黃金周評:破位下挫失守千八,跌至近五個月新低;白宮平穩過渡可期,道指創造新的曆史

本周,現貨黃金破位下跌,並失守1800美元重要關口支撐,創下7月7日以來新低至1774美元,終盤收低4.45%至1787.50美元/盎司,也創下9月25日以來當周以來最大周陰線。感恩節假期造成的流動性稀疏,放大了市場波動空間。

市場對白宮平穩過渡的樂觀情緒日益增強,疫苗研發總體上維持向好前景,推動道瓊斯指數曆史性地升破30000點大關,納斯達克指數也刷新紀錄高位,令金價進一步承壓。
黃金周評:破位下挫失守千八,跌至近五個月新低;白宮平穩過渡可期,道指創造新的曆史

不過阿斯利康疫苗有效性受到質疑,美聯儲暗示強化QE,美國初請失業金人數持續回升,令美元走軟,限製了貴金屬空頭殺跌的力度。

Metals Focus南亞資深研究顧問Harshal Barot表示:“由於對疫苗發展感到樂觀,我們見到冒險意願改善,這對於黃金而言是阻力,但由於美元繼續走弱,金價仍會有些支撐。”
黃金周評:破位下挫失守千八,跌至近五個月新低;白宮平穩過渡可期,道指創造新的曆史

疫苗向好前景料不受幹擾


自輝瑞公司公布新冠肺炎疫苗數據提振投資者對經濟快速反彈的希望,並促使投資者轉向風險較高的資產以來,避險黃金已累計下跌近190美元。

英國製藥公司阿斯利康表示,其新冠疫苗在關鍵試驗中的有效率為70%,而且有望升至90%。與競爭對手相比,該疫苗生產成本更低、分銷更容易而且擴產速度會更快。

投資者對阿斯利康廉價新冠病毒疫苗的有效性存有疑慮,其面臨一些複雜的問題,這可能影響其在美國和歐洲快速獲得監管機構的批準。英國已經要求其藥品監管機構評估牛津大學和阿斯利康候選新冠疫苗的臨時供應,

美國官員準備12月中開始為美國人接種疫苗。美國總統特朗普則表示新冠疫苗下周開始交付。美國政府“曲速行動”首席科學顧問Moncef Slaoui稱,在新冠疫苗下個月獲批後的一兩天內就開始為醫務工作者等群體接種。

OANDA分析師Craig Erlam表示:“金價一跌破關鍵的1800美元關口,就引發了一波拋售。鑒於我們有像疫苗這樣強有力的基本面因素,金價很可能會測試1750美元的水平。”

金融服務公司Axi的首席全球市場策略師Stephen Innes表示:“疫苗消息極大地削弱了黃金的吸引力,而且這種情況還將持續下去,直到我們最終迎來物價上行壓力抬頭。”

澳洲國民銀行大宗商品主管Lachlan Shaw表示:“金價正在進入一個新階段,因疫苗研發有了進展,改變了疫情打亂世局及造成經濟成長阻力的機製。”

富拓外匯(FXTM)的市場分析師Han Tan說:“投資者明顯支持疫苗希望帶動的經濟重啟題材,他們甚至願意忽略經濟現實和前方可能存在的潛在下行風險。”

IG Markets分析師Kyle Rodda表示:“對於各市場而言,我認為這些變動不會改變疫苗問世時間將早於先前預期的觀點。”他補充稱,投資人開始買進2021年經濟加速複蘇題材,這帶動他們軋平黃金持倉。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示:“疫苗引發的對經濟更加樂觀的情緒使黃金市場失去了一些避險吸引力。”

RBC Wealth Management董事總經理George Gero表示:“改變遊戲規則的是所有疫苗展現出良好前景的能力。”他補充稱,在這種情況下,金價重回高位將需要很長一段時間。

美國政府開始有序交接


美國總務署周一對美國當選總統拜登表示,他可以正式開始交接程序。一名政府官員周二表示,白宮已批準候任總統拜登接收《總統每日簡報》,這是每日呈交給美國總統的一份高度機密的情報文件。

