6月4日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月4日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月4日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

今日(06/07)官網出爐的 2021/06/04 “倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)”數據如下:

隔夜LIBOR:歐元報-0.58371%,美元報0.05513%,英鎊報0.04113%,日元報-0.10367%,瑞郎報-0.79360%;

1周LIBOR:歐元報-0.57614%,美元報0.06038%,英鎊報0.03888%,日元報-0.09183%,瑞郎報-0.82320%;

1個月LIBOR:歐元報-0.57471%,美元報0.08125%,英鎊報0.05325%,日元報-0.07483%,瑞郎報-0.80160%。

6月4日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月3日LIBOR前值:

6月4日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

注:倫敦同業拆借利率(London Inter Bank Offered Rate,簡稱LIBOR),是大型國際銀行向其他大型國際銀行借貸是所要求的利率。它是倫敦銀行內部交易市場上的商業銀行對存於非美國銀行的美元進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業貸款、抵押、發行債務利率的基準。同時,浮動利率長期貸款的利率也會在LIBOR的基礎上確定。LIBOR同時也是很多合同的參考利率。

6月21日全面解封計劃成疑,英鎊漲勢面臨考驗

英鎊兌美元周一(6月7日)小幅上漲,英鎊今年一直是G10貨幣中表現最好的貨幣之一,因為英國迅速接種疫苗令人預期經濟快速重新開放。
6月21日全面解封計劃成疑,英鎊漲勢面臨考驗

然而,這些預期在最近幾周有所減弱,因為首次在印度發現的delta變體感染病例不斷增加,導致一些科學家呼籲推遲重新開放的日期。政府方面也遲遲未能向公眾保證將堅持6月21日在英國全面解除防疫封鎖限製的計劃。

英國衛生大臣漢考克周日(6月6日)表示,現在說政府是否會堅持6月21日取消英格蘭防疫封鎖限製的計劃還為時過早。
    
上周末,英鎊兌美元從近期的糟糕走勢中恢複過來,這要歸功於上周五(6月4日)美國就業數據較預期疲軟並打擊美元下跌。
    
據美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據,最近一周投機客持有的美元淨空倉規模大幅減少。

周線訊號顯示,市場走勢猶豫不決令多頭傾向受到打擊,周線圖十字星暗示買需減弱,走向可能改變。

日線來看,MACD形成死叉,匯價持續在1.4083-1.4248區間震蕩,這可能對多頭並不利。

上方關注1.42關口以及6月1日高位1.4248。

下方關注20日均線1.4146、日低1.4111及6月4日低位1.4083。
6月21日全面解封計劃成疑,英鎊漲勢面臨考驗
英鎊兌美元日線圖)

黃金多頭無近憂,但須警惕市場正醞釀利好美元的新動能

周一(6月7日),現貨黃金重新轉跌,但美元指數跌勢收斂,限製了金價下行幅度。交易員轉向本周即將公布的美國通脹數據,以便研判是否會增加決策者縮減貨幣刺激措施的壓力。
黃金多頭無近憂,但須警惕市場正醞釀利好美元的新動能
北京時間20:34,現貨黃金下跌0.31%至1885.70美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.22%至1887.9美元/盎司;美元指數下滑0.04%至90.102。
黃金多頭無近憂,但須警惕市場正醞釀利好美元的新動能

美國5月非農就業數據表現讓市場鬆了一口氣,因為它顯示就業增長的回升力度不足以提高對美聯儲盡快收緊貨幣政策的預期。由於美聯儲官員堅稱,經濟複蘇還有很長的路要走,他們不會急於對短期數據做出反應,因此上周最後一個交易日美指收跌0.4%,回吐周內多數漲勢。

ING銀行分析師在給客戶的一份報告中表示:“略低於預期的美國 5 月就業數據將為未來幾周定下基調,這為(美聯儲)提供了口舌,及實現經濟達標尚未取得實質性進展,並將推遲有關縮減購債的討論一段時間。”

美聯儲將利率維持在接近零的水平,並且每月購買1200億美元債券,以抑製融資成本上升,從而支持經濟增長。5月就業數據則讓一些經濟學家對美國就業市場感到擔憂。薪資上漲對勞動者來說是好事,但威脅到雇主的利潤,並有可能引發侵蝕薪資的通貨膨脹。

共和黨人正在推動削減失業支票,美國一半的州削減了居民數十億美元的失業救濟,這些州都是由共和黨人當州長。共和黨全國委員會主席Ronna McDaniel說:“拜登和民主黨人正在阻礙美國人重新進入勞動力市場,因此也阻礙了我們的經濟。”

5月CPI將證明通脹回升是否暫時


但畢竟美聯儲政策製定者已開始著手討論是否有幫助回撤。在本周美國5月CPI數據公布前,市場緊張情緒依然存在,這是通貨膨脹狀況的一個重要指標,也是美聯儲6月15-16日會議之前的最後一批關鍵經濟數據之一。

