美國10月未季調CPI低於預期,初請失業金人數減少,金價短線持穩

周四(11月12日)紐約時段盤中,北京時間21:30,美國方面公布了市場關注的10月未季調CPI數據,結果該數據表現低於市場預期。數據公布之後,現貨金價短線基本持穩,交投於1871美元/盎司附近。

美國10月未季調CPI低於預期,初請失業金人數減少,金價短線持穩
圖:現貨金價5分鍾圖

具體數據顯示,美國10月未季調CPI年率實際公布1.2%,預期1.3%,前值1.4%;美國10月未季調核心CPI年率實際公布1.60%,預期1.7%,前值1.7%。美國10月未季調CPI指數實際公布260.39,預期260.48,前值260.28。

財經網站Forexlive分析師Adam Button評美國10月季調後CPI月率指出,數據不及預期,但它不會突然促使美聯儲采取行動。美聯儲主席鮑威爾正在關注新冠肺炎病例和限製措施的進展。這將在接下來的幾個月占據主導地位。隻有解決了流行病問題,通脹才將是重要新聞。

美聯儲在最新的利率決議之上重申了平均通脹目標,表明美聯儲在控製通脹方面,保留更多的餘地。鮑威爾稱,美聯儲堅決致力於實現其雙重使命,並表示在通脹和就業目標實現之前,預計美聯儲將繼續保持寬鬆的政策。他指出,實現最大就業的能力取決於長期通脹穩定在2%。

鮑威爾認為,就更長時期而言,那些脫離勞動力市場的人可能會壓低美國經濟的增速,並指出美國經濟的複蘇好於預期,但在實現(充分就業和維持物價穩定這)雙重目標上還有很長的路要走,需要避免那些不必要的破產和人員失業。

盛寶銀行的分析師表示,如果美國民主黨候選人拜登獲勝,那麼通脹將被推高。澳洲國民銀行商品研究主管Lachlan Shaw說道,如果通脹預期因疫苗帶來的經濟活動增加而升溫,應會抑製美國實際收益率的長期表現。

黃金往往會從廣泛的刺激措施中受益,因為它被視為一種對衝通脹和貨幣貶值的手段。

和美國10月通脹數據同時公布的,還有美國當周初請失業金人數數據。數據顯示,美國截至11月7日當周初請失業金人數實際公布70.90萬,預期73.1萬,前值75.1萬;

美國截至10月31日當周續請失業金人數實際公布678.60萬,預期682.5萬,前值728.5萬。美國至11月7日當周初請失業金人數錄得70.9萬人,為至3月14日當周以來新低,已連續11周低於100萬人。

機構評美國初請失業金數據稱,美國申請失業救濟人數下降幅度為五周以來最大,表明盡管新冠肺炎感染人數激增,但勞動力市場的逐步改善仍在繼續。

CNBC評美國初請失業金數據稱,上周初請失業金人數繼續下降,再創新冠肺炎大流行時期新低,顯示勞動力市場正在逐步改善。

分析指出,疫情封鎖之後,美國就業崗位持續增加,但增速有所放緩,盡管就業崗位增速步伐放緩,但我們看到所有行業和規模的崗位都在增長。

不過,當前美國就業市場依舊壓力巨大。分析指出,美國經濟和就業市場確實在走強,但近期的經濟數據表明了美國經濟仍然在相當差的狀態中。

雖然就業人數大幅增加,但這並不意味著很多人真的回到了工作崗位。美國各州的失業保險金數據是不會收集那些換到別的救助項目的長期失業者的,還有不少人在失業後直接退出了就業市場。

北京時間21:40,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1872.51美元/盎司。

紐市盤前:英歐談判存重大分歧,英鎊回落80餘點;美油跌至41關口附近,IEA盡說泄氣話

周四(11月12日)歐洲時段,英鎊兌美元走低80點,英歐談判仍存重大分歧,英國首相約翰遜的發言人表示,與歐盟達成貿易協議的時間已經不多了,仍然存在重大分歧,一直在努力達成協議,但英國需要尊重英國主權。另外,英國官員表示,約翰遜目前專注於疫情大流行和重建經濟,新冠肺炎疫情是英國政府的工作重點,希望未來數天我們能達成協議,英國不願意在主權問題上向歐盟妥協。

歐洲時段,美油走勢偏弱,交投於41.25美元/桶,IEA認為,除非基本面因素有所改變,否則油市恢複平衡將進展緩慢。需求疲弱、部分國家產出增加,意味著基本面弱到無法支撐油價,全球石油需求得要到明年稍晚才有可能受到新冠疫苗問世的大幅提振,另外市場分析師Sam Meredith表示,大型石油公司高管表示,他們並不擔心拜登的能源計劃。
紐市盤前:英歐談判存重大分歧,英鎊回落80餘點;美油跌至41關口附近,IEA盡說泄氣話

