紐市盤前:三重利空加持下,英鎊重挫近150點;美油跌至三周半新低,需求前景愈加黯淡

周三(10月28日)歐洲時段,英鎊兌美元大跌0.9%,回落近150點,創逾一周新低至1.2917,日內美元指數大幅回升,而英歐談判尚未傳來更多進展消息,同時,英國日漸悲觀的經濟前景,似乎將推動英國央行在下周加碼已經十分龐大的債券購買刺激計劃,這將是自新冠疫情爆發以來的第三次加碼寬鬆。分析師表示,在11月5日的政策會議上,英國央行可能會將資產購買計劃的規模再增加1000億英鎊。

歐洲時段,美油暴跌近5%至37.62美元/桶,創三周半新低,美國庫存數據顯示需求疲軟,同時全球新冠新增確診病例大增,歐洲多國政府已經實施新的限製措施來防堵疫情迅速擴散,加劇了石油供應過剩和燃油需求低迷擔憂。Nissan Securities研究總監Hiroyuki Kikukawa表示,“美國原油庫存增幅高於預期引發新一波賣壓,與此同時,圍繞颶風Zeta對供應影響的擔憂也已經消退,在缺乏疫情財政援助方案的情況下,新冠病例數增加,也打擊投資者的風險信心”,預計人氣低迷將令未來一天油價繼續承壓。
紐市盤前:三重利空加持下,英鎊重挫近150點;美油跌至三周半新低,需求前景愈加黯淡

★近期熱點提要★


1、
① 英國日漸悲觀的經濟前景,似乎將推動英國央行在下周加碼已經十分龐大的債券購買刺激計劃,這將是自新冠疫情爆發以來的第三次加碼。
② 分析師表示,在11月5日的政策會議上,英國央行可能會將資產購買計劃的規模再增加1000億英鎊。
③ 這將使購買規模增至8,450億英鎊(1.10萬億美元),幾乎是疫情爆發前的兩倍,英國央行將由此成為全球應對疫情力度最大的央行之一。
④ 但英國央行行長貝利及其同僚不太可能向首次將利率降至負水準邁出一大步,一些投資者認為要到進入2021年一段時間後才有可能。
⑤ 英國經濟受到央行購債計劃和政府支出激增的支持,這些措施將使2020年預算赤字與GDP之比達到20%左右。
⑥ 但穆迪10月16日下調英國信用評級時稱,英國仍然面臨20國集團(G20)中最大的經濟萎縮幅度。
⑦ 穆迪指出,英國新冠疫情較為嚴重,龐大的服務業受到社交距離規定衝擊,新一波疫情引發新的業務限製措施。
⑧ 除此之外,當英退過渡期於12月31日結束時,英國還可能面臨嚴重的貿易衝擊。即使與歐盟及時達成貿易協議,也可能使英國與最密切貿易夥伴之間豎起新的壁壘。

2、
① 全球每日交易規模達6.6萬億美元匯市的隱含波動率指標周三衝上近七個月來最高,因交易商預期美國下周大選結果出爐前波動加劇。歐元兌美元美元兌日元的一周期隱含波動率合約升至4月初以來最高;
② 美國將在11月3日舉行大選,盡管隨著歐洲新冠病例激增,本周總體貨幣市場波動性仍然處於高位,但短期波動性指標的急升表明人們對美國大選結果感到擔憂。
③ 在股票市場,備受關注的Cboe波動率指數(VIX)本周大漲逾30%,逼近6月份以來高點。