美國總統特朗普周四表示,如果選舉人團投票支持民主黨人拜登當選總統,他將離開白宮。這是特朗普最接近承認敗選的表態。投資者押注拜登上台後全球貿易趨穩。

IG Markets的分析師Kyle Rodda說:“當選總統拜登與特朗普之間進行更加平順的權力交接的事實,是我們認為正在展現的經濟複蘇減少了一個風險的又一個理由。”他還說,1840美元左右的支撐被突破,表明金價可能進一步跌至1700美元左右,之後買家會返場買入。

美國11月企業活動增速創逾五年來最快,受製造業活動增速創2014年9月以來最快帶動,這表明盡管新增病例數飆升,但美國經濟在走出疫情引發的衰退方面仍繼續取得進展。

美聯儲暗示強化QE,黃金中長期仍看漲


美聯儲11月政策會議紀要顯示,決策者認同資產購買支撐了經濟。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)部分委員表示,他們預計美聯儲最終將延長購買債券的年期。

Stonex分析師Rhona O‘Connell在一份報告中表示:“雖然我們確實預計,當全球經濟開始出現可持續複蘇時,金價將處於守勢,但黃金背後的推動力尚未完全消失。”

澳新銀行分析師團隊在一份報告中說:“由於冠狀病毒疫苗不太可能在2021年下半年之前廣泛接種,因此央行很可能會保持寬鬆政策。”該銀行維持其12個月金價目標為每盎司2100美元,稱央行寬鬆的政策和美元疲軟意味著金價得到了良好支撐。

上周初請失業金人數從前一周的74.8萬人增加到77.8萬人,連續第二周回升。隻是基於這樣一種觀點,即在度過這場大流行之前,市場還要經曆一段非常黑暗的時期。

美國當選總統拜登迅速展開內閣成員的挑選,美國當選總統拜登料將提名前美聯儲主席耶倫擔任財政部長。耶倫呼籲政府增加支出,以幫助美國經濟走出疫情引發的深度衰退。

分析師指出,這可能會提振對出台更多財政貨幣刺激的押注,從而利好金價。並表示,金價中長期而言仍看漲,因其具有對衝潛在通脹、以及全球前所未有刺激措施引發貨幣貶值的魅力。

CMC  Markets的首席策略師Michael McCarthy指出,美國經濟對美聯儲支持的依賴更大,這些支持措施可能是以流動性和降息等形式體現。

丹麥盛寶銀行(Saxo Bank)分析師Ole Hansen稱:“疫苗可以殺死病毒,但不能消除債務負擔。”他並預測,隨著全球經濟的改善,美元將貶值,這將使其他貨幣持有者購買黃金的成本下降。

輝立期貨的資深大宗商品經理Avtar Sandu表示,投資人可能不太願意追高,而是耐心等待機會逢低買入,因為明年利率可能繼續保持低位、美元可能走軟。

外匯周評:英鎊遭雙重威脅,英國禍不單行;紐元創兩年半新高,新西蘭欲甩“燙手山芋”

本周,美元指數跌逾0.6%,並刷新9月1日以來低位至91.756,美聯儲可能調整購債規模;美國政府有望順利交接,美聯儲前主席耶倫可能被任命為財政部長,提升了美國新推大規模財政刺激的可能性。美元受到新一波賣壓。

英鎊衝高回落,終盤僅收高0.04%於1.3298。歐盟和英國表示,英國脫歐貿易協議磋商仍存在重大分歧。蘇格蘭方面就舉行獨立公投發表的最新言論。隨著雙重威脅明朗化,未來數月英鎊走勢可能不會順利。

紐約兌美元觸及兩年半新高0.7039。政府已經就如何幫助穩定房地產價格向新西蘭聯儲尋求建議,這促使投資者解除對進一步放鬆貨幣政策的預期,幾乎認為負利率不再有可能。
外匯周評:英鎊遭雙重威脅,英國禍不單行;紐元創兩年半新高,新西蘭欲甩“燙手山芋”

疫苗有效性招人質疑


英國製藥商阿斯利康周初表示,在關鍵實驗中旗下疫苗的有效率為70%,可望進一步提升至90%,這是近期提振投資人信心的連串疫苗消息之一。但在多名科學家對英國製藥商阿斯利康(AstraZeneca)研發的新冠疫苗成功率提出質疑之後,市場氣氛變得更加混沌。