在4月份消費者物價創下近12年來的最大漲幅後,該指數將成為一段時間內最受關注的數據之一,關於物價壓力的回升是暫時的還是更持久的爭論較為激烈。

美聯儲金融監管副主席誇爾斯認為最近的通脹跳升將被證明是暫時性的。強勁的通脹數據會提振美國10年期國債收益率,如果這次的數據再次有強勁表現,則可能會對科技股和其他成長股的估值造成壓力。

但美國財政部長耶倫在上周日接受媒體采訪時說:“如果我們最終出現一個略高的利率環境,這對社會和美聯儲來說實際上是一個利好。十年來,我們一直在與過低的通貨膨脹和過低的利率作鬥爭,我們希望他們回到‘正常的利率環境’,如果這(總統拜登的4萬億美元支出計劃)有助於緩解一些情況,那麼並不是一件壞事,而是一件好事。”

華僑銀行分析師表示:“美元表現可能為下周美聯儲6月政策會議定下基調。我們的傾向是美元走勢……至少在美國CPI數據公布之前會保持穩定。”而澳大利亞聯邦銀行策略師Kim Mundy則認為,美元有下跌的風險,“我們認為通脹可能低於預期並拉低美元。”

野村證券的小清水直和指出,到今年下半年,通貨膨脹預期將提高。如果美聯儲降低(對貨幣寬鬆持積極態度的)鴿派態度,名義利率上漲將超過預期通貨膨脹率,實際利率為負的程度將縮小,黃金上漲存在受衝擊的可能性。

發達國家加大征稅力度


美國、英國和其他大型富裕國家上周六(6月5日)達成了一項具裏程碑意義的協議,將從亞馬遜和穀歌等跨國公司壓榨出更多資金,並減少他們將利潤轉移到低稅率離岸避稅天堂的誘因。

七國集團(G7)發達經濟體達成協議,支持將全球最低企業稅率設定為至少15%,此後可望有數千億美元流入因疫情而左支右絀的各地國庫。關鍵細節仍有待未來幾個月進行協商。

英國財政大臣蘇納克在倫敦主持為期兩天的會議後表示,“G7財長就改革全球稅收製度達成了一項曆史性的協議,以適應全球數字時代的發展。”德國財長肖爾茨指出,這項協議對“全世界的避稅天堂來說是個壞消息。”法國財長勒梅爾稱,他將推動提高最低稅率,稱15%為“起點”。

美國財長耶倫稱,這一“重大且史無前例的承諾”將終止她所說的全球稅收的逐底競爭。耶倫還認為,G7會議也標誌著美國總統拜登主導回歸多邊主義,與前總統特朗普疏遠了許多美國盟友的做法形成反差。

目前的全球稅收規定可以追溯到1920年代,難以應對跨國科技巨頭的經營方式,這些巨頭遠端銷售服務,並將其智慧財產權賺取的大部分利潤登錄在低稅率地區。

耶倫還表示,隨著新的全球稅則生效,歐洲國家將取消現有的數字服務稅,美國稱這些稅收對美國企業有歧視性。20國集團(G20)會議下個月將在威尼斯舉行,意大利將會為這些計劃尋求更廣泛的國際支持,其稱這些提案不僅僅是針對美國公司。

ING 策略師在給客戶的一份報告中寫道,將全球企業稅率至少降至15%的計劃可能會導致全球資本回流,長期來看對美元有利,“我們的想法是,取消避稅天堂可能會對美國跨國公司在海外存放的數千億美元現金產生影響——減少將現金留在海外的動機。”

現貨黃金上看1955美元


日線上看,現貨黃金下行(4)浪在1855美元附近獲得支撐,並開啟上行(5)浪走勢。該價位是(3)浪(1756-1917美元)的38.2%斐波那契回檔位。(5)浪的目標位上看1955美元。(3)浪、(4)浪和(5)浪都是自1723美元開啟的上行((3))浪的子浪。
黃金多頭無近憂,但須警惕市場正醞釀利好美元的新動能

從失業救濟將取消到球場全面開放,下一步將是美聯儲縮減購債?

疫情引發全國進入緊急狀態14個月後,美國或將在本月展開經濟複蘇的終章,有許多改變接踵而來,包括有半數州的強化型失業救濟將在本月告終,以及各級學校和大學將在秋季重啟等。
    
美國職業棒球大聯盟準備陸續全面開放球場,而經濟規模最大的加州將在6月15日解除疫情限製,允許酒吧、餐廳及其他行業恢複正常運營。
    
6月15日當天,美聯儲預料將就何時及如何縮減對抗危機的貨幣政策,並轉向管控預期中的長時間景氣擴張。
    
然而疫情後的經濟樣貌仍存在諸多疑問:有多少人能回到工作崗位?有多少企業將存活下來或倒閉?全國在應對疫情時期的援助取消時有多大韌性?這些問題的答案即將浮現。

從失業救濟將取消到球場全面開放,下一步將是美聯儲縮減購債?
  
