INE原油暴漲逾4%,創近七周新高!全球複工加速,API庫存意外下降,盼OPEC+再加把力

周三(6月3日)上海原油價格上漲。主力合約SC2007,以290.6元/桶收盤,上漲12.5元,漲幅為4.49%,創近七周新高。全球複工如火如荼,未來需求前景全面向好,而歐佩克有望就延長減產協定達成共識,且本周API數據顯示美國原油庫存意外下降。投資者寄望主要產油國將在預計本周舉行的視頻會議上同意延長減產協議執行期,且全球複工速度加快,歐洲及美洲多國複工進程加快,在此前經濟刺激政策背景下,需求有望快速恢複。據報道,OPEC+已接近達成將集體減產延長至9月1日的協議,並計劃在周四的電話會議上討論抑製產量的措施,周四的電話會議意味著原定於6月9日至10日舉行的會議日期提前。

ThinkMarkets公司市場分析師Fawad Razaqzada表示,隻要俄羅斯同意,現在OPEC+預計將延續去每日減產970萬桶的減產計劃。很顯然,沙特領導了延長減產計劃執行時間的談判。Razaqzada稱,如果減產協議延長兩個月或兩個月以上,那麼原油價格可能會繼續上漲;布倫特原油價格可能升至每桶40-45美元,但如果隻延長一個月,則可能不會引起太多積極的回應,因為這可能會使人失望;不論如何,OPEC+產油國都必須遵守其減產承諾,才能維持油價上漲。如果成員國不遵守減產承諾,那麼油價就可能重新遇到拋售壓力。
INE原油暴漲逾4%,創近七周新高!全球複工加速,API庫存意外下降,盼OPEC+再加把力 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2020年6月3日(周三)
INE原油暴漲逾4%,創近七周新高!全球複工加速,API庫存意外下降,盼OPEC+再加把力

交易綜述與交易策略


上海原油價格上漲。主力合約SC2007,以290.6元/桶收盤,上漲12.5元,漲幅為4.49%。全部合約成交278174手,持倉減少1433手至156064手。主力合約成交204652手,持倉增加327手至48271手。
INE原油暴漲逾4%,創近七周新高!全球複工加速,API庫存意外下降,盼OPEC+再加把力

交易邏輯:全球複工如火如荼,未來需求前景全面向好,而歐佩克有望就延長減產協定達成共識,且本周API數據顯示美國原油庫存意外下降。

支撐位:美油30整數關口獲支撐;INE原油250關口存支撐。

阻力位:INE原油300阻力強勁;美原油40關口阻力強勁。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議背靠300做空,多頭建議背靠250做多。

中國及海外消息



①石油輸出國組織(OPEC)及其盟友正就延長減產措施以支持石油市場逐漸形成共識,但是各方連續第三天對於是否提前舉行下一次會議爭吵不休。
②據知情人士透露,俄羅斯和數個OPEC+國家讚成將該組織目前的減產措施延長一個月,而非按計劃在7月份逐漸取消減產。對於OPEC的第一大成員國沙特,這一方案的力度是否足夠尚不清楚,雖然該國一直呼籲延長1-3個月。
③由於擔心掀起第二輪疫情,很難對經濟複蘇做出預測。40美元/桶左右的油價也依然無法讓大部分OPEC+成員國負擔政府開支。就在上周,俄羅斯的立場還是不希望延長減產,而是希望按計劃在7月份放鬆減產措施。但是一位了解其立場的知情人士周二透露,俄羅斯認為應當達成妥協。
④3月份,俄羅斯政府抵製沙特牽頭的深化減產的方案;雙方談判破裂,沙特發動價格戰,令產油國備受打擊,國家財政遭遇重創。
⑤俄羅斯和沙特在OPEC+會談前立場不一並不罕見,兩國多數情況下最終都能找到解決方案。
⑥加拿大皇家銀行全球大宗商品策略主管Helima Croft在一份報告中表示,“我們不認為3月份的崩盤會重演,我們認為他們會彌合分歧,同意延長1-3個月。”




① 據新華社消息,俄羅斯總統普京2日簽署命令,批準俄羅斯核威懾國家基本政策,該命令於當日生效;
② 俄羅斯法律信息網站當天發布了普京簽署的相關文件,文件說,俄羅斯視核武器為一種威懾手段,僅在迫不得已的情況下方可使用;
③ 俄方采取一切必要措施降低核威脅,防止由於國際關係緊張引發包括核衝突在內的軍事衝突。 




財新智庫高級經濟學家王喆表示,5月製造業和服務業生產均大幅擴張。服務業從疫情中加速恢複,需求恢複強於製造業。 




中國期貨業協會今天發布最新統計數據,5月全國期貨市場成交量為441608593手,成交額為277695.85億元,同比分別增長33.19%和10.98%。 


美國2日宣布製裁運送委內瑞拉原油的4家國際航運公司,委內瑞拉外長阿雷亞薩當天就此在社交媒體推特上說,美國此舉是反人類罪行。阿雷亞薩表示,美方企圖切斷委汽油進口渠道,導致委民眾“無油可用”,同時阻止委出口原油,使委喪失進口藥品、醫療用品、食品和生產原料的能力,美方因此犯下嚴重反人類罪。(新華社)

