黃金交易提醒:美元喧賓奪主,但後市面臨四大利空!黃金將迎投資旺季,多頭短暫停歇或醞釀大行情

周五(7月10日)現貨黃金於1800美元上方窄幅震蕩,現報1802.92美元,跌幅0.03%。

周四因為疫情蔓延的風險使得美元走強,擠壓了黃金的買需,黃金自近9年高點小幅回落,且一度失守1800美元關口。同時黃金在突破關鍵技術阻力後,短時間存在小幅的獲利拋盤,同時黃金ETF持倉在成功突破1200噸關口也出現了小幅的下降,這都對黃金構成小幅的壓力。

但是分析師普遍認為黃金基本面沒有出現利空因素。一方面疫情蔓延風險將加劇經濟下行的壓力;同時隨著美國的失業救助到期,新一輪的裁員潮即將到來,這意味著美國就業市場存在進一步惡化的風險;此外美國的消費支出將持續下滑,最近的數據顯示消費信心並未延續5月消費者支出出現紀錄漲幅的局面,相反持續走高的儲蓄率和信貸餘額不斷下降,意味著疫情已經導致消費模式的永久性改變,這對於美國的經濟不利。

盡管近期在面對疫情風險時,避險資金往往更青睞於美元,但是這主要是疫情引發的通縮預期使得美元受追捧,但是隨著歐洲經濟複蘇快於美國,且美聯儲持續巨量寬鬆將逐步推高通脹,同時近期美元技術面出現死亡交叉,並且美元被高估,美元對於黃金的擠壓可能很快將陷入“末路”。

同時從季節型因素看,黃金在7月至8月也往往迎來投資旺季,這都將推動黃金進一步走高。任何近期黃金的回調都可以視作是買入的機會,除非近期黃金快速跌破1750關口,才意味著黃金存在進一步回調的空間。
黃金交易提醒:美元喧賓奪主,但後市面臨四大利空!黃金將迎投資旺季,多頭短暫停歇或醞釀大行情

疫情二次蔓延使得美國經濟下行風險加劇


周四標普500指數下跌,投資者擔憂疫情二次蔓延將破壞美國經濟複蘇;金融股跌幅居前。道瓊斯指數受波音拖累。不過大型科技股推動納斯達克綜指續漲。

標普500指數下跌0.6%,報3152.05點;道瓊斯工業平均指數下跌1.4%,報25706.09點;納斯達克綜合指數上漲0.5%,報10547.75點。

周四美國單日新增新冠病例首次超過6萬,加州和佛羅裏達州新增死亡病例創紀錄。美國約翰霍普金斯大學數據統計顯示,美國過去24小時新增新冠肺炎確診病例超65000例,續刷新高。亞利桑那州、加利福尼亞州、佛羅裏達州和得克薩斯州的新增病例占美國新增病例的近一半。同時全球累計死亡病例升至550440例,累計確診病例升至12081232例。

據美國有線電視新聞網(CNN)報道,美國國家過敏症和傳染病研究所所長、頂級傳染病專家福奇日前表示,目前美國疫情反彈形勢嚴峻的各州應當認真考慮重新封鎖。他還稱,美國多州重啟經濟時做得太過頭,並未聽取指導意見,人們把這些意見當成了耳邊風。

RW Pressprich & Co.的政府債券交易董事總經理Larry Milstein表示,今天的市場情緒明顯轉為負面,疫情擔憂升溫看來是最大的問題,鑒於亞洲的新冠病例數也在上升,市場“確實擔心第二波疫情正在逼近,這將影響全球經濟。

初請失業金人數連續第14周回落,但隨著聯邦救助到期,新一輪失業潮將至


據美國勞工部周四公布的報告顯示,截至7月4日當周首次申領失業救濟金的人數與此前一周相比減少了近10萬人,降至131萬人的四個月最低水平。與此同時,截至6月27日當周的持續申領失業救濟金人數從1880萬人下降到了1800萬人。

美國至7月4日當周初請失業金人數連續第14周回落這給黃金帶來部分壓力。但是分析人士也指出,美國初請失業金人數已經連續16周大於100萬,暗示美國的就業形勢依舊嚴峻。

分析人士還指出,如果將所有八個州和聯邦援助計劃包含在內,那麼根據可獲得的最新數據,截至6月20日當周未經調整的持續申領失業救濟金人數總計為3290萬人,與此前一周的3150萬人相比有所增加。

但是眼下市場更擔心的是隨著疫情二次蔓延以及政府的薪資救助計劃即將到期,美國可能面臨新一輪的失業潮,這可能會加劇經濟下行的壓力。

周四消息稱,富國銀行準備從2020年開始裁員數千人。而美聯航也通知了大約一半的美國員工(約36000名員工),稱在聯邦薪金援助9月月底到期之後,他們面臨失去工作崗位的風險。

