10月21日匯市觀潮:歐元、英鎊及澳元技術分析

貨幣:歐元/美元

10月21日匯市觀潮:歐元、英鎊及澳元技術分析

阻力位2:1.1750
阻力位1:1.1670
即期價格:1.1657
支持位1:1.1595
支持位2:1.1525

歐元/美元周三走高,目前於日高1.1657 緊下方。由於美元全盤疲弱,歐元/美元上漲,但投資者發現歐元沒有太大吸引力,因此漲幅有限。歐盟發布 9 月消費者物價指數終值,9 月確認為年率 3.4%,而核心通脹年率為 1.9%,證實歐洲央行維持觀望立場。當日早間,德國公布了 9 月生產者價格指數,月率錄得 2.3%,年率 14.2%,好於預期。歐元/美元經過上周五盤整後,連續三日上漲。日圖顯示,歐元/美元繼續上漲突破20均線。但大級別均線還是維持看跌傾向,處在現價遠上方,技術指標持穩朝上,處在正區。短線 4 小時圖顯示,歐元/美元維持看漲,但動能有限。歐元/美元處在看漲的 20 移動均線上方,20均線突破100均線以及近期日跌勢的 23.6%斐波位 1.1615。但技術指標持平,表明買興有限。歐元/美元需要突破 1.1670,即周高點和 38% 回撤位,才有望進一步上漲,上漲初步目標將是1.1750附近。

貨幣:英鎊/美元

10月21日匯市觀潮:歐元、英鎊及澳元技術分析

阻力位2:1.3917
阻力位1:1.3857
即期價格:1.3826
支持位1:1.3730
支持位2:1.3668

周三英國發布了一係列價格數據,低於預期的結果明顯給英鎊帶來了壓力。數據情況是9月份CPI環比上漲0.3%,低於0.4%的預期,推動同比通脹率從8月份的3.0%降至2.9%。核心通脹率從3.1%降至2.9%。PPI數據顯示,輸入物價上漲0.4%,遠低於預期的1.0%。數據雖然對近期漲勢較旺的英鎊產生一定壓製,但英鎊多頭似乎無意因此撤出。從技術面看,近期從1.3400附近強勁反彈的走勢在周二達到1.3834強阻力位後止步不前。上述區域包括非常重要的200日移動均線和從9月下旬開始的上升通道上限,這應該是短期交易者的關鍵點。與此同時,日線圖上的技術指標保持看漲,而4小時圖技術指標自超買區域回落。上行通道的形成,加上看漲的振蕩指標,有可能繼續成為多頭者逢低買盤的前景。這反過來應該有助於限製英鎊兌美元的任何有意義的修正回調。接下來的周度波動低點1.3710-05區域應該會成為英鎊兌美元的堅實底部。如能令人信服地跌破該水準,可能引發一些技術性拋售,並暴露1.3600區間附近的下行通道支撐位。但從近期英鎊多頭的頑強表現看,似乎仍有向上測試高點的傾向。

貨幣:澳元/美元

10月21日匯市觀潮:歐元、英鎊及澳元技術分析

阻力位2:0.7600
阻力位1:0.7530
即期價格:0.7528
支持位1:0.7465
支持位2:0.7420

在周三外匯市場上,由於美元全面走軟,澳元兌美元繼續上漲,盤中最高去達0.7522,截止周四亞洲早盤匯價繼續上行觸及近3個月以來的高位0.7528。近期,澳儲行撤回了 2024 年前不加息的政策立場,但央行確認澳洲經濟有望在 12 月恢複複蘇,並可能在 2022 年中期達到新冠病毒大流行及的增長水平。除此之外,大宗商品價格上漲也支撐澳元/美元上漲。另外澳大利亞人口最多的新南威爾士州取消戴口罩的規定,並允許更多的人群在室內和室外活動,全面接種率達到 80%。這讓投資者對於澳洲經濟的進一步增強信心大幅提高。自6月中旬以來澳元首次升破位於0.7407的100日MA均線。這是一個看漲信號,但最終仍需要持續看漲的倒轉頭肩形態的確認。MACD信號仍位於積極區域,支持澳元上漲。澳元兌美元關注200日MA均線0.7567,若繼續上漲,之後將面臨0.7595-0.7600的強大阻力位置。

中國銀行廣東省分行 王剛

來源:中國銀行官網

原標題:匯市觀潮2021年10月21日

通脹與經濟減速齊施壓,美聯儲要“扛不住了”?

周三(10月21日),美聯儲公布的經濟褐皮書顯示,今年秋季美國經濟增長放緩,因企業面臨供應鏈中斷,且原材料和航運成本上升導致"價格大幅上漲"。與此同時,美聯儲理事誇爾斯表示,他正在密切關注需求上升是否會使價格即使在供應鏈問題緩解之後依然保持在高位。誇爾斯警告稱,高通脹持續到明年春季可能會迫使美聯儲考慮提前加息。
通脹與經濟減速齊施壓,美聯儲要“扛不住了”?

美聯儲褐皮書稱,由於物價上漲,美國經濟增長近幾個月放緩


周三,美聯儲公布的褐皮書顯示,由於企業面臨供應鏈中斷、價格上漲、可用工人短缺以及對疫情的擔憂,今年秋季美國經濟增長放緩至中低水平。許多企業表示,他們預計價格上漲和供應短缺還將持續一年左右。報告稱,"總體而言,近期經濟活動前景仍為正面,但部分地區不確定性增加,且樂觀情緒較前幾個月更為謹慎。"

報告中的一個亮點是美國大部分地區的消費支出持續增長。製造業活動也有所增加,而住宅房地產支出則持平。然而,由於電腦芯片短缺,汽車銷量下降,庫存減少,價格上漲。

該報告與第三季度增長放緩的估計一致。本月早些時候接受調查的經濟學家估計,第三季度經季節因素調整後的經濟年化增長率為3.1%,低於第二季度的6.7%。美國商務部將於10月28日公布第三季度數據。

褐皮書稱,雇主仍在努力尋找員工,許多雇主提供獎金、更高的工資和更多的培訓。由於人手不足,其他公司不得不將更多的任務自動化或減少工時。報告稱:“兒童保育問題、提前退休和普遍倦怠繼續抑製勞動力供應。”

企業還表示,供應鏈瓶頸使得他們難以獲得所需的輸入。波士頓地區的一家服裝公司采用的是空運,這比其他運輸方式更貴。聖路易斯地區的製造商表示,他們開始考慮在國內生產產品,而不是依賴不穩定的供應鏈。費城聯儲調查的其他公司表示,不確定的經濟前景和勞動力短缺令他們無法投資於資本擴張,而資本擴張可能在一定程度上緩解供應僵局。

