經濟降溫勢頭蔓延,貿易形勢繼續惡化,原油隻剩這根救命稻草!

周二(1月22日),國際原油價格跌約1%,因全球經濟增長放緩蔓延的跡象加劇對未來燃料需求的疑慮。國際貨幣基金組織(IMF)周一下調全球經濟增長預估。
經濟降溫勢頭蔓延,貿易形勢繼續惡化,原油隻剩這根救命稻草!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:37,NYMEX原油期貨下跌0.78%至53.63美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.97%至62.13美元/桶。
經濟降溫勢頭蔓延,貿易形勢繼續惡化,原油隻剩這根救命稻草!
經濟降溫勢頭蔓延,貿易形勢繼續惡化,原油隻剩這根救命稻草!

中國國家發展改革委員會新聞發言人孟瑋周二稱,當前外部環境複雜嚴峻,經濟面臨的下行壓力也一定程度上傳導到就業。

新加坡經紀商表示Eastport表示:“中國製造業活動放慢可能會打壓需求。”中國2018全年經濟增速創近28年新低。

全球經濟疲軟有蔓延的跡象。周二出爐的官方數據顯示,作為出口導向型經濟體的韓國,2018年經濟增速放緩至2.7%,創近六年新低。

國際貨幣基金組織(IMF)周一下調全球經濟增長預估,預測今年全球經濟將成長3.5%,明年將成長3.6%,較去年10月的經濟成長預估分別下調0.2個百分點和0.1個百分點。

IMF總裁拉加德告訴記者說:“經過兩年的穩固擴張,世界經濟增長速度正越來越低於預期,風險正在上升。”

盡管前景蒙陰,但石油輸出國組織(OPEC)2018年末開始的減產還是給油市帶來一些支撐。

新加坡經紀公司Phillip Futures周二表示:“石油輸出國組織(OPEC)牽頭減產,無疑將給原油價格設定一地板價。”

OPEC+減產協議從年初開始生效,持續時間為6個月。並將在4月份召開會議,評估協議履行情況。同時在5月初,美國可能取消他國從伊朗進口原油的豁免待遇。目前包括中國、印度在內的大買家依然能夠從伊朗進口原油。

是否對伊朗出台更嚴厲製裁,將取決於美國墨西哥灣沿岸石油基礎設施,能否做好增加對亞洲消費者石油供給的準備。

此外,美國和加拿大徹底解決內陸石油的運輸瓶頸,預計不會早於2020年底。但有可能在2019年下半年取得一定突破,這也會給原油價格帶來巨大壓力。目前印度已經宣布,打算購買美國石油。

INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子

周二(1月22日)上海原油價格上漲。主力合約SC1903以434.5元/桶收盤,下跌1.4元,跌幅為0.32%。日內刷新2018年11月23日以來新高至442.2元/桶。全球股市走弱,中國股市表現不佳,受累於全球貿易摩擦的不佳預期,因此輪原油上漲與全球風險資產同步,全球股市大幅反彈。後期料仍保持一段時間的相關性,但IMF下調全球經濟增長預期,料後期原油將需求放緩,需求或主導未來走勢,同時供應層面的消息將持續短線衝擊原油價格。
INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子

交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1903以434.5元/桶收盤,下跌1.4元,跌幅為0.32%,但日內刷新2018年11月23日以來新高至442.2元/桶。全部合約成交364288手,持倉減少654手至65096手。主力合約成交357922手,持倉量減少1320手至49238手。成交活躍度大跌。
INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年1月22日(周二)
INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子
INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子

中國及海外消息



我國將用4年時間,完成第二輪中央生態環境保護督察及“回頭看”。與上一輪不同,這一輪不僅對省(區、市)黨委和政府進行督察,還將對國務院有關部門以及中央企業開展督察。

在1月18日至19日召開的2019年全國生態環境保護工作會議上,生態環境部部長李幹傑表示,今年將大力推進生態環境保護督察執法,推動出台中央生態環境保護督察工作規定。啟動第二輪中央生態環境保護督察,對省(區、市)黨委和政府、國務院有關部門以及中央企業開展督察,力爭4年內完成全覆蓋及“回頭看”。


國內最大油氣生產和銷售商——中國石油天然氣股份有限公司。在港交所披露2018年年度業績預增公告。得益於去年國際原油平均價格大幅上升、公司降本增效等因素,經初步測算,中國石油預計2018年度實現歸屬於公司股東的淨利潤與上年同期相比,將增加280億元(人民幣,下同)到300億元,同比增長123%到132%。

從國內三大石油公司已披露的2018年前三季度經營業績來看,2018年,得益於國際油價上漲和市場需求穩步回升,以及生產經營成本的有效控製,“三桶油”前三季度的銷售收入、淨利潤均同比大幅增長。與此同時,三大石油公司的經營活動現金流穩定增長,達到5年來同期最高水平。隨著國際油價回升和保障國家能源安全的需要,三大石油公司的投資去年明顯向上遊傾斜。


根據Rystad Energy的研究,天然氣行業實現淨產量增長1640億立方米,這是自2010年以來的最高產量增長。與去年同期相比,增長明顯是由北美帶動的,北美地區占710億立方米,其次是中東地區,占390億立方米。歐洲是唯一一個在2018年經曆減產的地區,Rystad Energy預計,未來幾年供應將繼續激增。預計2018年至2021年的年平均增長為1150億立方米,將比2011年至2017年的年均增長高出90%,展望未來,全球增長將主要由北美天然氣推動,該地區正經曆LNG開發階段。


2018年全年,國有企業利潤總額33877.7億元,同比增長12.9%。其中,中央企業20399.1億元,同比增長12.7%;地方國有企業13478.6億元,同比增長13.2%。

主要行業盈利情況方面,統計顯示,2018年,石油石化、鋼鐵等行業利潤同比大幅增長,均高於收入增長幅度。從全年國有企業運行情況看,能源、鋼鐵等行業發展狀況良好,反映出我國經濟雖然面臨較大下行壓力,但擁有足夠的韌性,保持了總體平穩、穩中有進。


當前主營單位市場依舊延續下行趨勢,地煉石油焦市場經曆一段時間反彈後有再次轉疲跡象。地煉石油焦檢修廠家有所增加,主營持穩,石油焦供應面處於利好局面,但需求面持續受到利空製約,石油焦當前的庫存狀況以及下一步市場變化成為各方關注重點。
INE原油收跌,因大機構預測暗示,油企要過苦日子
看跌主要是則是基於當前終端行業市場不佳製約,下遊企業對石油焦采購積極性不高。看穩因素則考慮到石油焦供應量下降並且煉廠庫存水平尚未達到警戒線,短期市場或穩定為主。看漲是因為個別煉廠在庫存走高情況下跌價促銷,超跌煉廠石油焦或有一定漲價可能性。