“時機真的是恰到好處,”Porchlight Brewing Co.總經理Tyson Herzog表示,他指的是加州解除防疫限製的時點剛好趕上了夏季,這些措施導致許多餐廳在去年部分時間裏歇業,疫情期間也使他們的運營受到許多嚴格限製。
    
一項8000億美元的小型企業援助計劃協助業者存活下來,Herzog的公司也是其中之一。Herzog過去一年開著他1999年的Dodge Caravan挨家挨戶地送啤酒,如今他打算聘用員工,同時在銷售已經創紀錄的情形下擴大生產。
    
自從新冠疫苗12月推出以來,對於今年的預估數字即預示將打破許多紀錄,包括國內生產總值(GDP)年增率將創下近40年新高。

超過60%的12歲及以上人口已至少部分接種了疫苗。新增感染率和死亡率大幅下降,信心、旅行和人際交往--以及與之相伴的商業活動--已穩步上升。
    
不過,形勢也並非一致性好轉。5月新增55.9萬個非農就業崗位,但總數仍比2020年初時減少760萬個。失業人口增加了約360萬人,勞動力人口減少了350萬人。
    
供應、人工和原材料短缺阻礙了經濟複蘇,企業隻好縮短工作時間,拒絕客戶訂單,或推遲訂單交付。美聯儲在最新的全國經濟情況評估中有44次提到短缺問題,而1月份和一年前僅分別提到17次和3次。
    
經濟學家預計情況將會緩解。這場大流行使經濟進入一種被某些人比作誘導昏迷的狀態。擺脫這種麻木狀態需要時間,而為緩和去年春季經濟急劇下滑而采取的一些措施也讓情況變得複雜。
    
例如,刺激性支出和低利率推動了房屋銷售的繁榮,進而影響到房屋建築和木材價格。不過,木材和其他一些大宗商品的價格已經開始回落:木材期貨價格較峰值下跌了24%,銅鋁價格也下跌了約5%。同樣,人們對汽車、電器和其他商品的大肆購買很可能隻是一次性的;即使需求保持強勁,供應也可能迎頭趕上。
    
由於健康擔憂、兒童缺人照顧等一係列問題而選擇不上班的勞動者,因為失業救濟的緣故,在決定何時重返工作崗位時有較大的自由度,擴大後的失業救濟讓某些人比以前上班時的收入還要多。但這種情況從6月12日開始將逐步消失,屆時將有首批四個州結束去年春天推出的額外救濟政策。這些額外救濟政策是幫助人們度過疫情難關的金融過渡政策之一。
    
總之,由於在一係列項目中投入了5.2萬億美元,這場新冠疫情導致的衰退變得獨一無二:即使在2020年4月失業率達到14.8%,個人收入實際上還是上升了。

由於資金現在已經基本花完,這些計劃正在一個接一個地結束。

從失業救濟將取消到球場全面開放,下一步將是美聯儲縮減購債?
  
到7月10日,有一半的州將結束額外的失業救濟,該計劃將於9月4日在全國範圍內結束。針對小企業貸款的工作保障計劃已於5月31日結束。
    
對於這些計劃和其他計劃在普通民眾決定是否工作方面扮演何種角色,人們存在爭議。但就物價、薪資和其他被疫情扭曲的因素而言,未來幾周應該會消除這些扭曲。
    
牛津經濟研究院複蘇指數今年以來呈上升趨勢,目前接近疫情前水準 。  
從失業救濟將取消到球場全面開放,下一步將是美聯儲縮減購債?   
6月將迎來“夏季繁榮,需求依然強勁,而勞動力和資本等供應面的問題也正得到解決,”牛津經濟研究院(Oxford Economics)首席美國經濟分析師Gregory Daco表示,“有證據表明,供應瓶頸正在慢慢緩解...在勞工方面,對病毒的恐懼下降、失業救濟減少、更好的兒童照護,將吸引人們回來工作。”
    
而且,人們似乎已經準備好了。在封鎖一年後,公園再次迎來了人潮,體育場人滿為患,餐館的預訂達到了極限。
    
加州是最早出現新冠肺炎病例的州之一,實施了一些最嚴格的限製措施,也將是最後解除封鎖的州之一。
    
阿拉米達Almanac Taproom酒吧的老板Damian Fagan已經一切準備就緒。在6月15日重新開放前,他在現有12名員工的基礎上將最多增加六名新員工,他預計生意會非常火爆,但他計劃將營業時間再繼續限製幾周,“這樣我們就不會出現太劇烈的變化”。
    
