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1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
周一(1月21日)亞歐時段，美元指數震蕩微跌，美國政府繼續停擺令匯價略微回吐上一交易日漲幅，但短線多頭仍有機會；現貨黃金險守1280整數關口支撐，短線下行風險仍未緩解；原油市場，油價延續漲勢，美國鑽井數據大降，中國原油進口再創新高等利好繼續給油價提供支撐，後市有望延續漲勢。
★本周融市場熱點：
1、英國首相特雷莎·梅脫歐議案“B計劃”；
2、歐洲央行利率決議和德拉基講話；
3、日本央行利率決議；
4、達沃斯世界經濟論壇；
5、歐元區和美國1月Markit製造業PMI初值；
6、美國政府停擺相關消息；
7、國際貿易局勢相關消息；
8、其他；
注1：市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。
注2：本策略偏向技術面分析，基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章；任何時候行情都會有多種變數，本策略主要是描述概率相對較大的情況。
★1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析
1、美元指數：
解析：美國政府停擺對美元仍有一些拖累，包括消費者信心數據欠佳，不過歐元、紐元等非美貨幣表現更差，給美元提供支撐，技術面美元指數短線偏向多頭。
周線級別：震蕩下跌後反彈；均線、MACD、KDJ死叉信號仍在，下行風險仍存，不過，帶下影線K線後緊跟陽線，下行風險有所緩解，後市變數加大，中線留意94.60-97.00區域突破情況，前者是100周均線支撐，後者是1月4日當周高點和整數關口阻力。
另外，10周均線96.60附近也存在一些阻力；上周低點96.44和1月11日當周低點95.00附近也分別存在一些支撐。
(美元指數周線圖)
日線級別：震蕩下跌後反彈；MACD金叉運行，KDJ金叉運行，5日均線上穿10日均線結成金叉，也初步升破下行趨勢線阻力，目前還勉強受到布林線中軌96.29附近阻力，若升破該位置，則增加看漲信號，進一步阻力分別在1月4日高點96.61和1月2日高點96.96附近。
下方初步支撐在96整數關口附近，1月11日高點支撐在95.76附近，若失守該位置，則增加下行風險。
(美元指數日線圖)
阻力：96.29；96.61；96.96；97.17；97.55；
支撐：96.00；95.76；95.44；95.01；94.60。
結論：失守95.76前，短線偏多。
2、現貨黃金：
解析：盡管美國消費者信心下跌，但12月工業生產增幅超預期，美元指數初步站穩96整數關口，短線有望延續漲勢，這對金價不利；金價失守5日均線支撐，短線看空信號有所增加，收複5日均線1288前，短線偏向下行。另外，全球股市近期表現相對樂觀。
周線級別：單邊上漲後高位震蕩；金價連續三周受阻於1300整數關口附近阻力，也未能有效升破1366-1160跌勢的61.8%回撤位1287.38附近阻力，金價重回跌勢的風險有所增加；下方留意10周均線1260.39附近支撐，若失守該位置，則增加看空信號；另外，100日均線1269.57附近也存在一些支撐。
不過，MACD金叉信號仍在，布林線仍處於開口狀態，若上破1300整數關口附近阻力，則有望打開新的上漲空間。
(現貨黃金周線圖)
日線級別：高位震蕩後出現向下破位跡象；短線均線出現拐頭向下跡象，KDJ死叉，MACD死叉，在收複5日均線1287.78前，短線偏向下行，初步支撐在1280整數關口附近，1月4日低點支撐在1276.10附近，上漲趨勢線支撐在1272.05附近，若進一步下破，則增加看空信號。
進一步支撐在12月26日低點1264.22附近，12月10日高點支撐在1250.76附近。
若意外收複5日均線1287.78阻力，則削弱短線看空信號，上方進一步阻力在1月14日高點1295.87附近，若意外進一步上破，則增加短線看漲信號。
(現貨黃金日線圖)
阻力：1287.78；1295.87；1300.00；1303.13；1309.22；
支撐：1280.00；1276.10；1272.05；1264.22；1250.76。
短線操作建議：保守者觀望；激進者逢高做空。
3、美國原油：
解析：上周OPEC月報顯示產量下降，美國原油鑽井數據也大幅下降，中國原油進口再創新高，全家股市普遍上漲，這給油價提供支撐，技術面正面臨兩道阻力，一旦上破，則增加看漲信號。
周線級別：單邊下跌後反彈；KDJ金叉運行，MACD綠色柱萎縮，5周均線有上穿10周均線的跡象，短線略微偏多，關注38.2%回撤位55.53附近阻力，若升破該位置，則有望進一步試探100周均線58.06附近，50%回撤位阻力在59.61附近。
如果未能頂破55.53附近阻力，則需要提防短線的回調風險；200周均線支撐在52.27附近，在失守該位置前，中線略微偏向看漲後市。
5周均線支撐在50.65附近，若意外失守該位置，則增加短線看空信號。
(美原油主力合約周線圖)
日線級別：震蕩上漲；MACD金叉，均線多頭排列，油價短線偏多，目前收到12月4日高點54.55附近阻力壓製，若頂破該位置，則有望進一步上探布林線上軌55.52附近阻力。55.52附近阻力相對較強，能否進一步上破還有待觀察。
若進一步上破，則增加中線看漲信號；若上行受阻，則需要提防短線回調風險。
下方5日均線支撐52.93附近，10日均線支撐在52.14附近，若意外失守該位置，則增加短線看空信號。另外，1月11日高點53.31附近也存在一些支撐。
(美原油主力合約日線圖)
阻力：54.55；55.55；57.44；58.06；59.61；
支撐：53.31；52.93；52.14；50.65；49.13。
結論：失守53.31前，短線偏多。
特別提醒1：投資者需要認清一點，對於普通投資者來說，大部分時間應該以觀望為主，耐心等待最好的機會出手，避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動，也不要奢望對每一段行情都判斷正確。
特別提醒2：本策略偏向短線和日內交易，對於隔夜未觸及盈利目標的單子，投資者若有把握，則繼續持有，止盈止損微調或不變；若沒有把握，則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚，也可以提一些建議，小編會綜合參考，因策略中包含價位過多，個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。
文中觀點僅供參考，經濟數據請參考。
基本面消息請參考：(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
★本周融市場熱點：
1、英國首相特雷莎·梅脫歐議案“B計劃”；
2、歐洲央行利率決議和德拉基講話；
3、日本央行利率決議；
4、達沃斯世界經濟論壇；
