通脹飆至10年高點,歐銀卻不為所動? 歐元前景恐尚有變數

周二(8月31日),遠高於預期的通脹水平給央行收緊政策帶來壓力,並給歐元兌美元帶來一定的支撐。同時,由於美聯儲利率預期下降和強烈的風險情緒,美元走低,歐元兌美元漲至逾三周新高。不過,對於歐洲央行收緊政策的預期不高,雖然相對避險貨幣走高,但歐元整體走勢仍處於中性。

通脹飆至10年高點,歐銀卻不為所動? 歐元前景恐尚有變數

歐元區通脹飆升至10年高點,歐洲央行面臨壓力


稍早公布的8月歐元區通膨升至10年高位,且可能進一步上升,挑戰歐洲央行對物價漲勢的溫和看法,以及容忍價格短暫上升的承諾。歐元區19個成員國的消費者通貨膨脹率從7月份的2.2%加速至本月的3%,遠高於2.7%的預期,也遠高於歐洲央行2%的目標。

歐盟統計機構歐盟統計局(Eurostat)表示,能源成本的上漲推動了價格上漲,但食品價格也大幅上漲,而工業產品價格也出現了不同尋常的大幅上漲。雖然未來數年超寬鬆的央行政策以及通脹不會延續仍是核心論調。不過,這些數字可能會讓歐洲央行感到不安。

歐洲央行曾多次上調今年的通脹預期,隻是因為實際數字超出了預期,現在看來,價格增長可能會在11月達到峰值。德國是歐元區最大的經濟體,也是歐洲央行最大的批評者,預計未來幾個月德國的通脹率將接近5%。有鑒於此,歐洲央行可能面臨越來越大的公眾壓力,要求其解決物價問題。

通脹飆升多受一次性因素推動,歐洲央行料將延續寬鬆政策


歐洲央行認為,通脹飆升的主要原因是一係列一次性因素,包括與新冠肺炎疫情後經濟重新開放相關的生產瓶頸,該行預計價格增長將在明年初迅速放緩。

凱投宏觀(Capital Economics)在一份報告中表示:“經濟重新開放和供應問題的影響可能在未來幾個月加劇。但我們預計,隨著全球消費和貿易模式恢複到疫情前的水平,通脹漲勢明年將開始減弱。我們認為,明年1月的整體通脹率將降至2%左右,並在2022年全年呈下降趨勢,至明年年底將保持在1%左右”

盡管今年已經價格正穩步走高,市場對於歐元區長期通脹預期也遠低於2%,。歐洲央行的政策製定者預測未來數年通脹將遠低於央行的目標,因此他們上月甚至重申了維持異常寬鬆的貨幣政策以產生價格壓力的承諾。歐洲央行首席經濟學家連恩(Philip Lane)上周表示,這些意外的通脹數據仍未動搖他對物價壓力暫時性質的看法,因工資增長仍保持溫和。

盡管歐洲央行決策者承認,他們低估了近期的價格壓力,但他們繼續指出,疲弱的潛在通脹數據為實施寬鬆政策提供了支撐。歐洲央行將於9月9日召開下次會議,必須決定下一季度購買債券的速度。盡管有些調整是可能的,但連恩認為,由於歐洲央行承諾維持“有利的融資環境”,調整幅度將會很小。

不過,在周二的數據公布後,並非所有觀察人士都如此樂觀。荷蘭國際集團分析師Bert Colijn表示:"通脹前景仍有上行的潛在風險,投資者應保持謹慎,通脹有可能從現在開始走高。”

美元下行歐元創逾三周新高,但通脹高企提供的支撐恐有限


周二,遠高於預期的通脹水平給央行收緊政策帶來壓力,並給歐元兌美元帶來一定的支撐。同時,由於美聯儲利率預期下降和強烈的風險情緒,美元走低,歐元兌美元漲至逾三周新高。

不過值得注意的是,歐元日內走勢仍較為被動,相對相對於美元、日元和瑞士法郎等避險資產更為堅挺,但相較其他貨幣則為中性。目前,市場正密切關注本周的美國就業數據。以及這一數據是否會刷新美元的市場前景。

通脹飆至10年高點,歐銀卻不為所動? 歐元前景恐尚有變數
(歐元兌美元日線圖)

北京時間8月31日20:55,歐元兌美元報1.1835/37。

澳元逆勢反轉衝破關鍵阻力,接下來這一數據或是關鍵

周二(8月30日)歐盤時間,美元跌破兩周低點,因美聯儲主席鮑威爾上周末發表的鴿派講話以及對周五關鍵就業報告較為悲觀的預期令美元承壓。美聯儲下一步行動的不確定性,以及美國債券收益率的下滑繼續打壓美元。澳元兌美元則重新獲得積極動能,升創兩周新高,一方面是受到美元持續拋售的支撐,另一方面,在美國宏觀經濟數據公布前,積極的風險基調為澳元提供了推動力。

