07月09日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

07月09日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR
07月09日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

今日(07/12)官網出爐的 2021/07/09 “倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)”數據如下:

隔夜LIBOR:歐元報-0.58700%,美元報0.08663%,英鎊報0.04088%,日元報-0.11233%,瑞郎報-0.78940%;

1周LIBOR:歐元報-0.58271%,美元報0.09013%,英鎊報0.04150%,日元報-0.09483%,瑞郎報-0.82840%;

1個月LIBOR:歐元報-0.57486%,美元報0.10013%,英鎊報0.05325%,日元報-0.07617%,瑞郎報-0.80360%。

07月09日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR
7月8日LIBOR前值:

07月09日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR
注:倫敦同業拆借利率(London Inter Bank Offered Rate,簡稱LIBOR),是大型國際銀行向其他大型國際銀行借貸是所要求的利率。它是倫敦銀行內部交易市場上的商業銀行對存於非美國銀行的美元進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業貸款、抵押、發行債務利率的基準。同時,浮動利率長期貸款的利率也會在LIBOR的基礎上確定。LIBOR同時也是很多合同的參考利率。

金價跌破關鍵支撐,多頭能否扳回一城?

周一(7月12日)受美元升值和美國股市漲至曆史高位的拖累,金價回落,多空雙方爭奪1800水平。日內,美元指數一度漲至92.4214,標普500指數一度漲至4372.04創曆史新高,美元走強一直是金價上漲的主要阻力之一。不過美國國債收益率走低,10年期國債跌至1.341%,同時Delta新型毒株蔓延令全球風險偏好降溫,為金價提供了支撐。基本面多空信息交織,日內金價走勢或為後市打下伏筆。

金價跌破關鍵支撐,多頭能否扳回一城?

疫情蔓延推動避險情緒,季節性因素或助力金價再進一步


AvaTrade首席市場分析師阿斯拉姆(Naeem Aslam)表示:“金價在創下7周以來的最佳表現後,再次從高點回落。不過有關Delta新毒株型擴散的報道可能會支撐金價,因其引發了對全球經濟前景的質疑。鑒於目前的形勢,交易商不想賣出黃金,因為對Delta的擔憂日益加劇。”

Newton Advisors總裁兼創始人Mark Newton周五表示,黃金正進入季節性強勁時期。Newton表示:通常,金屬底部在6月或7月,然後在初秋時急劇上升,盡管利率上升和美元走強可能限製金價漲勢,但金價一旦升穿1855美元則將進一步推高。相反,如果金價下行且刺穿1750美元,後市則可能會回調至7月底的3月低點附近。這應該是買入黃金的絕佳時機。”

Newton指出,商品期貨交易委員會(CFTC)的交易員承諾報告也尚未達到極端水平,這表明投資者仍有機會買進。如果投資者能夠看到金價的進一步上行,無疑會給多頭帶來更強勁的信心。Neaton認為:“我們正在達到目標,在未來幾個月,季節性因素應該成為金價的推動力。”

斷定通脹回落為時過早,周期性資產或掩蓋黃金光芒


另一位市場分析師則對黃金的前景不那麼樂觀。Federated Hermes投資組合經理、股票策略師、副總裁恰瓦羅內(Steve Chiavarone)認為:“現在尚無法斷定經濟增速及通脹水平將會回落至疫情前的水平,我們認為,價格將進一步上漲,推動增長率及通脹超過2%,從而收益率也將超過2%。這樣的增長將推動資本轉向更具價值導向的投資,令黃金等避險資產承壓。”

恰瓦羅內補充道:“盡管存在季節性因素,但收益率的增長將令市場的目光從國債和黃金等避險資產轉向周期性和通脹對衝交易,如周期性資產和其他工業大宗商品資產,因此我們並不看好黃金前景。”

金價技術分析:金價跌破上行通道支撐,1800關口成關鍵


周一(7月12日,黃金突破了上行通道模式的支撐,該模式自6月29日以來一直引導著金價。此外,55小時和100小時移動均線未能為該利率提供支撐。在近期內,1800.00的支撐位成為關鍵,一旦收於這一水平上方,金價則有望進一步回升。很可能在上周略低於1820.00點的高位遭遇阻力。下行方向,金價若收於1800.00下方,則可能在1790.00和200小時移動均線附近的區域獲得支撐。

金價跌破關鍵支撐,多頭能否扳回一城?
現貨黃金小時圖)

約翰遜預計將解除英格蘭的防疫限製,英鎊多頭難翻身

周一(7月12日)英鎊走低,因為英國首相約翰遜預計將確認計劃從7月19日起取消英格蘭幾乎所有剩餘新冠防疫限製,盡管病例激增至數月來最高水平。
約翰遜預計將解除英格蘭的防疫限製,英鎊多頭難翻身

約翰遜將在周一的新聞發布會上宣布放寬封鎖措施的最後決定。預計他將取消有關戴口罩以及保持社交距離的規定,以及在家工作的指示。

在英國當前的疫情形勢之下,約翰遜的這個決定顯得非常大膽,甚至有專家稱,這是在玩火。

但約翰遜表示,“我們必須容忍更多的人死於新冠,因為夏季和假期到來將促進英國經濟,如果沒有抓住時機恢複正常的話,還要等到什麼時候?”

