【前瞻】美元或走強至2017年,美油受支撐黃金超賣

12月18日訊——財經網站seeking alpha周日(12月18日)對金融市場進行了展望,其指出美聯儲比市場預期的要鷹派,美元可能一直走強至2017年,美國原油期貨則仍受到支撐而黃金則處於超賣狀態。
美元或走强至2017年,美油受支撑黄金超卖

該機構預計,下周由於聖誕節來臨,市場交投應清淡,金融產品或限於區間運動,市場可能不會帶來任何驚喜。

該機構稱,本周市場的主要亮點是美聯儲對明年加息次數的預期多於市場預估,且美聯儲官員布拉德的立場也有所改變,認為美聯儲明年再加息一次合適。分析師解釋道,雖然布拉德的觀點較之美聯儲對於明年將加息三次的觀點來說相差還是很大,但是與其之前的觀點相比,真是改變太多的了:其之前認為,美聯儲未來幾年僅需加息一次。

該機構總結道,美聯儲偏鷹派的聲明促使美元飆升,而如黃金之類的避險資產則暴跌,雖然標普500指數在美聯儲聲明後有所回調,但是市場人氣依然樂觀,預計到年底,標普500指數將升至2300點。

未來交易和技術策略:
美元或走强至2017年,美油受支撑黄金超卖

英鎊兌美元
該機構指出,英鎊兌美元隻要沒有跌破1.2300,那麼1.2460應為短期支撐點,且匯價應會反彈。不過從長期來看,英鎊兌美元反彈後,會為市場提供做空點,這會促使該貨幣對在2017年跌向更低水平。

英鎊兌美元支撐位和阻力位:
美元或走强至2017年,美油受支撑黄金超卖

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標籤: 全球 原油 黃金 英鎊

高盛:利比亞增產美元強勁,料12月美油均價為50美元

12月16日訊——高盛周五(12月16日)公布了該機構對本月和2017年的最新油價展望報告。
高盛:利比亚增产美元强劲,料12月美油均价为50美元

引用高盛報告觀點,報告預計,利比亞的產能提高以及更加強勁的美元將可能進一步限製油價的短期上行;高盛對12月美油的估價維持在50美元/桶不變。

高盛分析師將2017年第二季度美油價格預估從之前的55美元/桶上調至57.5美元/桶;預計2017年上半年後布油價格為59美元/桶。

高盛還修正了對2017年下半年和2018年的原油價格展望。布油價格預估從此前的63美元/桶下調至58美元/桶;美油價格預估則從此前的51.5美元/桶上修至55美元/桶。

高盛分析師認為,隨著布油價格保持在55美元/桶到60美元/桶區間內,全球市場將保持平衡。

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新加坡金管局:分析師下調今明兩年經濟增長預估

12月14日訊——新加坡金管局周三(12月14日)公布的調查顯示,分析師下調對今年新加坡增長的預估,出口和金融業展望被調降;分析師並下調對2017年經濟增長和核心通脹率的預估。

新加坡金管局訪查22位分析師的預期中值顯示,2016年新加坡國內生產總值(GDP)將增長1.4%,低於9月份發布的上次調查時預期的增長1.8%。

新加坡金管局:分析师下调今明两年经济增长预估

這就意味著經濟相較於2015年2.0%的增幅有所放緩,因全球需求持續低迷對該國貿易依賴型經濟造成打壓。

對2016年金融和保險業同比增幅的預期中值為0.5%,低於9月份調查時預期的增長2.0%。分析師目前認為,2016年國內非石油類出口將下滑4.4%,上次的預期中值為下滑3.6%。

