紐市盤前:市場熱炒硬脫歐,英鎊暴跌130點至逾28個月新低;澳元日線七連陰,破0.69關口

周一(7月29日)歐洲時段,英鎊兌美元暴跌130點,創下自2017年3月16日以來的28個半月新低1.2242。無協議脫歐似乎正在從一種假設逐步變為現實,英國首相約翰遜表示,如果歐盟不肯就擔保協議做出改變,那麼必須為無協議脫歐做好準備。同日,英國外交大臣拉布也表示,此前達成的愛爾蘭邊境擔保協議“不可接受”,但歐盟此前卻已經斷然拒絕就此重新談判。這使得硬脫歐成為了唯一一條路。考慮到英國議會已經開始夏季休會,這意味著待其9月份複會時,硬脫歐路線基本上將是大局已定。一旦如此,英鎊兌美元匯價在三季度末之前跌至1.20關口,並在10月31日大限之後進一步跌至1.15的前景,已經為越來越多的投資者所押注。

歐洲時段,澳元兌美元七連跌,創一個多月新低至0.6900。日內美元指數強勁,創近兩個月新高,商品貨幣則普遍表現弱勢,一方面在於全球經濟表現仍毫無起色,且貿易前景仍充滿不確定性,澳元基本面支撐有限。另一方面,在全球央行降息狂潮下,市場預期澳聯儲仍有進一步降息的空間,盡管可能不會太快。
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★近期熱點提要★


1、
目前英國央行本周四維持關鍵利率在0.75%不變的概率較上周四提高2個百分點,達到100%(匯通財經APP)

2、
英國首相約翰遜:我們有可能談成脫歐協議,英國需要與歐盟達成新的自由貿易協議,我們將會盡一切努力及時解決供應鏈問題,包括汽車行業的供應鏈問題,不論有沒有協議,英國都將在10月31日脫歐。

3、
日本政府:2020財年實際GDP增速預期為1.2%,預計2019財年總體消費通脹為0.7%,2020財年為0.8%(匯通財經APP)

4、
伊核協議北京時間7月28日在奧地利維也納緊急碰頭後,伊朗稱將全面配合留在協議內;協商內容包括伊朗扣押英國油輪及違反伊核協議的係列舉動,如其他締約方履行承諾,則伊朗采取的行動可以“撤銷” 。(匯通財經APP)

5、
英國6月央行消費信貸創2月以來最大增幅;英國6月央行抵押貸款許可創1月以來最高。(匯通財經APP)

6、
① 英國脫歐事務大臣拉布表示,歐盟必須同意將愛爾蘭邊境保障措施剔出英國脫歐協議,否則英國將在無協議的情況下脫離歐盟;
② 拉布在接受BBC電視台采訪時說:“我們希望與歐盟合作夥伴及友邦有一份好的協議,但是那必須以去除非民主的邊境保障措施為前提。如果歐盟一味堅持自己的立場,除了一些政治性的措辭不容自身立場有任何改變的話,那麼我們將在10月按照世貿組織條款脫離歐盟”;
③ 拉布說,對於公眾和企業,“我們能給出的一個保證就是到10月我們能作出一些決斷,當然,任何重大變化都存在風險”。(匯通財經APP) 

7、
① 本周主要央行會議密集。日本央行、美聯儲會議後,英國央行8月1日將召開會議。英國央行料維持利率不變,決策者在等待英國脫歐迷霧消散;
② 但外界將關注英國央行決策者在此次會議上對英國經濟目前低迷狀況的評估,以及如果新任首相約翰遜帶領英國無協議脫歐,他們可能如何應對;
③ 英鎊自5月來已經下跌逾5%,主要是由於對出現無協議脫歐的混亂情況的擔憂。約翰遜剛剛上任不到一星期,他再次呼籲修改脫歐協議,並誓言無論如何英國都將在10月31日脫歐,與歐盟爆發衝突;
④ 英國央行決策者還必須因應增長乏力問題。一些分析師認為英國經濟在4-6月當季出現萎縮,如果本季再次表現不佳,經濟將陷入衰退;
⑤ 市場目前預計,英國央行2019年將利率從目前的0.75%下調25個基點的幾率為75%。與幾個月前的情況截然不同,當時一些人還預計英國央行將升息;
⑥ 不過,英國央行可能不跟隨全球貨幣寬鬆浪潮,並打壓降息預期。這將使英鎊在1.24下方的27個月低點附近找到支撐--前提是歐盟和英國之間的僵局沒有進一步惡化(匯通財經APP)

