美國經濟將陷入衰退泥潭?這些指標或許可以給你答案

隨著從貿易進展局勢到全球增長放緩等一係列不利因素幹擾美國經濟,有關美國可能陷入衰退的言論正在升溫,促使投資者從大量的數據中搜尋線索。

雖然外媒調查的幾乎所有經濟學家都預計今年經濟將保持正增長,這將使目前的擴張成為曆史上最長增長周期,超過10年,但是衰退的風險也被認為處於六年來高位。事實上,超過四分之三的企業首席財務官預計2020年底之前將有一次衰退。

另外現在一些知名人士也難免討論經濟萎縮的可能性,例如諾貝爾獎獲得者保羅·克魯曼和羅伯特·席勒。

美國經濟將陷入衰退泥潭?這些指標或許可以給你答案

沒有哪一個單一指標可以預測或確定經濟衰退,盡管有些可能表現出色,但是這裏要指出幾個主要數據以及它們現在的境況。

收益率曲線


這可能是最受關注的關於經濟衰退的市場信號。紐約聯儲有一個衰退概率跟蹤指標,它采用3個月國庫券和10年期國債收益率利差的月度平均值來預測。最新讀數顯示,在截至明年1月的12個月內經濟衰退的可能性為23.6%,是截至2008年7月的一年以來的最高水平。

讀數低於50%也不一定安全:該指數自20世紀80年代初以來從未高出這一水平,然而其間已有三次衰退。

消費者和企業信心


新債王岡拉克上個月表示,消費者對當前形勢的信心和預期之間的差距擴大,是“目前最具蕭條性的信號”。同時,一個衡量小企業信心的指標,已經失去了自特朗普總統當選以來取得的升幅。很顯然的是,在經濟衰退期間,信心指數會下降;但是此類調查能夠在多大程度上預測經濟衰退,還值得商榷。

製造業調查


供應管理學會(ISM)和五家聯儲銀行對製造商和其他公司進行的月度調查也是如此。盡管這些數據往往各月較為波動,但是五家聯儲銀行的製造業指數在12月悉數下滑,這是自2016年5月以來的首次;而ISM的全國性指標創下兩年來的最低點(1月份有所反彈)。如果這些指標出現進一步的持續疲弱,將表明行業在走下坡路,但是也並不一定意味著整個經濟陷入困境。

全球增長


隨著全球經濟增長減速促使美聯儲暫停加息,高盛集團的研究人員提出了一個方便的方法來計算世界經濟放緩對美國經濟的影響程度。他們表示,美國以外的增長每下降1個百分點,美國的擴張就會減少約0.5個百分點。這些經濟學家目前認為未來一年美國經濟衰退的可能性為14%;周三的這份報告表示,如果全球經濟增長率下降3個百分點,美國衰退概率則上升至46%。

硬性數據


說到底,經濟衰退的任何證據都將出現在美國經濟的主要指標之中,包括就業、收入和工時,企業銷售,當然還有國內生產總值(GDP)。這些是美國國家經濟研究局關注的一些數據,它是美國經濟衰退開始和結束時間的裁決者。截至目前,這些數字並沒有接近閃爍紅色信號的水平;但是一旦發生,再預測衰退可能已為時晚矣。

白洪誌:“脫歐”將有利於英鎊上漲

隻要能脫歐,無論是有協議的和平分手,還是無協議的硬脫歐,英國隻要能“脫歐”就是利好。一旦英國與歐盟的關係確定,即使不是3月29日,最晚也會在今年6月底之前。

白洪誌:“脫歐”將有利於英鎊上漲

英國停止加息



英國剛公布的2018年GDP增長率的數字比較難看,公布的年率是2012年以來最低,把年率拆開成月率來看也處於弱勢。

白洪誌:“脫歐”將有利於英鎊上漲
(圖1:英國GDP月率)

英國央行行長卡尼上周的發言中表達了放棄進一步加息的計劃。本周卡尼再次發表講話,對貨幣政策做出進一步的說明。在脫歐協議遲遲未能通過的背景之下,英國“硬脫歐”的風險在上升。預計英國可能會選擇寬鬆的財政政策來對衝經濟增速下行的風險。

英聯邦的國家中,澳大利亞聯儲也表達了可能要降息的措辭,就當市場預期新西蘭聯儲也有可能加入降息隊伍中的時候,新西蘭在13日宣布利率維持在1.75%不變的決議就被解讀為利好而瞬間推升紐元當天早晨9點快速上漲。印度儲備銀行則直接降息。