對2017年GDP增幅的預期中值為1.5%,也低於三個月前調查時預期的1.8%。

新加坡金管局對2017年核心通脹率的預估為1.3%,略低於之前的預估中值1.4%。

根據新加坡金管局最新調查的預估中值,第四季GDP同比增速料將放緩至0.8%,低於9月調查預估的1.5%。

這將低於第三季1.1%的同比增幅。第三季GDP經季節調整的環比年率為萎縮2.0%。

新加坡政府11月曾將2016年經濟增長率的官方預估從1.0-2.0%修正到1.0-1.5%。

根據最新的金管局報告,分析師對於新加坡2017年整體消費者物價指數(CPI)的預估中值不變,預計增長1.0%,同三個月前時的預估一致。

金管局目前預估2016年的新加坡核心通脹率平均為1.0%,2017年升至2.0%。金管局預計今年整體CPI為負0.5%,明年為0.5%-1.5%。

分析師預計新加坡坡元兌美元在2016年底時交投於1.43坡元,2017年底料達到1.465坡元。周三該貨幣對在1.4263坡元左右。

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歐元兌美元何時會觸及平價?至少不會在今年內

12月6日訊——在特朗普在美國大選中勝出之後,歐元兌美元在過去四周間曾一路陰跌,但在本周一(12月5日),意大利憲法公投遭否決這一預期中的大利空出盡之後,歐元的跌勢似乎已經暫時歇腳。
欧元兑美元何时会触及平价?至少不会在今年内
布朗兄弟哈裏曼的全球外匯策略師錢德勒(Marc Chandler)表示,如果此後沒有進一步對歐元利空的壞消息,那麼利空出盡的狀況就能夠得到確認,此後歐元匯率將會逐步反彈走高。

在周一意大利憲法公投失敗的消息揭曉後,歐元匯率一度跌至1.0503的20個月低位,但隨後便大幅反彈200多點。錢德勒因此指出,歐元兌美元仍有進一步上行空間,短線可能反彈至1.0800-1.0850一線,但這相比美元大選日當天歐元兌美元在1.13的高位仍有近5%的淨跌幅。而從長線來看,錢德勒仍和其他分析師一樣,認同歐元兌美元終究將會跌至平價。因為他們認為,在美國經濟總體前景向好和美聯儲加息步伐可能加快的預期下,美元仍有升值空間。
(下圖為過去兩個月間歐元的走勢:)
欧元兑美元何时会触及平价?至少不会在今年内

而外匯交易谘詢公司“一線外匯(FirstLine FX)”的創始人兼董事長Jason Leinwand則表示,由於許多投資者已經針對意大利憲法草案會被公投否決這一狀況有所準備並提前布局了倉位,因此,隔夜在倉位回補交易的帶動下,歐元匯價反而錄得大幅反彈。然而,這位分析師表示,此後,投資者將會對意大利的下一步政局走向坐觀其變,因此歐元在年底之前將恢複小步下行的走勢。

本周一早些時候,在公投失敗後,意大利總理倫齊宣布辭職,此舉為意大利政府及銀行業的未來走向增加了不確定性。Fx678報道,許多人擔心大量不良貸款會給歐洲金融體係帶來麻煩,而之前,意大利金融機構一直在與大量的不良貸款苦苦鬥爭,並亟待政府伸出援手。而該國政府倒台的狀況則會令困境中的銀行業變得更加孤立無援。

因此,匯市交易人士在本周一就開始等待歐洲央行定於本周四即將召開的貨幣政策會議了。分析人士預計歐洲央行將宣布擴大其資產購買計劃,目的是在經濟循環中提供更多的資金流動性,來幫助歐元區落後經濟體和面臨經營危機中的銀行脫困。

麥格理集團(Macquarie)的全球利率和外匯策略分析師Thierry Albert Wizman表示,在歐洲央行進一步放鬆貨幣政策的前提下,歐元緊接著就會出現疲軟的態勢。他預計歐元兌美元將在明年跌至平價。

但,一些策略師表示可以肯定的是在近期,歐元兌美元暫時不會跌至平價。

瑞銀集團(UBS)預計歐元兌美元將走強,並於本周一重申了自己的預測。瑞銀集團給出如下預測:在未來三個月內歐元兌美元升至1.12,未來12個月將升至1.20。

瑞銀財富管理有限公司(UBS Wealth Management)的一位投資策略師Max Kunkel稱,他們仍認為美聯儲的利率正常化步伐將落後於預期。他也表示增加政府支出、以及增加美國經常賬戶赤字將限製美元走強,並能使歐元複蘇。

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澳洲第三季GDP或已陷萎縮,因淨出口和政府支出疲軟

12月6日訊——澳洲經濟看似已在第三季陷入停滯,甚至可能已萎縮,因全球貿易和政府支出均拖累增長,這對一向樂觀的澳洲央行構成打擊。

澳洲聯儲即將召開今年的最後一次政策會議,市場普遍預計該聯儲將連續第四個月將利率維持在1.5%不變,主要因該聯儲近來對經濟發表了更為樂觀的看法。

澳洲第三季GDP或已陷萎缩,因净出口和政府支出疲软

但澳洲統計局周二(12月6日)公布的數據暗示,第三季經濟可能已陷入萎縮。澳洲經濟在過去25年中隻有三次出現萎縮。

澳洲國民銀行(NAB)資深分析師David de Garis表示:“這一直是非凡的紀錄,但要為第三季負面結果有所準備。”

