黃金周評:兩利多助金價創一個月新高,“恐怖數據”當頭棒喝

剛剛過去的一周,現貨黃金衝高回落,美聯儲主席多次發表鴿派言論、多個國家新冠疫情回升,一度幫助金價創一個月新高至1834.12美元/盎司,散戶和機構也看漲後市,但美國零售銷售等數據表現靚麗,仍使投資者堅定美聯儲未來逐步收緊貨幣政策的預期,黃金多頭有所顧忌,金價最終回吐大部分漲幅,收報1812.05美元,周線漲幅僅0.2%。

黃金周評:兩利多助金價創一個月新高,“恐怖數據”當頭棒喝

兩大利好支撐金價


利好一:美聯儲主席“鴿”聲嘹亮

本周美聯儲主席兩次在國會的證詞講話都非常鴿派,一度打壓了美聯儲提前加息的預期,給黃金多頭提供信心。

美聯儲主席鮑威爾在準備於周三國會聽證會上發表的講話中表示,美國就業市場距離美聯儲在減少對經濟支持之前希望看到的進展“仍有一段距離”,而目前的高通脹將在“未來幾個月”得到緩解。

OANDA資深市場分析師Edward Moya稱,“(鮑威爾的講話)確實鞏固了這樣一種信念,即盡管通脹數據升溫,美聯儲仍將保持相當寬鬆的政策。”

在參議院金融委員會周四舉行的聽證會上,議員們針對通脹和銀行業監管向鮑威爾尖銳提問,他重申了對完成美國經濟複蘇提供“有力支持”的承諾。

大規模的刺激措施往往會提振黃金,黃金通常被視為對衝通貨膨脹和貨幣貶值的工具。

澳新銀行分析師Daniel Hynes表示,不斷加劇的通脹壓力會讓投資者感到緊張,但他們對美聯儲的立場越來越放心,允許他們繼續在市場上建倉。“這些條件比較支持(黃金)進一步上漲...目前它不會猛漲,而是一個非常溫和、逐步走高的趨勢”。
黃金周評:兩利多助金價創一個月新高,“恐怖數據”當頭棒喝
現貨黃金日線圖)

利好二:Delta新冠變體在海外蔓延,擔憂情緒升溫

由於新冠疫情的肆虐,全球央行普遍降息實行寬鬆貨幣政策,金價在2020年一度創曆史記錄高點至2075美元附近,但自新冠疫苗問世以來,金價開始震蕩回落,今年3月份一度跌至1676附近。

近期海外Delta新冠變體令新增確診人數顯著增加,重新吸引投資者買入黃金避險。

德國疾控機構16日公布的單日新增確診感染新冠病毒1456例,已連續第三日新增超過千例,反映疫情嚴重程度的指數也多日連續反彈。針對周邊國家疫情反彈此起彼伏的現狀,德國聯邦政府16日將荷蘭、希臘和丹麥部分地區列為新冠疫情風險地區,從這些國家和地區返回德國的人士必須提供陰性檢測報告或疫苗接種證明。

盡管英格蘭所有疫情限製措施將於7月19日解除,但英國每天報告近五萬例感染病例。

三菱日聯金融集團(MUFG)分析師在一份報告中寫到,“新冠病例正在激增,對經濟的影響可能比預期的更大,因此,就業保留計劃結束造成的破壞可能會比預期更大。”

英格蘭下周一起將取消所有防疫舉措,科學家警告說,出現另一波疫情將是無可避免的。這股焦慮情緒似乎壓過了經濟強勁反彈的利好效應。

伴隨delta新冠變異毒株的繼續蔓延,澳大利亞人口最多城市悉尼將已經實施三周的封鎖措施進一步延期兩周。

黃金周評:兩利多助金價創一個月新高,“恐怖數據”當頭棒喝

由於delta變種病毒快速傳播且疫苗推出的緩慢,東南亞正成為全球最嚴重疫情之一的戰場。

根據彭博分析約翰霍普金斯大學的數據,該地區的人口大約是美國的兩倍,現在爆發的勢頭已經超過了拉丁美洲和印度等之前的重災區,過去一周的病例增加了41%,超過50萬例。在截至周三的七天內,死亡人數增加了39%,居全球之冠,並且可能會進一步上升,因為死亡人數通常會隨著病例數激增而增加。

美國經濟數據靚麗,打壓黃金多頭信心


金價在周五(7月19日)還是回吐了本周早些時候的大部分漲幅,從1830上方,回落至1810附近,主要是因為美國經濟數據相對樂觀,市場仍普遍預計美聯儲將逐步收緊貨幣政策。

數據顯示,美國上周初請失業金人數降至16個月低點,因就業市場動能增強,美國勞工部公布,截至7月10日當周,初請失業金人數經季節調整後下降2.6萬人,至36萬人,為2020年3月中以來的最低水平。

美國6月零售銷售意外增長,因盡管支出轉回服務業,但商品需求依然強勁,支撐了第二季經濟成長加速的預期。上月零售銷售增長0.6%,與去年6月相比,零售銷售增長了18.0%,