他說,“我不知道這場派對會持續多久,這波熱潮早晚會平息下來”,生意就會恢複正常。

相對而言,美國經濟的複蘇,給油價和大宗商品提供支撐,而未來美聯儲的縮減購債預期,已經開始令黃金多頭有所顧忌,美元則有望進一步震蕩築底,並增加震蕩反彈的機會。

高盛上調加元預估,各方關注加拿大央行決議

高盛(Goldman Sachs)外匯分析師上調了對加元的預估,稱他們預計本周加拿大央行(Bank of Canada)會議帶來的風險有限,並認為持有加元會帶來良好的"風險回報"。在每周一次的貨幣簡報中,這家華爾街銀行的分析師們表示,有三個因素決定了他們對加元更加樂觀的立場:

1)不斷上漲的石油價格
2)一攬子有益的加拿大出口產品
3)加拿大的實際有效匯率還不夠強,不足以讓加拿大銀行(BOC)調整政策。

高盛上調加元預估,各方關注加拿大央行決議

加拿大央行鷹派態度及油價上漲支撐加元,但就業數據或影響央行決定


道明證券(TD Securities)全球策略主管凱利(Richard Kelly)表示:“加拿大央行6月份的聲明應該不會有太大變化。盡管第一季度的表現遜於預期,但我們認為該行的前景與4月份的預測大致相符。我們預計該行將在2022年下半年加息,預計本次會議不會有任何量化寬鬆的變化,”

外匯市場目前關注的焦點是,全球各大央行撤回刺激措施的速度有多快,那些減少支持力度的央行的貨幣獲得的支持,要比那些滿足於政策設定不變的央行的貨幣更多。由於加拿大央行在4月份決定將其量化寬鬆計劃下的每周資產購買規模從40億加元減少至30億加元,該行在這方面處於領先地位。

不過,在上周公布一些弱於預期的勞動力市場統計數據後,加拿大央行可能對進一步收緊政策的前景持謹慎態度。上周,加拿大公布了遜於預期的就業數據,該數據顯示該國5月份失去了680000個工作崗位,之後加元對英鎊、歐元和其他貨幣下跌。

如果加拿大銀行選擇對勞動力市場采取謹慎態度,加元可能會面臨一些短期壓力。不過高盛上周下調了對美元兌加元未來3個月、6個月和12個月的預測,分別從此前的1.21、1.20和1.20下調至1.19、1.17和1.15。

高盛(Goldman Sachs)經濟學家潘德爾(Zach Pandl)表示:“隨著經濟需求複蘇速度快於供應,油價進一步上漲,應會繼續為加元提供關鍵支撐。”此外,潘德爾表示,加拿大的出口,尤其面向美國經濟中對利率敏感的部分,這些部分應該會繼續擴張。

加元升值或影響出口收入,但目前多頭無需太過擔憂


由於美國擺脫了對新冠肺炎的限製,而發病率不斷下降,疫苗接種數量不斷增加,美國經濟正在快速增長。但推動經濟反彈的額外動力似乎是美聯儲和拜登提供的非常規刺激措施。潘德爾同時指出,加拿大的實際有效匯率仍遠低於需要改變加拿大央行政策前景的水平。

貨幣價值對加拿大央行行長麥克勒姆很重要,他在5月14日警告說:“如果經濟進一步走強,可能對我們的出口預測造成更大的不利影響,這可能對我們的前景產生實質性影響,這是我們在製定貨幣政策時必須考慮的因素。”

如果加元的升值降低了加拿大出口商的收入,那麼它將對國內經濟增長產生不利影響。因此,央行官員們往往不得不根據政策舉措對匯率的影響來考慮其政策舉措。

如果加拿大銀行周三表示出對加元的升值感到擔憂,那麼這可能意味著加拿大銀行願意采取更寬鬆的立場,以抑製加元的漲勢。但就目前而言,高盛認為,加元匯率尚未高到足以讓央行做出強烈反應的程度。

潘德爾表示:“雖然我們不認為這些因素保證美元兌加元回到“石油超級周期”水平,但我們確實認為加元多頭仍有良好的風險回報,這是G10外匯市場“重新開盤”和“通貨再膨脹”主題的最佳表達之一。”

高盛表示,他們認為加拿大央行更有可能在7月的會議上進一步縮減資產購買規模。潘德爾表示:“此外,當央行的預測更新時,我們預計加元走強的影響將被油價上漲帶來的收入預測走強所抵消。”

黃金T+D收盤上漲,因FED寬鬆短期難變,但市場對緊縮保持謹慎

周一(6月7日)上海黃金交易所黃金T+D收盤上漲1.44%至383.78元/克;白銀T+D收盤上漲0.56%至5571元/千克。金價收漲,主要因為利率環境長期寬鬆的前景料難以很快改變,不過在下周美聯儲決議之前,諸多因素限製了金價的上漲,如美國財長耶倫對加息的言論,印度新冠疫情有所緩和等。

