外匯周評:美國大選主導匯市,拜登有望勝選,美元大跌創兩個月新低,仍需留意疫情和分裂國會

剛剛過去的一周,外匯市場基本上被美國大選的局勢主導,在特朗普領先之際,美元指數一度短暫創下一個月新高至94.31,但隨著拜登贏面加大,美元指數快速走弱,因為市場普遍預計拜登會推出更大規模的刺激計劃,這對美元不利;美元指數最低觸及92.18,為9月2日以來新低,收報92.30,周線跌幅約1.82%,為3月疫情爆發以來最大單周跌幅。

非美貨幣則普遍大幅上漲,跟美元反向運行;歐元兌美元本周上漲1.95%,為7月底以來最大單周漲幅,最高觸及1.1891,為9月16日以來新高。

英鎊兌美元本周上漲1.61%,為為近兩個月最大單周漲幅,最高觸及1.3177,為9月8日以來新高。

紐元兌美元本周上漲2.40%,為近兩個月最大單周漲幅,最高觸及0.6802,為2019年4月中旬以來新高。

澳元兌美元本周上漲3.27%,為6月初以來最大單周漲幅;盤中最高觸及0.7289,為9月22日以來新高。

美元兌日元本周下跌1.25%,最低觸及103.18,為3月底以來新低。

美元兌加元本周下跌2.03%,最低觸及1.3020,為9月2日以來新低。

美元兌瑞郎本周下跌85%,最低觸及0.8983,為2015年瑞郎“黑天鵝”事件以來新低。

拜登有望贏得美國大選,市場憧憬更大規模刺激,美元大跌近2%


美國大選在本周吸引了全球的目光,多數情況下,拜登處於領先地位,最新狀況顯示,拜登有望贏得美國大選,投資者預期拜登當選後有望推出更大規模的刺激計劃,這令美元大幅走弱,美國股市大漲逾7%,錄得4月以來最大單周漲幅,也打壓美元的避險需求。此外,對分分裂國會的擔憂也令美元面臨進一步下行風險。
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(美元指數日線圖)

計票接近尾聲,拜登在四個關鍵州繼續領先

周五四個關鍵州公布的最新計票情況顯示,拜登維持領先優勢,但仍有大量選票未統計,因此要在其中任何一州宣布確定獲勝還為時過早。手握264張選舉人票,拜登離入主白宮所需的270票仍差6票。

他在佐治亞州的領先優勢最為微弱,截至北京時間周六(11月7日)傍晚,他僅比特朗普領先4020票,因為雙方差距太小,極有可能會重新計票。

但是在賓夕法尼亞州,截至北京時間周六(11月7日)傍晚,拜登領先28877票。他在內華達州也占據優勢,比特朗普多22657票。拜登在亞利桑那州的領先優勢略微縮小,為29,861票。

這位前副總統周五晚向全美發表講話,預言很快將正式宣布勝選,並表示他已經開始著手處理新冠疫情、經濟和種族問題。

特朗普則沒有公開講話,但在推特上對軍人投票和其他投票程序提出模糊指責。

目前來看,如果拜登拿下賓夕法尼亞州的20張選舉人票,拜登得票數將超過了登上總統寶座所需的270票。

如果拜登能拿下另外三個關鍵州——佐治亞州、亞利桑那州和內華達州中的兩個,他也能夠在大選中獲勝。

拜登獲勝預期升溫,做多歐元重獲追捧

歐元兌美元本周創7月以來最大漲幅,期權交易員押注明年進一步看漲,因為拜登瀕臨贏得美國大選的邊緣。
外匯周評:美國大選主導匯市,拜登有望勝選,美元大跌創兩個月新低,仍需留意疫情和分裂國會
(歐元兌美元日線圖)

市場預期若拜登獲勝,將有某種形式的財政刺激措施和加稅政策,這種結果對美元不利。另外若拜登當選使國際貿易緊張關係得到緩和,也利好歐元。歐元兌美元四天累計上漲了近2%,一度觸及1.1891。

瑞穗銀行面向金融機構的外匯銷售主管Neil Jones表示,年底前歐元兌美元可能升至1.20美元,坦率講,任何確定的政治結果都有利於歐元。”

1周到3個月期歐元/美元期權風險逆轉本周都變為看漲歐元,提高了做多歐元的成本。

外匯周評:美國大選主導匯市,拜登有望勝選,美元大跌創兩個月新低,仍需留意疫情和分裂國會

Axicorp Ltd策略師Stephen Innes稱:“美元賣壓相對沉重,任何表明拜登已獲得足夠多選舉人票的確切跡象,都可能導致美元進一步走低。”