澳元逆勢反轉衝破關鍵阻力,接下來這一數據或是關鍵

非農就業數據增速料將放緩,美聯儲尚無共識


美聯儲主席鮑威爾周五並未就美聯儲計劃何時削減資產購買提供明確信號,偏向鴿派的發言令美元仍在承受其影響。北歐聯合的分析師在一份報告中表示:“最強硬的FOMC成員在最近幾周均有發聲,包括傑克遜霍爾的主持喬治,但FOMC似乎仍未就在9月美聯儲會議上宣布縮減購債形成共識。“

現在的注意力轉向周五的非農就業數據,尤其是考慮到美聯儲在縮減購債計劃中對就業市場複蘇的重視。目前預計8月非農就業人口將增加約75萬人,較上月增加94.3萬人有所下降,但人們越來越擔心,推遲公布縮減購債時間表是因為預期數據不佳。實際就業數據疲軟可能反而會為美聯儲之後的行動提供依據,這樣的情況下,美聯儲可能在11月提前宣布縮減購債計劃,並在12月正式啟動。

在其他方面,美國製造業PMI從上月的50.4降至50.1,顯示製造業活動擴張速度放緩。8月份非製造業PMI降至47.5,為2020年2月以來的最低水平。

澳元兌美元逆勢上行,有望收回本月全部跌幅


對澳元來說,這是一個動蕩的月份,從8月中旬開始,澳元兌美元一度跌至自2020年11月以來的低點0.71,之後又開始回升。目前已經收回了本月幾乎全部跌幅。

澳元目前正面臨一係列逆風,包括大宗商品價格下跌,鐵礦石價格已連續5周下跌。在該國,由於封鎖持續,以及反對疫苗和限製措施的暴力抗議活動令情況更加糟糕。最重要的是,澳洲聯儲在轉變鷹派立場方面行動遲緩,而且落後於新西蘭聯儲和加拿大央行等,甚至有人呼籲澳洲聯儲對其小規模縮減購債規模的決定做出調整,再次增加購債規模,以應對封鎖的影響。

對於下周澳洲聯儲利率決策會議,西太平洋銀行表示:“我們認為,央行不僅需要推遲其擬議的縮減購債規模計劃,而且要在11月2日的利率決議會議前進行全面審查,將債券/半債券購買規模從50億美元提高到60億美元。”這在上次會議上沒有發生,並被解讀為央行相對強硬的舉措,但這也給了澳洲聯儲充分的理由再次提高量化寬鬆。

然而,在這一係列利空的情況下,澳元兌美元日內的漲勢變得更加有說服力。雖然這可能隻是技術上的反彈,因為現有的下行趨勢延伸得太遠了,但如果以此前的行為為例,封鎖的結束應該會導致經濟迅速反彈。而且,如果澳大利亞實現了接種疫苗的目標,封鎖將成為過去。

“鑒於澳大利亞目前的疫苗接種率與大多數發達國家相比相對較低,但目前的封鎖推動力疫苗的接種效率。”西太平洋銀行推測,隨著疫苗供應的迅速增加,澳大利亞11月的疫苗接種率有可能趕超接種率較高的國家,達到90%以上。西太平洋銀行還預計:國內生產總值(GDP)預計將在9月份的收縮後再度反彈,進入強勁增長。該行預計明年的增長率為5.0%。

周二(8月31日),澳元兌美元突破並持穩於0.73上方,這一關鍵阻力位已經不止一次成為重要的興趣領域。在過去幾個月裏,0.73這個水平曾多次是一個巨大的支撐位,此前,它也提供了相當大的賣壓。隨著澳元兌美元突破這一關鍵阻力,該貨幣對上行勢頭有望進一步加強。

話雖如此,現在投資者正密切關注將於北京時間周三上午發布的澳大利亞GDP數據。GDP數據與澳洲聯儲將後續政策決議有很大關係,從而也與澳元走勢有很大關係。另外投資者也應注意大宗商品市場,因為一旦大宗商品市場轉而下行,那麼這對貨幣很可能也會下跌。


澳元逆勢反轉衝破關鍵阻力,接下來這一數據或是關鍵
(澳元兌美元日線圖)

北京時間8月31日19:20,澳元兌美元報0.7327/29

黃金月評:金價震逾40美元,數據喜憂參半,FED高層角力

8月初,現貨黃金價格一度重挫近7%,創下今年3月末以來新低至1690.61美元/盎司,因美國非農數據全面向好,提振美元大漲,美指刷新2020年11月初以來新高至93.734。

但美國CPI增速放緩,消費者信心降至近十年新低,美聯儲主席鮑威爾並未在全球央行年會上就縮減購債規模給出任何實質信號,美聯儲決策層對何時開始以何種節奏縮減購債存在分歧,導致美元指數轉跌。加上阿富汗局勢驟變提振避險情緒,金價因此反彈。
黃金月評:金價震逾40美元,數據喜憂參半,FED高層角力