運輸問題和工資上漲導致了價格上漲。波士頓地區的一家家具銷售商自今年2月以來將價格提高了30%以上。那裏的製造商說,他們的原材料價格上漲了10%到30%。大多數人表示,他們因此提高了自己的價格。褐皮書稱,在紐約地區,表明漲價的零售商數量達到近年來的新高。在大多數行業,相當大比例的聯係人計劃在未來幾個月上調價格。

美聯儲官員表示,他們預計通脹壓力將在明年消散。但他們表示,如果看到物價持續上漲的跡象,他們願意采取行動收緊貨幣政策。

美聯儲官員稱持續的通貨膨脹可能改變利率前景


美聯儲理事誇爾斯表示,他正在密切關注需求上升是否會使價格即使在供應鏈問題緩解之後依然保持在高位,美聯儲理事誇爾斯表示,他的關注點正在從疫情的衝擊轉向通貨膨脹是否“開始下降”。誇爾斯警告稱,高通脹持續到明年春季可能會迫使美聯儲考慮提前加息。

周三,美聯儲理事誇爾斯(Randal Quarles)表示,他仍然預計,隨著供應鏈瓶頸的消退,明年油價的上漲將有所緩解。誇爾斯表示,如果美聯儲提高利率,以應對經濟重新開放導致的近期價格飆升,那麼在供應瓶頸緩解的同時,美聯儲可能會抑製需求。這可能導致不受歡迎的低通脹和就業水平。

誇爾斯表示,美聯儲面臨的危險是,持續時間更久的供應鏈瓶頸可能導致消費者和企業預期未來通脹上升,這可能迫使美聯儲通過加息來應對。他指出,拜登政府的進一步刺激可能會提振需求,從而對價格構成壓力。

誇爾斯說:“我們可以容忍2.5%的長期通脹,遠比4%的長期通脹要長。如果明年春天我們仍然看到4%的通脹,那麼我認為我們可能不得不重新評估考慮加息的速度。”誇爾斯是美聯儲近幾天來第三位對通脹持續走高表示擔憂的理事。

自去年12月以來,不斷上升的疫苗接種率和近2.8萬億美元的聯邦支出帶來了近年來前所未有的複蘇。根據美聯儲青睞的衡量標準,8月份剔除波動性較大的食品和能源類別的核心價格較上年同期上漲3.6%。

對於通脹的擔憂情緒近期不斷升溫,給黃金帶來上行動能。然而,美聯儲提前加息的風險則限製了金價漲幅。周四(10月21日)亞市早盤,現貨金價窄幅波動,交投於1782美元/盎司附近,略高於開盤水平。

通脹與經濟減速齊施壓,美聯儲要“扛不住了”?
現貨黃金日線圖)

北京時間10月21日8:28,現貨黃金報1782.23美元/盎司。

10月21日 外盤商品期貨、外匯、國內黃金白銀阻力支撐位

外盤黃金、白銀、原油等商品期貨阻力支撐位

10月21日 外盤商品期貨、外匯、國內黃金白銀阻力支撐位

外匯阻力支撐位

10月21日 外盤商品期貨、外匯、國內黃金白銀阻力支撐位

注:以上阻力支撐位是根據樞軸點(Pivot Point)阻力支持體係計算得出,該體係是一個做期貨的高手發明的方法,至今已經廣泛的用在股票、期貨、國債、指數等高成交量的商品上。經典的Pivot Point是7點係統,就是7個價格組成的。

滬金、滬銀、紙黃金、紙白銀阻力支撐位

10月21日 外盤商品期貨、外匯、國內黃金白銀阻力支撐位

黃金交易提醒:通脹擔憂升溫金價兩連漲,關注初請失業金人數

周四(10月21日)亞洲時段,現貨黃金持穩於1783附近。周三(10月20日)金價繼續維持升勢,受美元疲軟以及通脹擔憂的支撐,但美國企業業績總體好於預期以及比特幣創曆史新高限製了金價的漲幅。

日內主要關注美國初請失業金數據及成屋銷售數據。
黃金交易提醒:通脹擔憂升溫金價兩連漲,關注初請失業金人數

基本面利多




美元周三下跌,因風險情緒改善,投資者關注大宗商品價格上漲,以及全球央行可能開始加息以抵禦持續高企的通脹。
黃金交易提醒:通脹擔憂升溫金價兩連漲,關注初請失業金人數
美元指數日線圖)

CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示,“說到央行,市場上有眾多過高的預期,”他指出,市場可能高估了未來升息的速度。

Rai預計,如果投資者降低對其他國家升息的預期,美元可能會跑贏,不過“這需要一段時間來修正”。

“當事態嚴重時,考慮到美國的基本面,仍然對增長非常有利,我們認為美聯儲可能是在未來幾年比市場當前預期更激進升息的一家央行,“Rai說。

市場參與者目前預計,美聯儲將在2022年底前加息兩次。

ING外匯策略師在一份客戶報告中表示,美元近期下跌可能是由於市場結清美元多頭頭寸,以及良好的風險環境,強勁的美國財報季繼續抵消通脹與貨幣緊縮的擔憂。現階段,美元似乎缺乏一些催化劑來遏製當前的這波回調,對美元的支撐可能需要來自近期市場風險偏好降溫。



隨著新冠疫情、勞動力緊張及供應鏈問題始終得不到解決,上遊大宗商品價格持續攀高,並促使生產商向下遊消費領域傳導成本,並引發消費品集體漲價,通脹危機愈演愈烈。

AvaTrade首席市場分析師Naeem Aslam表示,就目前而言,我們看到投資者對黃金價格更有興趣,因為他們認為通脹可能會維持穩定一段時間。黃金是抗通脹的避險工具,因此可看到金價有需求。就黃金價格來說,對投資者最重要的是即將於周五公布的製造業采購經理人指數(PMI)。

如果通脹問題得不到有效解決,金價上漲的基礎將始終存在,而市場已經消化美聯儲11月縮減購債的消息。

基本面利空




美國股市標普500指數和道瓊斯工業指數周三收高,道指盤中觸及紀錄高位,投資者關注好於預期的美國企業第三季盈利。

Natixis Investment Managers Solutions策略師兼投資組合經理Jack Janasiewicz表示,盡管美國企業在與分析師討論財報的電話會議上一直提到供應鏈問題和成本上升,但投資者迄今鬆了一口氣,因為企業似乎能夠通過將成本轉嫁給客戶來維持利潤率。

