匯市周評:美國經濟憂慮施壓美元,脫歐談判樂觀預期支撐英鎊

周六(11月21日)當周美元指數震蕩回落,對美國經濟前景的擔憂和美聯儲更多寬鬆措施的預期給美元壓力。同時投機者減少美元多頭押注,看淡美元後市前景。其他貨幣方面,歐盟峰會未能解決歐盟預算分歧,歐洲疫情憂慮升溫限製歐元上漲,不過市場仍然對英國和歐盟的脫歐談判抱有樂觀期待,英鎊表現強勢。

下周市場又迎來一係列重磅數據的考驗,同時投資者也要關注全球疫情,美國財政刺激談判等消息,另外下周後半段由於是感恩節假期,料市場會交投清淡。接下來,我們為大家解讀本周外匯市場的幾個主要品種的走勢,以期能夠更好地把握未來行情。

匯市周評:美國經濟憂慮施壓美元,脫歐談判樂觀預期支撐英鎊

美元指數本周震蕩回落,對美國經濟前景的擔憂和美聯儲更多寬鬆措施的預期給美元壓力 



對美國經濟前景的擔憂情緒給美元壓力

美聯儲官員們本周在公開講話中再度發表了對未來經濟前景的擔憂,承諾極度寬鬆,並呼籲更多的財政刺激措施。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示,在新冠感染率飆升威脅經濟活動之際,美國最需要的是財政政策支持,而不是更多貨幣政策行動。達拉斯聯儲主席卡普蘭稱,美國經濟第四季度可能萎縮,然後在2021年反彈,他目前不支持增加美聯儲的資產購買計劃。

梅斯特周四在接受采訪時說,病例增加非常令人擔憂,我們沒有財政方案的事實非常令人擔憂,經濟有些領域表現良好,而其他領域仍然受到嚴重破壞。由於影響不同,財政政策能發揮作用,因為財政政策可以真正有針對性,而貨幣政策是更加鈍的經濟刺激工具。我們的貨幣政策很到位,因為我們非常寬鬆。

第三季度強勁反彈後,美國經濟的最新數據顯示經濟活動有所放緩。勞工部周四的數據顯示首次申領失業救濟人數五周來首次上升,商務部數據顯示美國10月零售銷售增速為6個月來最低。

卡普蘭不排除經濟再次陷入衰退的可能性,指出疫情複燃將使本季度和2021年初難以增長。但他仍然預計2021年的增長率將達到3.5%或更高,並表示疫苗可能會讓經濟活動在明年下半年強勁回歸。

匯市周評:美國經濟憂慮施壓美元,脫歐談判樂觀預期支撐英鎊
圖:美指4小時圖 

美元幣值相對新興市場貨幣被嚴重高估

國際金融協會(IIF)的報告顯示,美元兌非中國新興市場貨幣的匯率仍然“非常高”,特別是在拉丁美洲,那裏的大宗商品出口國勢將從新冠疫苗中受益最大。

經濟學家Robin Brooks和Jonathan Fortun寫道,根據IIF的公允價值模型,巴西貨幣被低估了20%,智利和哥倫比亞的貨幣被低估了12%。疫苗將刺激全球需求和大宗商品價格,從而對貿易產生積極重大影響。

報告稱,一些國家的貨幣仍被嚴重高估,例如阿根廷貨幣被高估了7%左右、埃及的被高估13%、南非是9%。

做多美元的投機者逐步撤出,給美元壓力

數據顯示,景順美元指數看漲基金(UUP)的總資產規模已從4月份的10.4億美元峰值降至3.37億美元。周一,超過6800萬美元的資金從這隻做多美元ETF中撤出,創下一個月來單日資金流出規模最大的紀錄。

隨著華爾街對美元的警告越來越響,投資者正變得越來越謹慎。許多市場分析師一致認為美元將會走軟。

WallachBeth Capital的etf主管Mohit Bajaj表示,投資者撤出看漲美元基金反映出對美元的持續看空情緒。多位分析師近期預測,隨著2021年的到來,美元將出現下滑。這就是為什麼我們看到對新興市場的看漲情緒有所增強的原因。

目前,美指看漲基金已較3月份創下的年內高點下跌逾11%,當時新冠病毒的傳播震動了全球市場,促使投資者紛紛湧入避險資產。而隨後美聯儲將利率下調至接近零的水平,並加大了債券購買計劃的力度。花旗集團表示,隨著全球經濟複蘇,這些措施可能給美元帶來壓力。

需要指出的是,投資者購買以貨幣為重點的ETF是出於一係列原因(包括對衝),因此資金外流可能不一定反映出一種方向性押注。

美元人氣的降溫已持續數月。美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示,自5月以來,對衝基金和投機者一直在做空美元。

花旗銀行本周稍早曾表示,廣泛分發新冠疫苗來抗擊疫情以及貨幣政策的持續寬鬆,可能導致美元明年貶值多達20%。

高盛首席外匯策略師Zach Pandal上周也曾預言說,美元的整體貶值趨勢2021年還將延續,貿易加權美元指數在未來十二個月將下跌6%,從2020年峰值到2024年年底,在一場持續但有序的下滑當中,美元的真實貶值幅度將達到15%。

歐元兌美元本周震蕩攀升,主要受益於疲弱的美元,本周歐盟峰會未能解決預算分歧,歐洲加重的疫情也限製歐元升勢 



歐盟峰會未能解決長期預算分歧。繼匈牙利和波蘭近日投票否決了歐盟長期預算方案之後,歐盟27國領導人當地時間19日晚在抗疫特別峰會上專門就長期預算分歧進行磋商,但未能達成共識。不過,各國領導人同意,將再次召開視頻峰會,力爭盡快通過長期預算方案。

歐盟成員國在今年7月就總規模高達1.8萬億歐元(含7500億歐元“恢複基金”)的2021年至2027年長期預算達成共識。按照歐盟程序,這份長期預算方案還須經過最後一道法定程序,即歐盟成員國的一致批準,才能正式生效。

不過,匈牙利和波蘭近日對該預算方案投了否決票,因為它們反對歐盟將經濟援助與法治問題掛鉤的做法,認為這是趁機塞入不相關議題。斯洛文尼亞隨後也表示支持匈牙利和波蘭立場。與此同時,荷蘭、奧地利等歐盟成員國以及歐洲議會堅持認為,必須將歐盟援助資金的分配與成員國的法治標準聯係起來,尤其是考慮到資金的數量非常巨大。

有分析認為,歐盟長期預算方案無法及時通過,勢必會影響到歐盟援助資金的劃撥,這或將對歐盟經濟複蘇造成重大影響。

匯市周評:美國經濟憂慮施壓美元,脫歐談判樂觀預期支撐英鎊
圖;歐元兌美元4小時圖

歐洲央行行長拉加德許諾12月份出台強有力的貨幣政策刺激措施。歐洲央行行長克裏斯汀?拉加德許諾,12月份將會出台強有力的貨幣政策刺激方案,並敦促歐盟各國政府“毫不拖延地”祭出疫情救濟措施。

