EIA原油庫存降幅基本符合預期,美油短線探底回升,市場期待美國更多刺激政策

周三(1月13日)紐約時段盤中,北京時間23:30,美國EIA公布的數據顯示,截至1月8日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存降幅基本符合預期,精煉油庫存超預期,汽油庫存超預期。EIA數據公布後美國原油價格短線探底回升,市場期待美國推出更多刺激措施,這支撐油價。

EIA原油庫存降幅基本符合預期,美油短線探底回升,市場期待美國更多刺激政策

EIA原油庫存降幅基本符合預期



具體數據顯示,美國截至1月8日當周EIA原油庫存變動實際公布減少324.80萬桶,預期減少300桶,前值減少801萬桶。

此外,美國截至1月8日當周EIA汽油庫存實際公布增加439.50萬桶,預期增加250萬桶,前值增加451.9萬桶;美國截至1月8日當周EIA精煉油庫存實際公布增加478.60萬桶,預期增加200萬桶,前值增加639萬桶。

EIA報告顯示,美國上周原油出口減少62.1萬桶/日至301.1萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為1876.6萬桶/日,較去年同期減少5.8%。上周美國國內原油產量減少0萬桶至1100萬桶/日。

EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油上周進口623.9萬桶/日,較前一周增加87萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存減少324.8萬桶至4.822億桶,減少0.7%。

EIA報告顯示,美國原油出口連續4周錄得增長後本周錄得下滑。美國國內原油產量連續4周錄得持平。美國精煉油庫存變化值連續3周錄得增長。美國原油庫存變化值連續5周錄得下滑。美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存變化值創2020年6月19日當周(30周)以來新低。

EIA原油庫存降幅基本符合預期,美油短線探底回升,市場期待美國更多刺激政策
美國原油價格5分鍾圖顯示

API原油庫存超預期減少582萬桶



北京時間周三(1月13日)淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至1月8日當周API原油庫存減少582.1萬桶,預期減少272萬桶;汽油庫存增加187.6萬桶;精煉油庫存增加443.3萬桶;數據公布後,美油短線快速走高。

美國石油協會(API)公布數據顯示,上周美國原油庫存降幅超預期,汽油庫存增幅不及預期,精煉油庫存增幅超預期。

具體數據,API公布,截至1月8日當周,美國上周原油庫存減少582.1萬桶至4.845億桶;庫欣原油庫存減少23.2萬桶。

API公布,上周汽油庫存增加187.6萬桶;上周精煉油庫存增加443.3萬桶。

API數據還顯示,美國上周原油進口增加9萬桶/日。

疫情經濟交困,美國政府更多刺激政策的預期支持油價



進入2021年,美國經濟複蘇繼續受到新冠肺炎疫情惡化的困擾,前景難估。當選總統拜登即將於2021年1月20日就任,各界人士期待美國經濟受到更多刺激政策的提振,但同時擔憂美國政治風暴對經濟前景帶來的不確定性。

曆經近一年努力,美國的新冠肺炎疫情不但沒有好轉,反而日趨惡化。新年伊始,疫情態勢更為複雜嚴峻。

據美媒報道,剛剛過去的一周,是美國新冠肺炎疫情迄今為止經曆的最致命一周,超過2.2萬患者死亡。目前,加州是美國疫情最為嚴重的地區之一。過去2個月,當地新冠死亡人數上升了1125%。

據統計,截至1月12日18:00,美國確診病例超過2314萬,累計死亡超過38萬。被各界人士廣泛寄予厚望的疫苗接種在美國也令人失望,難以對疫情控製起到有力的幫助。

據報道,美國食品和藥物管理局前局長斯科特·戈特利布表示,美國當前新冠疫苗的分發和接種流程存在問題,他呼籲美國公共衛生官員“按下重啟鍵”,采取新方法以便更快為美國人接種疫苗。

根據美國疾控中心11日的數據,美國各州已經分發了近2550萬劑疫苗,目前有近900萬人接種了疫苗,接種比例僅為分發疫苗總數的35.3%,疫苗接種進展依舊緩慢。

在新冠肺炎疫情繼續蔓延和疫苗接種不理想的重壓下,美國經濟有再度陷入困境的危險。

美國勞工部的最新數據顯示,12月美國非農就業人數報告意外爆冷,減少14萬人,2020年4月以來首次出現負值,也遠遠低於經濟學家主流預測的增加5萬人。

其他一係列指標也顯示美國經濟仍然非常疲軟。

摩根士丹利美國首席經濟學家艾倫·岑特納認為,如果冬季出現比預期還要廣泛的封鎖措施,以及疫苗接種進程受到拖延的話,經濟複蘇會更加漫長,將導致更長久的失業期與更多就業崗位的流失。

對美國經濟較為樂觀的人士把目光投向未來,寄希望於疫苗在美國的分發,以及拜登正式就任後可能兌現為經濟提供更多援助的承諾。

以高盛為代表的華爾街投行曾預計,拜登將不得不與共和黨控製的參議院打交道,因此其上台後首個刺激法案可能在5000億美元至1萬億美元之間。不過在民主黨同時掌控白宮和國會的情況出現後,更多分析人士認為這有可能使拜登的經濟刺激計劃規模遠超此前市場估計。

據報道,拜登稱正在製定一項數萬億美元的救助計劃,將把為美國個人提供的經濟刺激資金提高到2000美元,擴大失業保險,向城市和州政府提供數十億美元的援助,迅速采取行動應對日益惡化的經濟狀況和肆虐的疫情。

還有報道稱,拜登的經濟刺激計劃包括通過3萬億美元的稅收和基建設施方案。

一些分析人士認為,拜登的經濟刺激計劃可能遠超市場預期,或許將有助於美國失業人員獲得支持並有利於更廣泛的經濟複蘇。

眾多機構對未來全球經濟前景表示擔憂,不利於油價



世界銀行首席經濟學家卡門·萊因哈特擔心,新冠疫情大流行曠日持久的本質可能會使家庭和企業的資產負債表不堪重負,並發展成為金融危機。

萊因哈特說,這是持續的傷害,這起初並不是金融問題。從開始一直到現在,這首先都是一場衛生危機。但是它有一些元素已經演變成經典的資產負債表問題。

萊因哈特強調,不要將預期中的反彈與複蘇混為一談,這很重要。她說,世行預測人均收入到今年年底仍將低於疫情前的水平,這意味著任何有關複蘇的說法都是“誤導性的”。

疫情發生一年後,北半球大片地區目前的感染數量仍在創紀錄。萊因哈特說,持續的時間越長,從就業和企業倒閉的角度而言,破壞就越大,我很擔心,這種情況持續的時間越長,個人、家庭、企業和國家的資產負債表受到的壓力就越大。

太平洋投資管理公司預計美國經濟將在今年晚些時候恢複至新冠疫情前的水平,但警告可能會有阻礙複蘇的政治和經濟風險,包括提前撤出財政刺激措施。

PIMCO表示,受全球範圍內推廣新冠疫苗的提振,全球GDP將以十年來最快的速度增長。但PIMCO在報告中表示,美國財政刺激措施的回撤等因素可能破壞預期中的複蘇,可能傷害已經對複蘇進行定價的投資者。

PIMCO表示,看漲的共識立場反映出投資者可能已經變得過於自滿。這些風險因素突顯出來,我們認為現在需對投資組合保持謹慎,而不是過度樂觀或冒險的時候。

報告說,美國國會通過刺激性立法的餘地仍然很小。傳統上較為保守地區的民主黨人可能會反對大規模的財政支出計劃。這個問題可能不僅僅局限於美國,全球各國政府都有“財政疲勞”的風險。

