09月06日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

09月06日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR
09月06日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

今日(09/07)官網出爐的 2021/09/06 “倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)”數據如下:

隔夜LIBOR:歐元報-0.59300%,美國市場假期休市,英鎊報0.04075%,日元報-0.09133%,瑞郎報-0.78480%;

1周LIBOR:歐元報-0.58129%,美元報0.07325%,英鎊報0.04013%,日元報-0.08350%,瑞郎報-0.82080%;

1個月LIBOR:歐元報-0.58043%,美元報0.08300%,英鎊報0.05375%,日元報-0.07150%,瑞郎報-0.78960%。

09月06日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR
9月3日LIBOR前值:

09月06日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR
注:倫敦同業拆借利率(London Inter Bank Offered Rate,簡稱LIBOR),是大型國際銀行向其他大型國際銀行借貸是所要求的利率。它是倫敦銀行內部交易市場上的商業銀行對存於非美國銀行的美元進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業貸款、抵押、發行債務利率的基準。同時,浮動利率長期貸款的利率也會在LIBOR的基礎上確定。LIBOR同時也是很多合同的參考利率。
匯通提示:ICE基準管理委員會(ICE Benchmark Administration)在2021年3月明確了各LIBOR品種退出市場的時間:除主力期限美元LIBOR延遲到2023年6月末以外,英鎊、歐元、日元、瑞郎LIBOR均將在今年底退出。隔夜、1個月、3個月、6個月和12個月美元Libor會在2023年6月30日停止發布;其他期限如1周和2個月的美元Libor會在2021年12月31日停止發布。

歐銀本周有望提前轉鷹?債市異動歐元兌美元面臨風險

周二,歐元兌美元連續第二日下跌,但市場預期歐洲央行將先於美聯儲宣布縮減資產購買規模限製了該貨幣對進一步的跌幅。與此同時,美國長期國債收益率正接近關鍵阻力位,一旦突破可能引發貨幣市場出現較大的波動。

歐銀本周有望提前轉鷹?債市異動歐元兌美元面臨風險

歐洲央行鷹派預期逐漸升溫,債券市場面臨壓力


歐盟主權債券今天面臨巨大壓力,自8月底以來就開啟的疲軟狀態在日內進一步惡化。歐洲央行最近發出了一係列更加強硬的呼籲,市場普遍認為,歐洲央行將不得不調整其預期,並可能在本周的會議上宣布縮減資產購買規模。越來越多的共識推動了一種新預期,即歐洲央行可能會先於美聯儲宣布縮減資產購買規模。

如果歐洲央行對於通脹的預期有明顯上調或在字裏行間透露出的對於通脹上行的擔憂,即使拉加德試圖在新聞發布會上安撫市場,但歐元仍有望穩步走高。

美債收益率逼近關鍵阻力位,貨幣市場或面臨波動風險


歐盟債券收益率最近的上升,遠比美國國債收益率的漲幅更為明顯。美國國債收益率尚未突破當地區間高點。不過,美國10年期國債收益率一旦明確突破1.38%大關(雙頂)就可能會成為整個市場的關鍵觸發因素,歐盟債券的壓力也推動了美國國債自上周五低點以來承受的顯著壓力。

本周,對歐洲央行周四會議的反應,和明天10年期美國國債拍賣都有可能引發市場波動性上升。

周二,荷蘭國際發表報告稱,季節性上行及央行決議有望推高歐元區國債收益率。該行分析師表示,從過去幾年來看,9月初債券供應和收益率都有明顯上升的趨勢。預計在歐洲央行會議期間歐元區國債收益率將繼續走高,該行認為歐洲央行的鷹派風險將超過鴿派風險。

歐銀本周有望提前轉鷹?債市異動歐元兌美元面臨風險
(歐元主權債券供應通常在9月份激增)

供應的複蘇並不代表收益率一定會上升。9月初的特別之處在於,發行額從8月的低迷時期,躍升至9月的繁忙時期。同樣值得注意的是,9月份的利率變動可能有許多其他因素在起作用,例如投資者紛紛拋售夏季持有的利差交易,以利用平靜的市場獲利。

更重要的是,由於上述原因,分析師發現發達市場利率在勞動節假期後的兩周內有一個相當明確的上升趨勢。在過去5年中,有4年德國10年期國債收益率出現了明顯的上升。變動中值略低於10個基點,大部分漲幅是在勞動節(Labor Day)之後的5個交易日(即下周一)實現的。但在今年,德國國債收益率在勞動節假期前已經上漲了大約同樣的幅度,這一事實緩和了上述結論。