拉加德在歐洲議會委員會的一個聽證會上表示,由於歐元區經濟預計將受到感染率迅速攀升以及限製措施的嚴重影響,歐洲領導人應將批準聯合財政支持措施作為工作的優先事項。

拉加德說,歐洲央行對歐元區經濟遭遇的第一波衝擊給予了“迅速而有力的響應”,“我們會以同樣的方式和決心來應對當前階段的危機”。

歐洲疫情繼續惡化限製歐元升勢。當地時間19日,世界衛生組織歐洲區域辦事處主任漢斯?克盧格在哥本哈根警告稱,歐洲再次成為新冠疫情的震中。

克盧格在記者會上表示,歐洲的新冠感染病例占全球病例的28%,而全球病亡患者總數的26%來自於歐洲,因此歐洲再次成為新冠疫情的震中。他指出,上周歐洲總共有29000多例新冠死亡病患,死亡人數增加了18%,這相當於平均每17秒就有一人死亡。

克盧格強調,包括英國、法國和西班牙在內的許多歐洲國家重新實施的嚴格封鎖限製措施正在產生作用。但他也警告各國,不要因為追求政治或經濟利益而過早取消限製。

世衛組織區域負責人強調,即使病例下降,整個歐洲的未來情況仍然不容樂觀。我們正在看到與不堪重負的衛生係統相關的越來越多的信號,例如有報道說在法國,重症監護病房的接診量已經超過95%,並且已持續了10天。

英鎊兌美元本周維持震蕩攀升,受益於市場對英國脫歐談判的樂觀預期



匯市周評:美國經濟憂慮施壓美元,脫歐談判樂觀預期支撐英鎊
圖:英鎊兌美元4小時 

英歐談判過渡期最後期限逼近

據報道,距離英國脫歐過渡期結束僅剩6周左右的時間,但目前雙方對於貿易協議等問題仍未達成共識。

如果12月31日前不能達成雙邊貿易協定,英國將不再享受歐洲單一市場和關稅聯盟的各項特權。具體來說,原來沒有關稅的商品和服務進出口將有關稅和邊檢,貿易商、零售商和消費者都會看到物價上漲。海關邊檢很可能導致邊境口岸擁堵、延誤。

無協議脫歐的情況下,英國和歐盟的貿易活動遵從世界貿易組織規則,意味著各種關稅和限製。在經濟遭受新冠疫情打擊的情況下,關稅很可能帶來雪上加霜的效果。

而對於有些至關重要的經濟領域,可能會出台一些緊急措施和臨時規定,以防無協議脫歐造成混亂和破壞。英國和歐盟對於達成某種基本協議的可能性還抱有希望。關鍵在於兩邊的政治決策者必須迅速、果斷地做出必要的讓步。

協議談妥、簽署之後,需要變成法律文件,翻譯成各種語言,提交各國議會批準。這一切都必須在12月31日前完成。

本周歐盟負責與英國談判的首席代表米歇爾?巴尼耶19日在推特上說,因為歐方談判團隊一名成員新冠病毒檢測呈陽性,新一輪英歐談判不得不中斷。

巴尼耶說,他與英方首席談判代表戴維?弗羅斯特共同決定,短期內暫停本級別談判,但雙方將按照既定日程繼續工作。弗羅斯特說,談判團隊的健康是第一位的。

歐盟委員會主席馮德萊恩當日祝願團隊成員盡快康複,並表示相關工作將在嚴格遵守防疫規定的前提下繼續展開。

歐盟領導人敦促加大力度為英國無協議脫歐做準備

法國和比利時的領導人敦促歐盟加大力度為年底英國無協議脫歐做準備,以防與英國的談判未能在最後一刻取得突破。

在周四的歐盟領導人視頻峰會上,法國總統馬克龍和比利時首相Alexander De Croo均呼籲其他領導人準備好應急預案,以防簽訂貿易和安全協議的談判以失敗告終。據知情人士稱,De Croo指出,談判已經遠遠超過了最初的期限,並表示歐盟不能繼續希望與英國的分歧能夠自行解決。

如果到年底仍未達成協議,則隨著關稅和配額的恢複,企業和消費者將面臨混亂和新成本。不過,在最近幾天,雙方官員私下裏都表示謹慎樂觀,認為協議最快將可能於下周達成,這表明上述兩位領導人的言論可能是試圖向英國政府施加壓力,要其妥協。

市場仍然對英歐談判達成協議抱有樂觀預期

花旗銀行周四11月19日表示預期英國和歐盟可以達成貿易協議,因此保持看漲英鎊。

分析認為,盡管英國和歐盟正在繼續談判,但歐盟領導人今天將要求歐盟委員會公布應對英國無協議退歐的計劃。更廣泛的圖景是,對於無協議退歐計劃的要求可能僅是噪音而已。雙方都在繼續談判,花旗銀行外匯策略部的基本設想前景仍是雙方可以達成協議,可能性為80%。

該行指出,客戶持續要求購買英國資產以及英鎊。實際的資金正在等待達成協議的綠燈,一旦亮起就會通過英鎊/美元和歐元/美元提升對英鎊的資產分配。

英國經濟本身疲弱,料經曆雙底衰退

一項調查顯示,英國料出現雙底經濟衰退,因為重新實施旨在抑製第二波新冠疫情的封鎖措施,將對經濟活動再度造成重擊。

英國新冠相關死亡病例創下歐洲最高,而且和歐洲多數地區一樣正在經曆疫情卷土重來,不得不對經濟活動重新實施嚴格的限製措施。

鑒於11月多數時間該國占主導地位的服務業大多被迫關停,英國經濟本季度料萎縮2.5%,這與上個月預估的增長2.6%形成鮮明對比。

這次沒有一位受訪者預期本季度能實現增長。而上個月有94%的受訪者預計有增長。

11月16-19日訪問逾70位分析師的結果顯示,經濟繼第二季創紀錄萎縮19.8%後,預計今年將萎縮11.0%、2021年擴張5.3%--兩者皆比上月調查結果糟糕許多,上次的預測分別為萎縮10.1%、增長6.1%。

本月稍早,英國央行加大刺激以支撐經濟,將其購債計劃規模擴大1,500億英鎊,並稱央行仍在評估負利率的利弊。

但預計指標利率至少在2024年前不會脫離0.10%的紀錄低位,受訪的60多位分析師中僅有五位的利率預測出現負值。

澳元兌美元本周震蕩小幅收高,受益於疲弱美元,疫情憂慮限製澳元漲幅



匯市周評:美國經濟憂慮施壓美元,脫歐談判樂觀預期支撐英鎊
圖:澳元兌美元4小時圖

澳大利亞的疫情憂慮升溫限製澳元上漲。

隨著澳大利亞墨爾本新冠確診病例的增加,購物者們再次出現恐慌性購買。維州多個超市出現的貨架被掃空的跡象,被搶購的除了廁紙以外,還包括酒、肉等生活必需品。

據報道,南澳大利亞州18日宣布,從當地時間當日午夜起,該州開始實施為期六天的封鎖措施,以遏製新冠疫情暴發。

最終,超市不得不對貨品實施限購,每人購買肉類產品的數量不得超過2公斤,購買廁紙不得超過2包。和今年年初一樣,由於出現的搶購潮,很多購買者買不到想買的東西,他們不得不在社交媒體上抱怨。一名網友表示,已經徹底對人性失望。