即使申請失業救濟的數據相對不那麼悲觀,但周四股市仍因擔心疫情拖累經濟反彈而出現下跌。彭博經濟研究預測,經過兩個月創紀錄的總計750萬的增長後,7月就業人數將減少100萬。

穆迪分析的貨幣政策研究負責人Ryan Sweet表示:“我們預計,下半年的經濟衰退將帶來更多次生影響。” 穆迪提到金融業將裁員,航空公司也可能有裁員行動。

而隨著疫情二次蔓延將導致更多的企業面臨倒閉的風險,這意味著美國出現新一輪失業潮的可能性越來越大,這將進一步對黃金構成支撐。

美國消費市場再度出現疲軟信號也支撐金價


另一個利多金價的因素是,美國的消費市場疲軟也會拖累美國的經濟複蘇,消費支出對於美國的經濟貢獻率高達68%。

周四公布的數據顯示,上周彭博美國消費者舒適度指數7周來首次下降,提高了經濟複蘇降溫的可能性。美國30年期抵押貸款利率降至3.03%,連續第六次刷新紀錄低點。

消費需求複蘇的預期是近期支撐股市的一個重要原因,6月26日公布美國5月消費者支出創下紀錄升幅,因美國人動用救濟金,並走出家門前往新開張的商店和餐館消費,這使得黃金一度跌破1750美元關口。
黃金交易提醒:美元喧賓奪主,但後市面臨四大利空!黃金將迎投資旺季,多頭短暫停歇或醞釀大行情

但是周四公布的數據顯示,消費支出並沒有市場所預期的迅速回升,而隨著疫情二次蔓延以及美國的救濟金即將到期,這可能導致消費再度出現大幅的回落。

據報道,美國在線房租平台Apartment List公布的最新調查顯示,多達32%的美國人在7月份沒有按時足額支付住房費用。是拖欠房租或房貸還款的美國人數量連續第四個月處於“曆史性”高水平,4月、5月和6月的數字分別為24%、31%和30%。

拖欠房租或房貸還款說明相當一部分失業人口缺乏支付能力,更不用說進行額外的消費。此前一份數據顯示,美國個人儲蓄率從年初的7.9%一度飆升至32%以上,且信用卡貸款餘額十三年來首度跌破1萬億美元,凸顯了美國消費需求的大幅回落。

ThinkForex的首席市場分析師納伊姆-阿斯萊姆(Naeem Aslam)表示:“美國經濟處於複蘇模式之中,但複蘇並不像數據顯示的那樣順利。現在給人的感覺是,經濟複蘇的勢頭已經放緩或開始趨於平穩。”

富拓外匯(FXTM)的首席市場策略師侯賽因-賽義德(Hussein Sayed)在一份最新的市場報告中表示:“如果投資者真的相信經濟將很快恢複到疫情之前的水平,那麼金價今天就不會站在9年高點,所以很明顯,參與這一波風險資產反彈的投資者也在通過為他們的‘安全網’增加避風港資產來對衝頭寸。”

如果近期出現更多消費下滑的跡象,預計會進一步打擊美國的經濟複蘇前景,進而提振金價。

美元反彈是施壓金價的主要因素,但美元面臨四大利空,對黃金擠壓或不長久


周四施壓金價的主要因素主要是美元反彈,擠壓了黃金買需,同時美元在站上1800美元關口面臨一些短線的技術阻礙,因此也存在部分貨幣拋盤。
黃金交易提醒:美元喧賓奪主,但後市面臨四大利空!黃金將迎投資旺季,多頭短暫停歇或醞釀大行情

市場近期一個非常的明顯的特征是,相比於黃金,有關疫情反彈的消息往往會推動美元走高,因此擠壓了黃金的買需。
黃金交易提醒:美元喧賓奪主,但後市面臨四大利空!黃金將迎投資旺季,多頭短暫停歇或醞釀大行情

這是因為疫情二次蔓延將導致經濟下行壓力加劇,短期內更可能導致得是通縮而非通脹,由於通縮會提高貨幣的購買力,且黃金被視作是對衝通脹的工具,因此投資者會持有美元以規避風險,這對黃金構成部分擠壓。

但是分析人士警告稱,這個邏輯在美元得到合理估值時適用,但是目前美元仍被嚴重高估,因為相比於其他經濟體,美國的經濟優勢正在收窄,而疫情二次蔓延正在加劇這一趨勢。一旦市場意識到這一點美元將開始回落。

美銀全球研究部(BofA Global Research)分析師團隊稱,美元稍早的跌勢引發了被稱為“死亡交叉”的技術形態,即50日移動均線跌破200日移動均線。

該行分析師們表示,自1980年以來,美元在九次出現死亡交叉後有八次進入疲軟期,當時200日移動均線一直下降,就像現在這樣。

美元走軟正值美國政府應對疫情的舉措招致批評且民眾抗議種族不公之際,在11月3日美國總統大選前,這兩個因素也降低了特朗普的支持率。與此同時,投資者愈發認為歐洲經濟增長將加速,有可能縮窄歐美經濟表現的差距,而這種差距也是過去幾年提振美元的一個因素。

Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta表示:“如果看下美國例外主義的思想就會發現,在這場危機期間,這種想法已經明顯趨暗,增長差異向不利於美國的方向傾斜,讓美元處於守勢。”

道明證券(TD Securities)分析師最近下調了美元兌多個主要貨幣的前景展望。他們預計,到明年年底,歐元兌美元將升至1.20。他們認為,從各種指標來看,美元被高估了10%-23%。分析師在報告中稱,如果美國國會未能延長部分即將到期的政府對企業和家庭的支持計劃,美元也可能受損。報告稱,美元“本月最糟糕的情況是美國新增病例數量飆升,以及跌落財政懸崖”。

同時數據顯示期貨市場上的美元淨空倉規模接近2018年以來最高。隨著美聯儲長期的貨幣寬鬆,這也將促使避險資金從美元流向黃金。

黃金短時間存在獲利拋盤,但是季節性投資旺季來臨,回調料為再度進場創造時機


短線存在一些獲利了結也限製了黃金反彈的空間。

Ed&F Man Capital Markets分析師Edward表示:“金價在突破每盎司1800美元後出現相當程度的超買,現在我們看到一些投資者拋售黃金;美元也在小幅攀升,這也令金價承壓。”

7月10日黃金ETFs數據顯示,截止7月9日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1200.82噸,較上一交易日減少1.75噸。
黃金交易提醒:美元喧賓奪主,但後市面臨四大利空!黃金將迎投資旺季,多頭短暫停歇或醞釀大行情

黃金ETF持倉6個交易日首度出現回落,上一交易日黃金ETF持倉突破1200噸大關。同時全球黃金ETF持倉僅2020年上半年無論是噸數還是持倉淨值都超過以往全年的紀錄水平,凸顯了市場對於黃金的需求。

隨著黃金ETF持倉持續創出紀錄高位,同時黃金也突破了關鍵的技術點位,因此短時間存在獲利了結。

但Meir表示,沒有任何基本面因素導致金價回落。此前多數分析師也表示,黃金回調就是入場的點位,這或為下一步上漲積累動能。

同時其他分析師也指出,7月至8月黃金的季節性投資需求回升,這也將對黃金構成支撐。

金融市場研究公司Zeal LLC創始人、知名分析師漢密爾頓(Adam Hamilton)表示,曆史數據表明,7-8月黃金的季節性投資需求會大幅上漲,同時近段時間的大幅上漲為黃金積聚了大量人氣,資本流入的勢頭很有可能會持續到8月末。從黃金和股市的相對表現,7-8月是一個轉折點,股市會在這段時期由盛轉衰,黃金則將加速上行。

根據漢密爾頓統計的數據,黃金從2001年的低點(257美元/盎司)上漲到2011年的高點(1894美元/盎司)過程中,獲得了高達638.2%的驚人回報率。也正是在此階段,黃金市場逐漸形成穩定的季節性規律。

如下圖所示,黃色線代表著2001-2012年,以及2016-2018年黃金走勢,淺藍色線代表著2019年黃金價格走勢,紅色線為2001-2019年黃金年度均價的演變情況。根據漢密爾頓的統計方式,黃金全年基準價格以100為基數。如果該趨勢線高於100,則代表黃金價格在相應月份的漲幅較全年平均漲幅更大,反之亦然。
黃金交易提醒:美元喧賓奪主,但後市面臨四大利空!黃金將迎投資旺季,多頭短暫停歇或醞釀大行情

從這幾條趨勢線的走勢可以看出,自從進入21世紀以來,黃金在夏季的表現一直相當不俗。2001年至今,金價隻在2006年夏季大幅下挫,趨勢線跌至95以下。其餘年份雖然也有起伏,但普遍漲多跌少。

而隨著近期市場不確定性高企,黃金在今年夏季還有進一步爆發的空間。

後市前瞻 


② 20:30 加拿大6月就業人數
③ 20:30 美國6月PPI月率
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=63734&extra=9840c5
標籤: 股市 工行外匯金銀油 黃金
評論: 0 | 引用: 0 | 閱讀: 12
 加入網摘

對外匯課程【五年賺錢學習計劃,人人都是外匯交易高手!】有興趣的人,填寫表單索取詳細資料

【五年賺錢計劃網址】http://bit.ly/GetRichMap
點選網址填完資料(會收到第一封驗證信箱的信)並驗證完信箱就完成報名了!
驗證信箱之後會收到第二封信,裡面有一份PDF檔案,叫做【這是值得任何人進行的小資本大生意.pdf】,裡面會有關於外匯課程的詳細資料,看完如有問題或是看不懂的。
有問題的請與我聯絡Line:mforex999 微信ID:mforex999或是請寫信到 mforex999@gmail.com