歐市盤前:風險資產備受青睞,黃金跌破1460,日元創一周新低

周一(11月25日)亞洲時段,美元指數交投於一周多高位,而英鎊兌美元小幅走高,民調結果分析顯示,英國保守黨有望在大選前爭取到近50個議會席位,從而占絕對優勢,但英國硬脫歐可能性未排除,故英鎊也未能突破1.3大關。美元兌日元創一周新高,日內亞洲股市普遍走高,因此前美國多項經濟數據顯示了其經濟的韌性,風險資產的回升令日元吸引力較為有限,投資者繼續關注貿易局勢的進展。黃金跌破1460,貿易局勢仍充滿未知,但高位的美元及依舊回暖的風險偏好情緒令黃金承壓。國際油價有所震蕩,暫無進一步推動油價走高的基本面因素。此外石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯12月5日召開會議時,料將現行減產措施再延長三個月至2020年中,隨著時間臨近,投資者可能會更加對此關注。
歐市盤前:風險資產備受青睞,黃金跌破1460,日元創一周新低

日內經濟數據有限,關注德國11月IFO商業景氣指數,可能進一步影響歐元走勢。而財經事件也較為有限,進一步關注貿易局勢進展。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元創一周新高,匯價現報108.81,漲幅0.14%。日內亞洲股市普遍走高,因此前美國多項經濟數據顯示了其經濟的韌性,風險資產的回升令日元吸引力較為有限,投資者繼續關注貿易局勢的進展,此外,近期市場基本面相對有限,市場波動降低,也令市場避險需求有所減弱。
 
亞盤時段,英鎊兌美元交投於1.29下方,匯價現報1.2846,漲幅0.09%;英鎊兌美元獲買興,但英國硬脫歐可能性未排除。英鎊交投活動頻繁,同時英國首相約翰遜稱不會將英國脫歐實施期拖至2020年12月之後;目前留給歐盟談判的時間較短,有可能出現硬脫歐;民調結果分析顯示,英國保守黨有望在大選前爭取到近50個議會席位,從而占絕對優勢。

亞盤時段,現貨黃金四連跌,金價現報1458.07美元/盎司,日內跌幅0.26%。美元指數交投於一周多高位,令黃金承壓。而日內亞洲股市紛紛走高,也令黃金吸引力下降。貿易爭端久拖不決引發的擔憂似乎正在減弱,市場目前消化未來數月雙方可能無法達成協議的可能性;我認為,美聯儲再次擴大資產負債表規模的行動,是目前金價波動的更大催化劑。RJO期貨高級市場策略師斯特裏布(Phillip Streible)表示黃金的新阻力位為每盎司1475美元,本周無法突破這一位置的話,可能會跌至1425美元。

亞盤時段,國際油價震蕩,美油現報57.85美元/桶,漲幅0.14%;布油現報63.5美元/桶,漲幅0.17%。美油交投於58下方,整體在近兩個月高點回落,兩國是否能達成第一階段貿易協議仍存在不確定性,這蓋過了主要產油國可能延長減產協議消息的影響。悉尼CMC Markets and Stockbroking首席市場策略分析師Michael McCarthy稱,石油需求展望的關鍵變數在於目前進行中的貿易談判;以油價接近近期交易區間高端來看,出現一些多頭獲利平倉的賣壓也不令人意外。此外石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯12月5日召開會議時,料將現行減產措施再延長三個月至2020年中,隨著時間臨近,投資者可能會更加對此關注。

財經數據


歐市盤前:風險資產備受青睞,黃金跌破1460,日元創一周新低

財經事件


19:00  歐洲央行管委兼法國央行行長維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)發表講話。

亞洲時段消息回顧


據美聯社報道,最新民調顯示,最近公眾輿論已略微轉向支持彈劾特朗普,而共和黨人則強烈反對;

韓媒:日對韓實施限貿5個月,韓企生產未受實際影響;
① 據韓媒報道,日本限製對韓出口三種關鍵半導體材料近5個月來,韓國半導體和顯示行業的生產並沒有因此而受到實際影響;
② 據韓國產業通商資源部和相關行業24日表示,三星電子、SK海力士、三星顯示、LG Display四家企業向政府報告稱,自7月日本對韓實施限貿措施後,企業生產並沒有受到影響;
③ 有意見指出,日本限貿不僅沒有捆住韓國企業的手腳,反而推動韓國實現材料、部件、裝備產業自立。(中新網) 

