INE原油重心再度上移,春節臨近,需關注國內下遊廠商一大動作

周四(1月17日)上海原油價格上漲。主力合約SC1903以425.2元/桶收盤,上漲6.2元,漲幅為1.48%。受美國股市反彈和OPEC+減產協議提振,但漲幅受限,因數據顯示美國成品油庫存增加和原油產量創紀錄。俄羅斯將在4月實現石油減產目標。市場正在鞏固,為了看看下一個驅動力是什麼,我們將觀察削減計劃是否奏效,同意削減計劃的成員是否遵守這些計劃。

盡管有減產協議,但美國原油產量的上升可能會給油價帶來壓力。EIA表示,原油產量上周升至創紀錄的每日1190萬桶,因原油出口跳升至接近每日300萬桶的紀錄高位,美國成品油庫存增幅超過預期,且為連續第四周上升。另外利比亞石油港口Bouri、Jurf、以及Mellitah已於1月16日重啟。

國內而言,距離春節假期還有半個月左右的時間,為保障假期期間成品油品資源供應,下遊業者或仍有一輪補庫操作。
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交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1903以425.2元/桶收盤,上漲6.2元,漲幅為1.48%。全部合約成交554926手,持倉減少2162手至63024手。主力合約成交548660手,持倉量減少2982手至48976手。移倉換月中。
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期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年1月17日(周四)
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中國及海外消息



① 1月16日下午,中國石油經濟技術研究院於北京召開發布會,就當前國際國內的油氣行業形勢,和2019年的走向進行了總結和展望;
② 其中,國際油價方面,因2019年國內市場體係和安全保供體係建設將進一步完善;國際地緣政治更趨複雜,油氣市場不確定性繼續增加,中石油經研院預計,布倫特原油均價將降至60-65美元/桶;
③ 中石油經研院副院長薑學峰用三個“關鍵之年”概括了2019年全球的能源行業:中國油氣體製改革進入關鍵之年,油氣行業低成本高質量發展處在關鍵之年,中美博弈的關鍵之年;
④ 國際油市方面,國際油市呈現出明顯的由供給側主導的特點;
⑤ 尤其是美國不斷向“石油獨立”的目標邁進,全年增產153萬桶/日,超越俄羅斯成全球第一大能源生產國,這對全球原油市場的影響將持續擴大;
⑦ 國內油市方方面,改革進入關鍵之年,高質量發展成重點。2018年,中國經濟由高速增長向高質量增長轉型,能源消費保持了快速增長,但是需警惕中國原油的對外依存度史上首次突破70%,天然氣進口量劇增31.7%,至1254億立方米,這就對中國的能源結構專廳提出更多的要求。


在25年國際化經營開放、合作、共贏理念指引下, 2018年,中國石油海外油氣業務牢牢把握“一帶一路”戰略機遇,油氣權益產量當量首次超過9800萬噸,對外合作油氣產量突破1000萬噸,中國石油在國際油氣市場的競爭力和影響力持續提升。


生產和消費增長基本平穩,增加值增速回落;市場供需穩定,價格總水平漲勢受阻;利潤保持較快增長,成本繼續下降,行業整體效益延續較好態勢;經濟增長結構進一步優化,抗風險能力增強。但是,市場波動較大,一些大宗商品價格大幅下挫、行業投資動力依然不足、主要化學品市場需求增長乏力等問題猶存。
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2018年1~11月,石油和化工行業增加值增長4.7%;主營業務收入11.71萬億元,增長14.6%,利潤總額8508億元,增長35.9%;全國油氣總產量3.02億噸(油當量),增長1.8%;主要化學品總產量增長約2.5%。預計2018年全年石油和化工行業利潤總額超過9000億元,創曆史新高,增長約30%。其中,化學工業利潤總額5000億元左右,增長15%。
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2019年1月上中旬,多重因素影響下,國內主營及地煉汽柴油價格計價推漲,部分下遊展開適度補庫,市場購銷氣氛回暖。距離春節假期還有半個月左右的時間,為保障假期期間油品資源供應,下遊業者或仍有一輪補庫操作。2018年國內成品油價格基本呈現先漲後跌走勢,主營及山東地煉成品油價格在10月份攀上年內最高值後,開啟了跌跌不休的模式。進入2019年,短短半個月的時間,國內成品油市場整體購銷氣氛相對活躍,價格亦低點反彈。
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① 1月17日中海油宣布惠州32-5油田綜合調整╱惠州33-1油田聯合開發項目已投產;
② 中海油惠州32-5油田綜合調整╱惠州33-1油田聯合開發項目位於南海東部海域中南部,距香港約170公裏,所在海域水深約115米。該項目新建一座鑽采平台,並依托惠州25-8油田已有設施進行開發。目前有1口井在產,預計2020年將實現日產原油19200桶的高峰產量;
③ 據悉中海油擁有惠州32-5油田綜合調整╱惠州33-1油田聯合開發項目100%的權益,並擔任作業者。


美國能源信息局局長琳達·卡普阿諾日前預測稱,美國2018年原油日均產量同比增加153萬桶,達到1088萬桶,有望刷新美國曆年最高紀錄。而先前的最高紀錄發生在1970年,為日均產量960萬桶。她據此預測:“美國將成為全球最大產油國,這是美國自1973年以來的首次。”美國能源信息局同時預測指出,2019年美國原油日均產量有望進一步升至1206萬桶。

俄羅斯能源部發布的最新數據則顯示,2018年俄羅斯石油日產量達到了1116萬桶。但由於俄羅斯和歐佩克達成了減產協議,2019年俄羅斯的原油產量可能要下降到5.52億噸,即日均產量1108.5萬桶。而且,從2018年10月份開始,美國原油日產量其實就已經超過俄羅斯。這意味著,2019年俄羅斯石油產量將居次席,美國有望長期坐穩全球石油最大開采國的位置。


記者從山東省人民政府了解到,為貫徹落實成品油整治相關政策法規,山東省政府研究確定了成品油禁產、禁購、禁銷、禁用清單,其中禁產清單:未取得營業執照的不得生產成品油;未取得安全生產許可、環評、消防等資質的不得生產成品油;未取得工業產品生產許可證的不得生產車用汽油;不符合產業政策要求的不得生產成品油;不得生產不符合現行有效標準的成品油;禁止以化工原料非法勾兌調和成品油。



從現在開始到2020年是一個關鍵節點,我國電動汽車產業面臨著嚴峻挑戰,一個是補貼政策退坡,另一個是外資大舉進入。對中國汽車企業來說,這是巨大挑戰。2018年,汽車產業受多方面因素影響出現市場下滑,但長期向好的發展前景沒有變,尤其是新能源汽車產業發展仍然保持了良好勢頭。2018年,我國新能源汽車產銷量分別完成了127萬輛和125.6萬輛,同比分別增長了59.9%和61.7%。