分析師預計本季度美國GDP增幅約為9%,較第一季度的6.4%有所加快。經濟學家認為,美國經濟今年至少能實現7%的增長。這將是1984年以來的最快增長。

路透調查顯示,美聯儲在2022年底前將結束資產購買計劃,更多一些分析師目前預計最早明年加息。
    
路透7月12-15日對100多名分析師進行的調查顯示,美國經濟將以穩健步伐增長,且高通脹持續的時間將長於之前預期。

在回答一個附加問題的41位分析師中,除兩位外其他所有人都表示,美聯儲將在2022年底前完全停止抗疫相關的債券購買。這其中有三人預計美聯儲將在今年年底前完全撤出。
    
荷蘭國際集團(ING)駐紐約首席國際經濟分析師James Knightley表示,“我們仍然懷疑美聯儲有關通脹是‘暫時現象’的說法,相反,我們認為通脹有可能在未來許多個月居高不下,”因此,似乎沒有什麼理由讓美聯儲維持量化寬鬆(QE)資產購買計劃。”
    
隻有兩名受訪者預計美聯儲的QE將在更晚時候結束,即2023年初。

黃金周評:兩利多助金價創一個月新高,“恐怖數據”當頭棒喝
(美國經濟和貨幣政策前景路透調查圖表)
    
而且美元指數也受到經濟數據的支撐,令金價受到壓製。剛剛過去的一周,美元指數周線上漲0.64%,錄得近四周來最大單周漲幅收報92.70。

後市前瞻:機構和散戶看漲後市,仍需警惕中線下行風險


Kitco News周五(7月16日)最新公布的黃金周度調查顯示,由於金價在周中升至一個月高點,多數普通投資者和華爾街分析師仍偏向看漲未來一周的金價走勢。

本周,16位華爾街分析師參加了Kitco News的黃金調查。在參與者中,9位分析師(56%)的人預計金價將上漲,3位分析師(19%)預計金價將下跌,另外4位分析師(25%)預計黃金近期將橫盤整理。

與此同時,面對主體街的網上投票共收到了836票。在這些受訪者中,556人(67%)預計金價下周將上漲,144人(17%)預計價格將走低,另外的136人(16%)對黃金持看平預期。

黃金周評:兩利多助金價創一個月新高,“恐怖數據”當頭棒喝

Bannockburn Global Forex董事總經理Marc Chandler表示,盡管他認為金價已經見頂,但他預計短期內金價有足夠的動能再次測試1850美元的阻力位。

Forexlive.com首席外匯策略師Adam Button說,“美聯儲、通脹和delta變量發出的不同信號令黃金基本面狀況變得混亂,但越來越多的信息越表明,低利率將持續更長的時間。對黃金而言,這是利好,我認為下一個目標位是1900美元或非常接近。”

值得一提的是,本周金價未能頂破200日均線1826和55日均線1833附近的阻力,KDJ重新結成死叉,日K線圖有點類似局部的“黃昏之星”,需要提防金價延續六月中旬跌勢的可能性。

Darin Newsom Analytics總裁Darin Newsom也指出,金價在阻力位附近受到壓製,下周可能會產生一些技術性拋售壓力。需要觀察的關鍵支撐在1752美元左右。如果跌破該水平,那麼金價最終可能再次測試1700美元下方的3月份低點。

Moor Analytics創始人Michael Moor也表示,他近期也看跌黃金,目前正關注1750美元的水平。

接下來的一周,風險事件相對較少,主要關注歐洲央行利率決議,經濟數據方面,主要是美國房地產市場數據和歐美國家7月份的PMI數據,另外,投資者需要留意新冠疫情和OPEC+產油政策的相關消息。

外匯周評:經濟數據樂觀蓋過鮑威爾鴿派言論,美元錄得四周最佳表現

剛剛過去的一周,美元錄得近四周來最大單周漲幅,盡管鮑威爾兩次在國會的講話偏向鴿派,一度令美元承壓,但仍有美聯儲官員發表鷹派言論,而且美國CPI、零售銷售等經濟數據樂觀,幫助美元周線上漲0.64%,收報92.70。

非美貨幣普遍承壓,受到油價下跌的拖累,加元跌幅最大,美元兌加元本周上漲1.33%,升至3月底以來新高,收報1.2613,;英鎊也跌幅較大,因新冠肺炎在英國抬頭,令擔憂情緒升溫,英鎊本周下跌0.96%,收報1.3767;紐元周線基本持平,新西蘭聯儲意外宣布將縮減購債,給紐元提供支撐。