歐銀本周有望提前轉鷹?債市異動歐元兌美元面臨風險
(在過去5年裏,德國10年期國債收益率有4年在勞動節假期後出現上漲)

不過,隨著歐洲央行會議的臨近,荷蘭國際預計在供應的推動下,國債收益率將在周四走高。接下來會發生什麼取決於歐洲央行的動態,但該行認為,縮減購債規模的風險,以及傳達這一決定的難度,可能會推高歐元區的國債收益率。

歐元美元在最近觸及1.1909高點後,雖然本周的風險仍然很高,不過分析師對於該貨幣對仍然持看漲觀點。這周末的決定性因素似乎是上面提到的事態發展,特別是歐洲央行決議和美國國債市場行動是否會推高波動性,這可能令風險情緒承壓,並支撐歐元和美元,如果這一次的壓力來自避險屬性更高的債券收益率,則對瑞郎和日元的支撐作用預計不會那麼大。

現貨黃金跌破1810,資金分流至股市;聚焦美國國會新論戰

周二(9月7日),現貨黃金承壓,創三日新低至1808.34美元/盎司,因為全球股市創紀錄新高,投資者押注由於美國就業數據表現疲軟,美聯儲可能會推遲啟動縮減購債的時間。
現貨黃金跌破1810,資金分流至股市;聚焦美國國會新論戰

北京時間20:19,現貨黃金下跌0.60%至1812.31美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌1.06%至1814.3美元/盎司;美元指數上漲0.15%至92.356。
現貨黃金跌破1810,資金分流至股市;聚焦美國國會新論戰

雖然美國恰逢勞工節假期休市,限製了全球主要金融資產價格的波動區間,但更廣泛的市場情緒明顯樂觀,交易員押注疲軟的美國數據將使美聯儲不會縮減刺激計劃。

全球股票指數上升到紀錄新高,因為美聯儲主席鮑威爾上個月在傑克遜霍爾研討會上發表了鴿派講話,同時上周公布的美國就業數據意外疲軟。市場參與者進一步縮減了對美聯儲明年加息的預期。

美國8月就業崗位增加23.5萬個,為七個月來最少,休閑和酒店業的招聘因新冠疫情反撲而放緩,給餐館和酒店的需求造成打擊。該數據削弱了美聯儲提前縮減購債的預期。

美聯儲主席鮑威爾一再強調,在美國就業形勢取得實質性進一步進展之前,會將重點聚焦貨幣政策如何向勞動力市場傳導。鑒於最新報告顯示,休閑和酒店業缺乏新的工作崗位,美聯儲推遲縮減購債的可能性越來越大,這似乎利好黃金多頭,但投資者也會更多轉向股票等風險資產。

美國經濟增長預估被下調


據彭博新聞報導,高盛經濟學家Ronnie Walker在周一在客戶報告中下調了對今年美國經濟增長的預估,現在預計美國經濟2021年增長5.7%。8月底時的預估增幅為6%。高盛還對2021年底時的失業率預估從之前的4.1%上調至4.2%。

Walker指出,美國消費者的未來之路比此前預期的“更艱難”。並表示,今年較弱增速將推動2022年更快增長。高盛將明年美國經濟增長預估從之前預估的4.5%上調至4.6%。

Walker對調降2021年經濟增長預估的解釋是,隨著Delta變異毒株出現、財政支持減弱以及需求從商品轉向服務,美國消費者可能會減少支出。他補充說,供應鏈中斷也影響了庫存補充。

自新冠疫情爆發以來,美國聯邦政府為失業救濟金注入的資金堪稱天文數字。根據負責聯邦預算的無黨派委員會的數據,大約6500億美元供養了數百萬有能力再就業、但不願意再就業的人。銀行業將過去18個月的部分貸款違約很大程度上歸因於政府的救濟工作。

雖然聯邦政府暫緩驅逐令已經到期,但大約有十幾個州(均由民主黨控製)延長了暫緩驅逐令,包括加利福尼亞州、紐約州、華盛頓州、伊利諾伊州和明尼蘇達州。拜登政府還將原本應該在9月份重新開始的聯邦學生貸款還款的重啟時間推遲到1月。

摩根大通經濟學家McCrory和Silver寫道,由於失業救濟金支付給所有無就業意願的美國人,福利喪失將導致失業人數增加,這可能抵消經濟複蘇帶來的任何就業增長。

美國聯邦為應對新冠危機而實施的失業救濟措施於本周一結束。盡管由於新冠感染人數增加而導致的服務業工作中斷,但總體來看,減少福利將提升民眾就業意願,因此美元並未在非農數據公布後開啟單邊下行走勢。