省小客車調控管理領導小組辦公室22日公布了2019年海南省小客車增量指標配置計劃。配置計劃明確:2019年新能源小客車增量指標不作限定,隻要符合《小客車調控管理辦法》明確的申請資格條件,申請一個,配置一個。配置計劃還明確:2019年燃油小客車配置增量指標8萬個,其中1月、6月各配置7000個,12月配置7500個,其它月份各配置6500個。(海南日報)


① 高盛集團首席經濟學家Jan Hatzius稱,體量超過13萬億美元的中國經濟可能會在2019年下半年企穩, 無需大規模刺激措施。
② Hatzius說,“我們認為不會有大力度的刺激計劃,“隨著2019年向前邁進,我們預計中國經濟將在一定程度上企穩。”去年第四季度,中國這個全球第二大經濟體的增速放緩至6.4%,創下2009年以來的最低水平。全年經濟增長6.6%,是1990年以來的最低水平,這引發了外界對政府在實施了從減稅到促進放貸等一係列零敲碎打的措施後,還會進一步出台刺激政策的預期;
③ Hatzius認為,政府遏製經濟整體債務水平的政策才是造成經濟放緩的主因。“最重要的影響因素是信貸減速以及決策者出於對金融失衡的擔憂而采取更嚴格的政策,在我們看來,這是造成2018年經濟走向負面的主要因素,可能2019年的走向會略微更加正面”。


去年印度石油需求增速約為25萬桶/天,預計2019年增速很可能將繼續維持。如果是這樣的話,根據公司預期,印度石油需求將超過中國、成為僅次於美國的全球第二大石油需求國。2018年全球原油需求增長中14%來自於印度,在商業車輛銷售旺盛的背景下,運輸燃料是印度石油使用量上升的最大因素,此外該國精簡的銷售稅結構也是一個因素。今年來看,即將到來的印度大選將是提振石油需求的一大因素。

機構觀點


華泰期貨-原油強於成品油格局料持續
上周五,受到貝克休斯鑽機數量降幅超預期的影響,油價出現反彈,但從鑽機下降到產量增長放緩仍需要4~6個月的時間傳導,此外生產商們的完井作業對產量的影響會更大,近期各家生產商會陸續公布2019年的資本支出計劃,重點關注資本支出計劃削減的情況,這將對生產商鑽完井作業產生重要影響,此外,受到中東產油國減產影響,非美基本面持續向好,布倫特與阿曼原油的遠期曲線持續轉強,2月份北海到東區的套利船貨明顯增加,但目前成品油端依然疲弱,價差結構上看呈現原油強成品油弱的格局。

1月22日財經早餐:脫歐B計劃出爐英鎊走高,美元堅挺依舊金價利多漸退

周一(1月21日)美元堅挺,盤中一度刷新1月4日以來高點至96.43;英鎊兌美元走高,此前英國首相特雷莎·梅承諾就英國未來與歐盟關係進行談判時對議會將更加開放。金價下滑,現貨黃金創12月28日以來新低至1276.69美元/盎司,因美元上漲和風險意願增強,蓋過了美國暫停升息的預期帶來的支撐。投資者關注OPEC減產和供應前景,油價小幅收漲。
1月22日財經早餐:脫歐B計劃出爐英鎊走高,美元堅挺依舊金價利多漸退

商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收跌3美元,跌0.23%,報1279.6美元/盎司,連跌三日。布倫特3月原油期貨收漲0.04美元,漲0.06%,報62.74美元/桶;WTI 2月原油期貨收漲0.19美元,漲0.35%,報53.99美元/桶。

周二前瞻


時間國家指標名稱前值
17:30英國截至11月三個月ILO失業率(%)4.1
17:30英國12月失業率(%)2.8
18:00歐元區1月ZEW經濟景氣指數-21
18:00德國1月ZEW經濟景氣指數-17.5
21:30美國12月零售銷售月率(%)(1/22-2/1)0.2
21:30美國12月核心零售銷售月率(%)(1/22-2/1)0.2
21:30美國11月貿易帳(億美元)(1/22-2/1)-555
21:30美國11月批發庫存月率初值(%)(1/22-2/1)0.8
23:00美國11月工廠訂單月率(%)(1/22-2/1)-2.1
23:00美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/22-2/1)0.8
23:00美國12月成屋銷售年化總數(萬戶)532

2019年世界經濟論壇年會在達沃斯召開(1月22-25日)

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2610.5114.500.56%
深證成指7626.2344.850.59%
日經22520719.3353.260.26%
 英FTSE6970.592.260.03%
德DAX11136.20-69.34-0.62%
法CAC404867.78-8.15-0.17%

周一A股三大股指收盤全線小幅上揚,滬指重上2600點整數關口。市場成交量萎縮,兩市合計成交3131億元,行業板塊漲多跌少。白酒、家電等大消費持續走強,題材板塊中充電樁、5G也表現相對較為活躍,但個股總體分化明顯。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1280.05-1.29-0.1%
現貨鈀金1361.50-26.25-1.89%
現貨白銀15.256-0.067-0.44%
現貨鉑金796.64-1.02-0.13%
香港黃金11847.00-16.00-0.13%
美原油連續54.220.180.33%

周一金價下滑,現貨黃金創12月28日以來新低至1276.69美元/盎司,因美元上漲和風險意願增強,蓋過了美國暫停升息的預期帶來的支撐。麥格理大宗商品策略師Matthew Turner表示,股市已恢複了一些平靜,我們看到投資者對金市的買興有所減弱。
1月22日財經早餐:脫歐B計劃出爐英鎊走高,美元堅挺依舊金價利多漸退
美元升至近兩周高位,令金價承壓。自8月中以來,金價已累計攀升逾10%,主要受股市動蕩和美元走軟影響。ActivTrades的首席分析師Carlo Alberto De Casa表示,金價若跌穿1277美元,可能進一步跌至1260美元。不過有分析師指出,對美聯儲收緊貨幣政策行動暫告一段落的預期、全球經濟放緩以及地緣政治的不確定性,仍對金價構成支撐。

油價小幅上漲,扭轉稍早的跌勢,投資者沒有理會證實中國經濟增長降溫的數據,反而關注市場供應面的積極推動因素。CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson稱,與美國的貿易爭端仍很有可能是此次中國經濟放緩的部分原因,但投資者也應該考慮到,未來10年中國經濟不可能以過去10年的速度增長。
1月22日財經早餐:脫歐B計劃出爐英鎊走高,美元堅挺依舊金價利多漸退
股市本月迄今仍在上漲,讓原油投資者更有信心積極押注原油價格上漲。分析師表示,金融市場表現更加強勁和原油產量增長放緩的前景,是油價上漲的主要推動因素。PVM Oil Associates在一份報告中稱,股市表現是油價持續走高的原因之一。市場似乎也普遍認為,石油輸出國組織(OPEC)和其盟友同意減產將足以平衡市場。
    
分析師表示,盡管人們擔心全球經濟放緩可能影響原油需求,但OPEC實施的減產措施可能會支撐原油價格。荷蘭國際集團大宗商品策略師Warren Patterson指出,油價在這樣的水平是不合理的。我們認為,布蘭特原油今年均價將接近每桶70美元,我越來越擔心進入2020年市場會變得多麼緊張。