“盈利才是最重要的,到目前為止,我們看到的情況實際上好於預期,利潤率實際上得以保持,”Janasiewicz表示。

“(財報季)開始前,市場預期相當低,這讓事情變得容易一些…到目前為止,情況好於預期。這給股市帶來了上行壓力。”

道指收高0.43%,標普500指數收高0.37%,納指收跌0.05%。
黃金交易提醒:通脹擔憂升溫金價兩連漲,關注初請失業金人數
(道指日線圖)



美聯儲表示,美國經濟正在以“緩和到溫和的速度”增長,一些地區提到經濟增長放緩,原因是供應緊張和對德爾塔變異毒株的擔憂影響到了經濟活動。

美聯儲周三發布的褐皮書稱,價格上漲是受供應鏈瓶頸推動。

“大多數地區報告價格大幅上漲,受商品和原材料需求上升推動,”美聯儲表示。

這份報告是基於12家地區聯儲銀行截至10月8日收集到的信息,由裏士滿聯邦儲備銀行整理得出的。

通脹率已遠高於美聯儲2%的目標。事實上,其使用的價格指數同比漲幅達到了4.3%,為30年來最大漲幅。與此同時,9月非農就業僅增長194000人,遠低於預期。

不過,美聯儲官員正準備啟動減碼。9月21-22日聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要顯示,委員們預計減碼將從11月中旬或12月中旬開始。



美聯儲理事誇爾斯表示,他讚成下個月開始放慢貨幣刺激措施,並表示對可能需要做出政策應對的通脹壓力擴大感到擔憂。

“我會支持我們在11月會議上決定開始減少資產購買,”他在為周三在洛杉磯舉行的Milken Institute會議上的演講準備的講話中表示。他所指的購買計劃是美聯儲目前每月1200億美元的債券購買計劃。

誇爾斯表示,他同意當前的高通脹是“暫時的”,央行的貨幣政策並不落後。他說,雖然大流行期間供應中斷推動價格上漲,但漲勢持續時間長於預期,而且價格飆升的商品數量也在擴大。



比特幣史上首次突破66000美元,前一天美國首隻比特幣期貨ETF的上市極大激發了市場樂觀情緒,投資者期待主流社會將進一步接納加密貨幣。

雖然以波動性著稱的比特幣近幾日始終在4月創下的前高點下方徘徊,但真正破紀錄的那一刻速度要快得多。周三美國市場開盤僅一分鍾,比特幣就暴漲逾1000美元。在加密貨幣短短十多年的交易曆史上,這種大幅的波動向來並不鮮見。

“檢驗‘成色’的時刻到了,” 加密貨幣谘詢公司Makara的聯合創始人兼首席執行官Jesse Proudman表示。 “這類資產的存續已不是一個問題,我認為在更廣泛的數字資產領域,現在將是一個曆史性的重要關口。”



美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特周三表示,美聯儲應該很快開始縮減資產購買步伐,但短期內不太可能加息。

“我認為不會很快升息,”梅斯特在接受CNBC采訪時表示,“升息的想法根本不是近期考慮的問題。”

總的來看,金價短線仍然偏強運行,在突破1778一線之後,上方空間被進一步打開,日內有望繼續保持上漲勢頭。
黃金交易提醒:通脹擔憂升溫金價兩連漲,關注初請失業金人數
現貨黃金日線圖)

北京時間8:45,現貨黃金報1783.04美元/盎司。

原油交易提醒:庫存下降+歐洲“能源貧困”,油價劍指90或不是夢!

周四(10月21日)亞洲時段,美油早間延續漲勢,觸及七年新高83.85美元/桶,因此前美國政府報告顯示原油庫存意外下降,成品油庫存大幅下降,顯示需求上升,供應趨緊。

原油交易提醒:庫存下降+歐洲“能源貧困”,油價劍指90或不是夢!

日內重點關注美國截至10月16日當周初請失業金人數、美國9月成屋銷售年化總數。

影響油價利多因素




美國截至10月15日當周EIA原油庫存變動實際公布減少43.10萬桶,預期增加200萬桶,前值增加608.8萬桶。

此外,美國截至10月15日當周EIA汽油庫存實際公布減少536.80萬桶,預期減少95萬桶,前值減少195.8萬桶;美國截至10月15日當周EIA精煉油庫存實際公布減少391.30萬桶,預期減少115萬桶,前值減少2.4萬桶。


EIA報告顯示,美國上周原油出口增加54.6萬桶/日至306萬桶/日。上周美國國內原油產量減少10萬桶至1130萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2090.6萬桶/日,較去年同期增加14%。

EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油上周進口582.5萬桶/日,較前一周減少16.9萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存減少43.1萬桶至4.265億桶,減少0.1%。

俄克拉荷馬州庫欣原油期貨交割中心的原油庫存降至2018年10月以來的最低水平。EIA表示,汽油庫存目前處於2019年11月以來的最低水平,餾分油庫存降至2020年初以來最低。
    
在全球範圍內,由於利潤率提高,煉油商不斷提高產量,隻有停設備維護才能限製其增產步伐。美國煉油廠產能利用率在最近一周下降,但分析師指出,如果美國煉油商再次加快生產步伐,供應可能會繼續吃緊。

Price Futures Grou高級能源分析師Phil Flynn說,“需求增加,以及在維護期煉廠產能利用率不高的情況下庫存仍在下降,不禁讓人們擔心,當煉油廠不得不提高產量,以滿足對汽油和餾分油非常強勁的需求時,會發生什麼。”



伊拉克石油部長稱,OPEC+不希望油價進一步上漲至可接受水平以上,同時反對進一步提高全球石油庫存,因為這可能導致石油市場的崩潰,OPEC+現在正在討論創造平衡油價的方法,尚未決定是否在商定水平上增加更多的產量。

伊拉克石油部長稱,75-85美元是“可接受的”長期價格,伊拉克2022年的政府預算應該以55至60美元的油價為基礎。他還說,他預計10月份的出口量平均為340萬桶/日,包括北部庫爾德地區的出口。


沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲親王說,從天然氣轉向石油的用戶可能占到50-60萬桶/日的需求,這取決於冬季天氣和相關能源價格。現在能源價格的上漲是碳氫化合物投資有限、庫存低和疫情後需求回升的結果。



韓國企劃財政部長官洪楠基周三表示,政府目前正在考慮調降石油稅,以緩解國際油價飆漲對國內造成的影響,“我們認為油價不會很快就降下來...政府正在考慮調降石油稅,以防患未然應對油價飆升及其背後的因素。由於油價已超過每桶80美元,最快可能在下周采取相關行動。”