★近期熱點提要★


1、
① 自美國總統特朗普兩年多前退出伊核協議後,美國的歐洲盟友們一直在努力維護這一協議,而拜登的勝選,也不會迅速地讓伊核協議滿血複活。
② 拜登在競選總統時表示,特朗普的伊朗政策削弱了美國的國家安全,使伊朗比以往任何時候都更能夠製造核彈。他曾表態,要在上任“第一天”與盟國通話,開始修複緊張的關係,並表示將給伊朗“一條回到外交(對話)的可靠之路”。
③ 據美國和伊朗的外交官和分析人士稱,伊朗將於2021年中期舉行總統大選,以及共和黨可能繼續掌控美國參議院,所以無法迅速采取實質性行動。此外,拜登還表示從1月20日開始,他的工作重點將放在經濟和控製新冠疫情上。
④ Rapidan Energy Advisors總裁Bob McNally上周在接受采訪時表示,並非隻有核監督機構和安全分析師在關注拜登會有何行動:石油市場也押注到2021年夏季緊張局勢會有所緩解,將為伊朗原油在年底前重返全球市場鋪平道路。
⑤ 這意味著伊朗可能會在2021年下半年增加原油的供給,這在短期內對油價影響有限,但將在中長線限製油價的上漲空間。

2、
① 國際能源署(IEA)周四發布月報稱,全球石油需求得要到明年稍晚才有可能受到新冠疫苗問世的大幅提振,該觀點可能抑製油價自本周早前疫苗取得進展消息以來的漲勢。
② IEA在其月報中稱。“要弄明白疫苗如何以及何時允許生活恢複正常,還為時過早。目前來說,我們的預測並不認為2021年上半年會受到明顯影響,需求前景不佳,部分國家產量上升...表明當前基本面過於疲弱,以致於不能給油價提供有力支撐。”
③ IEA月報指出,盡管2021年石油需求將增加580萬桶/日至9710萬桶/日,但仍較2019年疫情發生前水準低300萬桶/日;鑒於歐美新冠疫情升溫,IEA將2020年全球石油需求預估下修40萬桶/日。
④ IEA預估2020年OPEC+以外產出下滑130萬桶/日,2021年增加20萬桶/日;10月全球石油供應較9月增加20萬桶/日,OPEC+產出大致持平。
⑤ IEA稱,經濟合作暨發展組織(OECD)原油庫存僅較5月高點低5,100萬桶/日;OECD原油庫存在9月下滑1970萬桶至31.92億桶,較五年均值高出2.25億桶。
⑥ IEA認為,除非基本面因素有所改變,否則油市恢複平衡將進展緩慢。需求疲弱、部分國家產出增加,意味著基本面弱到無法支撐油價。

2、
英國央行行長貝利:疫苗消息與英國央行預測的假設基本一致,疫苗消息開始減少不確定性的權重,必須審慎以對,因為疫苗試驗仍有一段路要走,量化寬鬆的目標不是政府債務的利率,而是整體經濟。在英國對收益率曲線進行控製的呼聲並不高,我不認為這是目前非常需要的,沒有為負利率評估結果設定日期的想法,銀行信息技術係統在考慮負利率的適宜性時存在不同的時代,在決定負利率是否可行之前,銀行還有大量工作要做,我們將在12月的會議上獲得關於英國脫歐的更多信息,央行數字貨幣有可能在未來10年內出現,但仍有很多工作要做。

3、
英國財政大臣蘇納克:首相說談判正在加強,這是一件好事,(關於另一個外出就餐的幫助)當退出封鎖措施是,我們將不得不看看經濟形勢,人們正在為達成協議努力,需要達成協議,我期待著閱讀他們關於資本利得稅的報告。

英國住房大臣詹裏克:首相約翰遜目前專注於疫情大流行和重建經濟,新冠肺炎疫情是英國政府的工作重點,希望未來數天我們能達成協議,英國不願意在主權問題上向歐盟妥協。

4、

5、

6、
伊朗政府預算部門高級官員哈米德·普爾穆罕默迪11日稱,盡管遭受美國方面製裁,但伊朗繼續出口原油,今年3月以來日均出口60萬桶至70萬桶。(央視新聞)

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數目前交投於93關口附近,市場繼續交易美國大選和疫苗邏輯,分析師表示,從疫情中恢複是一個相當長的過程,即便疫苗投入使用,全球GDP回到危機前水平也至少需要一年,就業數據和經濟增長的恢複則需要1-2年時間。另外,美國大選而言,從今年的情況來看,特朗普大有搞事情的勢頭,這也意味著市場可能不會像過去那麼平靜。
紐市盤前:英歐談判存重大分歧,英鎊回落80餘點;美油跌至41關口附近,IEA盡說泄氣話

歐洲時段,歐元兌美元走高至1.18附近,日內美元指數再度表現弱勢,荷蘭合作銀行高級外匯策略師Jane Foley表示,降低了對美元再次走強的預期,並將三個月歐元兌美元預估從1.16上調至1.17,將六個月歐元兌美元預估從1.14上調至1.18。不過歐洲央行首席經濟學家已明確表示,他對今年夏天歐元的上漲感到擔憂,歐元兌美元漲勢將在1.20處受阻,我也認為這是匯價面臨的關鍵心理阻力位。
紐市盤前:英歐談判存重大分歧,英鎊回落80餘點;美油跌至41關口附近,IEA盡說泄氣話