5、歐元區和美國1月Markit製造業PMI初值；
6、美國政府停擺相關消息；
7、國際貿易局勢相關消息；
8、其他；
注1：市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。
注2：本策略偏向技術面分析，基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章；任何時候行情都會有多種變數，本策略主要是描述概率相對較大的情況。
★1月21日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析
1、美元指數：
解析：美國政府停擺對美元仍有一些拖累，包括消費者信心數據欠佳，不過歐元、紐元等非美貨幣表現更差，給美元提供支撐，技術面美元指數短線偏向多頭。
周線級別：震蕩下跌後反彈；均線、MACD、KDJ死叉信號仍在，下行風險仍存，不過，帶下影線K線後緊跟陽線，下行風險有所緩解，後市變數加大，中線留意94.60-97.00區域突破情況，前者是100周均線支撐，後者是1月4日當周高點和整數關口阻力。
另外，10周均線96.60附近也存在一些阻力；上周低點96.44和1月11日當周低點95.00附近也分別存在一些支撐。
(美元指數周線圖)
日線級別：震蕩下跌後反彈；MACD金叉運行，KDJ金叉運行，5日均線上穿10日均線結成金叉，也初步升破下行趨勢線阻力，目前還勉強受到布林線中軌96.29附近阻力，若升破該位置，則增加看漲信號，進一步阻力分別在1月4日高點96.61和1月2日高點96.96附近。
下方初步支撐在96整數關口附近，1月11日高點支撐在95.76附近，若失守該位置，則增加下行風險。
(美元指數日線圖)
阻力：96.29；96.61；96.96；97.17；97.55；
支撐：96.00；95.76；95.44；95.01；94.60。
結論：失守95.76前，短線偏多。
2、現貨黃金：
解析：盡管美國消費者信心下跌，但12月工業生產增幅超預期，美元指數初步站穩96整數關口，短線有望延續漲勢，這對金價不利；金價失守5日均線支撐，短線看空信號有所增加，收複5日均線1288前，短線偏向下行。另外，全球股市近期表現相對樂觀。
周線級別：單邊上漲後高位震蕩；金價連續三周受阻於1300整數關口附近阻力，也未能有效升破1366-1160跌勢的61.8%回撤位1287.38附近阻力，金價重回跌勢的風險有所增加；下方留意10周均線1260.39附近支撐，若失守該位置，則增加看空信號；另外，100日均線1269.57附近也存在一些支撐。
不過，MACD金叉信號仍在，布林線仍處於開口狀態，若上破1300整數關口附近阻力，則有望打開新的上漲空間。
(現貨黃金周線圖)
日線級別：高位震蕩後出現向下破位跡象；短線均線出現拐頭向下跡象，KDJ死叉，MACD死叉，在收複5日均線1287.78前，短線偏向下行，初步支撐在1280整數關口附近，1月4日低點支撐在1276.10附近，上漲趨勢線支撐在1272.05附近，若進一步下破，則增加看空信號。
進一步支撐在12月26日低點1264.22附近，12月10日高點支撐在1250.76附近。
若意外收複5日均線1287.78阻力，則削弱短線看空信號，上方進一步阻力在1月14日高點1295.87附近，若意外進一步上破，則增加短線看漲信號。
(現貨黃金日線圖)
阻力：1287.78；1295.87；1300.00；1303.13；1309.22；
支撐：1280.00；1276.10；1272.05；1264.22；1250.76。
短線操作建議：保守者觀望；激進者逢高做空。
3、美國原油：
解析：上周OPEC月報顯示產量下降，美國原油鑽井數據也大幅下降，中國原油進口再創新高，全家股市普遍上漲，這給油價提供支撐，技術面正面臨兩道阻力，一旦上破，則增加看漲信號。
周線級別：單邊下跌後反彈；KDJ金叉運行，MACD綠色柱萎縮，5周均線有上穿10周均線的跡象，短線略微偏多，關注38.2%回撤位55.53附近阻力，若升破該位置，則有望進一步試探100周均線58.06附近，50%回撤位阻力在59.61附近。
如果未能頂破55.53附近阻力，則需要提防短線的回調風險；200周均線支撐在52.27附近，在失守該位置前，中線略微偏向看漲後市。
5周均線支撐在50.65附近，若意外失守該位置，則增加短線看空信號。
(美原油主力合約周線圖)
日線級別：震蕩上漲；MACD金叉，均線多頭排列，油價短線偏多，目前收到12月4日高點54.55附近阻力壓製，若頂破該位置，則有望進一步上探布林線上軌55.52附近阻力。55.52附近阻力相對較強，能否進一步上破還有待觀察。
若進一步上破，則增加中線看漲信號；若上行受阻，則需要提防短線回調風險。
下方5日均線支撐52.93附近，10日均線支撐在52.14附近，若意外失守該位置，則增加短線看空信號。另外，1月11日高點53.31附近也存在一些支撐。
(美原油主力合約日線圖)
阻力：54.55；55.55；57.44；58.06；59.61；
支撐：53.31；52.93；52.14；50.65；49.13。
結論：失守53.31前，短線偏多。
特別提醒1：投資者需要認清一點，對於普通投資者來說，大部分時間應該以觀望為主，耐心等待最好的機會出手，避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動，也不要奢望對每一段行情都判斷正確。
特別提醒2：本策略偏向短線和日內交易，對於隔夜未觸及盈利目標的單子，投資者若有把握，則繼續持有，止盈止損微調或不變；若沒有把握，則直接平倉觀望。喜歡和尚策略的讀者可以在評論區點讚，也可以提一些建議，小編會綜合參考，因策略中包含價位過多，個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。
文中觀點僅供參考，經濟數據請參考。
基本面消息請參考：(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。
油價創五周新高，“Plan B”決定英鎊命運
周一(1月21日)亞洲時段，美原油主力合約小幅衝高，一度刷新五州高點至54.41美元/桶，因中國原油進口增加，且上周OPEC月報顯示原油產量下降，可以考慮逢低做多。英鎊兌美元上一交易日出現“吞沒”看跌信號，目前在1.2869附近徘徊，不過，市場還將關注特雷莎·梅的脫歐B計劃，暫時適合觀望。
基本面：
在維係一周的震蕩格局後，美原油在上周五大漲3%，創下五周以來的新高。目前，國際股市相對穩定，美國股市持續反彈，投資者對未來全球經濟放緩的緊張氛圍有所緩解，提振了原油的需求。據有關消息統計，OPEC及非OPEC國家減產協議從一月開始正式實施，全球浮倉原油庫存和美國原油庫存下降，全球原油的總庫存水平有所降低。
技術面：