隨著神木煤礦事故影響不斷擴大,陝西榆林地區停產煤礦數量持續增多,煤源緊張的局面再現,推動坑口煤價集中上漲。隨著煤礦停產數量不斷增多,主產地再現煤源緊張的局面,停產煤礦以售存煤為主,在產煤礦庫存量偏低,坑口價格迎來普遍上調,榆陽區個別煤礦價格與事故發生之前相比累計上漲近70元/噸,末煤價格由430元/噸上調至500元/噸。

INE原油交易策略


近期布倫特近月走強使得兩油價差重新拉寬。
昨日EIA公布庫存數據,其中原油庫存降幅超預期,但成品油依然累庫,煉廠開工率已經有所下降,但近期成品油庫存持續積累,這或許顯示成品油的表觀消費(國內消費或者出口)相對疲弱,此外,近期布倫特月差持續修複,這與OPEC減產以及近期利比亞油田和港口的關停有關,此前烏拉爾原油的強勢也使得歐洲煉廠在油種偏好上有所轉向。

德銀:油價走勢掛鉤“黑天鵝”事件 一季度布油將穩定在63美元
今日德銀發布最新研究報告表示,布倫特原油在50美元/桶築底後反彈,預計今年一季度能穩定在63美元/桶。OPEC+國家的聯合減產協定,全球經濟企穩和伊朗製裁豁免收緊的預期,是支撐油價的主要因素。隨著油價企穩,後續的走勢很大概率會與美國原油產量激增等“黑天鵝”事件掛鉤。

石油網站Oilprice的分析師Tsvetana Paraskova稱,能源和銀行業專業人士預計,布倫特原油價格在未來5年不會太偏離當前水平 

低油價或令美國產能擴張踩刹車,2019年油市望重新轉牛

石油網站Oilprice的分析師Nick Cunningham稱,油價最近的下跌可能最終開始影響美國的石油產量預測。油價在2018年11月和12月出現暴跌,導致整個石油行業都籠罩在悲觀情緒之中。

低油價或令美國產能擴張踩刹車,2019年油市望重新轉牛

油價下滑衝擊美國2019年石油開采


本月早些時候,達拉斯聯儲對一些石油企業高管的言論進行了調查,清楚地描繪了美國石油行業的悲觀情緒。一位石油企業高管表示,油價意外急劇下滑,這將顯著減少2019年上半年的收入。他正打算通過停止所有鑽探活動,以及推遲任何新項目來緩解油價下滑。 

另一位高管則擔心鑽井缺乏資金。他感覺資本市場(股票和債券)正在相當艱難地撐著,如果這種情況持續下去,將對資本支出產生顯著影響。再加上過去六周油價下跌,可能會減少2019年的開采計劃。

美國著名能源調查公司Rystad Energy在一份新的評論中寫道:“由於過去三個月油價下跌,相比最初的計劃,運營商已經開始減少2019年的開采計劃。因此,我們降低了2020年和2021年石油產量增長約50萬桶/日的預期。該公司還表示,產量增長放緩可能大幅緩解中期管道瓶頸的緊迫性。

米德蘭的石油價格折扣已大幅收窄。在2018年,WTI米德蘭價格與休斯頓油價價差一度接近每桶20美元。但米德蘭油價已經向WTI靠攏,最近的折扣僅為每桶6美元左右,這在很大程度上與近幾個月管道容量的增加有關。

2018年,美國每天新增160萬桶石油供應,是曆史上最大的年度增幅。但根據美國能源情報署最新的短期能源展望,2019年的增量將放緩至110萬桶/日,2020年將放緩至80萬桶/日。然而,奇怪的是,美國能源情報署預測稱,2019年美國石油產量平均為1210萬桶/日,和2018年11月份的預測一致,盡管該機構已大幅下調了價格預期。不過,該機構如果未來幾個月修正預測的話,這也不足為奇。 

管道運能仍是瓶頸,未來兩年美國石油產量增速料放緩


不過,美國能源情報署的確暗示,美國石油產量不會恢複2018年的爆炸式增長。該機構將未來兩年更為溫和的增長歸因於管道運能的限製。該機構還指出,油價下跌可能會抑製鑽探活動,但同時也指出,一旦2019年晚些時候新管道投產,2020年石油產量增長將出現反彈。鑒於最近油價出現暴跌,目前還不清楚怎麼才能出現這種情況。   

從短期來看,有一些證據支持油價下降正在影響產出的觀點。貝克休斯(Baker Hughes)的數據顯示,上周石油鑽井平台的數量減少了4口,降至約3個月低點873口。

此外,自2018年11月以來,美國能源信息署每周產量數據基本保持不變,維持在1170萬桶/日的水平。雖然這隻是粗略的數據,但幾乎能實時地反映生產情況。該數據實際上顯示,美國的石油產量從2018年11月就開始趨於平穩。

除了“OPEC+”減產,美國的石油產量一直以來也是影響油價的一個關鍵因素。從日線圖上看,最近一段時間,WTI價格觸底反彈,目前處於震蕩局面。投資者未來需要關注OPEC+的實際減產執行率,以及美國石油產量情況,如果供應能控製住的話,未來有望支持油價。 

低油價或令美國產能擴張踩刹車,2019年油市望重新轉牛

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間1月17日14:49,WTI價格報52.01美元/桶。 

原油交易提醒:美油產量續刷紀錄高位,多頭集結仍有硬仗要打

周四(1月17日),油價下跌,因美油產量迅速逼近1200萬桶/日的紀錄高位,同時市場擔憂需求走軟。EIA數據顯示,美油再度刷新日產量創紀錄高位,達到創紀錄的1190萬桶,相較於上周的1170萬桶又增長了20萬桶,目前這已經是全球最高的產油國。
原油交易提醒:美油產量續刷紀錄高位,多頭集結仍有硬仗要打

美、布兩油盤中走軟,截止11:52分,美油徘徊52美元關口,報52.03美元/桶,跌幅0.54%;布倫特原油現觸及61.00美元關口,報61.04美元/桶,跌幅0.46%。自2018年1月以來,美國原油日產量飆升240萬桶,引發了市場對供應過剩的擔憂。
原油交易提醒:美油產量續刷紀錄高位,多頭集結仍有硬仗要打(美油日線走勢圖)

EIA本周發布了一份短期能源展望,重申對2019年超過1200萬桶/日的創紀錄高位、以及2020年可能達到1,300萬桶/日的預期。

汽油庫存大幅增加引發需求疲軟擔憂


周三晚間EIA原油報告顯示,截至1月11日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存超預期減少268.3萬桶至4.371億桶,減少0.6%,庫存變化值創2018年12月7日當周(6周)以來新低。而汽油庫存增加750萬桶,遠超分析師預期的280萬桶。汽油庫存為2.556億桶,為2017年2月以來最高周水平。

