紐市盤前:歐銀或擴大寬鬆,歐元上行動能有限;英鎊劇震近百點,英歐談判逼近“懸崖”

周五(10月16日)歐洲時段,歐元兌美元探底回升50餘點至1.1740附近,受益於美元指數承壓,市場風險偏好情緒有所回暖。但本周累計跌逾0.8%,歐洲央行管委雷恩表示,歐洲央行總是會在需要時采取行動,新的預測將於12月出台。這和市場對歐銀將進一步寬鬆的預期相符,在疫情嚴重的背景下,歐元上行動能將有限。

歐洲時段,英鎊兌美元日內劇震近百點,目前交投於1.2920附近,日內英國首相約翰遜表示,我們應該為明年1月的無協議式退出做好準備。除非歐盟從根本上改變做法,否則我們不會達成協議,願意與歐盟討論實際問題,歐盟拒絕認真談判。但沒有表示退出談判,歐盟準備下周在倫敦舉行更多貿易談判。
紐市盤前:歐銀或擴大寬鬆,歐元上行動能有限;英鎊劇震近百點,英歐談判逼近“懸崖”

★近期熱點提要★


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英國首相約翰遜:仍願意與歐盟討論可行性,最新的歐盟峰會表明歐盟不接受加拿大式的協議,我們隻剩下10周了,我必須做出判斷,現在是企業做好準備的時候了,歐盟峰會明確表示,歐盟不願意向我們提供與加拿大相同的條款,現在是我們的企業為澳大利亞協議(即沒有協議)做好準備的時候了。我們隻是想要一個加拿大式的協議,英國經濟將會繁榮昌盛,歐盟放棄了自由貿易協定的想法,除非歐盟從根本上改變做法,否則我們不會達成協議,願意與歐盟討論實際問題,歐盟拒絕認真談判。

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歐洲央行管委雷恩:近期的數據令人失望,尤其是服務業的數據,放大了下行風險,經濟反彈弱於預期,複蘇形態看起來像是“截短的平方根”,通脹風險正在下降;對歐洲央行來說,安全總比後悔好,最近的一些指標令人失望。

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①據報道,在遏製第二波新冠疫情的戰鬥中,歐洲已抵達一個臨界點,在一個跟蹤病毒傳播情況的關鍵指標上超過了美國;
②報道稱,在截至10月12日的7天時間裏,歐盟27個國家和英國平均每天報告7.8萬例新增病例,即每100萬居民中有152例新增病例。同一時期,美國平均每天報告4.9萬例新增病例,每100萬居民中約有150例新增病例;
③報道指出,歐洲的新增病亡人數比例仍低於美國。在上述7天內,美國每100萬居民中平均每天有2人因新冠肺炎死亡,是歐洲平均值的2倍。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回落至93.6附近,避險需求減弱令美元承壓,美國經濟韌性仍好於歐元區等地,美國9月零售銷售以三個月來最快的速度增長,優於分析師預期,這表明盡管面臨越來越多不利因素,但第三季度消費者支出還是以反彈收官。財經網站Forexlive分析師AdamButton評美國9月零售銷售月率:數據是強有力的,不要低估美國消費者的購買力
紐市盤前:歐銀或擴大寬鬆,歐元上行動能有限;英鎊劇震近百點,英歐談判逼近“懸崖”

歐洲時段,歐元兌美元探底回升50餘點至1.1740附近,受益於美元指數承壓,市場風險偏好情緒有所回暖,但歐洲央行管委雷恩表示,歐洲央行總是會在需要時采取行動,新的預測將於12月出台。這和市場對歐銀將進一步寬鬆的預期相符,在疫情嚴重的背景下,歐元上行動能將有限。
紐市盤前:歐銀或擴大寬鬆,歐元上行動能有限;英鎊劇震近百點,英歐談判逼近“懸崖”

歐洲時段,英鎊兌美元日內劇震近百點,目前交投於1.2920附近,日內英國首相約翰遜表示,我們應該為明年1月的無協議式退出做好準備。除非歐盟從根本上改變做法,否則我們不會達成協議,願意與歐盟討論實際問題,歐盟拒絕認真談判。但沒有表示退出談判,歐盟準備下周在倫敦舉行更多貿易談判。 
紐市盤前:歐銀或擴大寬鬆,歐元上行動能有限;英鎊劇震近百點,英歐談判逼近“懸崖”

歐洲時段,美元兌日元重心下移,交投於105.25附近,分析人士指出,眼下,歐美疫情形勢異常嚴峻,美國選戰又到了最後衝刺階段,周末來臨前種種不確定性的累加,將對避險日元的買需構成進一步的提振,這意味著美元兌日元後市可能進一步下探再度逼近105關口。
紐市盤前:歐銀或擴大寬鬆,歐元上行動能有限;英鎊劇震近百點,英歐談判逼近“懸崖”