從美原油日圖級別來看，油價突破60天線並創出坡段新高，但是依然沒有突破前期的震蕩區間，後市可能還有壓回的可能。目前，下方3條均線多頭排列，表明短期趨勢依然向上，繼續創高的概率相對較大。MACD已經進入0軸上方，表明多方行情已經啟動。從黃金比例分割線來看，K線已經接近反彈的0.618處，不排除後市還有可能繼續震蕩。獅子金融認為，美油多方運行相對確認，行情在接近壓力位的時候，可拉回找買點。
(美原油主力合約日線圖)
基本面：
脫歐協議失敗後，英國首相梅確認內閣正準備提交脫歐“B計劃”。目前，梅表示不排除無協議脫歐和推遲脫歐的可能。從市場的反應中來看，不管是英國的股市還是匯市，都沒有因為脫歐協議的不通過而造成負面影響，表明市場已經有較為明顯的預期。從目前來看，英國方面準備的較為全面，即便最後真的發生無協議脫歐，相信也不會造成災難性的局面。
技術面：
從鎊美的日圖級別來看，上周五鎊美出現長黑下挫，並且吞噬了前日長陽，形成看跌吞噬形態，雖不見得行情會立馬反轉，但也暗示多頭行情將進行休息。從整體趨勢來看，行情短線依舊呈現上漲格局。獅子金融認為，行情進入調整階段，不排除行情會就此出現下行或震蕩後再向上。操作上，目前可暫時先觀望。
(英鎊兌美元日線圖)
來源：獅子金融金牌分析師Steven撰稿。
美國原油
基本面：
在維係一周的震蕩格局後，美原油在上周五大漲3%，創下五周以來的新高。目前，國際股市相對穩定，美國股市持續反彈，投資者對未來全球經濟放緩的緊張氛圍有所緩解，提振了原油的需求。據有關消息統計，OPEC及非OPEC國家減產協議從一月開始正式實施，全球浮倉原油庫存和美國原油庫存下降，全球原油的總庫存水平有所降低。
技術面：
從美原油日圖級別來看，油價突破60天線並創出坡段新高，但是依然沒有突破前期的震蕩區間，後市可能還有壓回的可能。目前，下方3條均線多頭排列，表明短期趨勢依然向上，繼續創高的概率相對較大。MACD已經進入0軸上方，表明多方行情已經啟動。從黃金比例分割線來看，K線已經接近反彈的0.618處，不排除後市還有可能繼續震蕩。獅子金融認為，美油多方運行相對確認，行情在接近壓力位的時候，可拉回找買點。
(美原油主力合約日線圖)
英鎊兌美元：
基本面：
脫歐協議失敗後，英國首相梅確認內閣正準備提交脫歐“B計劃”。目前，梅表示不排除無協議脫歐和推遲脫歐的可能。從市場的反應中來看，不管是英國的股市還是匯市，都沒有因為脫歐協議的不通過而造成負面影響，表明市場已經有較為明顯的預期。從目前來看，英國方面準備的較為全面，即便最後真的發生無協議脫歐，相信也不會造成災難性的局面。
技術面：
從鎊美的日圖級別來看，上周五鎊美出現長黑下挫，並且吞噬了前日長陽，形成看跌吞噬形態，雖不見得行情會立馬反轉，但也暗示多頭行情將進行休息。從整體趨勢來看，行情短線依舊呈現上漲格局。獅子金融認為，行情進入調整階段，不排除行情會就此出現下行或震蕩後再向上。操作上，目前可暫時先觀望。
(英鎊兌美元日線圖)
來源：獅子金融金牌分析師Steven撰稿。
低油價或令美國產能擴張踩刹車，2019年油市望重新轉牛
石油網站Oilprice的分析師Nick Cunningham稱，油價最近的下跌可能最終開始影響美國的石油產量預測。油價在2018年11月和12月出現暴跌，導致整個石油行業都籠罩在悲觀情緒之中。
本月早些時候，達拉斯聯儲對一些石油企業高管的言論進行了調查，清楚地描繪了美國石油行業的悲觀情緒。一位石油企業高管表示，油價意外急劇下滑，這將顯著減少2019年上半年的收入。他正打算通過停止所有鑽探活動，以及推遲任何新項目來緩解油價下滑。
另一位高管則擔心鑽井缺乏資金。他感覺資本市場(股票和債券)正在相當艱難地撐著，如果這種情況持續下去，將對資本支出產生顯著影響。再加上過去六周油價下跌，可能會減少2019年的開采計劃。
美國著名能源調查公司Rystad Energy在一份新的評論中寫道：“由於過去三個月油價下跌，相比最初的計劃，運營商已經開始減少2019年的開采計劃。因此，我們降低了2020年和2021年石油產量增長約50萬桶/日的預期。該公司還表示，產量增長放緩可能大幅緩解中期管道瓶頸的緊迫性。
米德蘭的石油價格折扣已大幅收窄。在2018年，WTI米德蘭價格與休斯頓油價價差一度接近每桶20美元。但米德蘭油價已經向WTI靠攏，最近的折扣僅為每桶6美元左右，這在很大程度上與近幾個月管道容量的增加有關。
2018年，美國每天新增160萬桶石油供應，是曆史上最大的年度增幅。但根據美國能源情報署最新的短期能源展望，2019年的增量將放緩至110萬桶/日，2020年將放緩至80萬桶/日。然而，奇怪的是，美國能源情報署預測稱，2019年美國石油產量平均為1210萬桶/日，和2018年11月份的預測一致，盡管該機構已大幅下調了價格預期。不過，該機構如果未來幾個月修正預測的話，這也不足為奇。
不過，美國能源情報署的確暗示，美國石油產量不會恢複2018年的爆炸式增長。該機構將未來兩年更為溫和的增長歸因於管道運能的限製。該機構還指出，油價下跌可能會抑製鑽探活動，但同時也指出，一旦2019年晚些時候新管道投產，2020年石油產量增長將出現反彈。鑒於最近油價出現暴跌，目前還不清楚怎麼才能出現這種情況。
從短期來看，有一些證據支持油價下降正在影響產出的觀點。貝克休斯(Baker Hughes)的數據顯示，上周石油鑽井平台的數量減少了4口，降至約3個月低點873口。
此外，自2018年11月以來，美國能源信息署每周產量數據基本保持不變，維持在1170萬桶/日的水平。雖然這隻是粗略的數據，但幾乎能實時地反映生產情況。該數據實際上顯示，美國的石油產量從2018年11月就開始趨於平穩。
除了“OPEC+”減產，美國的石油產量一直以來也是影響油價的一個關鍵因素。從日線圖上看，最近一段時間，WTI價格觸底反彈，目前處於震蕩局面。投資者未來需要關注OPEC+的實際減產執行率，以及美國石油產量情況，如果供應能控製住的話，未來有望支持油價。
匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月17日14:49，WTI價格報52.01美元/桶。
油價下滑衝擊美國2019年石油開采
本月早些時候，達拉斯聯儲對一些石油企業高管的言論進行了調查，清楚地描繪了美國石油行業的悲觀情緒。一位石油企業高管表示，油價意外急劇下滑，這將顯著減少2019年上半年的收入。他正打算通過停止所有鑽探活動，以及推遲任何新項目來緩解油價下滑。
另一位高管則擔心鑽井缺乏資金。他感覺資本市場(股票和債券)正在相當艱難地撐著，如果這種情況持續下去，將對資本支出產生顯著影響。再加上過去六周油價下跌，可能會減少2019年的開采計劃。
美國著名能源調查公司Rystad Energy在一份新的評論中寫道：“由於過去三個月油價下跌，相比最初的計劃，運營商已經開始減少2019年的開采計劃。因此，我們降低了2020年和2021年石油產量增長約50萬桶/日的預期。該公司還表示，產量增長放緩可能大幅緩解中期管道瓶頸的緊迫性。
米德蘭的石油價格折扣已大幅收窄。在2018年，WTI米德蘭價格與休斯頓油價價差一度接近每桶20美元。但米德蘭油價已經向WTI靠攏，最近的折扣僅為每桶6美元左右，這在很大程度上與近幾個月管道容量的增加有關。