金價本月累計波動逾40美元。北京時間19:09,現貨黃金交投逾1813.76美元/盎司附近,幾乎持平上月收盤價1813.86美元/盎司。美元指數本月累計上漲0.40%至92.45。
黃金月評:金價震逾40美元,數據喜憂參半,FED高層角力

美國7月非農全面向好


具體數據顯示,美國7月非農就業人口增加94.30萬,遠超預期的85.80萬,前值從85萬大幅上修至93.8萬;美國7月失業率較前值下降0.5個百分點至5.40%,也低於預期的5.70%;美國7月平均時薪較前值上浮0.4個百分點至4%,也高於預期的3.90%。

美國7月非農數據全面向好,給美元上漲帶來新的上行動能。
美聯儲官員曾表示,改善就業對於他們何時開始進一步縮減在疫情期間為經濟提供的額外支持至關重要。
黃金月評:金價震逾40美元,數據喜憂參半,FED高層角力

當美聯儲政策製定者因對美國就業增長有信心而加息時,全球經濟可能會強勁到足以支撐高風險較貨幣,而不是美元。有調查顯示,大多數策略師預測美元未來一年將下跌。

Lombard Odier Group的全球外匯策略主管Vasilieos Gkionakis表示:“我們處於此輪商業周期中增長和全球貿易將保持相對強勁的階段,而這將給美元帶來一些下行偏向。”

但市場仍不乏悲觀看法,認為7月非農增長主要是受到了教育行業聘雇狀況打破季節模型所帶來的季調扭曲所致。如果學校在9月份新學年仍無法全面複課,則季調模型的反面影響屆時也會重新顯現並拖累該月的就業數據。

美聯儲理事布雷納德對就業數據置評稱,在6月非農就業數據發布後,美國總非農就業規模相比疫情前峰值仍少了680萬人,而在7月份的數據出爐後,這一數字減為585萬人,然而,考慮到在正常年景就業年齡段人口每月仍會增加約10萬左右,因仍當前美國仍需額外解決760萬人的就業問題,才能令就業狀況真正重返疫情開始前的水平。

但美國通脹放緩,消費者信心降至近十年新低


美國7月消費者物價指數(CPI)雖然按年來看仍處於13年高位,但增速減緩。美國消費者信心降至近十年來的最低水平。美國7月零售銷售數據表現意外疲弱,各分項數據均不及預期。這些對經濟來說是一個令人擔憂的跡象,表明美國民眾認為從個人財務到通脹和就業的一切前景都不太樂觀。

如果這一出人意料的數據在未來幾個月轉化為經濟活動放緩,可能讓美聯儲政策製定者暫緩采取下一步行動。這些在一定程度上減輕了美聯儲放慢購債步伐的壓力,可能給美聯儲提供了在更長時間內保持寬鬆政策的空間,進而提振了金價。

美國財政部長耶倫月初表示,盡管通脹年化率將維持在高位,但到今年年底,通脹月度環比率將與美聯儲的目標保持一致,出現下降。耶倫稱,按年度計算的通貨膨脹在一段時間內還會上升,但我預計,到今年年底,通脹月度環比率將會下降,且將這與美聯儲對通脹穩定的解釋相符。

耶倫重申了拜登政府的觀點,即通脹飆升反映了經濟的瓶頸和重新開放的挑戰。但她說:“我認為這是暫時的,通脹將在不遠的將來回落到正常水平。”

美國參議員最終確定了一項規模約1萬億美元基礎設施投資計劃的細節,該計劃將投資道路、橋梁、港口、高速互聯網和其他基礎設施。耶倫呼籲國會盡快通過該議案。

全球央行年會,鮑威爾走過場


在備受期待的全球央行年會上,美聯儲主席鮑威爾除了提到可能在今年縮減購債規模外,沒有給出其他任何明確細節。隨後金價大幅上漲,重回1800美元上方。

鮑威爾指出,圍繞新冠大流行和德爾塔變種的傳播仍存在一些不確定性,“我們將仔細評估傳入的數據和不斷演變的風險。即使在結束資產購買後,我們增持的長期證券也將繼續支持寬鬆的金融環境。”

鮑威爾還警告說,開始逐步縮減債券購買計劃的舉動不應被解讀為加息即將到來的信號。縮減資產購買的時機和速度,並不會對加息時機發出直接信號,因為我們已經明確表示要進行不同且嚴格得多的測試。

美聯儲達到加息門檻有三方面的考驗:勞動力市場需要符合充分就業的評估;通脹率已經上升到2%;通脹率有望在一段時間內適度超過2%。鮑威爾表示:“要達到充分就業,我們還有很多事要做,而時間將證明我們是否已經可持續地達到了2%的通脹率。”