德國商業銀行分析師指出,約翰遜去年不實行封鎖的做法證明是無法維持的。
    
德國商業銀行外匯研究主管Ulrich Leuchtmann表示:“愈晚實施封鎖,就得愈嚴格,而且可能實施愈久。”

他表示:“如果出現這種情況,市場對英國央行可能敢於升息,即首次加息的樂觀情緒可能會有些破滅。”

英國政府認為,盡管病例激增,但死亡和住院人數仍在控製之中。

由於英國疫苗接種進展快速,鼓勵了對經濟迅速複蘇的希望,英鎊一直是今年G10貨幣中表現最好的貨幣之一。

在英國,超過87%的成年人已經接種了至少一劑新冠疫苗,66%已經接種了兩劑。

但是新冠Delta變種病例激增,加上英國的經濟數據弱於預期,打擊了投資者的信心。
    
上周五的官方數據顯示,英國經濟5月較前月增長0.8%,慢於預期。

技術面來看,英鎊空頭仍然控製盤面,多頭日內承壓於20日均線。如果無法強勢站上20日均線甚至50%回撤位1.3959,則多頭無法占據主動低位,英鎊可能繼續低位震蕩甚至創新低。

上行方面,初步阻力關注4月6日高位1.3919,進一步關注1.3959以及1.4關口。

下行方面,初步支撐關注10日均線1.3825,再往下關注1.38以及7月2日低位1.3733。
約翰遜預計將解除英格蘭的防疫限製,英鎊多頭難翻身

北京時間21:42,英鎊兌美元報1.3866。

美元指數下行風險加大!CPI與鮑威爾成本周風向標

美元市場的結構及其最近的價格走勢暗示下行風險越來越大,但本周發生的事件將對方向產生重要影響。
美元指數下行風險加大!CPI與鮑威爾成本周風向標

投機性美元空頭正變得不那麼擁擠,處於4月以來的最低點。雖然美元仍然容易受到逼倉而走高,但這種脆弱性正在減弱。

商品期貨交易委員會的數據顯示,截至7月6日的一周,美元淨空頭部位從前一周的104.5億美元縮減至83.0億美元。

在上周,美元指數突破但未能收於92.51之上,這是從3月93.43跌至5月89.53的76.4%回撤位。為了保持美元的上行壓力,周線需要收於92.51技術位之上。

在周二的消費者物價指數(CPI)和美聯儲主席鮑威爾周三的證詞之前,美國通脹前景和美聯儲未來政策收緊的速度重新成為焦點。

巴克萊銀行高級外匯策略師Shinichiro Kadota表示:“如果數據強勁,美聯儲可能會將他們首次加息的預估時間從目前預測的2023年進一步提前。這也將意味著他們必須提前完成縮表。”

技術面來看,MACD形成死叉,美元指數仍位於10日均線下方,對多頭相當不利。如果不能收複10日均線,漲勢將難以為繼,空頭可能卷土重來。

下方初步支撐關注61.8%回撤位91.94,進一步關注2月5日高位91.60以及50%回撤位91.48。

上方初步阻力關注76.4%回撤位92.51,進一步關注7月7日高位92.84以及93關口。
美元指數下行風險加大!CPI與鮑威爾成本周風向標
美元指數日線圖)

北京時間21:03,美元指數報92.31。

本周焦點:經濟反彈勢頭減弱之際,投資者期待美國第二季財報季

投資者正在關注美國企業即將公布的季報以及對2021年下半年複蘇的預測,因為一些人擔心最近的經濟上升勢頭在減弱。

由於擔心下半年經濟增長可能放緩,美國公債本周大幅反彈,收益率跌至2月以來最低水平。股市方面,金融、能源和其他與經濟複蘇相關的所謂價值股出現了拋售。
    
第二季獲利大幅躍升,預計將標誌著美國企業獲利增長以及從去年疫情導致獲利崩跌中的複蘇已經觸頂。根據路孚特IBES數據,標普500指數成分企業的獲利估計同比猛增了65.8%。

根據路孚特IBES數據,這將是自大金融危機後2009年第四季以來的最大百分比增幅。
本周焦點:經濟反彈勢頭減弱之際,投資者期待美國第二季財報季
摩根大通、高盛、美國銀行和其他大型銀行周二開始將陸續發布財報,拉開財報季序幕。這些財報可能會就有關經濟和與增長相關的股票提供初步線索。
    
多數美國大銀行預計將報告季度獲利大幅反彈,即使由於低息和需求疲弱,交易收入下降且營收停滯不前。
         
投資者也急於評估企業獲利是否會支持美股的漲勢,今年迄今標普500指數<.SPX>大約上漲了16%。許多市場觀察人士表示,今年企業獲利預期激增是市場表現強勁的一個重要原因。

然而,美國最新的初請失業金數據弱於預期,以及Delta新冠病毒變種擴散,加劇了投資者對經濟重新開放的質疑。

Truist Advisory Services的首席市場策略師Keith Lerner說,“對於這個財報季,投資者希望看到的,也是我們預期的,就是價值股的獲利趨勢保持不變,支持退出交易為時尚早(的觀點)。從下周的銀行股開始見分曉。”

包括Lerner在內的許多投資者仍然看好能源、金融和工業等對經濟周期敏感的行業,這些行業因多年來表現不佳而被視為價值交易。

標普500價值指數本周下跌。同期,標普500成長指數走高,指標10年期美國公債收益率下降,提振了科技股上漲。

德州Hodges Capital Management的投資組合經理Gary Bradshaw表示,雖然企業的情況並非都很完美,但財報季應會證實經濟的力道。他青睞能源、材料、餐飲和一些零售商。
    