彭博新聞援引阿斯利康執行長Pascal Soriot的話稱,該公司可能會另外進行一次全球試驗,以評估使用較低劑量的新冠疫苗的療效,而不是將該試驗加入到正在美國進行的試驗中。

三菱日聯金融集團(MUFG)的策略師Derek Halpenny說:“很明顯,金融市場面臨的單一最大風險是2021年一季度疫苗未能順利面世。繼續被忽略的另一個主要風險,就是美國的新冠感染人數和死亡人數持續飆升。”

荷蘭國際集團(ING)策略師團隊在致客戶報告中表示:“下周一之前美國經濟日曆一片空白,疫情及疫苗消息仍是市場的主要驅動因素,總的來說,冒險意願看來仍處於穩定狀態。”

美國政府有望順利交接


美國總統特朗普同意與當選總統拜登進行交接後風險偏好改善。白宮已批準候任總統拜登接收《總統每日簡報》,這是每日呈交給美國總統的一份高度機密的情報文件。這一決定意味著拜登將獲得有關全球主要國家安全威脅的最新情報。

美國總統特朗普周四表示,如果選舉人團投票支持民主黨人拜登當選總統,他將離開白宮。他承認,美國總務署署長應該向當選總統拜登領導的政府交接。

三菱日聯金融集團(MUFG)的策略師Derek Halpenny說,如果當選總統拜登施行新的封鎖限製,而明年世界其他地方經濟複蘇的話,就提供了一個進一步拋售美元的理由。
外匯周評:英鎊遭雙重威脅,英國禍不單行;紐元創兩年半新高,新西蘭欲甩“燙手山芋”
拜登正推動實現他的競選承諾,讓美國再度在全球舞台上扮演領導者角色,同時以專業治國,指派經驗豐富的外交老將擔任重要職務,與此同時現任總統特朗普仍拒絕承認敗選。

不過美國參議院的共和黨議員給總統當選人拜登打好預防針,稱他們可能準備反對他的內閣成員任命,盡管長久以來的傳統是新總統有權選擇由誰來管理各政府機構。

數據暗示美國經濟前景不樂觀


美國股市本周收高,道瓊斯指數曆史性地升破30000點大關,納斯達克指數也創紀錄高位,美國零售商在新冠住院人數創下新高之際拉開了年終購物季的序幕。

但美國數據顯示經濟前景不那麼樂觀,美國上周初請失業金人數進一步增加,表明新冠病毒感染病例的激增和商業限製正在推動裁員,並破壞勞動力市場的複蘇。

美國11月份消費者信心指數跌幅超過預期,因新冠感染病例普遍激增和商業限製措施的實施,強化了人們對第四季度經濟增長將大幅放緩的預期。   

CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示,由於感恩節假期,許多美國交易員在休假,成交量下降可能放大了美元走勢。不過Rai補充道:“從長期來看,這可能是美元的正確趨勢。我們認為美元還有進一步下行的空間。”

美聯儲可能調整購債規模


美聯儲決策者在11月政策製定會議上討論了如何調整其資產購買計劃,暗示可能會在12月會議上加強QE,以為市場和經濟提供更多支持。

雖然有一些美聯儲官員對於短期內調整政策指引有所遲疑,因前景存在不確定性,但根據周三公布的美聯儲11月4-5日會議紀錄,“許多參與者認為委員會可能打算很快就強化其對於資產購買的指引。”

三菱日聯金融集團(MUFG)匯率分析師Lee Hardman估計,新的前瞻指引可能是美聯儲承諾繼續以每月至少1200億美元的速度購買證券,量化寬鬆的規模不一定會擴大,但“事態的發展支持了我們的觀點,即美聯儲的寬鬆政策明年仍將對美元構成壓力。”

上周美國財長努欽允許美聯儲部分信貸計劃在今年年底到期,這與美聯儲意見相左。美聯儲稱這些緊急安排對於支撐經濟十分重要。

耶倫或入主財政部


前美聯儲主席耶倫有望被提名為下一任美國財政部長的預期,增加了人們對大規模財政刺激的預期。耶倫呼籲增加政府開支,以推動經濟走出由新冠疫情引發的衰退。預計美元將繼續下跌。

