歐市盤前:歐銀決議逼近,或為全球降息浪潮定下基調;油市起伏仍受消息面左右

周三(9月11日),脆弱的投資者信心支撐美元、壓低日元,但在未來一周多家主要央行將召開政策會議之前,匯市維持窄幅波動。投資者的焦點目前在歐洲央行周四的政策會議上。該央行料將進一步下調負利率。歐洲央行可能為下周美國美聯儲和日本央行的利率決定、以及全球整體市場風險人氣奠定基調。
歐市盤前:歐銀決議逼近,或為全球降息浪潮定下基調;油市起伏仍受消息面左右

另一方面,美國國家安全顧問博爾頓離職導致隔夜油價下降。市場認為,博爾頓此前對委內瑞拉和伊朗的態度強硬,他離職後,美國可能會放鬆對上述地區的製裁,從而增加原油供給。但目前油市還是在等待OPEC月報細節的披露,同時留意晚間EIA原油庫存變化,預計也將短線影響油價。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元震蕩微漲,匯價現報1.1047,日內漲幅0.04%。德國30年期國債收益率升至正值區間,為逾一個月來首見,因受德國財政部向經濟注入數十億歐元刺激預期和歐洲央行本周可能將啟動資產購買計劃的不確定性提振。而意大利新成立的聯合政府計劃將明年的預算赤字與經濟產出之比提高至2.3%左右,此舉可能重新引發與歐盟的緊張關係。匯價上行阻力關注1.1068一線,下行支撐關注1.1016一線。

亞盤時段,澳元兌美元盤中走高,匯價現報0.6874,日內漲幅0.19%。若澳大利亞政府不改變主意,推出財政刺激措施的話,澳洲聯儲可能會再降息三次,並實施非常規貨幣政策。該聯儲將在11月和2月降息,然後釋放采取替代措施的信號,以應對不斷上升的國內外風險。預計澳洲聯儲會采取額外措施,例如長期回購協議來降低銀行融資成本。匯價上行阻力關注0.69關口,下行支撐關注0.6830一線。

亞盤時段,現貨黃金小幅走高,金價現報1494.38美元/盎司,日內漲幅0.60%。特朗普解雇國家安全顧問博爾頓,令市場對地緣局勢的擔憂情緒有所降溫,市場對國際貿易局勢的擔憂情緒也有所降溫,全球央行出台財政刺激措施的預期提振了風險情緒;金價承壓於1500關口下方,短線存在進一步下行風險。金價上行阻力留意1500美元關口,下方支撐位留意1484.65美元一線。

亞盤時段,國際油價震蕩微漲,美油現報57.84美元/桶,日內漲幅0.75%;布油現報62.80美元/桶,日內漲幅0.67%。美國API原油庫存超預期大降723萬桶,令油價有所回升。但美國總統特朗普過推特宣布解雇國家安全顧問約翰·博爾頓,令中東地緣局勢有所降溫,打壓油價,日內重點關注EIA原油庫存變化以及OPEC月報。美油上行阻力留意58.76美元一線,下方支撐留意56.50美元一線。

財經數據


時間區域指標前值
16:00中國8月社會融資規模(億人民幣)(9/11-9/15)10112
16:00中國8月M2貨幣供應年率(%)(9/11-9/15)8.1
20:30美國8月PPI年率(%)1.7
20:30美國8月核心PPI年率(%)2.1
22:00美國7月批發庫存月率終值(%)0.2
22:30美國截至9月6日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-477.1


財經事件


歐佩克公布月度原油市場報告(月報具體公布時間待定,一般於北京時間18-20點左右公布)

亞洲時段消息回顧


美財長:特朗普願會見伊朗總統,但施壓力度不變;
① 據“中央社”報道,美國財政部長努欽表示,美國總統特朗普準備好在無預設條件下會見伊朗總統魯哈尼,但同時仍將對伊朗維持“最大施壓”;
② 努欽說:“如今總統已講明,他願意在無預設條件下進行會面,但我們維持最大施壓的做法不變” ;有分析稱,鷹派人物博爾頓下台恐意味著美國對伊朗政策轉趨溫和,對此努欽予以否認;
③ 努欽說:“我們對伊朗祭出的製裁比任何人都要多,而且絕對在發揮功效,我會說,在對伊朗施加最大壓力的行動上,國務卿蓬佩奧、我和總統完全一致。”

歐委會候任主席:脫歐不是結束,是未來關係的開始;
① 據外媒報道,下屆歐盟委員會主席馮德萊恩即將於11月1日就任。她表示,脫歐不是結束,而是雙方未來關係的開始;
② 馮德萊恩新團隊的首要任務是處理英國脫歐議題,先前英國首相約翰遜堅稱,無論如何都會在10月31日帶領英國脫離歐盟,但在脫歐政策與提前大選動議都遭英國國會封阻後,約翰遜允諾會努力與歐盟達成脫歐協議,使脫歐角力場從國會轉回布魯塞爾;
③ 雖然馮德萊恩11月1日才上任,但她9月10日指出,脫歐接下來的發展完全取決於英國的決定,她不會評論英方如何采取下一步,但她強調,英國脫歐不是結束,而是未來關係的開始,也顯示她重視未來的歐英關係。