他說,“這不是百分之百的美好,但我們預計獲利會非常強勁,因此我們對市場持樂觀態度。”

根據路孚特數據,在各行業中,工業、非必需消費品、能源和材料行業的利潤同比增幅料最大,其中工業板塊估計增長超過500%。
    
DataTrek Research聯合創始人Nicholas Colas本周報告寫道,第二季度的獲利預估值可能仍然過低。
    
他寫道,因此,“隨著我們獲得第二季財務報告,2021年整體及2022年應該會持續增長,”這將使投資者更具信心,盈利應能支持市場進入明年。

Wells Fargo Investment Institute的高級全球市場策略師Sameer Samana說,人們還將關注企業如何將原材料價格上漲轉嫁出去。最近幾個月的經濟數據已顯現這些壓力的跡象。

未來一周將公布財報的其他公司包括達美航空、聯合健康集團和Kansas City Southern。

封鎖前景施壓澳元兌美元,前景如何還看這一關鍵支撐

周一(7月12日)由於澳大利亞國內新冠肺炎病例增加了45%,澳元兌美元走低。新型冠狀病毒的Delta變種正在悉尼肆虐,導致該國報告的病例總數達到一年來的最高水平。這場爆發可能導致期三周的封鎖延長至8月,甚至更長時間。

封鎖前景施壓澳元兌美元,前景如何還看這一關鍵支撐

悉尼封鎖威脅澳大利亞經濟反彈


悉尼占澳大利亞國民產出的32%。匯豐(HSBC)澳大利亞首席經濟學家布洛克斯漢姆(Paul Bloxham)表示:“一旦大悉尼地區實行封鎖,將嚴重影響經濟活動。”

新南威爾士州(New South Wales)本周出現了10個月來第一例死亡病例,重新點燃了人們對疫情爆發的擔憂,此前,該地區疫情得到控製,經濟複蘇也逐步恢複正常的局面再一次被打破經濟學家們預計,如果整個悉尼的商業活動被迫長期暫停,澳大利亞國民經濟將面臨失業率上升,市場信心受挫,且與其他州的邊境被迫關閉等影響。

疫苗接種率低也使情況惡化。隻有8.5%的澳大利亞人完成了疫苗接種,因此控製個人流動是遏製病毒傳播的關鍵工具。與美國、英國和加拿大的完稱疫苗接種率(分別為48%、51%和42%)相比,澳大利亞的表現較差。

澳洲聯儲計劃收緊政策,然而經濟前景或受封鎖打擊


借助財政和貨幣刺激、大宗商品價格飆升和疫情控製,澳大利亞經濟已從2020年上半年由疫情引發的衰退中強勁複蘇。經濟的快速反彈導致失業率下降,就業市場趨緊。澳洲聯儲主席Philip Lowe上周四對澳大利亞經濟複蘇持樂觀態度,宣布央行計劃在9月份開始縮減購債規模。澳大利亞央行還重申了其實現充分就業和通脹目標的承諾。

新南威爾士州政府估計,每周的封鎖令全國產出減少8.5億澳元(合6.365億美元)。到目前為止,悉尼為期三周的封鎖可能使GDP下降了0.13%。

布洛克斯漢姆說,如果悉尼的封鎖時間和去年令墨爾本癱瘓16周的封鎖時間一樣長,那麼澳大利亞國民產出受到的衝擊將接近GDP的0.7%。布洛克斯漢姆說:“如果新南威爾士州的病例不能減少到零,這將對整個國家管理新冠大流行戰略構成挑戰。”

出入境受限,旅遊及消費面臨壓力


封鎖加劇了悉尼已經面臨的更廣泛的問題,即由於限製海外遊客入境以及中斷國際學生進入其大學而造成的國際遊客的損失。布洛克斯漢姆還指出:“在其他州實行零容忍的情況下,州邊界需要保持關閉,而新西蘭也實施零容忍政策。”

穆迪分析(Moody's Analytics)警告稱,最新一輪封鎖可能持續時間更長,破壞力更大。封鎖關閉了該國約20%的人口,這似乎可能對消費產生重大影響,而消費是去年經濟複蘇的主要驅動力。

穆迪稱,國內疫苗接種計劃遲滯也加劇了疫情的威脅,澳大利亞在經濟合作與發展組織(OECD)的同類國家中接種比例排名墊底,因此很容易出現進一步的感染高峰。

大華銀行:澳元兌美元不太可能跌破0.7400


上周五(7月9日)澳元兌美元一度跌至0.7410,隨後出人意料地迅速反彈至0.7495,因美元指數走低提振大宗商品。然而周一(7月12日),在疫情及封鎖帶來的擔憂情緒下,澳元兌美元再次轉跌,日內跌幅達0.39%。不過在大華銀行看來,澳元兌美元下行勢頭已有所減弱,後市因關注0.7450阻力位。

大華銀行分析師表示:“上周五,我們強調了澳元有大幅下跌的空間,但不太可能持續跌至0.7400下方。不過上周五的快速反彈似乎過頭了,澳元不太可能進一步大幅上漲。周一,澳元更有可能在0.7450 - 0.7500之間交易。”

該行分析師進一步表示:未來1-3周,雖然我們認為0.7500的強勁阻力位仍未改變,但該貨幣對下行勢頭已大幅減弱,澳元跌破0.7400的前景也已減弱。澳元隻有在這1至2天內保持在0.7450下方,才會恢複下行勢頭,否則突破0.7500並不令人意外。”