國會須避免史無前例的違約


美國眾議院本周起開始工作,參議院將在9月13日複會。盡管涉及財政和稅收的最終決議不太可能在三季度達成,但國會試圖避免曆史性債務違約,民主黨和共和黨人將在本月展開一場關於提高美國政府借款限額的大辯論。

預計民主黨掌控的參、眾兩院領導人將在9月底強製投票,取消28.4萬億美元的債務上限。一旦投票失敗,債務償還義務有潛在的災難性違約可能或某些聯邦政府暫時停擺。違約將是史無前例的,但在過去十年中已經發生了3次停擺。

參議院民主黨領袖舒默和共和黨領袖麥康奈爾在夏季休會之前製定了各自黨派在9月份的鬥爭路線。民主黨在參議院占據微弱多數,但要推進包括提高債務上限在內的大多數立法,還差了10張票,因此需要一些共和黨人的支持。

舒默告訴記者:“我無法相信共和黨人會眼睜睜看著我們違約。”他還指出,共和黨人在2017年單方面頒布的針對富人的大規模減稅法案,據估計增加了超過 1 萬億美元的債務。

麥康奈爾則抨擊,民主黨擴大社會服務和應對氣候變化的計劃過於昂貴,“如果他們希望所有這些支出和債務成為他們的標誌性遺產,他們應該找到一種方法——在沒有共和黨投票的情況下通過債務上限。”

總部位於華盛頓的兩黨政策中心智囊團經濟政策主管Shai Akabas表示:“每個人都有自己的立場,目前還無法明確從哪裏可以找打突破口。”Akabas在接受采訪時說,拒絕談判讓美國政界人士進退失據。

如果無法繼續對民主黨人施壓,共和黨人可能會袖手旁觀。在共和黨人看來,民主黨人要麼承擔違約責任,這可能會使金融市場陷入混亂;要麼承擔起聯邦債務失控的全部責任。無論如何,都有可能提升黃金的避險魅力。

現貨黃金下看1804美元


小時圖上看,金價自1834美元開啟下行y浪走勢,跌破138.2%目標位1809美元,後市料下探161.8%目標位1804美元。y浪是自1823美元開啟的調整(ii)浪的子浪。(ii)浪是自1680美元開啟的上行((i))浪的子浪。
現貨黃金跌破1810,資金分流至股市;聚焦美國國會新論戰

無論誰當選美聯儲下任主席,未來四年都需直面五項挑戰

美聯儲主席鮑威爾的任期將於2月結束,總統拜登即將決定,在這個緊要關口是讓鮑威爾連任還是另派他人掌舵美聯儲。

民主黨進步人士希望美聯儲在經濟中扮演更廣泛的角色,加大努力促進就業、防範氣候變化風險並解決不公平問題。而保守派則希望其堅持貨幣政策既定路線,更加關注控製通脹、降低其在金融市場以及監管方面的影響力。
    
無論最後拜登選誰,下一任美聯儲主席都需要解決貨幣政策和貨幣性質等關鍵問題,未來四年美聯儲主席至少需要面對五項挑戰。
   
無論誰當選美聯儲下任主席,未來四年都需直面五項挑戰

挑戰一:合理製定政策


爆發新冠疫情後,美聯儲將指標利率降至近零水準,並買入數萬億美元的公債和抵押貸款支持證券。隨著經濟迅速複蘇,美聯儲決策者可能在今年稍晚開始縮減資產購買規模。
    
但根據8月采行的新政策框架,他們計劃等到經濟實現充分就業、通脹率達到2%並有望略高於該水準,然後再加息。

這是新任美聯儲主席可能難以恪守的承諾。大多數美聯儲決策者認為,目前超過2%的通脹是暫時的。但是,如果物價上漲實際是更為持久的,那麼無論誰領導美聯儲,都可能等不到實現充分就業就要考慮加息了。
    
與疫情前相比,現在美國的就業人數減少了570萬。
    
克利夫蘭聯儲主席梅斯特(Loretta Mester)在8月的一次采訪中說道,“未來有很多事情會有所不同,實際上是經濟的各個潛在結構性方面,我認為我們將不得不給予很多關注,以確保根據經濟狀況適當地調整我們的政策,”。
    

挑戰二:作為監管者的美聯儲

    
分析師稱,如果美聯儲的新框架要求其在更長時間內保持寬鬆的貨幣政策,以追求更強勁的就業市場,則可能需要收緊金融監管,以避免可能引發危機的風險行為。

前美聯儲高級經濟學家、現任彼得森國際經濟研究所高級研究員的David Wilcox稱,“在我看來,金融監管是議程上的第二大議題,在利率處於曆史低位的情況下,尤其要繼續解決遏製金融風險的問題”。

Wilcox稱,無論誰領導美聯儲,都需要更廣泛地關注金融穩定問題。

美國現貨公債和貨幣市場交易的係統性弱點在去年3月暴露無遺,當時金融市場因疫情相關的停擺後幾近崩潰。

波士頓聯儲主席羅森格倫認為,“穩定幣”(stablecoins)的日益流行也對金融穩定構成威脅。“穩定幣”是一種基本不受監管的加密貨幣,可以與美元掛鉤。
    

挑戰三:走向數字化?


