黃金交易提醒:本周脫歐一錘定音,黃金欲結束橫盤還需多因素驅動

周一(1月14日)亞市早盤,現貨黃金小幅走高。現報1292.50美元,漲幅0.16%。上周五因美股再次出現回落,黃金出現小幅的反彈。因美國政府部分停擺打破1995年克林頓執政時的政府停工21天紀錄,進一步降低市場對於美國政府的信心。

與此同時,上周五美國CPI數據不佳,也進一步施壓美元。歐洲方面,希臘執政聯盟的破裂疊加意大利財政問題仍懸而未決也打擊了市場對於歐元區的經濟信心,市場的避險情緒明顯回升,歐洲市場對於黃金的避險買需明顯增強,也對黃金形成支撐。

密切關注英國脫歐進展,如果英國脫歐協議在議會闖關失敗,首相特雷莎·梅最早可能在本周三(1月16日)即辭職,將推動市場避險情緒的回升。
黃金交易提醒:本周脫歐一錘定音,黃金欲結束橫盤還需多因素驅動

美國政府持續停擺疊加美國上周CPI數據不佳或進一步提振黃金


周一(1月14日),美國政府部分機構“關門”將進入第24天,打破1995年克林頓執政時的政府停工21天紀錄,成為美國史上政府“關門”最長的一次,而這一紀錄很有可能繼續延長下去。

國際評級機構標準普爾預測,若美國政府再“停擺”兩周,美國將承受逾60億美元的損失。摩根大通也將第一季度美國國內生產總值(GDP)增長率下調0.25個百分點至2%。

事實上隨著美國政府近期停擺,美國金融風險風險也在加劇。經濟學家甚至認為美國經濟衰退的風險處於六年多來的最高點;過去一周接受調查的分析師的預期中值顯示,未來12個月美國經濟出現衰退的可能性為25%,高於12月調查中的20%。

同時隨著財政刺激的提振作用減弱,2019經濟增長的預期中值小幅降至2.5%,2018年為2.9%。對此德意誌銀行的美國經濟學家Brett Ryan稱,我們並不是預計經濟衰退很快到來,但過去兩個月金融狀況已經大幅收緊,貿易問題正在影響全球經濟增長,商業信心略微減弱,政府停擺會對商業信心構成壓力,並可能拖累消費者信心。

對此美國白宮管理和預算辦公室(OMB)表示聯邦政府停擺問題可能會持續至2月份起草計劃。與此同時上周五公布的數據顯示,美國12月消費者物價指數(CPI)九個月來首次下滑,這可能支持包括鮑威爾在內的多位美聯儲決策者近期對今年升息持謹慎態度的言論,或進一步施壓美元、提振金價。
黃金交易提醒:本周脫歐一錘定音,黃金欲結束橫盤還需多因素驅動

英國脫歐本周一錘定音,結果何如將對金市產生巨大的影響


接下來的這一周,整個歐洲的焦點將是英國議會周二對首相特雷莎·梅的脫歐協議進行表決。據分析人士預測,如果英國脫歐協議在議會闖關失敗,梅首相最早可能在本周三(1月16日)即辭職。

而英國工黨領袖傑裏米·科爾賓也計劃,一旦梅姨的脫歐協議在議會遭到嚴重挫敗,他將要求周二晚上立即對梅的政府進行不信任投票。加劇了梅的執政危機。

對此,歐盟預計倫敦會在未來數周提出將3月29日的脫歐最後期限推遲的要求,停擺時間可能會持續至2019年7月。

彭博經濟研究也算表明政府沒有足夠的支持來通過協議。彭博經濟研究的基本假設情形是,特雷莎·梅將被迫向歐盟要求更多讓步。

歐洲風險事件頻發或助推黃金


除了英國方面,歐洲近期也是風險頻發。除了意大利預算問題外,法國和希臘的政局也產生了重要影響。

在出身極右翼聯盟政黨的希臘國防部長因對鄰國馬其頓更改國名一事存有異議而率部辭職後,希臘總理齊普拉斯已經請求進行信任投票。若在投票中無法過關,該國將在近期提前舉行大選。希臘下一次大選原計劃應在2019年7月之前舉行。民調顯示,當前執政的極左翼民粹Syriza黨民意支持率落後持親歐立場的中右翼新民主黨達12個百分點。