花旗集團大宗商品研究主管Ed Morse指出,如果冬天“真的很冷”,歐洲可能用盡所有的天然氣,並且將價格從當下前所未有的高水平再度推升。在最壞的情況下,作為平衡對供暖和發電燃料需求的一種方式,歐洲的天然氣期貨價格可能會上漲兩倍以上,達到每百萬英熱單位100美元。

他說,即使冬天溫暖,歐洲也可能難以補充庫存,因為進口貨源稀少,而主要供應國俄羅斯的庫存也很低,“如果我們的天氣像過去30年中的六次一樣,歐洲的天然氣庫存將耗盡。”



據《福布斯》雜誌19日報道,今年美國原油價格上漲了65%,天然氣價格翻了一番多,煤炭價格上漲了400%,“而歐洲的情況要糟糕得多,那裏的電價上漲了5倍”,“天然氣價格上漲了350%以上”。

美國有線電視新聞網(CNN)稱,疫情暴發前,每年有8000多萬歐洲家庭面臨取暖困境。其中超過1200萬家庭有電費拖欠問題,7000萬家庭收到了停電通知。歐盟將這部分家庭稱為“能源貧困”。CNN稱,歐洲人陷入“能源貧困”的風險是普通貧困的兩倍,在歐洲,保加利亞的“能源貧困”人口比例最高,為31%,其次是立陶宛,為28%,氣候相對溫暖的塞浦路斯為21%,葡萄牙為19%。歐盟委員會就業與社會權利官員17日接受德新社采訪時發出警告稱,今冬將有更多家庭陷入“能源貧困”。

彭博社稱,歐洲各國正通過不同的方式來應對能源價格上漲,但由於成員國能源來源和戰略利益的不同,歐盟的聯合行動變得困難。



股市連續第六天上漲,基準標普500指數距離曆史高位僅有咫尺之遙。標普500指數上漲0.4%,投資者一方面評估上市公司的業務報告,同時也在權衡通脹壓力帶來的風險。

標普500指數在本業績報告期的第一周上漲約3.6%,創出了過去兩年來的最佳財報期開局。

穩健的公司業績幫助抵消了通脹上升引發的擔憂,推動股市上漲。其他方面,隨著比特幣飆升至創紀錄水平,加密貨幣相關股票也上漲。

Bernstein Private 財富管理的投資策略聯席主管Beata Kirr對彭博電視台和彭博電台表示,“本財報季可能比過去幾個季度更加動蕩,” 她解釋說,過去幾個季度利潤同比增長高達45%,而對2022年的普遍預期是同比增長9%。

影響油價利空因素




當地時間10月20日,根據美國約翰斯·霍普金斯大學數據,截至美東時間20日17時21分(北京時間21日5時21分),美國新冠肺炎確診病例累計達45199397例,累計死亡730209例。

英國政府18日公布的數據顯示,該國新增新冠確診病例49156例,是自英格蘭地區7月19日執行最後階段“解封”以來的最高數字。

據俄羅斯防疫指揮部19日通報,過去24小時,俄羅斯新增新冠確診病例達到33740例,新增死亡病例1015例,這兩項數據都創下去年疫情開始以來的新高。

據新加坡衛生部19日公布的數據顯示,新加坡當天新增新冠肺炎確診病例3994例,單日新增病例數創下了疫情暴發以來新高。

原油交易提醒:庫存下降+歐洲“能源貧困”,油價劍指90或不是夢!

總體來看,供應趨緊,全球陷入能源危機,尤其冬季來臨,歐洲各國的能源貧困,使得需求增加,將在這個冬季或將繼續刺激油價上漲,機構對天然氣的預期價格上調,也將提振油價,一係列利好因素的影響下,油價或劍指90美元/桶,但需留意多國新增確診病例的增加對油價的漲幅限製。

北京時間8:18,美原油現報83.81美元/桶

10月21日外匯交易提醒:風險偏好升溫拖累美元下跌,商品貨幣漲幅居前

周三(10月20日)美元指數跌0.18%,至93.60;美聯儲周三在其最新經濟報告匯編褐皮書中表示,美國經濟在9月和10月初以“溫和至適度的”步伐增長,因新一波新冠疫情放緩,並開始消退。
10月21日外匯交易提醒:風險偏好升溫拖累美元下跌,商品貨幣漲幅居前
美聯儲理事誇爾斯表示,雖然現在是時候開始縮減購債計劃了,但面對明年可能消退的高通脹,開始升息還“為時過早”。
    
ING外匯策略師在一份客戶報告中指出,美元近期下跌可能是由於市場結清美元多頭頭寸,以及“良好的風險環境,強勁的美國財報季繼續抵消通脹與貨幣緊縮的擔憂。現階段,美元似乎缺乏一些催化劑來遏製當前的這波回調,對美元的支撐可能需要來自近期市場風險偏好降溫。

美元兌一籃子其他貨幣上周觸及一年高位,因市場人士加大押注美聯儲將早於預期升息以平抑物價壓力。不過,這些押注已經消退,投資者在消化其他國家將更激進地加息的可能性,且加元和澳元等大宗商品相關貨幣跑贏。
   
CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示,說到央行,市場上有眾多過高的預期,他指出,市場可能高估了未來升息的速度。

Rai預計,如果投資者降低對其他國家升息的預期,美元可能會跑贏,不過這需要一段時間來修正。當事態嚴重時,考慮到美國的基本面,仍然對增長非常有利,我們認為美聯儲可能是在未來幾年比市場當前預期更激進升息的一家央行。

市場參與者目前預計,美聯儲將在2022年底前加息兩次。

豐業銀行的Shaun Osborne寫道,我們預計美元短期內會進一步盤整,但我們認為更廣泛的前景仍然看漲;美聯儲正朝著減碼資產收購邁進,全球美元流動性將支持美元。

歐元兌美元漲0.15%至1.1651。英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824,此前數據顯示英國上月通脹意外放緩。這些數據幾乎沒有改變人們的預期,即英國央行將成為世界上第一家加息的主要央行。

通脹數據公布後,英鎊收複稍早跌幅;英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824,此前下跌0.4%;英國國家統計局周三的數據顯示,上個月英國消費者價格上漲3.1%,略低於經濟學家3.2%的預期。

匯豐包括Daragh Maher在內的策略師在一份報告中說,市場已經為英國央行政策利率的近期路徑積極定價,因此我們認為英鎊的風險傾向於下行,因為數據和言論必須要支持市場這種缺乏耐心的態度。