2018年，美國每天新增160萬桶石油供應，是曆史上最大的年度增幅。但根據美國能源情報署最新的短期能源展望，2019年的增量將放緩至110萬桶/日，2020年將放緩至80萬桶/日。然而，奇怪的是，美國能源情報署預測稱，2019年美國石油產量平均為1210萬桶/日，和2018年11月份的預測一致，盡管該機構已大幅下調了價格預期。不過，該機構如果未來幾個月修正預測的話，這也不足為奇。
管道運能仍是瓶頸，未來兩年美國石油產量增速料放緩
不過，美國能源情報署的確暗示，美國石油產量不會恢複2018年的爆炸式增長。該機構將未來兩年更為溫和的增長歸因於管道運能的限製。該機構還指出，油價下跌可能會抑製鑽探活動，但同時也指出，一旦2019年晚些時候新管道投產，2020年石油產量增長將出現反彈。鑒於最近油價出現暴跌，目前還不清楚怎麼才能出現這種情況。
從短期來看，有一些證據支持油價下降正在影響產出的觀點。貝克休斯(Baker Hughes)的數據顯示，上周石油鑽井平台的數量減少了4口，降至約3個月低點873口。
此外，自2018年11月以來，美國能源信息署每周產量數據基本保持不變，維持在1170萬桶/日的水平。雖然這隻是粗略的數據，但幾乎能實時地反映生產情況。該數據實際上顯示，美國的石油產量從2018年11月就開始趨於平穩。
除了“OPEC+”減產，美國的石油產量一直以來也是影響油價的一個關鍵因素。從日線圖上看，最近一段時間，WTI價格觸底反彈，目前處於震蕩局面。投資者未來需要關注OPEC+的實際減產執行率，以及美國石油產量情況，如果供應能控製住的話，未來有望支持油價。
匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月17日14:49，WTI價格報52.01美元/桶。
2019年油價下滑又添催化劑！特朗普或延長伊朗製裁豁免
2018年11月，美國政府決定向8個伊朗石油買家給予製裁豁免，該消息震驚了市場，並導致油價連續3個月暴跌。從現在的情況看，特朗普政府為繼續允許伊朗出口石油留出了回旋餘地，這可能為2019年晚些時候油價下滑又埋下一個催化劑。
白宮是否會對伊朗出口石油實施更嚴格的製裁？特朗普政府的伊朗問題特別代表胡克(Brian Hook)上周末拒絕給出明確答案。相反，他為延長豁免權打開了大門。
負責製裁伊朗的前國際能源特使霍克斯坦(Amos Hochstein)表示，2019年5月份將出現100%的豁免。原因是，如果美國不給予豁免，而有些國家進口伊朗石油，那麼就必須製裁這些國家，但美國可能不想這樣做。
可以肯定的是，胡克仍在堅持特朗普政府釋放的信息，即對伊朗施加“最大壓力”，並重申將伊朗石油出口降至零的目標。他上周末參加2019年全球能源論壇時表示：“我們不打算對伊朗石油進口給予任何豁免或例外。”
然而，在被問及美國政府是否延長豁免時，胡克稱自己不能回答該問題，隻能說當油市供應情況更好時，有利於美國加快將伊朗石油出口降至零的水平。胡克的言論表明，在一定程度上，特朗普政府如何對待伊朗要取決於油價。胡克再次被問及這樣一個問題：當美國給予的豁免權在2019年春季到期時，OPEC應該期待發生什麼情況。他回答稱，自己無法就政府與他國達成的協議進行評論。
巴克萊能源市場研究主管科恩(Michael Cohen)認為，本屆美國政府明確了一種觀點，即油價水平與製裁的實施之間存在關係。科恩此前寫道，布油低於60美元將鼓勵特朗普政府更嚴格地實施製裁，迫使買家切斷從伊朗的石油進口。另一方面，油價回升至80美元以上的話，可能會迫使特朗普政府允許大量伊朗石油進入市場。
1月12日，胡克重申了特朗普的言論：政府同意豁免，以防止出現石油短缺導致油價飆升。事實上，美國國務院一再承諾將伊朗的石油出口削減到零，這在2018年大部分時間推高油價方面發揮了重要作用。
油價從2018年10月初的四年高點下跌，原因是原油期貨受到市場普遍拋售的影響。特朗普宣布豁免後，油價的跌幅進一步擴大，令市場和沙特等盟友感到意外。由於預計美國實施嚴厲的製裁，沙特已經大幅提高了石油產量以穩定市場。
如下圖所示，沙特承擔了OPEC大部分的減產任務，藍線代表石油產量，橙色線代表減產的配額。
沙特和其他OPEC成員國表示，石油市場目前供過於求，很大程度上是因為美國政府不讓其盟國知道豁免協議。
一些人認為，在某種程度上，油價與製裁豁免間的聯係是一種煙幕彈而已。
前國際能源特使霍克斯坦(Amos Hochstein)表示，特朗普政府批準豁免的真正原因是，其無法與伊朗的一些最大客戶達成協議，停止從伊朗購買石油。這增加了美國被迫製裁伊朗一些大買家的可能性。
美國給予的豁免旨在允許各國繼續購買伊朗原油，隻要這些國家能證明自己正在減少購買量。霍克斯坦解釋稱，如果一個國家將其石油進口量降至零，那麼在製裁解除之前，就無法再次進口伊朗石油。美國本來打算迫使伊朗坐到談判桌上來，而特朗普政府希望將伊朗的石油出口降至零，作為一種無止境的懲罰措施。他認為，真正的問題不在於美國給予多少國家豁免權，而在於有多少國家繼續進口伊朗石油。
油船跟蹤公司ClipperData的數據顯示，自11月5日製裁恢複以來，中國、印度、土耳其和韓國仍然在從伊朗進口原油。其中，中國占據了最大份額，而韓國1月恢複進口伊朗石油，最近的進口量高達30萬桶，為2018年7月份以來的首次。此外，日本經濟新聞1月15日報道稱，日本打算最早在本月恢複從伊朗進口石油。
盡管如此，有報道稱，伊朗的石油日產量還是出現下滑，從2018年開始受製裁前的250萬桶大幅降至100萬桶以下。
匯通小編認為，美國給予伊朗石油買家的製裁豁免將在5月份到期，隨著截止日期的臨近，美國是否延長製裁無疑將成為市場關注的焦點。雖然從目前的情況看，美國似乎為延長製裁豁免留下了空間，但投資者未來依然需要關注美國態度是否發生轉變。如果美國堅持釋放延長製裁豁免的信號，油價可能因此承壓。
布倫特原油日線圖
匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月16日14:48，布倫特原油價格報60.66美元/桶。
美國向延長伊朗製裁豁免打開大門
白宮是否會對伊朗出口石油實施更嚴格的製裁？特朗普政府的伊朗問題特別代表胡克(Brian Hook)上周末拒絕給出明確答案。相反，他為延長豁免權打開了大門。
負責製裁伊朗的前國際能源特使霍克斯坦(Amos Hochstein)表示，2019年5月份將出現100%的豁免。原因是，如果美國不給予豁免，而有些國家進口伊朗石油，那麼就必須製裁這些國家，但美國可能不想這樣做。
可以肯定的是，胡克仍在堅持特朗普政府釋放的信息，即對伊朗施加“最大壓力”，並重申將伊朗石油出口降至零的目標。他上周末參加2019年全球能源論壇時表示：“我們不打算對伊朗石油進口給予任何豁免或例外。”
然而，在被問及美國政府是否延長豁免時，胡克稱自己不能回答該問題，隻能說當油市供應情況更好時，有利於美國加快將伊朗石油出口降至零的水平。胡克的言論表明，在一定程度上，特朗普政府如何對待伊朗要取決於油價。胡克再次被問及這樣一個問題：當美國給予的豁免權在2019年春季到期時，OPEC應該期待發生什麼情況。他回答稱，自己無法就政府與他國達成的協議進行評論。
