歐元上漲乏力,或進一步下跌

周一(7月5日)歐元兌美元幾乎持穩,今日波動區間在1.1851-1.1881,多頭看起來相當疲軟。
歐元上漲乏力,或進一步下跌

6月22日至29日期間歐元兌美元多倉減少的不多,目前仍有規模129億美元的多倉,前一周為133億美元。

美國非農就業報告公布後從1.1807反彈至1.1874。非農報告公布後的低點1.1808,是4月6日以來低點。非農報告出爐後,波動性下降,緩慢下滑的可能性更大。

技術面來看,20日布林帶區間下降,目前底部是1.1748,有可能進一步下探。在此之前關注支撐1.1808,在此之後關注3月31日低位1.1704。

自美聯儲轉鷹以來跌勢的38.2%回檔在1.1930,可能是回升的極限。在此之前10日均線阻力在1.899,在此之後20日均線阻力在1.1977。
歐元上漲乏力,或進一步下跌
歐元兌美元日線圖)

北京時間22:16,歐元兌美元報1.1857。

07月02日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

07月02日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

07月02日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

今日(07/05)官網出爐的 2021/07/02 “倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)”數據如下:

隔夜LIBOR:歐元報-0.58657%,美元報0.08050%,英鎊報0.04113%,日元報-0.10217%,瑞郎報-0.79560%;

1周LIBOR:歐元報-0.57614%,美元報0.09138%,英鎊報0.04338%,日元報-0.08783%,瑞郎報-0.82880%;

1個月LIBOR:歐元報-0.58414%,美元報0.10288%,英鎊報0.05575%,日元報-0.06417%,瑞郎報-0.80760%。

07月02日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

7月1日LIBOR前值:

07月02日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

注:倫敦同業拆借利率(London Inter Bank Offered Rate,簡稱LIBOR),是大型國際銀行向其他大型國際銀行借貸是所要求的利率。它是倫敦銀行內部交易市場上的商業銀行對存於非美國銀行的美元進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業貸款、抵押、發行債務利率的基準。同時,浮動利率長期貸款的利率也會在LIBOR的基礎上確定。LIBOR同時也是很多合同的參考利率。

黃金漲勢艱難,但後市援軍將出手

今年以來,黃金一直面臨壓力,因為較高的國債收益率使得黃金對投資者的吸引力有所下降。在4月和5月反彈後,隨著美聯儲變得更加強硬,美元走強,上月金價一度創下四年多來的最大跌幅。不過,在過去一年離場觀望之後,各國央行可能正在重拾購買黃金的興趣。這或將令黃金多頭鬆一口氣。

黃金漲勢艱難,但後市援軍將出手

央行買盤跌至十年低點後黃金重拾光芒


從塞爾維亞到泰國,各國央行都在增加黃金儲備,加納最近也宣布了購買計劃,因為通脹加速的陰影逼近,以及全球貿易的複蘇為購買黃金提供了火力。在其他一些需求來源不穩的情況下,黃金買盤反彈將提振金價的前景。此前黃金買盤已跌至10年來的最低水平。

塞爾維亞國家銀行(National Bank of Serbia)表示:“長期而言,黃金是抵禦通脹和其他形式金融風險的最重要守護者和擔保人。”塞爾維亞總統武契奇(Aleksandar Vucic)最近宣布,央行打算將黃金持有量從36.3噸增加到50噸。

全球貿易的複蘇正在提振新興市場國家的經常賬戶,讓它們的央行有了購買更多黃金的選擇。匯豐控股(HSBC Holdings Plc)首席貴金屬分析師斯蒂爾(James Steel)表示,原油價格上漲也推高了哈薩克斯坦等石油出口國的黃金購買量。這種情況可能會持續下去。他補充到:“如果央行想要多元化,那麼黃金是一種擺脫美元而不選擇其他貨幣的絕佳方式。”

三大因素提振,各國黃金進口量有望大增


多希(Aakash Doshi)和花旗集團(Citigroup Inc.)其他分析師在一份報告中寫道,在樂觀的情況下,隨著全球經濟反彈,央行的購買量可能達到約1000噸。世界銀行預計,2021年進口量將攀升至500噸,明年將達到540噸。

根據世界黃金協會(World Gold Council)的數據,這低於2018年和2019年超過600噸的兩個峰值,但比去年的326.3噸購買量有了顯著進步。世界黃金協會上月公布的一項調查顯示,約有五分之一的央行打算在未來一年增加黃金儲備。