澳洲聯儲在本周的會議紀要中指出,要做好進一步行動的準備,新冠疫情控製是關鍵。

澳洲聯儲政策委員會認為采行負利率並不“明智”,進一步的行動將涉及增加購債。 會議紀要稱,澳洲聯儲在降息至紀錄低點之後,已經做好準備,如有必要將提供更多政策刺激;由於澳洲最近的新冠疫情,央行這一承諾或將經受考驗。 

委員會在是次會議上決定將指標利率調降15個基點至0.1%,並啟動新一輪購債計劃,央行將在六個月時間裏購入1000億澳元長期債券。 

會議記錄顯示,未來一段時間的關注重點將是公債購買計劃,委員會準備在必要時進一步行動。”這在很大程度上要取決於澳洲控製疫情方面的表現。迄今為止澳洲在防疫方面相對成功,令經濟前景比幾個月前擔心的情況要好。 

不過11月政策會議是在南澳州爆發新疫情之前舉行的。新的疫情恐將令消費者信心和支出下滑。政策委員會強調,在相當長一段時期內將需要實施貨幣與財政刺激,並承諾至少在三年內不會升息。

委員會還指出,就業和工資將需大幅增加,才能提振通脹回到澳洲聯儲2-3%的目標,鑒於澳洲聯儲預期到今年年底失業率將進一步攀升至8%,該通脹目標是遙不可及的

澳洲聯儲主席洛威在本周的公開講話中也指出,現在處於經濟複蘇之中。澳大利亞人對病毒作出明智的反應,並共同努力控製病毒。

洛威認為,若衛生領域有更多好消息,將可能實現更快速的反彈。近期數據好於預期,病毒限製措施的緩和提振了信心。但新冠病毒大流行可能導致高失業率保持更長時間。

洛威指出,未來的挑戰更可能是創造就業,而非控製通脹壓力。全球低利率對澳大利亞利率有“引力”作用。抵抗這一“引力”將導致澳元面臨上行壓力。

金市周評:疫苗樂觀、刺激無果金價短線承壓,但全球放緩、債務急升仍是金價中期動力

周六(11月21日)本周金價震蕩回落,金價本周跌18.21美元,跌幅0.96%。本周疫苗的樂觀情緒,以及美國財政刺激依然無果,給金價短線走勢帶來沉重的壓力。

不過,從長期來看,全球經濟進一步放緩,且全球債務問題急速攀升,加之當前全球央行依然維持極度寬鬆的政策,這又給了金價中期上漲的動力。

展望下周,投資者仍然需要繼續關注美國兩黨財政刺激談判的結果,同時也要密切關注全球疫情的最新進展,不過下周後半段因為歐美感恩節休市,料下周後半段市場交投較為清淡。

金市周評:疫苗樂觀、刺激無果金價短線承壓,但全球放緩、債務急升仍是金價中期動力

全球經濟複蘇勢頭減弱,全球債務急速攀升,有望中期推升金價



國際貨幣基金組織(IMF)告誡稱,新冠疫情的複發迫使各國政府對家庭和企業實施新的限製,全球經濟複蘇勢頭可能正在減弱。

IMF做出此番提醒之際,二十國集團(G-20)領導人準備於本周末在沙特的主持之下召開虛擬會議。IMF指出了疫苗方面取得的進展,但是也表示資產價格高企顯示實體經濟與金融穩定面臨的潛在威脅之間存在脫鉤。

IMF官員在周四發布的一份報告中指出,雖然全球經濟活動自6月份以來有所回升,但是有跡象顯示複蘇可能正在失去動能,危機可能會留下深刻、不均等的傷疤,不確定性和風險極高。

英國、德國和法國以及美國和澳大利亞部分地區為了遏製疫情,對人員流動和企業實施新的限製。雖然封鎖力度不及今年早些時候,但仍會損害經濟。

數據顯示,上月中旬以來經濟活動萎縮。5月份啟動的迅猛複蘇在7月份趨於平坦,達到正常水平的80%左右。

國際貨幣基金組織IMF主席格奧爾基耶娃在文章中說,各國開始從新冠危機的深淵中恢複,但是許多經濟體疫情的複發顯示了這一向上的過程將是多麼地艱難和難以確定。

此外美國達拉斯聯儲主席卡普蘭表示,由於新冠病毒的卷土重來,美國未來兩個季度的經濟反彈可能會停滯,而第四季度的經濟產出可能會萎縮。

除了經濟前景不確定,全球債務問題也是中期支撐金價的潛在因素。

國際金融協會(IIF)周三在一份報告中表示,隨著各國政府和企業繼續支出以應對新冠疫情,預計到今年年底,全球債務規模將飆升至創紀錄的277萬億美元。

IIF最新研究顯示,全球債務在今年頭九個月以空前速度增加,面對新型冠狀病毒疫情危機,政府和企業開啟一場“債務海嘯”。IIF警告稱,空前速度的債務積累將使全球經濟未來難以在不“對經濟活動產生顯著不利影響”的情況下降低債務。

IIF在其報告中表示,對於全球經濟未來如何在不對經濟活動產生重大不利影響的情況下去杠杆化,存在重大不確定性。

代表金融機構的IIF表示,今年全球債務總額已增加15萬億美元,預計在2020年將超過277萬億美元。該協會預計,到年底,債務總額與全球國內生產總值(GDP)之比將達到365%,遠高於2019年底的320%。

從2016年到今年9月底,全球債務增加52萬億美元;相比之下,全球債務在2012年至2016年期間增加6萬億美元。在此期間,全球GDP的增長速度變化不大——直到疫情爆發引發一場曆史性的經濟衰退。

新興市場債務增加是受到中國非金融企業債務激增的推動。這使新興市場債務總額達到76萬億美元。除中國外,今年其他新興市場的美元債務價值下降,反映出本幣對美元匯率下降。

發達經濟體的債務到9月底已達到GDP的432%,今年上升50個百分點以上。美國占了近一半;其債務今年將達到80萬億美元,遠高於2019年底的71萬億美元。

金市周評:疫苗樂觀、刺激無果金價短線承壓,但全球放緩、債務急升仍是金價中期動力
金價4小時圖本周走勢

新冠疫苗實現突破激發市場風險偏好,短線施壓金價



當地時間11月18日,德國生物新技術公司(BioNTech)和美國輝瑞製藥有限公司合作研發的新冠疫苗再度傳來好消息,三期臨床試驗最終數據顯示,其疫苗有效性達95%,且在65歲以上成年人中的有效率為94%以上。此前,兩家公司於11月9日宣布,中期分析數據顯示疫苗有效性超過90%。