法國方面,黃背心事件仍在持續發酵,同時法國方面則稱馬克龍由於日程繁忙將缺席在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇年會,暗示法國國內政治經濟局勢狀態馬克龍無力伐身。

歐洲央行管委馬庫赫甚至直言,歐洲經濟增速放緩,指標顯示趨勢向下傾斜,對於歐元區經濟的樂觀情緒有所減弱。

黃金ETF持倉總值突破1000億美元,暗示市場看多黃金情緒回升


2018年的資金流入主要來自歐洲黃金ETF,全年規模共上升10%(增持黃金96.8噸,相當於45億美元)。德國連續第二年在國別資金流入榜上拔得頭籌,規模增加26億美元。英國黃金ETF緊隨其後,流入總量達17億美元,英國脫歐進程的不確定性成為了主要助推力量。

北美黃金ETF的資金流出最為顯著,主要原因是北美市場黃金ETF流量往往受價格和趨勢驅動;不過在第四季度,資金流向出現逆轉,彌補了此前大部分的流出量。美國低成本類黃金ETF成為北美地區的市場亮點,資產管理規模增加了7.75億美元;這表明,持有黃金作為長期戰略資產的需求有所增加。

亞洲和其他國家的多支黃金ETF都出現了資金流出,這可能源於投資者獲利了結。新興市場貨幣走勢較弱,許多貨幣的匯率跌幅都在10-20%以上,從而提升了當地的黃金投資回報率,而這也凸顯出黃金的全球屬性——即黃金並非總是以美元來計價。

就總體交易量而言,受全球黃金期貨市場交易增長推動,黃金全年交易量同比增長2%。2018年,黃金市場每日平均交易金額為1000至1250億美元之間。

中美貿易局勢和緩令風險偏好有所回升仍是製約黃金走勢的重要因素


短時間限製金價漲勢的依然是中美貿易談判有效進展,推動了市場的風險偏好回升。

總體而言,黃金目前交投於1280 美元/1300美元區間,在沒有消息做進一步的推動前,預計黃金仍將維持橫盤整理。
黃金交易提醒:本周脫歐一錘定音,黃金欲結束橫盤還需多因素驅動

後市前瞻


21:30 美國11月貿易帳(億美元)(1/14-1/18)
21:30 美國11月批發庫存月率初值(%)(1/14-1/18)
23:00 美國11月耐用品訂單月率終值(%)(1/14-1/18)
23:00 美國11月工廠訂單月率(%)(1/14-1/18)
--:--   東京證券交易所因成人節,休市一天。
--:-- 英國首相特雷莎·梅計劃於1月14日當周舉行脫歐協議議會投票。

6月4日外匯交易提醒

周一(6月4日)亞盤時段,投資者需關注07:50公布的日本5月基礎貨幣年率。歐盤時段,需留意16:30的歐元區6月Sentix投資者信心指數,16:30的英國5月Markit建築業PMI。

美盤時段,投資者需關注22:00公布的美國4月耐用品訂單月率終值,及美國4月工廠訂單月率。
6月4日外匯交易提醒

行情回顧


盡管美國5月非農就業報告幾乎全面向好,但美國總統特朗普提前發推樂觀預測5月非農,引發了美元出現賣事實行情。美元指數在數據出爐後一度快速回落近30點,隨後盤整於94關口上方。截止當前,該指數報94.20,日內漲幅0.22%。
6月4日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值預測值
07:50日本5月基礎貨幣年率(%)7.8---
16:30歐元區6月Sentix投資者信心指數19.2---
16:30英國5月Markit建築業PMI52.5---
22:00美國4月耐用品訂單月率終值(%)-1.7---
22:00美國4月工廠訂單月率(%)1.64-0.5


全球投行觀點匯總


布朗兄弟哈裏曼:向好非農無力提振美元大幅反彈;
布朗兄弟哈裏曼銀行指出,盡管美國5月非農報告強於預期,但對美元的提振作用溫和,市場篤定美聯儲將於6月加息;
技術面來看,在5月勁漲之後,未來數日美元兌大部分主要貨幣極有可能進行調整或走軟,但日元和瑞郎除外,非農數據出爐後美元無力反彈印證了這一預期。