此外,EIA數據還顯示,俄克拉荷馬州庫欣原油庫存減少74.3萬桶,變化值連續7周錄得增長後本周錄得下滑,且創2018年9月21日當周(17周)以來新低;精煉油庫存增加296.7萬桶,精煉油庫存變化值連續4周錄得增長。

澳新銀行在一份報告中表示,"盡管美國原油庫存降幅略高於預期,但汽油庫存卻大幅增加,這引發了對美國需求疲軟的擔憂。”

美國增加產量的行為一直是沙特阿拉伯的眼中釘,因該國一直試圖阻止油市場進入過剩的局面,尤其是在需求放緩的時候。隨著本周美國產量數據的繼續增長、以及高於預期的汽油庫存,將使能源綜合企業走軟。

美國出口激增,OPEC+減產


隨著美國原油產量的激增,美國原油出口量也在增加,截至去年年底,美國原油日出口量達到創紀錄的320萬桶。

船運經紀商Banchero Costa在一份報告中稱,"過去幾年美國原油出口強勁增長,預計這一趨勢將保持正面。"美國石油供應飆升之際,人們擔心全球經濟放緩將導致需求增長停滯,一些分析師認為全球經濟放緩將演變為衰退。
原油交易提醒:美油產量續刷紀錄高位,多頭集結仍有硬仗要打

瑞士寶盛大宗商品研究主管呂克表示:“美國正在走向能源獨立,由於頁岩油產量不斷上升,明年將成為石油淨出口國。”

Clipperdata公司分析師史密斯)表示,超出預期的庫存增幅令人不安。原油供應的強勁增長,抵消了任何樂觀情緒,特別是汽油庫存較五年平均水平高出約6%。

為了遏製潛在的石油供應過剩,中東占主導地位的OPEC和以俄羅斯為首的非OPEC產油國正在牽頭削減石油供應。這阻止了油價在需求疲軟和美國產量激增的情況下大幅下跌。

沙特方面此前表示,其原油產量較去年11月創下的1020萬桶/日的紀錄高點減少了約80萬桶。沙特稱,2月將再向海外輸送10萬桶日產量,低於1月的720萬桶。

全球經濟放緩陰雲打壓能源需求


即便如此,油在價今年頭幾周的強勁漲勢已經放緩,因市場對美國增產和全球經濟放緩的擔憂揮之不去。

白宮方面表明美國經濟正受到部分政府關閉的影響大於預期,而英國首相特雷莎·梅的脫歐協議遭議會大比例否決後,再加上歐元區經濟數據表現低迷。

這種前所未有的全球經濟放緩將對全球石油市場構成壓力,並且不利油價的持續複蘇。

財經事件


--:--  奧地利維也納  OPEC公布月度原油市場報告(月報具體公布時間待定,一般於北京時間18-20點左右公布)。

重點關注:美元及股市表現;EIA原油庫存超預期減少後續行情發酵;聯邦政府關停及英國脫歐等風險事件最新動態;

油價短線支撐阻力位


阻力位置: 美油 52.50 53.30 54.50;布油 61.44 62.50 63.60;INE原油期貨 429.0 432.0 440.0
支撐位置: 美油 51.30 50.40 50.00;布油 60.80 60.00 59.60;INE原油期貨 413.4 403.6 398.0
標籤: 能源 頁岩油 原油

不給錢還讓幹活,特朗普恐成為該法律誕生150年來首個吃螃蟹的人

隨著美國政府停擺進入第27天,大量的重要數據被迫推遲公布,並開始對美國的經濟產生明顯的負面作用。在特朗普無法和民主黨就邊境牆問題達成一致的情況下,特朗普試圖讓雇員無薪工作以降低政府停擺的影響。

但是市場人士表示,這可能將觸發1870年《反超支法案》,如果司法部想要就這個問題起訴特朗普,那麼特朗普將成為該法案誕生以來首個受到起訴的人。

值得注意的是近日眾議院通過了一個臨時救助法案以終結政府的停擺,但是由於該法案未觸及邊境牆問題,市場預計特朗普將會予以否決,這意味著短期而言美國政府的停擺似乎還將持續。
不給錢還讓幹活,特朗普恐成為該法律誕生150年來首個吃螃蟹的人

特朗普挑戰無薪雇員極限,以降低政府停擺影響


特朗普政府要求數以千計臨時休假的聯邦雇員在沒有薪酬的情況下返回工作崗位,檢查飛機,發放退稅,監控食品安全並協助出售海上石油開采權。

最近幾天的做法充分說明,在資金僵局妨礙到新飛機的部署、股票的發行甚至是啤酒的釀製之際,美國總統唐納德·特朗普正在努力降低政府部分停擺的影響,保護受青睞的行業。但是奧巴馬政府在2013年采取了相反的做法,他們在露天紀念碑周圍架設路障,大量關閉國家公園--然後利用公憤來指責共和黨停止政府服務。

此前特朗普曾簽署法案,使聯邦雇員將在政府停擺結束後補發工資。

但問題是這個被稱作為S. 24的法案,隻有在政府停擺結束後才能使聯邦雇員獲得薪資的補發。至少從目前來看,政府停擺似乎還遙遙無期。

而隨著特朗普挑戰無薪雇員的跡象,在沒有聯邦資金的情況下,已停止發放薪水的大約80萬名政府雇員中大約42萬人還要被迫工作。

潛在的法律問題


批評人士表示,在民主黨國會議員與特朗普在是否為美墨邊境牆提供資金的問題上陷入政治僵局之際,特朗普政府繞過了聯邦法律,繼續履行部分職能。根據一項執行了149年的美國法律,政府機構不得使用國會撥款以外的資金,例外情形僅限於“涉及人身安全或財產保護的緊急情況”。

“這屆政府違反法律和檢驗界限的能力很有創意,”美國進步中心高級顧問、巴拉克·歐巴馬任總統時曾在管理和預算辦公室工作的Sam Berger說道。

“他們真的走到並越過了那條線,”Berger說。“很明顯,他們在發出政治號召,而且除了接下來10分鍾的新聞報道和如何能夠占據上風之外,他們不會讓法律或其他任何事情影響他們的決定。”

違反1870年《反超支法案》的起訴責任在司法部--迄今還沒有人因為藐視這項法律而被告上法庭。目前尚不清楚是否會有其他人願意挑戰政府機構在停擺期間繼續支出和開展活動的做法。