3、
① 四位政府和執政黨直接知情人士表示,日本首相菅義偉下周將宣布新一輪刺激計劃,以幫助陷入衰退的經濟擺脫冠狀病毒危機。
② 刺激計劃的規模尚待確定,但一些執政黨議員之前呼籲祭出規模約10萬億日元(合955.1億美元)的紓困計劃來緩解疫情衝擊。
③ 消息人士表示,之前為抗疫緊急需要而預留的10萬億日元資金還剩餘約7萬億日元,這將構成此項新刺激計劃的大部分資金來源。他們補充說,其餘資金將來自新支出計劃
④ 他們說,該計劃的總規模可能會小於今年稍早推出的兩項刺激計劃的總和2.2萬億美元。
⑤ 其中一位消息人士表示,最好避免因近期支出增長過多“而導致日本出現更加陡峭的財政懸崖”。
⑥ 這些消息人士說,這套計劃可能包括延長現有企業補貼措施,該措施旨在幫助企業保留就業崗位並解決資金緊張問題。
⑦ 這些消息人士還說,預計政府將把提供國內旅行折扣的政策延長到1月以後,以救助日本旅遊產業。刺激計劃的部分資金將通過第三份追加預算來籌措,該預算將在12月中旬前後編製完成。

4、

5、 

6、
德國總理默克爾正在推動收緊對行動和接觸的限製措施,包括關閉酒吧、餐廳和休閑設施一直到11月底。這些將從11月4日開始一直生效到月底的擬議限製措施仍需與各州領導人討論。根據機構獲得的聯邦政府草案綱要文件,在德國許多地方已經不可能進行有效的接觸者追蹤,如果不實施進一步的限製,感染數量的指數級增長將在數周內令衛生係統不堪重負,並導致重病和死亡人數大幅增加。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數大幅走高0.65%至93.6上方,全球疫情形勢日益嚴峻之際,避險情緒有所升溫,同時全球宏觀依舊存諸多不確定性,這令市場重新青睞美元避險。後期,進一步關注美國大選及美國刺激談判等進展。
紐市盤前:三重利空加持下,英鎊重挫近150點;美油跌至三周半新低,需求前景愈加黯淡

歐洲時段,歐元兌美元創一周半新低至1.1722,美元指數大幅走高,德國總理默克爾推動收緊防疫措施,欲關閉酒吧和餐廳一個月。同時,歐洲各地也均準備采取管控措施應對二次疫情,而德國經濟研究所表示,德國第三季度經濟有可能增長約6%。經濟產出可能在接近年底時略有增長,但夏季出現的強勁複蘇不太可能繼續。此外,市場預期歐洲央行在周四的利率決議中可能進一步寬鬆,這也利空歐元。
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歐洲時段,英鎊兌美元大跌0.9%,回落近150點,創逾一周新低至1.2917,日內美元指數大幅回升,而英歐談判尚未傳來更多進展消息,同時,英國日漸悲觀的經濟前景,似乎將推動英國央行在下周加碼已經十分龐大的債券購買刺激計劃,這將是自新冠疫情爆發以來的第三次加碼寬鬆。分析師表示,在11月5日的政策會議上,英國央行可能會將資產購買計劃的規模再增加1000億英鎊。
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歐洲時段,美元兌日元一度大跌至104.11這一9月21日以來的五周半新低,日元受益於避險需求的增加,盡管美元也有所走高,但歐美疫情的惡化及美國大選的不確定性也更加利好日元。不過四位政府和執政黨直接知情人士表示,日本首相菅義偉下周將宣布新一輪刺激計劃,以幫助陷入衰退的經濟擺脫冠狀病毒危機,這可能利空日元。
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歐洲時段,美元兌加元創近三周新高至1.3271,日內美元指數大幅回升,創一周半新高,同時國際油價再度暴跌,加元額外受到利空衝擊,而市場風險情緒升溫也令商品貨幣集體承壓。
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歐洲時段,現貨黃金回落35美元至1876美元/盎司,創兩周新低,日內美元指數創一周半新高,由於美國新一輪刺激項目始終沒能達成協議,德國商業銀行(Commerzbank)則指出,亞洲地區實物黃金需求的疲軟是金價上行受限的一大因素。FXTM首席市場策略師Hussein Sayed表示,在美國大選已經很接近的情況下,投資者們都在謹慎觀望中。美國政局的大戲仍然是推動整個市場的主要因素,未來數周都將如此;此外,美國和歐洲疫情的嚴峻也令市場擔憂,之後市場可能會進一步波動。
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歐洲時段,美油暴跌逾5%至37.50美元/桶,創三周半新低,美國庫存數據顯示需求疲軟,同時全球新冠新增確診病例大增,歐洲多國政府已經實施新的限製措施來防堵疫情迅速擴散,加劇了石油供應過剩和燃油需求低迷擔憂。Nissan Securities研究總監Hiroyuki Kikukawa表示,“美國原油庫存增幅高於預期引發新一波賣壓,與此同時,圍繞颶風Zeta對供應影響的擔憂也已經消退,在缺乏疫情財政援助方案的情況下,新冠病例數增加,也打擊投資者的風險信心”,預計人氣低迷將令未來一天油價繼續承壓。
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機構觀點