“這將考驗澳洲聯儲的勇氣,因這將使其更難達到2016年的經濟增長目標,”他並稱。“但它們可能認為這是暫時的情況,並維持既定路線。”

國內生產總值(GDP)報告將在周三(12月7日)公布,根據路透調查,分析師預估第三季經濟較前季增長0.3%。第三季GDP較上年同期料增長2.5%,第二季為同比增加3.3%。

第三季GDP為負成長的可能性已足以推動澳元兌美元下跌0.0025美元,至0.7450美元。

銀行間利率期貨仍暗示,市場認為未來幾個月降息的可能性不高,不過任何升息的可能性也被排除。

周二的數據顯示,澳洲政府第三季度支出有所下降,而在7月全國大選之前卻不同尋常地強勁增長。

GDP的任何縮水都將是對總理特恩布爾(Malcolm Turnbull)保守派政府的打擊。特恩布爾曾在競選活動中承諾推動“就業與增長”。

另外一個拖累經濟的因素是淨出口,該項目將澳洲第三季GDP增幅拉低了0.2個百分點,而分析師此前預估其影響為中性。

這種拖累還是發生在大宗商品價格上揚大大縮減澳洲經常帳赤字的情況下;該國經常帳赤字從第二季的159億澳元收窄至114億澳元(85億美元)。

鑒於過去幾個月出口價格大漲,情況尚且還不算太糟。澳洲大宗商品價格指數僅僅在11月就跳升了10%,如果以現貨價格衡量,則較上年同期上漲了61%。

澳洲國民銀行的de Garis表示:“幸虧資源類產品價格大漲,不然的話情況就要慘多了。”

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2017年美元走勢,各大投行怎麼看?

11月24日訊——各大機構今日紛紛就2017年美元走勢和美聯儲加息次數發表觀點,小編在此為讀者梳理一二。
2017年美元走势,各大投行怎么看?

富國銀行
富國銀行資本管理公司首席投資策略師Jim Paulsen指出,美聯儲加息將帶來意外影響。他補充,美元盛極而衰將是2017年最大的變數。

Jim Paulsen表示,加息後美元不會走高,反而會下跌。70年代以來,美聯儲大規模加息共有5次,每次加息都導致美元下跌。

他還稱,利率的推動因素是通脹預期增加,而這樣打壓美元的漲勢。更高的通脹率預期,將打壓美元。但如果美元下行,將會推高明年海外投資回報,因全球股市將會吸引投資者關注海外投資機會。

FX678引用Paulsen觀點,投資者對這些市場的持有量偏低,這些市場過去幾年表現不佳,但相對價值更高。這些市場的收益周期比美國市場更短,且將享受更長久的政策支持。

瑞銀
瑞銀認為美元相對其他10國集團(G10)貨幣高估了。他們預計歐元兌美元明年年底將達到1.20,這與當前越來越熱絡的認為歐元兌美元將跌至平價甚至更低的預期大相徑庭。

引用瑞銀觀點,歐元兌美元上周剛剛觸及1.06下方的一年低點。歐元還將因歐洲央行縮減QE計劃而獲得支撐;另外,低估的英鎊則將從退歐打擊中爬起來,兌美元一路拾級而上。

法巴銀行
法巴預計,特朗普勝選美國總統以來對美國經濟的樂觀預期引發市場大幅波動並提振美元需求。而特朗普勝選的尾部風險和意大利憲法公投或導致歐洲分裂的擔憂,可能將歐元兌美元推向自2002年以來首次平價。

該行認為,2017年一季度歐元兌美元將跌至1.00,二季度回升至1.05;且預計美聯儲明年加息兩次。

摩根大通
FX678引用摩根大通觀點,該行預計美元兌日元在2017年底將跌至99,因對美國候任總統特朗普的保護主義的擔憂;預計美聯儲今年僅會加息一次,在2017年則會加息兩次,這使得美國和日本的收益率差擴大。

摩根大通上調美元兌日元在2017年第一季度的預期至108,此前為102;上調美元兌日元在2017年第二季度的預期至105,此前為101;上調美元兌日元在2017年第三季度的預期至102,此前為100。

德銀
德銀經濟學家稱,美國大選後美元兌澳元將下跌,原因有三個。

其一,美聯儲加息將令商品貨幣承壓,澳元可能因未來幾個月收益率趨同而下跌;其二,美元走強使得金屬指數下跌,而澳洲礦業目前正處於基本金屬等商品的泡沫中;其三,澳元面臨著來自G10貨幣淨多頭的壓力,以及過高估值的壓力,僅次於人民幣和瑞郎,與加元相反。