MUFG Union Bank駐紐約的首席金融分析師Chris Rupkey稱:“有一點是肯定的,那就是美聯儲和財政部之間不大可能還會有那麼多爭議。在12月31日到期後,美聯儲對市政融資、公司債和主街市場的信貸安排將很快回歸。”

但耶倫也表達了對美國迅速上升的債務和不斷惡化的預算赤字的擔憂。富國銀行宏觀策略師Erik Nelson表示:“我想說,她對聯邦預算的看法有些前後矛盾,我不是說她會成為一個大的預算鷹派,但我不知道她是否會像人們願意承認的那樣是一個預算鴿派。”

IG Securities駐東京資深匯市策略師Junichi Ishikawa表示:“總體方向將是美元走低,趨勢已轉向利好風險資產。耶倫將與美聯儲合作支持經濟,美國利率將在很長時間內維持低位。”

歐元區通脹低迷,德國借債規模翻倍


歐元兌美元本周收高0.87%,盤中創9月1日以來新高至1.1963,因美元承壓,市場預期美國利率在未來數年將維持在紀錄低位附近,同時有關新冠疫苗的各種消息幫助提振投資者對非美貨幣的吸引力。
外匯周評:英鎊遭雙重威脅,英國禍不單行;紐元創兩年半新高,新西蘭欲甩“燙手山芋”
凱投宏觀(Capital Economics)的Jonathan Petersen表示:“我們認為,我們正處於全球經濟和貿易從疫情衝擊中複蘇的早期階段,這將進一步拖累美元,支撐歐元。“

歐洲央行料將於12月10日放鬆貨幣政策,因為歐元強勢抑製通脹。自歐洲央行6月加大購債力度以來,年通脹率已從0.3%降至負0.3%。需要大規模刺激措施才能將通脹推升至正值,要達到歐洲央行2%的通脹目標,則需要更多刺激措施。

歐洲央行首席經濟學家連恩周四警告稱,容忍在更長期階段出現甚至更低通脹,將損害消費和投資,並強化對未來物價低增長的預期。

德國總理默克爾周四(11月26日)表示,在可預見的未來,德國公眾生活仍將受到限製,因為該國正努力遏製新冠病毒的傳播,並防止其衛生係統負擔過重。

德國計劃明年借款1798.2億歐元(2143.6億美元),幾乎是最初預期規模960億歐元的兩倍,因柏林延長救助措施,以緩解疫情對德國經濟的影響。經過17個小時的磋商,德國議會預算委員會在周五早些時候同意了該計劃。

英國面臨雙重威脅


英鎊兌美元本周一度創下9月2日以來新高,逼近1.34關口,英國首相約翰遜周一表示,他希望所有面臨高染疫風險的英國民眾都能在複活節之前接種疫苗。

但匯價終盤回吐多數漲幅,僅收高0.04%逾1.3298。歐盟和英國表示,英國脫歐貿易協議磋商仍存在重大分歧。蘇格蘭方面就舉行獨立公投發表的最新言論。隨著雙重威脅明朗化,未來數月英鎊走勢可能不會順利。
外匯周評:英鎊遭雙重威脅,英國禍不單行;紐元創兩年半新高,新西蘭欲甩“燙手山芋”
時間現在非常緊迫,因為脫歐過渡期還有不到五周就將結束。歐盟負責英國脫歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)前往倫敦做最後努力,以避免曆時五年的英國脫歐危機以混亂的結局告終。

此前英國財政大臣蘇納克表示,英國今年將借款近4000億英鎊,且預計2020年經濟將萎縮11.3%,這是300多年來產出的最大降幅。英國預算責任辦公室(OBR)還預計,失業率將在明年第二季度達到7.5%的峰值,相當於260萬人失業。

Action Economics在其博文中表示:“盡管美元人氣普遍下降,但歐盟和英國在脫歐後貿易協議磋商上缺乏進展,這很可能令歐元受限。”