白洪誌:“脫歐”將有利於英鎊上漲
(圖2:2月13日紐元分時圖)

全球主要央行“鷹”轉“鴿”



美聯儲主席鮑威爾就2019的貨幣政策發表過“data dependant”的言論,意思就是要根據經濟數據來決定下一步的貨幣政策,其實就是走一步看一步。結果這麼走著走著上個月的美聯儲貨會議紀要就由“鷹”轉“鴿”了。

其他主要國家的央行中,中國央行已經進入貨幣和財政均保持寬鬆的局面,歐洲的出口受全球貿易爭端的影響而下滑,歐央行雖然退出QE但加息似乎尚待時日。而日本已經嚐到了“安倍經濟學”帶來的甜頭,讓日本央行現在徹底退出QQE不太現實。

在全球主要央行均“鷹”轉“鴿”的背景之下,美聯儲雖然口頭並未聲明停止加息,但如果重新加息其實很有難度。

特朗普政府推出的基建和減稅的邊際效應開始遞減,而且政府財政預算捉襟見肘,除了缺乏經費讓政府長時間關門,在南部邊境修牆也一直沒有獲得足夠的資金,固然這裏面有黨爭的因素,但根本原因還是:沒錢。

所以,美聯儲縮表實際的執行情況會比原計劃的數額有較大程度的縮水,而且現階段來看加息應該會被延緩,甚至延緩較長一段時間,等待更新的經濟數據。

現在困擾主要經濟體的問題,美國是投資、中國是國內消費而歐洲則是出口。除了貨幣政策“鷹”轉“鴿”,筆者預計各國的財政政策也會逐步轉向寬鬆。2008年金融危機後過去了十年,大家發現經濟下行的最後有效處方依然還是“放水”。

參考閱讀:“請問醫生,這次要不要再來一針?”。

英國隻要能“脫歐”就是利好



那麼再來看英國的狀況,目前困擾英國的主要問題是與歐盟就“脫歐”進行的懸而未決的談判。如能順利脫歐,英國將擺脫主要由德法主導的歐盟,無論在政治、金融、經濟和難民政策上,英國都可以擺脫包袱實現輕裝上陣。

所以,隻要能脫歐,無論是有協議的和平分手,還是無協議的硬脫歐,英國隻要能“脫歐”就是利好。一旦英國與歐盟的關係確定,即使不是3月29日,最晚也會在今年6月底之前。

從匯率角度而言,圍繞1.29上下300點的寬幅空間則有可能構成英鎊的底部區域。

原創聲明:本文由特聘國內知名金融分析師白洪誌老師原創撰寫,轉載請標明來源,謝謝。

澳洲聯儲或11月前降息?4月預算恐難兌現承諾澳元前景仍忐忑

盡管近期因中美貿易談判的樂觀預期推動了澳元出現了明顯的反彈。

但是市場人士指出,澳洲的住房貸款數量創出了自2008年金融危機以來最大幅度的下降,這正促使人們呼籲澳洲聯儲降息,並引發了市場對聯邦選舉前的預算狀況產生了質疑。
澳洲聯儲或11月前降息?4月預算恐難兌現承諾澳元前景仍忐忑

住房貸款數量大幅下降推動了市場對於澳洲聯儲降息的預期


澳大利亞國家統計局(NAB)表示澳洲聯儲可能在未來數個月不得不選擇降息,同時數據顯示澳大利亞首次出現了投資者和買家逃離樓市的跡象,這意味著澳大利亞的樓市未來存在進一步下跌的空間。

具體數據顯示,12月澳大利亞的住房貸款下跌了5.9%,這是自2008年至2009年以來第二大月度跌幅,同時整個2018年的跌幅達到了19.8%,是金融危機以來的最大年度跌幅。

在2018年投資者貸款下降了28%,同時自住業主貸款也下降了16%,自2015年中期達到峰值以來,投資者貸款已經累計下降了48%。

在過去一年中,首批購房者一直是房地產市場的關鍵組成部分,因為他們利用了房價下跌的機會以降低成本。但是即便如此,這部分購房者似乎正在抵製進入這個市場的機會。在過去一年中,面向首次購房者的貸款數量下降了8%,較之2017年同期下降了12%。