外匯周評:經濟數據樂觀蓋過鮑威爾鴿派言論,美元錄得四周最佳表現

不懼鮑威爾鴿派言論,美元受樂觀經濟數據支撐


本周美元主要受到美國靚麗的CPI數據和零售銷售數據支撐,蓋過了美聯儲主席鮑威爾的鴿派言論。

美國6月消費者價格指數(CPI)創下十三年來最大漲幅,因供應受限,且隨著經濟複蘇動能增強,與旅行相關的服務價格繼續從大流行時期的低迷水平反彈。

支付公司Caxton的高級分析師Michael Brown表示,“這顯然是一個驚喜。這將使美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)主席鮑威爾明天在國會山的作證更加棘手,這將給‘暫時性’說法帶來額外壓力。受這個驚喜影響,匯市反應與預期一致,美元全線上揚,與公債收益率大幅上揚一致”。

BK Asset Management董事總經理Kathy Lien表示,“這在一定程度上強化了美聯儲縮減購債規模的題材,美元本周初一直在盤整,我認為這是美元重拾升勢前所需的推動力。”

此外,美國6月零售銷售意外增長,因盡管支出轉回服務業,但商品需求依然強勁,支撐了第二季經濟成長加速的預期。美國商務部公布,上月零售銷售增長0.6%。經濟學家之前預測,6月零售銷售下降0.4%。盡管本月對通脹的擔憂影響了消費者信心,但創紀錄的儲蓄和不斷增長的財富可能仍會支撐支出。
外匯周評:經濟數據樂觀蓋過鮑威爾鴿派言論,美元錄得四周最佳表現
美元指數周線圖)

不過,密西根大學消費者信心指數本月初降至80.8,6月為85.5。而且美聯儲主席鮑威爾兩次在國會的發言都非常鴿派,這在本周仍令美元漲幅受限。

盡管通脹達到令人不安的水平,美聯儲主席鮑威爾還是連續第二天為保持政策寬鬆的立場辯護。 
 
鮑威爾將當前價格上漲稱為史上獨特現象,並表示美聯儲正密切觀察其關於通脹暫時高企的預期是否正確,通脹是否可能持續更久。他表示:“因此我們正努力了解基本情形及風險。”
 
鮑威爾表示,迄今為止價格飆升的主要是二手車等有限領域,重申他預計這些上漲是暫時的。他說道:“這是暫時的,就這個角度而言,對此作出反應沒有意義。我們也不知道是否會有它因素出現並占據主導位置。” 

當然,美聯儲也不乏鷹派的聲音。聖路易斯聯儲主席布拉德周四(7月15日)表示,美聯儲已經實現在通脹和就業方面取得“實質性進一步進展”的目標,敦促決策者縮減購債。他在周四表示:“我認為當前情況可以減碼,我們不想破壞市場,但我認為現在是時候結束這些緊急措施了。” 

持倉數據的變化也暗示投資者在中長線進一步看好美元後市。

據路透計算及美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(7月16日)公布的數據,最近一周投機客持有的美元淨空倉規模創下去年3月以來的新低。截至7月13日當周,美元淨空倉降至40.6億美元,之前一周淨空倉規模為83億美元。

歐元兼受疫情打壓


美元的走強,令歐元受到壓製,歐元兌美元本周下跌0.59%,盤中一度創近三個月新低至1.1772,收報1.1806。疫情的反彈和歐洲央行的鴿派言論,都令歐元承壓。
外匯周評:經濟數據樂觀蓋過鮑威爾鴿派言論,美元錄得四周最佳表現
歐元兌美元周線圖)

德國疾控機構16日公布的單日新增確診感染新冠病毒1456例,已連續第三日新增超過千例,反映疫情嚴重程度的指數也多日連續反彈。針對周邊國家疫情反彈此起彼伏的現狀,德國聯邦政府16日將荷蘭、希臘和丹麥部分地區列為新冠疫情風險地區,從這些國家和地區返回德國的人士必須提供陰性檢測報告或疫苗接種證明。

投資者的目光開始轉向下周的歐洲央行利率決議。

經濟學家們推測,歐洲央行可能會加強其對維持創紀錄低利率和資產購買時間的承諾,例如承諾在通脹明顯符合目標之前,即便一段時間內過衝,也要將政策維持下去。

官員們表示,另一場迫在眉睫的爭鬥——如何逐步縮減緊急債券購買並調整舊的資產購買計劃——在9月份之前不會做出決定。

歐洲央行將可能發布不同尋常的重要政策公告。歐洲央行將決定如何調整其有關利率、債券購買和其他工具的表述,以適應其新的通脹策略。

彭博經濟研究預計,7月政策會議上,歐洲央行的貨幣政策將發生重大變化。自本月早些時候在戰略評估中宣布新框架以來,此次會議將成為央行實施新框架的首個機會。

分析師認為,管委會將在其前瞻性指引中承諾維持利率不變,直至預期通脹達到或略高於2%,並在央行兩到三年的預期期間內的一段時間維持在該水平。

英鎊本周大跌0.96%,央行鷹派無法緩解疫情擔憂


英鎊兌美元本周下跌0.96%,創下一個月來最大周線跌幅,收報0.3767,盡管英國央行官員發表鷹派言論,因投資者對全球新冠病例上升感到擔憂,買入美元避險。
外匯周評:經濟數據樂觀蓋過鮑威爾鴿派言論,美元錄得四周最佳表現
英鎊兌美元日線圖)