新冠疫苗方面的新聞也備受矚目,若有進展,可能損害美元避險需求。另外,歐洲央行加碼刺激措施的前景、歐盟複蘇基金及英國脫歐貿易談判達成協議的機會上升,都有助於歐元重新試探1.20附近的近期高點。

特朗普仍未準備認輸

與此同時,特朗普幾乎沒有表現出準備認輸的跡象。特朗普周五發表聲明誓言要繼續尋求與大選相關的法律挑戰。他在白宮發布的一份聲明中表示:“我們從一開始就說,所有合法選票都必須清點,所有非法選票都不應該清點。然而,我們在每一個轉折點都遇到了民主黨人對這一基本原則的抵製。”
    
聲明還稱,“我們將在所有法律層面推進這一進程,以保證美國人民對我們的政府有信心。我永遠不會放棄為你們而戰,為我們的國家而戰。”
    
據兩名知情人士周五透露,美國總統特朗普的競選團隊和共和黨人已經向捐贈者尋求幫助,希望籌集至少6000萬美元,以資助特朗普總統對美國總統大選結果提出的法律挑戰。

特朗普競選團隊尋求對戰場州的情況提起一係列訴訟,但法律專家表示,特朗普團隊發起的挑戰不太可能會影響大選結果。

特朗普競選團隊總法律顧問Matt Morgan周五在一份聲明中斷言,佐治亞州、內華達州和賓夕法尼亞州的選舉都存在不當行為,且稱特朗普最終會拿下亞利桑那州。

他還表示,競選團隊預計將在喬治亞州尋求重新計票,此前團隊曾表示將在威斯康辛州重新計票。拜登在威斯康辛州以2萬多張選票的優勢獲勝。Edison Research數據顯示,此前在差距如此巨大的情況下,重新計票從未成功推翻過之前的結果。

擔心國會分裂,美元觸及逾兩個月最低,投資者預計還將進一步下跌


美國總統大選的計票工作仍在進行,預計國會兩院仍將分別由兩黨掌控,投資者預測美元將進一步下跌。
    
投資者押注民主黨候選人拜登將成為下一任總統,但共和黨人將保留對參議院的控製,這將使民主黨人很難通過他們一直在推動的更大規模的新冠救助計劃。
    
美國經濟10月創造的就業崗位為五個月來最低,更多美國人開始從事兼職工作,這凸顯出在財政刺激枯竭、新冠病例在全國各地激增的情況下,下任總統在保持經濟從疫情複蘇方面面臨的挑戰。 該報告進一步強調了經濟需要額外刺激措施。
    
Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示:“我們仍然認為,美國經濟正在減速,這在美元明顯走弱這一點上得以體現。”
    
荷蘭國際集團(ING)策略師表示:“到目前為止,投資者一直準備忽視大選結果出現爭議的威脅,他們認為特朗普發起的法律挑戰‘不值一提’,這些良性條件導致美元普遍下跌。”

Medley Global Advisors的Ben Emons稱,“美元可能會延續3月以來的下跌趨勢,但也可能會有逆勢上漲”,這部分是由於“美國方面的不確定性,包括選舉結果可能延遲出爐,跛腳鴨國會導致刺激方案難產,更糟糕的是沒人領導對抗疫情”。

Western Union Business Solutions的Manimbo也稱,“計票時間越長,市場就越緊張,這實際上可能推動避險資金流入美元,不過就目前而言,看起來未來幾周美元人氣可能會繼續下滑。”
    

美聯儲預計可能需要加碼寬鬆


美聯儲維持基準利率在零附近,並表示可能需要進一步的貨幣和財政刺激來支持經濟,也令美元受到一些拖累。

美聯儲北京時間周五淩晨維持寬鬆貨幣政策不變,基準利率保持在近零水平,資產購買規模也維持不變。最新貨幣政策聲明稱,“持續的公共衛生危機將在短期內繼續影響經濟活動、就業和通貨膨脹,並對中期經濟前景構成相當大的風險。

美聯儲自3月份以來一直將聯邦基金利率目標保持在0-0.25%的範圍內。美聯儲主席鮑威爾在隨後的視頻新聞發布會上發表講話稱,前景仍然“非常不確定”,冠狀病毒感染率上升尤其令人擔憂。