歐洲時段,英鎊兌美元走低近80點,英歐談判仍存重大分歧,英國首相約翰遜的發言人表示,與歐盟達成貿易協議的時間已經不多了,仍然存在重大分歧,一直在努力達成協議,但英國需要尊重英國主權。另外,英國官員表示,約翰遜目前專注於疫情大流行和重建經濟,新冠肺炎疫情是英國政府的工作重點,希望未來數天我們能達成協議,英國不願意在主權問題上向歐盟妥協。
紐市盤前:英歐談判存重大分歧,英鎊回落80餘點;美油跌至41關口附近,IEA盡說泄氣話

歐洲時段,美元兌日元交投於105.32,日本新增創紀錄的1634例新冠狀病毒病例,日元仍受到一定避險支撐,美國選情仍不明朗,司法爭執料將曠日持久,同時全球市場在消化了疫苗研發的初步利多後,轉而重新對其應用前景重新審視,這平抑了之前過度樂觀的情緒,各國股市普跌,也令日元受到支撐。分析師指出,雖然日元此前大跌,但在基本面未改,美國財政協議、歐洲疫情連同英國脫歐協議仍然成為市場不確定性消息的來源之背景下,年底之前,日元匯價整體強勢的背景仍不會有根本改觀,美元兌日元後市仍看空至104下方。
紐市盤前:英歐談判存重大分歧,英鎊回落80餘點;美油跌至41關口附近,IEA盡說泄氣話

歐洲時段,現貨黃金交投於1870附近,暴跌後轉為震蕩模式,美元指數未能進一步走高,但全球風險資產依舊更受青睞,無息黃金吸引力也受限,不過加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)大宗商品策略師Christopher Louney表示,盡管疫苗消息為市場帶來提振,但投資者似乎是忘掉了風險,但事實上全球經濟受到的影響還沒有過去,尤其在美國政局有諸多不確定性的情況下,經濟是需要時間複蘇的。
紐市盤前:英歐談判存重大分歧,英鎊回落80餘點;美油跌至41關口附近,IEA盡說泄氣話

歐洲時段,美油走勢偏弱,交投於41.25美元/桶,IEA認為,除非基本面因素有所改變,否則油市恢複平衡將進展緩慢。需求疲弱、部分國家產出增加,意味著基本面弱到無法支撐油價,全球石油需求得要到明年稍晚才有可能受到新冠疫苗問世的大幅提振,另外市場分析師Sam Meredith表示,大型石油公司高管表示,他們並不擔心拜登的能源計劃。
紐市盤前:英歐談判存重大分歧,英鎊回落80餘點;美油跌至41關口附近,IEA盡說泄氣話

機構觀點



① 外匯市場的波動率重新抬頭,提高了這一日均交易6.6萬億美元市場的回報前景,也吸引了渴望獲得收益的債市投資者。
② 外匯市場這幾年來交易區間低迷,如今即將進入波動率上升期,而發達國家債券的收益率越來越微乎其微。經過正常化之後,一項衡量外匯波動率的指數較一種債市波動率指數上升,9月份時兩者差距達到了2008年高位。
③ 此外,外匯市場流動性充裕、交易成本低和交易靈活性高,這些特點對於尋求高回報的投資者,似乎勢將成為首要選擇。全球央行為控製疫情衝擊而祭出空前貨幣刺激措施,拉低了債券利率,如今將近16萬億美元的全球債市收益率在零以下。
④ 提供資本流動數據和分析的Exante Data Inc.創始人Jens Nordvig表示,一些固定收益投資者為彌補債券收益率不足,已然在外匯市場上更加活躍。
⑤ 資產管理公司Ninety One Plc的投資策略師Russell Silberston表示,“要追求高風險,唯一的方法就是轉戰它處,因此自然而然會選擇外匯市場。”
⑥ 過去一周全球市場走勢被美國大選結果和新冠疫苗利好消息所支配,顯示出外匯市場的活力在日益增強。與此同時,外匯市場的波動加大,主要貨幣觸及數月甚至數年高位。


① 美國股市投資者擔心,總統特朗普試圖在沒有證據的情況下挑戰美國大選結果可能會暫時攪亂市場,但很少有人似乎真正擔心他的挑戰會成功。
② 分析師曾在大選前表示,金融市場穩定面臨的一個重大風險是,如果特朗普在大選中落敗,他可能會挑戰大選結果,或拒絕下台。
③ 不過就在這種情況上演之際,標普500指數自選舉日以來已經上漲了約6%。在勝選總統拜登上任後預計表現會更好的板塊正在飆升,例如大麻類股和清潔能源類股。私人監獄類股下跌了8%甚至更多,這是對拜登提出聯邦政府停止使用私人設施的反應。
④ 巴克萊的股票衍生品負責人Maneesh Deshpande說,“市場認為拜登勝選的結果不太可能會被推翻,”市場表現也說明,華爾街更希望看到明確的贏家,而非像2000年大選時那樣最後變成冗長的法律大戰。當年,選後五周結果仍懸而未決,直到美國最高法院判定佛羅裏達州必須結束重新計票,小布什(小布希)獲勝。
⑤ 根據CFRA Research的數據,2000年標普500指數從選舉日到年底之間跌掉7.8%,因選後的混亂加深了科技泡沫破裂引發的震蕩。 


