6月2日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月2日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月2日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

今日(06/03)官網出爐的 2021/06/02 “倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)”數據如下:

隔夜LIBOR:歐元報-0.57829%,美元報0.05500%,英鎊報0.04113%,日元報-0.10617%,瑞郎報-0.79660%;

1周LIBOR:歐元報-0.57586%,美元報0.06013%,英鎊報0.03838%,日元報-0.09600%,瑞郎報-0.82640%;

1個月LIBOR:歐元報-0.57529%,美元報0.08550%,英鎊報0.05038%,日元報-0.07817%,瑞郎報-0.80220%。

6月2日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月1日LIBOR前值:

6月2日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

注:倫敦同業拆借利率(London Inter Bank Offered Rate,簡稱LIBOR),是大型國際銀行向其他大型國際銀行借貸是所要求的利率。它是倫敦銀行內部交易市場上的商業銀行對存於非美國銀行的美元進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業貸款、抵押、發行債務利率的基準。同時,浮動利率長期貸款的利率也會在LIBOR的基礎上確定。LIBOR同時也是很多合同的參考利率。

美元兌日元走勢分析:ADP就業數據超強,110.97不是夢!

周四(6月3日)晚間美元兌日元大幅上漲,受益於超強的ADP就業數據,短線有望繼續上攻並挑戰階段高點110.97,明天還有重磅的非農數據出爐。
美元兌日元走勢分析:ADP就業數據超強,110.97不是夢!

美國5月ADP就業人數實際公布97.80萬,遠超預期值65萬,增幅創去年6月以來新高。

數據一出,美元指數開始強勁走高,並帶動美元兌日元走強。

近期美元兩次試圖上攻,均無功而返,不過在經曆了4月非農的低迷之後,5月非農有望迎來轉機。ADP作為非農的先行指標,似乎預示著非農數據的強勁。

加之美元指數近期來到強支撐位,市場看空情緒有所降溫,本次非農很有可能成為美元轉強的一個契機。

日本國內,由於病例激增,在大部分地區實行緊急狀態,有些地區的限製將持續到6月20日。

日本從2月份才開始接種疫苗,晚於大多數發達國家。到目前為止,隻有290萬人(占日本人口的2.3%)完成了兩針疫苗的接種。

技術面來看,匯價強勢突破5日均線,日內有望挑戰5月28日高位110.20,若突破這一水平,3月31日的一年新高110.97並非顯得遙不可及。

上方阻力關注110.20、4月6日高位110.55及110.97。

下方支撐關注5日均線109.72、10日均線109.40及109關口。
美元兌日元走勢分析:ADP就業數據超強,110.97不是夢!
美元兌日元日線圖)

5月“小非農”大幅好於預期,金價短線承壓,美國就業市場延續複蘇

周四(6月3日)紐約時段盤中,美國方面公布了市場密切關注的小非農5月ADP就業數據。結果該數據表現大幅超出預期和前值,數據公布後,現貨金價短線回落3美元,再度刷新日低。

5月“小非農”大幅好於預期,金價短線承壓,美國就業市場延續複蘇
圖:現貨金價5分鍾圖顯示

具體數據顯示,美國5月ADP就業人數實際公布97.80萬,預期值65萬,前值74.2萬。美國5月ADP就業人數錄得增加97.8萬人,增幅創去年6月以來新高。

具體就業分項方面,5月專業/商業服務業就業人數增加6.8萬人,4月為增加10.4萬人。5月金融服務業就業人數增加2萬人,4月為增加1.1萬人。

5月貿易/運輸/公用事業就業人數增加11.8萬人,4月為增加15.5萬人。5月製造業就業人數增加5.2萬人,4月為增加5.5萬人。5月建築業就業人數增加6.5萬人,4月為增加4.1萬人。

ADP首席經濟學家Nela Richardson表示,盡管商品生產商的就業人數在穩步增長,但服務提供商貢獻了最大份額的增長,遠遠超過過去6個月的月平均增速。各種規模的公司都經曆了就業增長,反映出疫情和經濟狀況的改善。