渣打銀行(Standard Chartered Plc)貴金屬分析師Suki Cooper說,央行是實物買盤的一個組成部分,這有助於對抗投資者從交易所交易基金(ETF)大量流出的情況。Cooper稱:"地緣政治緊張、多樣化需求和不確定性加劇繼續提振對黃金儲備的興趣。"

周一,金價在亞洲交易時段保持相對平靜後,歐洲交易時段小幅上漲,一度漲至1794.53美元。不過,美國獨立日假期導致的交易清淡,也沒有任何可能影響黃金估值的宏觀經濟數據發布,這可能會讓金價反彈勢頭受到牽製。

黃金漲勢艱難,但後市援軍將出手
現貨黃金日線圖)

北京時間7月5日21:40,現貨黃金報1791.51美元/盎司。

英國經濟開放在即,但英鎊多頭未敢掉以輕心

周一(7月5日)英鎊兌美元小幅走高,盡管新冠病例激增,但英國政府預計將宣布,在本月晚些時候推行全面重新開放經濟的計劃。
英國經濟開放在即,但英鎊多頭未敢掉以輕心

英國首相約翰遜將於周一製定放寬英國新冠封鎖的最後一步計劃,包括對社交距離、戴口罩和在家工作的指引。

政府表示,數據表明,隨著限製的放鬆,病例將繼續增加,但疫苗接種已經降低染疫與住院和死亡的關聯。

上個月,放寬防疫封鎖的最後一步被推遲了四周,以使更多人能夠接種疫苗,因為現在占主導地位的德爾塔(Delta)變種病毒推動了新冠病例的上升。

安智銀行(ING)匯市策略師說:“本周將重點關注英國政府對於7月19日經濟全面開放怎麼說--盡管正如英國央行承認的那樣,這個最後階段的重啟對經濟活動的影響不大。”

上周,在英國央行行長貝利警告切莫對英國通脹上升做出過度反應後,英鎊受到打擊。
    
貝利在發表年度倫敦市長官邸演講時表示,重要的是確保複蘇不會因過早收緊銀根而受到損害,因為通脹上升可能是暫時的。
    
不過,歐盟上周決定將對運往北愛爾蘭的冷凍肉的海關檢查豁免延長三個月,這為英鎊提供了一些支持。

周一公布的一項調查顯示,英國服務業的疫後反彈在6月僅微幅減弱,但價格壓力跳漲幅度創下最高紀錄,未來通脹進一步上升的跡象再添一筆。

6月IHS Markit服務業采購經理人指數(PMI)從5月的62.9降至62.4,但略高於6月初值61.7。

就業崗位增速創七年來最快,但即使如此,人員短缺導致未完成業務創下自1996年開始調查以來的最高水平。而這又導致投入和收費價格創下最高增幅紀錄。

IHS Markit表示,由於旅行限製和檢疫政策的不確定性,出口出現小幅下降。一些企業還表示,與英國脫歐相關的問題抑製了對歐盟的出口訂單。

英國6月綜合PMI也有所回落,從5月的62.9下降至62.2。5月數據是1998年1月開始匯編該數據以來的最高。

不過技術面來看,多頭並沒有改變自己的弱勢格局。

多頭要想扭轉疲軟的走勢,必須首先站上10日均線上方,再往上是50%回撤位1.3958以及4月20日高位1.4009。

如果跌破下方76.4%回撤位1.3806,則可能開啟進一步的下跌。再往下關注7月2日低位1.3733以及4月12日低位1.3669。
英國經濟開放在即,但英鎊多頭未敢掉以輕心
英鎊兌美元日線圖)

金價上行道阻且艱,漲勢能否維係還需等美聯儲發話

金價自上周以來趨勢良好,周一(7月5日)小幅上漲,因上周五公布的美國就業數據喜憂參半,美元下跌,市場對美聯儲早於預期升息的擔憂有所緩解。同時隨著德爾塔毒株感染數量增加,風險情緒降溫。然而黃金多頭在1895水平面臨較大阻力,金價走勢依然掙紮,投資者正等待本周FOMC會議紀要給出美聯儲政策變化新的線索。
金價上行道阻且艱,漲勢能否維係還需等美聯儲發話

三大利好支撐金價


隨著新冠感染病例增加,風險偏好減弱,令避險貴金屬受益。在上周五備受關注的就業報告發布後,投資者也在重新評估美聯儲的強硬舉措。

Motilal Oswal金融服務商品研究副總裁Navneet Damani表示:“在美元下跌和對新冠變種的擔憂加劇的背景下,金價小幅走高。”