Schwab Center for Financial Research首席固定收益策略師Kathy Jones表示,鑒於鮑威爾的講話以及政策變化的緩慢步伐,她認為投資者沒有任何理由調整其市場頭寸,“我們可能在未來一年裏仍然會有非常寬鬆的政策……”

高盛公司高級經濟學家斯特魯伊文說,德爾塔毒株造成的擔憂仍可能拖累美國經濟增長。他指出:我們確實認為,德爾塔毒株的傳播增加將一定程度上拖累美國經濟增長,因為消費者會表現出避險情緒。

美聯儲決策層分歧明顯


美聯儲7月會議紀要透露出重要信息,即美聯儲官員初步達成共識將縮減目前每月不少於1200億美元的資產購買規模,且美聯儲有可能在今年剩餘的任意一次貨幣政策例會後宣布相關決定。

但鑒於高傳染性的Delta變種病毒的蔓延,美國經濟是否會像預期的那樣增長,讓市場人士疑慮。對於何時開始以何種節奏縮減美聯儲去年推出的大規模資產購買計劃,美聯儲決策層意見不一。這給黃金多頭提供了機會。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示,美國經濟改善速度比預期更快,美聯儲正在快速接近開始削減購債規模的時點,通脹已經達到了滿足開始加息的一個關鍵標準。博斯蒂克稱,他預計在第四季開始縮減購債規模,但如果就業市場保持近期的強勁增長步伐,他對更早開始縮減購債持開放態度。

堪薩斯城聯儲主席喬治表示,目前通脹飆升、勞動力市場複蘇以及預期強勁需求將持續下去,削減資產購買的標準可能已經達到。波士頓聯儲主席羅森格林表示,美聯儲可能比這更早地開始撤走支持措施。

波士頓聯儲主席羅森格林說,他希望在9月會議上能看到足以啟動縮債的就業增長。潛在的縮表方案有可能定於今年秋天的某個時間點,這取決於德爾塔變體或其他變體是否會使勞動力市場大幅放緩。他希望,如果強勁的經濟增長持續下去,我們將在明年年中完成縮表計劃。

達拉斯聯儲主席卡普蘭表示同意。他說:這些購債是為了刺激需求,但我們沒有需求問題。在大蕭條之後,我們做到了。所以我不想使用2009年到2013年的劇本。

而明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡裏表示,高傳染性的新冠變異毒株Delta可能阻礙勞動力市場的複蘇,並影響美聯儲縮減資產購買計劃的時間表。

裏奇蒙聯儲主席巴爾金表示,就業市場可能需要再恢複幾個月,美聯儲才能減少危機時期的經濟支持。這為有關如何縮減資產購買的公開辯論增添了中間派聲音。

美國聖路易斯聯儲主席布拉德在闡述為何他認為美聯儲應該結束危機時期政策時表示,新冠疫情可能已經讓美國進入了一個不穩定時期,經濟增長增強,生產率提高,但同時也伴隨著利率上升和通脹加快。

從好的方面看,這可能意味著一係列生產率的提高,使美國能夠保持經濟和薪資的高速增長;而其中的風險在於,通脹上升可能會推翻美聯儲目前的預期:即物價壓力將自行緩解,從而讓寬鬆貨幣政策得以繼續實施。

不少投資公司分析師認為,根據目前的情況來看,與即將到來的9月貨幣政策例會相比,11月會議後美聯儲宣布縮減資產購買計劃的可能性更大,但一切都將取決於未來的經濟形勢。

阿富汗政局驟變,鼓勵避險買盤


阿富汗塔利班8月15日宣布控製了首都喀布爾,美國政府過去20年在阿富汗投注的金錢和心血瞬間付諸東流,總統拜登的支持率滑落至其上任近七個月以來最低水平。

美國國會參議院共和黨競選委員會主席斯科特當天呼籲國會,對拜登處理阿富汗問題的方式進行調查,他還提及了動用憲法第25修正案罷免拜登的可能性。

一名伊斯蘭國自殺式炸彈襲擊者在喀布爾機場門外造成85人死亡,其中包括13名美國士兵。美國總統拜登上承諾,將對阿富汗境內的伊斯蘭國(IS)發動進一步打擊,以報複喀布爾機場外發生的致命炸彈襲擊事件。

阿富汗危機重新引發了整個歐洲對於難民問題的辯論。德國總理默克爾和法國總統馬克龍16日分別就可能的“阿富汗難民潮”發出警告,並表示本國無意從阿富汗接收大批難民。

阿富汗戰爭並未實現清除阿境內恐怖勢力的目標。美國和北約倉促撤軍很可能給各類踞阿恐怖組織卷土重來提供可乘之機。這也給了投資者買入黃金等避險資產的理由。

黃金T+D收盤小幅上漲,美國颶風疊加疫情激發避險情緒

周二(8月31日)上海黃金T+D收盤上漲0.11%至377.45元/克;白銀T+D收盤上漲1.10%至5126元/千克。金價收盤上漲,主要因為美國遭受颶風疊加疫情的襲擊,支持了市場避險情緒,此外美聯儲主席鮑威爾上周在央行年會上的鴿派基調也是支持金價的因素。本周投資者需要密切關注周五美國勞工部即將公布的非農就業報告。