還有一個主要問題是,美聯儲是否會決定發行自己的數字貨幣。鮑威爾到目前為止還沒有明確表態。美聯儲主席的另一位主要候選人--美聯儲理事布雷納德曾表示,她很難想象不這麼做。美聯儲計劃在9月份就這一問題發表一份討論文件。

支持者表示,精心設計的數字貨幣可以降低交易成本,並增加弱勢群體進入銀行係統的機會。其他人則擔心,如果美國家庭和企業無需慣常的支票賬戶,而是直接與美聯儲打交道,銀行可能會靠邊站。

中國和其他國家已經開始發行自己的數字貨幣,亞馬遜等民間企業也在發行數字貨幣。如果這種代幣被廣泛采用,可能會割裂支付係統,威脅美聯儲控製利率的能力,並危及美元的全球主導地位。

達特茅斯學院經濟學教授Andrew Levin表示,“美聯儲需要很快解決這個問題,這是一個挑戰,在未來一兩年會塵埃落定。”

挑戰四:氣候風險

 
美聯儲主席還將面臨壓力,需要弄明白並解決失控的野火、超強颶風對經濟和金融市場的影響,以及氣候變化造成的其他破壞性影響。

鮑威爾和布雷納德都表示,美聯儲的工作是確保銀行具有彈性,能夠應對諸如惡劣天氣事件或政府限製二氧化碳排放導致的資產價值下降。

但美聯儲的職責不包括任何直接應對氣候變化的任務,其他一些央行的情況也是如此。

美聯儲去年成立了兩個內部小組,一個小組關注個別銀行與氣候相關的風險,另一個小組關注係統範圍的威脅。它還成為最後一個加入綠色金融體係網絡(Network for Greening the Financial System)的主要央行,該網絡為央行應對氣候變化提出建議。

兩者都可能成為美聯儲主席在氣候方面采取更多行動的工具,但如果沒有新的立法,可能很難會有和其他央行相媲美的較激進立場。

挑戰五:種族和性別差距


對於種族和性別不平等拖累經濟增長的可能性,美聯儲官員也變得更加直言不諱。

共和黨籍的美國參議員Pat Toomey稱其為“任務蠕變”。然而,許多政治左翼人士表示,這還遠遠不夠,並指責美聯儲的債券購買計劃通過提振股價來滿足富人的腰包。

前美聯儲經濟學家、現為MacroPolicy Perspectives總裁的Julia Coronado表示,“這導致人們對美聯儲為解決當今一些重大問題所做的工作感到不安,其中包括勞動市場結果和財富分配方面的不平等和差異”。

Coronado說,無論誰領導美聯儲,都可以微調其工具,以縮小其中一些差距,包括通過旨在增加對小企業貸款的計劃和監管改革,鼓勵銀行與難以償還貸款的消費者合作。

美元在一個月低點附近徘徊,短期承壓但長線仍偏向多頭


美元周二維持在一個月低點附近,因為美債收益率走軟和中國經濟數據向好提振了市場情緒,歐元和加元兌美元收回了隔夜的大部分跌幅。

雖然美國假期導致交投區間仍然很窄,但更廣泛的市場情緒明顯樂觀,交易員押注疲軟的美國數據將使美聯儲不會縮減刺激計劃。

三菱日聯金融集團(MUF G)的策略師在一份日報中說,“投資者的風險情緒已經改善,全球股票指數上升到紀錄新高,同時美國短期收益率已經回落,因為市場參與者進一步縮減了對美聯儲明年加息的預期,”

美元指數穩定目前交投於92.29附近,距離周五觸及的8月初以來低點91.941不遠。盡管近期美元指數承壓,但下一任美聯儲在未來四年大概率會逐步收緊貨幣政策並逐步加息,從長線來看,美元指數的下行空間受到限製,而且偏向於震蕩走高。
無論誰當選美聯儲下任主席,未來四年都需直面五項挑戰
美元指數日線圖)

