原油交易提醒:OPEC+仍傾向於推遲增產,油價仍有上漲空間,感恩節來臨,短線還需提防多頭獲利了結

周四(11月26日)亞洲時段,美原油暫時高位震蕩,交投於45.83附近;美國上周原油庫存意外下降,令此前因預計新冠疫苗將提振燃料需求而出現的上漲勢頭延續,油價周三上漲近2%,至八個多月來的最高水平。OPEC+在油價上漲之際仍傾向於在下周的半年度大會上推遲增產計劃,考慮到技術面的向上破位,油價後市仍有進一步衝高機會。

不過,隔夜美國數據顯示,第二波疫情令經濟複蘇蒙陰,臨近感恩節,需要提防部分多頭在節前的獲利了結引發油價的短線回調風險。
原油交易提醒:OPEC+仍傾向於推遲增產,油價仍有上漲空間,感恩節來臨,短線還需提防多頭獲利了結

盡管油價上漲,但OPEC+仍傾向於延長減產協議


三位接近OPEC+的消息人士周三(11月25日)表示,盡管油價上漲,但石油輸出國組織(OPEC)和包括俄羅斯在內的盟國仍傾向於推遲明年的石油增產計劃,以在第二波新冠疫情和利比亞產量上升期間支撐市場。這意味著在OEPC+大會前,油價下行空間受到限製,甚至存在進一步衝高的機會。

OPEC+原定於1月將產量提高200萬桶/日,約占全球消費量的2%,以降低今年創紀錄的減產力度。隨著需求減弱,OPEC+一直在考慮推遲增產計劃。

一位知情人士表示,如果需要,俄羅斯可能會同意將目前的減產規模維持至第一季,並傾向於稍後決定是否維持到第二季。

該消息人士指出,“看起來有必要延長,在第二波疫情期間,價格可能下降,需求也不確定”。


過去一周,油價上漲,且一度觸及接近每桶49美元的3月以來最高水平,因人們希望疫苗將帶來更高的需求。產油國代表稱,這並沒有改變OPEC+對延長減產協議的想法。

一消息人士表示,“價格上漲與市場人氣有關,但我們需要延長減產,以擁有堅實的市場基本面來支撐價格,到目前為止,最好的選項是延長三個月。”

盡管如此,代表和分析人士表示,並不是所有人都對延長減產協議很熱衷。

高盛本周表示,一個潛在的複雜因素是,阿聯酋希望獲得更高的產量配額。尼日利亞也希望獲得更高的配額,而伊拉克則提到了在2021年不受減產協議約束。

不過高盛表示,預計阿聯酋的這種推動不會破壞減產協議延長的計劃,伊拉克也已表示,將支持OPEC+的任何一致決定。

本周產油國進行了幾次技術性會議,為下周一和周二的部長級會議做準備。受大流行影響,所有會議都為線上舉行。

得益於低成本資金和疫苗憧憬,調查顯示全球股市料將延續牛市,中長線利多油價


路透調查結果認為,盡管步伐變小,但全球股市的迅猛漲勢料將持續至少六個月,寄望更多低成本資金和新冠疫苗能夠讓各大經濟體得以複原,企業獲利回升。這意味著如果沒有重大利空出現,未來六個月,國際油價可能有利於多頭。
    
由於新冠疫情席卷全球,經濟活動逐步陷於停頓,各國政府要求公民待在家中且企業停工,打擊了供應鏈。
    
這場下滑促使當局出台史無前例的財政和貨幣刺激政策,由於低成本資金供應料將持續,調查中對一項額外問題作答的受訪者有75%相信,股市牛市將再持續至少六個月。
    
在11月12-24日的調查中,超過一半的受訪者說至少一年。
    
高盛分析師團隊指出,“3月至10月股市的反彈,是新一輪牛市中由‘希望’驅動的初期階段,主要由獲利驟降導致的估值擴張推動,而隨著獲利開始回升,我們現在正進入更長期的‘增長’階段。”“2021年,負實際利率應該會繼續支撐牛市。”
    
盡管全球約有140萬人死於新冠疫情,北半球正在經曆第二波疫情,但人們仍將預期寄托在有效疫苗的研發上面,約80%的受訪者表示他們的預測是基於這一進展。

各地政府實施嚴格的防疫封鎖措施,令企業獲利大受衝擊,但對於疫苗將讓部分領域回歸正常的憧憬,使得約三分之二的受訪者稱獲利將在一年內回到疫情前水準。
    
路透針對17大指數調查了約170名策略師,當中有九個指數2020年收盤料低於2019年收位,不過2021年收盤時多數指數料高於疫情前水準,其中一些指數漲勢特別顯著。
    
從預測數據的區間來看,有更高比例的策略師預期這些指數在2021年中及年底將較當前水準上漲。
    
Generali Investments的Michele Morganti表示,“股市料將進一步上漲。盡管出現第二波疫情,但在龐大的財政及貨幣政策支撐下,股市自3月以來已經大漲。”

油價升穿八個月高位,因美國原油庫存下降和疫苗希望


油價周三上漲近2%,至八個多月來的最高水平,最高觸及46.26美元/桶,收報45.86美元/桶。數據顯示,美國上周原油庫存意外下降,令此前因預計新冠疫苗將提振燃料需求而出現的上漲勢頭延續。
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(美原油主力合約日線圖)

美國政府數據顯示,上周美國原油庫存意外減少75.4萬桶,分析師預估為增加12.7萬桶。美國原油的交割地-俄克拉荷馬州庫欣的庫存減少了170萬桶。


Again Capital LLC合夥人John Kilduff說,“庫欣的庫存降幅相當大,這是有利的。這可能是這份報告中最利多的一點”