澳新銀行:因新冠疫情限製措施,全球需求前景惡化,預計2020年第四季度油市將重回盈餘狀態,如果OPEC+堅持當前計劃,從明年一月起增產200萬桶/日,2021年上半年市場將出現150萬-300萬桶/日的供應盈餘。


① 在全球負利率,且各國央行都為市場注入大規模流動性的情況下,作為避險保值資產的黃金無疑受到支撐;
② 各國央行會繼續鴿派,而利率會繼續維持在零附近,持續的貨幣寬鬆政策會支撐黃金的投資需求。我們預計明年一季度金價將觸及2200關口;
③ 該行指出,債券收益率本周在疫苗的消息後走高,黃金承壓。但真正推動黃金的還是實際利率。並且通脹預期也會上升,同樣會對黃金有所支撐。

黃金重新上揚,FED或繼續領銜寬鬆;美指承壓93關口,但空頭仍須警惕特朗普氣數未盡

周四(11月12日),現貨黃金重新走強,因美指反彈料止步93關口,投資者降低對新冠疫苗的樂觀預期,因疫苗不大可能避免歐美國家今冬面臨的悲觀情勢。目前第二波新冠疫情呈上升勢頭,美國乃至全球其他經濟體仍亟需在近期推出新的刺激措施。
黃金重新上揚,FED或繼續領銜寬鬆;美指承壓93關口,但空頭仍須警惕特朗普氣數未盡
北京時間20:37,現貨黃金上漲0.31%至1871.66美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.44%至1869.6美元/盎司;美元指數下挫0.08%至92.922。
黃金重新上揚,FED或繼續領銜寬鬆;美指承壓93關口,但空頭仍須警惕特朗普氣數未盡

近日新冠疫苗研發可能取得突破的消息帶動美元反彈,美元指數本周迄今上漲逾0.6%。但從3月份到本周一輝瑞試驗性疫苗公布之間的這段時期,美元指數跌了約10%。

控製疫情可能需要多種疫苗


歐洲已經在努力應對激增的感染病例和新的社會限製,這促使德國政府經濟顧問委員會下調了明年的增長預期。美國紐約已經下令酒吧和餐館提前關門,因為全球新增病例又創下紀錄高位。公共衛生專家表示,很可能需要不止一種疫苗來控製疫情。

醫藥企業Moderna周三表示,將在本月晚些時候公布其實驗性新冠病毒疫苗後期試驗的初步數據,並可能在12月初申請美國緊急使用授權。Moderna首席執行官Stephane Bancel在瑞信的一次會議上表示,現在猜測Moderna疫苗的效果還為時過早,

Moderna使用與輝瑞類似的技術,上個月完成了3萬名誌願者的後期研究。目前還沒有獲得全球認可的疫苗,盡管包括Moderna在內的少數疫苗正處於後期研發階段。

俄羅斯主權財富基金表示,根據中期試驗結果,該國Sputnik V疫苗在預防新冠病毒感染方面的有效性達到92%。俄羅斯當局正力爭在疫苗研發方面不落後於西方製藥廠商。

中國外交部發言人汪文斌在周四的新聞發布會上表示,中方企業嚴格依據科學規律和監管要求,全力以赴推進疫苗研發。已經有4款中國新冠疫苗在多國開展Ⅲ期臨床試驗,初步顯示了良好的安全性,各國對中國疫苗研發均予以高度評價。

澳洲聯邦銀行(CBA)外匯分析師Carol Kong談及美國的情況時說道:“在沒有新冠疫苗的情況下,實施更嚴格限製,包括地方或全國性封鎖的風險是真實存在的。”

況且分發疫苗的物流運輸要求極具挑戰性,近期美元反彈隻是短暫的空頭回補。總體上看,機構越來越傾向於做空美元,投資者希望美國政府和美聯儲推出更多刺激措施。

美聯儲繼續領銜全球央行寬鬆


投資者等待美聯儲主席鮑威爾日內稍後在一場央行論壇上發表講話。隨後,芝加哥聯儲主席埃文斯和紐約聯儲主席威廉姆斯也將在另外場合相繼發表公開講話。

美聯儲繼續帶領全球央行保持極度寬鬆的貨幣政策。規模達每月800億美元的美國國債和400億美元的機構抵押貸款支持證券(MBS)購買計劃,令美國資產負債表繼續擴張,寬鬆貨幣政策對美元不利。

新加坡大華銀行指出,自6月以來的短期戰術性做空美元,正逐漸成為長期做空。該行認為,美聯儲承諾保持貨幣寬鬆,美元指數未來幾個季度有可能再測試90的心理關口。

澳新銀行認為,全球央行將繼續維持鴿派政策,利率將保持在紀錄低位附近,持續的貨幣寬鬆政策會支撐黃金的投資需求,預計明年一季度金價將觸及2200關口。

特朗普做最後“努力”


盡管疫苗方面的積極消息為市場帶來提振,但投資者似乎是忘掉了其他風險。事實上全球經濟受到的影響還沒有過去,尤其在美國政局面臨諸多不確定性的情況下,經濟複蘇所需時間會更長。

上周拜登在美國大選中領先,引發一波美元拋盤。但美國總統特朗普拒絕承認大選失敗,一些著名的共和黨議員和特朗普的其他盟友都支持總統的策略,他們說特朗普有權對選舉結果提出質疑。