EIA預計美國2022年石油產量料將攀升不利油價



EIA預計 到2022年石油平均日產量將達到1149萬桶。原油價格上漲和鑽井平台的增加將導致產量在今年第二季度開始增長。

受原油價格上漲和頁岩油開采反彈的刺激,美國政府預測明年石油產量將增長約3.5%。

根據美國能源信息管理局(EIA)的數據,到2022年,石油平均日產量將達到1149萬桶。該機構將其今年的產量預估維持在1110萬桶不變,並稱最近的原油價格上漲和鑽井平台的增加將幫助下48州的產量在今年第二季度開始增長。

美國原油產量目前徘徊在1100萬桶/日附近,去年年初疫情導致需求萎縮前一度攀升至1300萬桶以上。貝克休斯的數據顯示,美國石油鑽機數量連續七周攀升,達到5月以來的最高水平。

但是複蘇可能是漸進的。上周沙特阿拉伯意外表示未來幾個月願意單方面減產後,油價飆升至每桶50美元以上,許多鑽探企業表示他們可能會抵製增產誘惑。現在,大多數頁岩油生產商將更多的精力放在清理債務和兌現投資者承諾上。

Pioneer Natural Resources Co.首席執行官Scott Sheffield本月早些時候說,預計未來幾年美國的石油產量將基本保持在每天約1100萬桶的水平。

歐佩克+減產執行率創下7個月新低,不利油價

 

標普全球普氏能源資訊的最新調查發現,歐佩克及其盟友去年12月將原油日產量提高了28萬桶,至7個月高點。利比亞的產量達到2013年年中以來的最高水平,其他幾個國家的產量略有增加。

具體而言,歐佩克13個成員國12月日產2543萬桶,比11月增加22萬桶,而以俄羅斯為首的9個非歐佩克成員國日產1274萬桶,增加6萬桶。

減產執行率方面,根據普氏能源資訊的計算,整個歐佩克12月的減產執行率為98.5%,低於11月份的100.1%。石油運輸谘詢公司Petro-Logistics甚至表示,歐佩克+12月的減產執行率降至75%,為去年5月開始新一輪減產以來的最低水平。

其中,歐佩克成員國的減產執行率下降得更為明顯,下跌了10%至82%;而非歐佩克成員國下降了8%至64%。

調查發現,沙特12月的原油產量穩定在901萬桶/日,超出當月899萬桶/日的配額,油輪跟蹤服務還顯示沙特12月的原油出口穩步增長。

根據調查,目前歐佩克+最大的生產國俄羅斯12月的原油產量則提高到910萬桶/日,超過其配額11萬桶/日。

在最新協議之下,沙特和俄羅斯在2月開始將“分道揚鑣”。

按照去年12月的約定,歐佩克+在1月將小幅增產50萬桶/日;在2月和3月,俄羅斯和哈薩克斯坦被允許進一步增產,沙特阿拉伯則做出“犧牲”,自願減產100萬桶/日,其他成員則將維持1月份的產量水平。

根據歐佩克+協議,在1月,沙特減產配額將增加到912萬桶/日;俄羅斯1月份的配額同樣為912萬桶/日,而2月和3月的配額將上升至918萬桶/日和925萬桶/日。

一般來說,俄羅斯很難在冬季增加產量,但由於俄羅斯希望保住部分市場份額,因此其國內的石油公司已經開始為增加產量摩拳擦掌。

事實上,12月歐佩克原油產量的急劇增加主要歸因於利比亞,調查顯示,利比亞的原油產量升至六年半以來的最高水平。

利比亞上個月的產量為118萬桶/日,比11月增加了15萬桶/日。在利比亞民族團結政府和利比亞國民軍達成和平協議之後的最後三個月裏,利比亞已成功增產了100萬桶/日。

北京時間23:35,美國原油價格報53.34美元/桶。

黃金年內上看2800美元,白銀走勢或更強,貴金屬回調即是買入良機

上周五,因美元和國債收益率走高,黃金跌破1900美元大關,銀價也跌落至24美元/盎司。然而Edelweiss分析師相信在多項利多支撐下,黃金仍將經曆數年牛市,未來將上看自2800美元。另一方面調查也顯示,市場對2021年底對銀價的預測均值已達到38美元,分析師同樣看好銀價前景。目前的回調,或是投資者應該把握的最佳貴金屬買入時機。

黃金年內上看2800美元,白銀走勢或更強,貴金屬回調即是買入良機

黃金出現回彈,紐約商品交易所(Comex) 2月份黃金期貨現報1859.3美元,當日上漲0.82%。美國10年期國債收益率周二升至近一年來的最高水平,現報1.124%,原因是參議院的“藍色”投票結果迫使市場消化更多刺激措施,投資者加大了風險偏好。

黃金將繼續經曆數年牛市


但Kapoor和Pathak表示,從長期來看,金價將經曆數年的牛市,這在很大程度上受到美元貶值的支撐。他們認為,創紀錄的全球債務和寬鬆貨幣政策進一步確保了黃金將重新定價,以應對美元的貶值。當人們對現代貨幣體係的信心受到動搖時,就會有一種轉向硬資產的傾向,這或許可以解釋為何全球央行自全球金融危機以來一直是黃金的淨買家。

在反彈走高數日後,美元再次走跌。該公司的美元預測認為在近日的反彈之後,美元指數可能會重新陷入疲軟。此外,全球貨幣貶值應該有利於各國的金價。

通過研究多年來黃金與貨幣存量的比率,Edelweiss得出結論,黃金價格還會有更多的上行空間。雖然黃金因貨幣供應增加而有所回升,但目前的比率仍遠低於曆史高點,並指向進一步上行。

黃金年內上看2800美元,白銀走勢或更強,貴金屬回調即是買入良機

Edelweiss補充稱,盡管金價在8月觸及每盎司2075.47美元的曆史新高,但實際經通脹調整後的價格尚未觸及紀錄高位。

多項利多因素提供支撐


此外,總體投資前景顯示,股市估值過高,這對2021年的黃金來說是個好兆頭。財政寬鬆時期黃金往往表現良好,尤其此時財政寬鬆還與經常賬戶赤足不斷擴大相結合。2021年的雙重赤字將史無前例的達到GDP的25%。

報告指出,從采礦業的角度來看,黃金供應不太可能大幅增加,這也有利於金價進一步上漲。黃金有需求支撐,而供應不太可能大幅上升。加上采礦紀錄,顯示出有很大的優勢。礦業紀錄顯示了基於企業財務狀況的周期性點,而杠杆周期加上現金流的增加,預示著金價的上行。

金屬領域也認為,明年銀價將突破每盎司30美元。 2020年,白銀市場經曆了一次令人印象深刻的反彈,價格在3月份跌至每盎司12美元左右的多年低點後上漲了一倍多。

2021白銀將繼續跑贏黃金


許多分析師認為,全球貨幣政策和工業需求是2021年白銀的兩大支撐因素。

Metals Focus表示,白銀工業應用的複蘇預計將超過全球GDP增長,2021年的消費量幾乎與2019年的總量持平。支持將來自一係列最終用途,包括光伏和汽車需求。

美國銀行(Bank of America)預計,2021年銀價將超過黃金,預計2021年銀價將突破每盎司31美元。分析師在報告中表示,隨著太陽能電池板投資的增加,白銀是首選的投資品種。

調查顯示市場對2021銀價前景偏向樂觀


在2021白銀調查中,對於“2021年底你認為白銀價格是多少”的平均反應是38美元/盎司,而最普遍的反應是50美元/盎司。在1770份回複中,有226人投票支持到2021年底銀價將達到每盎司50美元/盎司,成為最普遍預期。

進一步分析結果,2021年底,銀的最受歡迎價格區間在30美元至39美元之間,共有936票,即53%。第二受歡迎的價格區間為每盎司40 - 50美元,截止到年底,共有682人投票,占39%。