截至2018年,新南威爾士州和維多利亞州的貸款總額大幅下降,引領了澳洲地產下跌的風潮。
澳洲聯儲或11月前降息?4月預算恐難兌現承諾澳元前景仍忐忑

不僅僅是住房問題。2018年12月,澳洲商業貸款同比下降9.7%,較之2017年同期下降6.2%。受到市場密切關注的NAB商業調查暗示了澳洲經濟總體疲軟的境況。

盡管1月份的數據較去年12月的大幅下降有所改善,但NAB發現,汽車、食品和家庭用品零售行業處於2014年以來的最低水平。

企業產能利用率連續第三個月下降,目前處於長期平均水平附近,這可能意味著就業市場走軟,資本支出計劃將進一步減少。

NAB首席分析師艾倫·奧斯特表示,該調查加上通脹疲弱和家庭面臨的阻力增加,意味著經濟和央行的利率設定面臨重大風險。

澳洲聯儲此前預計,澳洲聯儲將在2020年某個時候開始將利率從目前設定的1.5%上調。NAB現在認為,在可預見的未來,加息的可能性很小,因為2019年下半年澳洲聯儲削減借貸成本的風險更大。

奧斯特表示:“由於通脹依然疲弱,經濟增長弱於澳洲聯儲的預期,如果勞動力市場出現任何惡化跡象,或者消費者支出進一步走弱,該聯儲將采取行動提振經濟。”

瑞銀(UBS)經濟學家喬治·塔雷諾則進一步表示,目前全國房價較近期峰值下跌14%的風險切實存在。瑞銀此前預測房價將下跌10%。

塔雷諾表示,今年澳大利亞經濟增長可能放緩至2.3%,失業率可能升至5.25%,這將迫使澳洲聯儲在11月前降息。

市場眼下更關注4月預算問題的進展


不過金融市場已經完全消化了明年3月之前降息的預期。

眼下市場將更加關注增長放緩和失業率上升是否會對預算造成打擊。此前澳大利亞政府承諾,4月2日公布的預算將出現10年來的首次盈餘,同時它還將為政治雙方的長期預測提供支持,使其能夠實現各自的承諾。

但是定於3月第一周發布的12月份國民經濟核算報告,目前預計將顯示經濟增長0.3%至0.4%。

澳大利亞總理莫裏森在今年的首次聯合會議上對自由黨和民族黨成員說,政府將使經濟更加強勁。

“這就是我們的目的。更強大的經濟,更強大的邊境,更強大的服務。這是一個更強大的澳大利亞,這是我們正在做的。我們的對手有讓澳大利亞變得更弱的計劃。”

但澳大利亞住房工業協會(Housing Industry Association)首席經濟學家蒂姆·裏爾登(Tim Reardon)表示,收緊貸款要求對投資者和自住業主都造成了衝擊。

他說:“人們早就預料到這次經濟衰退,但它的長度和深度仍然存在風險。”

美油利空不跌,美元多頭虎視眈眈

截至2月8日當周,美國商業原油庫存攀升至2017年11月以來的最高水平,但1月份OPEC產油國減產幅度繼續擴大,沙特也表示還將進一步減產,這讓原油獲得了支撐。美國1月CPI數據雖不及前值但好於預期,美元指數也因此再度上行。外界對中美貿易磋商結果的預期相對樂觀,這對美元的繼續向上帶來了支撐。
美油利空不跌,美元多頭虎視眈眈

美原油:


基本面:

美國能源信息署(EIA)數據顯示,截至2月8日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存增加363.3萬桶至4.508億桶,增加0.8%,攀升至2017年11月以來的最高水平。然而,原油小幅回落後,繼續上揚。目前,從OPEC公布的信息來看,1月份OPEC產油國減產幅度繼續擴大。同時,沙特也表示還將進一步減產,這讓原油在有利空的情況下獲得了支撐。

技術面:
美油利空不跌,美元多頭虎視眈眈

從美原油日圖級別來看,美油出現震蕩上行結構。從K線的角度來看,已經連續三天出現高點不斷創高,低點不斷走高的結構,表明極短線行情處於向上階段。同時,K線再一次站上均線,表明行情處於震蕩結構的上升期。目前,均線糾結,沒有大趨勢可言。獅子金融認為,美油短線可謹慎做多,一旦再次來到前期高點附近,行情仍然有壓回的可能。

美元指數


基本面:

昨日晚間,美國公布1月CPI數據,數據雖不及前值但好於預期,美元指數也因此再度上行。今日,中美貿易磋商再次展開,外界對結果的預期相對樂觀,這對美元的繼續向上帶來了支撐。目前,全球股市上行,投資者風險情緒回暖,美元在基本面上並沒有明確的多空方向。在沒有持續的基本面支撐下,美元後市有回檔的可能。