黃金T+D收盤上漲,因FED寬鬆短期難變,但市場對緊縮保持謹慎

上海黃金交易所2021年6月7日交易行情,黃金T+D成交量30.418噸;

黃金T+D收盤上漲1.44%至383.78元/克,成交量30.418噸,成交金額116億6686萬9520元,交收方向“空支付給多”,交收量11.312噸;

迷你金T+D收盤上漲1.40%至383.73元/克,成交量6.1138噸,成交金額23億4522萬3512元,交收方向“空支付給多”,交收量33.952噸;

白銀T+D收盤上漲0.56%至5571元/千克,成交量4963.488噸,成交金額276億5732萬6716元,交收方向“空支付給多”,交收量18.360噸;

美國財長耶倫稱加息是有利因素,給金價帶來壓力



美國財政部長耶倫6日表示,美國總統拜登提出的4萬億美元刺激計劃對美國將是積極的,而讓通脹率和利率回歸正常將是好事,提高利率對政策製定者來說是“有利因素”。

這也是她時隔一個月後再次對市場利率發表看法。耶倫此前在英國倫敦出席七國集團(G7)財長會議,各方最終就將全球最低的企業稅率水平定為至少15%達成一致。有分析認為,此舉旨在讓跨國公司向受疫情嚴重打擊的政府財務部門支付更多的稅金,而對於美國政府而言,稅收增加對於目前陷入僵局的刺激計劃談判無疑是利好因素。

據外媒報道,拜登上周提議放棄將企業稅率提高至28%的計劃,轉而設定最低15%的稅率,希望換取共和黨方面在基建投資計劃上的支持。國會共和黨人隨後提出了一個9280億美元的計劃,其中有關發展經濟、解決氣候危機和創造新的就業機會的內容無法令民主黨方面滿意,本周各方將對協議談判做最後努力。

耶倫稱,拜登的計劃將給美國每年增加約4000億美元的支出,這不足以導致通貨膨脹完全失控。“如果最終利率環境略高,實際上對社會和美聯儲而言都是有利的。近十年來,我們一直在與過低的通脹和過低的利率作鬥爭,如果一攬子計劃能幫助緩解問題,那麼這不是一件壞事,而是好事。”

隨著經濟重啟和需求複蘇,供應鏈瓶頸等因素正在對美國通脹造成持續壓力。不過,耶倫對此不以為然,她在5日出席活動時再次重申了自己的觀點,近期物價的上漲勢頭將會消退,預計美國將在下半年看到較高的通脹率,可能在3%左右。未來,美國將非常仔細地觀察市場動態,密切關注並在證明有必要時嚐試解決出現的問題。

按照日程安排,美聯儲將在下周召開本年度第四次議息會議。結合4月會議紀要和近期多位美聯儲官員的講話看,聯邦公開市場委員會(FOMC)正在為有關縮減資產購買計劃的討論做準備,不過一切依然需要取決於經濟數據表現。

耶倫有關利率的評論並不符合傳統,按照美國前總統小布什時期財政部官員弗拉托(Tony Fratto)的說法,通常,美國財長不得談論美聯儲的政策利率,美聯儲的官員也不會評論美元的政策,這已經是過去幾十年的常態。

印度等全球一些地區的疫情形勢有所緩和,打壓金價避險魅力



6月5日,印度首都新德裏首席部長凱傑裏瓦爾宣布,為了控製疫情,該市自4月19日以來實施的封鎖措施將繼續執行,但鑒於目前疫情形勢趨緩,封鎖措施有所放寬。

凱傑裏瓦爾表示,自6月7日開始,新德裏的市場、購物中心等商業場所將采取單雙號運營的方式恢複營業;私人和政府辦公場所將在限製辦公人數的條件下重新開放;新德裏市區的地鐵交通也將在保持50%運力的情況下恢複運營。

新德裏市自4月19日宣布實施一周的全面封鎖措施,之後又將封鎖措施延期五次,至 5月30日。隨後,鑒於新德裏市區疫情形勢趨緩,新德裏市政府5月29日宣布,將此前實施的封鎖措施再延長一周,至6月7日淩晨5時,民眾非必要仍然不允許外出。不過自5月31日開始,當地的工廠已經獲準運營,建築工地的相關活動也被恢複,這樣的放寬措施將持續一周。此後,新德裏地區還將分階段宣布更多的解封措施。

不過,凱傑裏瓦爾此前曾表示,與疫情的鬥爭尚未結束。盡管新德裏地區的新增確診病例數和陽性檢出率正在下降,但情況仍舊存在不確定性,因此每個人都應該非常小心。他表示,如果未來新增確診病例數又開始上升,那麼政府將不得不終止解封措施。