強勁的美國經濟數據,以及美聯儲6月暗示2023年可能較預期提早升息後市場利率預期的轉變,都給美元帶來支撐。這打壓了英鎊,盡管有跡象顯示英國央行立場轉向鷹派,兩名利率製定者本周提出,由於通脹大幅上升,將提前結束其購債計劃。

瑞銀財富管理經濟學家Dean Turner表示,“一些MPC委員的講話基調有所改變,但距離政策調整仍有一段時間,”他指的是英國央行貨幣政策委員會。“隨著勢頭轉向有利於美元,英鎊將很難有大的漲幅。”

分析師表示,英鎊承壓的另一個因素是,市場擔憂Delta變種病毒的擴散,以及英國財政支持措施即將結束,例如就業保留計劃將於9月結束。

英國每天報告近五萬例感染病例,盡管所有疫情限製措施將於7月19日解除。

三菱日聯金融集團(MUFG)分析師在一份報告中寫到,“新冠病例正在激增,對經濟的影響可能比預期的更大,因此,就業保留計劃結束造成的破壞可能會比預期更大。”

英格蘭下周一起將取消所有防疫舉措,科學家警告說,出現另一波疫情將是無可避免的。這股焦慮情緒似乎壓過了經濟強勁反彈的利好效應。

油價大跌,拖累加元跌至近三個月低位


本周加元表現最差,美元兌加元上漲1.33%,盤中最高觸及1.2620,為4月22日以來新高,收報1.2613。一方面是美元走強的壓製,另一方面是國際油價的下跌。

本周美原油繼續遠離上周觸及的6年半高點76.98,本周下跌4.26%,錄得近四個月最大單周跌幅,對加元拖累明顯。
外匯周評:經濟數據樂觀蓋過鮑威爾鴿派言論,美元錄得四周最佳表現
(美元兌加元日線圖)

新西蘭升息預期增溫,紐元頂住壓力


紐元兌美元本周收報0.6999,周線跌幅0.01%,基本頂住了美元上漲的壓製,主要是因為新西蘭聯儲維持利率不變,但意外宣布將停止購債計劃,市場認為這表明加息已經不遠了。國內銀行將加息預期提前至最早8月會行動,這將使新西蘭加入升息國家的前列。

新西蘭聯儲宣布結束購債舉措,遠遠早於多數分析師的預期,令市場大感意外,促使一些人認爲該央行最早下個月就會加息,市場反映8月加息25基點至0.5%的可能性有86%。周五新西蘭發布的第二季通脹率飆升至10年高位,更是助長升息預期。

若是成真,將使新西蘭聯儲成爲發達國家中率先 放棄疫情應急政策舉措的央行之一,勢將加大紐元的收益率優勢。
外匯周評:經濟數據樂觀蓋過鮑威爾鴿派言論,美元錄得四周最佳表現
(紐元兌美元周線圖)

澳元周線三連陰


澳洲聯儲與之形成鮮明對比,該央行最近還重申在2024年之前不太可能加息。澳洲失業率雖然創下逾十年最低水平,但由於國內主要城市再次實施封鎖,恐不利經濟複蘇,澳元未得到數據提振。

澳元兌美元本周下跌1.18%,為連續第三周下跌,盤中最低觸及0.7392,為逾七個月新低,收報0.7400。
外匯周評:經濟數據樂觀蓋過鮑威爾鴿派言論,美元錄得四周最佳表現
澳元兌美元日線圖)

後市前瞻


展望下周,歐洲央行政策會議為主要焦點。印尼央行、俄羅斯央行也將舉行政策會議。澳洲聯儲和日本央行將公布會議記錄。數據方面,法國、德國、歐元區、英國、美國發布7月份的製造業、服務業以及綜合PMI初值。還將迎來中國7月LPR(貸款市場報價利率)報價、英國6月零售銷售。

7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲

接下來的一周,風險事件相對較少,主要關注歐洲央行利率決議,經濟數據方面,主要是美國房地產市場數據和歐美國家7月份的PMI數據,另外,投資者需要留意新冠疫情和OPEC+產油政策的相關消息。

7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲

周一(7月19日)關鍵詞:無


周一無重要經濟數據出爐,也沒有重要經濟事件,投資者需要留意周末是否有突發消息會影響行情,另外留意Delta新冠變體自海外的相關消息,如果新冠疫情進一步惡化,可能會拖累油價和大宗商品走勢,黃金則可能會受到避險支撐。

另外,投資者需要留意市場對本周歐洲央行利率決議和歐美PMI數據的預期變化,經紀商存在提前布局的可能性。

周二(7月20日)關鍵詞:LPR、歐洲央行官員講話


7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲
周二亞洲時段,投資者首先需要留意中國的最新貸款利率。