巴克萊能源市場研究主管科恩(Michael Cohen)認為，本屆美國政府明確了一種觀點，即油價水平與製裁的實施之間存在關係。科恩此前寫道，布油低於60美元將鼓勵特朗普政府更嚴格地實施製裁，迫使買家切斷從伊朗的石油進口。另一方面，油價回升至80美元以上的話，可能會迫使特朗普政府允許大量伊朗石油進入市場。
1月12日，胡克重申了特朗普的言論：政府同意豁免，以防止出現石油短缺導致油價飆升。事實上，美國國務院一再承諾將伊朗的石油出口削減到零，這在2018年大部分時間推高油價方面發揮了重要作用。
油價從2018年10月初的四年高點下跌，原因是原油期貨受到市場普遍拋售的影響。特朗普宣布豁免後，油價的跌幅進一步擴大，令市場和沙特等盟友感到意外。由於預計美國實施嚴厲的製裁，沙特已經大幅提高了石油產量以穩定市場。
如下圖所示，沙特承擔了OPEC大部分的減產任務，藍線代表石油產量，橙色線代表減產的配額。
沙特和其他OPEC成員國表示，石油市場目前供過於求，很大程度上是因為美國政府不讓其盟國知道豁免協議。
分析稱美國並非因為油價製裁伊朗，而是因為擺不平伊朗石油買家
一些人認為，在某種程度上，油價與製裁豁免間的聯係是一種煙幕彈而已。
前國際能源特使霍克斯坦(Amos Hochstein)表示，特朗普政府批準豁免的真正原因是，其無法與伊朗的一些最大客戶達成協議，停止從伊朗購買石油。這增加了美國被迫製裁伊朗一些大買家的可能性。
美國給予的豁免旨在允許各國繼續購買伊朗原油，隻要這些國家能證明自己正在減少購買量。霍克斯坦解釋稱，如果一個國家將其石油進口量降至零，那麼在製裁解除之前，就無法再次進口伊朗石油。美國本來打算迫使伊朗坐到談判桌上來，而特朗普政府希望將伊朗的石油出口降至零，作為一種無止境的懲罰措施。他認為，真正的問題不在於美國給予多少國家豁免權，而在於有多少國家繼續進口伊朗石油。
油船跟蹤公司ClipperData的數據顯示，自11月5日製裁恢複以來，中國、印度、土耳其和韓國仍然在從伊朗進口原油。其中，中國占據了最大份額，而韓國1月恢複進口伊朗石油，最近的進口量高達30萬桶，為2018年7月份以來的首次。此外，日本經濟新聞1月15日報道稱，日本打算最早在本月恢複從伊朗進口石油。
盡管如此，有報道稱，伊朗的石油日產量還是出現下滑，從2018年開始受製裁前的250萬桶大幅降至100萬桶以下。
匯通小編認為，美國給予伊朗石油買家的製裁豁免將在5月份到期，隨著截止日期的臨近，美國是否延長製裁無疑將成為市場關注的焦點。雖然從目前的情況看，美國似乎為延長製裁豁免留下了空間，但投資者未來依然需要關注美國態度是否發生轉變。如果美國堅持釋放延長製裁豁免的信號，油價可能因此承壓。
布倫特原油日線圖
匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月16日14:48，布倫特原油價格報60.66美元/桶。
美國頁岩油激增威脅油價？出口瓶頸仍能讓OPEC再鬆口氣
OPEC+減產協議，國際貿易緊張局勢緩解利好油價，導致其最近出現反彈。但是，美國頁岩油產量的激增成為油市的利空因素。頁岩油屬於較輕的原油品種，不太容易能被美國墨西哥灣沿岸煉油廠處理。如果運往亞洲處理的話，美國出口基礎設施存在限製會形成阻礙，而這反而對OPEC有利。
雖然進入2019年沒有多長時間，但對OPEC來說，形勢已經很好了。此前在2018年，油價經曆了2014年以來最糟糕的第四季度表現，但近期，油價已經出現大幅反彈。“OPEC+”正開始執行其減產協議，同時國際貿易緊張局勢趨於緩解，這些情況都對油價起到提振作用。
但對OPEC來說，好消息往往伴隨著壞消息。比如，美國頁岩油產量的激增就是壞消息。
美國能源情報署的數據顯示，作為美國最大的頁岩油油田，本月二疊紀盆地的產量達到380萬桶/日，甚至高於OPEC第三大產油國阿聯酋的產量。
沙特能源部長法利赫(Khalid Al-Falih)表示，OPEC決定削減自身的石油產量，通過穩定油價給美國企業提供了一條“生命線”。這是籠罩在OPEC頭上的烏雲，但也有一些好消息。
德克薩斯州和新墨西哥州的高產量正給基礎設施帶來巨大壓力。相關數據顯示，該地區不具備應對這種產量水平的能力，到2018年底的日產量僅在350萬桶左右。這些管道限製意味著，二疊紀地區的石油流動對OPEC所關心的全球油價的影響較小。
一份情報報告顯示，隨著2018年產量激增，相對於西德克薩斯中質原油的交貨點俄克拉何馬州庫欣(Cushing)和墨西哥灣沿岸的休斯頓(Houston)，位於德克薩斯州中部米德蘭(Midland)的原油交付價值有所下降。這反映出了運能瓶頸對於後者的影響。由於油管運能不足，產於內陸地區的原油難以出口外運，其溢價因此降低。
因而，對OPEC來說，美國正在進行另一輪管道擴張堪稱壞消息。相關數據顯示，到2019年底，美國得州可能會增加210萬桶的日輸送能力，到2021年再增加220萬桶。
對OPEC來說，有利的一面是，頁岩油屬於較輕的原油品種，不太容易能被美國墨西哥灣沿岸煉油廠處理。這些煉油廠處理的是等級較重的原油。相比WTI原油，這種質量特性可能會繼續給頁岩油價格帶來壓力，進而減少當地勘探商和生產商的現金流。
問題卻也在於，亞洲煉油廠可以接受輕質原油。如果美國的頁岩油能夠到達這些工廠進行處理，那麼美國的鑽井公司將很樂意繼續開采，並威脅到OPEC在全球經濟增長最快地區的市場份額。
原油必須首先運往亞洲，但美國出口基礎設施存在限製，而這對OPEC有利。據消息，美國港口、航運設施和碼頭運力方面的限製仍有待解決。
從日線圖上看，最近一段時間WTI價格反彈後有所回落。投資者未來繼續關注美國頁岩油的產量和管道限製等消息，或對未來油價走勢產生一定影響。
匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月15日13:20，WTI油價報51.13美元/桶。
雖然進入2019年沒有多長時間，但對OPEC來說，形勢已經很好了。此前在2018年，油價經曆了2014年以來最糟糕的第四季度表現，但近期，油價已經出現大幅反彈。“OPEC+”正開始執行其減產協議，同時國際貿易緊張局勢趨於緩解，這些情況都對油價起到提振作用。
但對OPEC來說，好消息往往伴隨著壞消息。比如，美國頁岩油產量的激增就是壞消息。
美國能源情報署的數據顯示，作為美國最大的頁岩油油田，本月二疊紀盆地的產量達到380萬桶/日，甚至高於OPEC第三大產油國阿聯酋的產量。
沙特能源部長法利赫(Khalid Al-Falih)表示，OPEC決定削減自身的石油產量，通過穩定油價給美國企業提供了一條“生命線”。這是籠罩在OPEC頭上的烏雲，但也有一些好消息。
德克薩斯州和新墨西哥州的高產量正給基礎設施帶來巨大壓力。相關數據顯示，該地區不具備應對這種產量水平的能力，到2018年底的日產量僅在350萬桶左右。這些管道限製意味著，二疊紀地區的石油流動對OPEC所關心的全球油價的影響較小。