另有111票(6%)預計2021年年底銀價將在20- 29美元之間。41%(2%)的極少數投票認為,到2021年底,銀價將低於每盎司20美元。

分析師們對2021年的白銀也相當樂觀,彭博資訊表示,白銀的牛市才剛剛開始,而這種貴金屬將是明年受益於新能源汽車產業井噴和量化寬鬆政策的“主要金屬”。

彭博情報高級商品策略師Mike McGlone在12月表示,銀可能是處於電氣化和量化寬鬆利好趨勢前沿的主要金屬,技術面預示著剛出現的牛市,獨特的珍貴和日益工業化的可能性傾向於這種被稱為杠杆黃金的金屬,追隨其黃金同行再創新高。白銀市場將突破每盎司50美元的水平,創下曆史新高。這樣的舉動將使銀價目前的交易水平翻一番。

黃金年內上看2800美元,白銀走勢或更強,貴金屬回調即是買入良機
現貨黃金日線圖)

黃金年內上看2800美元,白銀走勢或更強,貴金屬回調即是買入良機
現貨白銀日線圖)

北京時間22:21,現貨黃金報1858.25美元/盎司,現貨白銀報25.55美元/盎司。

紐市盤前:美債收益率企穩,帶動美元轉升;美油自近11月高位回落,關注稍後的重磅數據

周三(1月13日)紐市盤前,美元指數歐市反彈,美國國債收益率企穩幫助美元周三錄得漲幅。英鎊兌美元小幅上漲,因英國淡化負利率預期。現貨黃金微跌,一方面受到美元上漲的壓力,一方面疫情及美國的政局不穩讓市場有些擔憂情緒。美油近11個月新高回落,此前主要是受到了全球供需平衡進一步移向短缺方向這一大勢的推動,後受美元反彈壓製。
紐市盤前:美債收益率企穩,帶動美元轉升;美油自近11月高位回落,關注稍後的重磅數據

★近期熱點提要★


日本發現來自美國的新冠毒株,或已在首都圈內隱秘傳播
據日本放送協會12日報道,日本慶應大學的一項最新調查顯示,一名新冠肺炎患者感染的並不是日本國內主要流行的毒株,而是在美國西海岸廣泛流行的“20C”毒株。由於該患者此前並沒有出過國,專家認為該毒株有可能已經在首都圈內隱秘傳播了一段時間。慶應大學的小崎健次郎教授稱,該毒株並沒有更強的感染性,此前主要在美國西海岸流行,這是日本國內本土新增病例中首次檢測出該毒株。(海外網)

西班牙已開始接種疫苗的多個養老院中暴發疫情
截至當地時間1月13日上午,西班牙已經記錄數起在已開始接種新冠疫苗的養老院中出現的新冠肺炎疫情集中暴發,納瓦拉大區一座養老院已經確診17例新冠肺炎確診病例,而該養老院已經從1月5日起為居住人員接種第一劑新冠疫苗。(央視新聞)

美國防部擔憂或有更多恐襲發生
①據外媒報道,通過調查美國國會大廈1月6日遭遇的攻擊,五角大樓開始關注潛在恐怖分子可能在接下來數天製造的更多威脅。美陸軍部長瑞安·麥卡錫在與國會議員賈森·克羅電話交談時提到了上述內容。麥卡錫對克羅說,1月6日暴亂發生後,至少有25起國內恐怖主義案件初現端倪;
②麥卡錫說,安保部隊在國會大廈周邊收繳了槍械、燃燒瓶、爆炸裝置和塑料手銬等,這表明及時遏製了一場更大的災難。克羅說,有消息稱現役軍隊成員和預備役成員也參與了暴亂,他對此深感擔憂

美國代理國土安全部長臨陣辭職引擔憂
①據報道,美國代理國土安全部長查德·沃爾夫當地時間周一出人意料地宣布辭職,而人們越來越擔心當選總統拜登下周就職期間將發生更多暴力事件。報道稱,沃爾夫是1月20日就職典禮的安保部門負責人;
②美國土安全部負責監督幾個執法機構,其中包括特工處,這是負責白宮和美國總統安全的專門機構。沃爾夫說他辭職是出於程序上的原因,他任命聯邦緊急措施署署長皮特·蓋納接替他的職務。報道指出,此舉並沒有消除人們對美國首都未來一周是否有足夠保障的疑問

若疫情遲遲不能結束 世行首席經濟學家擔心全球恐面臨金融危機
① 世界銀行首席經濟學家卡門·萊因哈特擔心,新冠疫情曠日持久可能會使家庭和企業的資產負債表不堪重負,並發展成為金融危機。
②萊因哈特在接受采訪時說表示:“這是持續的傷害,這起初並不是金融問題,而首先是一場衛生危機。但是它有一些元素已經演變成經典的資產負債問題。”
③萊因哈特於去年6月履職,她最著名的作品是2009年與哈佛同僚肯尼斯·羅格夫合著的《這次不一樣——800年金融荒唐史》。這部有關上一次金融危機的著作使得兩人成為政府違約、衰退、銀行擠兌、貨幣下跌和通脹激增等相關曆史的百事通。
④萊因哈特再次強調,不要將預期中的反彈與複蘇混為一談,這很重要。她說,世行預測人均收入到今年年底仍將低於疫情前的水平,這意味著任何有關複蘇的說法都是“誤導性的”。
⑤疫情發生一年後,北半球大片地區目前的感染數量仍在創紀錄。萊因哈特表示,“疫情持續的時間越長,從就業和企業倒閉的角度而言,破壞就越大,我很擔心,這種情況持續的時間越長,個人、家庭、企業和國家的資產負債表受到的壓力就越大”

意大利總理孔特瀕臨攤牌,因關鍵盟友“萌生退意”
① 在一個小盟黨再次威脅要放棄聯盟之後,意大利總理孔特的政府瀕臨垮台,從而將危及該國應對疫情和挽救經濟的行動。
② 意大利活力黨領導人——前總理倫齊——表示,該黨將在周三決定是否讓其部長們退出、從而推翻孔特政府。
③ 倫齊周二晚上在接受采訪時說,“我們不想不惜一切代價留在政府裏,如果你想讓我們留下,就請得聽聽我們的想法,明天早上我們將做出決定,明天下午我們將在新聞發布會上公布決定。”
④ 據Ansa通訊社報道,新聞發布會將在北京時間周四00:30舉行。
⑤ 如果倫齊撤走該黨的部長,那麼孔特在議會將喪失占據多數的地位,而且對於該國來說,時機再糟糕不過了。意大利正在應對日益惡化的大流行病和經濟衰退,同時擔任著二十國集團(G-20)的輪值主席國

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數上漲,現報90.24,漲幅0.23%,美國國債收益率企穩幫助美元周三錄得漲幅,不過投資人仍看空美元的近期前景。投資者對美元仍持看跌立場。倫敦瑞銀財富管理首席投資官Mark Haefele稱。“我們仍然認為,隻要全球複蘇前景未改,美元的下行趨勢應會持續。”CitiFX北美G10匯市主管Calvin Tse稱,“美債收益率,特別是長債部份,不僅是上升,而且是竄升。在美債收益率衝高之下,促成了兩個結果,一是鼓舞更多資金湧向買進美國利率產品,二是收益率急劇波動往往對新興貨幣不利。”
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美元指數日線圖)

歐洲時段,歐元兌美元下跌,現報1.2173,跌幅0.27%,因美元指數日內重新錄得反彈,同時投資者也對歐洲疫情繼續嚴峻的狀況感到擔憂。此前德國官員已經表示,沒有可能在2月1日即如期撤除緊急狀態措施。業內機構瑞信因此指出,雖然基於歐美貨幣政策對比,歐元兌美元料仍在年內維持上行趨勢,升至1.25關口隻是時間問題,但眼下,美國財政新政引發的”再通脹“交易押注所帶來的美元指數上行動能卻仍未釋放完畢,因此短線歐元兌美元或有進一步的下探空間,尤其是在下周歐洲央行決議來臨之前,歐元匯價仍面臨更深幅度的調整。如果失守周一的低位1.2132,將跌向去年12月的低位1.2059,並進而威脅1.20整數關口。反正,匯價在重新收複1.2230水平之後,才有望宣告調整行情的結束和漲勢的重啟。而周四美聯儲主席鮑威爾講話中會否對未來寬鬆政策退出圖景予以闡述,也將是影響匯市方向的首要關注事件。
紐市盤前:美債收益率企穩,帶動美元轉升;美油自近11月高位回落,關注稍後的重磅數據
歐元兌美元日線圖)