美元兌日元逆轉了漲勢;下周央行會議召開之際,市場內出現了對日元看漲期權的需求;美元稍早一度升至114.70,為2017年11月以來最高,尾盤回落至114.27。鑒於日元人氣與美國通脹預期密切相關,當前日元的拋售可能停滯,除非美國利率繼續走高。

法國興業銀行策略師Kit Juckes和Olivier Korber在一份報告中表示,美元兌日元頭寸可能已經見頂,如果本周未能突破115,美元兌日元的漲勢可能會動搖。

標準銀行Steven Barrow表示,我們的總體偏向仍然是偏愛基於大宗商品的較小型貨幣,而非“安全”貨幣,尤其是日元。

加拿大9月通脹率加速升至18年高位後,加元走高,使市場焦點集中在將於下周做出利率決定的加拿大央行。美元兌加元下跌0.34%,至1.2321。

澳元兌美元漲0.6%至0.7521美元,為7月7日以來最高;紐元兌美元漲0.7%至0.7207美元,為6月11日以來最高。

周四前瞻


時間區域指標前值預測值
20:30美國截至10月16日當周初請失業金人數(萬)29.329.7
20:30美國截至10月9日當周續請失業金人數(萬)259.3254.8
22:00美國9月成屋銷售年化總數(萬戶)588609
22:00歐元區10月消費者信心指數初值-4-5

08:35 2021年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利參加該聯儲銀行合辦的線上座談會
21:00 美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話

機構觀點匯總


德國商業銀行:歐元兌美元料進一步反彈至1.1741


德國商業銀行技術分析認為認為,歐元兌美元近期處於反彈模式,日內艾略特波浪表現積極,預計將進一步反彈至1.1741,這是四個月來的下行趨勢線切入位,下滑料守穩1.1600心理關口,而若跌破上周低點1.1522,則下一目標將指向2020年以來波幅的50%斐波那契回撤位1.1495和2020年3月高點1.1492,關鍵支撐位是2008年以來下行趨勢線1.1395

法國興業銀行:英鎊兌美元需要突破1.3910/30才能延續漲勢


法國興業銀行認為,英鎊兌美元需要突破1.3910/30才能延續漲勢,英國9月份通脹率從8月份的3.2%下降到3.1%,但這並不是價格上漲的結束,因此不會阻止英鎊貨幣市場對英國央行的強硬利率預期,核心利率從3.1%降至2.9%,英鎊兌美元正在接近1.3910/1.3930這一潛在阻力,這是近期高點,也是自6月份以來波幅的61.8%斐波那契回撤位,突破這一阻力對下一波反彈至關重要,如果未能收複1.3910/1.3930,可能導致短期回調,短期支撐位依次位於1.3670和上周低點1.3570。

加拿大豐業銀行:加拿大央行到2023年底恐將加息8次


加拿大豐業銀行高級經濟學家Derek Holt表示,加拿大央行明年下半年料加息四次,2023年再加息四次。加拿大央行料將從明年7月開始八次各25個基點的加息,9月、10月和12月各有一次,然後在2023年放緩成每季度調整一次,到年底政策利率將升至2.25%。此前加拿大統計局公布的數據顯示,該國9月通脹率觸及4.4%,為2003年2月以來最高,連續第六個月超出央行控製範圍。Derek Holt認為:“這根本不是暫時的……不能隻是通過口頭來應對通脹數據。”鑒於基準利率目前處於0.25%的緊急時期低點,該行的預測意味著加拿大央行將在大約兩年內將借款成本控製到中性範圍,即不再是刺激性或收縮性的。加息周期將使該國關鍵貸款利率達到2008年以來最高水平。

瑞士信貸:將歐元兌瑞郎目標位下調至1.0500


瑞士信貸將歐元兌瑞郎的目標位從1.0650下調至1.0500,因為瑞士央行的外匯干預今後可能不會那麼激進,歐元區實際收益率應重啟跌勢,將打壓歐元兌瑞郎,自此瑞郎兌歐元可能會繼續升值,因此下調當前目標位1.0650至1.0500,若升破1.0975,則我們的觀點將是錯誤的,瑞士央行可能采取更激進的外匯干預政策,而不僅僅是讓瑞郎加速的趨勢趨於平緩,歐元區更高的工資增長(盡管還不明顯)是另一個風險因素,因為這樣的發展可能導致歐洲央行更加鷹派,歐元區的收益率也可能高於瑞士。

10月21日財經早餐:美元走低黃金跳漲,美油續刷七年新高,動力煤夜盤再度跌停

周三(10月20日)美元指數跌至接近一個月低點,許多美國公司的強勁財報減輕了人們對經濟增長放緩和通脹上升的擔憂;紐元和澳元漲幅居前,分別徘徊在四個月和三個月高點附近。黃金期貨價格連續第二個交易日收高,對通脹壓力上升的擔憂推動金價上漲,但美債收益率走強使金價漲幅受到限製。美油漲逾1%,續刷近七年高點至83.65美元/桶,美國能源信息署(EIA)報告顯示上周原油庫存減少40萬桶,使許多人對原油庫存將會增加的預期落空。
10月21日財經早餐:美元走低黃金跳漲,美油續刷七年新高,動力煤夜盤再度跌停
商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲0.8%,報1784.90美元/盎司。WTI 12月原油期貨收漲1.19%,報83.42美元/桶;布倫特12月原油期貨收漲0.74美元,漲幅0.87%,85.82美元/桶。
 
美股收盤情況:標普500指數上漲0.4%,報4536.19點;道瓊斯工業平均指數上漲0.4%,報35609.34點;納斯達克綜合指數下跌0.1%,報15121.68點;納斯達克100指數下跌0.1%,報15388.71點;羅素2000指數上漲0.6%,報2289.765點。

周四前瞻


時間區域指標前值預測值
20:30美國截至10月16日當周初請失業金人數(萬)29.329.7
20:30美國截至10月9日當周續請失業金人數(萬)259.3254.8
22:00美國9月成屋銷售年化總數(萬戶)588609
22:00歐元區10月消費者信心指數初值-4-5

08:35 2021年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利參加該聯儲銀行合辦的線上座談會
21:00 美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話

全球主要市場行情一覽


10月21日財經早餐:美元走低黃金跳漲,美油續刷七年新高,動力煤夜盤再度跌停
美國股市連續第六天上漲,基準標普500指數距離曆史高位僅有咫尺之遙。標普500指數上漲0.4%,投資者一方面評估上市公司的業務報告,同時也在權衡通脹壓力帶來的風險。