封鎖前景施壓澳元兌美元,前景如何還看這一關鍵支撐
(澳元兌美元日線圖)

北京時間7月12日20:17,澳元兌美元報0.7453/55

金價陷入千八爭奪戰,諸多因素仍是潛在支撐,本周關注鮑威爾證詞

周一(7月12日)歐洲時段,現貨金價維持震蕩小幅回落的走勢,金價跌破1800關口至1799附近,最近五個交易日,價格多空雙方始終圍繞1800美元關口展開激烈的爭奪。雖然美元走強和市場對美聯儲可能的提前緊縮表現出謹慎的觀點,並給金價壓力。但變異病毒的擔憂情緒,歐洲央行寬鬆政策,美債收益率近期的下跌,以及加密貨幣市場資金流入等因素,仍然給金價較強的支持。目前市場焦點轉向本周三美聯儲主席鮑威爾的國會證詞,市場以期從中尋找美聯儲施政的更多線索。

金價陷入千八爭奪戰,諸多因素仍是潛在支撐,本周關注鮑威爾證詞

變異新冠病毒威脅的擔憂繼續支持金價



全球各國的財長們在一次旨在重塑危機後經濟秩序的會議後,對可能破壞脆弱經濟複蘇的威脅發出警告。

周六在意大利威尼斯舉行的20國集團財長會議發布公報稱,新冠病毒的新變種和疫苗接種速度不均衡可能會破壞世界經濟的光明前景。他們決心繼續支持經濟增長,以確保經濟複蘇能夠繼續站穩腳跟。

警惕變種病毒。首先在印度發現的delta新冠變種病毒目前於世界各地蔓延,並正成為一種新的威脅。雖然隨著疫苗接種的普及,美國和歐洲經濟正在實現強勁複蘇,但印度和南非等其他地方卻表現滯後。

20國集團財長和央行行長們表示,經濟複蘇仍表現為國家之間和國家內部所存在的巨大差異,並且仍然面臨下行風險,特別是新變種病毒的傳播。

美國方面,德爾塔毒株擴散,疫苗接種率低,美國密蘇裏州醫院不堪重負。

更具傳染性的德爾塔毒株的擴散導致美國多州新冠肺炎感染病例數激增,給當地醫療係統帶來嚴峻挑戰。由於疫苗接種率低,密蘇裏州成為了美國確診病例增幅最高的州之一,新增確診病例中感染德爾塔毒株的患者比例高達73%,住院人數不斷增加和病情惡化加速導致該州醫療係統不堪重負。

美國衛生與公共服務部數據顯示,從6月23日至7月7日的兩周時間裏,密蘇裏州新增新冠肺炎確診病例數增加了46%,平均每周增長病例數為1111人,超過兩周前的759人。

過去兩周時間裏,密蘇裏州感染病例增加了180%,每周人均感染病例數高居全國首位,每10萬名居民中就有超過100人感染。此外,過去兩周入院治療的新冠患者也增加了30%,一線工作人員稱,患者病情惡化的速度也在加快。

疫苗接種率低於全國水平是造成密蘇裏州這一狀況的主要原因。根據美國疾控中心的數據,截至9日,有55%的美國人至少接種了一劑新冠疫苗,48%的美國人完成了兩劑新冠疫苗接種。而在密蘇裏州,隻有46% 的居民至少接種了一劑新冠疫苗,約40%的居民完成了兩劑疫苗接種。這給當地的醫療係統帶來了巨大的負擔。

在該州西南部的一所醫院,住院患者人數創疫情暴發以來新高,重症監護室88%的新冠肺炎患者需使用呼吸機,造成該醫院呼吸機短缺,隻能向其他醫院借調設備。而一些醫院死亡病例數也在激增。歐紮克斯湖地區一所醫院7月第一周的死亡人數與整個六月的死亡人數齊平。多名醫護人員表示,當地醫療係統及醫護人員都瀕臨崩潰。

金價陷入千八爭奪戰,諸多因素仍是潛在支撐,本周關注鮑威爾證詞

歐洲央行繼續維持極度寬鬆政策支持金價



歐洲央行行長克裏斯蒂娜·拉加德稱投資者要做好10天後迎接新的貨幣刺激政策指引的準備,並暗示在當前的緊急債券購買計劃結束後,明年可能會采取新的措施來支持歐元區經濟。

拉加德表示,7月22日的管委會會議——此前預計相對平淡無奇——如今將有一些有意思的調整和變化。拉加德周日參加20國集團財長和央行行長會議後表示,這將是一次重要的會議,我們要堅持不懈地去實現承諾,勢必會對前瞻性指引重新評估。

隨著歐元區經濟開始從疫情中複蘇,上周歐洲央行戰略評估意外提前收尾立即引發了對央行計劃的猜測。歐洲央行在戰略評估中還將氣候變化因素納入政策。

拉加德表示,她預計歐洲央行目前1.85萬億歐元(2.2萬億美元)的債券購買計劃“至少”會持續到2022年3月,然後可能會“過渡到一種新的形式”,具體內容未作詳述。

不過,她認為沒有必要討論可能會何時結束緊急刺激措施,並表示對經濟複蘇隻是持有“謹慎樂觀”態度,原因是德爾塔變異毒株對恢複正常生活構成了威脅。雖然今年通脹將會上漲,但歐洲央行預計隻是暫時現象。