在中國央行上周意外降準後,中國的貸款市場報價利率(LPR)將會比平時更加受到關注。我們仍預計LPR將保持穩定。中國央行可能傾向於避免采取激進的寬鬆政策,尤其是最新公布的第二季度GDP數據打消了經濟可能突然放緩的擔憂。

7月,中國的1年期LPR可能繼續保持在3.85%的水平。5年期LPR可能會穩定在4.65%。分析師的預估和普遍預估一致。1年期LPR是銀行向企業提供貸款的參考利率;5年期LPR則是抵押貸款的參考利率。
7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲
自2020年4月中國央行下調LPR以支持經濟以來,LPR就一直保持在當前水平。

LPR追蹤的是中國央行的1年期中期借貸便利(MLF)利率,後者構成了LPR的基礎。在央行7月的操作中,MLF利率連續16個月被保持在2.95%。

中國央行意外降準的決定在7月15日生效,將向銀行係統釋放資金1萬億元人民幣。分析師普遍認為,降準標誌著中國央行的政策立場從偏向緊縮轉向中性或傾向小幅寬鬆。

分析師還認為,降準是中國央行為支持經濟複蘇而采取的前瞻性舉措,並不代表開始激進放鬆政策。預計短期內央行不會進一步降準或降息。

其次,歐洲時段,投資者需要關注歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛講話,以便更好的預測歐洲央行利率決議的更多細節。該官員曾表示不急於製定疫情後刺激計劃。

歐洲央行管委、法國央行行長維勒魯瓦7月11日表示,他認為無需急於製定新的經濟措施來取代當前的緊急工具。維勒魯瓦說,戰略是長期的,政策可以在貨幣政策委員會會議上進行調整。從現在到年底,我們至少還有四次這樣的會議。沒有必要製定預設期限或閾值的規定。

據知情官員透露,歐洲央行決策者對在下周管理委員會會議之前分發的文件草案中有關貨幣刺激政策措辭的調整意見產生分歧。

歐洲央行在本月完成策略評估後,將在7月22日對包括利率在內關鍵工具的指引進行調整。此次評估提高了央行的通脹目標,並納入一項在利率接近其下限時特別有力或持久提供支持的承諾。

雖然管理委員會一致通過了政策評估中的措辭,也同意必須避免任何過早的政策收緊,但其偏鷹派和偏鴿派的成員們在如何於當前政策中體現新策略的意見上存在一定距離。官員們說,討論正變得激烈。

紐約時段,投資者需要留意美國6月新屋開工年化總數、美國6月營建許可總數。

周三(7月21日)關鍵詞:EIA原油庫存係列數據


7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲
周三經濟數據也比較少,投資者主要關注每周公布的EIA原油庫存係列數據的變化。盡管EIA原油庫存已經連續8周下降,但剛剛過去的一周,美原油下跌逾4%,錄得3月份以來最大單周跌幅,也增加了油價的見頂風險。無論是OPEC+未來的增產預期變化,還是Delta新冠新毒株的蔓延,市場也愈發變得敏感,需要重點庫存數據的變化。

周四(7月22日)關鍵詞:歐洲央行利率決議


7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲
周四將迎來歐洲央行利率決議,是接下來一周的焦點所在。

經濟學家們推測,歐洲央行可能會加強其對維持創紀錄低利率和資產購買時間的承諾,例如承諾在通脹明顯符合目標之前,即便一段時間內過衝,也要將政策維持下去。

官員們表示,另一場迫在眉睫的爭鬥——如何逐步縮減緊急債券購買並調整舊的資產購買計劃——在9月份之前不會做出決定。

歐洲央行將可能發布不同尋常的重要政策公告。歐洲央行將決定如何調整其有關利率、債券購買和其他工具的表述,以適應其新的通脹策略。

彭博經濟研究預計,7月政策會議上,歐洲央行的貨幣政策將發生重大變化。自本月早些時候在戰略評估中宣布新框架以來,此次會議將成為央行實施新框架的首個機會。

分析師認為,管委會將在其前瞻性指引中承諾維持利率不變,直至預期通脹達到或略高於2%,並在央行兩到三年的預期期間內的一段時間維持在該水平。

與之前的措辭相比,這樣的措辭代表著一個重大變化,並反映了央行對實現價格增長目標更有力的承諾。之前的措辭隻要求向通脹目標靠攏。

彭博經濟研究預計,歐洲央行將明確宣布在9月增加資產購買,以更大力度和持久努力為實現通脹目標提供必要的貨幣政策刺激。央行管委會將在其前瞻性指引中承諾維持利率不變,直到預期通脹達到或略微超過2%。

歐洲央行將不會理會2021年通脹的暫時上升

7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲

歐洲央行行長拉加德在7月11日稱,投資者要做好10天後迎接新的貨幣刺激政策指引的準備,並暗示在當前的緊急債券購買計劃結束後,明年可能會采取新的措施來支持歐元區經濟。