標普500指數在本業績報告期的第一周上漲約3.6%,創出了過去兩年來的最佳財報期開局,穩健的公司業績幫助抵消了通脹上升引發的擔憂,推動股市上漲。

Bernstein Private Wealth Management的投資策略聯席主管Beata Kirr表示,本財報季可能比過去幾個季度更加動蕩。她解釋說,過去幾個季度利潤同比增長高達45%,而對2022年的普遍預期是同比增長9%。

貴金屬與原油


金價周三跳漲,現貨黃金刷新本周高點至1788.47美元/盎司,此前美元走軟,對通脹上升和供應鏈問題的擔憂提振黃金吸引力。
10月21日財經早餐:美元走低黃金跳漲,美油續刷七年新高,動力煤夜盤再度跌停
之前一位美聯儲官員淡化了即將加息的可能性。美聯儲理事Christopher Waller周二表示,美聯儲應當在下個月開始縮減其債券購買計劃,不過加息可能“還需要一段時間”。接下來,美聯儲下月開會前,Randal Quarles、Mary Daly和鮑威爾等官員的演講和討論也將受到密切關注。

金價最近表現震蕩,市場試圖評估美聯儲收縮疫情時代刺激政策的速度。在能源價格高企和供應鏈混亂的情況下,持續的通貨膨脹引發了對加息可能早於預期的擔憂,對黃金不利,但最近美國的經濟數據喜憂參半,讓投資者懷疑提前加息的可能性。

RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示,全球都在擔心供應短缺和美聯儲缺乏行動的問題,看起來美聯儲在應對通脹問題上落後了,考慮到供應鏈和通脹問題,股市將如何繼續創下新高?在未來幾個月,避險買盤將繼續湧入黃金。

美油尾盤漲逾1%,續刷近七年高點至83.65美元/桶,因此前EIA報告顯示原油庫存意外下降,緩解了對油價上漲可能削弱需求的擔憂。
10月21日財經早餐:美元走低黃金跳漲,美油續刷七年新高,動力煤夜盤再度跌停
美國能源信息管理局(EIA)報告顯示,美國原油庫存上周下降43.1萬桶;汽油庫存減少536.8萬桶,精煉油庫存減少391.3萬桶。

管理大約80億美元能源相關資產的Tortoise的投資組合經理Rob Thummel表示,這是經濟持續複蘇的跡象,也體現了原油相關產品的重要性及其在本輪經濟複蘇中的角色,對需求的擔憂著實不明顯。

油價在煤炭和天然氣短缺導致能源供應緊張之際上漲,與此同時,經濟複蘇也帶來了石油需求的反彈。最近幾周,華爾街一直在穩步上調油價預測。法國巴黎銀行是最新一家,將預期提升8美元至每桶80.50美元。

外匯


隨著穩固的上市公司業績推動標普500指數逼近紀錄高位,周三美元指數跌至接近一個月低點,並且美元兌所有其他G-10貨幣都下跌。紐元和澳元漲幅居前,分別徘徊在四個月和三個月高點附近。挪威克朗和英鎊逆轉盤中早些時候的跌勢,兌美元走高。

美元指數下跌0.18%,至93.60;美聯儲在其最新經濟報告匯編褐皮書中表示,美國經濟在9月和10月初以“溫和至適度的”步伐增長,因新一波新冠疫情放緩,並開始消退。

美聯儲理事誇爾斯稱,雖然現在是時候開始縮減購債計劃了,但面對明年可能消退的高通脹,開始升息還“為時過早”。
    
ING外匯策略師在一份客戶報告中表示,美元近期下跌可能是由於市場結清美元多頭頭寸,以及“良好的風險環境,強勁的美國財報季繼續抵消通脹與貨幣緊縮的擔憂。現階段,美元似乎缺乏一些催化劑來遏製當前的這波回調,對美元的支撐可能需要來自近期市場風險偏好降溫。

歐元兌美元漲0.15%至1.1651。英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824,此前數據顯示英國上月通脹意外放緩。這些數據幾乎沒有改變人們的預期,即英國央行將成為世界上第一家加息的主要央行。

通脹數據公布後,英鎊收複稍早跌幅;英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824,此前下跌0.4%;英國國家統計局周三的數據顯示,上個月英國消費者價格上漲3.1%,略低於經濟學家3.2%的預期。

匯豐包括Daragh Maher在內的策略師在一份報告中說,市場已經為英國央行政策利率的近期路徑積極定價,因此我們認為英鎊的風險傾向於下行,因為數據和言論必須要支持市場這種缺乏耐心的態度。

美元兌日元逆轉了漲勢;下周央行會議召開之際,市場內出現了對日元看漲期權的需求;美元稍早一度升至114.70,為2017年11月以來最高,尾盤回落至114.27。鑒於日元人氣與美國通脹預期密切相關,當前日元的拋售可能停滯,除非美國利率繼續走高。

法國興業銀行策略師Kit Juckes和Olivier Korber在一份報告中表示,美元兌日元頭寸可能已經見頂,如果本周未能突破115,美元兌日元的漲勢可能會動搖。

加拿大9月通脹率加速升至18年高位後,加元走高,使市場焦點集中在將於下周做出利率決定的加拿大央行。美元兌加元下跌0.34%,至1.2321。

澳元兌美元漲0.6%至0.7521美元,為7月7日以來最高;紐元兌美元漲0.7%至0.7207美元,為6月11日以來最高。

國際要聞


美國經濟活動的增速介於溫和到適度。軟件和IT行業溫和增長,零售行業保持穩定、或略微超過新冠肺炎疫情之前的水平。
新車和二手車需求克服有限的供應。航空出行和酒店入住率較2020年同期上升。獨棟住房銷售趨於疲軟,但在2020年爆發新冠疫情的情況下,那可能體現出正常的季節性模式。房價繼續上漲,商業地產市場形勢穩定,但辦公室租賃前景仍然不確定。在大面積地出現勞動力匱乏的當下,薪資溫和增長。在持續出現供應鏈紊亂的情況下,零售商和生產商急劇漲價。對美國經濟前景持謹慎樂觀的態度。

美國截至10月15日當周,EIA汽油庫存減少536.8萬桶,精煉油庫存減少391.3萬桶;上周美國國內原油產量減少10萬桶至1130萬桶/日;除卻戰略儲備的商業原油上周進口582.5萬桶/日,較前一周減少16.9萬桶/日。