特朗普放棄最後一根稻草,隻因眾議院救助措施未觸及自己所關心的預算問題


隨著政府停擺的持續,美國眾議院近日通過一項一攬子災難救助措施,其中包括向在政府停擺中關閉的機構提供直至2月8日的臨時撥款,但不得將該筆應急資金用於修建邊境牆。最終投票結果為237-187通過。

盡管這項救助措施被視作是終結政府停擺,同時避免觸發法律條文的一根救命稻草。但是特朗普似乎並沒有動心。因特朗普認為該項措施並沒有觸及邊境牆的問題,因此不願與民主黨過多交涉。

紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

周三(1月16日)歐洲時段,歐洲時段,美元指數交投於96.10附近,上漲0.15%,彭博經濟學家認為,美聯儲傳遞政策耐心的溝通活動讓市場平靜了下來。然而,隻有一點點耐心也無法改變美聯儲的加息傾向。美聯儲擁有充足的空間,繼續撤銷寬鬆政策,尤其當核心通脹步伐升速超過央行目標時,預計2019年有兩次加息。

歐洲時段,英鎊兌美元小幅下跌,交投於1.2850,英政府正在尋求可以贏得更多的支持的脫歐協議,歐盟準備向英國提供更多的支持,但主動權應當來自愛爾蘭方面,如果愛爾蘭同意,歐盟國家可以軟化在愛爾蘭擔保協議上的立場。英國央行行長卡尼稱英鎊反彈表明不達成脫歐協議的可能性降低。

歐洲時段,美原油下跌1%,交投於51.6美元/桶,對中美關係影響的持續擔憂中,這似乎隻能暫時支撐原油價格,中國本周公布的貿易數據並不樂觀,進出口下滑顯示出美國關稅的明顯影響。英國議員以壓倒性多數否決了英國首相特蕾莎·梅的退歐協議,全球經濟前景進一步黯淡。隨著OPEC和主要原油生產國俄羅斯去年底表示將削減供應,對供應過剩的擔憂有所緩解,全球需求已成為油價的一個關鍵驅動因素。
紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

★近期熱點提要★


1、
英國首相特雷莎·梅:英國脫歐的結果必須給英國帶來全球貿易機會,議會如果不希望無協議脫歐,那就必須要同意某個脫歐協議,將會聽取議會意見來判定協議選項,工黨未能就英國脫歐製定政策。政府致力於實現2016年的公投結果,議會“有責任”讓英國退出歐盟,政府的政策就是在3月29日脫歐,在有可信的脫歐計劃的基礎上,歐盟才會同意推遲實英國脫歐截止時間,將會和各個黨派的議員對話

2、
歐洲央行管委維勒魯瓦:馬克龍總統應對黃馬甲示威抗議的一攬子措施料將提振2019年法國經濟增速0.1%-0.2%,法國經濟狀況非常令人滿意,歐元區的增長正在放緩,但並未陷入衰退,脫歐協議被否決意味著英國面臨更多的不確定性,美國保護主義衝擊全球信心。美國經濟比市場預期更有抵抗力,歐洲央行加息速度將極其緩慢,加息將根據金融情況確定,對金融業而言,英國無協議脫歐的後果似乎是“可控的”

歐洲央行管委諾沃特尼:歐洲央行管委諾沃特尼:2018年通脹水平實現了穩定價格的目標,歐元區核心通脹率穩定,但較為低迷,經濟疲軟部分是因政治不確定性,預計歐洲經濟將繼續擴張,但速度將放緩。

3、
英國央行行長卡尼:鑒於不確定的經濟前景,英國企業借款的需求不高,英國的外商直接投資已從工廠和設備轉向商業地產。一旦政治和經濟形勢變得更加確定,外國對英國工廠和設備的投資可能會增加,無協議脫歐情況下英國和歐盟當局在未清算衍生品的風險問題上存在分歧。人們對在股票等流動性強的金融市場減持英國股票持中性態度。

市場情緒受到英國脫歐的影響,市場對脫歐協議投票的看法在外匯市場中反映的最清楚。英國央行對金融體係的韌性有信心。

4、
歐盟準備向英國提供更多的支持,但主動權應當來自愛爾蘭方面,如果愛爾蘭同意,歐盟國家可以軟化在愛爾蘭擔保協議上的立場。

在英國議會否決現有脫歐協議後,歐盟執委會周三表示,如果倫敦提出不同的要求,歐盟可能願意重新考慮其在英國脫歐後與英國的貿易關係。如果英國放棄拒絕與歐盟永久保持關稅同盟關係的立場,那麼歐盟將願意就此進行談判,而這也可能緩解北愛爾蘭邊境難題。

歐盟委員會首席發言人說,脫歐協議本身不會重新談判。但他暗示,該協議的另一個關鍵部分,有關英國脫歐後貿易條款預期的政治宣言可能會被修改。

5、
英國12月通脹率降至近2年內新低,主要受到燃料價格下跌以及消費者在脫歐結果公布前消費信心受抑的影響;英國12月CPI年率刷新2017年1月以來最低,12月零售物價指數年率刷新2017年1月以來最低,12月未季調輸出PPI年率刷新2018年4月以來新低;英國國家統計局統計學家Hardie指出,航空費用對通脹下行有推動作用,季度性價格增幅較去年放緩。

6、
① 美國12月進口物價連續第二個月下滑,因石油產品成本大跌,且美元走強抑製其他商品價格,導致兩年多來最大年度降幅;
② 進口價格報告強化了美聯儲近期將暫停加息的預期,美聯儲主席鮑威爾上周表示,低通脹讓政策製定者在監控經濟數據和金融市場以尋找增長風險的同時,有能力保持耐心,耐心而仔細地觀察;
③ 在低通脹和歐洲經濟增長放緩的背景下,一些經濟學家認為,美聯儲不會在2019年上半年加息。市場預計美聯儲年內加息兩次;
④ 但聯邦政府持續的部分關門,導致美國經濟分析局和人口普查局的數據發布推遲,這使得人們很難對經濟有一個好的解讀,並可能使政策決策複雜化。

7、
會上,中國社科院餘永定、中國政法大學馬懷德、瑞士信貸陶冬、阿裏巴巴集團馬雲等專家學者和企業家發了言。大家談到,去年國內外環境錯綜複雜,中國經濟實現平穩發展,人民生活不斷改善。圍繞2019年的經濟形勢和政府工作,大家分別從保持經濟必要增速、推進法治政府建設、調整把握宏觀政策、紓解企業困難、提升裝備製造業水平、發展人工智能產業等方面提出了意見建議。  (中國政府網)