機構觀點



目前市場依然聚焦OPEC減產前景,如果將OPEC本次實施的減產比作手術的話,從油價的反彈效果來看無疑是成功的,5月份OPEC出口下降近550萬桶/日,但手術帶來的副作用也非常大,就是讓全球煉廠利潤嚴重受損,目前原油遠期曲線結構接近Back但成品油遠期曲線依然為contango,柴油裂解價差持續回落至多年新低,原油實貨貼水的反彈也令煉廠利潤雪上加霜,因此,短期來看,雖然原油庫存已經開始見頂回落,但成品油庫存去化緩慢甚至繼續累庫,當前單一的減產已經無法解決產業鏈積累的核心矛盾,我們認為油價中期的上漲依然需要需求複蘇帶來的全產業鏈庫存去化,而非人為造成的價格上漲。


有消息稱,俄羅斯與其他產油國傾向於延長歐佩克+減產協議一個月,而歐佩克+會議的日期還沒有最終決定。伊拉克方面表示遵守歐佩克+協議,進一步降低石油供應,尼日利亞方面承諾在6月底前完全遵守歐佩克+的配額,該國當前原油產量為141.2萬桶/日。另外船期數據顯示,委內瑞拉5月份的石油出口跌至17年來的最低點,原因是美國的製裁減緩了該國的石油出口。短期來看,市場關注點在於產油國減產問題上,目前來看,最好的結果是將970萬通/日減產幅度繼續延續1-2個月,並不會給市場太多的驚喜和意外,即便達成這樣的結果對市場也難以形成進一步的提振,因為近期盤面已經基本兌現了該利好,因此產油國會以後大概率會走出利多出盡行情,近期警惕衝高後的回調。 


星展銀行在報告中說,世界某些地區在疫情達到頂峰之前放鬆封鎖限製,意味著石油需求的複蘇可能會比之前預期的要快。該行現在預測,今年全球石油需求將下降900萬桶/日,降幅小於早先的預測1100萬桶/日計入OPEC+減產和非OPEC供應--尤其是美國的供應--下降,2020年供應量將下降約700 桶/日,市場應該會在第三季度末之前重建平衡。星展現在認為布倫特原油2020年均價為42-47美元/桶,比之前的預測上調5美元,同時維持其對該全球原油基準2021年均價55-60美元/桶的預估不變 


①管理著6.5萬億美元資產的全球最大的資產管理公司貝萊德(Blackrock)周三在其亞洲展望中將石油股、國內旅遊股以及中國和印度的債券視為投資機會。
②貝萊德預計,全球經濟最早也要到2022年才能恢複增長,但該公司在一份概述其地區展望的聲明中表示,當經濟複蘇到來時,“亞洲”將成為受益者。
③貝萊德的亞洲信貸負責人Neeraj Seth稱,在信貸領域,我們青睞中國,因為中國受到強有力的政府刺激措施的支持。國有企業在投資級類別中受到青睞,房地產行業在高收益類別中受到青睞,而印度的準主權債務和為可再生能源融資的債券也是投資機會。
④貝萊德全球新興市場股票業務聯席負責人Stephen Andrews稱,石油巨頭、國內出行和旅遊類股、印尼和印度的利差交易及網絡業務是股市中的主要機遇所在。
⑤Stephen Andrews表示,將聚焦疫情後的世界,在我們一年半至兩年的投資期內,我們預計油價從目前30多美元的區間上漲,印度和印尼的股價淨值比處於10-20年低位。


法國巴黎銀行大宗商品市場策略主管哈裏·奇林吉裏安(Harry Tchilinguirian)表示,如果石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)隨著亞洲需求複蘇而延長減產,迪拜原油對布倫特原油期貨的溢價可能在一段時間內回歸,溢價水平極有可能持續,至少在沙特阿拉伯和科威特減產幅度最大的時間段內將持續,此外各產油國減產料導致市場上大量中酸性石油消失。 


① 澳新銀行認為,隨著經濟活動顯示出改善跡象,投資者繼續對地緣政治緊張局勢的加劇不以為然;在石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)即將開會討論減產行動的下一步進展之際,俄羅斯總統普京和美國總統特朗普通電話,討論了OPEC+協議,克裏姆林宮周一發布公告稱,普京和特朗普在電話中認為,兩國領導人積極支持下達成的多邊協議已帶來石油需求的逐步恢複和價格趨穩;
② 報告顯示,部分國家支持OPEC將目前的產量配額再延長一到三個月,在下半年配額略微提高之前,23%的減產本應隻在5月和6月實施,OPEC+還考慮將下一次會議提前到6月4日;此外投資者受到美國鑽探活動進一步減少的鼓舞,上周又有15台鑽機停工,作業鑽機總數達到222台,為2009年金融危機以來最低水平 
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=63271&extra=9a4069
標籤: 原油 國內油市 大宗商品
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