拉加德在采訪時表示,7月22日的管委會會議——此前預計相對平淡無奇——如今將有“一些有意思的調整和變化 。這將是一次重要的會議,我們要堅持不懈地去實現承諾,勢必會對前瞻性指引重新評估。”

周四投資者還需關注每周公布的美國初請失業金人數變動。紐約時段的美國6月成屋銷售年化總數和歐元區7月消費者信心指數,投資者也需要予以留意。

周五(7月23日)關鍵詞:歐美國家7月份PMI數據


7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲
周五經濟數據比較多,歐洲主要經濟體和美國都將公布7月份的PMI數據,該指標是市場少有的前瞻性指標,對經濟前景的預測有很好的前瞻指引作用,而市場也迫切的了解經濟的複蘇前景,因而市場關注度比較高。

分析師預計,隨著服務業的複蘇追趕製造業,7月歐元區綜合PMI調查可能繼續攀升。隨著疫苗接種工作繼續,到7月初,大多數政府對企業的限製已經解除。6月,服務業數據(58.3)迅速追趕製造業數據(63.4),但仍然落後。

英國綜合PMI調查將初步反映出英國放鬆限製措施的最後階段如何影響企業信心。分析師預計英國綜合PMI將降至61,比6月低1.2點,但相對於曆史標準而言仍然很高

值得警惕的是,該調查誇大了最近幾個月的增長速度。該調查在5月份創下曆史新高,而GDP增長則大幅放緩。

不過,數據變弱將支持分析師的判斷,即經濟已經通過增長“峰值”增長,未來增長將放緩。
7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲
(圖片:英國PMI誇大了經濟增長)

美國的PMI數據更值得投資者關注。6月23日的數據顯示,美國6月Markit製造業PMI初值62.6,高於預期的61.5以及前值62.1,創自2009年10月該調查擴大至涵蓋所有製造業活動以來的最高水平。7月1日公布的6月終值小幅下調至62.1,仍處於逾十年來狄二高水平。

目前市場預計美國7月份製造業PMI為62.4,暗示美國經濟仍處於較強的擴張態勢,有望給美元提供支撐,利空黃金和非美資產。

7月19日-23日重磅經濟數據和風險事件前瞻:歐銀決議來襲

7月19日外匯交易提醒:美元創一個月來最大周漲幅,疫情堪憂英鎊領跌

周五(7月16日)美元指數漲0.14%至92.70,本周累漲0.64%,為6月中以來最大漲幅;Caxton FX駐倫敦的高級市場分析師Michael Brown表示,美元看起來有更多上行空間,並補充說市場的不安可能會增加美元需求。
7月19日外匯交易提醒:美元創一個月來最大周漲幅,疫情堪憂英鎊領跌
不過美國銀行的量化分析顯示,美元兌G-10貨幣上升趨勢沒有“持續信號”,美元可能走軟,尤其是兌瑞典克朗。

目前,美元正朝著與美債收益率相反的方向波動。這可能預示著去年的熱門交易將回歸,但方向相反。當時,投資者因為押注經濟重啟而解除美元多頭,同時國債收益率走高。這一次是美元重新受到關注,同時美債收益率下降。

更重要的是,如果美聯儲加息或者暗示計劃加息,那麼美元將看漲,因為隨著美國投資者出售債券,美元相對於其他全球資產將獲得更多需求。

歐元兌美元跌0.05%,報1.1806美元,周跌幅達0.6%;交易員尋求在下周歐洲央行政策會議前建立空頭倉位。

英鎊兌美元跌0.45%至1.3767美元,周跌幅達0.96%;周五英鎊短期看跌期權溫和增多,因英國新病例急劇增多,給解除防疫限製的前景蒙上陰影。

美元兌日元漲0.22%至110.07,保持在位於109.84的55日移動均線上方。

美元兌加元漲0.2%至1.2615,關注200日移動均線上的1.2627;據報道美國與墨西哥和加拿大圍繞自貿協議中的汽車規則發生衝突,加元隨後跌至盤中低點。

紐元兌美元漲0.4%至0.7012美元;稍早一度上漲0.6%;周漲幅達0.2%;新西蘭通脹水平急速上升提升加息預期。

機構觀點匯總


道明證券:避險情緒短期內將推高美元指數歐元兌美元可能會跌破近期低點1.1772


美元短期內可能小幅走高,因對全球經濟複蘇受挫的擔憂推動資金流入避險資產。道明銀行外匯策略師Mark McCormick表示,“即使美聯儲保持耐心,基本面背景仍將溫和支撐美元。”最近再通脹交易(對受益於強勁經濟增長的資產的需求)的瓦解,加上債券收益率曲線趨平和全球經濟數據放緩,以及全球增長和通脹預期見頂,這些都應該會提振美元。

歐洲央行可能在下次會議上發出信號,表明其貨幣政策將在更長時間內保持寬鬆,但這對歐元應該不會有什麼影響。道明證券分析師表示,“雖然歐洲央行很有可能給出鴿派的明顯線索,但這些預期可能已經反映在價格中。不過,由於可能出現的特別鴿派的結果,歐元兌美元可能會暫時跌破近期的低點1.1772。”鑒於歐洲央行預計2023年的通脹率僅為1.4%,新的2%的通脹目標意味著在某個時候會采取進一步行動。

