歐市盤前:市場熱盼拉加德行動給力,日銀下調今年GDP預期,黃金多頭料難有起色

周四(10月29日)亞洲時段,日本央行決定維持政策不變,反映出隨著生產和出口改善,日本經濟從創紀錄的收縮中持續出現複蘇跡象,不過日本央行再次表示,如果需要,準備采取進一步行動。隨著新冠感染人數再度激增,經濟悲觀情緒正在迅速蔓延,外界呼籲歐洲央行暗示向歐洲經濟提供更大、更長期支持。這讓即將於今晚21:30召開發布會的歐洲央行行長拉加德面臨壓力。美國大選結果出爐之前黃金多頭料難有所起色,但下破1850依然需要較大的外力推動。
歐市盤前:市場熱盼拉加德行動給力,日銀下調今年GDP預期,黃金多頭料難有起色

本交易日主要關注歐銀利率決議及拉加德講話。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元小幅走高,匯價現報104.42,漲幅0.1%;日本央行決定維持政策不變,反映出隨著生產和出口改善,日本經濟從創紀錄的收縮中持續出現複蘇跡象,不過日本央行再次表示,如果需要,準備采取進一步行動。資產購買的增加幫助保持了市場相對穩定,而約1萬億美元的貸款計劃確保了陷入困境的企業能夠獲得信貸,而不是走向破產。

亞盤時段,歐元兌美元震蕩,匯價現報1.1751,漲幅0.04%;隨著新冠感染人數再度激增,經濟悲觀情緒正在迅速蔓延,外界呼籲歐洲央行暗示向歐洲經濟提供更大、更長期支持。這讓即將於今晚21:30召開發布會的歐洲央行行長拉加德面臨壓力,她一方面必須暗示歐洲央行致力於保持超寬鬆的融資環境,另一方面又不能過於抬高市場的期望值,以免在12月即便推出大規模刺激措施,仍會令市場感到失望。丹斯克銀行分析師Piet Haines Christiansen表示,“拉加德必須小心行事,要有采取更多行動的開放心態,無需預先承諾,但我認為市場略為失望的風險較大,而不是出現鴿派的意外。”

亞盤時段,現貨黃金交投於1880附近,現報1881.34美元/盎司,漲幅0.25%;疫情升級將再度階段性放慢歐美複工節奏並拖累部分需求,進而拖累資產價格的相對表現和匯率,也推升美元指數。不過日內美元指數未能進一步走高,大選結果出爐之前黃金多頭料難有所起色,但下破1850依然需要較大的外力推動。

亞盤時段,國際油價弱勢交投,美油現報37.52美元/桶,漲幅0.35%;布倫特原油現報39.7美元/桶,漲幅0.15%;EIA原油庫存增幅超預期,但汽油和精煉油有所下降,庫存信號多空不一。美國和歐洲的新冠病例數激增促使政府重新實施停擺措施,並加劇了燃料需求將遭遇新一輪下降的預期。此外,美國原油產量上周也大幅增加,不過可能在明年也徘徊在1100萬桶/日左右,難以繼續複蘇。

亞洲股市行情一覽


歐市盤前:市場熱盼拉加德行動給力,日銀下調今年GDP預期,黃金多頭料難有起色

財經數據


歐市盤前:市場熱盼拉加德行動給力,日銀下調今年GDP預期,黃金多頭料難有起色

財經大事


14:30  日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)召開新聞發布會。

16:00  美聯儲卡普蘭與前英國央行行長卡尼主持一場小組討論。

20:45  歐洲央行公布利率決議。

21:30  歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)召開新聞發布會。

亞洲時段消息回顧


日銀決議要點一覽:;
① GDP增速預期:下調2020年增速預期至-5.5%,此前為-4.7%;上調2021年和2022年GDP增速預期,分別至3.6%和1.6%,之前分別為3.3%和1.5%;進出口正在回升,預計經濟複蘇步伐隻是溫和的
② CPI增速預期:下調2020年核心通脹預期至-0.6%,此前為-0.5%,小幅上調2021年和2022年核心通脹預期;
③ 利率水平:維持在-0.1%不變,一致決定維持資產購買規模不變;
④ 10年期收益率目標:8-1的投票結果做出收益率曲線控製決定,維持在0不變;
⑤ 未來政策預期:必要時將毫不猶豫的采取額外寬鬆舉措,以應對疫情對經濟的衝擊。 