輝瑞決定,將在幾天內尋求美國食品藥品監督管理局(FDA)的緊急授權使用。如果緊急授權得到批準的話,有望年底開始銷售此款疫苗,並在一部分人群中進行注射。

此外,美國生物技術企業莫德納公司(Moderna)也於11月16日宣布,中期分析數據顯示,其疫苗有效性達到94.5%。

不隻是疫苗,新冠重症特效藥也出現突破希望。繼輝瑞、Moderna之後,牛津疫苗隔夜也傳來好消息。與此同時,新冠肺炎重症患者似乎也看到了治愈的希望。

一項由倫敦帝國理工學院、英國重症監護國家審計和研究中心、荷蘭烏得勒支大學共同進行的研究早期結果顯示,一種用於治療類風濕性關節炎的藥物托珠單抗(tocilizumab)可以顯著改善新冠肺炎重症患者的症狀,有效性達到99.75%。

這是全球首次發現免疫調節藥物對重症患者的治療有效。

但值得注意的是,上述結果是將存活率、重症監護時間等指標合並在一起之後得出來的。這也就意味著,研究人員現在僅知道托珠單抗有一定作用,卻還未知道這種藥物究竟是能拯救生命,還是在加速康複進程。

首席研究員、倫敦帝國理工學院Anthony Gordon教授表示,雖然還不清楚藥物的具體功效,但這結果依舊“非常令人鼓舞”,是一項重大成果。

另外,從價格方面出發,Gordon教授稱,托珠單抗比普通類固醇要貴,但仍比長期住在重症監護病房(ICU)裏要便宜得多。目前來看,使用托珠單抗治療的費用約在500英鎊至1000英鎊之間。

美國財政刺激方案遲遲無果施壓金價



參眾兩院有關刺激方案規模的立場仍然相差甚遠。曾牽頭進行財政刺激方案談判的白宮幕僚長馬克?梅多斯周三表示,盡管刺激政策已成為總統特朗普的“優先事項”,但任何談判都將由國會來主導。

梅多斯和財政部長姆努欽曾是大選前與眾議院議長南希?佩洛西進行防疫刺激政策談判的主要參與者。他的講話進一步表明,在特朗普大選輸給拜登後,白宮不再積極參與談判。他表示,實施另一項刺激措施一直是總統的首要任務。

佩洛西和參議院民主黨領袖查克?舒默曾致信麥康奈爾呼籲他本周參加談判。但麥康奈爾周三嘲笑了佩洛西和舒默認為應作為談判起點的民主黨2.4萬億美元方案。

麥康奈爾在參議院發言稱,問題在於他們的方案是一個數萬億美元的笑柄,從來沒有機會成為法律。麥康奈爾重申他的要求,即任何刺激方案都應該是“定向的”,並且規模應在5000億美元左右。

一位眾議院民主黨助手稱,麥康奈爾還沒有回複佩洛西和舒默的信。參議院民主黨人周三上午提出了一項提供100億美元個人防護設備的新提議,並將之納入下一輪防疫刺激方案中。這是雙方立場仍然相距甚遠的另一個跡象。

至於有關延長將於12月11日到期的聯邦政府撥款的談判,民主黨和共和黨人都表示談判狀況改善。舒默周三表示,雙方都在努力製定一項綜合計劃,其中將包括給政府的多項撥款法案。即便如此,梅多斯仍拒絕回答特朗普是否會簽署這樣一項法案。

不過美國兩黨同意恢複刺激談判,金價仍然有複蘇希望。周四美國參議院少數黨領袖舒默表示,參議院多數黨領袖麥康奈爾已同意重啟談判,以製定新的財政救助計劃。

舒默說,他們已經同意坐下來繼續談判,工作人員將在周五或周六開始談判,試圖開始看看我們能否達成一份真正好的抗疫救助協議,因此,麥康奈爾的工作人員終於坐下來與我們談判,這是一個突破。

不過,一些共和黨與民主黨的國會助理當天接受采訪時稱,舒默可能言過其實,兩黨的助理開始磋商的是聯邦政府的資金問題,是要避免12月11日政府關門。舒默的辦公室此後並未對澄清他的說辭做出回應。麥康奈爾的辦公室也未置評。

共和黨和民主黨人之間的談判將可能是漫長的過程的第一步。民主黨人目前提議的刺激方案規模為2.2萬億美元,而麥康奈爾則表示,他不會支持超過5000億美元的方案。

此前由於美國國會缺乏行動,已使數百萬美國人處於財務不穩定的狀態。一些經濟學家指出,隨著新冠病毒感染人數的飆升,冬季期間失業人數可能會增加,政府提供支持的必要性正進一步升高。

11月3日美國大選之前,金融市場就一直在關注議員們在經濟刺激方案談判期間的反反複複。當然,盡管兩黨重回刺激計劃的談判桌,但短時間內能否順利出台應急救濟計劃依然未可知。

歐美疫情深度惡化,避險資金進入美元給金價帶來壓力



美國方面,當地時間11月18日,紐約市長白思豪宣布,由於紐約市內過去7日的平均新冠確診陽性率升破3%,將再次關閉市內所有公立學校,超過110萬學生將受到影響。該政策目前至少將持續到11月底的感恩節假期後,屆時政府將根據情況決定是否延期。

隨著疫情的惡化,紐約政府表示很可能馬上發布更多的經濟封鎖措施,包括禁止室內就餐、關閉健身房等。

紐約市在春夏季已經經曆了長達6個月的停課,至9月21日才開始輪班製逐步開放學校。紐約市政府似乎沒有更好的選擇。

美國聯邦沒有執行任何限製人員流動的舉措,紐約州隻是要求外州人員來到紐約時需要隔離三天,並出示新冠病毒檢測結果呈陰性的證明,才能夠解除隔離。這無法有效杜絕病毒的傳播,而且難以得到實際的執行。因此,紐約的疫情再度惡化完全在預期之內。

盡管市政府宣布馬上關閉學校,此舉是否能夠幫助控製疫情仍然飽受爭議。紐約市健康委員會主席Mark Levine表示,雖然關閉了學校,室內就餐和健身房依然開放、甚至沒有倡議人們盡可能居家工作,政府實在行動得太晚了。Levine認為,關閉室內就餐和健身房的行動優先級都應該在關閉學校之前。

相比於紐約,美國其他地區更是身陷囹圄。加州、華盛頓州、密歇根州、俄勒岡州等地都已經宣布禁止室內就餐,以及關閉電影院、健身房等其他措施。芝加哥在本周一已經開始了新的居家隔離令。

一項追蹤了9800萬美國人手機移動數據的研究顯示,餐館、健身房、咖啡館、酒店和宗教場所是新冠病毒傳播的主要場合。參與研究的科學家表示,短時間內對於這些公共場所的限製措施能夠顯著地控製疫情的傳播——隨著人們身處公共室內場所的時間增長,感染新冠病毒的風險也在升高。

歐洲方面的疫情也十分嚴峻。當地時間19日,世界衛生組織歐洲區域辦事處主任漢斯?克盧格在哥本哈根警告稱,歐洲再次成為新冠疫情的震中,平均每17秒歐洲就有一人因此而病亡。

克盧格在記者會上表示,歐洲的新冠感染病例占全球病例的28%,而全球病亡患者總數的26%來自於歐洲,因此歐洲再次成為新冠疫情的震中。他指出,上周歐洲總共有29000多例新冠死亡病患,死亡人數增加了18%,這相當於平均每17秒就有一人死亡。