美聯儲主席鮑威爾重申,美聯儲堅決致力於實現雙重使命,承諾支撐經濟。經濟已經在持續複蘇,但是近幾個月的改善速度有所放緩,並強調在人們感到安全前不太可能實現全面複蘇。貨幣政策彈藥還未用盡,美聯儲仍然有彈藥,包括調整資產購買。

渣打策略師Steven Englander表示,“一些美元空頭等待聯邦公開市場委員會的政策聲明,以確保不會出現意外信息,因此當政策聲明顯示寬鬆如常,投資者就安心重新賣出美元”。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示:“我們仍然認為,美國經濟正在減速,這在美元明顯走弱這一點上得以體現。”

仍需關注新冠疫情


秋季以來,隨著天氣的降溫,歐美新冠疫情進入了新一輪爆發期,新增確診人數屢次刷新記錄新高,這可能會導致市場更加動蕩,有望吸引美元的避險買盤,限製美元指數的下行空間。

周四意大利單日新增病例數創紀錄,周五意大利報告新冠病例增加10%,達到創紀錄的37809例,。法國衛生部數據顯示,該國周四和周五連續兩天單日新增病例數刷新紀錄。俄羅斯新增確診病例也超過2萬創記錄新高,加劇了人們對歐洲進一步封鎖措施可能拖累需求的擔憂。

據約翰斯·霍普金斯大學和世衛組織的數據顯示,周五美國新增126,714例新冠病例,高於前一天的126,403例,單日新增病例數連續第三日刷新紀錄。凸顯出美國政府在遏製疫情方面面臨的挑戰日益嚴峻。
外匯周評:美國大選主導匯市,拜登有望勝選,美元大跌創兩個月新低,仍需留意疫情和分裂國會
瑞銀集團投資銀行聯席主管Piero Novelli認為新冠肺炎危機的負面意外可能導致歐洲市場波動加劇,包括明年潛在的企業違約浪潮。歐洲的封鎖和出行限製將導致經濟成長在第四季度形成雙底。疫苗的挫折(例如批準推遲)可能影響近幾天因為美國大選更加明晰而上漲的市場。

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據,最近一周投機客持有的美元淨空倉規模連續第六周縮小。這也暗示做空美元的動能有所減弱,美元進一步大幅下跌的可能性不大。

具體數據顯示,截至11月3日當周,美元淨空倉降至233.6億美元,之前一周淨空倉規模為259.3億美元。美元淨空倉規模在8月底觸及336.8億美元的九年高位。

後市前瞻


接下來剛剛的一周,預計美國大選的相關消息仍是市場關注的焦點,經濟數據方面,重點關注中國和美國10月CPI數據、英國和歐元區三季度的GDP數據及就業數據;其他風險事件方面,留意新西蘭聯儲利率決議和美聯儲官員的講話。此外,海外疫情和疫苗的相關消息,投資者也需要予以留意。

黃金周評:拜登接近贏得美國大選+多個央行放水,黃金多頭狂歡創七周新高

剛剛過去的一周,現貨黃金震蕩走高,最高觸及1960.39美元/盎司,為9月18日以來新高,收報1951.35美元/盎司,周線漲幅約3.9%,為7月底以來最大單周漲幅,一方面是拜登在美國大選中處於領先低位,市場憧憬更大規模的刺激計劃,給股市提供上漲動能,打壓美元的避險;另一方面,澳洲聯儲降息,英國央行擴大購債規模,美聯儲維持貨幣寬鬆,黃金因為有抵禦通貨膨脹的功能,買盤顯著增加。
黃金周評:拜登接近贏得美國大選+多個央行放水,黃金多頭狂歡創七周新高

民主黨候選人拜登在總統大選中接近獲勝,美股本周勁升逾7%,美元創兩個月新低


拜登在賓夕法尼亞州和喬治亞州擴大微弱領先優勢,即將贏得總統寶座,因為市場普遍預期拜登會推出更大規模的刺激計劃和更柔和的貿易政策,提升市場冒險情緒,美國三大股指均錄得自4月以來的最大單周百分比漲幅,打壓避險美元。美元指數本周震蕩下跌,最低觸及92.18,為9月3日以來新低,周線跌幅約1.82%,為3月底以來最大單周跌幅。

無論刺激更大規模的刺激計劃,還是美元的下跌,都給金價提供上漲動能。

黃金周評:拜登接近贏得美國大選+多個央行放水,黃金多頭狂歡創七周新高
(美元指數日線圖)