8、

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於96.08附近,上漲0.15%,彭博經濟學家認為,美聯儲傳遞政策耐心的溝通活動讓市場平靜了下來。然而,隻有一點點耐心也無法改變美聯儲的加息傾向。美聯儲擁有充足的空間,繼續撤銷寬鬆政策,尤其當核心通脹步伐升速超過央行目標時,預計2019年有兩次加息。周四(1月17日)需留意美國12月份零售銷售,以及工廠訂單、耐用品訂單、貿易平衡數據和美聯儲經濟褐皮書等相關經濟數據。
紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

歐洲時段,英鎊兌美元小幅下跌,交投於1.2850,英政府正在尋求可以贏得更多的支持的脫歐協議,歐盟準備向英國提供更多的支持,但主動權應當來自愛爾蘭方面,如果愛爾蘭同意,歐盟國家可以軟化在愛爾蘭擔保協議上的立場。英國央行行長卡尼稱英鎊反彈表明不達成脫歐協議的可能性降低。
紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

歐洲時段,歐元兌美元下跌0.2%,刷新1月4日以來新低至1.1378,交投於1.1390,歐洲央行稱,經濟增長放緩並不意味著陷入萎縮,隻要需要歐洲央行就會繼續提供寬鬆政策。歐元區核心通脹率穩定,但較為低迷,經濟疲軟部分是因政治不確定性,預計歐洲經濟將繼續擴張,但速度將放緩。
紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

歐洲時段,美元兌日元交投於108.8,日內漲幅0.15%,在美國國債收益率不斷上升的背景下,匯價正逼近今年年初以來多交易日整固區間上軌。在美元走強的背景下,美國10年期國債收益率正在進一步上漲,接近2.75%的5天新高。
紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

歐洲時段,美原油下跌1%,交投於51.6美元/桶,對中美關係影響的持續擔憂中,這似乎隻能暫時支撐原油價格,中國本周公布的貿易數據並不樂觀,進出口下滑顯示出美國關稅的明顯影響。英國議員以壓倒性多數否決了英國首相特雷莎·梅的脫歐協議,全球經濟前景進一步黯淡。隨著OPEC和主要原油生產國俄羅斯去年底表示將削減供應,對供應過剩的擔憂有所緩解,全球需求已成為油價的一個關鍵驅動因素。
紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

歐洲時段,現貨黃金交投於1290美元/盎司附近,金價持穩,美元上漲,股市溫和反彈限製了漲勢,因在英國首相特雷莎梅領導的政府將面臨不信任投票前,市場開始謹慎。英國脫歐對金價的影響並不像人們想象的那麼大。美元仍是推動金價上漲的主要因素。
紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7174,下跌0.36%,刷新四日低點至0.7162。
紐市盤前:歐盟發善心啦!英鎊前景沒那麼糟;單靠減產扶不起油價

機構觀點


經濟學家:美聯儲2019年或加息兩次
① 由於對經濟前景的看法比投資者認為的更為樂觀,美聯儲在2018年末預測2019年將進行兩次加息,市場為之一驚;
② 政策製定者預測經濟持續強勁增長,就業增長,而投資者擔心全球經濟增長放緩以及貿易摩擦持續;
③ 鮑威爾此後也傳遞出他的信息,向市場保證他會靈活且有耐心。許多美聯儲觀察人士現在認為,美國政策製定者不太可能在6月之前加息,除非數據令人感到驚喜;
④ 彭博經濟學家認為,美聯儲傳遞政策耐心的溝通活動讓市場平靜了下來。然而,隻有一點點耐心也無法改變美聯儲的加息傾向;
⑤ 美聯儲擁有充足的空間,繼續撤銷寬鬆政策,尤其當核心通脹步伐升速超過央行目標時。預計2019年有兩次加息

調查:美國上周原油庫存料減少,成品油庫存可能連續第四周增加
① 周二公布的調查顯示,美國上周原油庫存料下降;分析師預計成品油庫存連續第四周增加;
② 在美國石油協會(API)和美國能源資料協會(EIA)發布庫存報告前受訪的10名分析師平均估計,1月11日止當周美國原油庫存減少130萬桶;
③ API周二公布,截至1月11日當周,美國原油庫存減少56萬桶,至4.37億桶。庫欣原油庫存減少79.6萬桶;
④ EIA上周公布,截至1月4日當周,美國原油庫存減少170萬桶,分析師預估為減少280萬桶;
⑤ 包括柴油和取暖油的餾分油庫存增加1060萬桶,市場預估為增加190萬桶。汽油庫存增加810萬桶,錄得2016年12月以來最大周度增幅;
⑥ 分析師預計最近一周汽油庫存增加約280萬桶。包含取暖油和柴油在內的餾分油庫存料上升約160萬桶。煉廠產能利用率預計較1月4日止當周的96.1%下降0.6%

日本央行至少到2019年底都會維持目前的收益率曲線設置
① 日本央行在2019年面臨巨大考驗,通脹率進一步低於其2%目標,暴露了其大規模貨幣刺激計劃的局限;
② 一些經濟學家認為,核心消費者價格指數有跌破零的風險,因為更便宜的能源和手機費用削弱了日本央行政策的效果;
③ 1月份外匯市場發生的閃崩導致日元匯率出現大幅且不受歡迎的升值,這突顯出有一些因素是不在央行可控範圍內的;
④ 雖然刺激計劃繼續壓低商業銀行的利潤並扭曲債券市場,但大多數觀察人士預計,日本央行至少到2019年底都會維持目前的收益率曲線設置,短期利率鎖定在負0.1%,10年期債券收益率目標在0%左右;
⑤ 債券購買可能會進一步減少,日本央行在交易所交易基金市場的存在將取決於股市是否需要支持;總的來說,日本央行料將與其他央行的政策進一步拉開距離,其他央行將回歸危機前的政策;
⑥ 彭博經濟學家認為,鑒於通脹疲軟,經濟增長面臨壓力,日本央行2019年需要維持寬鬆政策;維持刺激措施可能變得更具挑戰性;
⑦ 金融不平衡性增加。美國收益率下滑正在對日本國債收益率構成下行壓力,如果進一步下滑,日本央行購買的必要性就會降低。

西太平洋銀行:宜做空歐元兌加元,目標下看1.47;
① 西太平洋銀行建議在1.5180做空歐元兌加元,目標下看1.4700,止損位設於1.5300,近期歐元區數據凸顯了該地區經濟增長的疲弱,且通脹壓力表現平平,1月24日將舉行歐洲央行1月利率決議,目前隻有歐元區12月通脹率終值以及ZEW調查數據公布;
② 在缺乏關鍵數據以及歐洲央行官員在例會前保持沉默的情況下,法國內亂,意大利銀行業的再融資,以及希臘政治和財政問題的重新浮出水面,可能會影響歐元區的人氣;市場對於加拿大央行將進一步加息的承諾持開始持懷疑態度,目前市場僅計價截至2019年9月份的六個月內加拿大央行僅會加息12個基點,而兩個月前計價為加息70個基點。