歐洲時段,現貨黃金維持在1910美元/盎司附近,多空都無法占上風。美國零售銷售數據大幅好於預期,但對美國新一輪刺激項目預期的懷疑支撐著市場。分析師Robin Bhar表示,美國大選之前很難有新的刺激項目,這使得黃金本周出現了一些拋售。黃金市場基本上就在關注著其它資產的走勢,並且缺乏能帶來變動的催化因素,無論是上漲還是下跌。
紐市盤前:歐銀或擴大寬鬆,歐元上行動能有限;英鎊劇震近百點,英歐談判逼近“懸崖”

歐洲時段,美油盤中觸及一周高點41.3美元/桶,但目前回落到40.8美元/桶附近,油價未能進一步走高,因為歐美疫情惡化的現實令投資者擔憂油市需求前景不可避免的受到打壓。盡管本周美國兩大庫存數據均利多,但美布兩油價差的收窄預示布倫特原油受到更大的壓力,因其面臨供需兩端的利空。
紐市盤前:歐銀或擴大寬鬆,歐元上行動能有限;英鎊劇震近百點,英歐談判逼近“懸崖”

機構觀點



①素有新興市場教父之稱的資深投資者麥樸思Mark Mobius周五警告稱,如果美國總統大選結果存在爭議,可能導致美國股市出現大幅下跌。麥樸思表示,這是一個真正的擔憂,也是一個非常嚴重的問題。在這場有爭議的選舉中,直到11月3日的投票結束幾周或幾個月後,最終的獲勝者才會確定下來;
②麥樸思說,如果發生這種情況,我們就真的有麻煩了。市場會不喜歡它,你會發現市場出現了真正的回調或急劇下降。因此,這是一個非常非常大的問題,如果被認為輸掉選舉的候選人拒絕承認,或者他對選舉結果的合法性提出質疑,就可能出現這樣的結果。美國總統特朗普一再拒絕透露他是否會接受選舉結果。這讓人們擔心,如果他輸給民主黨總統候選人拜登,權力交接將會很混亂;
③麥樸思說,市場下跌的幅度將取決於這場爭端持續多久。他解釋說,如果這場爭端被帶到最高法院,那麼決定贏家的過程可能會被拖長,並產生更多的不確定性——這是市場討厭的問題。為了對衝有爭議的選舉結果所帶來的風險,他投資了那些在某種程度上不受經濟低迷影響的公司。就是那些資產負債表強勁的企業以及可以維持或增加對其產品和服務需求的企業。 


① 加拿大皇家銀行財富管理(RBC Wealth Management)表示,由於全球疫情仍然在發展,對一些國家再次封城等的擔憂使得投資者處於觀望中。“因為歐洲疫情的反複、疫苗的問題、英國脫歐等問題,一些投資者選擇轉向現金。”
② 目前期金市場未平倉合約在550539手,期銀未平倉合約158137手。黃金市場期權大漲至1208184手,白銀期權也上升到了141896手。短期由於美國刺激項目一直沒能出現,黃金承壓。但長期而言,通脹會升溫,黃金會獲得提振;
③ 此外,貨幣的貶值、大規模債務、就業市場的壓力、美國政局等,這都使得黃金長期投資者觀望等待逢低買入機會。“金價漲到2000美元,銀價漲到30美元/盎司的目標可能會有延遲。” 
④ 德國商業銀行(Commerzbank)表示,未來幾周黃金有望重啟上行趨勢;金價仍然很大程度上要看美元的表現,美元走低會提振金價,而美元走高則施壓於黃金;
⑤ 該行分析師Daniel Briesemann表示,黃金市場下行支撐穩固,未來幾周有望再次走高。該行認為金價有望回到2000關口;
⑥ 市場對美國民主黨候選人拜登當選的預期在升溫,這意味著未來兩年的大規模支出,美國國債會繼續大漲,美聯儲也就可能不得不購債。 


富國銀行預計英國央行將在11月初會議上將宣布將資產購買目標進一步提高1000億英鎊,達到8450億英鎊,英鎊仍將維持疲弱,鑒於英國經濟反彈步伐開始放緩,消費者前景受到限製,並且企業前景不佳,預期英國央行不久將推出更多貨幣寬鬆政策,市場預期的焦點包括該央行是否會推出進一步寬鬆政策,包括將政策利率調降為負值,進一步擴大資產購買,或兩個政策均推出;英國央行行長貝利講話降低英國央行實施寬鬆政策的可能性,並稱英國央行尚未就是否實行負利率做出任何判斷,並在必要時提供其他工具;基本預期為,為了提振經濟複蘇,英國央行將在11月初會議上宣布將資產購買目標進一步上調1000億英鎊,達到8450億英鎊,但這一預期仍未得到市場定價。