前紐約市長布隆伯格正式成為民主黨參選人,角逐2020大選;
① 24日,在外界經過數周的猜測之後,億萬富翁、前紐約市市長布隆伯格(Michael Bloomberg)正式參加民主黨2020大選初選的爭奪——這位77歲的前共和黨人在競選網站上發表的書面聲明中,宣布了自己正式成為民主黨參選人的資格;
② 布隆伯格在社交媒體上寫道:“我要競選總統,以擊敗唐納德·特朗普並重建美國”;
③ 美聯社稱,在民主黨初選開始前十周,布隆伯格正式參戰,這是一個非傳統的舉動,但同時也反映出民主黨內部對其現任參選人的絕對實力感到焦慮;
④ 報道指出,作為與華爾街有著密切聯係的中間派,彭博社可能在該黨充滿活力的激進派選民中無法獲得更多支持。布隆伯格隻是在去年才成為民主黨人。然而,他的巨大資源和溫和派形象可能會讓他在初選中脫穎而出。因為民主黨初選的最重要目的,就是找到最有資格和實力在明年11月無法讓特朗普連任的人。(中新網) 

聖誕節前“搞定脫歐”,約翰遜發表保守黨政綱宣言;
① 據外媒報道,英國首相約翰遜24日發表保守黨的政綱宣言,承諾在聖誕節前讓國會再度表決他的脫歐協議。約翰遜在這次國會大選也將以“搞定脫歐”(get Brexit done)為競選口號;
② 距離12月12日的英國國會大選隻剩不到3周的時間,執政保守黨和在野工黨各自對國家前景提出不同方向的政見吸引選民,但雙方都主張擴大政府支出;
③ 其中工黨承諾對富人和企業加稅,以資助英國政府大力擴張。約翰遜的政綱宣言(manifesto)則刻意和工黨作出區別,反而承諾不會加稅;
④ 約翰遜24日在英格蘭中部城市特爾福德(Telford)的一個會議中心發表保守黨的政綱宣言,標題是“搞定脫歐,釋放英國的潛力”,宣言中指出,有關英國脫歐的協議將在12月25日之前提交英國議會投票;
⑤ 約翰遜的政綱宣言承諾凍結所得稅、增值銷售稅和社會安全給付,並將成立30億英鎊的國家人才基金(National Skills Fund)以留住人力,還將投入20億英鎊修補路面不平。(中新網) 

約翰遜承諾將在聖誕節前使脫歐協議在議會獲得通過;
英國首相鮑裏斯·約翰遜周日下午宣布該黨的執政計劃,承諾保守黨不會提高所得稅,增值稅或國民保險費率。約翰遜還承諾將在聖誕節讓英國與歐盟達成的脫歐協議在議會獲得通過;
大選將在12月12日進行。多數民意調查中保守黨都保持兩位數的領先優勢,一項分析表明,保守黨將在下議院贏得48個席位,成為多數黨。

市場觀點


巴克萊銀行:2020年維持結構性看漲美元立場; 
巴克萊銀行討論了美元前景,2020年維持結構性看漲立場,預計明年美元將持續緩慢上行,雖然估值水平略微溫和被高估,但相對其他主要貨幣而言,預計當前及可預見的未來,美元將仍為投資者提供回報,特別是調整過相關市場風險後;美國家庭及企業收支平衡表現強勁,相對經濟增長動能進一步提升,美聯儲實施有意義的貨幣刺激政策,令明年美國表現將跑贏其他國家;此外出於相對經濟增長表現及套息交易考慮,美元表現緩慢超過其他除日元外的G10貨幣,在市場風險偏好改善的情況下,預計明年年初新興市場貨幣將跑贏美元,但相對經濟表現將令美元最終迎頭趕上。 

高盛:盡管政策不確定性可能消退,保持看漲黃金,目標價為1600美元/盎司;
高盛:2020年的首要投資建議是做多原油比例提升的標普GSCI指數;盡管我們保持2020年油價60美元/桶的預期,但是預計原油的回報率將增加10%;預計2019年布倫特原油價格為63.9美元/桶,預計2020年非歐佩克國家原油供應量將升至210萬桶/日,需求增速為120萬桶/日;預計2019年WTI原油價格為56.9美元/桶,2020年為55.5美元/桶;預計LME鋅在3個月、6個月、9個月內價格分別為2150美元/噸,2000美元/噸,1850美元/噸。預計供應過剩現象仍將存在。 

高盛:宜做空歐元兌英鎊,下行目標指向0.82;
高盛建議做空歐元兌英鎊,下行目標指向0.82,止損可設於0.88,作出此預期的原因為英國脫歐將得到解決的預期升溫,市場對英國財政政策的信心上升,主要政黨均有效承諾提高政府支出,不過短期風險是將產生懸浮議會,脫歐不確定性將進一步延續,可能會導致英國央行降息。