蘇格蘭方面就舉行獨立公投發表的最新言論。英國泰晤士報報導稱,蘇格蘭首席部長斯特金表示,她希望最早於明年舉行第二次獨立公投。

蘇格蘭人在2014年公投中以55%對45%的結果反對獨立,但英國脫歐和英國政府應對新冠病毒危機的情況,都增強了蘇格蘭人對獨立的支持。

BDSwiss集團的投資研究主管Marshall Gittler在報告中寫道:“無論能否達成協議,明年初肯定會出現混亂。如果這促使人們投票脫離英國,對英鎊將將是雙重打擊。”

商品貨幣大牛,紐元創兩年半新高


紐約兌美元觸及兩年半新高0.7039,收漲1.24%;澳元兌美元也觸及9月1日以來高位0.7399,收升1.02%。周線雙雙實現四連陽。數據顯示,10月份中國工業企業利潤以2017年初以來最快的速度增長,大宗商品價格得到良好支撐。
外匯周評:英鎊遭雙重威脅,英國禍不單行;紐元創兩年半新高,新西蘭欲甩“燙手山芋”
澳洲第三季企業投資降幅高於預期,因抗疫封鎖措施迫使企業推遲購買設備,但未來支出計劃增加,顯示有希望複蘇。一度是國內疫情高發區的澳洲第二大州維多利亞州周五稱,該州已有28天未出現新增新冠病例。
外匯周評:英鎊遭雙重威脅,英國禍不單行;紐元創兩年半新高,新西蘭欲甩“燙手山芋”
新西蘭第三季度實質零售銷售創紀錄勁增28%,在前一季度曆史性地暴跌14.6%之後回升,暗示第三季度國內生產總值(GDP)有可能為增長。

新西蘭財政部長羅伯遜之前表示,政府正在評估房市相關政策,也已經就如何幫助穩定房地產價格向新西蘭聯儲尋求建議,這促使投資者解除對進一步放鬆貨幣政策的預期。

投資者已大幅調降新西蘭聯儲進一步放寬政策的預期,幾乎認為負利率不再有可能。西太平洋銀行首席經濟學家Dominick Stephens稱:“這可能導致新西蘭聯儲短期內不太熱衷於調降利率。”

美元兌加元收跌0.72%至1.2989,連續第二周收低。加拿大央行行長麥克勒姆稱,加拿大經濟反彈速度可能快於預期,並重申,負利率不會有所幫助。
外匯周評:英鎊遭雙重威脅,英國禍不單行;紐元創兩年半新高,新西蘭欲甩“燙手山芋”
加拿大央行行長麥克勒姆周四表示,如果疫苗成功推出後,消費者支出增加,加拿大經濟反彈速度可能快於預期。另一方面,如果第二波疫情期間經濟低迷,麥克勒姆暗示央行將在必要時下調已經處於紀錄低位的利率。

麥克勒姆重申,負利率不會有所幫助。麥克勒姆說:“我們即便不實施負利率,也可以降低有效下限。現在是25個基點,還可能會再低一點。”

11月28日財經早餐:投資者押注經濟複蘇,美元創近三個月新低,黃金拋售加劇擊穿1780,油價本周大漲7%

周五(11月27日)美元指數續刷9月1日以來低點至91.75,歐元升至9月初以來高點,英鎊跌幅居前。現貨黃金一度大跌1.89%,創7月7日以來新低至1774美元/盎司,人們對疫苗刺激全球經濟反彈的前景越來越樂觀,迅速遠離在經濟壓力時期被視為避風港的黃金。油價在下周初石油輸出國組織及其盟國組成的OPEC+會議前連續第四周上漲,本周布油上漲6.76%,美油漲逾7%。
11月28日財經早餐:投資者押注經濟複蘇,美元創近三個月新低,黃金拋售加劇擊穿1780,油價本周大漲7%
商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收跌23.1美元,跌幅1.28%,報1788.1美元/盎司。WTI 1月原油期貨收跌0.18美元,跌幅0.39%,報45.53美元/桶;布倫特1月原油期貨收漲0.38美元,漲幅0.79%,報48.18美元/桶。