技術面:
美油利空不跌,美元多頭虎視眈眈

美元指數日圖級別來看,美指繼續呈現向上狀態。從K線的角度來看,前期在出現空頭母子的反轉形態下,裏面出現陽包陰,表明多頭的毫不退讓。目前,K線遠離均線,有回踩調整的需求,但整體趨勢依舊為多方占優。獅子金融認為,美元指數上方壓力明顯,且乖離過大,必有調整的需求。操作上,建議拉回找買點。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周四(2月14日)投稿

歐市盤前:美指徘徊97關口,中美貿易、恐怖數據料引燃行情

周四(2月14日),美元指數小幅回落,但仍位於97關口上方,現報97.062,日內跌幅0.13%。投資者在等待中美貿易談判結果,特朗普周三表示雙方會談進展順利。此前歐元區工業產值報告疲軟重新引發了市場對全球增長前景的擔憂,歐元區經濟疲軟給美元帶來一定支撐力。

周四,投資者將重點關注美國零售銷售數據,鑒於其影響力,預計將引發市場波動。美國1月整體CPI同比上漲1.6%,好於市場預期,但創2017年6月以來最低水平。
歐市盤前:美指徘徊97關口,中美貿易、恐怖數據料引燃行情

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元盤中走強,匯價現報0.7122,日內漲幅0.45%。由於中美貿易談判有望達成協議且澳大利亞經濟數據不太可能推升降息預期,澳元似乎有進一步上漲空間。若中美貿易戰截止日期被延長,澳元表現將好於其他貨幣。匯價上行阻力關注0.7136一線;下方支撐則關注0.7080一線。

亞盤時段,美元兌日元窄幅震蕩,匯價現報111.03,日內漲幅0.03%。受中美貿易局勢樂觀向好,避險情緒削弱導致日元走低,匯價此前一度觸及12月27日以來最高點至111.13。匯價上行阻力關注111.40一線;下方支撐關注110.35一線。

亞盤時段,美布兩油均延續漲勢,美油現報54.26美元/桶,日內漲幅0.67%;布倫特原油現報64.11美元/桶,日內漲幅0.79%。中美貿易樂觀談判可能會改善全球經濟前景,此外,OPEC+減產、美國對伊朗和委內瑞拉製裁都支撐油價,但美國原油庫存攀升仍限製油價上行空間。美油上行阻力關注54.60美元一線,下方支撐關注53.80美元一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩上行,金價現報1308.81美元/盎司,日內漲幅0.19%。美聯儲官員繼續釋放鷹派信號,市場對零售數據預期不佳,幫助金價守在1300關口上方,但風險偏好回升,削弱黃金避險需求。金價上方阻力先關注1315.70美元一線,下方支撐在1300美元關口。

財經數據


時間國家指標名稱前值
15:00德國第四季度季調後GDP季率初值(%)-0.2
15:00德國第四季度未季調GDP年率初值(%)1.1
16:00中國1月社會融資規模(億人民幣)(2/14-2/15)15898
16:00中國1月M2貨幣供應年率(%)(2/14-2/15)8.1
17:30南非12月黃金產量年率(%)-14
18:00歐元區第四季度季調後GDP季率修正值(%)0.2
18:00歐元區第四季度季調後GDP年率修正值(%)1.2
21:30美國截至2月9日當周初請失業金人數(萬)23.4
21:30美國12月零售銷售月率(%)0.2
21:30美國12月核心零售銷售月率(%)0.2
21:30美國1月PPI年率(%)2.5
21:30美國1月核心PPI年率(%)2.7


亞洲時段消息回顧


1月中國進出口增長超市場預期;
海關總署14日發布數據顯示,1月中國進出口總額2.73萬億元人民幣,同比增長8.7%,扭轉了去年12月外貿負增長局面,也高於此前市場預期。在去年同期外貿規模達2.51萬億元、增速達16.2%的高基數背景下,今年1月中國外貿取得這一增速實屬不易,為全年外貿穩定增長帶來了“開門紅”。