歐洲時段,英鎊兌美元上漲,現報1.3680,漲幅0.12%,英國淡化負利率預期。澳新銀行則對英鎊匯價當前的走勢不以為然,指出盡管自去年以來的累計反彈幅度非常可觀,但實際上英鎊匯價並未擺脫過去多年以來的長期下行趨勢。並且,雖然英國成功有序脫歐為市場信心提供了持續的提振,但是包括貿易安排在內的諸多遺留問題卻仍有待進一步解決,這在未來仍有可能不時冒頭,並對英鎊匯價產生打壓。而英國本土當前的疫情也令市場仍無法徹底放心。這意味著英鎊匯價在1.37上方仍面臨強阻力,而眼下,相比起2016年脫歐公投前的匯價,英鎊仍有10%的累計跌幅,後市價值回歸的道路依舊任重道遠,自去年以來的反彈也因而仍是長期下行過程中的一波中期修正,在突破2018年的高位1.4377之前,很難斷言英鎊匯價的全面築底已經隨著脫歐的塵埃落定而完成。
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英鎊兌美元日線圖)

歐洲時段,美元兌日元小幅上漲,現報103.85,漲幅0.09%,因美元指數再度回升,而日本首相菅義偉日內宣布進一步擴大緊急狀態範圍,並收緊入境旅客限製的措施,也令投資者將資金轉移至日元資產的交易興致再度受到打壓,令日元匯價重新承壓。同時,雖然日本官員此前曾再度重申奧運會不會取消或再度延期的言辭,一度曾穩定過日元資產投資信心,但眼下面對疫情控製難題,全球投資者對此的顧慮並無法立即徹底打消,這將至少在相當一段時間內繼續限製日元匯價的走強空間
紐市盤前:美債收益率企穩,帶動美元轉升;美油自近11月高位回落,關注稍後的重磅數據
美元兌日元日線圖)

歐洲時段,現貨黃金微跌,現報1852.73美元/盎司,跌幅0.11%,一方面受到美元上漲的壓力,一方面疫情及美國的政局不穩讓市場有些擔憂情緒。德國商業銀行分析師Carsten Fritsch表示,短期對黃金市場來說,債券收益率依然是個需要小心的影響因素,債券收益率越高,黃金的吸引力就越低。IG Market分析師Kyle Rodda說,“總體來看,今年對黃金來講仍是非常積極的一年。由於國債實際收益率仍為負值,加上美元在今年繼續走低,黃金仍是一個有吸引力的選擇。” 美國方面將於周三稍後發布12月消費物價指數(CPI)數據,而各路分析都預計,數據可能顯示美國通脹率在去年年底有抬頭跡象,整體CPI年率升幅將升至1.3%,核心CPI年率升幅將升至1.6%。數據發布後一旦黃金價格隨美元升勢短時跳跌,將被視作是絕好的入場做多機會。
紐市盤前:美債收益率企穩,帶動美元轉升;美油自近11月高位回落,關注稍後的重磅數據
現貨黃金日線圖)

歐洲時段,美油自近11個月新高回落,現報53.45美元/桶,漲幅0.45%,此前主要是受到了全球供需平衡進一步移向短缺方向這一大勢的推動,後受美元反彈壓製。隔夜API原油庫存數據顯示美國原油庫存在上月大幅下降,同時在沙特宣布減產之餘,OPEC+整體仍在繼續履約限製產能,這都推動了油價在近期錄得水漲船高式赤走勢。然而,日內NYMEX原油價格卻在54美元關口遇阻回落,因最新消息顯示美歐疫情局面仍然嚴峻,令投資者對全球經濟能否果真如預期錄得全面觸底反彈仍存有疑慮,這也暫時遏製了油價進一步突破上行的空間。眼下,市場還在進一步矚目日內稍後出爐的EIA庫存數據。而此後,投資者也仍將等待美國新政府的能源政策一旦全面明朗化之後,再研判油價的下一步走勢方向。需求的增長能否跑贏供給的恢複,屆時也將有更加明確的指引。
紐市盤前:美債收益率企穩,帶動美元轉升;美油自近11月高位回落,關注稍後的重磅數據
(美油日線圖)

機構觀點


荷蘭銀行:油價向下修正的風險很大
①OPEC+商定了2月和3月的新產量水平後,布倫特原油價格已經上漲至55美元/桶以上,美國原油價格已經上漲至51美元/桶。盡管如此,荷銀的策略師並不認為油價會在短期內進一步上漲,反而向下修正的風險很大;
②荷蘭銀行的分析師指出,第一個嚴重阻力位在每桶60美元左右。隻有當布倫特原油價格跌破每桶46.50美元時,積極的情緒才會逆轉。並且隨著經濟進一步開放,對石油的需求確實會增加。但即使現在開始實施疫苗接種計劃,仍然需要很長時間才能使航空業重回正軌。市場對石油需求預期回升的期望遠遠超過了現實;
③該行分析師指出,目前全球庫存仍高於平均水平。一旦需求真正回升或油價上漲,產油國就渴望增加OPEC +的石油產量。這限製了油價的上漲潛力。目前市場已經消化了許多利好消息,如果市場情緒轉向,則存在增加空頭獲利的空間。需警惕當前油價走勢

澳新銀行:短期內英鎊或繼續疲軟
① 澳新銀行經濟學家認為,英國與歐盟自由貿易協定是受歡迎的,因為避免了商品貿易的硬脫歐,然而貿易緊張局勢加劇,政府尚未闡明其後歐盟的產業戰略,該戰略需要聚焦於生產率,除了鬆了一口氣的反彈之外,自由貿易協定並沒有提供一個現在買入英鎊的令人信服的理由,因此英國經濟將在一定程度上表現不佳;英鎊兌美元匯率仍比2016年公投前的水平低10%,根據經合組織的生產者價格,英鎊兌美元被低估了8.5%,考慮到經濟面臨的緊迫挑戰,對公允價值進行折扣是合理的;
② 從政策角度看,匯率低估在短期內是有益的,因為在經濟應對新冠肺炎危機之際,它有助於保持寬鬆的金融環境,低通脹和疫情造成的巨大產出缺口意味著未來負利率的可能性是切實存在的,在負利率下為巨額預算赤字融資,可能需要英鎊貶值,以補償外國投資者在英國承擔的風險;在出現更大的經濟確定性之前,英鎊可能會表現不佳,這是遲早的事,預計英鎊兌美元匯率將上升,作為廣泛拋售美元的一部分,但預計英鎊在交叉盤上可能表現不佳

大華銀行:美元兌日元或於103.00-104.40整理
大華銀行技術認為,美元兌日元可能已進入103.00-104.40區間盤整,上日對匯價將小幅上漲的預期是錯誤的,隔夜下跌至103.70後日內繼續走低,雖然可能繼續下滑,但超賣狀況表明任何跌勢將僅限於測試103.25,不太可能觸及下一支撐103.00,上行方面,阻力位於104.00,然後為104.20

德國商業銀行:美元兌日元未能上破104.34關鍵阻力位
德國商業銀行技術分析指出,美元兌日元未能在10個月下降趨勢線104.34經受住初步考驗,此下降趨勢線是阻擋匯價升向200日移動均線105.88的關鍵障礙,基於上周的關鍵周反轉,匯價上漲風險猶存,可能突破上述趨勢線,下行料守住103.50附近