福奇:美國可能到1月份才會有可用的新冠疫苗;
① 美國頂級傳染病醫生安東尼·福奇表示,美國可能要到1月份才會有用於控製新冠疫情的疫苗。
② 特朗普、製藥業領袖和一些公共衛生官員此前曾表示,疫苗可能在11月3日選舉之前問世。然而,隨著以空前速度運行的臨床研究開始遇到一些障礙,這一日期一再被推後
③ 按照設計,這些試驗將進行到預定數量的參與試驗者生病。福奇表示,這些研究到12月某個時候才可能達到這些基準。
④ 一旦獲得相關數據,公司必須進行分析,向美國食品藥品監管局(FDA)申請緊急使用授權,並參加谘詢委員會的聽證會。
⑤ 福奇表示,“12月左右某個時間,公司會開始有足夠數據”,讓數據安全監察委員會來查看細節,“然後,將由委員會來建議公司是否可以繼續推進。繼續推進的話,他們可以向FDA申請緊急使用授權”。
⑥ 福奇表示,“緊急使用授權確切的批準時間,可能是1月份,可能會更晚——我們不知道”
⑦ 福奇說,有五家公司的新冠疫苗試驗進入最後階段,其中輝瑞公司和Moderna Inc.試驗招募滿員。至少有一家,也許兩家公司將擁有足夠的安全性數據,甚至可能有足夠的長功效發現,以便到12月申請其疫苗的緊急使用。

歐盟重回危機模式,提出稅收和貿易新措施力抗疫情擴散;
① 歐盟執委會周三提出新的稅收和貿易措施,以對抗新冠疫情,並避免貨品和醫療用品短缺,其表示歐陸感染病例再次上升是個“警訊”。
② 歐洲再次成為全球新冠疫情的重災區,歐盟高層敦促27個成員國政府要更加努力,加強合作來對抗疫情。
③ 歐盟執委會主席馮德萊恩表示,“情況非常嚴重,但如果每個人都盡到自己的責任,仍然可能放緩疫情的傳播速度”。
④ 春季疫情剛爆發時,歐盟發生過醫療設備短缺的問題,為了避免再次出現這個問題,執委會表示,已聯合采購民眾接種所需的注射器和消毒劑等醫療用品。此外還將延長免征進口醫療設備的關稅和消費稅至4月。
⑤ 執委會表示,歐盟國家還將免征新冠檢測套組和疫苗的消費稅。
⑥ 為避免對內部市場造成影響,歐盟提議在內部邊境對鐵路、海運與空運貨物的檢驗實施快速通關。
⑦ 馮德萊恩表示,潛在疫苗或將於明年4月開始大批向歐盟國家運送,疫苗應優先使用於最需要的人。在最理想情況下,製藥公司每個月最多可以向歐盟提供5000萬支疫苗。 

益普索民調:拜登領先10個百分點;
① 據路透/益普索民調顯示,民主黨總統候選人拜登在全國範圍內的支持率領先總統特朗普10個百分點,但在將決定勝負的搖擺州,競爭呈現膠著狀態。
② Independent Advisor Alliance首席投資官Chris Zaccarelli說,投資者擔心各種潛在的結果:1、選舉結果可能存在爭議;2、“藍色浪潮”讓拜登完勝,民主黨控製國會;3、或者是特朗普再次當選。“當人們對於選舉可能發生的情況進行分析時,短期來看沒有好的答案”。 

美國第三季度GDP前瞻; 
① 繼第二季度GDP下降31.4%之後,經濟學家預計美國第三季度GDP反彈32.0%,這將是二戰後曆史上最大幅度的GDP反彈,至此GDP將比新冠危機前的峰值低3.7個百分點。
② 個人消費和投資將推動經濟以史無前例的速度增長,外部和政府領域應會有溫和的抵消。第四季度回升速度預計將放緩至僅有2.5%的水平,全年經濟增速整體落入負值區域。