美國總統特朗普的競選團隊周三又采取了法律行動,在密歇根州提起訴訟,試圖扭轉特朗普在美國大選中的敗局。與此同時,佐治亞州宣布重新計票。

據美國有線電視新聞網(CNN)消息稱,針對佐治亞州州務卿11日表示該州將開始重新計票的消息,特朗普競選團隊當天回應稱這是“重要的第一步”。

11日,佐治亞州州務卿布拉德·拉芬斯珀格(Brad Raffensperger)表示:“由於(拜登和特朗普的)票數如此接近,每個縣都需要手工進行全面的重新計票。”

特朗普最有可能倚賴選舉人團將票投給他。澳洲聯邦銀行(CBA)的分析師Joe Capurso表示:“如果特朗普總統確實找到了能夠留任的方法,我們預計美元將至少漲5%。”

不過盡管美國國會繼續分裂的現實令大規模財政刺激措施得以通過的可能性大大降低,但導致美元疲軟的大環境並沒有改變,美元逐漸走弱的基本情景不會改變。

現貨黃金短線下看1825美元


日線上看,現貨黃金處於自1966美元開啟的下行C浪,並跌破C浪50%目標位1852美元,61.8%目標位下看1825美元。C浪是自2075美元開啟的調整((iv))浪的子浪,((iv))走勢繼續延伸。
黃金重新上揚,FED或繼續領銜寬鬆;美指承壓93關口,但空頭仍須警惕特朗普氣數未盡

歐元重上1.18關鍵心理關口,因美元遭遇溫和拋壓,關注晚間“三缺一麻將”

周四(11月12日)歐市盤中,歐元兌美元重新突破1.18這一關鍵關口至日高1.1823,因冒險情緒升溫,以及美元再次出現一些溫和的拋售壓力。歐元似乎受到基本面利好結果的支撐,盡管歐洲央行目前較為溫和的立場在看漲嚐試方面引發了部分投資者采取謹慎立場,不過歐洲貨幣聯盟經常賬戶的穩固狀況似乎仍支撐歐元。

歐元重上1.18關鍵心理關口,因美元遭遇溫和拋壓,關注晚間“三缺一麻將”

但目前新冠病毒大流行的蔓延勢頭有增無減,許多國家實施限製措施,這些都給全球經濟增長前景蒙上了進一步的陰影,將限製歐元的反彈空間。

當地時間11月11日,根據英國衛生與社會保障部公布的數據,英國單日新增死亡病例595例,確診後28天內死亡病例累計50365例。英國成為歐洲首個死亡病例超5萬例的國家。對此,英國首相約翰遜表示,新冠疫情在英國進入了一個新階段。每一例死亡都是悲劇。我們哀悼每一個離開的人。在訪問倫敦東南埃裏特的樂購配送中心時。

約翰遜表示,在接下來的幾周和幾個月時間裏,英國需要兩副拳擊手套來對抗這種疾病,第一是大規模檢測,快速的周轉測試;另一個則是疫苗的現實前景。但他強調,英國遠遠沒有走出困境,需要每個人都遵循防疫規則。希望在英格蘭進行的為期四周的防疫封鎖措施能夠減緩疫情的發展,使人們有一個盡可能正常的聖誕節。

德國衛生部長表示,即使新冠病毒感染人數因封鎖而下降,我們也不能從12月或1月重新開始正常生活。德國RKI健康研究所也表示,目前尚不清楚新冠病毒的活性下降是因為新的措施還是實驗室容量有限。

稍早公布的德國10月消費者物價指數(CPI)符合預期,歐元兌美元對此反應平淡,稍後將相繼公布美國10月CPI,每周申請失業金人數等數據,此外美國聯邦公開市場委員會的埃文斯和威廉姆斯也將發表講話。不過市場焦點為北京時間周五(11月13日)00:45歐洲央行行長拉加德、美聯儲主席鮑威爾及英國央行行長貝利在歐洲央行的央行論壇發表講話,任何政策相關的言論均可能引發匯市震蕩。

歐洲央行行長拉加德周三曾表示,盡管有關疫苗的最新消息看上去令人鼓舞,但我們仍可能面臨病毒傳播加速和收緊限製措施交織的不斷重複的循環,直至獲得普遍免疫力。周四歐洲央行副行長金多斯表示,未來幾個月維持財政支持十分重要,財政支持在某些領域甚至應該擴大,必須謹慎管理中期財政援助退出。

荷蘭合作銀行高級外匯策略師Jane Foley指出,我們降低了對美元再次走強的預期,並將三個月歐元兌美元預估從1.16上調至1.17,將六個月歐元兌美元預估從1.14上調至1.18。歐洲央行首席經濟學家已明確表示,他對今年夏天歐元的上漲感到擔憂,歐元兌美元漲勢將在1.20處受阻,我也認為這是匯價面臨的關鍵心理阻力位。