瑞銀:英國央行官員近期的言論將削弱其可信度


瑞銀表示,英國央行官員提前削減刺激計劃的意願可能會平息對通脹持續走高的一些擔憂,但會損害其可信度。作為衡量通脹預期的主要市場指標,五年期通脹掉期利率在英國央行委員桑德斯周四表示可能早些時候收緊政策後沒有變動,且仍接近金融危機以來的最高水平。瑞銀表示,“這一利率應被視為市場對政策可信度的信心的一個重要指標,而不是對中期通脹水平的預測,這些言論發表的時機令人費解,而且顯然與最近針對新冠肺炎疫情表達的觀點不一致,這將削弱可信度。” 



7月17日財經早餐:通脹升溫引發經濟憂慮,美元走強金價大跌,美油本周跌超4%

周五(7月16日)美元走高,在市場風險日益高漲的背景下,對全球經濟複蘇受挫的擔憂推動美元成為投資者的安全之選;英鎊兌其它G-10貨幣全線下跌,市場擔心英國可能面臨更長時間的防疫限製。黃金期貨錄得4個交易日來的首次下跌,美元走高,美債收益率企穩,降低了對黃金的市場需求,但本周黃金期貨仍錄得連續第四個周漲幅。美油尾盤小幅下跌,收報71.45美元/桶,本周跌超4%,部分國家Delta變種毒株感染病例激增,讓交易員擔心需求增長將陷入停滯。
7月17日財經早餐:通脹升溫引發經濟憂慮,美元走強金價大跌,美油本周跌超4%
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收跌0.8%,報1815.00美元/盎司,本周累漲約0.2%,連續第四周上漲。WTI 8月原油期貨收漲0.16美元,漲幅0.22%,報71.81美元/桶;布倫特9月原油期貨收漲0.12美元,漲幅0.16%,報73.59美元/桶。
 
美股收盤情況:標普500指數下跌0.8%,報4327.16點;道瓊斯工業平均指數下跌0.9%,報34687.85點;納斯達克綜合指數下跌0.8%,報14427.24點;納斯達克100指數下跌0.8%,報14681.38點;羅素2000指數下跌1.2%,報2163.238點。

全球主要市場行情一覽


7月17日財經早餐:通脹升溫引發經濟憂慮,美元走強金價大跌,美油本周跌超4%
由於通脹加速引發對經濟擴張可持續性的擔憂,美國股市一個月來首次較前周下跌;能源和材料股領跌標普500指數;亞馬遜繼續從曆史高點回落,拖累納斯達克100指數走低;小盤股遭受重創,羅素2000指數創下10月以來最大單周跌幅。

Northwestern Mutual Wealth Management Co.的首席投資策略師Brent Schutte表示,投資者們在思考接下來會發生什麼,企業的業績數字強勁,但是未來仍然存在不確定性。

貴金屬與原油


周五金價走低,現貨黃金一度跌逾20美元,刷新日低至1809.16美元/盎司;盡管通脹處於令人不安的水平,但鮑威爾周四繼續為繼續支持美國經濟進行辯護,重申現在減碼刺激還為時過早,這導致美國國債收益率周四跌至接近2月以來的最低點附近,然後在周五出現反彈,削弱了將黃金作為替代投資品的需求。
7月17日財經早餐:通脹升溫引發經濟憂慮,美元走強金價大跌,美油本周跌超4%
不過,黃金價格本周仍累計上漲了約0.3%。由於通脹高於預期,投資者正在密切關注有關貨幣政策前景的線索。到目前為止,大多數貨幣政策官員將價格壓力視為暫時性的,認為還不足以改變刺激方案。

雖然最近幾周金價表現良好,但投資者對重新投資黃金ETF幾乎沒有興趣。FactSet跟蹤的黃金ETF顯示,上周淨流出資金3.1億美元。過去一個月,資金淨流出總額為9.14億美元。美國通脹和利率的持續不確定性可能會讓投資者暫時離場觀望。 

美油尾盤小幅下跌,收報71.45美元/桶,本周跌超4%,Delta病毒變種的迅速蔓延正在引發新的行動限製,英國考慮重新恢複部分限製措施,新加坡關閉數百個夜生活場所,在美國,洛杉磯縣也恢複了口罩令;與此同時,原油市場面臨OPEC+增加供應的可能性,因為阿聯酋和沙特修複裂痕,而兩國的分歧此前阻礙了OPEC+的決策過程;美元走強,本周也削弱了以美元計價的大宗商品的吸引力。
7月17日財經早餐:通脹升溫引發經濟憂慮,美元走強金價大跌,美油本周跌超4%
分析師Michael Lynch表示,Delta變種毒株感染病例激增,讓交易員擔心需求增長將陷入停滯,至少會暫停幾個月。此外,即使沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國達成妥協,OPEC+協議也有可能破裂,這意味著該組織不會繼續限製原油產量以推高價格。