當地時間7月9日,歐洲央行公布了6月貨幣政策會議紀要。歐洲央行認為,歐元區經濟處於複蘇邊緣,歐洲央行未來仍將維持寬鬆的貨幣政策。

9日公布的會議紀要主要包含了當前金融、經濟和貨幣政策的發展狀況以及未來政策建議等內容。會議紀要顯示,得益於所有主要歐元區國家疫苗接種加快,各國重新開放的速度也比大多數分析師預計地更快,經濟表現也更加強勁,投資者對歐元區複蘇的信心增強。歐洲央行注意到,自今年3月中旬以來,歐元區主權債券收益率溫和上升,這是經濟處於複蘇邊緣的跡象。

歐洲央行預計,一旦取消社交和旅行限製措施,服務業重新開放,再加上製造業繼續保持強勁的勢頭,第二季度經濟將出現顯著反彈,並且將在第三季度加速回暖。根據分析人士預測,歐元區的國內生產總值將在2022年第一季度超過疫情前的水平,比3月的預測結果提前一個季度。

與此同時,不確定性依然存在。歐洲央行警告,一旦新冠變種病毒的傳播導致疫情重新惡化,經濟可能再度下滑。

此外,歐洲央行在6月利率決議中堅持寬鬆貨幣政策,宣布三大關鍵利率維持不變。值得注意的是6月會議上歐洲央行政策製定者就縮減債券購買規模進行了激烈的辯論,但是大多數歐洲央行官員認為目前複蘇尚不成熟,擔心過早退出市場可能推高收益率抑製經濟增長。歐洲央行最終決定將繼續維持寬鬆貨幣政策立場。

美債收益率近期下跌給金價帶來支撐



美國國債收益率的暴跌正促使一些投資者轉向其他創收工具,比如黃金市場。今年早些時候,盡管新冠肺炎疫情後美國經濟複蘇,但幾乎沒有人預計美國國債收益率會在夏季前跌至曆史低點。

然而,美聯儲的強硬轉變,國債收益率持平或為負的國家投資者的需求,以及美國國債空頭倉位的解除,壓低了收益率,這讓人們對所謂的通貨再膨脹交易的未來產生了懷疑。

10年期美國國債收益率上周五為1.35%,遠低於3月份觸及的1.77%的高點。

Columbia Threadneedle高級利率和外匯分析師Ed Al-Hussainy表示,從我們的角度來看,其他領域正在受到影響,因為我們預計美國國債收益率不會很快反彈。

Al-Hussainy將重點放在抵押支持債券等資產上,尋求在美國消費者身上建立風險敞口,他預計美國消費者的家庭資產負債表將以良好的狀態擺脫疫情的影響。

Federated Hermes高級投資組合經理Don Ellenberger正在增持新興市場債券。他預計美國國債收益率將維持在低位,投資者不確定在消費者價格飆升後,美聯儲將允許通脹在多大程度上升溫。他說:市場目前並沒有達成一致。“市表示狂歡派對仍在繼續,而國債市場則表示增長正在放緩。

Ellenberger預計,經濟的全面複蘇將提振新興市場,尤其是那些大宗商品生產大國。

BMO Capital Markets固定收益策略團隊的美國利率策略主管Ian Lyngen表示,投資者不應預期美國國債收益率今年會迅速反彈。無論是對拒絕接種疫苗者的擔憂加劇,還是與德爾塔毒株相關的風險,毫無疑問,持續的新冠疫情現實為美債提供了看漲支撐。

虛擬貨幣嚴格監管,市場資金逐步流入黃金市場支持金價



美聯儲首次在金融風險評估中提及加密資產,對資產價格水平發出警告。

7月9日,美聯儲在其對金融體係穩定性的總體評估中首次特別提到加密貨幣資產價格的飆升,稱這種上漲反映出投資者承擔的風險增加。

美聯儲在周五向國會提交的半年度貨幣政策報告中發表了這一簡短評論,這是政策製定者更加關注金融體係中曾經微不足道的部分的最新跡象。

根據美聯儲主席鮑威爾的月度紀錄,他於5月11日會見了加密貨幣交易所Coinbase Global Inc.的負責人,並於一天後會見了加密貨幣倡導者Christopher Giancarlo。

鮑威爾與Coinbase首席執行官Brian Armstrong和美國眾議院前議長Paul Ryan的當面會面持續了30分鍾,當周包括比特幣在內的加密貨幣出現了劇烈波動,當天比特幣大幅下跌。美聯儲和Coinbase的發言人都拒絕就討論內容置評。

比特幣的價格較一年前上漲了約250%,但遠低於4月份的高點。鮑威爾此前曾表示,他希望美聯儲在數字貨幣國際標準的製定中發揮“主導作用”。美聯儲計劃在今年夏天發布一份討論文件,強調數字支付的風險和好處。

美聯儲稱,各種加密貨幣資產價格的飆升也在一定程度上反映了風險偏好的增加,美聯儲還對資產價格的總體水平發出了警告。報告稱,如果投資者風險偏好下降、利率意外上升或複蘇停滯,資產價格可能容易大幅下跌。

中國方面也加強了對加密貨幣的監管。近日,北京市地方金融監督管理局和中國人民銀行營業管理部聯合發布關於防範虛擬貨幣交易活動的風險提示,鄭重警告轄內相關機構,不得為虛擬貨幣相關業務活動提供經營場所、商業展示、營銷宣傳、付費導流等。轄內金融機構、支付機構不得直接或間接為客戶提供虛擬貨幣相關服務。

