美原油續刷兩周半高位!美國使絆俄羅斯+OPEC+減產預期,但警惕沙特減產還能走多遠

周三(2月19日)美原油刷新兩周半高位至52.89美元,美原油現報52.78美元,漲幅0.94%。

盡管周二因蘋果對營收發出預警令市場對於經濟放緩憂慮重燃,且OPEC+無法在2月提前召開會議,令市場失望,美油一度大跌逾2%至51美元附近。

不過因俄羅斯暗示仍將在3月會議上討論減產60萬桶/日,且美國對於俄羅斯石油公司一下屬企業實施製裁,同時利比亞原油產量持續下降,這都使得油價反彈。

但分析人士警告稱,沙特2019年的原油出口下滑11%,隨著近期亞洲原油需求和油價仍總體疲軟,沙特實現預算平衡難度進一步加大,此前時市場給出的預期是沙特需要油價維持在82美元上方預算平衡。考慮到沙特對於OPEC減產起主導作用,隨著沙特減產空間進一步縮小,這可能會在將來限製油價漲幅。

日內若收於52.8上方,預計美原油將測試此前跳空缺口所在的53.6/54.2區間。
美原油續刷兩周半高位!美國使絆俄羅斯+OPEC+減產預期,但警惕沙特減產還能走多遠

國際擔憂情緒回升,美原油一度大跌2%


周二美原油一度下跌逾2%至51美元附近,因市場對於經濟放緩的憂慮打壓了市場的樂觀情緒。

周二美股回落,受蘋果預警拖累,此前蘋果警告稱,3月當季的業績將無法達到財測目標,因此投資者仍在判斷全球公共衛生事件對於經濟的影響。

同時德國智庫ZEW月度調查顯示,德國2月投資者信心惡化程度遠超預期,加劇德國製造業的衰退。2月德國經濟景氣指數從1月的26.7驟降至8.7,分析師原本預計降至21.5,這也進一步打擊了市場對於經濟複蘇的信心,因此對油價構成壓力。

OPEC+會議無法在2月召開打壓市場情緒,但俄羅斯暗示將討論減產令油價回升


俄羅斯能源部副部長Pavel Sorokin周二表示,OPEC+產油國的能源部長將按最初計劃於3月6日在維也納舉行下一次會議。

此前因全球公共衛生事件所引發的不確定性,OPEC+聯合技術委員會召開了會議,並希望在2月中旬之前提前召開3月會議,從而就臨時減產60萬桶/日達成一致,以防止油價的進一步下跌。

原本計劃是聯合技術委員會會議隻會召開兩天,但是因俄羅斯對於進一步減產持否定立場,該會議持續了逾一周未能得到回應,這使得OPEC+在2月提前召開會議的計劃落空。

受此影響,這也在周二對油價構成了壓力。
美原油續刷兩周半高位!美國使絆俄羅斯+OPEC+減產預期,但警惕沙特減產還能走多遠

不過Sorokin表示將會在會上考慮再減產60萬桶/日的建議,且此前俄羅斯也表示支持OPEC+的決定,這部分緩解了市場對於油價下行的壓力,市場押注OPEC+最終能在減產問題上達成一致,因此油價收複失地。

但分析人士指出,大多數俄羅斯公司希望OPEC +協議在3月底到期後再延長至第二季度,並不希望在此基礎上進一步減產。因此俄羅斯在3月會議上的表態將至關重要,在此之前料油價反彈的空間受限。

美國對世界上產量最高的俄羅斯石油公司一下屬企業實施製裁


除此之外,美國財政部宣布製裁俄羅斯石油公司一下屬企業,這給油價帶來反彈的動力。

美國財政部18日宣布,對俄羅斯最大石油企業俄羅斯石油公司下屬的一家石油貿易公司實施製裁。據美國財政部當天發表的一份聲明,被製裁的這家石油貿易公司成立於2011年,在瑞士注冊,負責俄羅斯石油公司的海外項目。聲明稱該公司幫助委內瑞拉運輸及銷售原油。