根據德國聯邦疾控機構羅伯特·科赫研究所當地時間6月4日發布的最新數據,該國平均每10萬人的7天感病率當天首次跌破30,下降至29.7。因此,多個聯邦州開始進一步放寬防疫限製措施。

在梅克倫堡-前波莫瑞州,能夠出示陰性新冠測試證明的外國遊客從4日起可在當地度假。如果期間遊客僅住在度假公寓,並不去餐廳或者博物館,則無需再次進行新冠測試;其他情況下,陰性測試結果的有效性為72小時。與此同時,部分酒店提供的自我快速新冠測試也能夠獲得認可。最新數據顯示,梅克倫堡-前波莫瑞州當前的每10萬人7天感染率僅為14.1,是全德最低。

另外,德國首都柏林也從當地時間6月4日起放寬多項防疫限製:允許室內最多來自3個家庭的6人聚會,室外的上限為最多來自5個家庭的10人,14歲以下的兒童並不包括在內。

而在漢堡,室內餐廳和酒吧當地時間6月4日起同樣重新開放,除了顧客需提供檢測證明之外,工作人員每周須接受兩次病毒測試,且營業時間隻能到23時。

另外,巴伐利亞州和圖林根州同一天也相應放寬了限製措施。巴伐利亞州州長索德爾表示,即使是在婚禮等私人活動上,也應該允許更多人參加。

美聯儲緘默期開始,關注本周美債收益率的走勢



美債收益率在上周五大幅回落後,已重新瀕臨了過去近三個月整理區間的底部區域。而本周,美聯儲也將正式步入6月利率決議前的緘默期——美聯儲官員將不被允許在公開場合就貨幣政策走向發表講話。債券收益率尤其是長債收益率是否會在美聯儲6月決議前一蹶不振,目前還難下斷言。

從消息面看,本周依然將有幾大風險事件,可能會撬動債市的行情波動。

首當其衝的無疑是目前影響力似乎不弱於非農的通脹指標!美國方面將於本周四公布的5月CPI數據,此前4月份CPI從3月份的2.6%上升至4.2%,邁入“4時代”的通脹數據一度引發市場軒然大波,而目前市場預期5月CPI同步增速可能進一步升至4.6%。一旦通脹數據如預期般再度走高,可能重新扶助美債收益率反彈。

事實上,盡管上周五的非農數據表現不佳,但平均時薪在4月份上漲0.7%後,5月又上漲了0.5%,使工資同比增幅從4月份的0.4%提高到了2.0%,已經引發了不少投資者的關注。休閑和酒店行業的工資上漲了1.3%,這是連續第三個月上漲超過1%。持續的工資增長可能會強化一些經濟學家的觀點,即通脹攀升可能會持續更長時間,而不像美聯儲主席鮑威爾目前預期的將是暫時的。

德意誌銀行(Deutsche Bank)私人財富管理固定收益部門主管Gary Pollack表示,“在美聯儲討論縮減量化寬鬆之前,隻要通脹數據不那麼爆表,目前的收益率水平將暫時保持不變。但我預計今年年底前收益率仍將會更高,10年期美債收益率將升至2%。美國經濟的前景依然光明。”

除了通脹數據外,美國財政部還將在本周標售總計1200億美元的中長期國債。其中,周二將標售580億美元三年期國債,周三標售380億美元10年期國債,周四標售240億美元30年期國債。

道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg表示,總體而言,我認為發債會很順利,但如果美債收益率繼續下降,會使發債難度有所增加。

值得一提的是,目前美國短期利率市場上流動性泛濫的現象依然嚴峻。上周五流入美聯儲逆回購工具的資金規模從前一天的4790億美元升至4830億美元,略低於5月27日創下的4850億美元的紀錄。大量現金流入壓低了短期利率,並助長了美聯儲將采取行動維持關鍵政策利率的預期。

INE原油微幅下跌,投資者聚焦伊核談判

周一(6月7日)上海原油價格衝高回落,主力合約2107終盤收於442.8元/桶,跌0.4元/桶,跌幅0.09%,投資者等待本周伊朗與世界大國的核協議談判結果,達成共識將促進原油供應。夏季旅遊旺季前各國政府放鬆了抗疫限製,美國和歐洲的燃料需求回升則支撐了油價。

輝立期貨駐新加坡資深商品經理Avtar Sandu表示,投資者可能在美油觸及70美元時拋售了一些合約以獲利。他補充說:“主要擔心的是伊朗原油重返市場,但我認為在伊朗總統大選前不會有協議。”

伊朗和全球大國將於6月10日在維也納舉行第五輪會談,其中可能包括華盛頓解除對伊朗石油出口的經濟製裁。雖然協調談判的歐盟特使曾表示,他相信在本周的會談中會達成協議,但其他高級外交官說仍面臨最困難的決定。分析師們預計,一旦製裁解除,伊朗日產量將增加50萬至100萬桶。
INE原油微幅下跌,投資者聚焦伊核談判