外匯


周一(1月21日)美元持於兩周高點附近,未受全球增長放緩擔憂以及顯示中國2018年經濟增長放緩數據的影響。進入2019年,外匯市場交易商普遍預計美元將走軟。他們押注美聯儲將停止升息,且在去年實施的財政刺激舉措帶來的提振消退後,經濟增長將會放緩。
但上周美元錄得12月中以來首周上漲,受對中美貿易緊張局勢緩和的希望以及強於預期的美國工業生產數據提振。
1月22日財經早餐:脫歐B計劃出爐英鎊走高,美元堅挺依舊金價利多漸退
德國商業銀行外匯策略師Esther Maria Reichelt表示,目前美元作為避險貨幣而受益,美聯儲可能通過貨幣政策措施為走軟的經濟提供緩衝,很好地保護美國免受全球經濟增長放緩的影響,使美元成為首選貨幣。

歐元兌美元微漲,但仍接近上周五觸及的兩周低點1.1353,滿地可銀行(Bank of Montreal)歐洲匯市策略部主管Stephen Gallo稱,我們認為歐元已陷入下行趨勢;我們一邊倒地傾向於,將1.1400上方的水準視為賣出機會,預計歐元將在未來幾天測試1.1300美元關口下方。英鎊兌美元走高,此前英國首相特雷莎·梅承諾就英國未來與歐盟關係進行談判時對議會將更加開放。
    
本周晚些時候,投資者將密切關注歐洲央行周四舉行的會議,看政策製定者是否會對全球經濟前景不斷惡化做出反應,但分析師表示,現在改變政策方向可能為時過早。

國際財經要聞


據外媒報道,英國跨黨派議員提出一份議案,建議反對無協議脫歐。如果英國議會不能同意脫歐協議,該議案將強行推遲英國脫歐。如果到2月26日都還不能達成一致,英國首相特雷莎·梅將不得不推遲歐盟條約第50條,Cooper、Letwin、以及Benn都支持該議案建議。

預計2019年全球經濟增速為3.5%,為三年來最低水平;預計2019年美國經濟增速為2.5%;下調2019年歐元區經濟增速預期至1.6%,此前預期為1.9%;下調德國經濟增速預期至1.3%,此前預期為1.9%。

英媒報道,當地時間21日,英國首相特蕾莎·梅在下議院提出脫歐協議備案,就在上周,她的脫歐協議在議會投票中以230票差慘敗。當日,特蕾莎再次重申,不會延長脫歐時間,也不會舉行第二次公投。有媒體稱,這個B計劃似乎與A計劃沒太大不同。特蕾莎當日稱,政府此前計劃方案中,針對居住在英國的歐盟公民,在脫歐後申請定居英國需繳納65英鎊申請費,這部分費用政府將予以免除。

該修正案的署名人為工黨黨首科爾賓,該修正案要求議會就諸多選項投票,以避免不列顛無協議脫歐。該修正案稱,諸多選項應當包含英國公眾就脫歐事宜投票。

瑞士央行副行長Zurbuegg周一表示,金融穩定性風險來自樓市和信用市場。銀行業越來越願意提供有風險的貸款。全球經濟整體上表現強勁,基本假設是,全球經濟增速剛好高於潛在水平。全球經濟增速放緩,風險已經上升。對瑞士經濟的預期是向好的,瑞郎仍然被高估。

國內宏觀


國家統計局21日公布的2018年全年國民經濟運行情況相關數據顯示,全年GDP增長6.6%。專家表示,經濟增速進入換擋期,經濟質量穩步改善。隨著促消費、穩投資等穩增長政策落地,2019年經濟料保持穩定增長。中國經濟發展步入“重質”新階段,應著力發展高端製造業、優化服務業,尋求長期增長動能。(中國證券報)

中國證券報頭版刊文稱,經曆新年“開門紅”後,近一周人民幣兌美元匯率陷入調整,目前在岸價回落至6.79附近。考慮到前期人民幣大漲主要歸因於美元指數回落,近期美元指數大幅反彈,人民幣匯率相應回調也在情理之中。展望後市,考慮到美元強勢周期步入尾聲,外部壓力減輕,人民幣匯率走勢的關鍵仍在國內基本面,在經濟預期修複和海外資金流入增加的支撐下,人民幣擺脫單邊貶值是大概率事件,預計未來將徘徊於“雙行道”。

國內股市


周一A股三大股指收盤全線小幅上揚,滬指重上2600點整數關口。具體來看,滬指收盤上漲0.56%,收報2610.51點;深成指上漲0.59%,收報7626.24點;創業板指上漲0.42%,收報1274.79點。市場成交量萎縮,兩市合計成交3131億元,行業板塊漲多跌少。

市場分析人士表示,目前港股市場估值偏低,投資價值凸顯;美股進入財報季,或有繼續上行動能,港股或繼續受到美股帶動;宏觀經濟面上美國加息預期降溫,多正面因素作用下,預期港股市場投資情緒或進一步轉暖。(中國證券報)

國內樓市


國家統計局21日數據顯示,2018年,商品房銷售面積171654萬平方米,比上年增長1.3%;商品房銷售額149973億元,增長12.2%。中原地產首席分析師張大偉認為,三線城市成為本輪房價上漲、銷售面積上漲的集中區域。2018年從全國市場看,二三線城市棚改等政策帶來的高峰期依然存在,部分城市依然處於去庫存時期,房價上漲仍是主流。特別是中西部地區,銷售面積和銷售額上漲幅度均遠超市場平均漲幅。(經濟參考報)

紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

周一(1月21日)歐洲時段,美元指數交投於96.39附近,刷新1月4日以來新高,美國政府部分部門仍處於關門狀態,停擺時間創曆史記錄,可見民主黨與共和黨之爭十分激烈,也將在一定程度拖累美國經濟。但考慮到歐元區經濟持續疲軟,英國脫歐、意大利和法國民粹主義抬頭、全球貿易形勢緊張均令經濟前景蒙陰。美元不具備深跌的條件,美元也具備一定避險屬性。

歐洲時段,現貨黃金交投於1278美元/盎司附近,下跌0.3%,美元近期持續走強,對黃金形成壓力。另外是風險資產收益率明顯上升,全球股市包括中國股市及美國股市均出現一波上漲趨勢,其次原油及大宗商品也集體上漲,中期市場風險偏好持續升溫,令無息資產黃金難以有好表現。

歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7148,下跌0.28%,刷新1月9日以來新低至0.7143。中國公布了2018年經濟數據,顯示四季度各領域均有不同程度的放緩,加上全球經濟疲軟打壓大宗商品需求,澳元走弱,國際環境料不會為澳元提供長期的利好支持。
紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

★近期熱點提要★


1、
英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”。根據外媒消息,"B計劃"可能在1月21日北京時間23:30提交。