黃金T+D收盤小幅上漲,美國颶風疊加疫情激發避險情緒

上海黃金交易所2021年8月31日交易行情,黃金T+D成交量13.308噸;

黃金T+D收盤上漲0.11%至377.45元/克,成交量13.308噸,成交金額50億2620萬6620元,交收方向“多支付給空”,交收量4.786噸;

迷你金T+D收盤上漲0.06%至377.54元/克,成交量5.2736噸,成交金額19億9193萬1052元,交收方向“多支付給空”,交收量22.384噸;

白銀T+D收盤上漲1.10%至5126元/千克,成交量2434.986噸,成交金額124億3926萬2296元,交收方向“空支付給多”,交收量42.240噸;

美國災難性颶風疊加新冠疫情,支持避險支撐金價



今年美國的颶風季正趕上了新一波的新冠感染潮。當地時間8月29日,颶風“艾達”襲擊了美國路易斯安那州的東南部地區,並伴隨著洶湧的洪水。“艾達”登陸時風速達到240公裏/小時,並列成為有記錄以來襲擊該州的最強颶風,4級風暴的強度與16年前的災難性颶風“卡特裏娜”不相上下。

當晚,該州首府新奧爾良和周邊城市近100萬人收到山洪警報,新奧爾良南部靠近密西西比河的一些社區甚至處於“威脅生命的山洪緊急情況”下。此外,美國電力公司Entergy的一條輸電線路遇損,當夜有近100萬美國人陷入斷電困境。當地政府警告說,大範圍的停電可能會持續數周。

29日,總統拜登承諾將“以舉國之力”支持救援和重建工作,並指出他提前簽署了路易斯安那州和密西西比州的緊急聲明,以便援助能夠“迅速增加”。

“艾達”的登陸正逢路易斯安那州疫情加劇的脆弱時刻,全州醫院被2600多名新冠患者壓得喘不過氣來。路易斯安那州的疫苗接種率在全美排名落後,隻有41%的人口完全接種了疫苗。據美媒報道,風暴已經與緊張的醫療係統發生了碰撞,颶風導致該州南部一家醫院的屋頂被吹掉,還有醫院陷入停電。

墨西哥灣的大部分石油生產也被關閉,相當於120多萬桶的日原油生產被迫暫停。荷蘭皇家殼牌公司、英國石油公司和其他石油公司正在關閉海上平台,並疏散工作人員。據美媒報道,該地區占美國原油產量的16%,天然氣產量的2%,以及全國煉油能力的48%。商業預測機構Maxar的氣象學家基尼說,“艾達”還可能淹沒棉花、玉米、大豆和甘蔗作物。

據美媒報道,雖然當地時間周一晨間,“艾達”弱化為熱帶風暴。但屆時,密西西比州中部和北部的大部分地區以及亞拉巴馬州西部將迎來大雨,最高可達4至8英寸(10至20厘米),並有地區出現洪水。

據美國聯邦緊急事務管理局稱,在暴風雨來臨之前該機構已經向該地區預置了250萬份膳食和300萬升水,部署了16支城市搜救隊和200輛救護車。

今年以來,已有六個熱帶氣旋襲擊了美國。本月,田納西州的洪水造成20人死亡,在加利福尼亞州和明尼蘇達州,幹旱和熱浪引發的野火正在肆虐。聯合國早前一份報告警告說,隨著全球變暖的加劇,極端天氣會更加頻繁出現。

颶風“艾達”主要襲擊的路易斯安那州正在經曆新冠病例的激增。根據新奧爾良市衛生局的統計,該市正處於“嚴重暴發”階段,7天平均有220個新增感染病例。據路易斯安那州衛生局稱,在全州範圍內,7日內有超過3400個新病例。

截至上周五(8月27日),該州至少有2684人因新冠住院。上個月,路易斯安那州創下了自該疫情開始以來,新冠住院人數的最大單日增長,單日新增感染病例6800例,是2021年1月6日以來的第二高單日病例數。

新奧爾良公共衛生主任阿文戈說:我們正在處理的是,一場大流行病中的自然災害。她在風暴登陸前曾敦促居民盡快接種第一劑新冠疫苗。據該州衛生部門稱,其未接種疫苗的居民占8月12日至18日期間記錄的新感染病例的90%,占目前住院人數的91%。