歐盟:希望特朗普放棄“不計後果”的貿易政策;
據外媒報道,即將上任的歐盟貿易專員霍根表示,歐盟將試圖說服美國總統特朗普,放棄一些“不計後果”的貿易政策,希望他能看到“他的做法是錯誤的”。

韓國產業通商資源部:計劃就日本收緊對韓國的出口管製向WTO提出申訴;
韓國產業通商資源部通商交涉本部長俞明希表示,韓國計劃周三就日本收緊對韓國的出口管製向世界貿易組織(WTO)提出申訴,指責日本的做法“出於政治動機”,且具“歧視性”。

韓國失業補助金刷新曆史最高紀錄;
韓國雇傭勞動部的數據顯示,今年8月韓國政府發放失業補助金為7256億韓元,約合43億元人民幣,刷新曆史最高記錄;今年以來,韓國政府發放的失業補助金幾乎每月都刷新曆史最高值,而今年8月的事業補助金同比上漲了18%,如果照這種趨勢發展下去,今年的失業補助金將超過80000億韓元,年內就有可能面臨枯竭的危險。

日本央行:對討論擴大刺激的可能性持更加開放的態度;
① 因國際貿易問題範圍擴大,日本央行決策者在9月18日至19日的政策會議上,對討論擴大刺激的可能性持更加開放的態度;
② 日本央行曾表示,有四種寬鬆工具:負利率加深、下調10年期公債收益率目標、加大風險資產購買力度或加快印鈔速度。

進退兩難,日本央行或推進“扭曲操作”;
① 全球寬鬆浪潮壓低了各大貨幣價格,如果日本央行不采取行動,日元相對的升值就會影響日本出口,股市和物價也將承壓;但日本已經是負利率,若再加深負利率程度或進行資產購買,則會損害商業投資;
② 所以日本央行在有限的工具選擇中,比較有可能采取的是“扭曲操作”,即將短期利率降低,同時支撐長期利率;理論上這樣既可以抑製日元升值,又可以促進機構投資回歸,提振銀行股;
③ 但這一操作也有弊端,比如由於現在長期國債收益率降低呈現全球化的趨勢,日本央行若試圖通過利率調整來增加刺激,則無法有效減少儲戶的損失。

土耳其央行周四料再次降息250基點,年底時降至16%;
① 外媒調查顯示,土耳其央行本周料將降息250基點至17.25%,到今年底時將降至16%。該央行繼續寬鬆周期,意在提振經濟避免衰退;土耳其央行7月將利率從24%大幅調降至19.75%,為2018年9月以來首次調整政策;
② 去年,該國爆發貨幣危機,令本幣裏拉暴貶30%,通脹率飆升至25%上方的15年最高位;調查訪問的23位分析師預估中值顯示,土耳其央行本周料將再次采取積極行動,將政策利率調降250基點,分析師的預估降息幅度從175至450基點不等。
③ 今年土耳其通脹率下降,為寬鬆政策掃清道路。在烏伊薩爾被任命為土耳其央行行長並表示鑒於物價趨勢改善、央行有政策操作空間之後,寬鬆預期才變得強烈起來;法國興業銀行新興市場分析師表示,為了協助土耳其追求信貸助長的經濟複蘇,土耳其央行本身就安於積極的貨幣政策寬鬆;
④ 如果央行一如市場預期大幅降息200-275個基點,而且假設外部環境也沒有太多雜音,那麼土耳其金融市場可能是持穩至小跌,更重要的是,土耳其的淨資本流入和投資組合流入已經銳減之際,非常寬鬆的貨幣政策將會導致土耳其資產變得更容易受到投資組合外流的衝擊。

澳洲9月消費者信心指數較前月下降1.7%;
① 一項衡量澳洲消費者信心的指標顯示,澳洲消費者在9月變得悲觀,盡管有跡象顯示房屋市場複蘇,受圍繞短期經濟前景的擔憂拖累;周三公布的調查顯示,墨爾本研究院和西太平洋銀行的9月消費者信心指數較前月下降1.7%,8月為上升3.6%;
② 該指數較上年同期下降2.3%,為98.2,表明持悲觀看法的人士多於持樂觀看法的人士。這項對1200人的調查結果將令澳洲聯儲感到失望,澳洲聯儲6月和7月兩次降息,一定程度上就是為了支撐消費者需求;
③ 衡量未來12個月經濟狀況的指標下降3.1%。受訪者對自身境況也不那麼樂觀;衡量家庭財務狀況與上年同期比較情況的指標下降2.5%,衡量未來12個月家庭財務前景的指標下降2.2%;衡量大件家用品購買時機的指標下降2.8%,結束前月的升勢,這對零售銷售來說是個不利的跡象;購房時機指數較8月降2.9%,但較上年同期上升19%;澳洲樓市經曆了兩年的低迷後,在悉尼和墨爾本的帶動下複蘇。