期貨合約和成交情況一覽


INE原油微幅下跌,投資者聚焦伊核談判

交易綜述與交易策略


上海原油價格衝高回落,主力合約2107終盤收於442.8元/桶,跌0.4元/桶,跌幅0.09%。
INE原油微幅下跌,投資者聚焦伊核談判
(INE原油日線圖)

交易邏輯:油價上周五連漲,周一最高升至70關口後大幅回落,暗示70附近心理壓力較強,日內可能難以突破。短線指標顯示超買,行情可能有所回調,然後獲得下方支撐後再繼續上漲。中線目前繼續看漲,均線係統多頭排列,且MACD金叉。建議低位做多。

支撐位:INE原油439.2,美油67.98

阻力位:INE原油454.4,美油70.00

中國及海外消息


日媒:受新冠疫情影響 日本衝繩多所學校停課關閉
據日本廣播協會(NHK)報道,日本南部衝繩縣多所學校從6月7日起暫時關閉,以遏製新冠病毒的傳播。衝繩自5月23日被納入新冠肺炎緊急事態宣言地區。6月6日,衝繩縣新報告了183例新冠肺炎確診病例。相較於一周前,盡管已經有88例確診人數的回降,衝繩縣疫情形勢仍然十分嚴峻。統計數據顯示,青年群體與兒童在新增確診病例中占比達20%。(央視新聞)

日媒民調:半數日本人支持東京奧運會如期舉行
據日本讀賣新聞社4日至6日開展的一項最新民調顯示,50%的受訪者支持東京奧運會如期舉行。報道稱,24%的受訪者認為東京奧運會應該“在限製人數的條件下舉行”,26%的受訪者認為東京奧運會應該閉門舉行,48%的受訪者則認為奧運會應該取消。與5月份民調結果相比,支持奧運會如期舉行的受訪者增加了11%,認為奧運會應該取消的受訪者則減少了11%。(海外網)

美國頁岩油產能恢複仍乏力,OPEC+已重掌全球石油定價權
① 全球最大獨立石油交易商Vitol集團稱,由於自去年新冠病毒疫情爆發以來,美國頁岩油開采行情活動受到了巨大衝擊,且眼下還受到美國拜登政府的“綠色能源”新政製約,令其產能恢複進度進一步慢於市場此前預期;這也意味著在一度遭受了美國頁岩油領域的強力挑戰之後,OPEC及其盟友,也就是OPEC+,當前正重新掌握了全球石油市場的定價主導權;
② 這也意味著全球石油價格後市將更多地受到OPEC+產能政策的左右。如果OPEC+今年下半年在恢複產能議題上仍持有謹慎姿態,並因而增產速率不及預期,那麼原油價格後市將仍有進一步的上行空間

隨著病例持續增長,英國商界擔心未來實施更多封鎖
①英國政府將於幾周後全面恢複經濟,英國企業警告稱,可能出現的新一輪限製措施也對它們重啟經濟的能力構成了威脅;
②英國商會(British Chambers of Commerce)周日發表的一份聲明稱,盡管接受英國商會調查的小企業對自己的近期前景越來越樂觀,但可能再次出現全國性的封鎖,阻礙了商業進展;
③近半數受訪企業表示,獲得融資將有助於它們的業務重新啟動和運營;除了可能再次被封鎖外,其他擔憂還包括客戶需求減少、招聘員工困難以及通脹壓力

海關總署:前5個月,我國進口煤1.11億噸,減少25.2%,進口均價為每噸493.1元,下跌2.3%;天然氣4978.2萬噸,增加24.5%,進口均價為每噸2234.1元,下跌15.5%;大豆3823.4萬噸,增加12.8%,進口均價為每噸3290.7元,上漲18.7%;初級形狀的塑料1474.8萬噸,增加0.3%,進口均價為每噸1.1萬元,上漲21.6%;成品油1038萬噸,減少22%,進口均價為每噸3721.9元,上漲22.1%;鋼材609.7萬噸,增加11.6%,進口均價為每噸7731.8元,上漲9.8%

機構觀點


機構分析:油價回落,投資者等待本周伊朗核談判結果
周一WTI原油期貨自2018年10月以來首次觸及70美元,但隨後逆轉走勢,投資者等待本周伊朗與世界大國的核協議談判結果,達成共識將促進原油供應。輝立期貨駐新加坡資深商品經理Avtar Sandu表示,投資者可能在WTI觸及70美元時拋售了一些合約以獲利。“主要擔心的是伊朗原油重返市場,但我認為在伊朗總統大選前不會有協議”