ADP首席分析師Nela Richardson指出,私人部門就業數據較近幾個月有明顯改善,為複蘇初期以來最強勁的漲幅。 

路透評美國5月ADP就業人數指出,美國私營部門雇主5月增加招聘,因經濟迅速重新開放,需求強勁,但勞動力和原材料短缺仍是就業市場複蘇的隱憂。

除了小非農ADP數據,另外一項美國就業數據顯示,美國截至5月29日當周初請失業金人數實際公布38.50萬人,預期38.7萬人,前值40.6萬人。

美國截至5月22日當周續請失業金人數實際公布377.10萬人,預期361.4萬人,前值364.2萬人。

今年以來,全美累計新增180萬個就業崗位,較疫情前雇傭水平差距超800萬。以此速度推算,美國就業市場恢複至疫情水平前仍需約1年時間。

另一方面,美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查顯示,截至3月底衡量勞動力需求的職位空缺急升59.7萬個,達到810萬個,為2000年12月有調查以來最高。4月的調查顯示,約280萬人因疫情導致的各類原因被迫退出勞動力市場。

美國就業市場的複蘇態勢,亦呈現極大的不均衡。分析顯示,包括加利福尼亞州、內華達州、亞利桑那州和新墨西哥州在內的西海岸多州,供給崗位與求職者比例為0.9:1;在東海岸,包括紐約州、賓夕法尼亞州、康涅狄格州和新澤西州,該數據比例為1.1:1。在夏威夷州,該數據為0.7:1。

另一方面,美國西部山區的北部、大平原地區和新英格蘭地區東北部則已呈現明顯的勞動力短缺。例如,艾奧瓦州、內布拉斯加州、肯塔基州、北達科他州和南達科他州等的大平原地區,供給崗位與求職者比例達到3.6:1。數據看出,在疫情下開放社會經濟活動和就業複蘇之間似乎呈現出不尋常的關係。

美聯儲理事布雷納德周一在出席紐約經濟俱樂部活動時表示,許多企業在疫情期間為求生計,被迫削減人員,至今仍在苦苦掙紮或不敢輕易擴大產能。這使得當前重啟階段中,就業市場的需求端增速高於供給端複蘇。

多數美聯儲委員的樂觀預期是,伴隨全美學校於秋季全面恢複課堂教學,各州政府在疫情期間的額外失業補助於9月前陸續到期,夏季的美國就業市場將迎來顯著提振。

市場密切關注的,美國5月非農就業報告將於周五(6月4日)公布,目前市場預計新增就業人數為65.5萬,前值為26.6萬人;市場預計失業率為5.9%,前值為6.1%;市場預計美國5月平均每小時工資年率1.6%,前值為0.3%。

北京時間20:24,現貨金價報1891.30美元/盎司。

現貨黃金確認1900關口壓力,FED政策轉向展露新氣象

周四(6月3日),現貨黃金顯著回調,確認1900關口壓力;美元指數反彈,但繼續掙紮在90關口附近。交易員在等待包括非農在內的一批美國經濟數據,可能為本月晚些時候的美聯儲會議定下基調。
現貨黃金確認1900關口壓力,FED政策轉向展露新氣象

北京時間19:47,現貨黃金下跌0.74%至1894.30美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.71%至1896.4美元/盎司;美元指數上漲0.13%至90.022。
現貨黃金確認1900關口壓力,FED政策轉向展露新氣象

美聯儲:將逐步出脫疫情嚴重期應急購入的公司債


美聯儲官員之前已開始暗示要討論削減寬鬆。周三美聯儲宣布將開始逐步出脫疫情嚴重期應急購入的公司債——這是疫情措施即將結束的另一個跡象。

美聯儲表示,出售二級市場企業信貸工具(Secondary Market Corporate Credit Facility, SMCCF)所持資產將是“循序漸進”的。但一位美聯儲官員說,縮減企業信貸安排的決定與貨幣政策無關。

美國4月CPI同比增加4.2%,是自2008年9月以來最高水準;扣除食品及能源價格的核心CPI亦升至3%,是自2006年以來最高。美國4月核心PCE物價指數年率錄得3.10%,創1992年7月以來新高。

投資者此前押注,隨著全球從新冠疫情中恢複,美元將下跌。但他們最近對美國經濟出人意料的強勁反彈、是否會對利率保持低位的關鍵假設構成威脅感到緊張。

這種情緒使投機客在最近幾周不敢大量增加空頭頭寸。這為一個月前看似無休止的下跌趨勢踩下了刹車。過去兩周,美元指數總體上圍繞90關口展開拉鋸,似乎在這裏找到了強有力的支撐。


美聯儲貨幣政策何時正常化?