大華銀行:英鎊兌美元料升向1.3760
大華銀行技術分析認為,未來幾周英鎊兌美元將升向1.3760,雖然上日指出下跌動能消退,進一步持續上漲的機率不大,但飆升1.15%至1.3670令人意外,上漲動能依然強勁,可能進一步上漲,即便超買狀況表明可能無法站穩於上周高點1.3703上方,下一阻力位於1.3730,下行方面,跌破1.3600將緩解當前上行壓力

摩根士丹利:澳元兌美元前景中性偏空
摩根士丹利對澳元兌美元持中性立場,但以看跌傾向進行對衝,匯價容易受到短期回調的影響,澳洲聯儲打壓澳元走強的風險正在上升,此外澳元兌美元的看漲情緒已成共識

英鎊刷新逾一周新高,英國或於下月完成對弱勢群體接種疫苗;但多頭仍受兩方面因素壓製

周三(1月13日)歐市盤中,英鎊兌美元震蕩上行刷新逾一周新高1.3701,上個交易日的強勁反彈逾1%,英國央行行長貝利淡化負利率的講話,及英國新冠疫苗部署大臣稱相信將在2月中旬達到為弱勢群體接種疫苗的目標,均為英鎊提供支撐,但英國首相約翰遜稱不排除收緊限製措施的可能性,疊加美元反彈,令英鎊在尾盤回吐部分漲幅。

英鎊刷新逾一周新高,英國或於下月完成對弱勢群體接種疫苗;但多頭仍受兩方面因素壓製

美元指數在周二以來經曆了回調行情後重拾漲勢,令非美貨幣紛紛轉跌,而全球投資者面對疫情前景顧慮再度萌生,也令商品係風險貨幣首當其衝承壓,避險資金重新開始流入美元資產。此外日本首相菅義偉日內宣布進一步擴大緊急狀態範圍,並收緊入境旅客限製的措施,也令投資者將資金轉移至日元資產的交易興致再度受到打壓,推動投資者更加青睞同樣具有避險屬性的美元。

據美國約翰斯·霍普金斯大學的實時統計數據顯示,截至北京時間1月13日7時21分,全球新冠累計確診已超9149萬例,死亡逾195萬例。目前,美國疫情正持續惡化,當局為加快疫苗接種速度,對疫苗接種策略進行了調整,包括不再預留第二針,以及擴大接種年齡層等;此外1月26日起,所有入境美國的航空旅客必須提供新冠肺炎檢測陰性證明。

英國新冠疫苗部署大臣表示,最初的疫苗數量“不穩定”,但情況正在好轉,我們目前受到所擁有的劑量和手段的限製,疫苗分發網絡可以處理需要分發的數量,相信我們將在2月中旬達到為弱勢群體接種疫苗的目標。

不過英國首相約翰遜表示,不排除收緊限製措施的可能性,英國和北愛爾蘭之間正在有效地流動,當然會有一些初期的問題。

澳新銀行經濟學家認為,英國與歐盟自由貿易協定是受歡迎的,因為避免了商品貿易的硬脫歐,然而貿易緊張局勢加劇,政府尚未闡明其後歐盟的產業戰略,該戰略需要聚焦於生產率,除了鬆了一口氣的反彈之外,自由貿易協定並沒有提供一個現在買入英鎊的令人信服的理由,因此英國經濟將在一定程度上表現不佳。英鎊兌美元匯率仍比2016年公投前的水平低10%,根據經合組織的生產者價格,英鎊兌美元被低估了8.5%,考慮到經濟面臨的緊迫挑戰,對公允價值進行折扣是合理的。

該行認為從政策角度看,匯率低估在短期內是有益的,因為在經濟應對新冠肺炎危機之際,它有助於保持寬鬆的金融環境,低通脹和疫情造成的巨大產出缺口意味著未來負利率的可能性是切實存在的,在負利率下為巨額預算赤字融資,可能需要英鎊貶值,以補償外國投資者在英國承擔的風險;在出現更大的經濟確定性之前,英鎊可能會表現不佳,這是遲早的事,預計英鎊兌美元匯率將上升,作為廣泛拋售美元的一部分,但預計英鎊在交叉盤上可能表現不佳。

技術面來看,瑞士信貸認為英鎊兌美元已自12月末低點1.3430大幅反彈,其強勢已經逼近最近高點和2018年頂部的關鍵“頸線”1.3704/20,由於重要底部位於1.3514上方,仍預計將明顯突破該位確認其核心牛市重啟。下一阻力位於1.3804,然後為1.3997/1.4000,首個主要目標/阻力為1.4302/77。

不過該行預計匯價首先將受阻於1.4302/77並引發新的長期盤整,下行方面,初始支撐位於1.3606,理想情況下守住1.3576維持短期上行風險。跌破該點位將跌回1.3539/35以及可能的1.3505。 
英鎊刷新逾一周新高,英國或於下月完成對弱勢群體接種疫苗;但多頭仍受兩方面因素壓製
北京時間21:00,英鎊兌美元報1.3680/82。

現貨黃金反彈艱困,美指重新走強料站穩90上方;拜登被寄予厚望,複蘇還欠“一股東風”

周三(1月13日),現貨黃金艱難維持反彈勢頭,盡管美國出台大規模財政刺激的前景增強了黃金對衝通脹的吸引力,但美元指數時隔一日重新反彈,有望站穩90關口上方,投資者對美元可能伴隨美債收益率回調而重啟跌勢的看法仍持謹慎態度。
現貨黃金反彈艱困,美指重新走強料站穩90上方;拜登被寄予厚望,複蘇還欠“一股東風”

北京時間19:58,現貨黃金下跌0.09%至1853.10美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.49%至1853.1美元/盎司;美元指數上漲0.30%至90.31。

美指日內創三日新低至89.92。10年期美債收益率自周二所及10個月高位下跌逾6個基點。
現貨黃金反彈艱困,美指重新走強料站穩90上方;拜登被寄予厚望,複蘇還欠“一股東風”

歐洲央行行長拉加德日內稱,疫苗推出的早期階段很困難,但2021年開局情況比一些人認為的更積極,一些不確定性已經被清除,如英國脫歐、美國大選、疫苗批準等。她的講話也對金市構成打壓。

拜登被寄予厚望


民主黨上周在佐治亞州的決選中獲勝,進而實現同時掌控美國國會兩院的目標。一旦拜登就任美國總統並開始推出刺激措施,采取更加協調的方式抗擊疫情,並加快推出疫苗,市場焦點將回到對經濟複蘇速度的預期上。這觸發了近期美債收益率飆升,並止住了美元跌勢。

洛杉磯Wedbush Securities股票交易總經理Michael James表示,交易員押注,即將上任的美國總統拜登將推出更大規模財政刺激,以及加快新冠疫苗分發將提振經濟。

美國正試圖加快接種速度。美國聯邦官員周二同意向幾位州長提出要求,向各州發送額外的冠狀病毒疫苗劑量。官員們還建議各州將接種疫苗的資格範圍擴大到不小於65歲或患有其他慢性病的人群。

美國衛生與公共服務部部長阿紮爾周二表示,美國政府將釋放第二次注射的疫苗劑量,並呼籲各州向所有65歲以上或患有慢性疾病的美國人提供疫苗。

該計劃依賴於足夠的生產能力,以確保所有接種第一劑疫苗的人都能在三到四周後(具體間隔時間取決於接種的疫苗),按時接種第二劑疫苗。阿紮爾還說,美國的接種速度已經提高到每天70萬針,並有望在一周到10天內增加到每天100萬針。

即將上台執政的拜登將實施大規模刺激政策幾乎毋庸置疑。一旦疫情的確顯露出消退跡象,這應該會加速經濟複蘇。因此美元近期回升走勢的驅動因素仍未有改變,有可能令美元暫時獲得支撐。基於這點,在事態更為明朗之前,美元指數料站穩90整數關口上方。