國信期貨:對需求增長樂觀預期 國際油價上漲創新高
對需求增長樂觀預期,美國失業率下降,美元匯率走弱,OPEC+維持供應政策不變,多因素將國際油價再次推至兩年多來最高。通用電氣公司的油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示,截止6月4日的一周,美國在線鑽探油井數量359座,與前周持平,比去年同期增加153座。技術面,WTI原油價格近期持續創新高,後市或維持上漲格局。操作建議:震蕩偏多思路操作。

國泰君安期貨:原油高位震蕩,或再次走強
整體來看,雖然伊朗潛在供應恢複問題下油價二季度回調的風險沒有完全解除,但隨著時間的推移深跌的可能性在不斷下滑,短期或繼續圍繞該談判進程上產生的預期差震蕩,且波動率有所放大。長期來看,當前原油需求回暖的最重要因素是下半年社交隔離逐步解除下全球航煤需求的大幅回升,在流動性沒有提前收緊或是OPEC+超預期恢複供應之前全年重心大概率持續上移。

宏源期貨:美元指數再度走弱,沙特上調7月出口亞洲OSP
上周五,隨著美國邊際需求的進一步恢複,美元指數走弱,WTI引領原油繼續上漲,BRENT與WTI價差進一步縮窄。我們認為,布倫特有望達到75美元/桶,但需關注下半年中國原油進口配額可能下降帶來的利空。
1、美國是原油需求邊際恢複的主導力量。美國自駕已大幅修複並超過疫情前水平,目前相當於2020年初水平的150%左右。隨著群體免疫的達成以及更多州的完全開放,出行和服務性消費有望進一步得到提振,三季度是一個快速釋放時點。
2、沙特6月3日宣布,因為原油市場需求強勁,沙特計劃上調7月份出口亞洲的多數品級原油價格。
3、5月非農就業數據不及預期,美國短期內縮減購債規模的可能性降低,美元指數再度走弱。上周四,美聯儲開始將垃圾債券從資產負債表中剔除,變相的收緊了美元市場的流動性,美元指數大幅拉升。周五5月非農就業數據不及預期,美元指數再度走弱。
4、中國下半年可能調降原油進口配額。中國近期一套組合拳希望出清老破小煉廠,緩解成品油供過於求的局面,包括增加輕循環油進口消費稅,中石化、中海油等五大央企自查進口原油使用情況。2021年或為進口原油配額由相對可調劑使用,到絕對從嚴管理的分水嶺。預計今年下半年,傳統地方煉廠(不含煉化一體化)原油非國營貿易進口允許量下發將遭遇部分縮減,配額緊缺情況將更加明顯。原油進口配額的調整意在促使石油石化行業轉型,以生產成品油為主煉廠的進口配額數量可能會減少,煉化一體化企業的配額將有增加趨勢,減油增化的趨勢會更加明顯。

NYMEX原油自近兩年高位回落,投資者正等待一重要談判成果

周一(6月7日),國際油價觸及多年新高後回落,中國進口下降給市場帶來負面情緒,投資者等待本周伊朗與世界主要大國的核協議談判結果,達成共識將促進原油供應。

北京時間15:32,NYMEX原油期貨下跌0.56%至69.24美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌0.61%至71.45美元/桶。兩市盤中分別觸及2018年7月17日以來新高70美元/桶和2019年5月12日以來新高72.27美元/桶。
NYMEX原油自近兩年高位回落,投資者正等待一重要談判成果

數據顯示中國5月原油進口量同比下降14.6%,這也對油價產生了影響。

伊朗和全球大國將於6月10日在維也納舉行第五輪會談,其中可能包括華盛頓解除對伊朗石油出口的經濟製裁。市場預計一旦製裁解除,伊朗日產量將增加50萬至100萬桶。

輝立期貨駐新加坡資深商品經理Avtar Sandu表示,投資者在WTI觸及70美元時拋售了一些合約以獲利,“主要擔心的是伊朗原油重返市場,但我認為在伊朗總統大選(6月18日)前不會有協議。”

兩大合約過去兩周均上漲,因為在夏季旅遊旺季前各國政府放鬆了抗疫限製,美國和歐洲的燃料需求正在回升。在美國,由於鑽探活動增長放緩,活躍的石油和天然氣鑽機數量在六周內首次下降。

CMC Markets分析師Kelvin Wong在電郵評論中說,這“表明美國石油鑽探公司對增加美國石油產量的熱情不高,因而降低了2021年下半年全球石油市場供應過剩的風險”。

分析師表示,盡管OPEC+產油國逐漸放鬆了供應限製,但下半年全球石油需求預計將超過供應。

俄羅斯國家石油公司執行長謝欽上周六(6月5日)表示,世界將長期面臨嚴重的石油短缺,因在推動替代能源的過程中投資不足,同時對石油的需求持續上升。

他說:“由於投資不足,石油供應的長期穩定性面臨風險。”並補充說,投資不足的原因之一,是大型能源業者們試圖通過股票回購和增加股息來提高股東收入。