在全球範圍內,隨著其他央行開始討論甚至製定加息時間表,美聯儲正成為後進分子。下一次美聯儲會議將在6月舉行,投資者將關注決策者是否發出放緩債券購買計劃的信號。

美聯儲官員在最新發布的褐皮書中表示,盡管美國經濟面臨供應鏈麻煩、招聘困難和價格上漲等一係列問題,但複蘇在從5月初到月底的幾周仍在加速。官員們指出:“疫苗接種率提高和保持社交距離的措施放鬆對經濟產生了積極影響。”

不過,美聯儲官員報告稱,讓規模達20萬億美元的經濟恢複快速增長這件事本身就構成挑戰,“對許多公司來說,招聘新工人仍有困難,……“。報告並稱,價格正不斷上漲,且從目前的情況看可能會繼續上漲,“展望未來,聯係人預計未來幾個月將面臨成本上漲,而且他們會提高售價。”

這份褐皮書有助於為美聯儲即將召開的6月會議設定了框架。官員們將就如何以及何時開始縮減每月1200億美元的購債步伐,並上調近零利率展開辯論。這些措施是為了緩解大流行造成的經濟衝擊而實施的。

美聯儲官員表示,他們可能需要幾個月的時間才能清楚解讀經濟狀況。目前美國經濟正在複蘇,但在加速過程中遇到一些減速帶。總體上,企業似乎無法滿足不斷激增的對其商品和服務的需求,而消費者似乎準備好大肆消費。

Altavest的執行合夥人Michael Armbruster表示:“市場正試圖弄清楚通脹是否真的像 (美聯儲)所說的那樣是‘暫時性的’。如果市場開始認為通脹上升不是暫時的,那麼美國國債收益率可能會飆升,黃金可能會再次面臨下行壓力。”

市場缺貨、企業缺人


北京時間周四20:15將發布美國ADP就業數據,預計將增加65萬個工作崗位,低於前一個月的74.2萬個。ADP報告有時被認為是周五即將公布的官方非農就業數據的試金石。

在美國4月非農就業數據遠遜於預期後,市場已經提心吊膽,5月數據若是不如預期,將加重美元壓力;數據若是樂觀則可能為美元構成支撐。市場普遍預計5月非農就業崗位料增加65.5萬個。


有證據表明,無論是工人還是商品,短缺問題普遍存在,褐皮書將其視為物價上漲的一個主要原因。如果褐皮書所反映的情況是某種信號的話,經濟形勢改善尚未轉化為消費者和企業對信貸的旺盛需求。

美聯儲和美國政府官員普遍預計,隨著大流行逐漸過去,經濟重啟,目前的勞動力和產品短缺情況將有所緩解。尤其是工人短缺被認為是疫情最嚴重時期的後遺症,工人們正在兒童看護等和失業補貼等實際考量和最終需要重返工作崗位之間進行權衡。

新加坡華僑銀行策略師表示:“在(周四的美國民間就業崗位)和周五的美國非農就業報告公布之前,市場基本上處於拉鋸狀態,下一個事件風險可能會動搖美聯儲的預期。我們仍然傾向於美聯儲的講話最終不那麼鴿派,最終對經濟複蘇給予更堅定的認可(並且)從而為美元提供正面的推動力。”

美國半數州將提前終結拜登的一項政策


美國失業救濟的爭議即將迎來考驗。美國有一半的州(25個)已經各自宣布了計劃提前結束數以十億美元計的失業救濟的日期,表示對總統拜登一項關鍵的疫情應對舉措說不。這些州全部由共和黨籍州長領導。

受疫情影響,聯邦政府每周向失業者額外支付300美元。這一款項已經成為華盛頓圍繞如何最好地引導國家走出經濟低穀的政治鬥爭焦點之一。商業遊說團體認為,該救濟措施意味著人們正在拒絕好工作,使公司找不到重新開業所需的員工。

但拜登政府、民主黨人、工人、活動人士和一些分析師認為,是多項持續未解的問題阻礙了民眾參與就業,包括缺乏兒童照護服務、對感染的持續恐懼、以及低工資。

白宮新聞秘書普薩基周三:“我們認為,工人需要時間來恢複對工作場所安全性的信心,重新建立托兒、學校和通勤安排,並完成疫苗接種。”。她上個月說,白宮不會試圖阻止各州削減特別失業救濟。白宮官員之前還強調,失業民眾必須接受被提供的合適工作。