一直以來,中國國對虛擬貨幣采取嚴監管模式,近期監管部門更是動作頻頻。6月,央行有關部門就銀行和支付機構為虛擬貨幣交易炒作提供相關服務問題,約談工商銀行、農業銀行、支付寶(中國)網絡技術有限公司等部分銀行和支付機構。5月21日,國務院金融委第五十一次會議提出打擊比特幣挖礦和交易行為,堅決防範個體風險向社會領域傳遞。

從打擊比特幣挖礦到切斷虛擬貨幣炒作資金鏈條,一係列監管“組合拳”呈現出多維度、多層次、全覆蓋態勢,表明我國打擊虛擬貨幣的堅決態度。專家分析,近期加大對虛擬貨幣打擊的原因在於相關交易炒作屢禁不止。進入2021年以來,以比特幣為代表的虛擬貨幣價格出現暴漲暴跌,比特幣短短幾個月內從3萬美元一路攀升到6.4萬美元的高點,狗狗幣、柴犬幣等山寨幣層出不窮,相關炒作、交易活動異常火爆,嚴重擾亂經濟金融正常秩序。

事實上,對虛擬貨幣嚴格監管正成為多國共識。韓國近期重點打擊利用虛擬貨幣偷稅漏稅行為,從1.2萬名本國逃稅者手中,沒收了價值超過530億韓元的虛擬貨幣資產;英國金融監管機構命令知名虛擬貨幣交易所幣安停止在該國的受監管活動;有消息稱,印度準備直接禁止民眾交易及持有虛擬貨幣等等。

美聯儲認為收緊貨幣政策需要謹慎



美國聯邦儲備委員會9日發布半年度貨幣政策報告指出,新冠疫情導致的勞動力短缺和供應鏈瓶頸製約美國經濟複蘇,造成通脹壓力暫時加大。

美聯儲在報告中指出,當前美國勞動參與率增長緩慢,遠低於去年2月的水平,原因包括退休人數激增、育兒壓力增加、對感染新冠的擔憂等。同時,失業救濟福利覆蓋範圍擴大、時間延長且額度增加促使更多人退出勞動力市場。美聯儲認為,疫情或給美國勞動力市場結構帶來持久性改變。

報告認為,目前美國製造商面臨供應鏈瓶頸,同樣對美國經濟複蘇構成製約。一方面,工廠在疫情期間關閉,造成訂單積壓和庫存短缺;另一方面,港口貨物處理能力和承載力有限,製造商無法及時獲得進口原材料。這些因素導致製造商無法擴大生產以滿足經濟重啟的需求增長。展望未來,供應鏈瓶頸何時得以解決尚不能確定。

美聯儲在報告中表示,供應鏈瓶頸和供不應求的局面導致價格壓力增加,美國經濟面臨的通脹壓力較預期更加持久,“但很可能是暫時性的”。雖然長期通脹預期自2020年底以來持續上升,但仍與美聯儲設定的2%通脹目標大體一致。

美國勞工部公布的最新數據顯示,6月份美國失業率環比升至5.9%,勞動參與率環比持平在61.6%,比去年2月份低1.7個百分點。

舊金山聯儲主席戴利表示,新冠病毒“德爾塔”毒株的傳播和部分地區的低疫苗接種率對全球經濟複蘇構成威脅。美聯儲在縮減對美國經濟的貨幣支持時要慎之又慎。

周五,舊金山聯儲主席、今年擁有投票權的戴利(Mary Daly)在接受采訪時表示,新冠病毒的“德爾塔”毒株對全球的經濟複蘇構成了威脅,而過早宣布應對新冠的勝利也將成為全球經濟增長的潛在風險。美聯儲在縮減對美國經濟的貨幣支持時要慎之又慎。

戴利在接受采訪時表示,其他國家的感染數激增,以及接種疫苗滯後都在製約經濟反彈,而這對美國經濟將產生負面影響:倘若全球經濟體係不能獲得更高的疫苗接種率,真正把新冠甩在後面,接下來這就將成為美國經濟增長的強大阻力。良好的疫苗接種固然重要,但也要注意那些(疫苗接種尚不夠好的)地方。

戴利表示:我們已經準備好在合適的時間縮減購買規模,接下來我會關注:縮減之後的效果如何?經濟又會作何反應?因為我們可以預測,也可以估計,但還是需要實際知道,這樣才真正可以說好吧,該是時候進入下一階段了,也就是讓政策正常化,以及讓聯邦基金利率上升一點。

另有多位與會官員稱,按照比例同步降低國債和MBS購買步伐才是可取的,因為這種方法將與FOMC之前的市場溝通完全一致,而且購買國債和MBS都通過更廣泛地影響金融狀況來提供了寬鬆政策。

市場密切關注本周三美聯儲主席鮑威爾的國會證詞



美聯儲主席鮑威爾將於7月14日和15日就報告內容先後在國會參議院和眾議院作證。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾也將成為關注熱點。他定於周三前往國會開始為期兩天有關貨幣政策和經濟的聽證會。雖然眾議院和參議院的議員們面臨各自選區經濟複蘇的不均衡會提出各自關心的問題,但鮑威爾講話料幾乎不會超出政策會議紀要以及美聯儲官員自6月會議以來大量講話所提供的信息。

7月14日周三,鮑威爾將向國會提交半年度貨幣政策報告。自6月FOMC會議以來,美聯儲官員的講話很多,再加上經濟數據喜憂參半,意味著此次聽證會出現意外的概率較低。在8月下旬的傑克遜霍爾研討會或9月份——屆時將有另外兩個月的就業數據出爐——之前不太可能出現有關減碼的明確說法。