一份情報報告顯示，隨著2018年產量激增，相對於西德克薩斯中質原油的交貨點俄克拉何馬州庫欣(Cushing)和墨西哥灣沿岸的休斯頓(Houston)，位於德克薩斯州中部米德蘭(Midland)的原油交付價值有所下降。這反映出了運能瓶頸對於後者的影響。由於油管運能不足，產於內陸地區的原油難以出口外運，其溢價因此降低。
因而，對OPEC來說，美國正在進行另一輪管道擴張堪稱壞消息。相關數據顯示，到2019年底，美國得州可能會增加210萬桶的日輸送能力，到2021年再增加220萬桶。
對OPEC來說，有利的一面是，頁岩油屬於較輕的原油品種，不太容易能被美國墨西哥灣沿岸煉油廠處理。這些煉油廠處理的是等級較重的原油。相比WTI原油，這種質量特性可能會繼續給頁岩油價格帶來壓力，進而減少當地勘探商和生產商的現金流。
問題卻也在於，亞洲煉油廠可以接受輕質原油。如果美國的頁岩油能夠到達這些工廠進行處理，那麼美國的鑽井公司將很樂意繼續開采，並威脅到OPEC在全球經濟增長最快地區的市場份額。
原油必須首先運往亞洲，但美國出口基礎設施存在限製，而這對OPEC有利。據消息，美國港口、航運設施和碼頭運力方面的限製仍有待解決。
從日線圖上看，最近一段時間WTI價格反彈後有所回落。投資者未來繼續關注美國頁岩油的產量和管道限製等消息，或對未來油價走勢產生一定影響。
匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月15日13:20，WTI油價報51.13美元/桶。
美國頁岩油產量遠低於預期？2019年油價前景懸念仍不小
根據《華爾街日報》的一份新報告，在過去的5年時間，美國數千口頁岩油油井的產量低於投資者的預期。這一新發現引發了人們對美國頁岩油新供應力量的質疑。不過，也有生產商認為，預測的數據並不可靠。
《華爾街日報》就油井預估產量進行了對比。這些預估值是通過官方向投資者披露的，說明油田的實際產能情況。
《華爾街日報》分析了北達科他州和二疊紀盆地等地區29家生產商運營的1.6萬口油井。隨後發現，在2014年至2017年間，企業66%項目的報道“過於樂觀”。
總的來說，這些企業的石油和天然氣產量將比預計少10%左右。這一產量缺口相當於未來30年相差約10億桶的石油和天然氣產量，其價值按當前市場價格計算約為300億美元。據報道，一些地區實際產量不符合報道的企業比例超過了50%。
正如前面所討論的那樣，頁岩油的繁榮是過去幾年美國成為石油超級大國的主要原因之一。同時，這也幫助美國對外國石油的依賴幾乎降至零的水平。
但是，由於過去3個月油價暴跌近50%，頁岩油開采企業現在面臨著削減支出的壓力。先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources Co.)和歐芹能源公司(Parsley Energy)是產量低於預測值的兩家石油生產商。這兩家生產商都位於二疊紀盆地。華爾街日報的分析排除了埃克森美孚等幾家石油巨頭，因為這些公司沒有對頁岩油產量進行預測。
話雖如此，先鋒自然資源和歐芹能源還是對該報告的結論提出了質疑。他們稱，油井的壽命與預測的不同，而懷廷石油(Whiting Petroleum Corp.)在內的其他公司隻是表示，這些預測數據並不可靠，以後不會提供預測數據。
另一家鑽井公司綠洲石油(Oasis Petroleum Inc）試圖找借口，稱這種預測不是一門科學，更像是一門藝術。”
在2007年頁岩油繁榮之前，石油生產商的估值接近其儲量。現在，這些企業的平均估值幾乎高出三倍。
眾所周知，在過去的10年時間，頁岩油公司從華爾街獲得了大量資金——大多以垃圾債券的形式——而投資者大多蒙受了損失。自2008年以來，美國石油和天然氣公司的指數下跌了43%，而股市同期卻翻了一番。本文對29家公司進行了調查，這些公司在過去10年的現金支出總計比運營收入多1120億美元。
與此同時，向投資者披露的預估值有時隻是從業績最好的油井中推斷出來的。其他公司則將表現最差的油井排除在計算範圍之外。德克薩斯農工大學教授、油氣儲量計算專家約翰·李(John Lee)表示：“有許多做法幾乎不可避免地會導致數據高估。”
此前很多報告稱，美國頁岩油的產量對2019年油價起到很重要的作用。如果實際產量不如預期，那麼是無疑是潛在利好。
另有消息稱，沙特計劃在1月底前將石油出口量降至710萬桶/日，並計劃將石油產量削減80萬桶/日，努力將油價推高至80美元。 此外，美聯儲放鴿打擊股市、國際貿易爭端有望緩解，這些因素也利好油價。多數投行預計，2019年油價將大幅上漲，盡管其中許多投行認為，WTI和布倫特原油價格不會回到2018年10月3月的高點。
從日線圖上看，WTI油價目前已經企穩反彈。匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月8日15:20，WTI價格報48.61美元/桶。
《華爾街日報》稱美國頁岩油產量沒有報道的那麼多
《華爾街日報》就油井預估產量進行了對比。這些預估值是通過官方向投資者披露的，說明油田的實際產能情況。
《華爾街日報》分析了北達科他州和二疊紀盆地等地區29家生產商運營的1.6萬口油井。隨後發現，在2014年至2017年間，企業66%項目的報道“過於樂觀”。
總的來說，這些企業的石油和天然氣產量將比預計少10%左右。這一產量缺口相當於未來30年相差約10億桶的石油和天然氣產量，其價值按當前市場價格計算約為300億美元。據報道，一些地區實際產量不符合報道的企業比例超過了50%。
正如前面所討論的那樣，頁岩油的繁榮是過去幾年美國成為石油超級大國的主要原因之一。同時，這也幫助美國對外國石油的依賴幾乎降至零的水平。
但是，由於過去3個月油價暴跌近50%，頁岩油開采企業現在面臨著削減支出的壓力。先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources Co.)和歐芹能源公司(Parsley Energy)是產量低於預測值的兩家石油生產商。這兩家生產商都位於二疊紀盆地。華爾街日報的分析排除了埃克森美孚等幾家石油巨頭，因為這些公司沒有對頁岩油產量進行預測。
不少生產商對以上報告結果存在質疑
話雖如此，先鋒自然資源和歐芹能源還是對該報告的結論提出了質疑。他們稱，油井的壽命與預測的不同，而懷廷石油(Whiting Petroleum Corp.)在內的其他公司隻是表示，這些預測數據並不可靠，以後不會提供預測數據。
另一家鑽井公司綠洲石油(Oasis Petroleum Inc）試圖找借口，稱這種預測不是一門科學，更像是一門藝術。”
在2007年頁岩油繁榮之前，石油生產商的估值接近其儲量。現在，這些企業的平均估值幾乎高出三倍。
眾所周知，在過去的10年時間，頁岩油公司從華爾街獲得了大量資金——大多以垃圾債券的形式——而投資者大多蒙受了損失。自2008年以來，美國石油和天然氣公司的指數下跌了43%，而股市同期卻翻了一番。本文對29家公司進行了調查，這些公司在過去10年的現金支出總計比運營收入多1120億美元。
與此同時，向投資者披露的預估值有時隻是從業績最好的油井中推斷出來的。其他公司則將表現最差的油井排除在計算範圍之外。德克薩斯農工大學教授、油氣儲量計算專家約翰·李(John Lee)表示：“有許多做法幾乎不可避免地會導致數據高估。”