白宮官員擔心,在大規模疫苗接種完成之前,過早地結束計劃,可能打擊受薪族群和仍在努力複蘇的美國經濟。失業工人可能仍有資格獲得常規的州級失業救濟。但這些救濟差別很大。

由於美聯儲未來貨幣政策立場的不確定性,加上抗疫尚未取得決定性勝利(在美國的3.28億人口中,隻有超過41%的人完全接種了疫苗),黃金多頭近來興趣有所消退。

現貨黃金下看1886美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟下行C浪走勢,100%目標位看向1886美元。C浪是自1913美元開啟的調整(4)浪的子浪,(4)浪則隸屬於自1756美元開啟的上行((3))浪的子浪。
現貨黃金確認1900關口壓力,FED政策轉向展露新氣象

25家投行前瞻:美國5月非農就業人口增幅料擴大,關注前值是否上修

北京時間周五(6月4日)20:30將公布美國5月季調後非農就業人口變動和失業率,周四(6月3日)包括摩根士丹利(Morgan Stanley)在內的25家大型投行發表了對此次數據的前瞻,具體如下。

25家投行前瞻:美國5月非農就業人口增幅料擴大,關注前值是否上修

25家大型投行預測顯示,主要投行對5月非農就業人口的增幅預期差距較大,具體而言,美國5月季調後非農就業人口增幅料介於45萬-87.5萬,失業率料介於5.8%-6.1%,平均時薪年率增幅料介於1.2%至-1.8%。

25家投行前瞻:美國5月非農就業人口增幅料擴大,關注前值是否上修

在疫情之後完全重新開放經濟並不是一個無縫的過程,這在4月份的就業報告中得到了充分的體現。隨著企業重新開業和重新招聘,對勞動力的強勁需求與工人供應方面的一些限製相衝突。

不過富國銀行認為4月份的就業數據與勞動力市場的其他數據形成了鮮明對比。有關就業的PMI指數、消費者對就業市場的看法以及首次申請失業救濟人數的下降都表明,就業崗位的增長步伐應該很強勁。

富國銀行相信5月勞動力供應問題已經得到解決,預計5月將增加80萬個工作崗位,失業率下降到5.9%。如果增加的就業崗位明顯少於預期,那麼勞動力供求之間的脫節似乎需要更多時間來解決。疲弱的報告可能會加深人們的預期,即盡管近期通脹上升,但緊縮政策要到2022年初才會開始。

該行認為,如果出現對先前數據的大幅向上修正,或者5月就業數據穩健增長,特別是如果同時對4月數據進行有意義的向上修正,可能會讓人們更加關注美聯儲可能在何時討論並最終啟動縮減計劃。

疲弱的報告可能會加深美聯儲將逐步縮減量化寬鬆的預期。隨著企業重新開業和重新招聘,對勞動力的強勁需求與工人供應方面的一些限製相衝突。4月份的就業數據與勞動力市場的其他數據形成了鮮明對比。然而我們相信就業複蘇已回到正軌,預測當月雇主將增加80萬個工作崗位,失業率下降到5.9%。此外還將關注上月數據的修正值。

英鎊兌美元被拖住後腿,投行卻稱多頭出手時機將至?

周四(6月3日)英國和歐元區服務業PMI均高於預期。在英國,這是24年來服務業產出增長最快的一次,但與通貨膨脹相關的物價也創下了曆史新高。樂觀的經濟數據令市場樂觀情緒升溫,英鎊兌美元一度回到1.42美元上方,卻因為美元走高而收窄漲幅。

英鎊兌美元被拖住後腿,投行卻稱多頭出手時機將至?

英國疫苗接種激發消費意願,PMI數據樂觀但通脹也在升溫


Markit英國的報告指出,投入成本通脹達到了2008年7月以來的最高水平。強勁的需求和不斷上升的經營開支,導致服務業價格出現自1996年調查開始以來的最大漲幅。

IHS Markit經濟總監Tim Moore表示:“疫苗的迅速接種激發了強勁的支出意願,並增強了整個服務業經濟的企業樂觀情緒。然而,隨著供應商將更高的運輸費用、員工成本和原材料價格轉嫁出去,通脹趨勢在5月份加劇。需求和供應的不平衡似乎已擴散到製造業部門以外,這是造成自1996年以來服務行業價格最大漲幅的原因。”