美國邁阿密的一位內科醫生馬庫斯表示,颶風可能會加重疫情。防止新冠病毒傳播主要通過避免在封閉空間和擁擠的地方聚集,但在因風暴而疏散時,這變得極其困難,甚至不可能。他稱,在嚴重的颶風來臨之前,醫院通常會盡量讓更多的人安全出院,以便為那些依靠電動設備,如呼吸機和氧氣機生存的人騰出空間。但許多醫院已經爆滿,而且由於新冠疫情,在風暴來臨之前,能夠穩定到出院的人越來越少。

馬庫斯擔心,風暴也會影響到佛羅裏達州,導致該州原本已經加劇的疫情更加不可控。事實上,從口罩購買數據來看,此次風暴可能影響到的得克薩斯州和佛羅裏達州的疫情都在急速加劇。

美激進派議員敦促拜登勿讓鮑威爾連任,對金價不利



如果一直持有鴿派基調的鮑威爾不能在明年2月的美聯儲換屆中連任,那麼這將說對美聯儲內部鴿派勢力的強烈打擊。

美國眾議員寇蒂茲(Alexandria Ocasio-Cortez)和另外幾位激進派民主黨人周一敦促美國總統拜登,在明年2月美聯儲主席鮑威爾任期屆滿後不要提名他連任。

這些議員在一份聲明中寫道:我們敦促拜登總統重新設想一個專注於消除氣候風險並推進種族和經濟正義的美聯儲。這一重要任命有可能重塑(聯儲)理事會的組成。

在這份聲明上簽字的另外幾位眾議員是阿雅娜·普雷斯利、拉什達·特萊布蒙代爾·瓊斯和丘伊·加西亞,他們與寇蒂茲一道,敦促拜登不要提名鮑威爾連任。不過,作為美國眾議院的議員,他們都沒有投票權來確認拜登對美聯儲主席人選的選擇。

這些議員要求拜登尋找其他未指明的候選人,這與美國財長珍妮特·耶倫的意見相反。耶倫曾告訴拜登的顧問,她希望看到鮑威爾被重新提名。

雖然這些議員的聲明承認美聯儲“在實現充分就業方面做出了積極的改變”,但仍批評了鮑威爾領導下的美聯儲。

他們寫道:為了推進一整套消除氣候風險的政府措施,同時使我們的金融體係更安全,我們需要一位致力於這些目標的主席。我們敦促拜登政府利用這個機會任命一位新的美聯儲主席。

鮑威爾的任期將於明年2月到期。他在白宮內部和兩黨參議員中都得到了廣泛支持,希望他繼續留任。知情人士稱,美國總統拜登尚未考慮美聯儲的人事決定,預計他要到秋季才會做出決定。

兩名民主黨參議員嚴厲批評了鮑威爾對監管的處理,他們分別是參議院銀行委員會主席謝羅德·布朗和馬薩諸塞州的伊麗莎白·沃倫,他們都還沒有支持對鮑威爾的重新提名。不過,兩人也都沒有明確要求拜登提名其他候選人。

另一位民主黨參議員、羅德島州的謝爾頓·懷特豪斯上周表示,他對美聯儲處理氣候問題的方式感到失望。他說:如果鮑威爾仍然想在科學的警告和化石燃料工業的謊言之間找到‘中間地帶’,他必須離開。

不過,鮑威爾已經贏得了很多其他資深民主黨人的支持,他們表示,如果拜登選擇鮑威爾,他們會支持他。一些共和黨人也支持重新提名鮑威爾,認為這是他們可能從民主黨政府中看到的最佳人選。

美聯儲旨在控製貨幣政策的關鍵目標利率下滑,支持金價



美聯儲旨在控製貨幣政策的關鍵基準指標兩周來第二次下跌,表明前端現金過剩正在開始蔓延到融資市場的這個角落。

美聯儲周一表示,該央行目前期望維持在0%至0.25%之間的聯邦基金有效利率8月27日下滑1個基點至0.08%,與美聯儲隔夜逆回購協議安排發行收益率之間的差距縮小至3個基點。在供需失衡以及銀行從融資市場撤資以擴大資產負債表的月末效應下,這一差距可能進一步收窄。

由於央行長期的資產購買,以及從財政部的現金賬戶中提取資金,貨幣市場利率全年都承受著壓力。與此同時,供應一直在減少,尤其是在財政部削減票據供應以在債務上限之下創造更多借貸空間的情況下,從而使得投資者爭相尋找地方存放現金。那些能夠使用美聯儲逆回購工具的人選擇把資金留在那裏,推動餘額最近幾天升至曆史高位。

瑞信策略師Jonathan Cohn說,係統中流動性肯定仍然非常充裕,話雖如此,龐大的逆回購安排以及美聯儲明顯願意在會給隔夜利率帶來下行壓力的情況下取消交易對手限製,肯定會降低這種背景下的風險。

美聯儲在6月份的會議上將其管理的利率上調5個基點,以幫助支持短期融資市場的平穩運作。紐約聯儲係統公開市場賬戶經理Lorie Logan在7月27-28日會議的會議紀要中表示,如果一些用戶達到門檻,將逆回購對手限製從800億美元上調或許是適宜的。