此前很多報告稱，美國頁岩油的產量對2019年油價起到很重要的作用。如果實際產量不如預期，那麼是無疑是潛在利好。
另有消息稱，沙特計劃在1月底前將石油出口量降至710萬桶/日，並計劃將石油產量削減80萬桶/日，努力將油價推高至80美元。 此外，美聯儲放鴿打擊股市、國際貿易爭端有望緩解，這些因素也利好油價。多數投行預計，2019年油價將大幅上漲，盡管其中許多投行認為，WTI和布倫特原油價格不會回到2018年10月3月的高點。
從日線圖上看，WTI油價目前已經企穩反彈。匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月8日15:20，WTI價格報48.61美元/桶。
原油交易提醒：五大利多蓋過兩大利空，原油多頭或迎來春天
周一(1月7日)亞洲時段，美原油主力合約小幅上漲，盡管上周五(1月4日)美國成品油庫存大幅增加，美國原油產量維持在曆史記錄高位，曾令油價短線收到拖累，但是原油市場仍存在五大利多消息，油價本周有望震蕩上漲。
上周五數據顯示，美國EIA原油庫存增加0.7萬桶，差於市場預期和前值，市場預期為下降206.25萬桶；而精煉油庫存增加952.9萬桶，差於市場預期，市場預期為增加0.2萬桶。
此外， 據美國能源資料協會(EIA)上周五公布的數據，美國2018年最後一周原油產量仍為創紀錄的1170萬桶/日。這使得美國超過俄羅斯和沙特，成為全球最大產油國。
“美國供應過剩仍是利空擔憂，”新加坡期貨經紀商Oanda的亞太交易主管Stephen Innes表示。
不過，提醒，①美國非農就業報告非常樂觀，美國股市大漲，亞洲股市周一跟隨漲勢，提振需求預期；②中美兩國計劃舉行貿易談判，部分緩解了對國際貿易局勢和全球經濟放緩的擔憂；③美國原油鑽井數據下降；④美元也因為美聯儲2019年加息預期降溫而走弱；⑤技術面日係級別短線看漲信號延續，油價本周有望震蕩上漲。
①非農數據方面，上周五數據顯示，美國12月新增就業崗位增加31.2萬，為2月以來最大增幅，且薪資增長錄得近十年最佳水平，顯示經濟持續走強，緩解對經濟成長大幅放緩的擔憂。
美國股市上一交易日反彈，收於兩周高位，三大股指均大漲逾3%，為多年來漲勢覆蓋面最廣的交易日之一。道瓊工業指數收高746.94點，或3.29%，報23,433.16點；標普500指數收高84.05點，或3.43%，報2,531.94點；納斯達克指數收高275.35點，或4.26%，報6,738.86點。
亞洲股市跟隨漲勢，澳洲股市周一開盤跳漲1.5%，一度創一個月新高；日經225指數一度上漲近4%，刷新一周高位，這都給油價提供支撐。
②國際貿易局勢方面，美國總統特朗普上周日(1月6日)表示，與中國的貿易談判進展良好，經濟低迷讓中國政府有理由朝著達成協議的方向努力。
中美將於1月7日-8日在北京就經貿問題舉行磋商，這是12月兩國元首同意貿易休戰90天以來，雙方官員舉行的首次面對面談判。
被問到他對這次貿易談判有何期待時，特朗普的態度顯得很積極。
臨近中美貿易談判，市場對國際貿易局勢的擔憂有所降溫，對全球經濟前景和原油需求預期也有所改善，有望持續給油價提供上漲動能。
③鑽井數據方面：北京時間(1月5日)淩晨數據顯示，美國1月4日當周石油鑽井總數下降8口，至877口，暗示美國原油產量進一步增加的空間可能受限，該數據源一般在周一會有所發酵，需要予以留意。
④美元指數方面：盡管上周出爐的美國非農數據非常好，但是美元短暫上漲後轉為跌勢，一來是上周出爐的美國製造業PMI數據表現極差，該指標是前瞻性指標，暗示美國過去經濟雖然不錯，但是未來增速可能會放緩；而且美聯儲主席鮑威爾的講話非常謹慎，令市場對美聯儲2019年的加息預期顯著下降，對美元產生拖累，美元指數周一一度刷新三日低點至95.98，逼近近兩個月低位。
由於美國原油是以美元計價，美元的走弱，也給油價提供支撐。
⑤ 技術面方面，周線級別，油價持續下跌後在一年半低位附近形成了“啟明之星”的底部信號；日線級別，MACD低位底背離後金叉運行，KDJ金叉運行，5日均線上穿10日均線結成金叉良好運行，暗示後市有望延續漲勢，本周有望漲向12月17日高點51.87美元附近；更遠的目標看向12月4日高點54.55附近。另外，11月29日低點49.41、12月13日低點50.35附近也分別存在一些阻力。
下方5日均線支撐在47.18附近，10日均線支撐在46.11附近，若意外失守該位置，則削弱短線看漲信號。
(美原油主力合約日線圖)
另外，對2019年原油中長線走勢分析，可以參考：原油“賺翻”了這些人，快來備戰2019年交易。
溫馨提示：本交易日暫不更新《現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略》。
北京時間11:36，現貨黃金現報48.58美元/桶。
★兩大利空
上周五數據顯示，美國EIA原油庫存增加0.7萬桶，差於市場預期和前值，市場預期為下降206.25萬桶；而精煉油庫存增加952.9萬桶，差於市場預期，市場預期為增加0.2萬桶。
此外， 據美國能源資料協會(EIA)上周五公布的數據，美國2018年最後一周原油產量仍為創紀錄的1170萬桶/日。這使得美國超過俄羅斯和沙特，成為全球最大產油國。
“美國供應過剩仍是利空擔憂，”新加坡期貨經紀商Oanda的亞太交易主管Stephen Innes表示。
★五大利多
不過，提醒，①美國非農就業報告非常樂觀，美國股市大漲，亞洲股市周一跟隨漲勢，提振需求預期；②中美兩國計劃舉行貿易談判，部分緩解了對國際貿易局勢和全球經濟放緩的擔憂；③美國原油鑽井數據下降；④美元也因為美聯儲2019年加息預期降溫而走弱；⑤技術面日係級別短線看漲信號延續，油價本周有望震蕩上漲。
①非農數據方面，上周五數據顯示，美國12月新增就業崗位增加31.2萬，為2月以來最大增幅，且薪資增長錄得近十年最佳水平，顯示經濟持續走強，緩解對經濟成長大幅放緩的擔憂。
美國股市上一交易日反彈，收於兩周高位，三大股指均大漲逾3%，為多年來漲勢覆蓋面最廣的交易日之一。道瓊工業指數收高746.94點，或3.29%，報23,433.16點；標普500指數收高84.05點，或3.43%，報2,531.94點；納斯達克指數收高275.35點，或4.26%，報6,738.86點。
亞洲股市跟隨漲勢，澳洲股市周一開盤跳漲1.5%，一度創一個月新高；日經225指數一度上漲近4%，刷新一周高位，這都給油價提供支撐。
②國際貿易局勢方面，美國總統特朗普上周日(1月6日)表示，與中國的貿易談判進展良好，經濟低迷讓中國政府有理由朝著達成協議的方向努力。
中美將於1月7日-8日在北京就經貿問題舉行磋商，這是12月兩國元首同意貿易休戰90天以來，雙方官員舉行的首次面對面談判。
被問到他對這次貿易談判有何期待時，特朗普的態度顯得很積極。
臨近中美貿易談判，市場對國際貿易局勢的擔憂有所降溫，對全球經濟前景和原油需求預期也有所改善，有望持續給油價提供上漲動能。