美國聯邦緊急措施署署長布羅克·朗辭職;
① 美國聯邦緊急措施署署長布羅克·朗13日宣布辭職。布羅克·朗當天發表聲明宣布這一決定時說:“是時候重返家庭了。”他離任後,現任聯邦緊急措施署副署長彼得·蓋納將出任代理署長;
② 現年43歲的布羅克·朗是一名應急事務管理專家,總統特朗普上台後不久提名他出任聯邦緊急措施署署長,其提名輕鬆得到國會參議院批準;
③ 布羅克·朗在其任內監督並協調聯邦政府資源應對了一係列自然災害,包括襲擊美國東南部的颶風、加利福尼亞州山火等,同時也數次被指應對不力。此外,他去年還曾因公車私用問題受到內部調查。

英國多位外交官呼籲梅姨設法推遲脫歐;
超過40名英國前駐外大使與高級外交官周三向首相特雷莎·梅發出聯名信,指責其主導下的脫歐進程已經成為了一場“國家災難”;
外交官門呼籲特雷莎·梅政府立刻暫緩脫歐,並強調,在對脫歐的目的和全面後果尚未充分了解之前,不應貿然行事,應利用一切可能性試圖延期裏斯本條約第50條的執行時間。

美俄外長通電話討論雙邊和國際熱點問題;
① 據新華社14日消息,美國國務院13日發表聲明,美國國務卿蓬佩奧12日和俄羅斯外長拉夫羅夫通電話,兩人討論了雙邊關係和國際熱點問題;
② 聲明稱,蓬佩奧在電話中重申了美方因俄前情報人員斯克裏帕爾及其女兒在英國中毒事件而製裁俄羅斯的決心;
③ 他再度指責俄羅斯在這起事件中使用了化學武器;蓬佩奧還在電話中強調,除非俄羅斯重新以“完全、可驗證的”方式遵守《中導條約》,否則該條約將在2月2日起的6個月後終止;
④ 此外兩人還討論了委內瑞拉政局;不過,俄方對兩位外長通話的內容有不同說法。

美財政部宣布製裁伊朗兩家實體和9名個人;
① 據新華社14日消息,美國財政部13日宣布對伊朗兩家實體和9名個人實施製裁,稱這些實體和個人涉嫌支持針對美國公民的惡意網絡活動和情報活動;
② 根據美國財政部當天發表的聲明,一個名為“新地平線組織”的伊朗實體舉辦國際會議,為伊朗有關機構招募人員並收集情報提供平台,包括美國公民在內的外國參會者成為伊朗情報人員的“工作”對象;
③ 4名個人因與該實體有關被列入受製裁名單;
⑤ 另一個伊朗實體和5名相關個人涉嫌針對美國政府和軍方現任和前任工作人員進行“惡意網絡活動”,也被列入製裁名單。

市場觀點


美國銀行:美國原油鑽井數量將放緩,但產出下滑有限;
美國銀行財富管理分析師Rob Haworth表示,隨著WTI原油維持在55美元/桶下方,近期美國原油鑽井數將放緩。但隻要油價維持在50美元/桶上方,美國國內原油產商仍能維持適度的獲利,因此原油產量降幅將有限。Haworth預計,由於煉油廠季節性維護,短期內原油需求將降溫;但隨著夏季的到來,預計原油產量將再度增加。

大華銀行:下半年中美有望達成貿易協議;
① 新加坡大華銀行發表報告稱,中美延長貿易談判仍然是其基本情景預測,發生的機會率為65%,與去年9月預測的一致。該行預期,兩國下半年將達成更全面的貿易協議。
② 報告相信,隨著美國總統特朗普將投入其2020年總統競選連任工作,中美貿易及其他相關問題於今年底或變得沒那麼重要,但加入特朗普獲得連任未來貿易政策仍存在不確定性;
③ 報告預測,假如延長談判,對2019年全球GDP的影響為負0.3個百分點。對金融市場可能的影響,預測標普500指數將在2650-2800點之間徘徊;美國10年期債息處於2.65-2.75%之間水平;而美元兌人民幣則在6.6-6.9區間內運行。但假如最壞情況發生,對2019年全球GDP的影響為負1個百分點;標普500指數將跌向2400點;美國10年期債息跌向2.5%;而美元兌人民幣將升至7.0以上 。

澳新銀行:在1.0400做多澳元兌紐元,目標1.07;
① 昨日紐儲行按兵不動,澳新銀行評論稱新西蘭聯儲利率決議令市場失望。該行仍認為紐儲行將先於澳洲聯儲行放寬貨幣政策。
② 頭寸結利將提供買入澳元兌紐元的戰術性機會。該交易也會有很好的回報,目前的風險偏好情緒改善有利於澳元兌紐元上漲。若中美貿易戰截止日期被延長,澳元表現將好於其他貨幣。
③ 該行建議在1.0400做多澳元兌紐元,目標1.07,止損1.03。