加拿大皇家銀行:非農報告錦上添花,美聯儲年內四次加息重回視野;
① 加拿大皇家銀行指出,這是一個很好的報告,驗證了所有向好的趨勢;坦白來說,報告中不存在負面指標;
② 堅實的經濟增長幾乎已使得美聯儲不需要這份報告就會在六月加息,當然,這樣的報告還是在錦上添花;美聯儲面臨的障礙比我們預想的要低很多;
③ 我們一直在考慮今年加息四次的可能性,從我們的角度來看,這份報告可能會鼓勵人們重新考慮美聯儲今年會加息四次。

AMERIPRISE FINANCIAL首席市場策略師:5月非農就業報告非常穩健,顯然,5月份創造了很多就業崗位,加上漂亮的修正;
總體而言,勞動力市場看起來相當強勁,讓美聯儲有望在接下來的幾周加息,甚至有可能在2018年加息四次,但必須認識到下半年也可能存在變數。

道富銀行首席投資策略師:就業數據非常強勁、廣泛或廣泛,這從報告中可以看出實力;
對市場來說,真正的好消息是,平均每小時的收入仍然非常穩定,並不意味著通脹壓力正在增強;
總體而言,這是一份非常強勁的報告,這份非農報告將會增強美聯儲6月加息的預期。

知名金融博客零對衝:非農數據為美聯儲6月加息提供了保障;
美國總統特朗普今天發推特表示,期待即將公布的就業數據,這強烈暗示特朗普不僅提前看了這些數據,並且這個數據還是一個好的數據;
本次非農報告中最亮眼的是薪資增速月率好於預期,預示著薪資或將再一次上漲,這不僅確認6月美聯儲加息得到了保證,並且意味著在相當長的一段時間內,美聯儲的緊縮計劃都不會受到破壞。

2月12日外匯交易提醒

周一(2月12日)歐洲時段,投資者需關注15:00公布的德國1月批發物價指數年率,以及16:15公布的瑞士1月CPI年率。美國時段,投資者需關注23:00公布的加拿大截至2月9日當周全國經濟信心指數。
2月12日外匯交易提醒

行情回顧


周五(2月9日),美元指數本周創下近15個月來最強勁的一周,一些交易員在全球股市和債市劇烈波動的一周內大舉買入美元。分析師稱,一些交易商已買入美元,以結束對美元疲弱的押注,而另一些交易商則青睞美元,因做多美元對持有一些高回報但風險偏高的貨幣而言是一個較好的風險對衝策略。此外,隨著美國國會和總統特朗普正式通過兩年期的預算協議,美國政府關門危機解除,也對美元構成提振。

圖:2月9日美元走勢
2月12日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值預測值
15:00德國1月批發物價指數年率(%)(2/12-2/14)1.8
16:15瑞士1月CPI年率(%)0.8
23:00加拿大截至2月9日當周全國經濟信心指數59

全球投行觀點匯總


德意誌銀行:英銀2月鷹派維穩,但5月或持續按兵不動;
德意誌銀行認為,英國央行2月利率決議一致同意維穩利率於0.5%,不過貨幣政策立場更顯鷹派;整體而言,此次決議基本符合該行英國經濟學家團隊的預期,強化了當前市場對其緊縮預期的計價,但又未提前承諾5月加息;英銀5月料仍按兵不動,因預計需求將放緩。

德國商業銀行:不看好2018年歐元的表現;
歐洲央行縮減刺激措施的步伐可能並沒有市場預期的那麼快;
盡管歐元區經濟增長強勁,但是失業率有點太高了,就算下降,也不足以增加工資壓力,進而推升通脹;
這將使歐洲央行不願加息,從而會打壓歐元。

大華銀行:新西蘭聯儲的下一步行動可能是加息或降息;
新西蘭聯儲行長斯賓塞周四表示,鑒於近期股市波動,沒有理由改變官方現金利率(OCR)預測;新西蘭聯儲繼續預期官方現金利率(OCR)在2019年3月維持在1.8%,2019年6月維持在1.9%;
他說,下一次利率變動可能是上升或下降;他也不擔心紐元,對其匯率水平感到滿意。

法國外貿銀行:2018年底,歐元區整體通脹率將低於1%的3大原因;
決定核心通脹率的單位勞動力成本還沒有上升,每年增長不到1%;
油價不太可能會進一步上漲,這意味著油價上漲帶來的通脹將逐漸消失;
(鑒於歐元區的資本流入,美國的外債以及歐元在外匯儲備中的份額上升),歐元升值的可能性很大,這將導致進口通貨膨脹。