但美聯儲短期內不會退寬


隨著疫苗發揮作用,美國經濟將強勁複蘇,這導致市場擔心美聯儲可能比預期提早縮減購債,也是近期推動美債收益率走高,進而提振美元上揚的原因。之前一些美聯儲官員對如此寬鬆的政策還能維持多久發出的信號不一,提升美國利率上升預期,令美元更具魅力。

不過隔夜380億美元的10年期美國公債標售需求強勁。加上幾位美聯儲官員的講話打擊了上述預期,緩解了市場的部分擔憂。他們說在疫情持續發展下要討論縮減購債仍為時過早。

聖路易斯聯儲主席美聯儲布拉德認為,十年期美債收益率上漲是“令人鼓舞的跡象”,通脹預期將有所上行。但布拉德認為,美國去年經濟萎縮約2.5%,現在就談論調整資產購買措施還為時過早。

美國波士頓聯儲主席羅森格林周二表示,隨著疫苗普及,美國經濟可能在今年下半年強勁複蘇,但疫情發展仍在影響經濟,貨幣政策將保持寬鬆。

羅森格林表示:“在大範圍接種疫苗之前,新冠疫情可能一直會是公共衛生和經濟的一個問題。”他還稱,並不認為通脹會在未來兩年達到美聯儲2%的目標,這暗示短期利率可能保持在“非常寬鬆”的水平。

堪薩斯聯儲主席喬治表示,現在就猜測調整貨幣政策立場的時機還為時過早,采取寬鬆的貨幣政策是合適的。即便通脹保值債券(TIPS)收益率升至2%之上,美聯儲也不會據此做出反應。美聯儲“完全有能力”控製通脹,問題隻是時機和力度。

對抗通脹概念是近期驅動黃金價格走勢的主要因素。隨著民主黨上台,美國積極財政刺激前景向好,在此背景下,美聯儲繼續維持極度寬鬆的貨幣政策,似乎沒理由積極看跌黃金。

貿易壁壘待取消


美國食品和藥物管理局已先後授權輝瑞/BioNTech疫苗和Moderna疫苗用於緊急用途。但根據美國疾病控製和預防中心的數據,截至本周一,將近900萬美國人接受了第一劑新冠疫苗接種,僅占分配給各州的2500萬劑疫苗的約三分之一。

美國商會首席執行官Thomas Donohue周二呼籲國會在新冠疫情大流行結束之前繼續支持美國經濟,但警告立法者不應強化監管,並且應當調降“不利於市場競爭”的高稅率。

Donohue在其年度“美國營商狀況”演講中還呼籲,即將上台的拜登政府取消特朗普政府施加的懲罰性關稅,恢複美國正常的國際貿易活動,並且呼應正在或已經簽署新的貿易協定的其他國家。

市場仍不乏看空美元的理由,美國是高度仰賴服務業的經濟體,在疫苗接種收獲成效之前,人們的出行和消費需求將持續受到抑製。而且特朗普執政四年秉持的“美國優先”政策並未實現“讓美國重新偉大”的目標,美國貿易赤字反而進一步擴大。

現貨黃金短線上看1891美元


小時圖上看,金價在1817美元開啟上行iii浪走勢。iii浪的38.2%目標位在1891美元。iii浪都是自1764美元開啟的上行(i)浪的子浪。日線圖上看,金價自1764美元開啟上行((iii))浪走勢,(i)浪是((iii))浪的三級子浪。((iii))浪的38.2%目標位在2002美元,((iii))浪是自1451美元開啟的上行5浪的子浪。
現貨黃金反彈艱困,美指重新走強料站穩90上方;拜登被寄予厚望,複蘇還欠“一股東風”

黃金T+D收盤上漲,美國國債收益率回落,市場擔憂美國政局風險

周三(1月12日)上海黃金交易所黃金T+D收盤上漲0.43%至386.33元/克;白銀T+D收盤上漲1.55%至5233元/千克。金價收漲,主要因美國10年期長期債券收益率回落,同時對美國政局和歐美貿易局勢等因素給金價帶來了一些支撐,不過市場對美聯儲提早收緊的預期有所升溫,這又給金價帶來壓力。

黃金T+D收盤上漲,美國國債收益率回落,市場擔憂美國政局風險

上海黃金交易所2021年1月13日交易行情,黃金T+D成交量40.642噸;

黃金T+D收盤上漲0.43%至386.33元/克,成交量40.642噸,成交金額156億9438萬2900元,交收方向“多支付給空”,交收量14.908噸;

迷你金T+D收盤上漲0.22%至386.47元/克,成交量10.8912噸,成交金額42億1345萬3782元,交收方向“多支付給空”,交收量51.472噸;

白銀T+D收盤上漲1.55%至5233元/千克,成交量11137.012噸,成交金額581億2456萬1948元,交收方向“多支付給空”,交收量346.350噸

黃金T+D收盤上漲,美國國債收益率回落,市場擔憂美國政局風險

美國10年期國債收益率回落因拍賣獲得強勁需求,這支撐金價



周二美國財政部的月度10年期國債拍賣獲得了投資者的熱烈追捧,表明上周美國參議院決勝選舉雖然將10年期和30年期國債收益率推升至3月以來的最高水平,但其帶來的看空情緒有限。

周二10年期國債的中標收益率達到1.164%,盡管是去年2月以來最高,但是比紐約時間下午1點投標截止之前的發行前交易水平1.172%低接近1個基點,這表明需求超出了交易商的預期。投標人參與指標也很強勁,到後市中段,該收益率已經回落至1.14%。

此次380億美元的拍賣是2030年11月到期的10年期債券的第二次續發行。該債券最初收益率為0.96%,2020年收盤為0.913%。周二在債券發行前觸及1.1855%,距離3月份高點不足10個基點。

本月的債券拋售導致30年期國債的收益率在周二達到距離3月份高點不足2個基點的水平,其驅動力是上周的佐治亞州議員選舉使得民主黨獲得了在參議院的多數,為當選總統喬·拜登兌現擴大疫情紓困措施的承諾掃清了道路。

美聯儲幾位官員在過去一周表示,他們對在2021年晚些時候放慢央行購買美國國債的步伐持開放態度,這種表態也幫助推動收益率曲線陡化。

周三240億美元的30年期國債續發行將為本周的中長期國債發行畫上句號。盡管在10年期國債拍賣後,30年期國債收益率從盤中高點1.913%回落至約1.88%,但自12月結束以來仍上升約24個基點。

如果30年期國債收益率達到1.92%至1.93%之間的3月份高點,預計會有更多需求出現。

美聯儲早於預期收緊政策的押注升溫,這給金價壓力



過去一周期權市場出現了一個重要變化:押注美聯儲加息的頭寸飆升,不過交易員們定價的是兩三年後的利率前景。

鑒於美聯儲在不同場合反複強調低利率將長時間維持,交易員們並不預期今年會有加息,而且也不願意為長期期權支付昂貴的價格。

目前交易員們正通過中期曲線期權的,集中押注2023和2024的美國利率,但他們持有期權的時間不會超過幾個月。

交易員們正期盼美國當選總統拜登在本周四公布“數萬億美元”新刺激計劃的方案,這一預期之下,這類期權的交易量已經飆升至去年11月以來的最高水平。他們押注這類期權會較歐洲美元期貨出現加息溢價。

在這大量押注之中,有一類最突出,即2021年3月到期的“三年期中期曲線”。有超過10萬張看跌期權押注2024年3月到期的合約會出現更高利率,但這些期權本身到今年3月就會到期。

本周歐洲美元期貨市場的變化也表明市場正在改變加息預期。這也是發生在拜登政府宣布將加碼財政刺激之後。

將於2022年12月到期的歐洲美元期貨合約暗示,投資者預計到合約到期時,美聯儲將加息10個基點,而上周之前該期貨合約暗示美國利率暫無變化。

將於2023年6月到期的歐洲美元期貨成交量在上周五創下曆史第三高。將於2023年9月到期的歐洲美元期貨合約目前則暗示美聯儲屆時將累計加息40個基點,而上周初這一數字還為30個基點。