①花旗首席外匯策略師Ebrahim Rahbari表示,他預計歐洲央行周四的管理委員會會議將重點關注以下兩方面:一是強調歐洲央行刺激措施的持續性(指12月將延長PEPP和其他措施),二是強調歐洲央行有工具在必要時增加刺激措施;
②花旗認為,歐洲央行的行為不會讓市場感到意外,比如提前延長PEPP的期限,或者在未來對降息持更開放的態度。 


①貝利10月18日曾表示,“我們正處於前所未有的經濟不確定性之中,風險仍然嚴重偏向下行。”
②英國央行8月稱,英國經濟產出到2021年下半年可能恢複到疫情前的水平。
③但匯豐控股分析師表示,英國央行更新經濟預測時,可能將上述時間預估推後兩年。匯豐控股預計,包括最近對前景表示樂觀的首席經濟學家霍爾丹在內,英國央行貨幣政策委員會九位委員下周將全部投票支持增加購債1000億英鎊。
④這將使英國央行擁有足夠火力維持購債至明年6月,屆時其可能會對是否準備首次將利率降至零以下有更清晰的看法。
⑤貝利曾表示,負利率在其他國家是在經濟持續複蘇時效果最好,而不是在英國目前面臨的這種放緩的時候。英國央行已要求商業銀行在11月12日前提供反饋,即在下周聲明發布一周後。
⑥根據路孚特數據,貨幣市場押注英國央行在5月前降息25個基點至負0.15%的可能性超過25%,到2021年底的可能性升至近50%。接受調查的分析師隻有一小部分預計明年將實施負利率。


① 三菱東京日聯銀行指出,歐洲第二波新冠肺炎疫情造成的破壞,將使歐元的前景更加黯淡,引發歐元拋售的主要原因是有報導稱,法國政府正在考慮實施為期一個月的全國封鎖,以幫助抑製新冠病毒的傳播;根據世界衛生組織的數據,上周全球46%的病例和近三分之一的死亡病例來自歐洲地區,如果未來幾周和幾個月歐洲新冠疫情趨勢繼續下去,其他國家政府將面臨更大壓力,要求它們效仿法國,重新實施封鎖措施,這些事態的發展顯然使歐洲經濟複蘇的前景黯淡,直至年底;
② 主要指標已經表明,歐元區經濟放緩的程度超過了美國,美國目前正經曆第三波新冠病毒疫情,增長預期的軟化也反映在最新的ETF流量數據上,五個最大的歐元區股票ETF顯示,過去一個月這些基金的資金流出明顯增加,逆轉了7月至8月間流入的約一半資金,歐元區股市資金流的急劇逆轉,為歐元提供了不那麼有利的環境;與此同時,歐洲央行和各國政府將面臨越來越大的壓力,要求出台進一步刺激措施以支持經濟增長,不過最早在本周歐洲央行10月決議上采取行動的預期可能還為時過早。