③鑽井數據方面：北京時間(1月5日)淩晨數據顯示，美國1月4日當周石油鑽井總數下降8口，至877口，暗示美國原油產量進一步增加的空間可能受限，該數據源一般在周一會有所發酵，需要予以留意。
④美元指數方面：盡管上周出爐的美國非農數據非常好，但是美元短暫上漲後轉為跌勢，一來是上周出爐的美國製造業PMI數據表現極差，該指標是前瞻性指標，暗示美國過去經濟雖然不錯，但是未來增速可能會放緩；而且美聯儲主席鮑威爾的講話非常謹慎，令市場對美聯儲2019年的加息預期顯著下降，對美元產生拖累，美元指數周一一度刷新三日低點至95.98，逼近近兩個月低位。
由於美國原油是以美元計價，美元的走弱，也給油價提供支撐。
⑤ 技術面方面，周線級別，油價持續下跌後在一年半低位附近形成了“啟明之星”的底部信號；日線級別，MACD低位底背離後金叉運行，KDJ金叉運行，5日均線上穿10日均線結成金叉良好運行，暗示後市有望延續漲勢，本周有望漲向12月17日高點51.87美元附近；更遠的目標看向12月4日高點54.55附近。另外，11月29日低點49.41、12月13日低點50.35附近也分別存在一些阻力。
下方5日均線支撐在47.18附近，10日均線支撐在46.11附近，若意外失守該位置，則削弱短線看漲信號。
(美原油主力合約日線圖)
另外，對2019年原油中長線走勢分析，可以參考：原油“賺翻”了這些人，快來備戰2019年交易。
溫馨提示：本交易日暫不更新《現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略》。
北京時間11:36，現貨黃金現報48.58美元/桶。
若OPEC不全面履行減產協議，2019年油價將跌至何方？
摩根大通亞太區油氣業務負責人Scott Darling表示，如果OPEC+不履行2019年全年減產的承諾，布倫特原油價格可能難以上漲，會在55美元低位徘徊。
在12月初的一次會議上，OPEC和非OPEC國家同意從2019年1月起，在全球石油供需持續失衡的情況下，每天減少120萬桶石油供應，並持續6個月的時間。
Darling指出，2019年原油價格走勢的關鍵左右因素在於，OPEC及其盟友達成的每日減產120萬桶行動能否得到快速、有限全面的落實。如果各產油國在減產行動上持續拖延推諉，那麼油價進一步下行就在所難免。他認為，2019年油價可能保持疲弱的因素包括需求疲弱，以及OPEC是否完全遵守減產協議存在不確定性。
摩根大通指出，在美國頁油油產能井噴，同時市場對未來需求預期偏向悲觀的背景下，“OPEC+”全面有效落實減產將是油價的唯一救命稻草。除非諸如委內瑞拉等國再度出現嚴重的供給端衝擊事件。否則，在沒有有效限產措施到位的狀況下，市場供過於求格局將很難得到有效改善。該機構指出，若減產落實到位，布倫特原油年內均價尚有望回到70美元上方水平，否則，年度均價將不可避免地跌至55美元下方。
2018年，油價遭受了自2015年以來最嚴重的年度跌幅。布油下跌了近20%，而WTI油價下跌了約25%，原因是股市動蕩、地緣政治因素以及疲軟的需求預期擾亂了石油市場。
盡管OPEC+將從今年1月起減產120萬桶/日，但投資者對此仍沒有感到樂觀，其中一個因素就是美國石油產量的大幅增加。
在石油生產方面，所有人的目光都將集中在美國產量的持續飆升。據最新報告，美國原油日產量在2018年12月底再度達到創紀錄的1170萬桶。美國鑽井公司在2018年增加了大約138個石油鑽井平台，這是連續第二年增加鑽井平台數量。早在2018年11月，摩根大通就表示，2019年布油均價將降至每桶73美元，低於此前預測的83.50美元，部分原因是第二季度北美原油供應增加。
不過，石油市場還是存在一定利多消息。 最近幾個月，沙特將石油日產量提高了100多萬桶。現在，沙特計劃在短短兩個月內每天削減90萬桶石油。隨著油價艱難地在低位掙紮，一些人表示，沙特需要布油大幅上漲以平衡預算。
Darling還指出，在世界一些地區，石油基礎設施仍在老化，這導致了計劃外的維護。隻要發生一些這樣的事件，油價就會突然得到更多支撐力量。
從日線圖上看，布倫特原油在2018年10月3日到達86.74美元的高點後一路下滑，12月26日創下50.22美元的低點後低位震蕩。投資者後續應該關注OPEC+的減產情況，料這將是
左右2019年油價的最重要因素。
匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月2日20:50，布倫特原油報53.40美元/桶。
“OPEC+”是否全面有效落實減產左右2019年油價
在12月初的一次會議上，OPEC和非OPEC國家同意從2019年1月起，在全球石油供需持續失衡的情況下，每天減少120萬桶石油供應，並持續6個月的時間。
Darling指出，2019年原油價格走勢的關鍵左右因素在於，OPEC及其盟友達成的每日減產120萬桶行動能否得到快速、有限全面的落實。如果各產油國在減產行動上持續拖延推諉，那麼油價進一步下行就在所難免。他認為，2019年油價可能保持疲弱的因素包括需求疲弱，以及OPEC是否完全遵守減產協議存在不確定性。
摩根大通指出，在美國頁油油產能井噴，同時市場對未來需求預期偏向悲觀的背景下，“OPEC+”全面有效落實減產將是油價的唯一救命稻草。除非諸如委內瑞拉等國再度出現嚴重的供給端衝擊事件。否則，在沒有有效限產措施到位的狀況下，市場供過於求格局將很難得到有效改善。該機構指出，若減產落實到位，布倫特原油年內均價尚有望回到70美元上方水平，否則，年度均價將不可避免地跌至55美元下方。
美國石油產量持續飆升恐施壓油價
2018年，油價遭受了自2015年以來最嚴重的年度跌幅。布油下跌了近20%，而WTI油價下跌了約25%，原因是股市動蕩、地緣政治因素以及疲軟的需求預期擾亂了石油市場。
盡管OPEC+將從今年1月起減產120萬桶/日，但投資者對此仍沒有感到樂觀，其中一個因素就是美國石油產量的大幅增加。
在石油生產方面，所有人的目光都將集中在美國產量的持續飆升。據最新報告，美國原油日產量在2018年12月底再度達到創紀錄的1170萬桶。美國鑽井公司在2018年增加了大約138個石油鑽井平台，這是連續第二年增加鑽井平台數量。早在2018年11月，摩根大通就表示，2019年布油均價將降至每桶73美元，低於此前預測的83.50美元，部分原因是第二季度北美原油供應增加。
不過，石油市場還是存在一定利多消息。 最近幾個月，沙特將石油日產量提高了100多萬桶。現在，沙特計劃在短短兩個月內每天削減90萬桶石油。隨著油價艱難地在低位掙紮，一些人表示，沙特需要布油大幅上漲以平衡預算。
Darling還指出，在世界一些地區，石油基礎設施仍在老化，這導致了計劃外的維護。隻要發生一些這樣的事件，油價就會突然得到更多支撐力量。
從日線圖上看，布倫特原油在2018年10月3日到達86.74美元的高點後一路下滑，12月26日創下50.22美元的低點後低位震蕩。投資者後續應該關注OPEC+的減產情況，料這將是
左右2019年油價的最重要因素。
匯通財經易匯通軟件顯示，北京時間1月2日20:50，布倫特原油報53.40美元/桶。