美林美銀:2019年全球油市將會出現供不應求的狀況;
① 美林美銀近期發布的一份報告顯示,油市供應過剩的狀況似乎正在逆轉;
② 美林美銀認為在2018年末油市出現了崩潰,不僅僅是因為供求失衡,其他因素包括基金經理拋售多頭頭寸,以及市場的恐慌情緒和不確定性也是導致油價大跌的關鍵;
③ 但總體而言第四季度出現的供過於求局面是導致油價大跌最關鍵的因素;
④ 不過美林美銀在1月10日的報告中表示,第四季度130萬桶/日的過剩產量似乎開始出現反轉,2019年甚至可能會出現少量的供給不足,這可能將推動布倫特原油在近日站上60美元後能出現進一步上行的走勢,因此依然認為2019年布倫特原油將上漲至70美元;
⑤ 但是美林美銀警告稱,如果全球經濟增速從當前的3.5%下降至2%,那麼布倫特原油將會跌至35美元/桶;
⑥ 不過美林美銀表示並沒有市場所預估的那般看空,美銀美林預計到了2019年第四季度預計OPEC+的減產規模將達到260萬桶/日,包括12月達成的減產承諾以及伊朗和委內瑞拉出現的產量大幅下滑;
⑦ 因此美林美銀總結道,預計2019年原油供應總量近能夠同比增加40萬桶/日,這在夏季將會出現逆轉導致供不應求。

荷蘭國際集團:脫歐進程有望轉危為安,英鎊短期焦灼中期看多
① 荷蘭國際集團(ING)表示,盡管脫歐協議投票未獲得通過,且反對黨工黨發起了政府不信任投票。但英鎊仍反彈,意味著外匯市場似乎看到了一線希望;
② 這可能是由於(a)今天的不信任投票通過的可能性相當低。(b)隨著裏斯本第50條延期的可能性上升,首相特雷莎·梅最終可能不得不為新版脫歐協議尋求跨黨派支持的可能性增加;
③ 英鎊近期的走勢仍將非常坎坷。硬脫歐的可能性仍然不可忽視(在ING看來約為20%),這可能對英鎊造成不利影響。這使得英鎊的多頭頭寸變得非常棘手,尤其是在即將到來的談判窗口期下,而談判不太可能直截了當
④ 根據ING的預計,到年底,嚴重低估的英鎊(G10外匯市場中最便宜的)將出現實質性上漲,因為到那時,預計英國脫歐僵局將以有利於市場的方式得到解決。但英鎊交易者為持續的波動做好準備

INE原油走強,因短期內供應料受阻;但能持續多長時間關鍵看它們

周三(1月16日)上海原油價格上漲。主力合約SC1903,以422.9元/桶收盤,上漲6.7元,漲幅為1.61%。美國考慮對委內瑞拉實施更嚴格的石油製裁。利比亞石油港口仍然因為天氣惡劣而處於關閉狀態,對油價構成一定支撐。API美國庫欣存庫創下2018年9月以來最大降幅,但API原油庫存降幅小於預期,且汽油和精煉油庫存大幅增加,煉廠利潤承壓或影響未來原油新增產能。
INE原油走強,因短期內供應料受阻;但能持續多長時間關鍵看它們

交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1903以422.9元/桶收盤,上漲6.7元,漲幅為1.61%。全部合約成交473148手,持倉減少78手至65186手。主力合約成交468574手,持倉量減少262手至51958手。臨近春節,交易量有所下滑。
INE原油走強,因短期內供應料受阻;但能持續多長時間關鍵看它們

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年1月16日(周三)
INE原油走強,因短期內供應料受阻;但能持續多長時間關鍵看它們
INE原油走強,因短期內供應料受阻;但能持續多長時間關鍵看它們

中國及海外消息



中國石油天然氣集團研究報告:中國2019年煉廠產量預計同比將上升4.7%至6.34億噸。中國2019年預計將新增精煉產能3200萬噸,私營煉廠石油精煉產能料占總精煉產能的27%。

中國預計2019年的原油產量為1.89億噸,與2018年產量持平。中國2019年原油淨進口料同比增加9.8%至6.943億噸。

中國2019年汽油需求料同比增加3.6%至1.319億噸。中國2019年柴油需求料同比下滑1.1%至1.58億噸;中國2019年燃油需求料同比增長1.9%至3.302億噸;中國2019年天然氣消費量料同比增長11.4%至3080億立方米。


英國智庫牛津經濟研究院15日發布分析報告說,中國仍將是亞太其他經濟體最重要貿易夥伴,這一趨勢在未來多年內不會改變。這份報告認為,自2001年中國加入世界貿易組織以來,亞太地區經濟與中國經濟已實現高度融合,亞太其他經濟體與中國的貿易依存度很高。中國不僅是很多亞太國家的首要出口國,也是最重要進口來源國。(新華社)


臨近春節,煤礦安全生產形勢嚴峻,1月12日陝西神木發生重大煤礦事故,造成21人死亡,受此煤礦事故影響,全國煤礦將加大煤礦安全檢查力度,春節之前煤炭供應有望整體收緊,價格受到一定提振。焦煤持續走強,助力焦炭繼續向上。受神木煤礦事故影響,其他省份煤礦也將陸續開始煤礦安全大檢查。

目前受煤礦事故影響,神木地區所有煤礦要求全部停產停止銷售,進行安全檢查,持續時間不詳,不過神木當地某大型煤礦表示,大礦安全檢查一般會持續3-5天,如果3-5天仍不能恢複生產,那有可能持續到明年兩會後了。神木地區煤礦主要生產動力煤,神木地區煤礦年產量在2.5億噸左右,占陝西全省煤炭產量的42%,神木地區煤礦全部停產對煤炭市場影響極大,動力煤價格短期有望迎來一波反彈,有動力煤空單的需要適當布局多單對衝一下風險,後期密切關注停產煤礦的開工情況。


1月28日,新一輪油價調整窗口將再度開啟。薛珊判斷,後期減產繼續推進,有關減產利好的消息不斷呈現,特別是沙特加大減產力度推動油市供需再平衡。此外,隨著中美貿易談判繼續進行,市場情緒明顯比之前好轉,經濟恢複下悲觀預期得到一定修複。因此,下周期原油走勢雖中間會有回調,但整體仍有一定上漲空間。並且據卓創資訊原油變化率模型顯示,重新計算後的國內參考的原油變化率處於正值區間,下一輪成品油限價調整國內成品油市場有望迎來“兩連漲”的局面。