北京時間19:45,美元指數現報93.32。

美油70關口下方反複拉鋸,重新走強還需新的催化劑

周二(9月7日)歐市盤中,美國原油期貨價格下跌近1%,盡管部分投資者在近期下跌後逢低買進,不過沙特阿拉伯大幅下調亞洲原油合約價格後,市場對需求放緩的擔憂加劇,限製了油價的上行空間。

截至發稿,美國原油期貨價格報68.38美元/桶,跌0.74%,布倫特原油期貨價格報71.84美元/桶,跌0.54%。

美油70關口下方反複拉鋸,重新走強還需新的催化劑

沙特國家石油公司在當地時間9月5日通知客戶,將調降10月對其最大銷售市場亞洲的所有等級原油官方售價(OSP),降幅至少1美元/桶,根據路透對亞洲煉油商的調查,此次降價幅度大於預期。此前該公司的官方售價連續三個月上漲,由於新冠病毒削弱了全球能源需求,這讓沙特的煉油廠感到不安。

此次大幅降價表明,這個世界最大的進口地區的消費仍不溫不火。與此同時,亞洲各地為抗擊德爾塔型冠狀病毒而實施的封鎖給經濟前景蒙上了陰影。睿谘得能源石油市場主管Bjornar Tonhaugen認為,沙特巨頭下調10月對亞洲的售價,表明它認為供需關係略有轉變,交易商今天不能不遵循這條路線。

石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)同意堅持其逐步增加石油產量的現有政策,並批準了10月份的增產計劃。據悉,7月該組織同意逐步削減創紀錄的減產計劃,逐月增加40萬桶/日石油產量。

Emori基金管理公司首席執行官Tetsu Emori表示,由於投資者調整倉位,布倫特原油價格回升,但由於亞洲和美國的需求放緩,市場人氣依然疲弱。美國原油期貨價格若要升至70美元上方,需要一些新的積極消息,比如疫情消退的跡象,或航空燃料需求上升的跡象。

美國經濟在8月份創造了7個月以來最少的就業崗位,原因是新冠肺炎疫情複蘇,導致休閑和酒店行業的招聘停滯,這對餐館和酒店的需求造成了壓力。

Fujitomi Securities的分析師Toshitaka Tazawa也表示,油價料將難以走高,因美國夏季駕駛季節在勞工節周末後減弱。

不過對美國石油供應在颶風艾達(Ida)過後仍將有限的擔憂支撐了油價。美國監管機構周一說,在“艾達”登陸並襲擊該地區關鍵基礎設施一周多之後,墨西哥灣80%以上的石油生產仍處於關閉狀態。

對衝基金上周以今年第二快的速度購買石油,此前颶風艾達中斷了墨西哥灣的海上油井和陸上煉油廠。

交易商表示,俄羅斯9月份從黑海novorossiisk港口的石油出口上調了14萬噸,至172.8萬噸。

美元指數連續反彈,關注上方50日均線阻力

周二(9月7日)美元指數逐步走高,進一步遠離92.00區域下方的非農後低點。美元指數似乎在91.90附近獲得支撐。
美元指數連續反彈,關注上方50日均線阻力

美元指數連升兩日,不過歐洲時段開盤前步伐緩慢。美元溫和反彈,美國10年期國債收益率升破1.35%,觸及數日高點。

繼上周五令人失望的美國非農數據公布後跌至91.90區域的數周低點後,美元指數反彈且截至目前企穩於92.00關口上方。

與此同時,美元仍面臨壓力,因為美國勞動力市場的糟糕表現很可能將有關縮減量化寬鬆的討論推遲到11月或12月的會議上。

除了3年期國債拍賣之外,美國周二沒有數據公布。

期待美元什麼


美元指數在上周大部分時間承受著越來越大的拋售壓力,上周五跌至略低於92.00的四周新低。鮑威爾在傑克遜霍爾的講話是引發美元劇烈拋售的最初導火索。本周晚些時候,風險因素持續改善為美元提供了額外的氧氣。與此同時,從更廣泛的角度來看,美元的支撐因素將是德爾塔病毒擔憂擔憂、高通脹、縮減購債規模前景以及美國和其他國家之間的經濟複蘇對比等。

美國本周關鍵事件:初請失業金人數(周四)、生產者物價指數(周五)。

背後的突出問題:拜登數十億美元的支持基礎設施和家庭的計劃。拜登政府領導下的中美貿易衝突。緊縮投機與經濟複蘇。美國實際利率vs.歐洲。債務上限的辯論。地緣政治風險源於阿富汗。