此外關於何時需要縮減大規模的財政刺激措施,美聯儲官員已開始出現分歧。

過去一周,美聯儲的18名決策者中有4人公開提到,他們到年底可能會討論縮減目前每月1200億美元的債券購買規模。相比之下,還有幾位決策者認為展開討論還過時過早,而作為加入辯論的最高級別央行官員,美聯儲副主席Richard Clarida預計在2022年之前不會有任何變化。

投資者毫不猶豫地推高了期限較長的美國國債的收益率,使得2年期和10年期債券的利差擴大到三年多來最闊水平。他們未來幾天可能會獲得更多指引。

對美國政局的擔憂情緒給金價帶來一些支持



美國會眾議院通過決議,要求彭斯動用第25修正案罷免特朗普。外媒消息,美國國會眾議院於當地時間12日進行投票,支持要求副總統彭斯動用美國憲法第25條修正案罷免總統特朗普,投票結果是222人支持,204人反對。而在決議通過前,彭斯已致信眾議院議長佩洛西表示拒絕動用第25修正案。

據此前報道,彭斯在決議通過前已表示拒絕動用第25修正案。美國國會眾議院議長佩洛西10日曾表示,眾議院民主黨人將提出一項決議,要求副總統彭斯動用美國憲法第25條修正案罷免總統特朗普,如果彭斯拒絕,眾議院將推進彈劾特朗普的程序。

美國憲法第25條修正案對美國總統和副總統職位因各種原因出現空缺時的繼任程序作出修正和規定,增加了由副總統和內閣成員判斷總統是否能夠繼續履行職責的新條款。

依據美國憲法,如果針對總統的彈劾條款在眾議院以簡單多數獲得通過,即意味著總統被彈劾。接下來,參議院將就彈劾案進行審理,如果三分之二的參議員支持彈劾條款,總統就將被定罪而下台。

市場對歐美貿易局勢的擔憂有所升溫,支撐金價



美國正式對法國、德國飛機零部件和部分酒類征收新關稅。由於未能解決與歐盟16年的飛機補貼爭端,美國將從當地時間1月12日開始征收法國和德國的飛機零部件和部分酒類產品的新關稅。

美國海關和邊境保護局在11日晚些時候發出通知說,新關稅將自美國東部時間12日上午12:01(格林尼治標準時間05:01)起實施。

美國貿易代表辦公室宣布,將對包括機身和機翼組件在內的飛機零部件征收15%的附加關稅,並對某些酒類征收25%的關稅。

一位熟悉此事的歐洲消息人士表示,華盛頓和布魯塞爾為結束這場戰鬥而舉行的談判在特朗普政府的最後幾周陷入僵局。華盛頓也敦促與英國達成單獨的解決方案,英國擁有一部分歐洲空中客車公司(Airbus SE)的股份,但英國已經退出歐盟。

布魯塞爾表示,將尋求與1月20日上任的美國總統當選人拜登迅速解決這個問題。拜登團隊沒有立即就關稅問題發表評論。

華盛頓特區和布魯塞爾都在世界貿易組織(WTO)的贏得了反傾銷案,前者允許對75億美元的歐盟商品征收關稅,後者允許對從美國進口的40億美元商品征收額外關稅。

空中客車公司表示,美國貿易代表(USTR)擴大關稅,將法國和德國製造的飛機部件也納入其中,這會”適得其反“,最終將損害美國工人在阿拉巴馬州的工作,他們在那裏組裝A320和A220飛機。

據空中客車公司發言人稱,這項措施將打擊使用法國和德國部件的A320飛機的生產,而A220並沒有使用法國和德國部件。一位發言人說,空中客車公司在2020年從組裝基地交付了40多架A320係列飛機,但受新冠肺炎疫情的影響,今年這架飛機的產量將會減少。

法國、德國、西班牙和英國的一些酒類已經受到關稅限製,但新品種現在將受到更大影響。法國葡萄酒出口商聯合會稱其為”致命打擊”。

美國葡萄酒貿易聯盟主席本·阿內夫(Ben Aneff)表示,與以往的短期關稅行動不同,美國貿易代表沒有排除已經過境或運送當中的貨物,稱這一決定“非常不公平”。

阿內夫在11日的一封信中敦促美國貿易代表羅伯特·萊特希澤(Robert Lighthizer)修改規定,對過境貨物免稅,因為美國在不到兩周前的12月30日宣布征收關稅,而海運可能需要22至40天。

疫情衝擊持續 全球央行多月份淨售黃金



根據世界黃金協會最新數據,受新冠肺炎疫情衝擊等因素影響,全球各國央行在2020年11月對黃金呈淨售出狀態。隨著市場需求的變動,未來各國央行的行動將呈現出更複雜的變化。

數據顯示,全球央行在去年8月和9月是淨賣家。去年8月份標誌著長達一年半的月度黃金購買期的結束。

去年11月,全球官方黃金儲備減少了6.5噸。世界黃金協會研究經理高保羅表示:“就像8月和9月央行也是淨售出一樣,這是幾筆大規模拋售抵消了持續的溫和買盤的結果。”

數據顯示,去年11月全球央行總共購買了16噸黃金。儲量增加最多的幾個國家是烏茲別克斯坦(8.4噸)、卡塔爾(3.1噸)、印度(2.8噸)和哈薩克斯坦(1.7噸)。另一方面,去年11月全球央行售出了23.3噸黃金,其中土耳其黃金銷量最高。

在土耳其,國內需求上升導致國內商業銀行與央行之間的交易增加,黃金儲備減少20.9噸。蒙古是另一個引人注目的出售國,官方黃金儲備減少了2.4萬億美元。

去年8月份見頂後,金價在去年11月份開始盤整。去年11月底,金價一路跌破1800美元/盎司。8月以來,黃金ETF持續處於減持狀態,雖然2020年12月下旬之後投資者有所增持,但總體增持力度相對有限,黃金ETF資金的流出,減弱了金價的支撐力度。

世界黃金協會的報告稱,各國央行對黃金的需求變得“更加多變”,原因是新冠肺炎疫情加劇了不確定性和財政壓力。

俄羅斯央行11日表示,2020年第二季度該行在國際儲備中增持黃金、削減美元持倉。

據俄羅斯央行外匯儲備結構數據顯示,截至去年6月30日,其黃金持有比重從第一季的20.8%升至22.9%。

高保羅說,現在斷言之前持續淨買入的趨勢是否還將繼續,或者其是否已經結束,轉而出現了新的趨勢,可能還為時過早。2020年12月和2021年初的數據對幫助構建更大的趨勢判斷至關重要。總體而言,世界黃金協會認為,各國央行並未改變其儲備中對黃金需求的想法。

分析指出,作為一種避險資產,黃金的作用非常重要。雖然近幾個月來一些不確定因素有所緩解,但疫情對經濟的影響仍構成重大風險,需要加以管理。

瑞銀稱2021年白銀和鉑金將跑贏黃金



2020年是黃金曆史上表現最好的年份之一,在地緣政治和經濟不確定性的背景下,投資者紛紛湧入這種避險資產。金價甚至在8月份創下每盎司2075美元的曆史最高紀錄。

但瑞銀全球財富管理部門的策略師們認為,黃金在2021年不會重現其強勁表現。相反,該行認為包括白銀和鉑金在內的其他金屬在未來一年的表現將強於黃金。

瑞銀表示,隨著2021年全球經濟改善,工業需求將支撐百銀和鉑金類金屬的價格。這些策略師預計,銀價將在一季度末達到每盎司30美元,並最終在2021年底穩定在每盎司27美元。而白銀目前的交易價格在每盎司25美元左右。