高盛:澳洲聯儲最可能會在2020年三季度開始加息:
高盛的分析師指出,考慮到外部經濟體環境的種種影響,澳洲的經濟增長前景以及澳洲聯儲的未來貨幣政策前景,現在都已經開始充滿了不確定性;
高盛指出,2019年上半年對於澳洲經濟而言將是關鍵時期,在經濟度過了當前的高危期之後,未來澳洲聯儲政策前景將有望重回正軌,因此,澳洲聯儲首次加息會在2020年賽季但,這要比之前預計的2019年四季度晚得多。

摩根士丹利前瞻今晚21:30美國1月PPI數據;
預計核心PPI月率將增長0.22%,至於總體PPI方面,預計食品價格將持平,但隨著石油、柴油和航空燃油價格從去年12月的低穀反彈,能源價格料將會上漲。將核心PPI年率預期將從此前的2.8%降至2.6%,總體PPI年率將從2.5%降至2.3%。

高盛CEO:美國經濟增長表現依舊穩健;
高盛CEO所羅門周三在接受媒體采訪時指出,美國經濟仍然在“開足馬力”前進;
這位投行巨大的掌門人指出,雖然出於種種原因,美國經濟增速在2019年將會略有放緩,但陷入衰退的可能性卻仍是微乎其微,經濟擴張還將繼續延續下去;
與此同時,市場對於貿易談判的前景預期也重趨樂觀,這將成為新的投資契機所在。

利率上升金價就會下跌?投資大佬放言這可能是謬論!

著名貴金屬投資家斯普羅特(Eric Sprott)認為,利率上升金價就下跌完全是謬論。美國經濟沒為加息做好準備,這對黃金來說是好跡象。美聯儲暫緩加息推高金價,但漲幅受股市上漲抑製。經濟分析機構Focus Economics表示,美聯儲轉鴿應使金價於2019年保持平穩。

利率上升金價就會下跌?投資大佬放言這可能是謬論!

美國經濟沒為加息做好準備,對黃金來說是個好跡象


2月14日,身為Sprott Inc.創始人的著名貴金屬投資家斯普羅特表示,認為利率上升,金價就會下跌的觀點是“完全錯誤的”。雖然自己不相信這種說法,但還是能在市場上聽到。

斯普羅特指出,隨著美聯儲繼續收緊貨幣政策,投資者對美國未來金融狀況的反應將決定金價的下一步走勢。他指出,對黃金來說,一個好的跡象是,美國經濟可能還沒有為加息做好準備。

斯普羅特同時還暗示,如果美聯儲真的收緊貨幣政策,普通美國人的生活也會變得越來越艱難。在美國的一個州,奧巴馬醫療保險費提高了64%,在另一個州提高了98%。他擔心的是,當這些風險成為現實時,市場將如何反應。對於這位億萬富翁投資家來說,其可能面臨的情況是,美聯儲暫停緊縮周期,而這將有利於黃金。

斯普羅特稱,他發現英國放棄加息非常、非常有啟發意義。事實上,美聯儲可能不得不暫停加息,因為美國經濟遠沒有大家認為的那麼強勁。 

根據斯普羅特的說法,美聯儲將在未來某天表示,如果美國的經濟數據看起來不那麼好,就不會提高利率。他認為,美聯儲可能最終這樣做。當然,這將消除金價不會上漲的一個論據。
 
根據芝加哥商品交易所美聯儲的觀察工具,美聯儲2019年可能加息三次。2月11日,克利夫蘭聯儲主席梅斯特(Loretta Mester)也表示支持美聯儲逐步加息。他認為:“美國經濟中期前景支持繼續逐步取消政策調整。這似乎是平衡美聯儲政策目標和避免金融穩定風險積聚的最佳策略。我們希望給通脹一定時間,讓它回到目標水平。”

