颶風再度來襲,美油漲逾2%!但OPEC三把手“掉鏈子”,警惕供需前景再生端倪

周三(9月16日)美原油漲逾2%並站上39美元關口,因為颶風導致墨西哥灣產量再度中斷,同時多個颶風正在形成的過程中,預計對於產量的影響可能持續11天,因此推動油價走高。

同時EIA表示,美國原油產量在10月將下降6.8萬桶/日,凸顯疲軟油價對於產量複蘇的壓力。

但是分析人士指出,颶風對於油價的影響是短期性的,同時隨著煉廠在颶風來臨時加速關閉,一旦颶風影響消失,市場將明顯感覺到煉廠需求不足的影響。

同時市場更加擔心的是供需平衡的問題,此前OPEC+一直是維持油市平衡的關鍵力量,但是越來越多的跡象表明阿聯酋似乎正在擴大產量。值得一提的是,和伊拉克與尼日利亞不同的是,阿聯酋和科威特、沙特都屬於超額減產的國家,隨著阿聯酋也出現加速增產的跡象,這可能暗示OPEC+內部的分歧再度顯現,這可能對油價構成壓力。
颶風再度來襲,美油漲逾2%!但OPEC三把手“掉鏈子”,警惕供需前景再生端倪

颶風Sally導致美國墨西哥灣26.9%石油生產中斷


由於颶風莎莉(Sally)的影響,墨西哥灣部分產能中斷,也在短線給油價提供上漲動能,幫助油價從近三個月低位反彈。

BSEE的數據顯示,颶風Sally導致墨西哥灣近27%的石油生產關閉,關閉的天然氣產量占比28%;149個平台和3個鑽機被疏散

Rystad分析師在一份報告中寫道,由於颶風Sally穿越該地區,美國墨西哥灣的石油生產商正在關閉生產並撤離人員,多達100萬桶/日的產能可能會關閉。

估計在大約11天內,與Sally氣象係統相關的石油產量損失在300萬桶至600萬桶之間。

Rystad預計情況會持續幾天,然後才能重新部署人員並開始啟動生產。

Rystad Energy石油市場主管Bjornar Tonhaugen表示:“美國的惡劣天氣事件導致其石油產量出現一些不可預測的情況,這對油價總是好消息。”

美原油產量在10月將下降6.8萬桶/日


美國EIA在其最新鑽井產能報告中稱,美國頁岩油產量下月將減少6.8萬桶/日,除二疊紀以外,其它區塊的產量均出現下降。

盡管二疊紀的產量預計將增加2.3萬桶/日,至417.3萬桶/日,但僅Niobrara頁岩的產量就將抵消這一產量的下降。在Eagle Ford地區,產量將減少2.8萬桶/日,降幅最大。而阿納達科、巴肯和阿巴拉契亞地區的產量將分別減少2萬桶/日、1.9萬桶/日和0.1萬桶/日。

這意味著10月份的頁岩油日產量可能為764萬桶/日,低於本月的770.8萬桶/日。

美國頁岩油產量在春季末急劇下降,原因是油價暴跌導致許多油井無利可圖,甚至出現虧損。由於油價仍較年初水準低約40%,且前景黯淡,10月可能不會是頁岩油產量下跌的最後一個月。

阿聯酋8月擴大原油出口,或暗示OPEC+內部分歧再度顯現


國際能源署(IEA)周二公布的數據顯示,目前OPEC第三大生產國的阿聯酋(UAE)在8月違反了OPEC +石油生產配額,每天的石油產量高達520萬桶/日,沙特在“以身作則”同時盟友中新的合規性問題可能成為OPEC所面臨的新的困境。

IEA的《石油市場報告》顯示,阿聯酋8月份的石油產量為311萬桶/日,比7月份增加了24萬桶/日,比OPEC+協議中的最高上限259萬桶/日高出52萬桶/日。

IEA使用油輪跟蹤數據估計,OPEC的第三大生產國在8月份出口了多達270萬桶/日,以11.5萬桶/日的速度儲存石油,在煉油廠加工了37萬桶/日,並在原油流中混合了10萬桶/日的凝析油。

本月早些時候,阿聯酋能源部長Suhail Al Mazrouei本人承認,8月份阿聯酋的產量增至269.3萬桶/日以上,但“由於該國夏季電力需求高峰,已采取措施彌補這一暫時增長。阿聯酋需要增加石油產量和伴生氣。”

Al Mazrouei還表示,阿布紮比國家石油公司(ADNOC)已通知其定期客戶,10月將對所有品級的原油減少30%的預訂出口量。

但是考慮到上周阿聯酋可能在8月出口了更多的原油,這可能進一步削弱了市場對於OPEC+減產統一立場的信心。

與以往的OPEC+協議不同,本次OPEC+會議的焦點在於敦促未達標產油國實施補償性的減產,所以OPEC不希望市場感覺到OPEC+在減產問題上已經出現裂隙。

對此加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)表示,沙特此前一直在公開敦促不遵守配額規定的伊拉克和尼日利亞遵守規則,所以沙特可能會更加謹慎的對阿聯酋施加壓力。

這意味著如果阿聯酋未能將產量收縮到規定的水平,將會加劇市場的疑慮,這對於油價不利。

三大機構下調需求預期+利比亞增產,供需平衡前景依舊困難重重


油價前景仍主要取決於需求前景。

周二IEA將2020年石油需求展望下修20萬桶至9170萬桶/日,這是兩個月來第二度下修預估,因對於經濟複蘇持保守態度。

IEA在月報中表示,預期2020下半年石油需求複蘇速度將顯著放緩,因許多輕鬆增長的部分已經達成。

IEA的這一下調與主要產油國和貿易商的預測一致。OPEC周一表示,受新冠疫情影響,2020年全球石油需求降幅將超過此前的預測,且明年的複蘇速度將慢於預期。

消息人士表示,OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)周四的會議預計不會就進一步減產提出建議,而是將重點放在當前減產協議的執行和補償性減產上。

石油需求前景仍是影響油價的唯一最負面因素,這方面的最新打擊是英國石油公司(BP)的2020年能源展望。根據該預測,石油需求可能永遠無法恢複到大流行前的水平,這意味著全球石油消費可能已在2019年見頂。

另一個對油價不利的因素是利比亞即將重新開放的石油港口,這也預示著產量的增加。在長達數月的封鎖期間,利比亞的石油產量已降至不足10萬桶/日,但重新開放這些出口碼頭將促使產量上升。重新開放尚未達成協議,但最新的報道表明,這可能隻是一個時間問題。有消息稱利比亞計劃最快在這個周末重新開放其石油港口。

盡管利比亞產量恢複初期對於油市的總體影響有限,但是考慮到該國的峰值產能高達120萬桶/日,隨著產量逐漸複蘇,需求疲軟的前景可能意味著供應過剩的壓力加劇。
颶風再度來襲,美油漲逾2%!但OPEC三把手“掉鏈子”,警惕供需前景再生端倪

北京時間15:03,美原油現報39.12美元,漲幅2.19%。
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標籤: 能源 大宗商品 期貨
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