2、
IMF:預計全球增長風險偏下行;預計2019年全球經濟增速為3.5%,為三年來最低水平。預計2019年美國經濟增速為2.5%;下調2019年歐元區經濟增速預期至1.6%,此前預期為1.9%;下調德國經濟增速預期至1.3%,此前預期為1.9%。

IMF首席經濟學家:英國如果最終無序脫歐,或者未來數月仍存在不確定性,這兩種情況都將對經濟增長產生負面影響,政策製定者必須解決英國脫歐的不確定性,全球到處都是政治問題。

3、
英國首相發言人:將會在確定得到議會的支持後進行重要投票。如果我們想贏得議會的支持,我們就需要對計劃進行修改。英國將繼續遵守耶穌受難日協議。要獲得議會的支持,堅持脫歐解決方案的承諾,避免北愛爾蘭和愛爾蘭之間的硬邊界,顯然還有更多工作要做。北愛爾蘭擔保協議問題引起了人們的關注,首相正在關注這些問題,如果合適的話,首相將把這些擔憂提交給歐盟。

4、
隨著投資者遠離風險更高的資產轉向避險資產,全球黃金ETF持倉飆升至2013年以來的最高水平。12月份金價上漲約5%,創近兩年來最大漲幅,此前美聯儲暗示或暫停加息,以待可能對美國經濟造成影響的全球增長風險更加清晰。據世界黃金協會,今年投資者將繼續看好黃金,將其作為分散風險的有效工具,對衝係統性風險。

5、
聯合國初步數據:2018年全球外國直接投資(FDI)減少19%至1.2萬億,為2009年來最低水平;
2018年歐洲淨FDI減少73%,為上世紀90年代以來新低;盡管政治不確定仍在,英國2018年外國直接投資(FDI)增加20%,部分原因是政府激勵措施 

6、
德國副外長Roth:英國必須就脫歐問題給出清晰的信號,我們準備好與英國展開對話,歐盟已經準備好與英國盡可能保持密切合作,留在歐盟的大門仍舊朝英國開放,我的最後希望是英國就脫歐問題進行第二次公投。

7、
德國12月PPI年率2.70%,預期值3%,前值3.30%;德國12月PPI月率-0.40%,預期值0.10%,前值0.10%。

8、
本計價周期以來,受沙特持續推進減產和中美貿易談判釋放樂觀言論等利好消息,與中國經濟數據疲軟,影響未來原油需求等利空消息相互博弈之下,歐美原油呈先漲後跌走勢。卓創資訊成品油分析師鄭明亞認為,國內參考的原油變化率始終在正值範圍內運行。據測算,1月18日收盤國內第5個工作日參考原油變化率為6.63%,對應汽柴油上調幅度已至251元/噸。按目前調整幅度折合升價92#汽油上調0.2元,0#柴油上調0.23元,調價窗口為1月28日24時。

9、
聯合石油數據庫JODI:沙特11月原油產量為曆史高位的1109萬桶/日;沙特11月原油庫存減少916.2萬桶,至2.0821億桶;沙特11月原油出口量增至823.5萬桶/日;沙特11月直接原油消耗量減少5000桶/日至32.8萬桶/日。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於96.4附近,美國政府部分部門仍處於關門狀態,停擺時間創曆史記錄,可見民主黨與共和黨之爭十分激烈,也將在一定程度拖累美國經濟。但考慮到歐元區經濟持續疲軟,英國脫歐、意大利和法國民粹主義抬頭、全球貿易形勢緊張均令經濟前景蒙陰。美元不具備深跌的條件,美元也具備一定避險屬性。
紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

歐洲時段,英鎊兌美元下跌0.04%,交投於1.2867,英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”,根據外媒消息“B計劃”可能在北京時間23:30提交,此外有消息稱在通過跨黨派談判達成協議解決脫歐僵局的企圖失敗後,特雷莎·梅正考慮修改在耶穌受難日達成的脫歐協議,特雷莎·梅計劃尋求與愛爾蘭政府簽訂雙邊條約,以消除脫歐協議中備受質疑的愛爾蘭邊界的“保障措施”,目前看來相關不確定性仍十分高企,英鎊料受衝擊。距離英國法定脫歐日期3月29日隻剩大約兩個月時間,投資者建議對英鎊當前價位保持謹慎,因並無跡象顯示英國將以何種方式退出歐盟。
紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

歐洲時段,歐元兌美元交投於1.1361,五連陰,衝高回落。一係列令人失望的數據,尤其是來自歐洲經濟火車頭德國的疲弱數據,表明經濟動能的放緩程度可能比預想嚴重,通脹放緩讓歐洲央行的加息計劃變得複雜。
紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

歐洲時段,美元兌日元交投於109.67,下跌0.1%,避險需求而言,日元更勝一籌,且日本經濟目前依然穩健。
紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

歐洲時段,美原油上漲0.3%,交投於54.2美元/桶,受貿易情緒改善、OPEC不排除進一步減產以及美聯儲對於加息的溫和表態,石油生產商願意在必要時采取更多措施。這些消息都對油價形成支撐。中國公布2018年全年經濟數據,顯示2018年國民經濟繼續運行在合理區間,實現了總體平穩、穩中有進,這進一步刺激了風險資產的表現,大宗商品與股票市場均出現持續上漲趨勢。
紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

歐洲時段,現貨黃金交投於1277美元/盎司附近,下跌0.4%,美元不具備深跌條件,一直對黃金形成壓力。另外是風險資產收益率明顯上升,全球股市包括中國股市及美國股市均出現一波上漲趨勢,其次原油及大宗商品也集體上漲,中期市場風險偏好持續升溫,令無息資產黃金難以有好表現。
紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7146,下跌0.31%,刷新1月9日以來新低至0.7143。中國公布了2018年經濟數據,顯示四季度各領域均有不同程度的放緩,加上全球經濟疲軟打壓大宗商品需求,澳元走弱,全球經濟環境料不會為澳元提供長期的利好支持。
紐市盤前:美元借力走高黃金失色;但它們的表現暗示:全球經濟“寒意”漸濃

機構觀點


丹麥丹斯克銀行:英鎊表現聚焦脫歐“B計劃”
丹麥丹斯克銀行認為,日內焦點為英國脫歐協商進展,英國首相特雷莎·梅確認內閣將提交脫歐協議草案被否決後的解決計劃,即特雷莎所說的“B計劃”,根據外媒消息“B計劃”可能在北京時間23:30提交,此外有消息稱在通過跨黨派談判達成協議解決脫歐僵局的企圖失敗後,特雷莎·梅正考慮修改在耶穌受難日達成的脫歐協議,特雷莎·梅計劃尋求與愛爾蘭政府簽訂雙邊條約,以消除脫歐協議中備受質疑的愛爾蘭邊界的“保障措施”,目前看來相關不確定性仍十分高企,英鎊料受衝擊。