美國非農就業數據導致美元匯率大幅下跌,從最近兩個月的高點回落。盡管6月份新增就業85萬個,這一數據好於預期,但失業率卻有所上升,這促使人們猜測,勞動力市場的複蘇不夠強勁,不足以促使美聯儲提前采取行動。

黃金上行勢頭仍有不足,市場關注FOMC會議紀要及美元走勢


盡管美國月度就業數據的發布引發了波動,但金價仍在上行通道的邊緣繼續攀升。如果金價從上行模式的下行趨勢線和55小時移動均線獲得足夠的支撐,則進一步將看向阻力位1800.00美元。

另一方面,如果跌破55小時移動平均線和下行趨勢線,金價很可能會在1775.00附近的100和200小時移動平均線尋找支撐位。

金價上行道阻且艱,漲勢能否維係還需等美聯儲發話

本周關注聯邦公開市場委員會會議紀要和美元走勢,美元下行目前是金價走高的主要動能。與此同時,需要關注的是投資者將看漲黃金的押注減少了5%,至6月29日當周的八周低點。這突顯出一旦金價突破1814美元後,空頭回補反彈的前景。

現貨黃金四連漲難掩隱憂,美聯儲可能強化多頭的疑慮

周一(7月5日),現貨黃金有望連續第四天走強,美元指數繼續回落。上周公布的美國6月非農就業數據喜憂參半,緩解了投資者對美聯儲加速終結貨幣刺激政策的擔憂。
現貨黃金四連漲難掩隱憂,美聯儲可能強化多頭的疑慮
北京時間20:02,現貨黃金上浮0.20%至1790.93美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.44%至1791.1美元/盎司;美元指數下跌0.03%至92.218。

金價上周五(7月2日)錄得6月18日以來高位1795.17美元/盎司;美元指數上周五錄得4月16日以來新高至92.759,但終盤收跌逾0.3%。
現貨黃金四連漲難掩隱憂,美聯儲可能強化多頭的疑慮

不過美指三周內仍上漲了近2%,因美聯儲6月意外轉鷹,決策者將首次加息時間的預期從2024年提前至2023年,並開始討論如何結束危機時期的債券購買。

6月非農或加劇美聯儲對經濟前景研討


美國6月新增就業崗位創逾10個月最多,企業提高薪資,並提供激勵措施,以吸引數百萬待在家裏的失業美國人,這是經濟面臨的勞動力短缺問題開始緩解的初步跡象。

但強於預期的美國就業報告可能會加劇美聯儲對經濟複蘇狀況的辯論,讓投資者越發關注其下一步行動。該數據幾乎無法消除疑慮,人們仍然擔憂強勁的經濟複蘇和工資上漲可能迫使美聯儲比預期更快地撤出寬鬆貨幣政策,黃金仍有可能轉跌。

道明證券(TD Securities)全球利率策略主管Priya Misra說:“我認為市場在糾結,數據好通常意味著升息,但如果美聯儲被迫加快退出(寬鬆政策),經濟將會放緩。”

Brown Advisory國際固定收益主管Tom Graff說:“我猜測美聯儲加息要比在2023年加息兩次這樣的計劃更早也更快,因為擔心勞動力方面的情況,這意味著這種暫時性階段的結束可能要比美聯儲所承認的更為接近了。”

美聯儲更新表態不會早於8月份


雖然美國6月份新增就業崗位數據好於預期,勞動力參與率持平前值,就業表現似乎取得了積極進展,但失業率上升表明,美聯儲在縮減資產購買或加息之前仍有等待的空間。

在製定應對新冠疫情引發的經濟衰退的措施時,美聯儲曾承諾,除了總體就業人數和失業率外,還希望看到複蘇能夠惠及女性、少數族裔社區和其他受疫情影響最嚴重的人。官員們也在密切關注就業人口的總體比例,即就業參與率。這些指標已經停滯不前。

這樣的形勢可能會給夏季的金融市場造成壓力。投資者焦點轉向本周即將公布的美聯儲6月政策會議紀要以及8月份在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的全球央行年會。市場將分析有關消費者價格上漲的言辭,以及有關官員們認為強勁複蘇意味著積極的政策支持可能很快結束的跡象。

ING策略師在給客戶的一份報告中表示:“美國6月非農就業報告提供了高於普遍預期的非農就業人數,但失業率同時高於普遍預期,美國利率市場對美聯儲早於預期收緊貨幣政策的立場略有所軟化……投資者焦點轉向即將在本周三(7月7日)公布的美聯儲6月會議紀要。”