① 德國商業銀行的分析師指出,澳元兌美元在周四無抵抗失守了100日均線之後,中期頭部形態以趨於形成,此前的強支撐位0.71關口當前已經轉化為關鍵阻力,而在基本面利空不斷的狀況下,澳元匯價後市仍有可觀的下跌空間;
② 短線來看澳元在貿易問題上遭遇的困境,連同該國此前二度封鎖造成的經濟失速,都還在持續發酵對澳元匯價構成拖累。而全球範圍內疫情加速爆發的大背景下,商品係貨幣也是首當其衝,所以澳元的下跌空間進一步打開後,將下看至200日均線切入位0.6790;
③ 澳元兌美元在前低0.70關口上下仍有一定支撐,但是在美國大選結束後,美元指數料將在美國本土不確定性消除,同時美國經濟數據繼續好於其他發達經濟體的背景下上行,同時澳洲聯儲也料將再度降息並擴大QE,這勢將推動澳元匯價在年底前迎來新一波跌勢


① 美銀美林認為,部分原因是過去1-2周內,美國遠期利率曲線相對別國曲線急劇變陡,這說明“相對貨幣政策前景正發生轉變”,通常支撐美元多頭;
② 同時,美元近期呈現隨著經濟風險攀升而走弱的態勢難以為繼,可能不久就會出現反轉;
③ 目前外匯收益與風險係數(貝塔)成極度負相關(-87%)。貝塔係數較高的貨幣跑贏大盤,貝塔係數較低的貨幣跑輸大盤,這是一種“不可持續的”趨勢,通常接著會出現利於美元兌G-10別國貨幣的走勢反轉;
④ 此外,季節性因素也是看漲美元的原因之一。美銀美林數據顯示,過去10年中,報告日(10月14日)往後的20天內,美元指數有90%的概率上漲,尤其表現為美元對歐元、日元、瑞士法郎上漲。美元在這些貨幣對中平均升值幅度約為2%;
⑤ 具體來看,報告稱,目前任何一個貨幣對都沒有看跌美元的信號發出,未來美元對瑞郎、瑞典克朗和歐元的看漲信號最為強烈;
⑥ 最近,歐元連續幾周經曆了異常強勁的流入。由於這一極端流動數據明顯缺乏投機支撐,很有可能馬上出現反轉局面,從而推動美元相對走強。


① 道明證券(TD Securities)認為,這個秋天整個市場最大的風險就是美國大選出現爭議結果,所有資產,包括黃金都可能出現拋售。
② 不過同時該機構表示,一旦新上任的人選確定,金價是可能創下新高的。“大選前市場充滿了不確定性,但一旦新一任美國總統確認並且上任,那麼這些市場不穩定都會消散。”
③ 道明證券認為,投資者們眼下持有大量現金,因此有足夠空間去增持大宗商品,包括黃金等。該行預計明年金價能漲至2100美元/盎司,大規模政府支出在未來幾年會成為必要,無論當上美國總統的是誰。
④ “美國創下記錄的債務和赤字、其貨幣化以及美聯儲極低的利率都表明了一旦新人美國總統上任,並且明年年初順利開始施政,那麼黃金會有持續上漲。”
⑤ 該行認為,接下去美國會出現極大的財政支出項目,未來兩年能達到5萬億美元,再加上低利率和走弱的美元等,都將推動金價創下新紀錄。
⑥ 不過就美國兩黨而言,美國民主黨可能會有更大的支出,也就推動金價漲幅更大。“我們認為美國民主黨當權後會更傾向於額外支出和貨幣政策刺激,這對黃金是更利好的。民主黨當選後甚至可能改變美聯儲法案,以推動貨幣化,支撐額外的政府債務。”
⑦ 該行預計明年銀價漲至30美元/盎司。以目前金價/銀價在78左右水平的情況下,相對黃金,白銀是非常廉價的。
⑧ 對於大選,整個市場最擔心的莫過於失敗一方不接受敗選的結果,選擇挑戰票數,那麼意味著大選結果會需要一段時間才能出爐。市場不確定性會推動投資者們大舉湧向現金,尋求避險;
⑨ 此外,大選結果如果遲遲不能確定,那麼意味著美國出現更多抗議風險,更多資產會被拋售,包括黃金原油等價格,都可能出現大幅修正。
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=64885&extra=c58cea
標籤: 大宗商品 期貨 原油
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