美元指數相關水平


目前美元指數上漲0.09%報92.30,若升破92.61(50日SMA)將打開升向93.18(8月27日高點)和93.72(2021年8月20日高點)的大門。

另一方面,下方支持位於91.94(9月3日低點),然後為91.78(7月30日低點)和91.64(100日SMA)。
美元指數連續反彈,關注上方50日均線阻力
美元指數日線圖)

黃金T+D收盤回落,股市回升短線施壓但全球放緩憂慮始終支持金價

周二(9月7日)上海黃金T+D收盤下跌0.29%至378.05元/克;白銀T+D收盤上漲0.42%至5218元/千克。金價收盤下跌,主要因全球股市回升提升了風險偏好情緒短期不利於金價,同時技術上的回落調整也給金價短線壓力。不過全球經濟放緩擔憂升溫,且美聯儲有望放緩縮債,始終支持金價。

黃金T+D收盤回落,股市回升短線施壓但全球放緩憂慮始終支持金價

上海黃金交易所2021年9月7日交易行情,黃金T+D成交量17.4噸;

黃金T+D收盤下跌0.29%至378.05元/克,成交量17.4噸,成交金額65億9081萬4120元,交收方向“多支付給空”,交收量7.126噸;

迷你金T+D收盤下跌0.36%至378.21元/克,成交量4.773噸,成交金額18億843萬6328元,交收方向“多支付給空”,交收量19.796噸;

白銀T+D收盤上漲0.42%至5218元/千克,成交量2056.052噸,成交金額107億6154萬8812元,交收方向“空支付給多”,交收量372.390噸

在變異病毒影響下全球經濟放緩的擔憂繼續升溫,支持金價



在經曆了上半年的蓬勃複蘇後,全球經濟還是在變異新冠病毒德爾塔面前敗下陣來。無論是工業生產,還是就業率,不太樂觀的數據相繼印證著社會經濟受到的傷害。前段時間還熱火朝天討論著的Taper(縮減購債),看起來又有點懸了。

意料之中,8月的全球製造業數據並不是太好看。9月6日,中國物流與采購聯合會發布了8月全球製造業采購經理指數(PMI)。數據顯示,指數已連續3個月環比下降,表明全球製造業增長動能趨弱,世界經濟複蘇呈現逐步放緩態勢。

具體來看,8月,全球製造業采購經理指數為55.7%,較上月下降0.6個百分點,已經是連續3個月呈現環比下降的趨勢。分區域看,亞洲和歐洲製造業PMI較上月均有不同程度下降;美洲製造業PMI與上月持平;非洲製造業PMI則回升至50%以上。

在此之前,各國也陸續公布了8月的PMI,提前釋放了製造業複蘇放緩的信號。8月23日,金融數據供應商IHS Markit公布了美國8月的製造業和服務業PMI數據。其中,Markit製造業PMI初值錄得61.2,低於預期62.5和前值63.4,一度中斷了連續上行趨勢;而服務業PMI初值錄得55.2,低於預期59.5和前值59.9,連續3個月下滑。兩相影響之下,美國8月綜合PMI下滑至55.4,而上月則為59.9。

與此同時,歐洲經濟活動也出現了明顯下滑。歐元區8月綜合PMI初值為59.5,低於前值60.2;製造業和服務業PMI初值分別為61.5和59.7,均低於前值62.8和59.8。

亞洲受到的影響更為明顯。8月,在防疫封鎖措施造成的工廠停工態勢下,越南、泰國、菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞的製造業PMI均呈現出萎縮態勢。越南的製造業PMI數據從7月的45.1降至40.2,連續第三個月衰退,也是2020年4月以來最低。泰國的製造業PMI數據從48.7跌至48.3。菲律賓則從50.4跌至46.4,為2020年5月來低位。

而印度、韓國、日本的PMI指數雖然處於擴張區間,但也呈現出放緩跡象。印度8月製造業PMI從55.3滑落至52.3,韓國和日本的製造業PMI分別從53滑落至51.2、53跌至52.7。

IHS Markit首席經濟學家Chris Williamson表示,不僅供應鏈延遲創紀錄,8月調查數據表明招工形勢惡化,崗位增長為去年7月以來最低,原因是員工跳槽或者企業無法找到合適員工。

自6月起,變異新冠病毒德爾塔在全球蔓延開來,從東南亞到歐美,接連肆虐。服務業關門、製造業停產,春天重啟的經濟又被按下了暫停鍵。

以馬來西亞為例,受德爾塔影響,該國7月起迎來了一輪疫情大暴發,“封城”措施一而再,再而三延長。作為全球半導體重要產地,約有50家全球半導體巨頭在馬來西亞設立封測廠,當地封測產能約占全球封測產能的13%。而在管製政策下,部分半導體企業不得不關閉部分生產線。