美股三大指數集體收漲,道瓊斯指數收漲37.90點,漲幅0.13%,報29910.37點;標普500指數收漲8.70點,漲幅0.24%,報3638.35點;納斯達克指數收漲111.44點,漲幅0.92%,報12205.85點。

全球主要市場行情一覽


11月28日財經早餐:投資者押注經濟複蘇,美元創近三個月新低,黃金拋售加劇擊穿1780,油價本周大漲7%
美國股市在假期後清淡交投中創下紀錄新高。標普500指數與納斯達克綜合指數收於紀錄新高,11月份累計攀升11%。全球股市本月有望創下紀錄最佳表現,攀升13%,並使估值升至接近20年來的最高水平;政治確定性也推動了風險資產這個月的表現,候任總統拜登繼續他的過渡進程。

Adams Funds的波士頓基金經理Mark Stoeckle說:“放眼望去,很多事情的組合令人難以置信的好。有了疫苗,有了分派計劃,並且很長一段時間利率都將低得令人難以置信”。

貴金屬與原油


金價周五重挫,現貨黃金一度大跌1.89%,刷新7月7日以來低點至1774美元/盎司,新冠疫苗捷報頻傳,市場對美國經濟將在疫苗接種的推動下迅速複蘇以及白宮平穩過渡的樂觀情緒日益增強,使投資者追捧股市、拋售作為避險投資對象的貴金屬;有分析稱,今日上海黃金交易所全面全面暫停開戶,也是助推國際金價大幅回落的重要因素。
11月28日財經早餐:投資者押注經濟複蘇,美元創近三個月新低,黃金拋售加劇擊穿1780,油價本周大漲7%
財經網站Forexlive指出,黃金今日晚間大幅下挫或可歸因於感恩節假期期間流動性減小,波動性放大,以及資金從黃金流向比特幣。從技術上來看,黃金下一個下行目標位為今年3月以來上行趨勢的斐波那契50%回撤位1763.51水平。 

油價連續第四周上漲,受OPEC+部長級會議之前市場對Covid-19疫苗進展的樂觀情緒推動。盡管周五小幅下跌,紐約原油期貨本周仍上漲了8%。一些較近期的原油期貨合約價格最近幾個交易日超過了較晚的期貨合約,這表明市場在重新消化疫苗推出從而引發原油需求強勁反彈的預期。
11月28日財經早餐:投資者押注經濟複蘇,美元創近三個月新低,黃金拋售加劇擊穿1780,油價本周大漲7%
沙特和俄羅斯召集周日舉行非正式OPEC+會談,正式的部長級會議則將在隨後的周一和周二舉行,該組織將在會議上決定是否推遲增產計劃。彭博調查顯示,多數分析師預測OPEC+將把增產計劃推遲三個月到3月份;不過油價近期上漲可能令決定複雜化,並且一些成員國的緊張局勢升溫也會產生影響。  

摩根大通分析師Natasha Kaneva等人在報告中寫道,預計歐佩克+在下周的會議上將把收縮減產力度的計劃推遲3個月。預計石油需求2022年恢複到疫情前的水平,歐佩克+在2021年將堅持其戰略協議的條款。預計布倫特明年均價50美元/桶,此前預測為47美元/桶。預計WTI明年均價47美元/桶,此前預測為45美元/桶。預計明年全球仍將維持120萬桶/日的供應缺口。

外匯


美元指數周五觸及近三個月低點,交易員買入大宗商品相關貨幣,挪威克朗領漲G-10貨幣,歐元升至9月初以來高點,英鎊跑輸。交易員稱,部分杠杆基金正在準備月末拋售美元。
11月28日財經早餐:投資者押注經濟複蘇,美元創近三個月新低,黃金拋售加劇擊穿1780,油價本周大漲7%
美元指數尾盤跌0.26%至91.79,盤中一度跌至91.75,為9月1日以來的最低水平;但美元指數並未觸及9月低點91.737,上一次觸及該低點是在2018年4月。Bannockburn的分析師Marc Chandler稱,美元疲軟是趨勢的延續,但技術面應有反彈;美國經濟的彈性是另一個因素。