加拿大帝國商業銀行:短線對瑞郎維持中性立場;
加拿大帝國商業銀行討論了瑞郎前景,短線維持中性立場,2020年一季度歐元兌瑞郎及美元兌瑞郎目標分別為1.09和0.97;過去一個月美元兌瑞郎交投於極窄幅區間內,但交投並不淡靜,因國際貿易局勢相關樂觀情緒升溫,相對其他貨幣而言有效限製了匯價的交投,令其陷於0.9840-1.0000區間整理,對於瑞士央行而言,強勁瑞郎仍為核心挑戰所在,特別是考慮到瑞士通脹持續低於瑞士央行目標水平,雖然瑞士央行持續暗示將實施進一步寬鬆措施,但額外降息的空間有限,市場參與者們將持續關注瑞士央行12月利率決議,從而尋找貨幣干預措施的相關信號,因歐元兌瑞郎仍交投於兩年低位附近;鑒於瑞士經濟存在相當大的外部失衡,持續預計明年瑞郎兌美元將逐步升值。

看多美元押注下滑,給新興市場多頭傳遞希望;
① 期盼美元貶值為新興市場提供新鮮刺激的投資者可能將如願以償。據CFTC數據,押注美國貨幣兌主要對手貨幣將走強的倉位,上周下滑至7月初以來的最低水平。MSCI的發展中國家貨幣指數上周五勉力終止了三天跌勢,盡管風險偏好仍然係於貿易不確定性,但製造業複蘇的跡象,企業盈利改善,以及中央銀行的寬鬆貨幣政策,正在幫助提振新興市場的情緒。據法國農業信貸銀行,投資組合流入發展中國家的資金,上周連續第六周為正值,提振債券購買;
② Eaton Vance駐波士頓的全球固定收益部門聯席總監Eric Stein說,“2020年新興市場本地表現強勁的關鍵將是美元疲軟,在美元沒有走軟的情況下,基於息差和久期,新興市場本地資產2019年的表現確實令人印象深刻。新興市場的前景總體相當不錯。”一如既往的是全球發展中經濟體風險仍是比比皆是,最近智利、黎巴嫩政治動蕩凸顯了這些風險。市場仍對貿易爭端保持警惕。 

貿易突破隻能將美債收益率推到這個高度;
① 事實證明,逢低買進是美國國債市場一個永恒的交易主題。本月的艱難開局威脅到債券市場今年的出色表現,但美國國債收益率幾乎已經抹去了升幅。不過,避險交易的盛行再次受到貿易不確定性的影響。10年期基準收益率持穩於1.77%左右,從11月初觸及的三個月高點1.97%回落;
② 市場對貿易形勢發展變得愈發敏感。不過,即使消息樂觀,隻要投資者認為通脹會保持低迷的觀點不變,那些期望收益率會大幅上升的人恐怕也會失望。Vanguard Group Inc.投資組合經理Gemma Wright-Casparius說,“要想收益率大幅上升,就需要增長複蘇,同時伴隨著通脹率的上漲和美元表現疲軟,而我們認為這種可能性不大,”通脹預期也在11月初創下三個月高點,但仍遠低於美聯儲期望的水平。衡量消費者對下個十年消費者價格增速預期的10年期盈虧平衡通脹率(breakeven rate)已回落至1.64%。

摩根大通看漲2020年亞洲股市,預計科技需求反彈;
① 摩根大通表示,鑒於今年積極的寬鬆政策,貿易不確定性的降低以及經濟增長的改善,該公司看漲2020年亞洲股市。Mixo Das等分析師在報告中寫道,全球技術需求回升,企業恢複資本支出以及潛在的弱勢美元是該地區利好的其他因素;
② 摩根大通預計,到2020年底, MSCI亞洲(除日本)指數將較當前水平上漲約8%至700,收益複蘇將可能受到韓國科技行業好轉的推動,Das說雖然增長還沒有觸底,但我們的經濟學家對於很快會觸底的信心提高。

比特幣跌至六個月低點 有望追平最長連跌記錄;
① 比特幣下跌近10%,至六個月來最低水平,上周的跌勢延續至周末。該數字貨幣自上周五收盤以來一度下跌了9.8%,午11點略高於6,700美元。這是比特幣自5月以來首次在關鍵心理水平7000美元下方交投;
② 根據Bitstamp可追溯至2011年8月且包括周末交易的報價,這一全球最大加密貨幣勢將連續八天下跌,有望追平2014年創下的最長連跌紀錄。Oanda Asia Pacific Pte.亞太區高級市場策略師Jeffrey Halley表示,“投資者可以在傳統市場中找到更多的樂趣,不必經受激進的動蕩和不透明的市場,隨著世界各地的金融當局繼續一致針對數字貨幣,隻有貿易不樂觀,比特幣才會持續上漲”
③ eToro英國市場分析師Adam Vettese在上周五的報告中寫道,交易員將下跌歸因於交易量低,並表示傳統資產回報頗有吸引力也是一個因素。加密貨幣交易平台Luno駐新加坡的業務發展主管Vijay Ayyar周一表示,小型挖礦企業也受到價格下跌的擠壓,導致進一步賣出,推動價格跌向5600美元至6400美元的盈虧平衡水平。盡管如此,與去年年終3674美元的價格相比,比特幣在2019年仍然大幅上漲。
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=60584&extra=d2c804
標籤: 股市 大宗商品 期貨
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