黃金交易提醒:散戶投資者仍看好金價,美聯儲利率決議來襲!

周一(6月14日)亞洲時段,現貨黃金小幅下跌。美國6月消費者信心指數反彈令美元指數大漲,這打擊了金價走勢,不過,G7領導人就保持財政刺激達成共識,這限製了金價的下跌。

本周將迎來重要的美聯儲利率決議,還有“恐怖數據”零售銷售和初請、PPI等將出爐。
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基本面利空




上周五公布的一項調查顯示,美國消費者信心在6月初反彈,因通脹擔憂消退,且家庭對未來經濟成長和就業更加樂觀。

密歇根大學公布,本月上半月消費者信心指數初值升至86.4,5月終值為82.9。經濟學家預測該指數將升至84。

調查主管Richard Curtin在一份聲明中稱,“預計美國經濟將強勁增長,預計失業率將淨下降的消費者人數創下曆史紀錄。”Curtin稱,信心改善主要是由中、高收入家庭帶動的,反映出經濟複蘇的不平衡性。

富瑞金融集團(Jefferies)貨幣市場分析師Thomas Simons在一份報告中稱,“總體而言,考慮到重啟和正常化方面取得的進展,以及疫苗接種的情況,這份報告中好消息多於壞消息。”

消費者信心提升令美元當天大漲0.49%,黃金價格跌逾1%。
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美元指數日線圖)



經濟學家預測,在經濟增長和通脹加速的背景下,本周美聯儲在貨幣政策會議上可能做出2023年上調利率的預期,但在8月或9月前他們不會發出減碼購債的暗示。

周三美聯儲在為期兩天的政策會議結束後將發布季度“點陣圖”,受訪的逾半數經濟學家預期18位美聯儲官員的預期中值為2023年至少加息一次。其他經濟學家預測,美聯儲最早2024年前不會提高接近於零的基準利率,這符合美聯儲3月份時的預測。

共有51位經濟學家接受了6月4-10日進行的調查。受訪者認為美聯儲並不急於縮減貨幣刺激措施。約40%的經濟學家預計,美聯儲會到8月末才開始朝著縮減每月1200億美元購債規模邁出第一步。

如果美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾遵循傳統並在今年再次發表講話,那麼他可能會在8月26-28日的傑克遜霍爾會議上就減碼提前發出信號。24%經濟學家預計減碼暗示會在此後一個月做出。

美聯儲定於華盛頓時間周三下午2點發布的政策聲明中,預計將重申隻有在美國經濟朝著就業和通脹目標取得“實質性進一步進展”後才會調整債券購買計劃。基準利率料維持在0-0.25%區間不變。鮑威爾將在會議結束30分鍾後舉行線上新聞發布會。

美聯儲季度預測可能會顯示,聯邦公開市場委員會(FOMC)將2021年經濟增長前景上調至6.6%,今年和2022年通脹預期分別上調至2.7%和2.1%。經濟學家認為,失業率可能會到今年第四季度才降至4.7%,下滑速度慢於3月預期。

Dynamic Economic Strategy創始人John Silvia表示,“由於失業率仍高於目標,而且降低失業率的進展緩慢, 美聯儲料維持寬鬆立場不變”。

彭博經濟研究預期美聯儲將從2022年開始減碼購債,今年下半年會發出預警信號,時點可能是8月份的傑克遜霍爾年會上。6月和7月就業的強勢增長料促使決策者相信就業缺口到年底前會大幅改善,從而滿足朝著目標“取得實質性進一步進展”這個前提。

基本面利多




一位熟悉討論情況的消息人士周五表示,七國集團(G7)峰會開幕當天,與會領導人們就繼續通過財政刺激支持本國經濟的必要性達成了廣泛共識。

包括德國總理默克爾在內的所有領導人都支持繼續保持刺激措施。德國傳統上反對通過大規模舉債來刺激增長,但在面對新冠危機之際,該國的這一立場有所鬆動。

美國拜登政府一直在敦促其盟友繼續支出,美國財政部長耶倫在2月曾敦促G7財金領導人“采取大規模行動”。

消息人士稱,“在現階段繼續支持財政擴張的問題上,與會領導人們達成了廣泛共識。”他補充稱,美國總統拜登、英國首相約翰遜和意大利總理德拉吉均表達了特別支持。

這位消息人士表示,領導人們認為,未來應該出台確保公共財政健康的長期政策,這與本月早些時候各國財長在倫敦會晤時的立場一致。

消息人士稱,德拉吉表示,富裕的主要西方經濟體需要某種“長期財政錨”來安撫投資者,並避免可能損及複蘇的市場利率上升。他曾在2011-2019年擔任歐洲央行總裁。

上述消息人士還稱,領導人們認為,許多國家最近解封後出現的通脹上升將被證明是暫時的。

貨幣寬鬆有助於黃金價格的進一步上漲。



英國首相鮑裏斯·約翰遜表示,他現在對6月21日如期解除防疫限製不太樂觀。這一表態暗示隨著新冠病例增加,英國的防疫規定可能持續比預期更長時間。

約翰遜說,政府必須對何時采取最後一步解封措施保持“謹慎”,以保護疫苗計劃的成功。官員們將研究delta變種病毒在英國的擴散情況,然後在周一宣布下一步行動。如果推遲最後階段的防疫放鬆,將對包括酒吧和劇院在內的娛樂和酒店業造成打擊。