丹斯克銀行:2018年英銀料加息兩次,歐元兌英鎊年底下看0.84;
丹斯克銀行預計,隔夜英國央行公布的2月利率決議立場鷹派,明確暗示了將啟動加息周期,2018年料加息兩次,料分別於5月和11月進行,較共識預期和市場計價而言更顯鷹派;該行對歐元兌英鎊將續跌的預期升溫,一個月、三個月、六個月和十二個月目標分別下修至0.88、0.87、0.86和0.84,下跌的速度可能快於預期,且下跌的幅度可能大於預期。

2月7日外匯交易提醒

周三(2月7日)歐洲時段,投資者需關注15:00公布的德國12月季調後工業產出月率,15:45公布的法國12月貿易帳。此後,投資者需關注19:00美聯儲卡普蘭將發表講話。

美國時段,投資者需關注21:30美聯儲FOMC永久票委杜德利將發表講話。此後,投資者可關注23:15美聯儲埃文斯將就當前經濟形勢和貨幣政策發表演說。

最後,投資者還需關注次日04:00公布的新西蘭聯儲公布利率決議,並發表貨幣政策聲明。此後,新西蘭聯儲代理主席斯賓塞將於次日05:00就政策聲明召開新聞發布會。
2月7日外匯交易提醒

行情回顧


周二(2月6日),美元指數基本持平,雖然一度重回90整數關口之上,但最終未能未能保住漲勢。因美國總統特朗普表示,如果移民政策問題得不到解決,他樂意讓政府關門。不過,據悉美國眾議院多數議員支持美國政府臨時性支出法案進入最終投票,該投票若獲得通過,美國政府將避免於本周再度關門。

圖:2月6日美元走勢
2月7日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值預測值
15:00德國12月季調後工業產出月率(%)3.4-0.6
15:45法國12月貿易帳(億歐元)-56.92-48.54
16:00中國1月外匯儲備(億美元)31399.531700.0
04:00新西蘭2月官方現金利率決定(%)1.751.75
19:00 美國達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話。
21:30 美國紐約聯儲主席杜德利發表講話。
23:15 美國芝加哥聯儲主席埃文斯就當前經濟形勢和貨幣政策發表演說。
次日04:00 新西蘭聯儲公布利率決議,並發表貨幣政策聲明。
次日05:00 新西蘭聯儲代理主席斯賓塞就政策聲明召開新聞發布會。

全球投行觀點匯總


盛寶銀行:買入日元兌歐元是對衝股市下挫的好方法;
盛寶銀行的外匯策略主管John Hardy表示,鑒於在各資產類別中,匯率對股市暴跌的反應最小,買入日元兌歐元和美元是對衝股票風險的好方法;
料兩年期美國國債看漲價外期權也有機會,“如果繼續走低,美聯儲今年將不會加息四次”,這將導致美國國債空頭大幅回補。

澳新銀行:基於中期經濟增長前景看漲紐元;
澳新銀行分析師表示,全球經濟仍處於強勁的上行勢頭中,這也是我們仍看好新西蘭中期經濟增長前景的原因之一;
全球經濟強勁增長的影響可能已經在貿易數據和12月的出口收入中得到體現,紐元也顯然獲益;
不過,我們想知道這一影響還能持續多久,特別是美國利率差在迅速收窄的情況下;
新西蘭聯儲將會在本周的利率決議上仍維持謹慎,預期第四季度就業數據相比第三季度的強勢會出現逆轉。

高盛首席經濟學家:市場暴跌不足以打亂美聯儲加息計劃;
高盛首席經濟學家Jan Hatzius認為,股市暴跌尚不足以打亂全球經濟增長步伐或美聯儲的加息計劃,因增長預測仍然面臨上行風險;
美國經濟繼續以高於趨勢的速度增長,工資和通脹率逐漸加速上漲,他仍然預計美聯儲今年會加息四次,明年再加息四次,這會讓失業率穩定在較低水平,防止經濟過熱;
最近的指標會暗示,一些跡象顯示低穀已經在我們身後,對經濟正在超越充分就業的擔憂將會增加,隨著美聯儲對經濟過熱的擔憂情緒上升,確實預計會有更多加息;
Hatzius稱,金融環境仍然比一年前寬鬆很多,也比兩年前寬鬆很多,我仍然認為需要一段漸進緊縮周期,而這也正是美聯儲所發出的信號。