外匯


美元指數周五創一個月來最大周漲幅,因美國6月零售銷售優於預期,且在市場風險日益高漲的背景下,出於對安全的需求,投資者押注美元的漲勢還會延續。英鎊兌其它G-10貨幣全線下跌,市場擔心英國可能面臨更長時間的防疫限製;紐元領漲G-10貨幣。
7月17日財經早餐:通脹升溫引發經濟憂慮,美元走強金價大跌,美油本周跌超4%
美元指數漲0.14%至72.70,本周累漲0.64%,為6月中以來最大漲幅;Caxton FX駐倫敦的高級市場分析師Michael Brown表示,美元看起來有更多上行空間,並補充說市場的不安可能會增加美元需求。

歐元兌美元跌0.05%,報1.1806,周跌幅達0.6%;交易員尋求在下周歐洲央行政策會議前建立空頭倉位。

英鎊兌美元跌0.45%至1.3767,周跌幅達0.96%;周五英鎊短期看跌期權溫和增多,因英國新病例急劇增多,給解除防疫限製的前景蒙上陰影。

美元兌日元漲0.22%至110.07,保持在位於109.84的55日移動均線上方。

美元兌加元漲0.2%至1.2615,關注200日移動均線上的1.2627;據報道美國與墨西哥和加拿大圍繞自貿協議中的汽車規則發生衝突,加元隨後跌至盤中低點。

紐元兌美元漲0.4%至0.7012美元;稍早一度上漲0.6%;周漲幅達0.2%;新西蘭通脹水平急速上升提升加息預期。

國際要聞


分析師稱,美國6月零售銷售意外增長,因商品需求依然強勁,提振了第二季經濟增長加速的預期。隨著經濟重新開放,服務支出已開始回升,可能將部分支出從商品支出拉向零售銷售報告中未涵蓋的部分服務支出。 

據知情官員透露,歐洲央行決策者對在下周管委會會議之前分發的文件草案中有關貨幣刺激政策措辭的調整意見產生分歧。歐洲央行在本月完成策略評估後,將在7月22日對包括利率在內關鍵工具的指引進行調整。此次評估提高了央行的通脹目標,並納入一項在利率接近其下限時特別有力或持久提供支持的承諾。雖然管委會一致通過了政策評估中的措辭,也同意必須避免任何過早的政策收緊,但其偏鷹派和偏鴿派的成員們在如何於當前政策中體現新策略的意見上存在一定距離。 

白宮經濟顧問委員會委員Jared Bernstein表示 ,白宮正在解決與港口、住房和微芯片相關的供給側問題,供應緊張推高了價格。政府官員會見住宅建築行業代表,試圖解決導致房價創紀錄上漲的住房供應短缺問題。

美國銀行分析師Francisco Blanch在全球能源周報中表示,WTI原油期限價差最近走強,表明俄克拉荷馬州庫欣中心的供應量未來幾周可能會降至3000萬桶以下,但到今年晚些時候,加拿大和美國產量預計會有增加,應會抑製供應缺口。經過第二季度的停產檢修,加拿大產量將回升,到第四季度恢複超過40萬桶/日。同期美國供應量將增加超過30萬桶/日。由於利潤率降低、煉油廠周轉下降以及PADD 2-4煉油產能關閉,美國煉油廠的平均開工率不太可能比當前水平高多少。 

當地時間7月16日,據丹麥廣播電視台(DR)報道,格陵蘭島自治政府停止了在世界上最大的島嶼及其周圍未來的所有石油勘探,並稱這樣做是為了氣候以及北極環境、自然資源、蓬勃發展的旅遊業以及該國的主要收入來源、狩獵和捕魚。格陵蘭島自治政府表示將繼續專注於提高礦物原材料的利用率,此外還將尋求吸引投資以利用目前尚未開發的巨大水電潛力。 

國內要聞


證監會主席易會滿指出,堅定不移站穩資本市場監管的人民立場。落實中辦、國辦《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》,加快推動健全證券執法司法體製機製,有序推進證券糾紛特別代表人訴訟常態化等工作,持續健全立體有機的投保體係。把好資本市場入口關,加強與有關方面的監管協作,堅決防止資本無序擴張和違法違規“造富”。

國資委新聞發言人彭華崗指出,下一步的工作主要包括:一是要管住負債率。按照行業製定警戒線、管控線,然後實施分類管控,一企一策,確定負債率的年度目標並跟蹤落實,保持中央企業整體負債水平穩定。二是要管住重點企業。要加強債務風險動態監測,通過債務風險量化評估體係精準地識別高風險企業,采取特別的監管措施,一企一策化解處置。三是要管住高風險業務。要嚴管非主業低毛利大宗商品貿易這種業務風險,嚴控金融衍生、融資擔保、PPP等業務風險,堅決禁止開展融資性貿易業務。(中國網)
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