北京時間20:30,歐元兌美元報1.1809/11。

金銀T+D有所分化!風險資產波動加大;勿對疫苗過於樂觀,且美國大選結果尚待終論

周四(11月12日)金銀T+D有所分化!現貨黃金跌至1870下方,美元指數一度升至93關口上方,而美債收益率也高位徘徊,隔夜美股也有所走高,這令黃金短期仍無吸引力,全球風險資產波動加大,但不妨礙中長期繼續看漲。美國大選仍存變數,美國總統特朗普的競選團隊周三又采取了法律行動,在密西根州提起訴訟,試圖扭轉特朗普在美國大選中的敗局。與此同時,喬治亞州宣布重新計票,當選總統拜登則專注於為下屆政府打基礎。歐洲央行行長拉加德警告不要對新冠疫苗的消息“過度樂觀”。分析師指出,相對疫苗,其實美國大選對黃金的影響更大,投資者們更應該關注民主黨候選人拜登要如何上任。
金銀T+D有所分化!風險資產波動加大;勿對疫苗過於樂觀,且美國大選結果尚待終論

現貨黃金弱勢交投


周四(11月12日)現貨黃金跌至1870下方,美元指數一度升至93關口上方,而美債收益率也高位徘徊,隔夜美股也有所走高,全球風險資產波動加大,這令黃金短期仍無吸引力,但不妨礙中長期繼續看漲。
金銀T+D有所分化!風險資產波動加大;勿對疫苗過於樂觀,且美國大選結果尚待終論

美國總統特朗普的競選團隊周三又采取了法律行動,在密西根州提起訴訟,試圖扭轉特朗普在美國大選中的敗局。與此同時,喬治亞州宣布重新計票,當選總統拜登則專注於為下屆政府打基礎。

喬治亞州州務卿Brad Raffensperger宣布,該州將對11月3日總統大選的所有紙質選票進行手工重新計票,這項艱巨的任務必須在11月20日前完成。

《華盛頓郵報》援引總統顧問和助理報道,美國總統特朗普繼續堅持自己在2020年總統選舉中獲勝,但他沒有如何將投票結果改變到對自己有利的真正計劃。

中國10月金融數據回落,社融增量創2月以來新低 M1增速創33個月新高。金融沒有再擴張,而實體經濟仍在上行,中國經濟繼續周期性複蘇。

歐洲央行行長拉加德警告不要對新冠疫苗的消息“過度樂觀”,並點明購債和銀行流動性支持仍為主要貨幣工具,暗示短期內或不會降息。她重申,在經濟強勁複蘇之前,必須保持刺激政策。

現貨黃金繼續維持在關鍵的1850水平之上,市場短期處於一個相對僵持的局面。中期來看,1850的分水嶺位置非常關鍵,如果失守的話,將導致顯著的下行空間被打開。多頭則需要收複1900整數關口水平才能企穩,更強阻力位於1915附近。

澳新銀行(ANZ)認為,在全球負利率,且各國央行都為市場注入大規模流動性的情況下,作為避險保值資產的黃金無疑受到支撐;各國央行會繼續鴿派,而利率會繼續維持在零附近,持續的貨幣寬鬆政策會支撐黃金的投資需求。我們預計明年一季度金價將觸及2200關口;債券收益率本周在疫苗的消息後走高,黃金承壓。但真正推動黃金的還是實際利率,並且通脹預期也會上升,同樣會對黃金有所支撐。
金銀T+D有所分化!風險資產波動加大;勿對疫苗過於樂觀,且美國大選結果尚待終論

機構觀點:對黃金而言,美國大選結果比疫苗更重要


本周一則疫苗的消息令整個市場震動,黃金遭遇了巨大打擊,跌至1870美元/盎司下方。

不過Wilshire Phoenix基金經理William Cai認為,相對疫苗,其實美國大選對黃金的影響更大,投資者們更應該關注民主黨候選人拜登要如何上任。

上周開始的美國大選結果受到了爭議,盡管很多美國媒體都宣稱拜登已經獲得了當選需要的270票選舉人票,拜登也宣布自己獲勝。當現任總統、共和黨候選人特朗普表示大選遠未結束,並在多地對結果提起了訴訟。

GZERO Media分析師Gabrielle Debinski表示,即將離任的特朗普在憤憤不平的情緒下,可能不會很配合,這可能會導致美國政府再度陷入停擺僵局,令受到疫情衝擊的美國經濟雪上加霜。即將到來的“跛腳”時期可能會比以往任何時候都要動蕩。

圍繞疫苗還有很多不確定性,其需要很嚴格的運輸條件,因此最終是否能廣泛發放還是個問題。“疫苗的消息沒能改變全球經濟受到疫情的影響,金融市場的大部分條件都是利好黃金的。”

即使疫苗到時候真的能起效,但美國經濟遭受的打擊是難以在短時間彌補的,還需要進一步刺激項目來支撐。在拜登當選新任美國總統,而美國參議院和眾議院分別兩黨多數的情況下,刺激項目要達成協議會很困難,因此可能需要美聯儲提供更多流動性。“更多流動性就是對黃金更多的支撐,因此黃金的故事遠未結束。”

疫苗的消息帶來了黃金市場的應激反應,但中期而言,再次觸及2000美元/盎司水平是完全有可能的。

加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)大宗策略師Christopher Louney表示,盡管疫苗消息為市場帶來提振,但投資者似乎是忘掉了風險,但事實上全球經濟受到的影響還沒有過去,尤其在美國政局有諸多不確定性的情況下。經濟是需要時間複蘇的。

Canaccord Genuity策略師Martin Roberge表示,今年將金價推高至2000美元/盎司關口上方的利好因素在未來幾個月都還會繼續存在。“如果投資者們對經濟產生了疑問,那麼就會轉向黃金。”
金銀T+D有所分化!風險資產波動加大;勿對疫苗過於樂觀,且美國大選結果尚待終論

黃金跟本不值現在這價!2021年金價可能跌至1500美元!