本月早些時候,美聯儲將利率維持在1.50%-1.75%的區間不變,同時對通脹壓力發表了謹慎的評論。

2月14日,經濟分析機構Focus Economics表示,美聯儲的鴿派轉變應會使金價於2019年保持平穩。

美聯儲暫緩加息的跡象推高金價,但股市上漲抑製漲幅


2月13日,金價上漲至逾一周高位1318.24美元,受助於美聯儲可能對進一步加息保持耐心的跡象,但全球股市上揚抑製金價漲幅。

RJO Futures的高級宗商品策略師Phil Streible表示,從目前的情況看,美聯儲在未來利率預期方面真的變得更加鴿派;消費者價格指數可能也產生了一定的影響,目前通脹看似溫和,導致黃金繼續上漲;美國1月消費者物價指數(CPI)連續第三個月持平,導致通脹年率錄得逾一年半來最小升幅,這可能使美聯儲得以在一段時間內維持利率不變;低利率降低了持有無孳息黃金的機會成本,且對美元帶來壓力。

ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa稱,維持住1300支撐在技術面上是利好黃金的,而一旦金價回到1325美元/盎司上方,將引發一波新的買盤。

現貨黃金日線圖
利率上升金價就會下跌?投資大佬放言這可能是謬論!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間2月14日13:28,現貨黃金報1308.75美元/盎司。

貿易局勢好轉有助美元走軟,但美歐汽車爭端或再添隱憂

2月14日,分析師Patti Domm發表文章稱,如果美國總統特朗普(Donald Trump)緩和與主要貿易夥伴之間的貿易緊張關係,可能會阻止美元上升,有利實現他美元疲軟的願望。但是,如果他隨後將注意力轉向對歐洲汽車征收關稅,美元可能不會下滑,他的這個願望可能遭受打擊。

貿易局勢好轉有助美元走軟,但美歐汽車爭端或再添隱憂

特朗普緩和中美貿易爭端有利阻止美元上漲


目前股市和風險資產出現上漲,因為人們樂觀地認為,如果當前美國與其主要貿易夥伴談判繼續下去,就有望緩和一度趨緊的國際貿易局勢,避免對全球經濟造成新的衝擊。與此同時,包括2月14日CPI等美國樂觀經濟數據出爐後,美元也出現上升。

Bannockburn Global Forex首席市場分析師錢德勒(Marc Chandler)表示,環顧世界,貿易爭端似乎就是巨大經濟風險的來源。美國經濟正在放緩,但仍高於趨勢增長。自從就業數據公布以來,美元每天都在上升,隻有一次例外,而那是在美聯儲聽起來非常鴿派之後。 

受市場擔心貿易和關稅爭端將損害全球經濟的提振,美元指數在過去一年中上漲8.4%。美國1月份意外強勁的非農報告減輕了人們對經濟衰退的擔憂,隨後樂觀的經濟數據推動美元上升。特朗普過去曾表示,在其他國家操縱本國貨幣的時候,強勢美元會傷害美國,但是其他政府官員則表示支持強勢美元。

分析師們指出,如果國際貿易緊張關係能得到緩解,美元的最初反應將是下跌,因為新興市場貨幣會大幅上漲,歐元至少在短期內會出現上升。 

美國若考慮向歐洲征收汽車關稅,將對歐元造成衝擊美元有望走強


然而,預計美國商務部很快將從國家安全的角度,公布其對全球汽車行業的研究結果。許多分析人士認為,美國商務部將建議對歐洲的汽車征收關稅。該報告預計將於2月17日發布,屆時政府將有90天的時間采取行動。

道明證券的首席外匯策略師麥科米克(Mark McCormick)表示,若中美貿易局勢緩解,歐元可能升至近期區間的頂部,也就是說歐元兌美元將升至1.16左右。如果歐洲被征收汽車關稅,那麼歐元兌美元隻能升至1.10。

麥科米克還表示,市場正試圖為不同的結果定價,但都有些過頭了,因為面對貿易爭端的衝擊,對於任何資產類別的投資,沒有人對如何操作擁有信心。他還警告稱,貿易爭端削弱了全球經濟增長、影響美國跨國公司運營、影響當地經濟、甚至改變了貨幣政策的軌跡。可以說,貿易爭端製造了非常具有挑戰性的投資環境。無論是英國脫歐、國際貿易爭端、還是圍繞這些爭端展開的一些更廣泛的討論,所有人都在等待某種解決方案,

與此同時,疲軟的歐洲經濟數據、英國脫歐的擔憂情緒以及貿易不確定性一直在施壓歐元。貿易專家稱,美國可能會在把目光轉向歐洲之前與中國達成協議,然後特朗普很可能會向歐洲征收關稅。