美銀美林:2018年初料達成脫歐過渡協議,看漲英鎊;
美銀美林預計,2018年初歐盟與英國極有可能達成過渡協議,維持結構性看漲英鎊,過渡協議的達成將為英鎊帶來新一輪提振,可能推動英國央行開始再度加息,傾向於結構性做多英鎊兌瑞郎,因維持看跌瑞郎。

法國巴黎銀行COO:歐洲的利率在2019和2020年應有所改善;
法國巴黎銀行首席運營官Philippe Bordenave在巴黎對記者表示,我們認為,2018年,歐洲利率將保持在當前水平左右,2019年和2020年應有所改善;
盡管利率維持在曆史低位,但加息的前景應是利好的,尤其是對於法國巴黎銀行主要的歐洲消費銀行業務市場而言。

2月6日IMM外匯持倉最新一覽


①歐元成交量為369403手,較前一交易日增加85871手;未平倉合約570605手,較前一交易日減少873手;

②英鎊成交量為182854手,較前一交易日增加41969手;未平倉合約223289手,較前一交易日增加2128手;

③日元成交量為402187手,較前一交易日增加180872手;未平倉合約257886手,較前一交易日增加114手;

④加元成交量為126540手,較前一交易日增加26305手;未平倉合約170101手,較前一交易日減少6331手;

⑤澳元成交量為216597手,較前一交易日增加43915手;未平倉合約141291手,較前一交易日減少3638手;

⑥瑞郎成交量為38128手,較前一交易日增加4403手;未平倉合約73412手,較前一交易日增加1804手。

2月5日外匯交易提醒

周一(2月5日)亞洲時段,投資者需關注09:45公布的中國1月財新服務業PMI。歐洲時段,投資者需關注16:55公布的德國1月Markit服務業PMI終值,17:30公布的歐元區2月Sentix投資者信心指數、英國1月Markit服務業PMI,以及18:00公布的歐元區12月零售銷售月率。

美國時段,投資者可關注23:00公布的美國1月ISM非製造業PMI。
2月5日外匯交易提醒

行情回顧


周五(2月2日)美國1月非農就業報告顯示,非農就業人口增加20萬人,好於預期的增加18萬人。更可喜的是,市場最為矚目的薪資數據,美國1月平均每小時工資年率錄得2.9%,遠超預期的2.6%。這也意味著勞動力市場收緊的背景下,薪資水平上行壓力正在加大,並有望進一步推動通脹上升,並可能招致美聯儲加快收緊貨幣政策。

在這一預期的推動下,美元指數見底回升,收複了周四(2月1日)下跌失地。但仍未突破此前特朗普聲稱希望看到強勢美元的那一天所創下的高點。這表明,在連續走空的背景下,美元多頭信心重建或仍有待時日。

圖:2月2日美元走勢
2月5日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值預測值
09:45中國1月財新服務業PMI53.953.5
16:55德國1月Markit服務業PMI終值5757
17:30歐元區2月Sentix投資者信心指數32.9
17:30英國1月Markit服務業PMI54.254
18:00歐元區12月零售銷售月率(%)1.5-1
23:00美國1月ISM非製造業PMI56.056.3

全球投行觀點匯總


富國銀行資深經濟學家Sam Bullard:招聘的積極勢頭在今年年初延續,總體經濟和勞動力市場的強勁表現,吸引了更多人加入勞動力市場,將刺激就業實現進一步增長。

Manulife資產管理高級交易員Michael Lorizio:一月非農報告強勁,預計美聯儲在3月的政策會議上態度會更加鷹派。

經濟學家Tal Barak Harif:這份報告讓美國更接近於就業最大化——這是美聯儲的目標之一——在2017年就業人數持續增長之後,今年的就業形勢將會更加穩健;
這可能開始產生一種期待已久的、持續的工資上漲,並刺激需求的擴大,2017年12月特朗普(Donald Trump)總統簽署的減稅法案也將提供額外的提振。