荷蘭合作銀行:美聯儲料於2019年全年按兵不動
荷蘭合作銀行表示,美聯儲官員們的貨幣政策立場基調轉為鴿派,作為美國聯邦公開市場委員會(FOMC)著名的一大鷹派代表,堪薩斯城聯儲主席喬治近期稱美聯儲在加息上應該保持謹慎和耐心,意味著由於通脹極度溫和,美聯儲有能力采取觀望立場,此外在接受知名外媒采訪時喬治表示,美聯儲需要繼續重新評估其資產負債表是如何影響經濟;由此可見,美聯儲可能於2019年3月暫停加息步伐,並極有可能於全年按兵不動。

高盛:英鎊兌G-10貨幣2019年將悉數走高
① 高盛認為,鑒於無協議脫歐的風險一直在下降,英鎊兌G-10貨幣2019年有望悉數走高;
② 英鎊已連續5周上漲。市場認為,首相特雷莎·梅的脫歐計劃上周二遭遇挫敗提升了二次公投的可能性,最終可能導致英國留在歐盟。首相預計將於周一向議會提交新方案;
③ 高盛全球外匯及新興市場策略聯席主管Zach Pandl表示,認為過去一周的進展指向英國會晚脫歐、軟脫歐甚至是不脫歐,英鎊將是2019年表現最好的G-10貨幣;
④ 根據對經濟學家和策略師的調查,英鎊兌美元美元到年底將升值逾5%至1.36,成為在此期間表現第三好的G-10貨幣;
⑤ 與此同時,從3個月風險逆轉指標來看,英鎊的期權價格最為看跌,表明投資者仍然擔心潛在的下行風險;。
⑥ 據兩位參加了電話會議的人士透露,特雷莎·梅周日對內閣表示,在她的方案上周遭到否決後,跨黨派談判達成可行替代方案的可能性微乎其微。

瑞銀預計美聯儲2019年將僅加息一次;
瑞銀表示,美國政府停擺僵局持續,部分經濟數據已延遲發布,而受影響的數據可能反映美經濟活動正在放慢。在此背景下,美國將放慢加息步伐。瑞銀此次僅小幅調升美國二季度經濟增長預測10個基點,同時小幅調低今年通脹預測10個基點。

加拿大帝國商業銀行:歐銀首次加息恐推遲至下半年
① 加拿大帝國商業銀行表示,由於歐元區經濟數據令人失望,歐元近期幾乎毫無起色,因此將歐洲央行的加息時間預期推遲至2019年下半年,從而將推遲歐元升值之勢;歐元區第三季度GDP增速創四年以來最慢,但許多限製因素將是短暫性的,不過外部貿易壓力以及意大利和法國的政治不確定性可能會導致歐元區同比增速在2018年第四季度跌破2014年年中的周期性低點,因基礎效應面臨挑戰;
② 工資增長提升促進消費以及物價的前景最終將引發歐央行開啟謹慎的加息周期,綜合PMI處於四年最低水平,雖然風險略偏下行,但歐洲央行仍認為增長前景大致平衡;歐元區失業率跌破8%為十年以來首次也暗示工資增長穩步上升,工資補償在去年第三季度錄得十年最高增速,通脹預期因此依然強勁;盡管歐洲央行可能會推遲加息,但預計不會對歐元產生實質性影響,2019年底歐元兌美元上行目標指向1.22

英國脫歐B計劃恐難順利通過議會表決,英鎊料將再度迎來動蕩的一周
① 距離英國脫歐最後期限又近了一周。果真如此嗎?考慮到脫歐協議在議會表決中遭遇慘敗,她將即將提出的B計劃也不大可能在僅做出小幅調整的情況下通過表決;
② 因此現在市場認為3月29日的最後期限將延期,讓議會有更多時間來討論脫歐方式,甚至是組織二次公投;
③ 樂觀情緒已經推動英鎊兌美元升至兩個月高點,較1月3日低點上漲逾4%。期權市場也暗示在未來包括脫歐截止日期在內的三個月期間,英鎊將進一步走強;
④ 當然,市場的樂觀情緒可能不合時宜。如果特雷莎·梅不能在黨內、以及與反對黨黨魁科爾賓建立共識,如果議會不同意延期,英國將無協議脫歐;
⑤ 科爾賓希望特雷莎·梅能夠承諾避免無協議脫歐,之後才會加入跨黨派討論,但特雷莎·梅說這是不可能的;
⑥ 特雷莎·梅的B計劃將於周一公布,並於1月29日在議會表決。英鎊料將再度迎來動蕩的一周。

IHS Markit首席經濟學家:全球經濟衰退並非迫在眉睫
IHS Markit的首席經濟學家Nariman Behravesh 說,達沃斯論壇氣氛會比一年前更加暗淡,他將出席達沃斯年會。經濟衰退並非迫在眉睫,但隨著經濟放緩,不用太大力氣就能讓經濟翻轉向下.

油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲

周一(1月21日),油市整體表現積極,推動油價上漲的因素是,美國和中國有望達成貿易協議、及OPEC+遵守減產協議,削減過剩全球供應來穩定油價。
油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲

截止當前,美油報54.07美元/桶,日內漲幅0.06%;布倫特原油報62.74美元/桶,日內漲幅0.04%。OPEC此前的報告對油價提供了額外的支持。OPEC顯示,去年12月,該組織原油產量大幅下降,緩解了一些人對長期供應過剩的擔憂。
油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲(美油日線走勢圖)

美國可能會放棄對伊朗石油進口的製裁


在1月1日正式開始減產計劃的一個月前,該組織及包括俄羅斯其主要盟友開始減產。該報告顯示,產出出現近兩年來最大的月度環比降幅。

政治風險谘詢公司歐亞集團預測,美國可能會放棄對伊朗石油進口的製裁,減少對其他國家的製裁。

石油鑽進數據連續第三周下降


2018年的爆炸性產量似乎高於去年合理的鑽機數量。已經鑽井的完井率越高,產量越高。不過做新數據顯示,截至1月18日的一周內美國石油鑽井平台削減了21台,使總數減少到852台,這是自2018年5月以來的最低水平,去年同期為747台。
油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲

美國鑽井數量連續第三周下降,錄得自2016年2月以來的最大降幅,或暗示美國原油產量放緩。因為鑽探公司對去年年底美國原油價格暴跌40%做出反應。

頁岩油生產商表示,他們預計在2019年最後一個季度原油價格下跌近40%以及對全球供過於求的擔憂加劇後,2019年鑽井活動將減少。

但美國原油產量仍持續增長,達到創紀錄的1190萬桶/日。隨著鑽井數量的停滯,去年的增長率不太可能在2019年重複,盡管大多數分析師預計年產量平均超過1200萬桶/日。

美國頁岩油鑽井工程積壓甚巨


在過去兩年中,美國頁岩油產區開鑽但尚未完工(出油)的油井(DUC)數量猛增了約60%。這留下了相當大的積壓,即使開鑽步伐開始放緩,市場也可能迎來新一輪頁岩油供應浪潮。