瑞銀預計鉑金價格到2021年底將升至每盎司1250美元,較周二價格上漲16%。該行還預計鈀金價格到年底升至每盎司2900美元,從目前水平上漲約21%。

政策製定者在2021年加大對可再生能源和脫碳的關注可能也會對白銀有所幫助。瑞銀稱,超過50%的工業用銀與太陽能電池板和電子產品有關。

與此同時,瑞銀表示,黃金將難以吸引足夠的ETF資金流入,以維持金價在每盎司1900美元以上。該行預計到今年年底金價將跌至1800美元,較當前水平下跌2.5%。

瑞銀補充稱,美元持續疲軟和實際利率低迷將使所有貴金屬價格在2021年一季度保持高位。不過,隨著宏觀經濟背景改善,以及美聯儲暗示將逐步縮減購債步伐,黃金將在第二季度走弱。

國際金價小幅上揚,美元走低,拜登計劃大興土木;但多頭須關注FED對經濟前景的表態

周三(1月13日),國際金價小幅上漲,因美元和美國公債收益率回落,降低了非美元的購金成本,同時美國出台大規模財政刺激的前景也增強了黃金對衝通脹的吸引力。

北京時間15:05,現貨黃金上漲0.25%至1859.50美元/盎司;美元指數下跌0.05%至89.993。
國際金價小幅上揚,美元走低,拜登計劃大興土木;但多頭須關注FED對經濟前景的表態

10年期美債收益率從近10個月高位回落,拖累美元走低。美國候任總統拜登準備以巨量資金提振經濟的計劃,進一步提升了黃金吸引力。

Global X ETFs的高級副總裁兼研究和策略主管Jay Jacobs本周表示,基礎設施就一直是拜登計劃的重中之重,他已經製定了一項2萬億美元的計劃,將投資於道高速公路、機場、港口以及數字基礎設施和清潔能源技術。民主黨同時掌控國會兩黨,減小了他在這兩方面實現目標的阻力。

拜登計劃在周四(1月14日)公布上述計劃。全球冠狀病毒累計感染人數升破9200萬,一些國家頒布了更嚴格的出行限製措施以遏製病毒傳播,而疫苗接種率仍然不高。

IG Market分析師Kyle Rodda說:“總體來看,今年對黃金來講仍是非常積極的一年。由於實際收益率仍為負值,加上美元在今年繼續走低,黃金仍是一個有吸引力的選擇。但隨著美元市場趨於平衡,黃金出現短線下行走勢不會讓人感到驚訝。”

美聯儲官員認為,如果疫苗接種步伐加快,經濟有望強勁複蘇。但這也引發了市場對其寬鬆貨幣政策前景的質疑。黃金價格受益於寬鬆的貨幣政策。

美國波士頓聯儲主席羅森格林周二(1月12日)表示,隨著疫苗普及,美國經濟可能在今年下半年強勁複蘇,但疫情發展仍在影響經濟,貨幣政策將保持寬鬆。

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示:“如果美國經濟發展順利,美聯儲將采取行動。現在的問題是資產負債表過度膨脹。”他補充道,金價將在1890-1900美元附近面臨阻力。

現貨黃金短線上看1891美元


小時圖上看,金價在1817美元開啟上行iii浪走勢。iii浪的38.2%目標位在1891美元。iii浪都是自1764美元開啟的上行(i)浪的子浪。日線圖上看,金價自1764美元開啟上行((iii))浪走勢,(i)浪是((iii))浪的三級子浪。((iii))浪的38.2%目標位在2002美元,((iii))浪是自1451美元開啟的上行5浪的子浪。
國際金價小幅上揚,美元走低,拜登計劃大興土木;但多頭須關注FED對經濟前景的表態

基本面和技術面雙重利空壓製,歐元反彈乏力!機構警告後市1.20關口或失守

雖然1月13日美元走軟,但歐元在多重利空的壓製下反彈依然乏力。歐元的基本面利空包括美聯儲減債預期、歐元區疫情持續和封鎖延長。技術層面上看,歐元的周線圖顯示RSI出現背離,可能回踩2020年-2021年上行趨勢線切入位1.1936。目前機構也看空歐元,瑞士信貸預測歐元將在適當的時候跌破1.2129/22支撐位,並進一步回落至1.2065/59。 

基本面和技術面雙重利空壓製,歐元反彈乏力!機構警告後市1.20關口或失守

美聯儲減債預期、疫情和封鎖延長等利空,歐元兌美元反彈乏力 


1月6日,歐元兌美元一度觸及1.2349,為2018年第一季度以來的最高水平,隨後出現回調,進入1月12日後橫盤整理。盡管美元指數暫時重返疲軟,但是歐元兌美元卻反彈乏力,因投資者對於歐洲疫情的走向,以及歐洲央行的政策前景仍持有謹慎預期。此外,美聯儲縮減購債預期也打壓歐元。

1月12日,德國總理默克爾表示,當前的防疫社交管控措施仍可能還要延續10周之久,這進一步挫傷了歐元反彈動能,而這也使得投資者押注在此後的歐洲央行下周政策會議上,寬鬆措施仍將繼續延續下去,距開始收緊銀根的日子仍是遙遙無期,這也和美聯儲開始透露未來縮減QE藍圖的狀況構成反差,令歐元短線頭部形態面臨進一步被確認的壓力。

雖然美聯儲副主席克拉裏達上周五預測,美聯儲2021年不會開始縮減資產購買規模,但上周公布的12月FOMC會議紀要顯示,美聯儲部分官員正在考慮如何更好地縮減購債規模。1月11日,亞特蘭大聯儲主席和達拉斯聯儲主席等多位美聯儲官員預測,美國經濟能在下半年強勁複蘇,2021年縮減購債規模成為可能,這比市場預期的時間要早。

雖然目前也有官員反對縮減購債,但美聯儲采取該行動的可能性並未完全消除。若美聯儲的購債需求減少,將推高債券的收益率,也可能為美元提供支撐,從而對歐元造成打壓。 

周線釋放看跌信號,機構預測歐元恐跌向1.20附近 


除了基本面,歐元兌美元的技術面也傾向下行。實際上,即便歐元上周觸及1.2350左右的高位,日線圖上衡量動能的指標仍在下滑,並釋放短期可能轉為下行的警告。因為上周晚些時候的連續下滑,歐元抹去早些時候的漲幅,周漲幅收窄至0.02%。

歐元兌美元的周線圖顯示,其RSI出現背離,可能回踩2020年-2021年上行趨勢線切入位1.1936 

基本面和技術面雙重利空壓製,歐元反彈乏力!機構警告後市1.20關口或失守

目前不少機構紛紛給出各自的分析,甚至預測歐元恐續跌至1.20附近的低位。

荷蘭合作銀行預計,歐元兌美元將在2021年第一季度回落,因市場對疫苗推出的擔憂將加重。大華銀行外匯策略師指出,未來幾周歐元兌美元面臨跌至1.2080的風險。

瑞士信貸則給出更為詳細的技術面分析。該行的技術分析主管斯奈登(David Sneddon)預測,歐元兌美元將在適當的時候跌破1.2129/22支撐位,並進一步回落至1.2065/59,分別為2020年12月低點和11月至2021年1月漲勢的38.2%斐波那契回撤位。他認為,歐元兌美元將在該區域尋得底部,如果繼續下滑,可能觸及55日移動均線和9月高點1.2020/11,預計這將是更好的底部。

上行方面,歐元兌美元需要突破1.2285才能緩解下行偏見,以便重新測試1.2345/55,升破後核心上行趨勢可能會再次出現,下一阻力位位於1.2414,接下來是1.2477,然後是核心目標1.2518/98。

基本面和技術面雙重利空壓製,歐元反彈乏力!機構警告後市1.20關口或失守

(歐元兌美元日線圖)

北京時間1月13日14:56,歐元兌美元報1.2214/16。