國內要聞


央行行長易綱在2021年金融街論壇年會上表示,在總量上,我們因勢利導,貨幣供應量和社會融資規模增速與名義GDP增長率是基本上匹配的,總量政策是合理的,流動性是充足的。在結構上,我們遵循市場規律,發揮貨幣信貸政策工具的引導作用,堅持公平競爭、一視同仁,支持好中小微企業和綠色低碳發展。目前,普惠小微貸款支持的市場主體已經超過4000萬戶。這麼多的市場主體可以得到融資,是中國經濟具有韌性和金融積極作為的一個突出亮點。

 

 隨著股票交易型開放式指數基金(ETF)市場總規模擴容和個人投資者占比抬升,在今年結構輪動加快的A股市場中,權益類ETF成交額和市場活躍度持續攀升。截至10月19日,全市場523隻權益類ETF今年以來總成交額高達6.7萬億元,超過去年全年6.64萬億元的總成交金額,創曆史新高。(證券時報)

EIA原油庫存和成品油庫存均意外減少,美油短線飆升0.8美元

周三(10月20日)紐約時段盤中,北京時間22:30,美國EIA公布的數據顯示,截至10月15日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存不及預期,並意外錄得負值。精煉油庫存和汽油庫存也大幅度減少。EIA數據公布後美國原油價格短線飆升0.8美元。

EIA原油庫存和成品油庫存均意外減少,美油短線飆升0.8美元

EIA原油庫存和成品油庫存意外減少



具體數據顯示,美國截至10月15日當周EIA原油庫存變動實際公布減少43.10萬桶,預期增加200萬桶,前值增加608.8萬桶。

此外,美國截至10月15日當周EIA汽油庫存實際公布減少536.80萬桶,預期減少95萬桶,前值減少195.8萬桶;美國截至10月15日當周EIA精煉油庫存實際公布減少391.30萬桶,預期減少115萬桶,前值減少2.4萬桶。

EIA報告顯示,美國上周原油出口增加54.6萬桶/日至306萬桶/日。上周美國國內原油產量減少10萬桶至1130萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2090.6萬桶/日,較去年同期增加14%。

EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油上周進口582.5萬桶/日,較前一周減少16.9萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存減少43.1萬桶至4.265億桶,減少0.1%。

EIA報告顯示,美國至10月15日當周EIA精煉油庫存降幅錄得2021年3月5日當周以來最大。美國至10月15日當周原油出口量為2021年8月13日當周以來最高。美國至10月15日當周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存處於2018年10月以來的最低水平。美國至10月15日當周中西部原油庫存跌至2018年9月以來的最低水平。美國汽油庫存降至2019年11月以來的最低水平。

EIA原油庫存和成品油庫存均意外減少,美油短線飆升0.8美元
美國原油價格5分鍾圖顯示

日本也效仿美國,敦促產油大國增產石油



隨著能源危機不斷擴散,石油需求激增,油價也不斷攀升,例如美油已站上80美元大關,創7年來新高,雖然受美國經濟數據影響。

近日,日本也“跟風美國”,表示將與產油大國交涉,敦促其增加石油產量。據日媒10月18日報道,日本新任首相岸田文雄已下達指令,要求相關部門與國際能源署(IEA)合作,向包括沙特在內的石油出口大國提出交涉,敦促其增加石油產量;除此之外,岸田文雄還強調,要時刻關注高油價對民生的影響,已受到影響的產業要積極應對,不能坐以待斃。

也難怪岸田文雄對高油價如此上心,公開資料顯示,在日本的能源結構中,石油、煤炭等化石能源的占比高達85%,且基本完全依賴進口。隨著國際油價不斷攀升,日本燃料價格也在不斷上漲,以消費者較為敏感的成品油價格為例,據媒體10月16日的報道,當周,日本汽油價格已連續6周上漲,達到166日元/升,創下7年來最高紀錄。

可以說,隨著油價持續上漲,越來越多與石油相關的行業都將受到波及,例如食品、日用洗劑、生產塑料等,日本消費者也將面臨越來越大的壓力。

另據分析,一方面,日本是全球第四大石油進口國,油價上漲會擴大該國的貿易逆差。數據顯示,由於石油進口額增加,日本9月中上旬的貿易逆差擴大至1658億日元;另一方面,油價持續上漲加重了日本企業的負擔,利潤因此受到擠壓,這給投資者帶來了不安,還可能引發股市下跌。

其實,面對油價的持續上漲,美國已多次向歐佩克+施壓,10月19日的消息稱,白宮發言人近日在記者會上再次強調,“為了解決汽油等燃油價格升高的問題,將繼續使用所有能用的施壓手段”。不過,歐佩克+一直拒絕美國提出的增產要求,並表示將維持此前的增產協議,即增產40萬桶/日。

分析指出,石油市場目前正處於供不應求的狀況,也就是說,歐佩克+在議價上更占優勢,所以他們“自斷財路”大幅增產的可能性十分低。

歐佩克+不願增產,美國隻能另想辦法,例如增產頁岩油。數據公司IHS Markit的分析師表示,預計從今年開始,美國原油產量將快速增加,成為歐佩克+外增長最快的供應國,其中私營生產商的產量至少達40萬桶/日。不過也有觀點認為,美國基礎設施老舊,投資力度欠缺等,將成為頁岩油擴產的阻礙。

歐洲天然氣告急,北溪-2”項目能否今冬啟用仍是未知數



據外媒報道,“北溪-2”天然氣管道營運商10月18日表示,兩條管線中的第一條已完成注入技術性測試氣體,隻待獲得德國試運行許可證,即可正式開始運行。不過,這條連接俄羅斯與德國的天然氣管道備受爭議,德美之間存在重大分歧;

據報道,“北溪-2”天然氣管道由俄羅斯天然氣工業股份有限公司與歐洲投資方提供資金,預計獲得德國試運行許可證號就能開始提供天然氣,但這個過程可能要等上數個月,究竟能否在這個冬天啟用,仍是未知數;

全長1230公裏的“北溪-2”由俄羅斯直達位於德國東北部梅克倫堡-前波莫瑞州,預期每年能運輸550億立方米天然氣。營運商指稱,這樣的供應量足夠2600萬戶家庭使用。

為了維持管線氣壓以保障未來營運,“北溪-2”營運商已於首條管線輸入約1.77億立方米的氣體。營運商指出,這項測試結果“代表已足以開始輸送天然氣”,且第二條管線也已著手進行預調試步驟。

此前,國際能源署與部分歐洲議會議員指控,俄羅斯未能采取足夠措施增加對歐洲的天然氣供應,但俄羅斯強調在歐洲天然氣價格飆升中並未扮演任何角色。克林姆林宮更表示,“北溪-2”將緩解歐洲天然氣市場因供應不足導致價格飆漲的困境。