解封延遲風險有限,市場等待非農報告


周三,在有數據顯示英國新冠肺炎死亡病例連續8天為零後,人們的擔憂情緒得到安撫。投資者們正在權衡首次在印度發現的新型毒株可能會推遲6月21日英國封鎖措施的解除。

野村外匯策略師Jordan Rochester發布報告稱,英國將6月21日解除防疫措施的計劃推遲會導致英鎊下跌,但隻是短暫下跌,並將提供增持多頭頭寸的機會,“6月21日解封在很大程度上隻是象征意義”。野村目前的策略是做多英鎊兌美元,目標位1.44,止損位1.3450,預計鎊美年底前將升至1.51,同期歐元兌英鎊將在0.83水平。

過去兩周,英鎊兌美元一直停滯不前。然而,周四,英鎊兌美元再度衝高,一度突破1.42美元關口。美元指數日內同樣走高,逼近90關口,這限製了英鎊對美元的漲幅。不過,市場增正在等待本周剩餘時間將公布的非農就業報告。BK Asset Management外匯策略部門董事總經理Boris Schlossberg表示:若非農就業報告再度疲弱,將給美債收益率帶來壓力,進而打壓美元。

英鎊兌美元被拖住後腿,投行卻稱多頭出手時機將至?
(英鎊兌美元日線圖)

北京時間6月3日18:59,英鎊兌美元報1.4179/81

黃金T+D收盤下跌,美指回升、美聯儲減碼呼聲施壓金價

周四(6月3日)上海黃金交易所黃金T+D收盤下跌1.21%至384.8元/克;白銀T+D收盤下跌0.89%至5663元/千克。金價下跌,主要受到美元反彈走高的打壓,此外國際貿易局勢,美聯儲開始出現減碼聲音等因素也對金價不利。目前投資者等待關鍵的美國就業數據,以進一步明確美聯儲貨幣政策。

黃金T+D收盤下跌,美指回升、美聯儲減碼呼聲施壓金價

上海黃金交易所2021年6月3日交易行情,黃金T+D成交量38.44噸;

黃金T+D收盤下跌1.21%至384.8元/克,成交量38.44噸,成交金額148億8958萬9300元,交收方向“空支付給多”,交收量12.816噸;

迷你金T+D收盤下跌1.09%至385.13元/克,成交量9.5772噸,成交金額37億1329萬4732元,交收方向“多支付給空”,交收量29.080噸;

白銀T+D收盤下跌0.89%至5663元/千克,成交量4327.058噸,成交金額246億1666萬4908元,交收方向“空支付給多”,交收量2.880噸;

美國宣布向6國征收報複性關稅,支持避險美元不利於金價



當地時間6月2日,美國政府當天宣布將對來自6個國家總價值約21億美元的商品,征收25%的報複性關稅,作為對這些國家向臉書、穀歌、亞馬遜等美國科技公司收取數字服務稅的回應。

根據美國貿易代表辦公室發布的聲明,將被收取高額關稅的國家包括英國、意大利、西班牙、土耳其、印度和奧地利。不過美國政府隨後又宣布,為留出更多時間與各國就數字服務稅的解決方案進行談判,加征關稅的措施將延後180天落實。

美國此次加征關稅的對象主要為英國的服裝、鞋類和化妝品等共計8.87億美元的商品,意大利服裝、背包和光學鏡片等共計3.86億美元的商品,以及西班牙3.23億美元、土耳其3.1億美元、印度1.18億美元和奧地利6500萬美元的商品。

美國貿易代表戴琪在一份聲明中宣稱:美國專注於為一係列與國際稅收相關的關鍵問題尋求多邊解決方案,尤其包括我們對於數字服務稅的擔憂。美國依然致力於通過經合組織(OECD)和二十國集團(G20)進程就相關問題達成共識。

她還表示,美國政府此舉將為相關談判取得進展“贏得時間”,但美國在必要時依然會保留加征關稅的選項。

就在美國作出這一決定之際,多國正試圖就一係列國際稅收問題通過經合組織進行談判;G7財長也正準備於4日和5日在倫敦舉行會議,討論國際稅收談判的情況,其中就包括大型科技公司的數字服務稅問題。路透社分析稱,美國在此時宣布征收報複性關稅,顯然是一種威脅的手段。