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於98之上的近兩個月高位,多數非美貨幣走低,外界廣泛預期美聯儲將在7月30-31日的會議上采取10多年來首次降息舉措,很多人認為這將是一種預防性舉措,以保護美國經濟不受全球不確定性和貿易壓力的衝擊。市場已大致反映美聯儲料將降息。此外,英鎊兌美元今日大跌,因無協議脫歐預期正迅速升溫,提振了美元指數
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歐洲時段,歐元兌美元交投於1.1120附近,歐元繼續承壓的原因在於美元的繼續強勢,美聯儲本周三即將發布政策決議,預計將無意外地降息25個基點,但這一預期早已被市場消化,因此,在近期美國經濟數據向好的趨勢下,美元指數不跌反漲,而以歐元為首的非美貨幣則普遍承壓。尤其,上周四歐洲央行政策決議後,上破1.12需要更強的基本面動能,這需要美聯儲在周三釋放超預期的寬鬆言辭方可。
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歐洲時段,英鎊兌美元暴跌130點,創下自2017年3月16日以來的28個半月新低1.2242。無協議脫歐似乎正在從一種假設逐步變為現實,英國首相約翰遜表示,如果歐盟不肯就擔保協議做出改變,那麼必須為無協議脫歐做好準備。同日,英國外交大臣拉布也表示,此前達成的愛爾蘭邊境擔保協議“不可接受”,但歐盟此前卻已經斷然拒絕就此重新談判。這使得硬脫歐成為了唯一一條路。考慮到英國議會已經開始夏季休會,這意味著待其9月份複會時,硬脫歐路線基本上將是大局已定。一旦如此,英鎊兌美元匯價在三季度末之前跌至1.20關口,並在10月31日大限之後進一步跌至1.15的前景,已經為越來越多的投資者所押注。此外,分析師預計,英國央行料將維持利率不變,但措辭可能會變得更加鴿派。英國央行還將發布英國脫歐大限前的最後一組經濟預估。
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歐洲時段,美元兌日元交投於108.67,日經指數和國債收益率下跌,導致短線資金縮減看多頭寸,避險需求上升,日元兌所有其他G10貨幣走高。日元走強的背景環境還包括,市場猜測日本央行周二的會議幾乎沒有放寬政策的空間。分析師稱投資者正趕在本周即將發生重要事件之前平倉,在接近109的本月以來高點時,美元兌日元也面臨拋壓,隨著對日本央行將在其他主要央行放鬆政策之際按兵不動的預期升溫,杠杆基金在過去六周裏改持日元淨多頭頭寸。
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歐洲時段,澳元兌美元七連跌,創一個多月新低至0.6900。日內美元指數強勁,創近兩個月新高,商品貨幣則普遍表現弱勢,一方面在於全球經濟表現仍毫無起色,且貿易前景仍充滿不確定性,澳元基本面支撐有限。另一方面,在全球央行降息狂潮下,市場預期澳聯儲仍有進一步降息的空間,盡管可能不會太快。
紐市盤前:市場熱炒硬脫歐,英鎊暴跌130點至逾28個月新低;澳元日線七連陰,破0.69關口

歐洲時段,美油上漲至56.6美元/桶附近,投資者期待全球央行寬鬆提振原油需求,伊朗副總統敦促友好的國家能夠增大對伊朗原油的購買,而美國國務卿蓬佩奧表示,由於美國對伊朗的製裁,伊朗原油出口減少了95%。此前中東局勢有所緩和,伊核協議北京時間7月28日在奧地利維也納緊急碰頭後,伊朗稱將全面配合留在協議內,協商內容包括伊朗扣押英國油輪及違反伊核協議的係列舉動。由於美國消費數據疲軟,IEA連續第二個月下調了對石油需求增長的預測,上周受到伊朗緊張局勢和美國鑽井活動下降的影響,國際原油期貨價格收漲,但近期可能會區間震蕩,油市可能會繼續在每周的庫存趨勢和全球的經濟形勢之間夾縫生存。 
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歐洲時段,現貨黃金回升至1420美元/盎司上方,在美聯儲利率決議和非農大行情都將到來的情況下,本周初市場顯得非常謹慎。機構表示,本周有美聯儲7月FOMC會議,市場在等待著美聯儲是否會表現得鴿派。市場預計本周美聯儲將降息25個基點,而今年接下去可能會進一步降息。另一方面,貿易問題也是市場所關注的。如果貿易問題繼續,全球經濟會承壓。會出現更多央行進入寬鬆政策,不隻是美聯儲。對黃金來說,寬鬆政策是一大利好。
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機構觀點