美銀美林的G10外匯策略師蘭多爾(Ben Randol)表示,汽車關稅將對歐元區造成非常嚴重的衝擊。這將是一種談判策略。他認為,這種做法的問題在於,全球金融市場可能會出現非常負面的反應,因為這種情況將破壞該方式的可持續性。實際上,其隻是助長了全球貿易普遍存在不確定性的說法。

歐洲汽車業遭受新關稅將導致歐元大幅貶值,而美元將出現走強。蘭多爾還預測稱,美元會因貿易不確定性問題而走強,因為全球其他地區受到的傷害更大。

歐元兌美元日線圖

貿易局勢好轉有助美元走軟,但美歐汽車爭端或再添隱憂

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間2月14日11:15,歐元兌美元報1.1277/79。

2月14日外匯交易策略(歐元、英鎊、紐元)

美國公布的核心CPI數據好於預期,美指升至近2個月高點97.26。因對中美貿易磋商取得突破的希望升溫,投資者將資金投入風險較高的資產,澳元、紐元相對表現較好。

歐元向上技術反抽失敗,重啟跌勢。英鎊則衝高回落,特雷莎·梅通過拖字訣希望逼迫議會同意自己的脫歐方案,但這一兵行險招同樣放大了無協議脫歐的風險。

2月14日外匯交易策略(歐元、英鎊、紐元)

2月14日金融市場熱點


1、德國第四季度季調後GDP季率初值;

2、歐元區第四季度季調後GDP季率修正值;

3、美國截至2月9日當周初請失業金人數;

4、美國1月PPI年率;

5、美國12月核心零售銷售月率;

6、英國議會就修改後的脫歐協議進行辯論;

7、次日中國1月PPI年率、CPI年率

1、歐元兌美元


周線級別:從中線的角度來看,近三個月的時間大多數時候在1.1300-1.1500區間內運行,但多方始終未能組織起有效進攻。

13周均線已經移至1.1372,若本周周線收盤價低於此則增加下行風險,未來匯價可能考驗1.1115一線是15年1月23日當周最低點。

2月14日外匯交易策略(歐元、英鎊、紐元)
(歐元兌美元周線圖)

日線級別:在跌破上升通道線後,連續兩個交易日反抽止步於1.1340附近,未突破1.1514-1.1258下跌波段的0.618位置1.1358附近,目前形成下降三法K線組合仍為轉弱信號。

目前MACD進入零軸下方死叉,且13日均線開始拐頭向下,有加速下跌的風險。

日內多空風水嶺看1.1301一線,對應2月13日中陰線半分位,也是去年10月31日最低點附近,未有效突破前維持偏空思維,未來可能考驗下方1.1180-1.1216區間支撐。

2月14日外匯交易策略(歐元、英鎊、紐元)
(歐元兌美元日線圖)

支撐:1.1240、1.1216、1.1180、1.1132、1.1101
阻力:1.1301、1.1341、1.1371、1.1406、1.1455
結論:保守者觀望,激進投資者在未升破1.1342前做空

2、英鎊兌美元


日線級別:雖然目前並沒有轉強的任何跡象,不過下方1.2800整數關口附近支撐十分強勁。1.2812對應55天均線,以及下圖中藍色上升通道線下沿支撐。

去年12月到1月初的整理平台高點區域也在1.2800-1.2830附近。從指標上看,目前MACD已經修複到零軸附近,具備反抽的機會。若視作1.3217-1.2833下跌波段的調整,未來不排除觸及0.618位置1.2929的可能。

2月14日外匯交易策略(歐元、英鎊、紐元)
(英鎊兌美元日線級別)

4小時級別:小級別周期中,鎊美處於紫色上升通道線附近,可能會有些支撐,尤其1.2800-1.2830對應前期平台高點區域。但整體仍是高點低點不斷下移的下降姿態,若日內能重新站回1.2900整數關口則偏向上行風險。

比較激進的投資者可以選擇短多,因指標出現底背離跡象,且以1.2833前低作為止損相對較小。

匯價初步阻力在上方55周期均線1.2950,昨晚也是衝擊到紫線後出現回落,也恰好對應上一平台低點區域,進一步阻力在1.3019對應103天均線。

2月14日外匯交易策略(歐元、英鎊、紐元)
(英鎊兌美元4小時圖)

支撐:1.2833、1.2800、1.2745、1.2710、1.2670
阻力:1,2886、1.2929、1.2979、1.3019、1.3069
結論:保守投資者觀望,激進投資者在1.2800-1.2830區間做多,目標1.2950上方

3、文章內容稍後持續更新



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