紐約聯儲數據顯示,79名參與者周一使用了1.141萬億美元的逆回購工具,為8月25日創下1.147萬億美元的紀錄以來的最高水平。

國際金價走強,美指創三周半新低,鮑威爾需要它背書

周二(8月31日),國際金價上漲,因美元指數跌創8月6日以來新低至92.456。投資者目前正在關注美國非農就業數據,這可能是美聯儲削減刺激政策決定的關鍵。

北京時間16:05,現貨黃金上漲0.29%至1815.50美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.31%至1817.9美元/盎司;美元指數下跌0.22%至92.493。
國際金價走強,美指創三周半新低,鮑威爾需要它背書

美元延續自美聯儲主席鮑威爾上周在全球央行年會上發表鴿派言論後開啟的跌勢。當時他沒有對縮減時間表發出明確信號。黃金被視為對衝通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

華僑銀行分析師Howie Lee說道:“金價將在未來幾天小幅走高...但一旦這份報告最終出爐,它可能會改變遊戲規則,這取決於非農數據的強弱。不過一旦縮減刺激的進程正式開始,拋售壓力將開始累積。”

美國定於周五(9月3日)公布8月非農就業報告。市場預計將增加75萬個就業崗位,失業率將從5.4%降至5.2%,平均時薪年率料持平前值4%。鮑威爾上周僅表示,如果就業增長持續,美聯儲可能在今年開始削減資產購買。

Geojit Financial Services的大宗商品研究主管Hareesh V表示:“如果就業數據令人失望,黃金可能會突破近期高點,然後甚至有可能達到1900美元。”

美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特(Loretta Mester)周一(8月30日)表示,美國經濟正在強勁複蘇,但她還不相信最近的通脹讀數足以實現美聯儲一年前調整的物價穩定目標。

她表示,通脹存在上行風險,官員們需要密切關注價格變化,“在我得出通脹正處於2%,並將在一段時間內保持在2%以上的結論之前,我希望看到更多數據……”但她預計,在疫情造成的一些供應鏈幹擾得到解決後,部分通脹指標將會回落。

梅斯特的講話突顯出美聯儲政策製定者之間的緊張關係日益加劇,目前正接近政策轉折點,但他們並未就定義其目標的一些關鍵門檻達成廣泛共識。事實證明,定義這些門檻很棘手,幾乎沒有證據表明政策製定者之間有廣泛共識。

梅斯特稱,關注通脹預期也將很重要,以確保通脹預期錨定在2%,並可能保持在這個水平,即使在大流行之前,這一目標也很難實現。她表示:“在某種程度上,我不屬於認為已經達到這一標準的陣營。”

國際油價承壓,颶風破壞煉廠需求;但OPEC+增產存在變數

周二(8月31日),國際油價走疲,人們擔心美國路易斯安那州在颶風艾達(Ida)侵襲之後的停電和洪水將削減煉油廠的原油需求。但石油輸出國組織及其合作夥伴(OPEC+)是否進一步推動增產也存在變數,限製了油價跌幅。

北京時間15:07,NYMEX原油期貨下跌0.16%至69.10美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.13%至72.14美元/桶。
國際油價承壓,颶風破壞煉廠需求;但OPEC+增產存在變數

Kotak證券大宗商品部副總裁Ravindra Rao說:“石油市場處於觀望狀態,市場在評估颶風艾達對供需的影響。另外,在明天的OPEC+會議之前,市場參與者都在觀望。”

颶風艾達使墨西哥灣近海的石油和天然氣生產至少中斷了94%。在288個鑽井平台撤離工作人員後,墨西哥灣美國一側約172萬桶/天的石油產量和約201萬立方英尺/天的天然氣產量停擺。

艾達還對路易斯安那州的電網造成了 “災難性的 ”破壞。公用事業官員說,停電可能持續三周,減緩了修複和重新啟動能源設施的進程,而這些設施也可能需要至少兩周時間才能完全恢複運作。各公司目前正在評估損失,目前還不能確定產能關閉將持續多長時間。

路易斯安那州最大的電力公司Entergy Corp(ETR.N)警告稱,輸電線路存在“災難性”損壞。該公用事業公司表示,一座提供電力的鐵塔在風暴高峰期倒塌,電線掉入密西西比河。

埃克森美孚(XOM.N)一位發言人表示,由於缺乏電力和原材料,公司停止了其日產量為52萬桶的巴吞魯日石油加工和化學綜合設施的運營。菲利普斯66(PSX.N)發言人貝爾納多·法拉斯(Bernardo Fallas)表示,“在安全的情況下”,公司將對位於路易斯安那州受災嚴重地區的一家煉油廠作出風暴後評估。

谘詢公司Gas Buddy表示,由於加工停止,停電可能有助於將零售汽油價格推高每加侖5至15美分。石油分析師帕特裏克·德哈恩表示,價格上漲的程度將取決於電力和主要燃料管道恢複運營的速度。