約翰遜在康沃爾舉行的七國集團峰會上接受天空新聞采訪時說:“很明顯,在印度發現的delta變種病毒更容易傳播,而且病例在增加,住院人數也在上升,這是事實。現在,我們不知道這在多大程度上會導致額外的死亡率,但顯然這是一個嚴峻問題。”

英國疫情再度重燃可能令歐洲防疫努力歸於失敗,重燃市場的避險情緒,利多金價。

本周走勢前瞻


黃金市場再次盤整,根據最新的KITCO NEWS黃金周調查,華爾街分析師認為近期沒有明確的方向,交易路徑狹窄。

分析人士指出,隨著通脹壓力繼續上升,黃金市場正迎來堅實的基本面支撐;不過,他們也補充稱,金價的技術前景似乎不樂觀,因金價無法守住每盎司1900美元上方的漲幅,盡管實際收益率下滑且美元走軟。

盡管華爾街分析師的情緒在過去一周發生了巨大變化,但散戶投資者仍對黃金持明顯看漲態度。上周,15位分析師參加了Kitco News的黃金調查。這是一個前所未有的結果,三方打成平手,即看漲、看跌和中立都有5位分析師支持。

與此同時,共有1056張選票在普通民眾網上進行了調查。在這些受訪者中,有695人(66%)預計金價本周將上漲。另有181名受訪者(17%)表示更低,180名選民(17%)持中立態度。
黃金交易提醒:散戶投資者仍看好金價,美聯儲利率決議來襲!

上周,散戶投資者和華爾街分析師都看好黃金。然而,隨著金價上周收於每盎司1900美元下方,分析師的信心有所減弱。

黃金市場再次準備好迎接本周的又一次下跌。分析人士說,展望未來,從根本上說,在上月通脹率同比增長5%、為2008年8月以來最大增幅之際,做空黃金面臨挑戰。不斷上升的通脹加上較低的利率意味著,實際收益率已進一步降至負值。

許多分析師表示,盡管金價正在整固,但走勢和勢頭依然看漲,金價維持在每盎司1855美元上方。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管漢森(Ole Hansen)說,雖然他從技術上看空黃金,但他認為沒有理由做空黃金。他補充稱,市場正在失去一些動能,需要找到新的催化劑推動上漲趨勢。

"我認為美聯儲是錯的,但市場認為通脹不會對經濟產生重大影響,"他說,“我可以看到一些對黃金持負面看法的短期理由,但我很難看到任何你想做空黃金的強有力的基本面理由。”

達林·紐森分析公司(Darrin Newsom Analysis)總裁達林·紐森(Darrin Newsom)表示,他不看好近期黃金。他補充說,他正在等待股市出現更大幅度的回調。

我們的初始支撐位是1871.80美元。我認為我們將把這個數字去掉,下一個目標將是1827美元。這就是買家回來的地方,”他說,“我不認為會出現大幅拋售,它不值得拋售,但它將是一個有吸引力的買入區域。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,他也預計近期價格會走低。不過,此次下跌還不足以讓他興奮到看空股市。他補充說,他希望看到金價跌至1850美元,然後再開始購買。

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示,他看跌黃金,因為事實證明1900美元是一個強大的阻力。他補充稱,在本周美聯儲貨幣政策會議上,美國公債收益率應會進一步走高。

“我可以看到金價回升到1855美元的水平,”他說。"動能指標仍呈下行趨勢,價格似乎正在形成圓形頂部。"

本周重要數據前瞻


本周重點關注5月PPI、5月零售銷售數據、美聯儲利率決議及初請。

零售銷售通常受到密切關注,可觀察GDP中更廣泛的個人消費趨勢,但鑒於以下兩個趨勢,5月份零售銷售的重要性不如以往:通貨膨脹以及消費者的偏好轉向服務部門的消費。

大宗商品價格飆升和供應瓶頸(包括勞動力)將更明顯地體現在PPI同比通脹上。然而我們認為,在勞動力過剩與經濟過熱更加一致之前(目前遠非如此),美聯儲將繼續處於監控模式。

最近的公開評論表明,美聯儲官員已準備好開始討論減碼的議題。但考慮到與危機前水平的就業缺口和近期低於預期的就業增長,我們認為,目前有投票權的成員中,沒有人準備采取行動。

減碼的辯論將集中在時間、速度和結構上。比起美國國債,更早減碼抵押貸款支持證券是誘人的目標。最新的經濟預測摘要將承認通脹壓力堅挺,但FOMC的聲明和鮑威爾在記者會上的評論仍將視其為“暫時的”。

首次申請失業救濟人數(最新數值為37.6萬)仍遠高於疫情前略高於20萬的水平。然而,各州的情況差異很大。例如,紐約州的首次申領人數已降至接近疫情前的水平,附近的特拉華州則遠高於此水平。

總的來看,黃金上周受阻於1900關口難以更進一步,本周將迎來更大考驗,但美聯儲在利率決議上可能會釋放更多利好黃金的信號。如果黃金能守在1850上方,則看漲金價的基礎依然存在。

北京時間8:53,現貨黃金報1871.21美元/盎司。
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=68089&extra=2249e5
標籤: 工行外匯金銀油 黃金 貴金屬</div>
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