彭博情報利率戰略家:實際家庭收入並沒有報告暗示的那樣好;
彭博情報利率戰略家Douglas Zehr指出, 由於工作時間的減少,1月經濟總量實際上有所下降,使得薪資年率大幅增加,市場顯然認為這是一個積極因素;但是,實際上家庭總收入仍處於下降趨勢,這個數字可能不像今天數據所暗示的那樣好。

法國農業信貸銀行:宜逢低買入歐元兌瑞郎,年底上看1.19;
法國農業信貸討論了歐元兌瑞郎前景,指出談及瑞郎,市場對瑞士央行逼近正常化貨幣政策預期的升溫將提升其對國內數據的敏感性;隨著瑞郎空頭倉位的擴大,不排除存在進一步平倉的上行風險,在全球風險情緒更顯不穩的背景下,情況尤為如此;不過從更廣泛的角度來看,歐元兌瑞郎的下行料為調整性的,宜逢低買入,仍認為年底將漲向1.19附近。

德銀:標普500指數、美國10年期國債收益率、歐元和石油相關性上升至90%;
在德銀策略師Binky Chadha看來,在全球經濟加速增長的背景下,一類資產遭受的痛苦會不會迅速蔓延至另一類?這絕對是一個風險;
該策略師的研究顯示,標普500指數、美國10年期國債收益率、歐元和石油之間的平均三個月相關性指標上升至90%,而自2004年數據以來,之前僅有兩次達到該水平。

1月22日外匯交易提醒

周一(1月22日)美國時段,投資者需關注21:30公布的美國12月芝加哥聯儲全國活動指數、加拿大11月批發銷售月率、加拿大截至1月19日當周全國經濟信心指數。
1月22日外匯交易提醒

行情回顧


周五(1月19日)美元受政府停擺危機影響,一度再度下跌。但此後市場悲觀情緒有所緩和,助美元收複日內跌幅,收盤小幅上漲。因市場預計特朗普政府終結解決停擺危機。且美元指數下方為90整數心理關口,下方具備一定支撐力度。

圖:1月19日美元走勢
1月22日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值預測值
21:30美國12月芝加哥聯儲全國活動指數0.15
21:30加拿大11月批發銷售月率(%)1.5
23:00加拿大截至1月19日當周全國經濟信心指數60.5

全球投行觀點匯總


歐元2018年前景仍舊看漲;
LGT Bank投資策略師Roy Teo:鑒於歐元在突破1.20美元後繼續大漲,歐洲央行官員談及歐元升值速度很正常;
在歐洲央行下周政策會議前,歐元可能會出現一些獲利回吐和盤整,不過整個2018年歐元前景似乎看漲;
預期歐元在今年底有上看1.30美元的可能性,讓人感到意外的是,即使沒有超過美國,歐元區經濟增速實際上也與美國相近。

德國商業銀行:外包日線形態支持歐元兌英鎊下跌; 
德國商業銀行分析師凱倫·瓊斯稱,歐元兌英鎊最近未能清除0.8925的斐波那契回撤,隨後回撤並侵蝕50%斐波那契回撤位;
它已經侵蝕了次要支撐線,並形成看跌的外包日線形態,預計將承擔更多下行壓力;
目前仍然無法排除升至去年10月高點0.9034水平的可能性;但日收盤價低於0.8808水平則目標將再次指向近期低點0.8697水平;
關鍵短期阻力位於2017年10月12日高點0.9034,其仍然阻礙匯價邁向61.8%和78.6%斐波那契回撤位0.9071/0.9175區域。

三菱東京日聯:2018年看漲英鎊,年底目標上看1.47;
三菱東京日聯討論了英鎊兌美元前景,稱近期匯價大幅上漲並刷新紀錄高位,不過主要原因是美元貶值,而非英鎊方面出現利好;不過2018年仍看好匯價,年底目標上看1.4700,做出此預期的原因為,今年將為英國脫歐公投以來,英鎊首次完全地進行調整。

巴克萊資本:2018年歐元料交投於1.22附近;
巴克萊資本指出,鑒於已經上調了歐元兌美元預期,當前預計2018年匯價將交投於1.22附近,今年套息貨幣劣勢的擴大及意大利大選的風險,將令其陷於區間內震蕩。