但是,他也表示,各國政府為遏製病毒傳播而采取的措施正在見效。例如,歐洲上周感染病例數字出現了三個月以來的首次下降。而本周最新的感染病例減少了10%,降至180萬。

克盧格強調,包括英國、法國和西班牙在內的許多歐洲國家重新實施的嚴格封鎖限製措施正在產生作用。但他也警告各國,不要因為追求政治或經濟利益而過早取消限製。

世衛組織區域負責人強調,即使病例下降,整個歐洲的未來情況仍然不容樂觀。我們正在看到與不堪重負的衛生係統相關的越來越多的信號,例如有報道說在法國,重症監護病房的接診量已經超過95%,並且已持續了10天。

失去對ETF投資者的吸引力,黃金走勢面臨新阻力



黃金可能已經失去了對交易所買賣基金(ETF)投資者的吸引力。而幾個月前,ETF正是黃金價格創下紀錄新高的重要驅動力。

根據初步統計,黃金ETF的實物黃金持有量在11月減少了超過100萬盎司,有望創出今年以來首次單月下降。在過去七個交易日中,黃金ETF有六個交易日出現資金外流,11月迄今的流出規模已超過去年11月整個月的水平。

隨著美國大選結束,以及新冠疫苗研發的進展緩解了經濟擔憂並推動股市走高,導致黃金的避險吸引力下降,投資者對黃金ETF的需求也出現下滑。由於美元表現堅韌,並且中國以及其他地區的經濟複蘇抑製了需求,黃金價格在8月份創出曆史高點之後一直走勢不佳。

Direxion Shares資本市場董事總經理Sylvia Jablonski表示,黃金仍然可能會因低利率和推出經濟刺激措施的前景而重新獲得動力。

Jablonski說,有關疫苗的消息以及選舉結果的更大確定性使投資者鎖定部分收益,並重新配置到整體市場。但是,如果關注一下名義利率和額外財政刺激措施出台的宏觀前景,以及在疫苗真正使用之前對疫情的擔憂,我預計黃金將恢複上漲勢頭。

下周重磅事件及指標影響前瞻(11月23日至11月29日)

下周市場迎來歐洲和美國的一係列PMI數據,美國的PCE物價指數,美國三季度GDP修正數據等一係列重磅經濟數據。同時美聯儲和英國央行的高官還會發表公開講話,同時當周後半段市場還會迎來感恩節假期。本周除了這些日常關注的財經事件和數據,投資者還要密切關注疫情的進一步動態,美國大選,英歐貿易談判,美國財政刺激談判等消息。接下來讓我們細數下周重磅事件的時點。

下周重磅事件及指標影響前瞻(11月23日至11月29日)

重要經濟數據一覽

11月23日周一關鍵詞:開盤情況,歐元區製造業PMI,英國製造業和服務業PMI,美國製造業PMI


時間國家指標名稱前值預測值
05:45新西蘭第三季度零售銷售季率(%)-14.620
16:15法國11月Markit製造業PMI初值51.350.2
16:30德國11月Markit製造業PMI初值58.256.5
17:00歐元區11月Markit製造業PMI初值54.854
17:30英國11月Markit製造業PMI初值53.750
17:30英國11月Markit服務業PMI初值51.442.5
22:45美國11月Markit製造業PMI初值53.452.5

日本勤勞感謝日,休市一天。
17:30 英國央行首席經濟學家安迪·霍爾丹在線發表講話。

11月23日亞洲時段,投資者首先關注各個品種開盤的走勢情況。周末發生的消息可能會使得早間各個品種開盤出現跳空,並加劇市場價格的波動,投資者特別留意。之後,交易紐元的投資者要關注新西蘭三季度零售銷售數據,日本方面因為勤勞感謝日休市。而投資者重點關注的是中國市場的表現。

歐洲時段,市場迎來來一係列密集的歐元區和英國的製造業PMI數據。這些數據可能會給歐元和英鎊短線走勢帶來較大波動。

歐洲製造業方面,歐洲製造業保持複蘇態勢,但受到嚴重的歐洲疫情影響,歐洲製造業短期或將繼續承壓。從主要國家看,作為領頭羊的德國製造業繼續加快複蘇,法國、英國和意大利製造業PMI也較上月均有不同程度上升。

歐洲製造業繼續延續了較快複蘇趨勢,各國國家均有不同程度的複蘇。但在經濟複蘇的同時,疫情並未得到有效控製。歐洲主要國家均迎來了新冠肺炎疫情的第二次反彈,且反彈速度較快。迫於疫情壓力,歐洲一些國家不得不再次采取較為嚴厲的防控措施,歐洲經濟將在短期內繼續面臨下行壓力。歐洲疫情的反彈說明,經濟複蘇要在疫情有效控製基礎上才能穩定,隻要疫情反複,經濟複蘇將面臨巨大的不確定性。

英國方面,有調查顯示,因重新實施旨在抑製第二波新冠疫情的封鎖措施將對經濟活動再度造成重擊,英國預計出現雙底經濟衰退。英國新冠相關死亡病例創下歐洲最高,而且和歐洲多數地區一樣正在經曆疫情卷土重來,不得不對經濟活動重新實施嚴格的限製措施。

鑒於11月多數時間該國占主導地位的服務業大多被迫關停,英國經濟本季度預計萎縮2.5%,這與上個月預估的增長2.6%形成鮮明對比。調查過程中,沒有一位受訪者預期本季度能實現增長,而上個月有94%的受訪者預計有增長。調查顯示,第二輪抗疫封鎖措施導致圍繞家庭財務狀況的悲觀情緒急劇升溫,11月英國消費者信心指數降至六個月低點。

本月稍早,英國央行加大刺激以支撐經濟,將其購債計劃規模擴大1500億英鎊,並稱央行仍在評估負利率的利弊。但受訪的60多位分析師中僅有五位的利率預測出現負值。此外,英國還面臨退歐的頭痛問題,其過渡期即將在年底結束,但英國與歐盟尚未就未來貿易關係條款達成協議。

紐約時段,投資者需要重點關注美國的製造業數據。當前美國製造業加快恢複,但不確定性仍存。美國製造業繼續保持恢複趨勢,且恢複速度較上月有所加快。當前美國製造業的加快恢複是建立在主要國家解除封鎖措施的基礎之上。伴隨著經濟恢複的同時,美國疫情並未得到有效控製,美國的新冠肺炎疫情每日新增病例數均居高不下,這也為美國經濟恢複帶來了較大的不確定性,特別是美國經濟前景的不確定性將給全球經濟複蘇帶來影響。

11月24日周二關鍵詞:美國房價指數,美國谘商會消費信心指數,美國API原油庫存,美聯儲威廉姆斯講話


時間國家指標名稱前值預測值
06:30澳大利亞11月22日當周ANZ消費者信心指數106.6
15:00德國第三季度季調後GDP季率終值(%)8.28.2
15:45法國11月消費者綜合信心指數94
17:00德國11月IFO商業景氣指數92.790.4
22:00美國9月FHFA房價指數月率(%)1.5
23:00美國11月諮商會消費者信心指數100.998
05:30美國11月20日當周API庫存變動(萬桶)417.4

10:30 澳洲聯儲副主席德貝爾發表講話。
00:00 聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話。
01:00 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯出席華爾街日報組織的活動。