日本首相菅義偉擬下周宣布新經濟刺激計劃;
日本政府和執政黨人士透露,日本首相菅義偉定於下周宣布新一輪應對新冠疫情經濟衝擊的刺激計劃。路透社28日以4名上述人士為消息源報道,日本政府先前劃撥的10萬億日元(約合6400億元人民幣)緊急抗疫資金剩餘7萬億日元,這7萬億日元將構成新刺激計劃的大部分資金,其餘資金將是新開支。路透社報道,日本執政黨自由民主黨一些議員先前呼籲出台總額10萬億日元的新刺激計劃。消息人士說,新刺激計劃可能延續對企業的補貼,以幫助企業緩解資金壓力、避免裁員;還可能繼續為國內旅遊提供折扣直至明年1月,以促進國內遊、幫助旅遊業渡過難關。(新華網) 

機構觀點


市場分析師Jeff Cox:如果特朗普確實輸了,他將沒有動力在跛腳鴨時期推出大規模支出計劃,這可能使美國經濟和股市在明年1月前都處於低位。拜登的勝利最終可能會導致更大的刺激方案,但這還不足以緩解市場目前的緊張情緒;
 
ClientFirst Strategy的總裁Mitchell Goldberg:若下一屆美國政府上任之前不采取刺激措施,美股可能出現5%到10%的回調,但我認為幅度也就這麼多而已;

SMBC:財政刺激希望為疫情驅動下的全球債券漲勢踩刹車;
SMBC日興證券首席利率策略師ChotaroMorita在報告中寫道,下周美國總統大選後預計將有額外刺激措施推出,全球長期收益率的下跌將受到抑製。盡管股市暴跌,隔夜美國10年期國債收益率變化不大,這表明投資者將注意力集中在需要更多財政援助上,無論誰贏得選舉,推出救濟措施的呼聲都將加強,即便如此,長期收益率的上升空間也很有限,因為全球經濟動能比上次總統大選前後要弱。在2016年大選之後,收益率飆升--在此之前,股市出現了調整,如果歐洲和美國的新冠疫情死灰複燃減緩了增長勢頭,那麼美國的收益率和股市將不會像2016年那樣反彈。 

防疫限製措施令前景愈加黯淡,投資者警惕歐洲央行本周加大刺激的風險;
① 德國追隨法國、意大利和西班牙,采取與今年早些時候封鎖行動類似的新限製措施,提高了歐洲央行本周采取先發製人的貨幣刺激行動的可能性。
② 盡管大多數經濟學家仍然認為歐洲央行將等到12月才擴大其債券購買計劃,但風險的急劇變化使他們對歐洲央行周四的政策會議可能有出人意料的結果保持警惕。
③ 丹斯克銀行首席策略師Piet Christiansen表示,“我們已經開始聽到市場參與者要求歐洲央行在周四就做出堅定預先承諾的呼聲,理由是‘既然知道會這樣,為什麼還要等待’,我對此有一些讚同。”
④ Christiansen和他的大多數同行都預計歐洲央行還會繼續觀望,但他們期待歐洲央行行長拉加德在周四的新聞發布會上發出更多刺激措施即將到來的信號。拉加德的一種選擇是使用足夠強硬的措辭,以防止出現不利的市場反應,例如某些國家的債券收益率上升。
⑤ 大多數經濟學家預計,歐洲央行12月的時候會將1.35萬億歐元的大流行病資產購買計劃增加5000億歐元 。12月份會議的時候,歐洲央行決策者將會有最新的經濟預測來支持其增加債券購買計劃,並且對脫歐和美國大選等地緣政治風險會有更清晰的認識。 

裕信:歐洲央行周四不會有意外舉動;
裕信的Marco Valli表示,“我認為歐洲央行不會在周四有出人意料之舉,大流行病資產購買計劃的金額甚至沒有用完一半,因此並不必著急。當然會有明確的消息,表示他們將在12月采取更多行動”。  