美銀美林:兩大因素或致歐元兌美元暴跌6%;
歐元兌美元周四上漲0.48%至1.2242,徘徊在略低於三年峰值的水準;不過,美銀美林卻認為,美元匯回和美聯儲預期重估,可能會打壓歐元兌美元暴跌逾6%;
美銀美林策略師Ben Randol稱,市場忽視了美元在2018年上半年的上行潛力,同時過分強調歐洲央行政策正常化的主題,從而使得歐元兌美元面臨“相當大的調整”風險;
由於美國稅改激發的企業資金匯回可能導致高達4000億美元資金回流,這尤其集中在第一季度;另外,相比美國銀行預期的2018年和2019年分別加息三次的觀點,市場大大低估了美聯儲加息潛力;
即使沒有考慮到美元匯回的影響,單單是對美聯儲加息預期的重新消化也可能將歐元兌美元匯率壓至1.15以下。

道明證券:美國遣返稅收不大可能改變美元頹勢;
道明證券表示,近日蘋果公司承諾繳納380億美元海外利潤稅款,引發市場熱議美國稅改法案將如何影響匯市;從而這方面來看,企業遣返稅極有可能影響,而不會改變美元走勢,這種背景可能進一步打壓,而非拯救美元。

節目預告:《隨風隨勢》


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《隨風隨勢》將通過“五位一體”,即集執行力、資金管理、風險控製、心態和策略於一體,來為大家在線傾情講述對於宏觀基本面和與金市、匯市有關技術面的個人理解。通過基本面來尋找交易方向,然後通過技術面來找下單點位。希望和大家在經過正確合理的交易理念交流後,能幫助收看節目的朋友們盡量減少不必要的虧損,當然如果可以獲得盈利那將是再好不過的事情了。

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1月19日外匯交易提醒

周五(1月19日)歐洲時段,投資者需關注15:00公布的德國12月PPI月率,17:00公布的歐元區11月未季調經常帳,17:30公布的英國12月季調後零售銷售月率。美國時段,投資者需關注23:00公布的美國1月密歇根大學消費者信心指數初值。
1月19日外匯交易提醒

行情回顧


周四(1月18日)美元回吐前日大部分反彈漲幅,因美國政府停擺危機令多頭卻步。據民主黨表示,有足夠的票數來阻止臨時支出法案的通過。但也有部分分析師卻對此危機持樂觀態度,潛在的政府停擺是一個政治問題,沒有經濟後果,也沒有什麼重大意義,因為這一問題最終會被解決。

圖:1月18美元走勢
1月19日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值預測值
15:00德國12月PPI月率(%)0.10.2
17:00歐元區11月未季調經常帳(億歐元)359
17:30英國12月季調後零售銷售月率(%)1.1-1.0
23:00美國1月密歇根大學消費者信心指數初值95.997.0

全球投行觀點匯總


美國銀行:美元匯回和美聯儲預期重估可能會打壓歐元;
美國銀行策略師Ben Randol等撰寫報告稱,市場忽視了美元在2018年上半年的上行潛力,同時過分強調歐洲央行政策正常化的主題,從而使得歐元兌美元面臨“相當大的調整”風險;美國銀行估計,由於美國稅改激發的企業資金匯回可能導致高達4000億美元資金回流,這尤其集中在第一季度;另外,相比美國銀行預期的2018年和2019年分別加息三次的觀點,市場“大大低估”了美聯儲加息潛力;即使沒有考慮到美元匯回的影響,單單是對美聯儲加息預期的重新消化也可能將歐元兌美元匯率壓至1.15以下。

丹斯克銀行:日本央行將繼續維穩,等待安倍的決定;
下周二(1月23日)日本央行將公布會議決議;丹斯克銀行分析師預計,日本央行不會收緊政策,他們將密切關注黑田東彥是否會評論當前的實際縮減;
在他們的主要設想中,他們仍預計黑田會被重新任命為日本央行行長,而日本央行將在2018年期間保持目前“收益率曲線控製的定性和定量寬鬆政策(QQE)不變;
黑田東彥的任期將於今年4月結束,他的兩個副手也將於明年3月卸任;首相安倍晉三沒有就黑田東彥是否會連任做出任何決定,預計黑田連任是最可能的結果。