不過,對需求的擔憂仍限製了油價的漲幅,因美國汽油周需求減少約12.8萬桶/日,至813萬桶,為2020年6月以來最低。

美元走弱,也支撐了原油價格,因這對持有其他貨幣的買家來說,以美元計價的石油價格更便宜。周三美元指數一度跌至91.92,為9月1日以來新低。

值得一提的是,布倫特原油已進入逆價差,在這種市場結構中,即時交割的石油價格高於以後的供應。逆價差鼓勵了庫存的減少,並表明對供應過剩的擔憂正在消退。周三布倫特原油最高曾觸及48.96美元/桶,為3月9日以來新高,收報48.73美元/桶。
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(布倫特原油日線圖)

美國上周初請失業金人數連增第二周,第二波疫情令經濟複蘇蒙陰


美國上周初請失業金人數進一步增加,表明新冠病毒感染病例的激增和商業限製正在推動裁員,並破壞勞動力市場的複蘇。這在短線令多頭有所顧忌,需要提防油價短線快速上漲後的回調風險。
原油交易提醒:OPEC+仍傾向於推遲增產,油價仍有上漲空間,感恩節來臨,短線還需提防多頭獲利了結
美國首次申請失業救濟人數意外自7月以來兩周連升,而上月美國人的收入和儲蓄均有所下降。

勞工部周三數據顯示,11月21日當周初請失業金人數經季節調整後增加3萬人,至77.8萬人。這是初請失業金人數連續第二周增加,且超過分析師預估的73萬人。


本周初請失業金人數報告因周四感恩節假期提前一天公布,這是反映經濟狀況最及時的數據。

上周,未經調整的初請失業金人數躍升78,372人,至827,710人。經濟學家傾向於未經調整的數字,因為此前由於大流行造成的經濟衝擊,很難根據季節性波動調整申請數據。

上周有114萬人申請失業救濟,其中政府資助的一個項目為自雇、零工和其他沒有資格參加常規州失業救濟計劃的人提供救濟金。11月初,至少還有2,050萬人領取失業救濟金。

周三公布的數據表明,由於新冠感染人數激增,地方再度實施封鎖,國會對新一輪刺激方案的談判遲遲不能打破僵局,經濟回暖力道變得越來越微弱。

隨著地方政府出台限製商業活動的措施和住院人數激增,就業市場面臨更多障礙。

花旗全球首席經濟學家Catherine Mann表示,“勞動力市場持續疲軟將拖累整體經濟下滑,與此同時,製造業等表現堅挺的行業“將使我們免於正式衰退,但形勢會非常黯淡”。

彭博經濟學家稱,“如果未來幾周申請失業救濟人數繼續上升,美國經濟再度萎縮的可能性也將上升。”

新冠疫情疫情仍在肆虐,德國將限製措施延長,或限製油價短線上漲空間


在疫情席卷中西部各州後,美國的西南部以及落基山脈西部也出現病毒加速擴散之勢。更多醫院取消或推遲一些原本安排的手術以留出更多員工和床位。德國總理默克爾稱,德國將延長局部封鎖直至12月20日。這些令多頭仍有所顧忌,一方面或再短線限製油價的上漲空間,另一方面,需要提防部分多頭獲利離場帶來的油價回調壓力。

美國航空客運增加,一些美國人不顧衛生官員警告在感恩節前夕旅行。美國養老院和長期護理院的累計死亡人數超過10萬。

全球新冠病例總數超過6000萬。歐盟官員表示,太快放鬆防疫限製可能令本已緊張的醫院面對新一波疫情。

德國努力重新遏製新冠病毒蔓延之際,總理默克爾將局部封鎖措施延長至少三周,直到聖誕節前。


按照默克爾和德國16個州領導人周三達成的協議,這個歐洲最大經濟體將收緊了私人聚會的限製,但學校和大多數企業仍保持營業。這些限製措施原本會在11月底到期,將一直持續到12月20日,並且可能會繼續延長,除非感染率意外快速下降。

在曆經七個多小時的會談後,默克爾在柏林表示,盡管呈幾何數增長的勢頭已經停止,但“我們不應該對這個部分成功感到滿意”,“我們需要再次采取堅決的行動。”

隨著感染率飆升,德國當局本月下令關閉餐館、健身房和電影院。法國和英國等國家實施了更嚴格的限製,而且隨著這些國家的疫情緩解,官員們正在謹慎行動,在聖誕節假期前放鬆限製措施。

法國總統馬克龍周二表示,他會從周六起逐步解除全國範圍的封鎖;英國將在聖誕節期間放鬆限製措施,允許最多三個家庭在室內聚會。

相比之下,德國的限製措施在減緩新冠傳播方面收效甚微。感染水平仍是政府目標水平的近三倍,重症監護病房的患者數量處於創紀錄水平。

默克爾和州長們表示,他們預計廣泛的限製措施將持續到1月初,尤其是餐館和酒店。默克爾說,德國還將尋求將歐洲滑雪季暫停至至少1月10日,但這將很難做到。她和州長們將於12月15日重新檢視該國的限製措施。
原油交易提醒:OPEC+仍傾向於推遲增產,油價仍有上漲空間,感恩節來臨,短線還需提防多頭獲利了結

總體來看,油價仍有進一步衝高機會,但短線上漲空間受到限製,同時需要提防油價衝高受阻後的回調風險,或者是高位震蕩調整的可能性。

上方重點關注3月3日高點48.66附近阻力,進一步阻力在50整數關口附近。下方充電關注8月26日高點43.78附近支撐,即使目前中長線走勢偏向多頭,但油價後市仍有可能會對該支撐進行回踩確認。

北京時間08:45,美原油現報45.83美元/桶。
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=65287&extra=47896e
標籤: 大宗商品 期貨 原油
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