文章来源于汇通网

特朗普政治風險未消或助避險重升溫,美/日料跌回100

11月16日訊——機構Macro Currency Group稱,特朗普意外勝選後,日元已經從發達世界中最強勁的貨幣轉變為了表現最弱的貨幣;並表示日元疲軟開啟了一個誘人的買入機會。
特朗普政治风险未消或助避险重升温,美/日料跌回100

基金經理法林頓(Mark Farrington)預計,日元價位將回升,因為特朗普的政策將加劇政治風險,這將讓市場對日元作為避風港貨幣的需求得以恢複。美債最近的潰敗可能也驅動了日本投資者回歸至當地債券市場。日元兌美元更為理性的價位在1美元兌100日元左右,這比當前的價位高出9%左右。這種觀點與彭博調查預估中值認為到2017年中,日元可能回落至114形成了對比。

特朗普勝選後美元回升的現實使得此前預計特朗普獲勝將鼓舞如日元、歐元和瑞士法郎等避險貨幣升幅的預估落空。反而,對特朗普將提振指出、加快通脹,推動美聯儲升息的推測造成了2009年以來美國國債最大幅度的拋售。

法林頓周二(11月15日)在悉尼接受采訪時稱,目前為止,日元僅在利用利率差異的積極面,而不是風險資產拋售的消極面;我們相當接近其變為完全風險資產拋售的價位。到那時,日元兌美元將有一次相當暴力的修正。日元價格正朝著錯誤方向發展,年底之前這種狀況應該改變。

援引法林頓觀點表示,該公司的宏觀基金去年下跌了21%,今年上升了10%。

日元在不到一周時間內從101升至109也表明其上漲速度過分了,這是今年首次發生這種情況。截止11月15日紐約時間下午5時,本月美元上漲了4%至109.20。

日元自10月31日起的下跌(跌幅為10個主要發達國家貨幣中最大)已經使日元今年的漲幅降至10%,不過日元依舊是該集團中表現最為強勁的貨幣。

Macro Currency認為,日元兌美元的匯價範圍在95-105之間,並預計在特朗普上台後日元和黃金將名列主要得益者中。法林頓表示,當前價位下,基金經理可能是日元兌美元的“強勁賣方”,預計該貨幣對不會突破110。

上周因特朗普勝選引發的全球債市拋售從債券價值中抹去了創紀錄的1.2萬億美元,並將基準10年期美國債券收益拉升至今年以來的最高收盤價。

FX678援引法林頓觀點指出,(美國)國債收益率的持續上升或是日本政府債券利率的急劇上升將推動日本養老基金和保險公司投資當地債券,這將提振日元。雖然自特朗普勝選起,美國基準收益率已經上升了36個基點,但10年期日本政府債券收益隻升高了7個基點,日本央行的債券購買限製了收益升高。

法林頓表示,美國收益率的上升將迫使日本機構投資者在現在和明年三月底之間重構他們的投資組合。如果日本政府債券收益曲線的遠端意突然出現,那麼接下來(投資者)有相當強的動機轉回到日本債權上來。

匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間16:30,美元兌日元報109.51/54。

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機構:全球反體製趨勢蔓延,歐元或因此承壓

11月14日訊——Amplifying Global FX Capital主管吉布斯(Greg Gibbs)周一(11月14日)稱,隨著英國脫歐投票後,特朗普又在選舉中獲勝,全球政治中的反體製趨勢已經對金融市場產生了更大的影響,且使得投資者愈發擔憂意大利總理倫奇將在預定於12月4日舉行的憲法改革投票中失利。
机构:全球反体制趋势蔓延,欧元或因此承压

援引吉布斯看法稱,倫奇提議的改革旨在通過削減議會權力使得意大利政府更容易通過相關的立法;倫奇已經威脅稱,如果公投未能通過,他將會辭職。意大利國內反歐盟的民粹政黨反對這次改革。展望未來,除了意大利憲法公投,歐元區國家德國、法國和荷蘭明年的選舉也存在類似風險,即民粹黨派獲勝。

援引吉布斯看法表示,這樣的擔憂可能會使歐元承壓,雖然和往常一樣很難描述在這些情況下應當如何交易歐元。當然,歐元兌瑞郎已經走低了。

援引吉布斯觀點認為,另一方面,隨著反體製勢力擴張,英國脫歐似乎不再是一個特例;全球貿易協定似乎也受到威脅,因更多的西方發達國家厭惡全球化。正因為如此,最近幾周英鎊收複了一些失地。自特朗普勝選起,英鎊兌美元是唯一上漲的貨幣對。

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