而在美國,“口罩令”也重出江湖。原本,美國疾病控製和預防中心(CDC)已經於5月13日宣布不再建議已接種疫苗者戴口罩;但到了7月27日,CDC改口稱建議已接種疫苗者在疫情高傳播區域的室內公共場所戴口罩,未接種疫苗者無論身在美國何地都要在室內公共場所戴口罩,中小學校學生無論接種疫苗與否都戴口罩。

在疫情風險下,就業成了老大難,需求急速下滑。上周美國勞工部發布的數據顯示,8月失業率環比下降0.2個百分點至5.2%,非農業部門新增就業人數僅為23.5萬,遠不及預期,與此同時,機場辦理登機手續、酒店預訂和餐飲預訂均顯示需求疲軟,8月密歇根大學消費者信心指數初值意外驟降至70.2,創2011年以來新低。

值得一提的是,在經濟放緩的背景下,關於延遲Taper的聲音也開始此起彼伏。此前,美聯儲公布的7月27日至28日聯邦公開市場委員會貨幣政策會議紀要顯示,與會官員們認為,美聯儲今年可能會達到縮減購債規模的門檻,製定了在年底前放緩每月購債步伐的計劃。

但在8月28日的傑克遜霍爾全球央行年會上,美聯儲主席鮑威爾又表示,“如今,就業市場仍然相當疲軟,疫情仍在繼續,如果因當前經濟形勢就調整政策可能是個錯誤。我們知道長期失業可能意味著對工人和經濟生產能力的持久傷害”。

高盛三次調降美國GDP增長相關預期 ,支持金價



在不到三個月的時間內,高盛三次調降今年美國GDP增長相關預期。高盛最新表示,美國消費者的購物意欲可能較預期差,因此調低今年經濟增長預測。

高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)經濟學家下調了對今年美國經濟增長的預測,稱美國消費者面臨的“道路”比此前預期的“更加艱難”。

高盛經濟學家Ronnie Walker在給客戶的一份報告中寫道,預計2021年的整體擴張速度為5.7%,低於8月底公布的6%預期。

Walker表示,疲弱的增長將延續到2022年。高盛將2022年的GDP預期從之前的4.5%上調至4.6%。

在解釋下調2021年的GDP預期時,Walker撰文指出,由於德爾塔變體的出現、財政支持的減弱以及從對商品的需求轉向對服務的需求,美國消費者可能會減少支出。他補充稱,供應鏈中斷也影響了庫存補充。

“未來實現強勁消費增長的障礙似乎要大得多:Delta變體已經對第三季度的增長造成了壓力,而財政刺激的消退和服務業複蘇的放緩都將是中期的不利因素,”Walker說。

該行還將2021年底的失業率預期從此前的4.1%上調至4.2%。不到三周前的8月18日,高盛才將今年GDP預期從6.4%降至6%,那是三周內高盛第二次下調GDP預期。

高盛當時將美國三季度GDP增長預期從8.5%下調至5.5%,還調高了已經大幅上升的通脹增長預期,預計汽車、電子產品、食品服務價格將進一步走高,到今年底,美國核心個人消費支出(PCE)同比通脹率將達到3.75%,到明年底將回落至2%。

分析認為美國民眾失去失業救濟金後很難大幅增加就業,支持金價



隨著在新冠疫情大流行初期實施的三項聯邦救助計劃於美國“勞工節”當天(9月6日)到期,不少美國民眾“不勞而獲”的日子或許也將到頭了——美國各地將有700多萬失業人口失去他們所有的失業救濟金,此外還有300萬人將失去額外300美元的州失業救濟補助。

這標誌著已天量放水的美國財政紓困刺激資金龍頭終於將被逐漸擰緊。據美國聯邦預算委員會的數據,自2020年3月以來,美國政府已經發放了約6800億美元的緊急失業救濟金,這使其成為新冠疫情時期規模最大的援助項目之一,僅次於薪資保護計劃(PPP)的8350億美元。

摩根大通近期的一項研究顯示,與那些領取標準失業保險的人相比,這一人群往往更年輕,收入也更低。這一援助計劃本周也已到期,這意味著他們將不再有資格參加任何失業保險計劃。在疫情期間,這一人群占總失業保險申領人數的大約40%。

支持結束這一失業救濟的官員認為,政府援助可能正阻礙人們重返工作崗位。美國勞工部上周五公布的數據顯示,美國8月份非農就業人數僅新增了23.5萬人,增幅遠低於經濟學家估計的72萬,同時也低於了7月份110萬和6月份96.2萬的增幅。