長期美債收益率繼續下跌,投資者考慮美聯儲在下次會議上延長購買較長期國債的可能性。分析師稱,下周將有大量美國經濟數據出爐,其中包括11月非農就業數據,這可能強化對美國經濟複蘇受挫的預期,因有幾個州為防止病毒蔓延而實施封。

加拿大外匯銀行外匯策略主管Erik Bregar表示,除了數據和英國脫歐消息外,在股市本月強勁上漲後,投資者在月底拋售美元,以平衡投資組合。本周一直有傳言說,美元將在周一前出現拋售潮。本周,每天倫敦定盤前美元都遭拋售。

但CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai指出,由於周四感恩節假期後一天,許多美國交易員仍在休假,成交量下降可能放大了美元走勢。不過從長期來看,這可能是美元的正確趨勢。我們認為美元還有進一步下行的空間。

歐元兌美元漲0.42%至1.1963;盤中高點1.1964,為9月1日以來最高水平,歐元對歐洲央行執委兼首席經濟學家連恩周四的悲觀言論幾乎沒有反應;該貨幣對本周上漲0.89%報收,連續第二周上漲;Chandler稱,市場上看1.20區間,今天更趨接近,問題是歐元兌美元是否突破1.20,上次達到該水平,歐洲央行談到匯率與通貨膨脹之間的聯係。

CIBC的Bipan Rai稱,市場可能低估歐洲央行12月或會進一步寬鬆的規模,這可能導致該貨幣對試探1.17-1.19區間下端。

英鎊兌美元跌0.34%至1.3312,本周收高0.28%;連續四周上漲,是2019年1月以來最長連漲;英國和歐盟官員本周末將恢複面對面會談,而雙方警告存在重大分歧。歐盟首席談判代表準備前往倫敦做最後的努力,以避免曆時五年的英國脫歐危機以混亂的結局告終。

美元兌日元跌0.16%至104.09,一度跌0.3%至103.91,本周上漲0.22%;Chandler稱,該貨幣對困在103.65-104.65區間內,沒有太多活動,主要因為美元走勢。

紐元觸及逾三年最高,而澳元也觸及9月高位,此前有數據顯示,10月份中國工業企業利潤以2017年初以來最快的速度增長。紐元兌美元尾盤漲0.30%至0.7027,澳元兌美元漲0.34%至0.7387;美元兌加元跌0.21%至1.2990。

國際要聞





英國和歐盟官員將於本周末恢複面對面的貿易談判。雙方均警告說,雙方之間仍存重大分歧。英國首相約翰遜表示,“有實質性的重大差異需要彌合”,該表態與歐盟的首席談判代表巴尼耶的說法一致。英國和歐盟均各自表示,如果要達成協議,對方有責任作出決定性的舉動。鑒於距英國離開歐盟的單一市場僅餘一個月多一點(無論是否達成協議),現在時間所剩無幾。如果未達成協議,從12月31日開始,數百萬的消費者和企業將面臨業務中斷和額外成本。





法興銀行美國利率策略負責人Subadra Rajappa在一份報告中寫道,由於風險資產的上漲和美元走軟,金融狀況仍然非常寬鬆。在這種情況下,我們認為美聯儲幾乎不需要做更多的事情。追蹤股市、債市、貨幣市場壓力狀況的彭博美國金融狀況指數近幾周來進一步攀升,處於零線上方,表明金融狀況寬鬆。

國內要聞


上交所:將上市時間超過1年的科創板證券納入上證180、滬深300等成份指數樣本空間,調整將於下一次樣本定期調整時(2020年12月14日)實施。各指數編製方案將陸續更新,《中證指數有限公司股票指數計算與維護細則》相關內容也相應更新,詳見中證指數有限公司網站。(上交所)

對於當前金融係統為實體經濟讓利情況,東方金誠首席宏觀分析師王青認為,基本符合序時進度。據其測算,在11月份、12月份,銀行每月還需通過降低利率為實體經濟減負800億元-1000億元左右,“減負”規模較之前的9月份和10月份會有所擴大。這意味著為完成全年減負指標,年底前企業一般貸款利率環比還將保持一定下行幅度,實體經濟融資成本有望繼續下降。(證券日報)
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