富國銀行:加拿大央行未來幾個月將采取更緩慢的行動;
富國銀行分析師稱,加拿大央行已表明自己願意以經濟數據為基礎迅速采取行動,其在去年9月和今年1月的加息都是在GDP和就業增長意外強勁的情況下出現的;
自去年夏天以來,加拿大央行的收緊步伐相對較快,超過了美聯儲;不過,我們預計加拿大央行在未來幾個月的行動會更加緩慢;
鑒於過度杠杆化的消費者和對北美自由貿易協定的持續擔憂,繼續預計加拿大央行在2018年下半年再加息25個基點,並承認預測存上行風險。

荷蘭國際銀行:預計德拉基本月將會傳遞相當溫和的信號;
預計歐洲央行行長德拉基將在下周的會議上傳遞出一種相當溫和的信息,指出通脹壓力依然疲弱,並強調歐元走強對通脹的抑製作用;
對市場來說,最重要的消息將是,德拉基是否會證實了10月份的聲明,即不會突然終止量化寬鬆。歐洲央行將在1月25日公布1月利率決議。

1月18日IMM外匯持倉最新一覽


①歐元成交量為233322手,較前一交易日減少86297手;未平倉合約567626手,較前一交易日增加841手;

②英鎊成交量為114359手,較前一交易日減少46153手;未平倉合約224665手,較前一交易日增加9273手;

③日元成交量為154876手,較前一交易日減少1294手;未平倉合約232590手,較前一交易日減少1794手;

④加元成交量為74193手,較前一交易日減少60907手;未平倉合約159106手,較前一交易日增加3934手;

⑤澳元成交量為119371手,較前一交易日減少20219手;未平倉合約126923手,較前一交易日增加4942手;

⑥瑞郎成交量為30159手,較前一交易日減少4287手;未平倉合約70208手,較前一交易日增加241手。

節目預告:《隨風隨勢》


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1月8日外匯交易提醒

周一(1月8日)歐洲時段,投資者需關注16:15公布的瑞士12月CPI年率,17:30公布的歐元區1月Sentix投資者信心指數。此後,投資者還需關注18:00公布的歐元區12月經濟景氣指數、歐元區12月消費者信心指數終值、歐元區11月零售銷售月率。
1月8日外匯交易提醒

行情回顧


周五(1月5日)非農就業不及預期,使得美元一度跳水。但此後市場發現薪資數據分項中,生產部門的每小時收入繼續回升,同比增長2.9%,為2016年10月以來最快的增速。鑒於美國勞動力市場收緊已有普遍共識,薪資能否繼續回升,更受市場矚目。因此,雖然,12月非農就業數據不及預期,但薪資有回暖跡象使得市場對此次非農就業報告並不悲觀。美元也在短線回落後回升,收於平盤之上。

圖:1月5日美元走勢
1月8日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值預測值
16:15瑞士12月CPI年率(%)0.80.8
17:30歐元區1月Sentix投資者信心指數31.131.2
18:00歐元區12月經濟景氣指數114.6114.9
18:00歐元區12月消費者信心指數終值0.50.5
18:00歐元區11月零售銷售月率(%)-1.11.2

全球投行觀點匯總


知名財經網站Zerohedge評12月非農數據:全球機構普遍預期非農新增就業在20萬以上,隻有高盛警告稱12月的暴雪可能會影響就業,而勞工部數據證明的確如此,非農數據從11月的25.2萬大跌至14.8萬,為2017年7月以來最低數據;
非農數據大大低於經濟學家預期,而這也是非農數據連續第11個月低於ADP就業數據;
過去三個月平均新增就業為20.4萬人。

外匯市場專家Stephen Jonathan:美國2017年共增加206萬就業,這超出年初的預期,盡管這是自2010年以來最差的數據了;
隨著勞動力市場收緊,美國全年新增非農就業人數也從2014年的近300萬的高峰逐年下跌,現在對於雇主來說更難找到高質量的勞工。

彭博記者:兩大零售業崗位下降,但生產部門薪資驟升;
彭博記者Steve Matthews指出,透過12月非農報告可以看到,在未經調整的基礎上,兩大零售行業(百貨店、服裝店)似乎是在下降;
但是,零售業並非完全不好——建材和園藝用品商店以及食品和飲料店,在就業增長方面出現了不錯的增長點——但其中很多是兼職就業;
工資方面的好消息是,生產部門的每小時收入繼續回升,同比增長2.9%,這是2016年10月以來最快的增速。