市場觀點


石油網站Oilprice:石油供應缺口或提早出現,可能推高油價;
①石油網站Oilprice分析師Tsvetana Paraskova稱,全球經濟疲軟、石油需求增長放緩,加上美國頁岩油產量不斷增長,使得石油供過於求的說法成為今年媒體和分析師關注的焦點;
②他指出,隨著美國頁岩油增長放緩,傳統石油投資仍遠低於五年前水平,供應缺口最早可能在本世紀20年代初出現,早於大多數人的預期 ;
③幾年後,石油市場的最大擔憂很可能是供應不足,特別是美國頁岩油產量放緩,而這可能推高油價。

能源研究谘詢集團伍德·麥肯茲:預計2019年原油需求增速為70萬桶/日,2020年為130萬桶/日。

McEwen Mining旗下金礦產量遠不及預期,公司下調2019年產量目標;
近日McEwen Mining首席執行官Rob McEwen表示,由於旗下Gold Bar and Black Fox金礦項目的產量遠不及預期,公司將進一步下調2019年的黃金和白銀的產量預期。其中公司將Black Fox和Gold Bar項目今年的黃金產量預期分別下調至3.6萬-4萬盎司和3萬-3.3萬盎司。

外匯分析師Gary Howes:加元關注10月份加拿大大選,可能在投票前出現走軟。

西太平洋銀行:預計歐洲央行在9月份會議上會宣布降息,並重啟資產購買,購買規模為每月400億歐元的主權債券。

高盛:存在歐洲央行政策聲明不及預期,歐元走高的風險;
目前來看,市場對歐洲央行本周政策聲明感到失望的可能性很高,寬鬆計劃的規模、持續時間都可能讓市場感到失望,甚至有可能歐央行根本就不會宣布市場預期的寬鬆項目;我行不再相信歐央行會如我行預期推出大規模寬鬆計劃,並推動歐元兌美元短期內走低。

美銀美林:隨著收益率上升,日本央行可能不需要加碼寬鬆政策;
美銀美林在東京的首席利率策略師Shuichi Ohsaki表示,日本5年期債券標售吸引的需求有限,因近期海外債市收益率上漲和日元下跌,加劇了日本央行下周不必加碼寬鬆貨幣政策的預期。全球收益率上升推高了日本國債收益率;基準10年期國債收益率可能漲至-0.2%上方,20年期國債收益率的上限預計將升破0.2%,30年期收益率將在0.35%左右

外匯分析師Gary Howes:如果英國首相不能達成一項新的脫歐協議,加上政府有可能采取非常手段來實現10月31日脫歐,英鎊應該會遭遇大幅拋售。

澳新銀行:博爾頓離職後,美國可能會放鬆對委內瑞拉和伊朗的製裁;
① 美國國家安全顧問博爾頓離職導致隔夜油價下降;市場認為,博爾頓此前對委內瑞拉和伊朗的態度強硬,他離職後,美國可能會放鬆對上述地區的製裁,從而增加原油供給;
② 但目前油市還是在等待歐佩克大會細節的披露,此次會議將討論原油減產的進展和油市的前景。

澳大利亞國民銀行:預計澳洲聯儲將動用量化寬鬆;
① 澳大利亞國民銀行表示,若澳大利亞政府不改變主意,推出財政刺激措施的話,央行可能會再降息三次,並實施非常規貨幣政策;澳洲聯儲將在11月和2月降息,然後釋放采取替代措施的信號,以應對不斷上升的國內外風險;
② 此前預計澳洲聯儲11月將降息至0.75%,並提出額外的財政刺激措施,而現在我們預計澳洲聯儲明年2月還將進一步降息至0.5%;屆時也會給出其非常規政策計劃除非政府給出有意義的財政刺激計劃,否則澳洲聯儲到2020年中還會再降息至0.25%,同時也會采取非常規貨幣政策措施;
③ 首席經濟學家Alan Oster表示,“除非有實質性的財政刺激措施,否則我們認為澳洲聯儲可能到2020年中期將現金利率降低至0.25%,同時采取非常規貨幣政策;預計澳洲聯儲會采取額外措施,例如長期回購協議來降低銀行融資成本”;
④ 澳大利亞人眼下正在苦苦應對創紀錄的家庭債務和工資增長疲軟的狀況,這促使他們削減開支;為了支持經濟增長,該聯儲在6月和7月降息,迄今為止此舉產生影響的唯一行業是房地產,內部數據表明,降息和退稅對促進消費者支出的作用微乎其微。
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=59421&extra=c708a8
標籤: 大宗商品 期貨 原油
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