經濟學家Andrew Husby、Eliza Winger和Niraj Shah撰文稱,今年春天經濟重開的樂觀情緒達到頂峰,意味著經濟預測者在2021年勾勒出了一係列美國經濟活動的潛在路徑,並且許多人都在關注大幅上行空間。未來一周的一係列關鍵數據將有助於縮小可能軌跡的範圍。過去一個月,類似的評估也使得第二季度GDP的預估區間上限下調,這一情況可能也反映在金融市場的波動之中。

經濟學家認為,普遍的供應短缺意味著支出隨著時間推移的重新分配,而不是基本經濟動能的損失。物價上漲是這些瓶頸的一個征兆,經濟重開的敏感類別和能源價格將促使周二公布的CPI高於市場預期。

第二季度經濟增長依然強勁。7月9日發布的調查最新第二季度預測中值顯示年化增長率料為9.0%,低於6月份時的10.0%。

經濟學家認為,要想實現重大進一步進展,從而讓美聯儲能暗示即將到來的QE減碼,那麼每月需要增加大約100萬個就業崗位。漫長的夏季數據觀察仍在繼續,勞動力市場複蘇需要更多進展才能促使美聯儲發出QE縮減信號。

黃金T+D收跌,受累於美元走強和全球緊縮擔憂,但金價仍受諸多因素支持

周一(7月12日)上海黃金交易所黃金T+D收盤下跌1.32%至376.33元/克;收盤上漲0.13%至5375元/千克。金價收跌,主要受累於美元走強和市場對全球市場緊縮政策的擔憂,不過變異新冠病毒的擔憂情緒,和美債收益率走低等因素始終支持金價。金價仍然處在震蕩區間,目前市場密切關注美聯儲主席鮑威爾本周三的證詞。

黃金T+D收跌,受累於美元走強和全球緊縮擔憂,但金價仍受諸多因素支持

上海黃金交易所2021年7月12日交易行情,黃金T+D成交量24.720噸;

黃金T+D收盤下跌1.32%至376.33元/克,成交量24.720噸,成交金額93億0017萬5920元,交收方向“多支付給空”,交收量4.524噸;

迷你金T+D收盤下跌0.32%至375.56元/克,成交量4.17220噸,成交金額15億7024萬2420元,交收方向“多支付給空”,交收量21.348噸;

白銀T+D收盤上漲0.13%至5375元/千克,成交量4341.534噸,成交金額234億0328萬7510元,交收方向“多支付給空”,交收量187.50噸

市場密切關注本周三美聯儲主席鮑威爾的國會證詞



美聯儲主席鮑威爾將於7月14日和15日就報告內容先後在國會參議院和眾議院作證。

美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾也將成為關注熱點。他定於周三前往國會開始為期兩天有關貨幣政策和經濟的聽證會。雖然眾議院和參議院的議員們面臨各自選區經濟複蘇的不均衡會提出各自關心的問題,但鮑威爾講話料幾乎不會超出政策會議紀要以及美聯儲官員自6月會議以來大量講話所提供的信息。

7月14日周三,鮑威爾將向國會提交半年度貨幣政策報告。自6月FOMC會議以來,美聯儲官員的講話很多,再加上經濟數據喜憂參半,意味著此次聽證會出現意外的概率較低。在8月下旬的傑克遜霍爾研討會或9月份——屆時將有另外兩個月的就業數據出爐——之前不太可能出現有關減碼的明確說法。

經濟學家Andrew Husby、Eliza Winger和Niraj Shah撰文稱,今年春天經濟重開的樂觀情緒達到頂峰,意味著經濟預測者在2021年勾勒出了一係列美國經濟活動的潛在路徑,並且許多人都在關注大幅上行空間。未來一周的一係列關鍵數據將有助於縮小可能軌跡的範圍。過去一個月,類似的評估也使得第二季度GDP的預估區間上限下調,這一情況可能也反映在金融市場的波動之中。

經濟學家認為,普遍的供應短缺意味著支出隨著時間推移的重新分配,而不是基本經濟動能的損失。物價上漲是這些瓶頸的一個征兆,經濟重開的敏感類別和能源價格將促使周二公布的CPI高於市場預期。

第二季度經濟增長依然強勁。7月9日發布的調查最新第二季度預測中值顯示年化增長率料為9.0%,低於6月份時的10.0%。

經濟學家認為,要想實現“重大進一步進展”,從而讓美聯儲能暗示即將到來的QE減碼,那麼每月需要增加大約100萬個就業崗位。

漫長的夏季數據觀察仍在繼續,勞動力市場複蘇需要更多進展才能促使美聯儲發出QE縮減信號。

變異新冠病毒威脅的擔憂繼續延續,支持金價



全球各國的財長們在一次旨在重塑危機後經濟秩序的會議後,對可能破壞脆弱經濟複蘇的威脅發出警告。

周六在意大利威尼斯舉行的20國集團財長會議發布公報稱,新冠病毒的新變種和疫苗接種速度不均衡可能會破壞世界經濟的光明前景。他們決心繼續支持經濟增長,以確保經濟複蘇能夠繼續站穩腳跟。

警惕變種病毒。首先在印度發現的delta新冠變種病毒目前於世界各地蔓延,並正成為一種新的威脅。雖然隨著疫苗接種的普及,美國和歐洲經濟正在實現強勁複蘇,但印度和南非等其他地方卻表現滯後。