西太平洋銀行分析師Imre Speizer在電話中表示:“這份報告喜憂參半,可能讓美聯儲不會很快宣布縮減規模。但這份報告可能有點早,我認為市場會在8月份的傑克遜霍爾全球央行年會上得到一個更明確的信號。”

貝萊德全球固定收益首席投資官Rick Rieder表示,非農報告應會促使美聯儲在8月份作出進一步表態。他指出:“6月就業報告進一步證明,經濟正在迸發出大量的需求(尤其是對合格工人的需求),隻是被供應拖累。”

澳大利亞聯邦銀行分析師Joe Capurso表示:“任何關於聯邦公開市場委員會(FOMC)何時將縮減資產購買規模的新信息可能提振美國利率和美元,那將進一步證明通脹前景正在發生變化。分析師將著重研判,FOMC是否繼續對通脹飆升是暫時性的說法持有信心,或者說FOMC對通脹超調的容忍度是否正在減弱。”

全球抗疫形勢仍嚴峻


盡管造成60多萬人死亡的美國新冠疫情目前已經露出恢複正常的跡象,但全球其他一些地方Delta變種病毒感染人數激增,新冠疫情讓夏季假期再度泡湯的風險正在上升。聯合國上周的一項研究稱,除一些西方市場外,今年國際遊客抵達人數將停滯不前,造成高達2.4萬億美元的損失。

源於印度的Delta變種病毒近期席卷全球92個國家及地區,對疫苗接種率較低的地區帶來更大的風險,新興市場及亞洲地區對Delta的預防能力低於歐美國家。東南亞在抗疫路上仍是一籌莫展,面對Delta變種病毒隻好封關封城,旅遊經濟更是苦不堪言,出口亦因疫情而受到阻礙,

根據彭博的統計顯示,海外資本在二季度流出菲律賓、泰國以及馬來西亞股市的淨額達27億美元。這幾個國家所屬的東盟地區人口有6億,但除了新加坡之外,其他地區的疫苗接種率多在10%或以下,遠低於全球的平均20%。而其他新興市場也面對同樣的困局,觸發國際資本撤出。

新加坡馬來亞銀行的分析師在一份研究報告中表示:“自6月份美聯儲采取強硬立場以來,美元對美國國內數據的表現越來越敏感。而其他一些發達經濟體和新興經濟體仍在與新冠疫情作鬥爭,因此美元強勢可能會持續一段時間,此時樂觀的風險不會對美元構成明顯利空。”

鑒於未來幾周,市場圍繞Delta變異毒株可能會出現更多焦慮,並且對勞動力市場緊張支持通脹的擔憂減少,黃金很可能無法站穩100日均線上方,金市不太可能大幅增加淨多頭頭寸。

現貨黃金短線上看1814美元


日線上看,金價可能自1750美元開啟反彈(ii)浪走勢,升破1789美元,它是始於1917美元的(i)浪的23.6%斐波那契回檔位。後市上看(i)浪的38.2%斐波那契回檔位1814美元。
現貨黃金四連漲難掩隱憂,美聯儲可能強化多頭的疑慮
小時圖上看,金價自1768美元開啟上行iii浪走勢,升破61.8%目標位1788美元,後市阻力位上看100%目標位1800美元。iii浪是(ii)浪的子浪。
現貨黃金四連漲難掩隱憂,美聯儲可能強化多頭的疑慮

美油75美元上方微漲,OPEC+或被迫“續命”現行減產規模

周一(7月5日)歐市盤中,美國原油期貨價格微漲,投資者和交易員等待石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)的關鍵談判,此前該組織內部存在分歧,可能導致主要產油國增加產量以搶占市場份額,北京時間周一21:00  OPEC+繼續談判,討論產量計劃,高盛認為最有可能的結果是OPEC+允許減產協議如期進行。

截至發稿,美國原油期貨價格報75.44美元/桶,漲0.37%,布倫特原油期貨價格報76.44美元/桶,漲0.37%。
美油75美元上方微漲,OPEC+或被迫“續命”現行減產規模

OPEC+將於周一繼續談判,此前由於阿聯酋反對協議的某些方面,OPEC+上周五(7月2日)連續第二天未能就石油產量政策達成協議。這一僵局可能會推遲今年年底前增產為油價降溫的計劃。這是OPEC成員國之間罕見的公開分歧,國家利益日益分化影響OPEC+的政策,因為隨著經濟從新冠疫情大流行中複蘇,石油消費國希望獲得更多原油。