現貨黃金繼續保持在1850美元/盎司的關鍵支撐位之上。不過,一位市場分析師表示,這一水平結束可能隻是一個時間問題,預計金價將下跌。

商品經紀公司DeCarley Trading的創始人Carley Garner在接受電話采訪時表示,黃金和白銀存在很多混雜的技術信號,但她最終還是看跌了這兩種貴金屬,因太多投資者低估了美元的強勢。

她說。"我認為美元正在觸底,所以黃金和白銀的任何反彈都應該被賣出,根本不值這個價。"
黃金跟本不值現在這價!2021年金價可能跌至1500美元!
Garner表示,美國和其他國家之間的收益率差異將繼續為美元提供支撐。

她表示:“美聯儲預計不會很快加息,但即便是目前的利率水平,仍遠高於歐洲的負收益率。”他說:“我認為,我們可能會看到大量外國投資進入美國,購買美國國債,甚至是股票。這樣就可以持有美元。投資者正在尋找最劃算的投資機會,他們想要美國國債。”

與世界其他國家相比,美國債券收益率仍然具有吸引力,但Garner補充說,輝瑞和BioNTech可能研製出新冠病毒疫苗的消息意味著,美國經濟複蘇的速度可能會快於一些經濟學家的預期。

“人們已經準備好重新開始生活。每個人都想安全地進行,但是人們真的想回到那裏,過自己的生活。疫苗的消息將極大地提振信心和經濟。”

至於金價會跌到多低的水平,加納說,根據曆史圖表,她認為金價可能會比當前水平低25%左右。這將使金價回到每盎司1500美元的區間。她還說,她預計銀價將在每盎司15美元左右。

她說:“實現這個目標需要一些時間,但我認為,到明年某個時候,可能是第一季度,也可能是第二季度,我們就能實現這個目標。”

Garner稱,金價目前正從2011年高點開始形成相同的走勢。一年多以來,金價在每盎司300美元的區間內進行了整合,然後在2013年大幅下挫。

她說,“如果你從曆史上看黃金,它有一個真正大幅上漲,然後真正大幅拋售的模式。”

周四亞盤時間,現貨黃金自昨日低位小幅反彈,漲幅達0.21%。目前仍然關注刺激計劃的推出進展以及美國大選的最新動態。技術面上,1850附近是及其重要的支撐位,如果跌破下方將無險可守。

北京時間16:00,現貨黃金報1869.20美元/盎司。

國際油價高位持穩,OPEC+增產計劃面臨推遲;伊朗正努力證明:美國極限施壓無效

周四(11月12日),國際油價高位持穩,市場愈發期待石油輸出國組織及其合作夥伴(OPEC+)將推遲增產計劃。不過伊朗石油出口存在潛在回升態勢,還是令市場感到擔憂。
國際油價高位持穩,OPEC+增產計劃面臨推遲;伊朗正努力證明:美國極限施壓無效
北京時間15:36,NYMEX原油期貨上漲0.48%至41.65美元/桶;ICE布倫特原油期貨上漲0.48%至44.01美元/桶。
國際油價高位持穩,OPEC+增產計劃面臨推遲;伊朗正努力證明:美國極限施壓無效

兩市上日盤中均刷新9月2日以來高位,分別至43.06美元/桶和45.30美元/桶。本周更是累計跳漲逾10%,因為初步試驗數據顯示,輝瑞和德國合作夥伴BioNTech的實驗性新冠疫苗有效性超過90%,市場憧憬全球疫情將受到控製。

澳洲國民銀行(NAB)的大宗商品研究負責人Lachlan Shaw說:“這無疑是好消息……但疫苗問世需要時間,因此這對石油需求的正面影響也需要一些時間才能顯現。”

阿爾及利亞能源部長周三(11月11日)稱,石油輸出國組織(OPEC)及俄羅斯等產油國組成的OPEC+可能將當前減產770萬桶/日的計劃延期至2021年,或者在必要時進一步加大減產力度。

分析師表示,需求前景惡化施壓OPEC+推遲自明年1月開始每日增加200萬桶產量的計劃。Shaw說:“從很多方面來看,市場都在期待著2021年的到來,屆時我們將有疫苗,OPEC及其盟友也將推遲一些原定的增產。”

ANZ Research分析師團隊表示,新的防疫限製已經導致原油需求前景轉淡,這可能導致市場在第四季恢複供應過剩,“我們認為OPEC別無選擇,隻能延後增產,最有可能是延後三個月。”