相關數據顯示,OPEC在12月的產量已經較11月每日減少了超過60萬桶。他表示,沙特所做的比所承諾的還多,產量和出口均有下滑;同時,阿聯酋和伊拉克等國也在采取減產行動。法力赫說,他認為在4月前無需特別召開OPEC會議,OPEC將在4月會議決定2019年餘下時間的產量政策。

對於其盟友俄羅斯的減產步伐,法力赫表示,雖然俄羅斯已經開始采取行動,但是比預期要慢,希望其迎頭趕上,幫助原油市場盡快恢複平衡。


2018年,浙江全省天然氣消費量達135億立方米,比上年同期增長28%,其中管輸氣消費110億方,同比增長26%,非管輸氣消費約25億方,同比增長38%。據介紹,2018年,受天然氣基礎設施推進、消費增長、煤改氣需求釋放、減煤任務重等多重因素影響,浙江省天然氣供需一直處於“淡季不淡、旺季更旺”的狀況,需求快速增長,價格一路走高。浙江省積極采取七大氣源保供應、增供串供增資源、自下而上推代購等多種舉措,千方百計全力保供,天然氣市場供需總體平穩有序。


全國政協經濟委員會副主任、中國人民銀行貨幣政策委員會委員劉世錦16日在參加“2019年債券市場投資策略論壇”時表示,2016年第三季度中國經濟增長第一次觸底,開始進入中速增長平台;在中速增長階段,增長水平可能調整到5%-6%之間,或5%左右。劉世錦指出,判斷經濟增長速度高低要與所處增長階段潛在增長率掛鉤,高速增長階段7%可能是低速度,在中速增長階段5%以上就是高速度;中國依然是全球增量最大的經濟體。他還表示,中速增長平台形成後,根據國際經驗,將可能持續10年乃至更長時間。(中國證券報)


美國1月11日當周API原油庫存 -56萬桶,前值 -612.7萬桶。美國1月11日當周API庫欣地區原油庫存 -79.6萬桶,前值 +33.1萬桶。美國1月11日當周API汽油庫存 +599.1萬桶,前值 +550萬桶。美國1月11日當周API精煉油庫存 +321.4萬桶,前值 +1020萬桶。


美國能源部統計報告稱,美國本土原油產能到2020年底將相比當前再增加200萬桶/日,屆時,美國將實現油氣能源完全自給,出口的石油與天然氣總量將超過進口總額。在2019和2020年底,產量將繼續上升到1210萬桶和1290萬桶,其中大部分來自於“二疊紀”頁岩油產區的貢獻。上調2019年全球原油需求增速預期2萬桶/日,至同比增長154萬桶/日。


貝克·麥堅時國際律師事務所與領先研究供應商榮鼎谘詢公司合作發布的最新分析顯示,2018年中國在歐洲與北美完成的直接投資(FDI)大幅下滑,從2016年的940億美元及2017年的1110億美元降至2018年的300億美元。值得注意的是,當年,中國對歐洲的投資總額下滑,但對法國、德國、盧森堡、西班牙、瑞典,以及中東歐的投資則出現增長。(中證報)

INE原油交易策略


油價跟隨美股出現反彈,近期風險資產之間的相關性依然在高位,基本面的利好主要來自美國或加大對委內瑞拉的製裁以及利比亞港口依然處於關閉狀態,目前原油月差略有修複跡象,不過值得注意的是API庫存數據依然顯示美國成品油繼續累庫,煉廠利潤仍舊承壓,這或許會加重未來幾個月煉廠春檢的力度,或影響未來原油庫存累積進度。

2019年油價下滑又添催化劑!特朗普或延長伊朗製裁豁免

2018年11月,美國政府決定向8個伊朗石油買家給予製裁豁免,該消息震驚了市場,並導致油價連續3個月暴跌。從現在的情況看,特朗普政府為繼續允許伊朗出口石油留出了回旋餘地,這可能為2019年晚些時候油價下滑又埋下一個催化劑。

2019年油價下滑又添催化劑!特朗普或延長伊朗製裁豁免

美國向延長伊朗製裁豁免打開大門


白宮是否會對伊朗出口石油實施更嚴格的製裁?特朗普政府的伊朗問題特別代表胡克(Brian Hook)上周末拒絕給出明確答案。相反,他為延長豁免權打開了大門。  

負責製裁伊朗的前國際能源特使霍克斯坦(Amos Hochstein)表示,2019年5月份將出現100%的豁免。原因是,如果美國不給予豁免,而有些國家進口伊朗石油,那麼就必須製裁這些國家,但美國可能不想這樣做。

可以肯定的是,胡克仍在堅持特朗普政府釋放的信息,即對伊朗施加“最大壓力”,並重申將伊朗石油出口降至零的目標。他上周末參加2019年全球能源論壇時表示:“我們不打算對伊朗石油進口給予任何豁免或例外。”

然而,在被問及美國政府是否延長豁免時,胡克稱自己不能回答該問題,隻能說當油市供應情況更好時,有利於美國加快將伊朗石油出口降至零的水平。胡克的言論表明,在一定程度上,特朗普政府如何對待伊朗要取決於油價。胡克再次被問及這樣一個問題:當美國給予的豁免權在2019年春季到期時,OPEC應該期待發生什麼情況。他回答稱,自己無法就政府與他國達成的協議進行評論。

巴克萊能源市場研究主管科恩(Michael Cohen)認為,本屆美國政府明確了一種觀點,即油價水平與製裁的實施之間存在關係。科恩此前寫道,布油低於60美元將鼓勵特朗普政府更嚴格地實施製裁,迫使買家切斷從伊朗的石油進口。另一方面,油價回升至80美元以上的話,可能會迫使特朗普政府允許大量伊朗石油進入市場。

1月12日,胡克重申了特朗普的言論:政府同意豁免,以防止出現石油短缺導致油價飆升。事實上,美國國務院一再承諾將伊朗的石油出口削減到零,這在2018年大部分時間推高油價方面發揮了重要作用。

油價從2018年10月初的四年高點下跌,原因是原油期貨受到市場普遍拋售的影響。特朗普宣布豁免後,油價的跌幅進一步擴大,令市場和沙特等盟友感到意外。由於預計美國實施嚴厲的製裁,沙特已經大幅提高了石油產量以穩定市場。

如下圖所示,沙特承擔了OPEC大部分的減產任務,藍線代表石油產量,橙色線代表減產的配額。

 2019年油價下滑又添催化劑!特朗普或延長伊朗製裁豁免

沙特和其他OPEC成員國表示,石油市場目前供過於求,很大程度上是因為美國政府不讓其盟國知道豁免協議。

分析稱美國並非因為油價製裁伊朗,而是因為擺不平伊朗石油買家


一些人認為,在某種程度上,油價與製裁豁免間的聯係是一種煙幕彈而已。

前國際能源特使霍克斯坦(Amos Hochstein)表示,特朗普政府批準豁免的真正原因是,其無法與伊朗的一些最大客戶達成協議,停止從伊朗購買石油。這增加了美國被迫製裁伊朗一些大買家的可能性。