OPEC內部的分歧給石油市場帶來了兩種截然不同的可能性,這使得石油期貨價格的走勢難以捉摸。阿聯酋此前拒絕OPEC+石油減產協議延長至2022年底,對此可能產生兩種後果。一,沙特堅持現行協議,這可能意味著,在明顯有需求的市場上,不會有額外的原油供應。二,阿聯酋拒絕接受第一個結果,作為報複,沙特將放開石油生產,其他國家很快也會跟進。第一個結果非常樂觀,第二個則非常悲觀。在其他條件相同的情況下,馬鞍式期權交易將充滿吸引力。

澳新銀行研究在一份報告中稱,這一最新舉措提高了OPEC+聯盟的門檻,該聯盟表現出極大的團結,最終幫助市場在需求崩潰後實現了再平衡。解體可能導致混戰,可能導致原油價格暴跌。

沙特能源部長周日試圖反擊阿聯酋對OPEC+協議提議的反對,呼籲OPEC周一再次開會時,“妥協和理性”以獲得一致意見。沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲表示,如果其他國家有保留意見,為什麼之前不提出他們的關切,一點妥協和理性可以讓明天的會議取得成功。

阿卜杜勒-阿齊茲稱,石油產量應該會增加,我們需要在消費國和保護本國利益的生產國之間取得平衡。對於下一次OPEC+會議,既不樂觀也不悲觀。任何國家都不能使用單個月作為生產基準。

美國能源公司在過去4周中連續第三周增加了石油和天然氣鑽井平台。貝克休斯公司在周五發布的一份備受關注的報告中稱,截至7月2日的一周內,作為未來產量的早期指標,石油和天然氣鑽機數量增加了5台,達到475台,為2020年4月以來最多。

芝加哥商業交易所集團原油期貨市場的初步數據顯示,上周五原油未平倉合約增加近0.8萬份,延續升勢。相反成交量下降約56.32萬份合約,結束兩連增。

澳元兌美元大起大落,多頭能否連勝還看澳洲聯儲

周一(7月5日),澳元兌美元小幅上行擴大前一交易日漲幅,目前交投於0.7540下方。目前該貨幣對下行壓力有所緩解,然而近期頹勢是否已經扭轉尚未可知,市場正密切明天澳洲聯儲的利率決議以及周四的主席講話。

澳元兌美元大起大落,多頭能否連勝還看澳洲聯儲

盡管上周五澳元兌美元大幅逆轉,但價格走勢尚未完全逆轉


對於澳元而言,本周的焦點很可能是澳洲聯儲周二的利率決定,該行如果轉向鷹派態度或將給澳元兌美元帶來變數,但考慮到澳大利亞在過去幾周再次啟動限製措施,這一可能性很可能很低

預計周二的會議上澳洲聯儲會調整量化寬鬆作為一項靈活且不限期限的債券購買計劃,維持目前每周50億澳元的購債規模並取消購債計劃限期而不是將目標滾動延後。因此,為了避免不必要的匯率上行壓力,澳洲聯儲的目標仍有很長一段路要走,許多不確定性仍然存在,在目前的情況下,應該看到該行傾向溫和,同時也允許一些靈活性。

大華銀行:澳元兌美元下行壓力似乎有所減輕


大華銀行集團(UOB Group)的外匯策略師表示,短期內澳元兌美元似乎不會出現進一步回調。

24小時觀點:該行上周五強調,澳元有跌破0.7450的空間,但不太可能維持在這一水平。雖然澳元的確下跌到0.7445創下去年12月以來內新低,但隨後該貨幣對從低點急劇反彈。大華銀行認為澳元的快速反彈似乎過頭了,澳元不太可能進一步大幅走強。日內,澳元更有可能在0.7490至0.7540之間交易。”

未來1-3周:上周五,大華銀行分析師指出澳元兌美元下方支撐位位於0.7350,而隻有上行突破0.7530水平才有機會緩解當周下行壓力。周一,該行分析師補充稱:“盡管澳元隨後跌破0.7450(至0.7445的低點),但它迅速回升至0.7533的高點。突破我們的‘強勁阻力位’0.7530,表明下行壓力已經緩解。目前的走勢被視為盤整階段的早期階段,預計澳元目前將在0.7470至0.7570區間內交易。”

澳元兌美元大起大落,多頭能否連勝還看澳洲聯儲
(澳元兌美元日線圖)

北京時間7月5日18:08,澳元兌美元報0.7533/31