20國集團財長和央行行長們表示,經濟複蘇仍表現為國家之間和國家內部所存在的巨大差異,並且仍然面臨下行風險,特別是新變種病毒的傳播。

美國方面,德爾塔毒株擴散,疫苗接種率低,美國密蘇裏州醫院不堪重負。

更具傳染性的德爾塔毒株的擴散導致美國多州新冠肺炎感染病例數激增,給當地醫療係統帶來嚴峻挑戰。由於疫苗接種率低,密蘇裏州成為了美國確診病例增幅最高的州之一,新增確診病例中感染德爾塔毒株的患者比例高達73%,住院人數不斷增加和病情惡化加速導致該州醫療係統不堪重負。

美國衛生與公共服務部數據顯示,從6月23日至7月7日的兩周時間裏,密蘇裏州新增新冠肺炎確診病例數增加了46%,平均每周增長病例數為1111人,超過兩周前的759人。

過去兩周時間裏,密蘇裏州感染病例增加了180%,每周人均感染病例數高居全國首位,每10萬名居民中就有超過100人感染。此外,過去兩周入院治療的新冠患者也增加了30%,一線工作人員稱,患者病情惡化的速度也在加快。

美債收益率近期下跌給金價帶來上漲的支撐



美國國債收益率的暴跌正促使一些投資者轉向其他創收工具,比如黃金市場。今年早些時候,盡管新冠肺炎疫情後美國經濟複蘇,但幾乎沒有人預計美國國債收益率會在夏季前跌至曆史低點。

然而,美聯儲的強硬轉變,國債收益率持平或為負的國家投資者的需求,以及美國國債空頭倉位的解除,壓低了收益率,這讓人們對所謂的通貨再膨脹交易的未來產生了懷疑。

10年期美國國債收益率上周五為1.35%,遠低於3月份觸及的1.77%的高點。

Columbia Threadneedle高級利率和外匯分析師Ed Al-Hussainy表示,從我們的角度來看,其他領域正在受到影響,因為我們預計美國國債收益率不會很快反彈。

Al-Hussainy將重點放在抵押支持債券等資產上,尋求在美國消費者身上建立風險敞口,他預計美國消費者的家庭資產負債表將以良好的狀態擺脫疫情的影響。

Federated Hermes高級投資組合經理Don Ellenberger正在增持新興市場債券。他預計美國國債收益率將維持在低位,投資者不確定在消費者價格飆升後,美聯儲將允許通脹在多大程度上升溫。他說:市場目前並沒有達成一致。“市表示狂歡派對仍在繼續,而國債市場則表示增長正在放緩。

Ellenberger預計,經濟的全面複蘇將提振新興市場,尤其是那些大宗商品生產大國。

BMO Capital Markets固定收益策略團隊的美國利率策略主管Ian Lyngen表示,投資者不應預期美國國債收益率今年會迅速反彈。無論是對拒絕接種疫苗者的擔憂加劇,還是與德爾塔毒株相關的風險,毫無疑問,持續的新冠疫情現實為美債提供了看漲支撐。

虛擬貨幣嚴格監管,市場資金逐步流入黃金市場支持金價



美聯儲首次在金融風險評估中提及加密資產,對資產價格水平發出警告。

7月9日,美聯儲在其對金融體係穩定性的總體評估中首次特別提到加密貨幣資產價格的飆升,稱這種上漲反映出投資者承擔的風險增加。

美聯儲在周五向國會提交的半年度貨幣政策報告中發表了這一簡短評論,這是政策製定者更加關注金融體係中曾經微不足道的部分的最新跡象。

根據美聯儲主席鮑威爾的月度紀錄,他於5月11日會見了加密貨幣交易所Coinbase Global Inc.的負責人,並於一天後會見了加密貨幣倡導者Christopher Giancarlo。

鮑威爾與Coinbase首席執行官Brian Armstrong和美國眾議院前議長Paul Ryan的當面會面持續了30分鍾,當周包括比特幣在內的加密貨幣出現了劇烈波動,當天比特幣大幅下跌。美聯儲和Coinbase的發言人都拒絕就討論內容置評。

比特幣的價格較一年前上漲了約250%,但遠低於4月份的高點。鮑威爾此前曾表示,他希望美聯儲在數字貨幣國際標準的製定中發揮“主導作用”。美聯儲計劃在今年夏天發布一份討論文件,強調數字支付的風險和好處。

美聯儲稱,各種加密貨幣資產價格的飆升也在一定程度上反映了風險偏好的增加,美聯儲還對資產價格的總體水平發出了警告。報告稱,如果投資者風險偏好下降、利率意外上升或複蘇停滯,資產價格可能容易大幅下跌。

中國方面也加強了對加密貨幣的監管。近日,北京市地方金融監督管理局和中國人民銀行營業管理部聯合發布關於防範虛擬貨幣交易活動的風險提示,鄭重警告轄內相關機構,不得為虛擬貨幣相關業務活動提供經營場所、商業展示、營銷宣傳、付費導流等。轄內金融機構、支付機構不得直接或間接為客戶提供虛擬貨幣相關服務。

一直以來,中國國對虛擬貨幣采取嚴監管模式,近期監管部門更是動作頻頻。6月,央行有關部門就銀行和支付機構為虛擬貨幣交易炒作提供相關服務問題,約談工商銀行、農業銀行、支付寶(中國)網絡技術有限公司等部分銀行和支付機構。5月21日,國務院金融委第五十一次會議提出打擊比特幣挖礦和交易行為,堅決防範個體風險向社會領域傳遞。