黃金T+D創逾六年新高!美元大跌超0.6%;全球央行啟幕寬鬆競賽,國際金價直指千四大關

周四(6月20日),黃金T+D上漲1.95%至308.3元/克,創2013年4月以來新高至311.95元/克;白銀T+D上漲1.62%至3649元/千克,創3月1日以來新高至3664元/千克。本周的美聯儲利率決議之後,黃金市場迎來大漲,一度突破1390美元/盎司水平,刷新近6年新高。美聯儲在政策聲明中取消對利率政策保持“耐心”的表述,並下調對今年通脹水平的預測。此舉暗示美聯儲準備進行十多年來的首次降息。美元指數大跌0.6%至96.65附近,現貨黃金價格觸及1394.11美元/盎司的高點,是2013年9月以來的最高水平。全球央行或開啟寬鬆競賽,當下一次經濟危機來襲時,黃金將成為人們持有的資產,金價突破每盎司1400美元可能隻是時間問題。
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上海黃金交易所2019年6月20日交易行情


黃金T+D收盤上漲1.95%至308.3元/克,成交量125.95噸,成交金額386億6297萬3280元,交收方向“多支付給空”,交收量18.342噸;

迷你金T+D收盤上漲2.00%至308.49元/克,成交量14.5106噸,成交金額44億5710萬2056元,交收方向“多支付給空”,交收量27.18噸;

白銀T+D收盤上漲1.62%至3649元/千克,成交量7148.328噸,成交金額259億8628萬2216元,交收方向“多支付給空”,交收量344.76噸。
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現貨黃金創近六年新高,美元大跌0.6%


本周的美聯儲利率決議之後,黃金市場迎來大漲,一度突破1390美元/盎司水平,刷新近6年新高。美聯儲在政策聲明中取消對利率政策保持“耐心”的表述,並下調對今年通脹水平的預測。

此舉暗示美聯儲準備進行十多年來的首次降息。美元指數大跌0.6%至96.65附近,現貨黃金價格觸及1394.11美元/盎司的高點,是2013年9月以來的最高水平。
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不過,美聯儲官員在政策路徑上存在明顯分歧。根據最新點陣圖,17名美聯儲官員中有八名預計今年年底前降息,八位預計維持不變,一位預計加息。

鮑威爾表示,許多委員認為“出現不太有利的結果的風險已經上升”。面對經濟風險,美聯儲將根據需要“迅速”行動。

聯邦基金利率期貨市場顯示,美聯儲7月份降息25個基點的預期已經完全被消化,甚至不排除一次性降息50個基點的可能性。
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Phillip Futures分析師Benjamin Lu表示,受到降息預期的影響,美元走弱,而黃金市場湧入大量空頭回補,推動金價大幅走高。

在這種情況下,黃金的目標變成了1400美元/盎司關口,而關鍵的就是要維持本周的動能。從長期來看,黃金要維持在1400上方將是比較困難的,因為降息後風險資產會獲益。

Pepperstone研究主管Chris Weston表示,黃金獲得了很大的推動,受到收益率和美元走低的影響。現在的問題就是,美聯儲是否會在7月降息50個基點,將金價推高到1400美元/盎司水平。

Weston指出,現在對黃金來說,完全是動能的問題。在觸及了多年高點後,投資者們都擔心錯過機會。所有貨幣計價的黃金都在上周,因此這是一個真正的牛市。

FXTM分析師Han Tan表示,在本周美聯儲利率和歐洲央行行長德拉吉雙雙放鴿後,市場不確定性增加,對黃金利好。

技術分析師Wang Tao表示,黃金是可能觸及1400水平的,隻要能維持在1371阻力水平上方。
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全球央行或開啟寬鬆競賽,黃金走高當仁不讓


在美聯儲會議之後,黃金迎來大爆發。市場認為美聯儲的聲明為即將出台的寬鬆政策做好了準備。這給債券收益率和美元帶來了壓力,提高了黃金的相對吸引力。

除了美聯儲,歐洲央行此前也是“鴿聲嘹亮”,歐洲央行準備在7月份審查進一步量化寬鬆的方法和影響。澳大利亞央行行長Philip Lowe也發表了鴿派講話,而日本央行重申了其對已經超寬鬆政策的承諾。

現在的焦點轉向了英國央行,英國央行表示今年晚些時候CPI可能降至2%目標以下。自5月份以來,隨著全球貿易緊張局勢加劇,英國脫歐可能性上升,經濟增長面臨的下行風險有所增加。但無協議脫歐可能性增加,假設英國順利脫歐,我們需要以漸進和有限的速度持續收緊貨幣政策。

2016年至2017年,美股波動性明顯下降。但自2018年初以來,波動性一直相對較高。事實上,VIX指數曾兩次飆升至30。但此輪VIX走低,正在為未來股市波動大增奠定基礎,黃金仍難以走弱。
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至於低利率,各國央行正在改變措辭。過去幾年,他們堅持要加息,現在他們不那麼確定了。美聯儲最新的聲明也暗示著降息。

隨著各國央行考慮降息,經濟表現不佳,貨幣貶值的可能性越來越大。

除此之外,黃金市場的供求關係也影響金價走勢。在過去幾年裏,低價嚴重損害了黃金市場。我們沒有看到太多的勘探活動。如果黃金需求增加,出現某種形式的短缺也不會令人感到震驚。

Moe Zulfiqar認為,黃金下跌的可能很小,但上漲的可能很大。

多機構看好金價,黃金料挑戰1400


當下一次經濟危機來襲時,黃金將成為人們持有的資產,金價突破每盎司1400美元可能隻是時間問題。

DoubleLine Capital副首席投資官Jeffrey Sherman表示,在當前環境下,他看好黃金,但補充稱投資者仍需耐心等待。我認為你隻需要等待價格突破1400美元。下次危機來襲時,這很可能就會發生。

Sherman表示,黃金的吸引力遠遠超過債券收益率,後者仍接近兩年低點。

他認為,由於美國政府債務不斷膨脹,黃金比政府債券和美元更具吸引力。美國政府債務可能很快升至創紀錄水平。下次危機來襲時,你肯定不想持有債券,黃金將是你擁有的資產。

DoubleLine Capital的創始人Jeffrey Gundlach上周說,他預計年底前金價會走高,美元會走軟。“我當然是做多黃金的。”

市場對於美聯儲將很快開啟降息周期的猜測得到了美聯儲6月會議的確認,現貨黃金周四早盤快速拉升,一度升穿1390美元。

盡管隔夜美聯儲維持利率不變,但暗示如果經濟前景下滑,他們將在未來數月降息。點陣圖顯示,有8位決策者預計今年會降息,其中有7位預計到今年底前降息0.5個百分點。

DailyFx分析師Christopher Vecchio指出,幾周以來,圍繞美聯儲降息的猜測推動美國國債收益率持續走低,對金價構成根本利好。
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由於通脹相對穩定在美聯儲2%的中期目標附近,美國國債名義收益率的下跌創造了一個美國實際收益率下降的環境。從曆史上看,美國實際收益率下滑支撐了金價表現優異的環境。

此外,全球不確定性或引發市場波動上升,提振黃金和白銀的避險需求,因此貴金屬往往會在這種時期受益。
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標籤: 股市 工行外匯金銀油 黃金
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