聲明說,同時受到製裁的還有該石油貿易公司董事會主席兼總裁迪迪埃·卡西米羅。

據悉,按產量計算,俄羅斯石油公司是全球最大的上市石油公司,如果因美國製裁導致該公司的石油生產受到影響,將會對俄羅斯的原油出口造成影響。

俄羅斯已成為美國石油進口的第二大來源。根據美國政府的數據,2019年10月俄羅斯對美國的原油和石油產品出口攀升至2090萬桶,為2011年11月以來的最高水平。

同時根據PDVSA的文件和Refinitiv Eikon船隻跟蹤數據,2019年委內瑞拉三分之一的原油產量通過俄羅斯石油公司旗下的Rosneft Trading和TNK Trading出口至亞洲。目前委內瑞拉原油產量為82萬桶/日。

短時間料市場波動加劇,料油價呈現W型走勢


分析人士認為未來一段時間油價仍體現為波動性。因為OPEC+達成協議之前可能需要更多的審議,且亞洲的原油需求不太可能出現V型複蘇。

Saxo Bank A/S的Ole Sloth Hansen表示,盡管市場正在緩慢複蘇,但是預計亞洲原油需求複蘇不是呈V型,而是W型,這意味著在未來一段時間油市仍保持震蕩。

市場質疑沙特持續減產還能維持多久,2019年該國原油出口同比下跌11%


聯合組織數據倡議(JODI)數據顯示,2019年沙特的石油出口同比下降了10.75%。

具體數據來看,2019年沙特包括原油和石油產品在內的石油總出口平均為833.9萬桶/日,低於2018年石油及石油產品總出口的934.4萬桶/日。 

如果隻單看石油出口的話,2019年12月沙特的原油出口為737萬桶/日,且環比持平。

事實上,JODI的數據顯示,在整個2019年,沙特原油出口在任何月份都沒有超過740萬桶/日。

9月沙特的原油出口更是跌至22個月以來的最低水平667萬桶/日,因其石油基礎設施遭受襲擊的打擊,該襲擊使全球日均供應量的5%斷連數周。

同時整個2019年沙特的原油出口量低於2014-2018年的平均水平,因沙特一直試圖通過減產來抵消OECD國家五年平均水平以及適當的提高亞洲的市場份額。

不過隨著近期全球公共衛生事件對於亞洲原油需求造成了衝擊,這意味著沙特的原油出口量仍有進一步下滑的風險。

高盛(Goldman Sachs)大宗商品研究全球負責人傑夫·柯裏(Jeff Currie)此前表示,近期全球市場的不確定性使得原油需求遭遇了十年來最嚴重的的放緩。

此前沙特通過降低3月份對於亞洲的官方售價(OSP)來應對亞洲需求低迷的情況。

分析人士指出,在2019年末的時候沙特的盈虧平衡油價目標是82美元/桶。但是隨著沙特的出口進一步下滑,且油價仍持在低位,這使得沙特面臨更為嚴重的財政預算平衡。考慮到沙特仍致力於2033願景的實施,財政收入的不斷下滑意味著沙特可以減產的空間可能越來越少,同時OPEC對於市場影響力的不斷下滑,OPEC可以采取的支撐油價的措施將更加有限。
美原油續刷兩周半高位!美國使絆俄羅斯+OPEC+減產預期,但警惕沙特減產還能走多遠

技術分析


隨著日內美原油一度站上52.8美元,短時間上行的走勢已經明顯增強,如果日內能夠收於這一線上方,預計美原油將很快測試此前跳空缺口所在的53.6/54.2區間,任何時候站上54.2,預計美原油上行的走勢將得到進一步的鞏固。

下方關注52.3美元,此前幾個交易日油價圍繞這一線震蕩,若跌破料測試51.6美元,這是此前的密集成交區,短時間也是一個較強的支撐。

北京時間14:28,美原油現報52.72美元,漲幅0.82%。
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標籤: 能源 大宗商品 期貨 原油
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