此外,法國也可能會成為美國征收報複性關稅的目標。前總統特朗普時期曾提議對價值13億美元的法國商品加征關稅,但相關計劃於今年1月被無限期暫停。

去年6月,特朗普政府發起了對以上6國向全球互聯網巨頭收取數字服務稅的調查,並給出了1年時間的期限實施報複性關稅。美國此前曾多次聲稱,英法等國征收數字服務稅是對美國科技公司的“歧視性行為”。

在美國國內,美國政府此前對口商品加征關稅也引來部分企業的不滿。此前,特朗普政府對進口木材、鋼鐵和半導體等產品加征關稅,但進口這些商品並支付相關關稅的美國企業長期以來都反對征收這些關稅,理由是美國經濟處在新冠疫情後複蘇階段,這些關稅致使價格上漲、產品供應短缺。

300多家美國製造商近期聯名致信拜登,要求立即終止對進口鋼鐵和鋁產品加征關稅。此外,一個由40名美國參議員組成的兩黨團體在4月份要求拜登政府重新啟動一項程序,對2000多種進口商品豁免加征關稅。

白宮經濟顧問委員會主席塞西莉亞·勞斯近日表示,美國貿易代表辦公室正在研究放鬆關稅等舉措能否緩解木材和其他產品的供應短缺問題。

美聯儲內部開始出現有關減碼的聲音,給金價帶來壓力



美國費城聯儲行長Patrick Harker表示,美聯儲應開始討論縮減債券購買計劃的時間表。Harker周三在一場線上活動中說,“我認為我們應在適當時候緩慢、謹慎地減小債券購買規模,等時機到了,這就是我們需要開始討論的事情。”

作為去年因應疫情所采取的政策措施的一部分,美聯儲目前每月購買1200億美元的國債和抵押貸款支持證券。官員們表示,當經濟朝著他們的目標取得“實質性進一步進展”時,將開始縮減購債規模,許多美聯儲觀察人士認為,這一條件將在今年晚些時候得到滿足。

Harker和達拉斯聯儲行長Robert Kaplan近幾周公開表示,他們認為此類減碼討論宜盡早進行。Harker周三表示:“我們在撤出寬鬆措施時必須小心,以免造成任何形式的減碼恐慌。這就是我們需要盡量早,盡量多溝通的原因”。Harker今年在聯邦公開市場委員會沒有投票權。


美聯儲計劃逐步撤出針對疫情的企業信貸便利工具,不利金價



美聯儲計劃開始逐步出售去年針對新冠疫情啟動的一項緊急貸款安排購買的企業債券組合。

美聯儲周三在一份聲明中稱,投資組合的出售將是循序漸進的,目標是通過將ETF和企業債的日常流動性和交易環境納入考量,以期對市場運作造成不利影響的可能性降至最低。紐約聯儲將在出售開始前提供更多細節。

美聯儲計劃先從ETF開始,企業債的出售將在夏季晚些時候開始,目標是在年底前完成這項工作。美聯儲發言人稱,投資組合縮減與貨幣政策無關,也不是貨幣政策的信號。

去年6月份,美聯儲宣布更新二級市場企業信貸便利工具(SMCCF),該工具將開始購買廣泛而多樣化的企業債券組合,以支持市場流動性和大型雇主的信貸可用性。

美聯儲稱,SMCCF將購買公司債券,以建立一個基於廣泛、多樣化的美國公司債券市場指數,並以此購入投資組合。這是美聯儲在新冠危機中,首次在二級市場直接購入單個公司債券。

美聯儲褐皮書顯示通脹壓力繼續增加



周三發布的美聯儲褐皮書調查報告稱,美國經濟總體上溫和擴張,一定程度上快於前期。就業人口增幅相對穩定,物價壓力繼續增加。

報告稱,從4月初到5月下旬,美國經濟以溫和的速度擴張,速度略快於上一個報告期。就業人口增幅相對穩定,隨著新冠病毒傳播繼續放緩,食品服務業、酒店業和零售業的就業增長最為強勁。

報告顯示,企業投入成本全面持續上升,許多人注意到建築和製造業原材料價格大幅上漲。受訪人報告稱,持續的供應鏈中斷加劇了成本壓力。

紐約地區的聯係人報告稱,企業正在提高價格以應對投入價格上漲,而克利夫蘭的聯係人表示,供應鏈問題導致成本升級,而“隨著企業試圖跟上不斷上漲的成本,價格上漲變得更加普遍。