① 投資者毫不懷疑美聯儲將在7月31日會議上進行逾十年來的首次降息。CME Group的FedWatch工具顯示,貨幣市場已押注7月將降息25個基點;同時降息50個基點的機率在7月中旬一度高見60%,之後則回落至約25%;
② 然美聯儲理事會兩日會議期間,利率或許不是唯一要討論的議題。目前,美聯儲每個月縮減資產負債表數十億美元,不再把到期債券的收益進行再投資。美聯儲在2008年和2014年之間累計的債券持倉達4.25萬億美元,自2017年10月以來,美聯儲進行縮表,即量化緊縮,來降低債券持倉量;
③ 量化緊縮計劃將在9月結束,但隻剩下一個月的時間,為什麼還要等?許多美聯儲決策者懷疑這兩個政策工具--利率和資產負債表規模--自相矛盾。高盛等華爾街大投行站在現在就結束的陣營。(匯通財經APP)
 

① 盡管歐洲央行預計將全力以赴,采取各種刺激舉措來避免重蹈“日本化”的覆轍,即經濟增長低迷、通脹率接近零以及低利率或負利率。但在日本努力數年尋求擺脫這種境況後,決策者如今處境變得更加艱難。
② 日本央行對於放寬政策還是按兵不動立場分歧。受的日元升值影響,日本出口不斷下降,另外當然還包括遲遲不見改觀的低通脹,由此看來,降息似乎是合理的。
③ 另一方面,日本的銀行業者已因負利率政策而苦惱。許多人認為,現在瞄準已然處於警戒水平的工具箱、動用珍貴的彈藥可能並不明智,在美聯儲降息之際,這隻會促使日元迅速逆轉降息後的跌勢。
④ 但在其他國家都采取行動之際,日本無動於衷也不可取。從這個角度來看,歐洲央行本月按兵不動,讓日本央行有了一絲喘息空間--日本央行可能通過口頭表態而非行動來表明其不會在放寬政策方面落在後面(匯通財經APP)


① 隨著全球陷入低利率時代,負收益率債券規模也日漸龐大,日本在這方面的先例給投資者帶來了寶貴經驗。距離日本率先實施零利率已有二十載,日本央行行長黑田東彥創紀錄的刺激計劃也已推行六年有餘,目睹這一切的基金經理對其中的生存之道有著獨特見解;
② 顯而易見,超低利率會刺激大量資金流向國外市場。不過,日本投資者為了尋找收益率而苦心積慮則更能說明這一點。不管是在股市、樓市,還是在歐洲外圍和新興市場的債市,以及將數百筆貸款打包發行的不透明證券,投資者都不會放過;
③ 隨著對回報的渴求一年比一年熱切,熱門交易變得擁擠不堪,就連最保守的投資者也入手了風險較高的資產。外匯或貨幣政策的風吹草動引發價格和資金流向突然波動的風險也在加大。Nikko Asset Management Co.的機構業務部門負責人Masato Mishina表示,“金融機構在這種時期處境非常艱難,高風險是能帶來高回報,但也有可能血本無歸” (匯通財經APP)


① 摩根大通分析師Allan Monks表示,我們希望貨幣政策委員會(MPC)在等待情況更加明朗的同時,能夠有效地傳達中性立場;
② NatWest的Walker預計,英國央行最終將在明年降息兩次,但他指出,約翰遜關於減稅和增加公共支出的競選承諾,將使英國央行在放鬆貨幣政策方面更加遲疑;
③ 如果有MPC成員對過快降息或暗示寬鬆傾向持謹慎態度,那麼財政寬鬆可能性上升,將加劇這種謹慎情緒。(匯通財經APP)
引用通告位址: https://mforex.org/trackback.php?tbID=58693&extra=3c1235
標籤: 大宗商品 期貨 原油
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