隨著美國大選臨近,交易員們正準備迎接市場波動;
① 瑞銀匯市策略師Vassili Serebriakov表示,"我們看到在大選前出現一些倉位減持,市場仍做空美元。市場預期拜登會當選,這與美元走弱題材一致。但由於過去幾天一些民調結果顯示支持率差距縮小,鑒於不確定性,市場正在削減一些風險頭寸”。
② 這位瑞銀策略師表示,拜登政府料將緩和與歐洲、加拿大等傳統盟友等國貿易緊張關係,這應會改善整體市場人氣,並打壓美元作為避險貨幣的地位。 

策略師認為就經濟政策而言,特朗普和拜登的分歧並不大;
① 一位策略師認為,總統唐納德·特朗普和民主黨候選人喬·拜登之間區別很小--至少就經濟而言是如此;
② 谘詢公司Edison Group的首席策略師Alastair George在一份報告中寫道,“在短期和政策方面,兩位候選人之間幾乎沒有區別。盡管美國政治兩極分化,但從經濟政策上來講,特朗普或拜登之間的差異相對較小;
③ George表示,拜登的稅收計劃規模約占美國國內生產總值(GDP)的3%,與當前政策幾乎沒有什麼不同,而特朗普或拜登都需要推出財政刺激方案,以應對明年的Covid-19影響。另外“一個複興的、明顯更自信的中國國家戰略帶來的挑戰,跨越了美國的政治分歧,代表了美國的國家問題”;
④ 拜登曾表示,他會提高年收入超過40萬美元個人的稅負,將公司稅率提高至28%,並把最高個人稅率上調至39.6%。特朗普則表示他將以2017年的減稅為基礎製定計劃,但未提供具體細節。

瑞銀:英國央行下周料會將QE目標規模上調1000億英鎊;
① 瑞銀策略師Anna Titareva和John Wraith在電郵發出的報告中稱,英國央行決策者將會在11月5日的會議上決定增加資產購買規模並將在明年6月結束該計劃;
② 貨幣政策委員會將確認,如果前景允許,它隨時準備進一步放鬆政策,包括將利率下調至零以下;
③ 預計英國央行會下調今明兩年的經濟增長預期並上調2020年通脹預期。 

歐銀決議前瞻:隨著新冠感染病例激增,資產購買計劃也將擴大;
① 歐元區經濟前景變得更加黯淡,歐洲央行行長拉加德周四將不得不承認這一點;
② 經濟研究預計她的樂觀程度將顯著弱於9月份的時候,並將明確表示管理委員會已準備好擴大其資產購買計劃的規模;
③ 隨著新冠病毒感染人數持續增加,甚至存在著歐洲央行本周就宣布擴大資產購買計劃的可能性;
④ 介紹性陳述可能指出增長前景面臨的風險有所加劇。經濟研究對歐元區經濟增長的預測遠低於市場共識預期,並預計經濟複蘇在第四季度停滯不前;
⑤ 歐洲央行的下一輪宏觀經濟預測將於12月發布,很可能反映出這一新現實;
⑥ 經濟研究預計,在調整經濟預測的同時,將會把大流行病緊急資產購買計劃的規模增加4500億歐元。 

對衝基金曾經嚴陣以待大選亂局,如今預測會有藍色大潮;
① 在對衝基金經理那裏,為美國大選亂局做準備已經是明日黃花,現在流行的是迎接民主黨大獲全勝;
② 在距離最終投票還剩6天之際,多支頂級基金預計喬·拜登將贏得總統大位,並且可能出現一股藍色大潮,令共和黨人同時失去參議院控製權;
③ 基金公司UBS O’Connor、Harvest Volatility Management和MKP Capital Management——管理總資產超過120億美元——都認為,唐納德·特朗普下台可能性很大,他們已經采用了一係列相應對策,包括購買價值股、押注大宗商品等;
④ 過去三個月我們一直在關注,UBS O’Connor首席投資官Kevin Russell說。“在風險角度,本次選舉正在從一個重大而明顯的風險事件變成一種更為溫和的情況。 
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=65013&extra=281b75
標籤: 大宗商品 期貨 原油
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