需求的增強使得一些企業,特別是製造商、建築商和運輸公司,將大部分成本增加轉嫁給了消費者。展望未來,受訪人預計未來幾個月將面臨成本上漲和價格上漲問題。

從各地方聯儲與商界的聯絡情況來看,眾多企業樂觀預計美國經濟將繼續穩步增長。勞動力需求保持強勁,但供應受到限製。總體而言,工資增長溫和,越來越多的企業提供簽約獎金和提高起薪以吸引和留住工人。

報告還稱,對房屋的強勁需求超過了房屋建築商的產能,導致一些限製銷售的情況發生。

市場擔憂通脹走高帶來的影響,增加黃金避險需求



貝萊德公司首席執行官拉裏·芬克表示,投資者可能低估了通脹飆升的可能性。

芬克周三在德意誌銀行主辦的虛擬活動上說,這將是一個非常大的衝擊。隨著今年木材和鋼鐵等商品成本上升,對通脹上升的擔憂已經滲透到美國市場。芬克1976年加入第一波士頓,開始了他的職業生涯,當時正值高通脹。1980年3月,美國消費者價格指數漲幅達到14.8%。

芬克還說,如果價格上漲成為一個問題,央行可能不得不重新評估他們的政策。美聯儲已承諾在短期內將利率維持在近零水平,並表示將容忍通脹高於其2%的目標,以彌補一段時間的不足。

芬克說,如果美聯儲改弦更張,將與財政刺激格格不入。總統喬·拜登已經提出增加刺激措施,包括一項1.7萬億美元的基礎設施支出計劃。

芬克說,在大規模財政刺激的同時加息,會很奇怪。他說,企業適應氣候變化的現實也會造成價格上漲。貝萊德提倡企業披露他們計劃如何配合2050年淨零排放的前景。

芬克說,如果我們的解決方案完全隻是為了獲得一個綠色世界,那我們的通脹率將會高得多,因為我們還沒有實現這一切的技術,這也將成為未來的一個重大政策問題:如果通脹會加速我們的綠色足跡,我們是否願意接受更高的通脹。

國際油價三連漲,布油創逾兩年新高;多頭須警惕一大變數

周四(6月3日),國際油價連續第三天上漲,原因是預計今年晚些時候燃料需求將激增,特別是在美國、歐洲及中國。與此同時,主要產油國仍維持供應紀律。

北京時間16:01,NYMEX原油期貨上漲0.29%至69.03美元/桶;ICE布倫特原油期貨上漲0.28%至71.55美元/桶。兩市分別刷新2018年5月23日以來高位至69.40美元/桶和2019年5月22日以來高位71.99美元/桶。
國際油價三連漲,布油創逾兩年新高;多頭須警惕一大變數

包括石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)在內的產油國形成的共識是,2021年下半年石油需求將超過供應,這刺激了近期的價格上漲。OPEC+的數據顯示,到今年年底,石油需求將達到9980萬桶/日,供應量則為9750萬桶/日。

OPEC+還預計,發達國家持有的商業石油庫存將從7月起降至2015-2019年的平均水平以下,並在今年餘下時間內保持在該平均水平以下。雖然庫存下降的時間表與之前的預測一致,但下降程度更深。

這種再平衡將由世界上最大的石油用戶——美國今年夏天汽車的石油消費量帶來的需求複蘇,以及世界上第二大石油消費國中國和英國在解除出行封鎖後的燃料需求上升所主導。

CBA商品分析師Vivek Dhar在一份報告中說:“美國的駕駛旺季是燃料消費高於正常水平的時期。英國的交通流量現在正高於大流行前的水平。”“我們繼續看到由美國、歐洲和中國驅動的石油需求複蘇。”

美國石油協會(API)公布的數據稱,上周美國原油庫存下跌536萬桶,降幅遠超預期的211.4萬桶,盡管汽油和精煉油庫存意外增加。

一個可能改變平衡的不確定因素是,如果達成解除製裁的協議,伊朗石油將重返市場。但美國和伊朗就核計劃進行的談判進展緩慢,也降低了對伊朗石油供應在今年重返市場的預期。

OPEC+堅持逐步增產計劃,稱美中需求複蘇且伊朗供應將有序回歸。OPEC+還表示,在周二(6月1日)的會議上根本沒有討論伊朗問題,因為該問題仍然有很多未知數。