共和黨人和眾多商業團體就指出,這些額外福利加劇了勞動力短缺,減緩了經濟複蘇——人們已習慣於待在家裏而不是去尋找積極找工作,長期的“不勞而獲”助長了惰性。他們還呼籲對這些救助項目中存在的欺詐行為進行調查,聲稱數千億美元的失業援助資金可能被竊取。

美國媒體近期的一項研究發現,盡管有不少人認為救濟金取消後可能會出現大量求職者,但在此前已經提前取消援助補貼的22個州,工人們並未如期回到工作崗位上。該研究發現,每8名失去救濟金的人中,隻有1人找到了新工作。同時,他們的支出大幅減少,這表明失去救濟金的人群財務狀況出現了明顯的不穩定。

事實上,目前幾乎沒有人能肯定,在失業救濟福利結束後的未來幾周,那些面臨勞動力短缺問題的企業就能夠更容易地招到員工。

不少經濟學家也擔心,終止失業救濟難以提振就業的同時,反而可能會讓數百萬人陷入貧困,並切斷經濟不均衡中處於不利地位的人們獲得食物和營養的途徑。

美國智庫世紀基金會高級研究員Andrew Stettner預計,將會出現更多“無聲的痛苦”。他估計,“失業救助計劃到期後,約750萬人將無法獲得援助。許多人的生活質量將陷入螺旋式下降之中。”

尤為令人感到焦慮的是,眼下在全美各地肆虐的德爾塔病毒,也料將加大失業大軍尋找合適工作的難度。與德爾塔變異毒株有關的新冠病例上升勢必將導致就業增長放緩,不少企業特別是需要人際接觸的服務部門,在疫情不確定性加劇的情況下將暫緩招聘。

此外,由於疫情持續的時間比預期要長,目前失業時間超過6個月的長期失業人數已占總失業人數的40%,高達320萬人。芝加哥大學公共政策學院經濟學助理教授Peter Ganong表示,“勞動經濟學中最為人熟知的事實之一是,短期失業的人很快就能找到工作,而長期失業的人更難找到工作。”

澳洲聯儲上演“鴿派縮減”,澳元行情大反轉!

周二(9月7日)澳元下跌,此前澳洲聯儲堅持縮減購債計劃,但延長了該計劃的期限,因為經濟仍受困於疫情封鎖措施。
澳洲聯儲上演“鴿派縮減”,澳元行情大反轉!

澳洲聯儲會議紀要公布後,澳元一度飆升至0.7468,漲幅0.4%,不過隨後回吐了早些時候的漲幅。澳洲聯儲將把每周的債券購買量縮減10億澳元至40億澳元,這使一些人感到意外,不過澳洲聯儲將購債計劃延長到至少明年2月中旬。此舉被視為是一個偏鴿派的讓步。

鑒於悉尼、墨爾本和堪培拉仍在執行居家令,料將導致本季度經濟惡性收縮,人們預期澳洲聯儲將完全推遲縮減計劃。

澳洲聯儲估計,在封鎖期間,家庭支出將下降約15%,悉尼已連續第11周實施居家令。商業信心一直在下降,家庭信心也隨之下降。

澳洲聯儲主席洛威在聲明中表示:“經濟複蘇受挫預計隻是暫時的,預計delta疫情將延遲複蘇,但不會使複蘇脫軌。”
    
澳洲聯邦銀行國際經濟部主管Joseph Capurso說:“澳元上漲是因為澳洲聯儲縮減購債,而隻有大約一半的分析師預計到這一點。澳元隨後下跌的原因,是澳洲聯儲將以每周40億的速度購買,時間更長。人們以為聯儲會每周購買40億直到11月,但聯儲說,他們會保持這個規模直到2月。”
    
加拿大皇家銀行資本市場的澳洲固定收益策略主管Su-Lin Ong稱,這是一次 “鴿派縮減,他們很樂意縮減購債,但又打算延長購債,這一事實說明他們仍在向金融體係注入大量刺激。”
    
澳元自8月20日觸及逾九個月新低以來首次可能遭遇兩連跌,此前澳元多頭漲勢如虹,9月3日創下一個半月以來新高。與此同時,RSI進入超買區間。

下方初步支撐關注0.74關口,如果守住這一關口,澳元有望迎來反彈,如果跌破這一水平,則進一步下看10日均線0.7352以及20日均線0.7308。

上方初步阻力關注9月3日高位0.7478,進一步關注100日均線0.7541及200日均線0.7607。
澳洲聯儲上演“鴿派縮減”,澳元行情大反轉!
澳元兌美元日線圖)

北京時間17:01,澳元兌美元報0.7413。