在兩年多的時間裏,積壓的DUC持續膨脹,基本上不間斷。 2018年11月,DUC總數達到8723個,比一個月前增加287。這個數字也較2016年同期的5271個大幅增加了60%。美國能源資料協會(EIA)將於1月22日發布月度DUC數據——詳述12月的情況。

雖然出現一定程度的DUC積壓是正常的,但數量一再不斷膨脹還是引發人們的猜測,即如果公司將這些油井投入生產,可能會突然出現新的供應。前期油價暴跌則提升了這一前景。

油價仍較大幅低於幾個月前的水平,可能導致一些勘探與生產企業想要推遲新井鑽探,進而決定完成已開鑽的油井,以此保證高產;但不是所有生產商都希望在價格仍受到廣泛壓製的情況下,大量投放油品。

投銀Petrie Partners的石油和天然氣部門負責人Tom Petrie告訴普世能源稱:“油價下跌引發了人們對是否要繼續完成這些油井工程的思考。有些公司希望,讓它們處於生產狀態;另一些則認為,他們現在無法獲得足夠回報,所以會等待觀望。”
油市多頭崛起?警惕:新一輪頁岩油供應浪潮恐來襲

大量的石油儲備可能會引發新一輪的頁岩油熱潮


在過去的兩年中,美國頁岩氣區塊的鑽井數(DUCs)激增了大約60%。這就留下了相當大的庫存,即使鑽井速度開始放緩,也可能會增加一波新的供應。

積壓的鑽井數量持續增長,基本上沒有中斷,持續了兩年多。2018年11月,總數達到8723隻,比一個月前增加了287隻。與2016年同期的5271人相比,這一數字也大幅上升了60%。EIA將於1月22日公布新的月度DUC數據,其中將詳細列出12月份的數據。

部分油氣井產量正常,但未完工油氣井數量激增,一再引發市場臆測,即如果企業將這些井投入生產,可能會突然增加供應。最近的油價暴跌再次提高了這種可能性:

① 較低的油價可能會導致一些油氣勘探與開發公司推遲新油井的鑽探。這可能會導致他們決定完成他們已經打完的井,這是在節約稀缺資源的同時保持高產量的一種方式。虧損的公司可能非常渴望獲得收入,因此它們可能會加快DUC積壓的完成率。

② 生產商也不希望在一個低迷的市場上把產品上線。油價下跌引發了一些問題,即是否會繼續完成這些油井。

此前,對美國產量上升和全球需求下降的擔憂或許是壓低油價的原因。預計2019年的石油需求將比去年減少近100萬桶,因為預計供應將超過需求。

INE原油創近兩個月新高,OPEC不排除加力減產,大買家經濟穩健

周一(1月21日)上海原油價格上漲。主力合約SC1903以438.8元/桶收盤,上漲14元,漲幅為3.3%。刷新2018年11月23日以來新高至441.5元/桶,受貿易情緒改善、OPEC不排除進一步減產以及美聯儲對於加息的溫和表態,今年頭13個交易日,油價已經反彈18%,創18年來最大同期漲幅。

IEA石油市場月報顯示近來主要產油國已開始落實減產承諾,同時,近期北半球的低溫天氣增加了短期的不確定性。此外,美國運營的油田鑽井數量環比減少21個,降至852個。沙特阿拉伯能源部長哈立德·法利赫此前表示,石油市場“仍處於正軌”,並將很快恢複平衡,石油生產商願意在必要時采取更多措施。這些消息都對油價形成支撐。中國公布2018年全年經濟數據,顯示2018年國民經濟繼續運行在合理區間,實現了總體平穩、穩中有進,這進一步刺激了風險資產的表現,大宗商品與股票市場均出現持續上漲趨勢。
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交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1903以438.8元/桶收盤,上漲14元,漲幅為3.3%。刷新2018年11月23日以來新高至441.5元/桶。全部合約成交551684手,持倉增加2198手至65750手。主力合約成交545476手,持倉量增加1628手至50558手。
INE原油創近兩個月新高,OPEC不排除加力減產,大買家經濟穩健

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年1月21日(周一)
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中國及海外消息


國家統計局:2018年國民經濟繼續運行在合理區間,實現了總體平穩、穩中有進;
總的來看,2018年國民經濟繼續運行在合理區間,實現了總體平穩、穩中有進。同時也要看到,經濟運行穩中有變、變中有憂,外部環境複雜嚴峻,經濟面臨下行壓力,前進中的問題必須有針對性地解決。2019年,我們要以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,繼續抓住並用好重要戰略機遇期,堅持穩中求進工作總基調,堅持新發展理念,堅持推動高質量發展,堅持以供給側結構性改革為主線,繼續打好三大攻堅戰,著力激發市場活力、需求潛力和內生動力,統籌推進穩增長、促改革、調結構、惠民生、防風險工作,宏觀政策要強化逆周期調節,結構性政策要強化體製機製建設,社會政策要強化兜底保障功能,保持經濟持續健康發展和社會大局穩定,為全面建成小康社會收官打下決定性基礎,向中華人民共和國成立70周年獻禮。 


① 12月份,主要油田按計劃增產,生產原油1633萬噸,同比增長2.0%,增速由負轉正,上月為下降1.3%;
② 日均產量52.7萬噸,環比增加0.9萬噸;
③ 全年原油產量1.9億噸,同比下降1.3%,降幅比上年收窄2.7個百分點,產量下滑態勢得到初步遏製 
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① 12月份進口原油4378萬噸,同比增長29.9%,進口量環比增加91萬噸;
② 全年進口原油4.6億噸,同比增長10.1%,進口量與生產量之比為2.44:1 
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① 12月份,原油加工量5117萬噸,同比增長4.4%,增速比上月加快1.5個百分點;
② 日均加工165.1萬噸,環比減少3.1萬噸;
③ 2018年,隨著新增產能的陸續釋放,原油加工能力進一步提高,加上原油進口配額增加,原油加工量增長較快;
④ 全年原油加工量突破6億噸,同比增長6.8%,增速較上年加快1.8個百分點 
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全年全國固定資產投資(不含農戶)635636億元,比上年增長5.9%,增速比前三季度加快0.5個百分點。其中,民間投資394051億元,增長8.7%,比上年加快2.7個百分點。分產業看,第一產業投資增長12.9%,比上年加快1.1個百分點;第二產業投資增長6.2%,加快3.0個百分點,其中製造業投資增長9.5%,加快4.7個百分點;第三產業投資增長5.5%,其中基礎設施投資增長3.8%。
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2018年進口煤量創4年以來新高,在國內供應穩步提升和供給側結構性改改革的大背景下,進口煤限製政策繼續嚴格執行將成為常態,長期來看,“平控”或有轉變成“縮減”可能。