① 近期黃金市場一直維持在1900美元/盎司附近波動,整個市場都在等待著美國大選等風險事件塵埃落定。三季度金價上漲了約12%,是其連續第八個季度走高;
② 世界銀行表示,預計今年全年黃金均價有27.5%的漲幅,並且明年隨著全球經濟複蘇,金價將保持穩定。該行表示,目前整個貴金屬市場完全被投資需求所推動,而今年期投資需求非常強勁,足以抵消金飾和央行需求方面的疲軟;
③ 在各國央行都繼續寬鬆的情況下,黃金受到其避險資產功能的提振。長期實際利率跌至負值,美元的疲軟也會進一步推動金價;
④ 不過盡管今年銀價表現也相當不錯,但世界銀行預計白銀市場明年將承壓。三季度銀價大幅走高,一度觸及七年最高水平逼近30美元/盎司。世界銀行預計在今年收獲近30%的漲幅後,明年將大跌約14%。


① 對黃金市場來說,無論誰在大選中獲勝都會帶來支撐,區別隻是一個大規模刺激和另一個更大規模的刺激。目前在美國各地民調中,民主黨候選人拜登領先。
② Walsh Trading總監Sean Lusk表示,大量投資者在觀望狀態中,會選擇先拋售一些股票轉而持有黃金、白銀和數字貨幣等。如果確實是民主黨大勝,那麼會有大量刺激出現,也會出現加稅。那麼美股市場會出現一波拋售,投資者們會尋找別的資產。長期而言,大贏家將是黃金、白銀、鉑金和鈀金;
③ 如果民調不準確,最終是特朗普連任成功的話,貨幣政策的寬鬆和大規模刺激的狀況也不會改變。今年以來金價已經有了大幅上漲,市場預計到年末還會繼續強勁表現;
④ Lusk指出,從近期的盤整來看,金價下跌至1850美元/盎司左右水平時,投資者們都不願意繼續拋售,這是一個非常強勁的支撐水平。今年是推動金價走高的完美風暴,在1900美元/盎司的水平是非常合理的,投資者們都在這一水平附近觀望,並且有大量多頭聚集。從長期來看,疫情對全球經濟的打擊顯然巨大,也就意味著黃金會持續受到推動。“錢還能進到哪個市場呢?很多資金都在觀望中。”
⑤ 當然,盡管美國兩黨無論誰在大選中勝出都利好黃金,但對市場的影響還是略有區別。Pepperstone研究主管Chris Weston表示,“藍色浪潮”出現的情景將是對黃金最為有利的。“藍色浪潮”即民主黨人拜登贏得總統大選且民主黨拿下參議院多數席位,那麼這意味著美國民主黨掌握了白宮、參議院和眾議院,占據絕對優勢。Weston指出,在這種情形下,通脹預期將會大幅攀升,實際利率會長期維持低位,美元會走弱,對金價的推動將是最大的。不過另一方面,“藍色浪潮”意味著更大規模的刺激,美元可能在這種情況下成為有吸引力的避險保值資產,這對黃金會有一些壓力;
⑥ Weston指出,如果特朗普獲勝,那麼金價獲得的推動相對會小一點,關鍵要看新一輪刺激項目。“如果刺激項目相對規模較小,那麼金價會上漲,但不會有大幅上漲。”
⑦ 眼下市場計入最為可能出現的情況則是一個分裂的議會。“黃金市場表現表明了市場對‘藍色浪潮’出現的預期並不高。從期權市場的波動率來看,買權的波動率隻比賣權高一點點,這表明了後市上行的可能比下行的可能更高。”Weston表示,一個分裂的議會意味著財政刺激不是最重要的,市場更多會關注美聯儲如何推高通脹。
⑧ 當然,還有一個可能是大選當天敗選一方對結果提出挑戰,那麼這會為市場帶來巨大的不確定性。“這種情況下,債券收益率會下跌,黃金會受益。”總體而言,長期來看黃金無疑有巨大支撐。 
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=65002&extra=3afd56
標籤: 大宗商品 期貨 原油
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