11月24日亞洲時段,投資者首先要關注的是澳大利亞的消費信心數據。然後還要關注澳洲聯儲副主席德貝爾的講話。

澳洲聯儲在上周的議息會議上降息15個基點,基準利率創出曆史新低。澳洲聯儲在會議紀要中指出,要做好進一步行動的準備,新冠疫情控製是關鍵。澳洲聯儲本次調降15個基點至0.1%,並啟動新一輪購債計劃,央行將在六個月時間裏購入1000億 澳元長期債券。政策委員會認為采行負利率並不“明智”,進一步的行動將涉及增加購債。澳洲聯儲在降息至紀錄低點之後,已經做好準備,如有必要將提供更多政策刺激;由於澳洲最近的新冠疫情,央行這一承諾或將經受考驗。

不過11月政策會議是在南澳州爆發新疫情之前舉行的。新的疫情恐將令消費者信心和支出下滑。政策委員會強調,在相當長一段時期內將需要實施貨幣與財政刺激,並承諾至少在三年內不會升息。委員會還指出,就業和工資將需大幅增加,才能提振通脹回到澳洲聯儲2-3%的目標,鑒於澳洲聯儲預期到今年年底失業率將進一步攀升至8%,該通脹目標是遙不可及的

歐洲時段,投資者重點關注德國和法國的一係列數據。其中包括德國三季度GDP終值,德國商業景氣指數和法國消費信心指數。

紐約時段,投資者需要重點關注美國的房價指數和消費信心指數。除了兩項經濟數據之外,美聯儲三把手紐約聯儲主席威廉姆斯還會發表講話。投資者重點關注在本次講話中,威廉姆斯有沒有進一步擴大寬鬆的承諾。在上一次公開講話中, 威廉姆斯表示,財政支持對於助力複蘇至關重要,而且隨著財政支持完結,美國經濟將面臨挑戰。

威廉姆斯稱,我對有關疫苗和其他進展的消息感到樂觀,我確實認為經濟將面臨更多挑戰,對我們來說,其中的關鍵部分實際上是確保我們在盡自己的本分提供貨幣政策支持以及其他計劃,基本上保持金融條件盡可能支持強勁的經濟複蘇。我們有能力,特別是在貨幣政策範圍內,確保利率處於低水平,並且使大家了解在整個複蘇過程中都將繼續保持低水平。

另外晚間投資者也不能忽視API原油庫存數據,該數據也是EIA庫存數據的先行指標。

11月25日周三關鍵詞:美國10月PCE物價指數,美國第三季度GDP修正值,當周初請失業金人數,美國EIA原油庫存


時間國家指標名稱前值預測值
08:30澳大利亞第三季度營建完工季率(%)-0.7-1.9
21:30美國10月PCE物價指數年率(%)1.41.5
21:30美國10月批發庫存月率初值(%)0.4-0.1
21:30美國第三季度實際GDP年化季率修正值(%)33.133.1
21:30美國10月耐用品訂單月率初值(%)1.91
21:30美國10月個人支出月率(%)1.41
21:30美國11月21日當周初請失業金人數(萬)
23:00美國11月密歇根大學消費者信心指數終值7782
23:00美國10月季調後新屋銷售年化總數(萬戶)95.9
23:30美國截至11月20日當周EIA原油庫存變動(萬桶)76.8
02:00美國11月27日當周總鑽井總數(口)

待定 英國財政大臣蘇納克將宣布一項為期一年的政府支出計劃,該計劃將集中精力應對新冠疫情,並落實政府保護就業的計劃。
00:00 聖路易斯聯儲主席布拉德就美國經濟和貨幣政策發表講話。
03:00 美聯儲公布10月貨幣政策會議紀要。

11月25日亞洲時段,投資者首先稍加留意澳大利亞的第三季度營建完工數據,然後重點關注中國市場表現。

歐洲時段,經濟數據比較稀少,投資者重點關注英國財政大臣蘇納克宣布的一項為期一年的政府支出計劃,這項計劃的公布可能會給英鎊短線走勢帶來一些影響。

紐約時段,由於周四是感恩節,所以本應該在周四公布的美國經濟數據都提前到周三晚間公布。可以說,晚間投資者迎來一係列美國經濟數據的轟炸。而且這些數據中,不乏通常能夠給市場短線走勢帶來較大影響的數據。比如,美聯儲關注的美國10月PCE物價指數,還有市場關注的美國三季度GDP修正值,還有當周初請數據等。

此外,北京時間26日淩晨,美聯儲還會公布10月份的貨幣政策會議紀要,投資者也可以在紀要中,找到美聯儲官員在大流行背景下製定政策的蛛絲馬跡。

在不斷增加的新冠病例背景下,美國的經濟也讓人十分擔憂。此外,由於美國新的財政刺激計劃遲遲不能到位,大批失業者走向“救助懸崖”。嚴峻的就業形勢表明,在新冠肺炎確診病例激增和新的商業限製措施下,美國勞動力市場複蘇正在放緩。隨著感染人數飆升,冬季失業人數可能增加,提供紓困支持的必要性更為緊迫。

美國勞工部此前公布的數據顯示,領取各州常規失業救濟的人數正在減少,因為面臨長期失業的人不再具備失業救濟領取資格,轉而求助疫情救助計劃。分析稱,如果不發生改變,那麼將有數百萬美國人面臨救助結束的風險,這可能使他們沒錢付租金、購買日用品和支付其他賬單。家庭收入下降加上感染病例增加,可能進一步拖累消費者支出,結果是生活水平大幅下降和貧困加劇。經濟學家表示,現在的情況可能導致整體經濟都處於非常脆弱的狀態,尤其是會打擊那些失去工作後難以再就業的人。

調查顯示,超過90%的經濟分析師表示,今年餘下的時間裏,不斷惡化的新冠疫情對美國經濟構成的風險更大,超過了大選結果的不確定性。他們擔心,由於美國國會無法很快出台新的刺激舉措,已經不景氣的經濟形勢可能進一步惡化。

分析師指出,財政支持目前基本耗盡,使得今年最後幾個月可支配收入下降。另外的風險是,隨著冬季氣溫下降,第三撥疫情可能惡化。歐洲重新實施封鎖舉措提醒了大家,美國這個冬天的情況也面臨重大下行風險。其他一些經濟學家則預計,盡管製造業、建築業和大多數零售業仍將開放,但對其他領域的限製仍將付出巨大的經濟代價,數百萬個工作崗位可能面臨風險。

除了美國經濟數據,交易原油的投資者重點關注EIA原油庫存數據給油價帶來的影響。

除了不斷惡化的疫情和美國財政刺激談判對油價的影響之外,美國OPEC+近期對於何時增產的表態也是原油市場重點關注的內容。上周OPEC+做好必要時采取行動的準備,此前討論了推遲增產計劃。上周OPEC委員會沒有就是否應如期推進增產計劃給出明確建議。部長們此前一直在討論推遲三到六個月執行。最終決定將在11月30日至12月1日的OPEC+全體部長會議上做出。