“北溪-2”管道鋪設工程始於2018年,計劃於2019年完工。但由於美國的反對,工期推延。

美國長期反對“北溪-2”項目,稱其為俄羅斯地緣戰略項目,並對參與管道建設的一些個體實施製裁。德國和俄羅斯則表示該項目為商業項目。俄政府稱美方阻撓這一項目意在擠占俄羅斯能源市場份額,企圖向歐洲高價兜售更多美國天然氣。

俄羅斯暗示沒有北溪2號,就沒有歐洲額外天然氣



俄羅斯暗示不會竭盡全力為歐洲提供額外的天然氣來緩解當前的能源危機,除非俄方得到一些回報:監管部門批準通過北溪2號管道運送天然氣。

接近天然氣巨頭俄羅斯天然氣公司和克裏姆林宮的人,報道稱,俄羅斯想要所有人都清楚,歐洲為了換取天然氣供應增加,要跟俄羅斯交換——北溪2號獲得德國和歐盟的批準。

上周,俄羅斯總統普京在出席能源會議上表示,俄羅斯可以提供更多的天然氣,但他也對北溪2號項目獲批進展緩慢表示遺憾:如果我們能夠通過這條路線增加(天然氣)交付量,這將大大緩解歐洲能源市場的緊張局勢。但是,由於行政障礙,我們目前無法做到這一點。

親俄羅斯政府的上議院議員最新表示,我們不能就這麼去救急,彌補並非由我們犯下的錯誤。我們在履行所有的合約,所有的義務。除此以外的一切,都應當是自願的或互惠的。

北溪2號從俄羅斯的維堡經過波羅的海、烏克蘭和波蘭,到達德國的盧布明,全長1200公裏。這條天然氣管道已經完工,但還在等待監管部門的批準,才能開始每年向歐洲提供550億立方米的天然氣。本周一,北溪2號管道表示,其第一條生產線可以準備開始運營,但在獲得監管部門的批準之前無法運送。

有消息稱俄羅斯天然氣公司再次僅競標了少量運力,令通過其他路線運往歐洲的天然氣受限,這使得當日天然氣價格再度飆漲。根據牛津能源研究所的數據,盡管今年俄羅斯對歐洲的出口比去年最低迷的水平有所增加,但仍落後於2019年的水平。10月份每日運送流量下降,俄羅斯天然氣公司在歐洲擁有的儲存設施補貨速度緩慢,增加了價格的上行壓力。

目前歐洲天然氣價格已經比一年前高出五倍多,燃料成本的飆升,對歐洲經濟的負面影響日益嚴重。如果能源價格不暴跌,或者不是很快暴跌,歐洲面臨的壓力將越來越大,要不惜一切代價地尋找天然氣。而俄羅斯方面,隻要遵守合同,如果願意放棄額外的天然氣出口的邊際利潤,那完全是它自己決定的。

俄羅斯的天然氣被視為歐洲避免在冬季出現更嚴重供應短缺的主要途徑。歐洲主流輿論將缺氣歸為俄羅斯的原因,認為今年歐洲氣荒主要是俄羅斯“有意為之”,紛紛呼籲俄羅斯增售天然氣。俄羅斯則將本次歐洲能源危機歸咎於過於倉促地轉向依賴現貨市場和新能源。

期權市場瘋狂押注,布倫特油價明年底將飆升至200美元



隨著原油看漲期權的交易量激增,種種跡象表明,今年這場因能源危機而引發的油價上漲,似乎還遠未到終點。

期權市場的交易員們正再次押注,美國WTI原油價格最早將在12月從當前的每桶82美元飆升至100美元以上。美國WTI原油價格本月迄今已經上漲了10%,年內迄今的漲幅則進一步擴大至了70%。自2014年油價暴跌以來,這一WTI原油還從未觸及過100美元大關。

大西洋彼岸的押注甚至更加激進。根據統計,一些交易員目前正押注作為全球基準之一的布倫特原油到2022年12月將飆升至每桶200美元的創紀錄高位。

期權為投資者賦予了在特定日期以規定的價格買進或賣出的權利。交易員們通常會使用期權合約進行定向押注或對衝他們的投資組合。

而這些最新湧現看漲期權交易無異於一場賭博,即押注盡管全球經濟擴張勢頭可能放緩,人們也逐漸開始擔心石油和天然氣價格上漲會抑製消費支出,但供應鏈中斷和區域性短缺,仍將繼續推動能源市場上漲。

這些押注還表明,能源市場上的投資者開始被期權交易的前期的小額投入和潛在的快速高回報所吸引,開始紛紛湧入期權市場,這與今年年初美股部分網紅股的熱炒經曆相似。

StoneX Group Inc.的能源交易聯合主管Mark Benigno表示,“我已經很久沒有看到如此瘋狂的景象了,勢頭和趨勢都指向更高。”

目前,能源市場供應緊張已經對全球經濟產生了深遠的影響。美國原油價格近期觸及了近7年來的最高水平,天然氣價格今年以來更是上漲了逾一倍,超過每百萬英熱單位5美元。一些經濟學家已警告稱,通脹料將持續一段時間,同時能源價格高企可能打擊消費者,而他們本來就預計今年冬天會花費更多的取暖費。

交易員們表示,這是一個最新跡象,表明有如此多的交易員湧入市場,大幅波動幾乎已不可避免。

根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的數據,10月份平均每天有16.7萬份WTI期權成交,為2020年3月以來最多。統計則顯示,執行價100美元的看漲期權是目前在WTI原油市場上持有最廣泛的期權。交易員們指出,這種情況很不尋常,因為這些執行價位遠遠超出了目前的油價波動水平。

Benigno指出,投機客在過去一年裏對油市進行了激進的看漲押注。隨著這一大宗商品價格近期進一步加速上漲,他們中的許多人似乎關閉了他們原有的期權頭寸,並將他們的押注與更高的價格掛鉤,豪賭油價將繼續飆升。

當然,眼下原油市場需要小心的一點是,如果經濟數據或其他基本面信息與上述看漲的觀點相衝突,巨量的投機活動可能反而會導致石油市場出現單日大幅回調。

摩根大通分析師本月早些時候表示,他們預計今年年底布倫特原油的交易價格將為每桶84美元。看漲情緒和倉位再加上寒冬的潛在可能性有望推高價格,不過需求下降可能會給價格帶來壓力。他們在報告中寫道,石油基本面可能最終會讓這些炒作資金失望。我們同時認為,下行風險被低估了。