殖民地管道公司(COLPI.UL)擁有美國最大的燃料管道網絡,供應美國東海岸近半數汽油。公司預計周一晚上開始恢複從休斯頓到北卡羅來納州格林斯博羅的封閉管道上泵送汽油和柴油。

石油輸出國組織及其合作夥伴(OPEC+)消息人士表示,OPEC+料將維持石油產量政策不變,繼續推進在今年12月之前每月增加40萬桶/日供應的計劃。這也限製了油價。

OPEC+將在周三(9月1日)舉行會議,討論先前達成的協議,即未來幾個月增加產量40萬桶/日。但科威特石油部長上周日表示,由於擔心亞洲肆虐的新冠疫情限製了燃料需求,OPEC+可能重新考慮上月達成的增產協議。

美國政府此前呼籲OPEC+提高石油產量,以抑製持續上漲的油價,美國認為油價攀升將威脅全球經濟複蘇。但OPEC+消息人士表示,近期油價上漲是暫時的,主要是由於墨西哥供應中斷以及周末美國海灣沿岸遭遇嚴重風暴襲擊。

OANDA高級市場分析師Jeffrey Halley表示:“布倫特原油在每桶70美元至75美元之間似乎符合OPEC+最佳策略,並且隨著現貨升水,盡管市場短期內存在雜音,但需求仍然強勁。”

NYMEX原油後市仍上看71.19美元

周二(8月31日),國際油價基本持穩。在全球產油國計劃提高產量的同時,人們擔心美國路易斯安那州在颶風艾達(Ida)侵襲之後的停電和洪水將削減煉油廠的原油需求。但對OPEC+可能放緩增產的預期,限製了油價下行。NYMEX原油後市仍上看71.19美元。

北京時間13:50,NYMEX原油期貨下沉0.04%至69.18美元/桶;ICE布倫特原油期貨上浮0.01%至72.24美元/桶。
NYMEX原油後市仍上看71.19美元

颶風“艾達”使路易斯安那州的六家煉廠關閉或削減了產量,這些煉油廠每日加工192萬桶原油,約占美國煉製能力的12%。煉油廠長時間停產的前景將抑製石油需求,這壓製了油價。

由於各公司正在評估損失,目前還不能確定關閉的產能將停產多久的時間表。公用事業官員說,由於路易斯安那州的電網受到“災難性”的破壞,停電可能持續三周,這將減緩修複和重啟能源設施的努力。

供應方面,由於石油平台在颶風來襲前進行疏散,墨西哥灣美國一側約172萬桶/日的石油生產仍處於關閉狀態,公司預計需要數天時間才能對可能的損害進行全面評估。

OPEC+將於周三(9月1日)舉行會議。代表們表示,他們預計增產將繼續進行。但科威特石油部長上周日表示,由於擔心亞洲新冠疫情可能限製燃料需求,可能重新考慮這項計劃。

日線圖上看,美油處於自61.74美元開啟的上行((3))浪,上方近期目標看向14.6%目標位72.03美元。小時圖上看,油價自67.02美元開啟上行3浪走勢,升破38.2%目標位69.59美元,後市上看61.8%目標位71.19美元。
NYMEX原油後市仍上看71.19美元

國際金價後市仍上看1860美元

周二(8月31日),國際金價重新走強,因美元指數跌創8月16日以來新低至92.526。金價後市仍上看1860美元。投資者期待著美國非農就業數據,該報告可能是美聯儲削減購債決定的關鍵。

北京時間13:35,現貨黃金上漲0.37%至1816.99美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.40%至1819.4美元/盎司;美元指數下跌0.20%至92.509。
國際金價後市仍上看1860美元

由於美聯儲主席鮑威爾上周除了透露可能在“今年”,沒有就削減資產購買規模的時間提供任何其他信號,美元指數隨後擴大8月20日(當天創下去年11月初以來新高至93.734)開啟的回落走勢。

美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特(Loretta Mester)周一(8月30日)表示,美國經濟正在強勁複蘇,但她還不相信最近的通脹讀數足以實現美聯儲一年前作出調整的物價穩定目標。

美國8月非農就業報告將於本周五(9月3日)公布。市場預計將增加75萬個就業崗位,失業率將從5.4%降至5.2%,平均時薪年率料持平前值4%。

中國國家統計局和物流與采購聯合會(CFLP)周二聯合公布,宏觀經濟先行指標——8月官方製造業采購經理人指數(PMI)降至50.1,略低於調查預估中值50.2,表明製造業擴張力度有所減弱。

小時圖上看,金價自1780美元開啟上行(iii)浪走勢,上方阻力位看向38.2%目標位1829美元和61.8%目標位1860美元。(iii)浪是自1680美元開啟的上行((i))浪的子浪。
國際金價後市仍上看1860美元