美國給予的豁免旨在允許各國繼續購買伊朗原油,隻要這些國家能證明自己正在減少購買量。霍克斯坦解釋稱,如果一個國家將其石油進口量降至零,那麼在製裁解除之前,就無法再次進口伊朗石油。美國本來打算迫使伊朗坐到談判桌上來,而特朗普政府希望將伊朗的石油出口降至零,作為一種無止境的懲罰措施。他認為,真正的問題不在於美國給予多少國家豁免權,而在於有多少國家繼續進口伊朗石油。 

油船跟蹤公司ClipperData的數據顯示,自11月5日製裁恢複以來,中國、印度、土耳其和韓國仍然在從伊朗進口原油。其中,中國占據了最大份額,而韓國1月恢複進口伊朗石油,最近的進口量高達30萬桶,為2018年7月份以來的首次。此外,日本經濟新聞1月15日報道稱,日本打算最早在本月恢複從伊朗進口石油。 

盡管如此,有報道稱,伊朗的石油日產量還是出現下滑,從2018年開始受製裁前的250萬桶大幅降至100萬桶以下。

匯通小編認為,美國給予伊朗石油買家的製裁豁免將在5月份到期,隨著截止日期的臨近,美國是否延長製裁無疑將成為市場關注的焦點。雖然從目前的情況看,美國似乎為延長製裁豁免留下了空間,但投資者未來依然需要關注美國態度是否發生轉變。如果美國堅持釋放延長製裁豁免的信號,油價可能因此承壓。 

布倫特原油日線圖
2019年油價下滑又添催化劑!特朗普或延長伊朗製裁豁免

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間1月16日14:48,布倫特原油價格報60.66美元/桶。

伊朗原油重獲亞洲買家青睞,美國圖謀搶占市場份額或一場空

此前因擔心美國製裁,各伊朗原油進口國均選擇減少甚至停止伊朗原油的進口。

即使部分買家獲得了製裁豁免,但為了進一步減少2019年5月到期時對於伊朗原油的依賴,部分買家開始轉向美國尋求原油購買,推動美原油出口量達到了300萬桶/日。

不過隨著近期原油需求以及風險偏好回升,包括韓國和日本在內的亞洲國家原油需求開始出現回升,伊朗原油再次成為這些國家的首選,這可能會使得美國試圖搶奪伊朗市場份額的努力最終一場空。
伊朗原油重獲亞洲買家青睞,美國圖謀搶占市場份額或一場空

韓國欲結束伊朗原油4個月零進口的狀態


韓國12月未進口伊朗原油,2018年全年進口量減少60%。 

韓國本周二公布的初步海關數據顯示,在美國重新對伊朗實施製裁後,韓國12月連續第四個月沒有進口任何伊朗石油,2018年全年進口的伊朗石油驟減60%。

韓國在11月獲得美國為期六個月的製裁豁免,可以繼續從伊朗進口一定數量的石油,但由於韓國仍在努力解決從伊朗進口石油的支付和保險問題,因此進口的問題遲遲未能落實。

但盡管如此,韓國依然是全球第五大原油進口國。

據行業消息人士稱,根據製裁豁免,韓國買家最多可購買20萬桶/日的伊朗石油,其中主要是凝析油。據一位消息人士,韓國料將從2019年1月開始重新進口伊朗石油。

消息人士稱,一個韓國買家1月料將接收近200萬桶伊朗凝析油,第一批大約96萬桶凝析油船貨料將在本周抵達。

根據海關數據,2018年韓國的伊朗石油進口下滑至715萬噸。而在2017年進口量則達到了1807萬噸,其中伊朗為該國第三大原油供應國。

2018年12月韓國總共進口原油1238萬噸,較上年同期的1325萬噸少了6.6%。

數據顯示,韓國2018年全年進口原油1.4860億噸,較2017年的1.4868億噸減少了0.1%。

此外數據還表明,沙特仍是韓國最大的原油供應國,2018年向韓國交付了4360萬噸原油,較2017年的4306萬噸高出1.3%。

在停止進口伊朗石油的情況下,從美國進口的石油在2018年增加逾三倍至787萬噸,創下曆史高位,這也是韓國牢牢占據世界第五大原油進口國的關鍵原因。

國營的韓國國家石油公司(KNOC)將在本月稍晚公布最終的石油進口數據。

部分日本銀行將暫時恢複經手采購伊朗原油的交易


除了韓國,另一個狀況類似的國家是日本。日本和韓國的相似之處在於兩國的油氣資源都比較稀缺,都是美國的盟友國家,最重要是兩國的能源市場十分廣闊,能源需求量大,此前日韓兩國的天然氣進口分別占比全世界一、二位,這一記錄直到2017年才打破,因中國天然氣進口超過了韓國成為世界第二大天然氣進口國,僅次於日本。

消息稱,在2018年11月份,日本的伊朗原油買家之一——日本富士石油公司也計劃在2019年1月份恢複伊朗原油采購。

而據日本媒體15日的報道,根據美國的豁免待遇,部分日本銀行將暫時恢複經手采購伊朗原油的交易,並向消費者公告將恢複相關業務。許多與伊朗簽約在今年3月前采購原油的日本批發商,近期也將重新進口。

伊朗原油重新獲得青睞或擠壓美原油利潤空間


實際上,韓國和日本停止伊朗原油的采購後,加大了對美國原油的進口量,推動了美國原油出口到日韓的價格明顯上漲。而日本和韓國很大一部分原油需求來源於煉油廠的進口,因此才會導致日韓本國的成品油價上漲。

據2018年的數據,美國原油最大的買家是加拿大,每天大約進口46.8萬桶;第二大買家是韓國,進口量為45.7萬桶/日;第三大買家是印度,進口量為25.1萬桶/日;第四名是日本,每天大約進口17.3萬桶。

可以看出,美國試圖搶占伊朗的市場份額以獲得更多的石油利潤。

但市場人士表示,隨著印度在2018年12月份就重新開始進口伊朗原油,韓國也在最近重新進口,日本也將在月底恢複采購,美國的原油出口將面臨阻礙。

據日本媒體15日的報道,根據美國的豁免待遇,部分日本銀行將暫時恢複經手采購伊朗原油的交易,並向消費者公告將恢複相關業務。許多與伊朗簽約在今年3月前采購原油的日本批發商,近期也將重新進口。