2018年山東獨立煉廠繼續在國內煉油行業中發揮重要作用,一次加工能力100萬噸/年以上的煉廠共計49家,總加工能力16390萬噸/年,全國占比18.6%。同時2018年進口原油使用權仍繼續下放。截至2018年底,中國獨立煉廠已公示及已獲批進口原油使用權11264萬噸/年,其中山東獨立煉廠8324萬噸/年。政策面繼續利好,使得山東獨立煉廠原料供應十分充足,2018年常減壓平均開工負荷攀升至64.89%,刷新曆史高點。
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鑒於春節氛圍漸濃,下遊備貨需求逐步進入尾聲,市場資源消化壓力漸起,節前基礎油市場推漲動力不足,或將面臨下跌走勢。據卓創資訊數據統計,截至目前,國內基礎油市場二類150N均價為6417.5元/噸,與上周相比下跌0.39%,與去年同期下降8.32%。

從供需角度而言,當前市場需求以下遊備貨為主要驅動,春節腳步的臨近有望進一步抑製備貨需求的表現。而市場供應面總體表現仍相對充裕,加之石大昌盛、黃河新材料等新增裝置煉廠也將逐步開工,市場供應的增長與備貨需求的降溫之間存在一定的反差,市場價格的推漲缺乏動力。


從中國海洋石油集團有限公司獲悉,1月8日,我國自主設計建造的LNG運輸船“泛非”號正式交付,加之此前交付投運的“泛亞”“泛美”“泛歐”三艘船,標誌著我國海外首個世界級天然氣配套運輸船項目收官,將為國家能源結構調整提供運輸保障。(中國燃氣網) 


美國鑽井數量的增減,意味著原油產出料將相應增加或減少,導致原油價格的變化,進而對美元、加元及其他原油出口國貨幣產生影響。
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一是去產能任務提前完成。堅持市場化、法治化手段去產能,提前超額完成全年壓減鋼鐵產能3000萬噸以上,退出煤炭產能1.5億噸以上的目標任務;
二是去杠杆穩步推進,宏觀杠杆率穩定,微觀杠杆率用規模以上工業企業資產負債率衡量,2018年11月末同比下降0.4個百分點;
三是去庫存效果顯現,年末商品房待售面積比上年末減少6510萬平方米,過去兩年間共減少了1.8億左右平方米的商品房庫存;
四是降成本繼續顯效。規模以上工業企業每百元主營業務收入中的成本繼續下降,全國企業和個人減負的總規模超過年初預計的1.1萬億元,現在達到1.3萬億元多;
五是補短板力度加大。生態環保、農業、社會領域投資都加快增長;
六是企業效益總體上升。1-11月,規模以上工業企業利潤總額同比增長11.8%。

機構觀點


惠譽:2019年布倫特原油供應側的黑天鵝事件與OPEC成員國有關
譽在1月18日的報告中表示,布倫特原油今年面臨的黑天鵝事件風險包括沙特和伊朗之間爆發直接軍事對抗,以及沙特-俄羅斯石油聯盟的崩潰。其他此類事件風險包括貿易摩擦,美國政府停擺局面拖至下半年,以及國際海事組織2020年規則調整衝擊船用燃料需求“雖然2019年的大部分增長仍然來自非OPEC,但供應方面的每個黑天鵝事件都與OPEC成員有關。“除沙特和俄羅斯關係破裂外,所有這些都對供應構成下行風險,因此對價格構成上行風險,“這與需求方面形成鮮明對比;需求側的風險在本質上主要和經濟有關,國際海事組織2020年規則例外,全都會對布倫特油價構成下行壓力”。

能源谘詢機構Energy Aspects:美國石油產量將偏向於在今年下半年增長
隨著二疊紀盆地產能的增加,預計美國石油產量傾向於在今年下半年增長。與此同時,當下美國石油行業面臨的更大的問題不是如何將石油運輸出港,而是誰將購買其輕質原油。預計2019年石油供應將緩慢增長,但這在很大程度上將取決於貿易關係進展。

華泰期貨-三大機構平衡表分歧仍存
上周三大機構公布月報,總體來看,油價的大幅下跌並未明顯改變今年的平衡表預期,三大機構的分歧依然較大,IEA偏樂觀、OPEC與EIA偏悲觀一些。

需求方面,IEA將2018年需求增長上修8萬桶/日至127萬桶/日,將2019年需求增長上修10萬桶/日至142萬桶/日,其中OECD增長28萬桶/日,非OECD增長115萬桶/日。OPEC對2018、2019年需求增長預計分別為149萬桶/日和130萬桶/日,較上期月報持平。EIA對2018年需求增長下修9萬桶/日至145萬桶/日,將2019年需求增長下修7萬桶/日至154萬桶/日。

供給方面,IEA將2018年非OPEC供應上修6萬桶/日至同比256萬桶/日,將2019年上修17萬桶/日至164萬桶/日,IEA認為今年年初美國Permian盆地的完井活動會顯著放緩,預計降幅大約是2018年6月的三分之一左右,OPEC方面,12月份OPEC環比減產59萬桶/日。OPEC對2018與2019年非OPEC供應增長預測分別為261萬桶/日與210萬桶/日,分別較上期月報上修5萬桶/日與下修6萬桶/日。OPEC產量12月環比下降75萬桶/日,其中卡塔爾已經從成員國中剔除。EIA對2018與2019年非OPEC供應增長預測分別為246萬桶/日與237萬桶/日,總體與上月月報變動不大,對美國液體總產量的預測與上月持平沒有下修。

供需平衡與庫存變化:IEA2018年Call on OPEC上修2萬桶/日至3180萬桶/日,2019年Call on OPEC下修7萬桶/日至3152萬桶/日,IEA認為如果OPEC減產執行率能夠達到100%,市場將會在二季度由過剩轉為短缺。OECD庫存11月下降250萬桶至28.57億桶,季節性降幅為1200萬桶,總庫存高於5年均值900萬桶。OPEC對2019年Call on OPEC的預測為3083萬桶/日,如果OPEC產量按照其減產配額計算,按照OPEC的平衡表今年上半年依然有60萬桶/日的過剩量。EIA2019年Call on OPEC為3064萬桶/日,EIA的平衡表認為2019年全年處於過剩狀態,其中二季度市場最過剩。

1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周一(1月21日)亞歐時段,美元指數震蕩微跌,美國政府繼續停擺令匯價略微回吐上一交易日漲幅,但短線多頭仍有機會;現貨黃金險守1280整數關口支撐,短線下行風險仍未緩解;原油市場,油價延續漲勢,美國鑽井數據大降,中國原油進口再創新高等利好繼續給油價提供支撐,後市有望延續漲勢。

1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★本周融市場熱點:

1、英國首相特雷莎·梅脫歐議案“B計劃”;
2、歐洲央行利率決議和德拉基講話;
3、日本央行利率決議;
4、達沃斯世界經濟論壇;
5、歐元區和美國1月Markit製造業PMI初值;
6、美國政府停擺相關消息;
7、國際貿易局勢相關消息;
8、其他;

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:美國政府停擺對美元仍有一些拖累,包括消費者信心數據欠佳,不過歐元、紐元等非美貨幣表現更差,給美元提供支撐,技術面美元指數短線偏向多頭。