在石油價格因為新冠疫苗取得突破的消息而上漲後,石油部長們對全球需求的強勁程度既樂觀又謹慎。今年五至十月期間歐佩克和非歐佩克國家減少了約16億桶原油的供應,這是市場平衡的關鍵。算上各國76.8萬桶/天的補償性減產,五月以來限產調整水平達到了承諾的99.5%。

沙特能源大臣薩勒曼表示,他終於看到了隧道盡頭的曙光,但真正走出困境尚需一段時日。阿爾及利亞和俄羅斯的能源部長談論了前路的顛簸崎嶇並指出冬季面臨不確定性,這些表態令人感覺OPEC+對推遲增產持開放態度。

11月26日周四關鍵詞:美國感恩節休市


時間國家指標名稱前值預測值
05:45新西蘭10月貿易帳(億紐元)-10.17-5
08:30澳大利亞第三季私人新增資本支出季率(%)-5.9-1.5
13:00日本9月領先指標終值92.992.6
15:00德國12月Gfk消費者信心指數-3.1-5

美國感恩節,休市一天。
20:30 歐洲央行公布10月貨幣政策會議紀要。

11月26日亞洲時段,投資者稍加留意新西蘭的數據,澳大利亞的數據,然後重點關注中國市場的表現。

歐洲時段,投資者稍加留意德國的消費信心數據,同時留意歐洲央行公布的10月份貨幣政策會議紀要。由於感恩節,歐洲市場休市,料市場交投清淡。

紐約時段,由於感恩節休市,料市場交投清淡。不過,在清淡的交易中,投資者仍然要留意,較小的資金製造出較大行情的情況。

11月27日周五關鍵詞:美國感恩節提前休市,英國央行行長講話


時間國家指標名稱前值預測值
07:30日本11月東京CPI年率(%)-0.3
09:30中國10月規模以上工業企業利潤年率(%)10.1
15:45法國第三季度GDP年率終值(%)-4.3
18:00歐元區11月經濟景氣指數90.9
18:00歐元區11月消費者信心指數終值
23:30美國截至11月20日當周ECRI領先指標

22:00 英國央行行長貝利在CityUK的2020年全國會議上發表講話。
美國感恩節,提前休市

11月27日亞洲時段,投資者稍加留意日本數據。然後重點關注中國的10月規模以上工業企業利潤數據。

10月以來,中國經濟複蘇繼續展現良好態勢,為全年經濟增長奠定良好基礎,充分證明了中國的疫情防控和經濟複蘇工作再次走在世界前列。中國國家統計局發言人付淩暉表示,四季度我國經濟增長將比三季度進一步加快。預計後期中國進出口貿易仍然會好於全球整體狀況。這也和經濟學家對中國經濟的預測不謀而合。報道稱,在世界經曆百年未有之大變局和疫情考驗之際,中國的經濟複蘇為全球經濟帶來一絲曙光。

外媒評論認為,在未來五年,中國將成為世界上最大的進口國和最大的消費市場。在世界各國因新冠疫情深陷經濟衰退時,中國為世界經濟複蘇提供了無限可能。首先,中國經濟發展將惠及其他國家,尤其是和中國產業聯係緊密的“一帶一路”沿線國家。其次,中國不斷擴大的國內市場和進一步開放政策將加速全球經濟複蘇。再者,中國在數字經濟領域的成就為跨國企業在中國提供了新的機遇。

歐洲時段,投資者需要密切關注法國的三季度GDP,以及歐元區經濟景氣指數和消費信心指數。

紐約時段,美國市場因感恩節提前休市,料市場交投也會非常清淡。投資者稍加留意下,英國央行行長貝利的講話即可。

11月28日-11月29日周六和周日:無重要經濟數據和事件

CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(11月20日)發布的報告顯示,截止至11月11日至11月17日當周:日元看多意願降溫;原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加17273手合約,至480811手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨空頭減少154手合約,至974手合約,表明投資者看空美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭減少1327手合約,至133960手合約,表明投資者看多歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加2051手合約,至19746手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭減少12227手合約,至29667手合約,表明投資者看多日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭減少940手合約,至14924手合約,表明投資者看多瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少2597手合約,至6123手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少990手合約,至20359手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭增加1151手合約,至8868手合約,表明投資者看多紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加11534手合約,至251270手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少214手合約,至45614合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加17273手合約,至480811手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看多意願降溫、原油看多意願升溫(11月17日當周)

11月21日財經早餐:美聯儲向財政部退錢,美元止跌反彈,黃金衝高回落,油價本周大漲6%

周五(11月20日)在美股尾盤疲軟的情況下,美元指數從近二周低點反彈,美國財政部與美聯儲圍繞緊急貸款計劃發生衝突,美聯儲主席鮑威爾稱,美聯儲將按照要求將未使用的資金退還給財政部。現貨黃金衝高回落,收於1870附近,盤中一度觸及1879.81美元/盎司,美國財政部長姆努欽表示,財政部和美聯儲有足夠彈藥繼續支持經濟。油價三周連漲,布油本周漲近6%,突破45美元關口,因新冠疫苗研發的積極進展為石油需求的持續複蘇鋪平了道路。
11月21日財經早餐:美聯儲向財政部退錢,美元止跌反彈,黃金衝高回落,油價本周大漲6%

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲0.6%,報1872.40美元/盎司,本周則累跌約0.7%。WTI 1月原油期貨收高52美分,漲幅1.2%,收於每桶42.42美元;布倫特1月原油期貨收漲0.76美元,漲幅1.72%,報44.96美元/桶。

美股三大指數全部收跌,道瓊斯指數收盤下跌219.80點,跌幅0.75%,報29263.48點;標普500指數收盤下跌24.30點,跌幅0.68%,報3557.55點;納斯達克指數收盤下跌49.70點,跌幅0.42%,報11854.97點。

全球主要市場行情一覽


11月21日財經早餐:美聯儲向財政部退錢,美元止跌反彈,黃金衝高回落,油價本周大漲6%
美國股市基準指數周五收跌,標普500指數擴大周跌幅。白宮與美聯儲圍繞緊急貸款計劃發生衝突,同時政府保證還有足夠的餘地來支持經濟,市場權衡這些消息的影響。盡管美國財長姆努欽表示將設法推動重啟刺激方案談判,但在姆努欽堅持要求美聯儲退款後,股市還是下跌,標普500指數周跌幅為0.8%。

財政部周四呼籲年底結束幾個緊急貸款計劃,遭到美聯儲反對。姆努欽周五表示,財政部和美聯儲有足夠的“彈藥”繼續支持經濟。QMA董事總經理John Praveen表示:“美聯儲與財政部公開爭吵,對市場而言不是個好兆頭。這給市場信心蒙上了陰影。”

貴金屬與原油


黃金期貨價格周五收高,但本周金價走低,錄得連續第二周下滑。盡管新冠感染病例激增、防疫限製措施強化,但黃金買盤動力顯著減弱,令本周金價承壓。
11月21日財經早餐:美聯儲向財政部退錢,美元止跌反彈,黃金衝高回落,油價本周大漲6%
美國財長姆努欽周五表示,市場應該感到很欣慰,因為我們還有足夠的資源,他和白宮幕僚長梅多斯將於周五與國會共和黨領導人就更多經濟支持進行談判。RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn稱,黃金的上漲就是基於他的講話,隻要他們能支持,就意味著體係中有更多的錢。

蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)大宗商品分析師Colin Hamilton預計今年年末金價將會維持在1800至1900美元/盎司的區域內,除非出現大規模獲利了結。

布油漲逾2%,突破45美元關口,冠狀病毒疫苗研發的利好消息,提升了解除經濟限製措施、提振原油需求的希望,幫助油價上揚。
11月21日財經早餐:美聯儲向財政部退錢,美元止跌反彈,黃金衝高回落,油價本周大漲6%
紐約原油期貨本周累計漲幅近6%,為連續第三周實現按周上漲,輝瑞公司和BioNTech SE周五申請FDA批準新冠疫苗的緊急使用授權。Moderna發布了積極的三期臨床試驗初步分析結果,並表示接近申請緊急使用授權。

不過原油進一步上行空間受限。由於白宮和美聯儲就緊急貸款安排發生爭執,整體市場下跌。Oanda Corp.的高級市場分析師Edward Moya表示,疫苗的最新通報對於2021年是好消息,但與此同時,病毒的擴散勢頭正在惡化,政府最重要的兩個部門不能齊心協力,這將對市場的風險偏好構成壓力。

外匯


美元兌多數G-10貨幣在周五的交易中表現穩健,在美股尾盤疲軟的情況下,美元指數從近二周低點反彈。美元兌歐元和日元等主要貨幣上漲,交易員在將美元拉向不同方向的相互競爭的力道下整固倉位,一方面是新增病例數的飆升,另一方面是疫苗積極消息。但美元兌澳元、紐元和英鎊下跌。
11月21日財經早餐:美聯儲向財政部退錢,美元止跌反彈,黃金衝高回落,油價本周大漲6%
美元指數漲0.12%至92.40,盤中在上漲0.2%與下跌0.1%之間波動,全周有望因疫苗好消息而下跌0.36%;美國國債收益率漲跌互見,10年期國債收益率在0.83%附近。本周開局對美元不利,新冠疫苗傳來積極消息,但自那以來,市場受新增病例數和疫苗消息影響而起起伏伏。

凱投宏觀(Capital Economics)Jonathan Petersen表示:“我們認為,我們正處於全球經濟和貿易從疫情衝擊中複蘇的早期階段,這將進一步拖累美元,支撐歐元。“
    
美國財政部長努欽周五為在12月31日結束美聯儲幾個關鍵大流行貸款計劃的決定進行了辯護,他表示,國會應該用這筆錢給小企業提供援助贈款。周四晚些時候,該消息傳出後,美元隔夜短暫上漲。

Monex Europe在一份研究報告中表示:“這一決定公布之際,大多數貸款計劃的使用量都沒有超過財政部承諾給與支持的規模,這表明市場狀況足以保證這些計劃按時束。”

歐元兌美元跌0.15%,報1.1857美元,但周線小幅上揚。Action Economics指出,在倫敦時段收盤前,出現了一些周末前對歐元的拋售。該機構在其每日博文中表示:“盡管美元人氣普遍下降,但歐盟和英國在英退貿易磋商上缺乏進展,這很可能令歐元限。”

英鎊兌美元漲0.12%至1.3277,一周上漲0.67%,連續第三周上漲;瑞銀證券外匯和宏觀策略師Vassili Serebriakov表示,脫歐協議有望,英鎊人氣轉為樂觀,尤其是本周;我認為市場已逐漸準備迎接更多積極的脫歐消息;他表示,市場短線排除英國負利率可能性,也利好英鎊。Osborne預計英鎊兌美元被限製在1.33區域下方,直到脫歐協議十拿九穩。

美元兌日元漲0.12%至103.86,盤中一度漲0.2%;全周下跌0.74%。美元兌加元漲0.17%至1.3095,抹去0.3%的跌幅。該貨幣對全周下跌0.33%。原油和好於預期的零售銷售在紐約早盤支持該貨幣對。Osborne在周五下午的一份報告中寫道,風險背景仍然是加元當前的“關鍵推動力”,

紐元是漲幅最大的G-10貨幣,上漲0.20%;全周上漲1.23%,連續第三周走高;受助於積極的風險偏好,紐元兌美元盤中觸及兩年高位0.6951美元。澳元兌美元一度上漲0.5%,之後漲幅收窄至0.18%;人民幣走強幫助拉升了澳元。豐業銀行Shaun Osborne的報告稱,疫苗提振明年全球經濟的樂觀情緒利好大宗商品,盡管未來幾周可能比較難熬。

國際要聞


美國財長姆努欽稱,財政部和美聯儲曾在貸款問題上密切合作。希望將資金用到面向小公司貸款的薪酬保護計劃(PPP)上。市場應當對美國政府後續救助能力感到放心,我們還有許多操作空間。人們誤解了美聯儲的資金支持決定,美聯儲還剩下大量火力。希望國會山重新授權撥款。

美聯儲周五表示,將按財政部要求退還五項緊急貸款工具中未使用的資金。美聯儲主席鮑威爾在致財政部長姆努欽的信中寫道,“我們將與貴方就退還CARES法案中年底到期工具的未使用資金做出安排”,信函發布於美聯儲網站上。



天空新聞記者獲得的機密文件顯示,歐盟官員中有95%的人同意脫歐協議,但文件也顯示了對談判破裂的潛在影響的擔憂程度。據悉,這些文件來自周五上午在布魯塞爾舉行的最高級外交官會議,當時歐盟委員會高級官員Ilze Juhansone代替首席談判代表巴尼耶介紹了英國脫歐談判情況。Ilze Juhansone介紹稱,目前一份涉及幾乎所有領域、涵蓋所有主題的貿易協議法律文本已經“敲定”。然而,她警告說,在漁業、治理和競爭規則這三個公認領域的問題仍然存在。

美國至11月20日當周總鑽井總數310口,較上周減少2口;其中石油鑽井總數231口,較上周減少5口;天然氣鑽井總數76口,較上周增加3口。







國內要聞


今年以來截至11月20日,已有16家公司被強製退市,其中9家為面值退市、6家為財務退市、1家為規範退市;此外,已有13家公司通過並購重組渠道退市,其中重組上市7家、出清式資產置換6家。也就是說,年內退市公司已達29家。有專家稱,未來,在退市製度不斷完善背景下,A股上市公司退市數量或將逐步增加,從而驅動上市公司整體質量不斷改善,為A股走勢長期向好創造有利條件,同時也有助於提升資本市場對實體經濟的支持作用。

財聯社11月21日訊,沈陽市中級人民法院裁定受理債權人對華晨集團重整申請,標誌著這家車企正式進入破產重整程序。債券違約、企業破產對社會財富有很大的破壞作用,破產重整隻是最不壞的處理方式。1986年8月3日,沈陽市防爆器械廠宣布破產,成為我國建立企業破產法律製度的裏程碑事件。34年後的今天,同在沈陽的華晨集團要在比較完備的破產法律框架內,尋找各方利益的最大公約數。期待各方都能得到滿意的結果,也希望終局之後能有反思。
  • 1