歐洲、美國和拉丁美洲感染病例增加令燃料需求承壓,2021年需求複蘇將比之前預計的要緩慢。與此同時,OPEC成員國伊朗石油供給增加也增添了市場的擔憂。

伊朗預算和計劃組織副主管Hamid Pourmohammadi周三對該國法爾斯通訊(半官方地位)稱:“(伊朗)今年迄今為止的平均石油銷售量為每天60萬至70萬桶。”

但法爾斯通訊社在另一篇報道中稱,Pourmohammadi在周三晚些時候撤回了上述說法,並表示數字牽涉到伊朗明年的石油出口計劃。業內人士則透露,伊朗政府不允許在遭受美國製裁期間提供任何有關原油銷售的數字。

消息人士稱,該數字可能包括原油和石油產品銷售, “看來伊朗官員正在根據伊朗收到的美元金額進行討論,他可能混淆了原油和成品油出口規模。”

基於油輪行蹤數據的評估,伊朗石油出口在9月份急劇上升,介於40萬至150萬桶/日之間。不過該數據仍遠低於美國重啟對伊朗製裁前的峰值——逾250萬桶/日。

德黑蘭當局表示,他們一直在努力采取措施,華盛頓阻止伊朗石油出口的“極限施壓”政策失敗了。伊朗石油部長讚加內其他官員表示,德黑蘭不會披露其石油出口數據,因為它正努力避開美國針對其重要的能源行業的製裁。

“拖字訣”魔咒再現,英歐談判將延續至下周!疫情形勢依然嚴峻,短期英鎊回調幅度恐加大

11月11日(周三),愛爾蘭外交貿易部長科文尼(Simon Coveney)表示,歐盟與英國之間不太可能在本周達成英國脫歐後的貿易協議,談判可能會延續到下周。這證實了之前的一篇報道,即雙方現在將錯過11月中旬達成英退貿易協議的最後期限。

“拖字訣”魔咒再現,英歐談判將延續至下周!疫情形勢依然嚴峻,短期英鎊回調幅度恐加大

愛爾蘭認為,英歐不太可能在11月中旬的最後期限前達成貿易協議


英國在今年1月退出了歐盟,脫歐過渡期將於今年年底到期,但圍繞2021年初起適用的貿易規則的談判迄今尚未取得突破。
    
愛爾蘭外交貿易部長科文尼表示:“我認為本周不太可能達成貿易協議,可能要延續到下周。到那時候,時間就變得非常緊了,畢竟現在距離2020年結束隻剩下50天了。如果不能在下周的某個時候達成協議,我認為我們真的遇到了問題。”

歐盟和英國的消息人士周三稍早時候表示,在倫敦舉行的旨在打破僵局的談判預計將持續到本周結束。 
    
歐盟一名資深外交官表示,在周三的例行會議上,不會向歐盟27個成員國駐布魯塞爾的大使通報談判的最新情況,英國脫歐暫時列在11月18日大使會議的議程上。
    
英國首相約翰遜的發言人表示,英國團隊將繼續“努力尋求彌合雙方立場仍存在的分歧”,但他不願給出任何新的最後期限。
    
歐盟一位外交官稱:“期限越來越緊,但歐盟不會讓這一時間安排優先於其首要利益。有需要的話,不管多長時間,我們都必須繼續談判,同時為所有情境做好準備。”
    
英鎊受到談判可能會超出月中最後期限的消息打壓,周三兌歐元持平、兌美元下跌報收,圍繞新冠疫苗的樂觀情緒被英退缺乏進展衝淡。

雖然時間緊迫,但達成協議的可能性依然相對大一些 


不過,歐盟消息人士預計,除非談判破裂或是提早取得突破,不然談判代表將在下周中段提出協議文本。這顯示雙方仍在努力促成協議。

科文尼警告:“談判很可能破裂,我們可能達不成協議。但如果你問我怎麼看,我想我們達成協議的可能性更大一些。”
     
任何協議仍需獲得歐盟27國領導人同意,他們下一回預定在11月19日舉行視頻會議。協議還需獲得歐洲議會的批準,該議會已表示時間所剩無幾。其最新議程顯示,如果議員們在11月16日前收到協議條約,議會可能在12月16日進行批準。

一名在歐盟重鎮布魯塞爾跟進英國退歐事務的歐盟外交官表示,真正的截止時間是下周稍晚。一名英國方面消息人士也表示,協商小組在倫敦的談判料將延續至本周結束。

因有消息稱英國和歐盟可能會錯過11月中旬簽署新協議的最後期限,11月11日英鎊美元大跌,一度拉升至1.3312,後下落至1.3192,下跌120點,最後收盤在1.322附近。進如11月12日後,英鎊維持弱勢震蕩格局,目前進一步回落至1.32下方。 

提醒, 因愛爾蘭暗示,英國和歐盟的談判要拖至下周,脫歐不確定性再起。此外,近期英國與歐洲各國的疫情仍舊嚴重,投資者擔心這將對進一步的脫歐談判造成影響,蓋過了疫苗研製出現進展帶來的提振。多重利空下,英鎊短期回調幅度恐加大,投資者需對此保持警惕。 

“拖字訣”魔咒再現,英歐談判將延續至下周!疫情形勢依然嚴峻,短期英鎊回調幅度恐加大

英鎊兌美元日線圖)

北京時間11月12日14:49,英鎊兌美元報1.3190/92。