周線級別:震蕩下跌後反彈;均線、MACD、KDJ死叉信號仍在,下行風險仍存,不過,帶下影線K線後緊跟陽線,下行風險有所緩解,後市變數加大,中線留意94.60-97.00區域突破情況,前者是100周均線支撐,後者是1月4日當周高點和整數關口阻力。

另外,10周均線96.60附近也存在一些阻力;上周低點96.44和1月11日當周低點95.00附近也分別存在一些支撐。
1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數周線圖)

日線級別:震蕩下跌後反彈;MACD金叉運行,KDJ金叉運行,5日均線上穿10日均線結成金叉,也初步升破下行趨勢線阻力,目前還勉強受到布林線中軌96.29附近阻力,若升破該位置,則增加看漲信號,進一步阻力分別在1月4日高點96.61和1月2日高點96.96附近。

下方初步支撐在96整數關口附近,1月11日高點支撐在95.76附近,若失守該位置,則增加下行風險。
1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

阻力:96.29;96.61;96.96;97.17;97.55;
支撐:96.00;95.76;95.44;95.01;94.60。

結論:失守95.76前,短線偏多。

2、現貨黃金

解析:盡管美國消費者信心下跌,但12月工業生產增幅超預期,美元指數初步站穩96整數關口,短線有望延續漲勢,這對金價不利;金價失守5日均線支撐,短線看空信號有所增加,收複5日均線1288前,短線偏向下行。另外,全球股市近期表現相對樂觀。

周線級別
:單邊上漲後高位震蕩;金價連續三周受阻於1300整數關口附近阻力,也未能有效升破1366-1160跌勢的61.8%回撤位1287.38附近阻力,金價重回跌勢的風險有所增加;下方留意10周均線1260.39附近支撐,若失守該位置,則增加看空信號;另外,100日均線1269.57附近也存在一些支撐。

不過,MACD金叉信號仍在,布林線仍處於開口狀態,若上破1300整數關口附近阻力,則有望打開新的上漲空間。
1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金周線圖)

日線級別:高位震蕩後出現向下破位跡象;短線均線出現拐頭向下跡象,KDJ死叉,MACD死叉,在收複5日均線1287.78前,短線偏向下行,初步支撐在1280整數關口附近,1月4日低點支撐在1276.10附近,上漲趨勢線支撐在1272.05附近,若進一步下破,則增加看空信號。

進一步支撐在12月26日低點1264.22附近,12月10日高點支撐在1250.76附近。

若意外收複5日均線1287.78阻力,則削弱短線看空信號,上方進一步阻力在1月14日高點1295.87附近,若意外進一步上破,則增加短線看漲信號。
1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

阻力:1287.78;1295.87;1300.00;1303.13;1309.22;
支撐:1280.00;1276.10;1272.05;1264.22;1250.76。

短線操作建議:保守者觀望;激進者逢高做空。

3、美國原油:

解析:上周OPEC月報顯示產量下降,美國原油鑽井數據也大幅下降,中國原油進口再創新高,全家股市普遍上漲,這給油價提供支撐,技術面正面臨兩道阻力,一旦上破,則增加看漲信號。

周線級別:單邊下跌後反彈;KDJ金叉運行,MACD綠色柱萎縮,5周均線有上穿10周均線的跡象,短線略微偏多,關注38.2%回撤位55.53附近阻力,若升破該位置,則有望進一步試探100周均線58.06附近,50%回撤位阻力在59.61附近。

如果未能頂破55.53附近阻力,則需要提防短線的回調風險;200周均線支撐在52.27附近,在失守該位置前,中線略微偏向看漲後市。

5周均線支撐在50.65附近,若意外失守該位置,則增加短線看空信號。
1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約周線圖)

日線級別:震蕩上漲;MACD金叉,均線多頭排列,油價短線偏多,目前收到12月4日高點54.55附近阻力壓製,若頂破該位置,則有望進一步上探布林線上軌55.52附近阻力。55.52附近阻力相對較強,能否進一步上破還有待觀察。

若進一步上破,則增加中線看漲信號;若上行受阻,則需要提防短線回調風險。

下方5日均線支撐52.93附近,10日均線支撐在52.14附近,若意外失守該位置,則增加短線看空信號。另外,1月11日高點53.31附近也存在一些支撐。
1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美原油主力合約日線圖)

阻力:54.55;55.55;57.44;58.06;59.61;
支撐:53.31;52.93;52.14;50.65;49.13。

結論:失守53.31前,短線偏多。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

油價創五周新高,“Plan B”決定英鎊命運

周一(1月21日)亞洲時段,美原油主力合約小幅衝高,一度刷新五州高點至54.41美元/桶,因中國原油進口增加,且上周OPEC月報顯示原油產量下降,可以考慮逢低做多。英鎊兌美元上一交易日出現“吞沒”看跌信號,目前在1.2869附近徘徊,不過,市場還將關注特雷莎·梅的脫歐B計劃,暫時適合觀望。

油價創五周新高,“Plan B”決定英鎊命運

美國原油


基本面:

在維係一周的震蕩格局後,美原油在上周五大漲3%,創下五周以來的新高。目前,國際股市相對穩定,美國股市持續反彈,投資者對未來全球經濟放緩的緊張氛圍有所緩解,提振了原油的需求。據有關消息統計,OPEC及非OPEC國家減產協議從一月開始正式實施,全球浮倉原油庫存和美國原油庫存下降,全球原油的總庫存水平有所降低。

技術面:

從美原油日圖級別來看,油價突破60天線並創出坡段新高,但是依然沒有突破前期的震蕩區間,後市可能還有壓回的可能。目前,下方3條均線多頭排列,表明短期趨勢依然向上,繼續創高的概率相對較大。MACD已經進入0軸上方,表明多方行情已經啟動。從黃金比例分割線來看,K線已經接近反彈的0.618處,不排除後市還有可能繼續震蕩。獅子金融認為,美油多方運行相對確認,行情在接近壓力位的時候,可拉回找買點。
油價創五周新高,“Plan B”決定英鎊命運
(美原油主力合約日線圖)

英鎊兌美元:


基本面:

脫歐協議失敗後,英國首相梅確認內閣正準備提交脫歐“B計劃”。目前,梅表示不排除無協議脫歐和推遲脫歐的可能。從市場的反應中來看,不管是英國的股市還是匯市,都沒有因為脫歐協議的不通過而造成負面影響,表明市場已經有較為明顯的預期。從目前來看,英國方面準備的較為全面,即便最後真的發生無協議脫歐,相信也不會造成災難性的局面。

技術面:

從鎊美的日圖級別來看,上周五鎊美出現長黑下挫,並且吞噬了前日長陽,形成看跌吞噬形態,雖不見得行情會立馬反轉,但也暗示多頭行情將進行休息。從整體趨勢來看,行情短線依舊呈現上漲格局。獅子金融認為,行情進入調整階段,不排除行情會就此出現下行或震蕩後再向上。操作上,目前可暫時先觀望。
油價創五周新高,“Plan B”決定英鎊命運
(英鎊兌美元日線圖)

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。