美國民主黨拜登周五(11月6日)表示,他將會贏得美國大選,因他在戰場州領先特朗普的幅度越來越大,不過由於官方還在繼續計票,美國電視媒體暫未宣布他勝選。

拜登說,他並補充稱,“數字告訴我們...這是清楚而且令人信服的故事:我們將會贏得這場比賽,”他與競選搭檔賀錦麗(Kamala Harris)已經與專家見面,為入主白宮做好準備。
    
情勢對特朗普而言極為不利,在四個將決定選舉結果的州--賓夕法尼亞州、佐治亞州、亞利桑那州和內華達州,拜登的領先優勢越來越大
    
在全國選民投下的創紀錄1.47億張選票中,拜登領先特朗普410萬張。拜登說,美國人民已經授予他權責去應對新冠疫情、重振經濟、氣候變化和係統性的種族主義。
    
特朗普則一直保持對抗態度,誓言要對並無根據的欺詐行為提出申訴。共和黨人正試圖籌集6000萬美元來資助對選舉結果提出質疑的訴訟。但是在他的陣營中,有些人認為這些法律挑戰是計劃不周的,到目前為止,尚未在法院獲得成功。
    
根據出口民調(Edison Research)的統計,在第四天的計票中,前副總統拜登在選舉人團投票中以253比214的領先,若拿下賓夕法尼亞州的20張選舉人票,拜登的得票數將超過270張的當選門檻,在踏入政治生涯近50年後登上總統寶座。    
    
如果拜登在其他三個關鍵州中的兩個州獲勝,他也將獲勝。與賓夕法尼亞州一樣,這三個州周五仍在處理選票。
    
Kitco Metals資深分析師Jim Wyckoff稱,“市場正在消化拜登勝選的因素,這將導致更多的政府刺激計劃,而這可能在未來引發一些有問題的價格通脹,並壓低美元價值。美元貶值推動金價升至六周高位,在總統選舉的不確定性和新冠病例不斷增加的情況下,也有一些避險需求。

全球央行繼續印鈔票和QE,黃金吸引力增加


黃金被認為是對抗通脹和貨幣貶值的對衝工具,在全球大規模刺激措施幫助受冠狀病毒打擊的經濟體的推動下,今年金價已大漲28%。本周澳洲聯儲降息至紀錄低點並擴大購債規模,英國央行量化寬鬆加碼超預期,美聯儲按兵不動但也維持寬鬆的貨幣政策,繼續吸引投資者買入黃金,幫助金價上漲。
黃金周評:拜登接近贏得美國大選+多個央行放水,黃金多頭狂歡創七周新高
現貨黃金日線圖)

澳洲聯儲降息至紀錄低點並擴大購債規模,預期未來三年不會升息

澳洲聯儲周二(11月3日)降息至接近零的水平,並擴大購債規模,符合普遍預期。降息和擴大購債規模都給金價提供支撐,因為黃金能夠抵禦貨幣編製,而且利率降低也使得持有黃金的機會成本下降。

澳洲聯儲表示,未來六個月將購買1,000億澳元(704.1億美元)期限為五至10年左右的公債,首次標購將於周四進行。
    
澳洲聯儲宣布將指標利率從0.25%下調至紀錄低位0.1%,亦將三年期債券收益率目標從0.25%調降至0.1%。澳洲聯儲並承諾,未來將維持指標利率不變,直至通脹穩定維持在2-3%區間內。
     
澳洲聯儲主席洛威在會後聲明中稱,“鑒於前景,委員會預期至少三年都不會調升隔夜拆款利率,委員會將繼續審視債券購買計劃的規模,特別是考慮到不斷變化的就業和通脹前景的情況下。委員會準備在必要時采取更多行動。”
        
CreditorWatch首席經濟學家Harley Dale稱,“澳洲經濟需要的任何進一步支撐都將不得不來自財政政策和量化寬鬆,”
    
英國央行量化寬鬆加碼超預期,大力提振下滑的經濟

英國央行周四(11月5日)出台了新一輪刺激措施來幫助經濟挺過第二輪冠狀病毒限製措施:其把債券購買計劃擴大了1500億英鎊(1950億美元),加碼幅度超出預期。

英國央行官員一致投票決定將資產購買目標提高至8750億英鎊,並把基準利率維持在0.1%不變。

英國央行表示,這些額外的債券購買將從1月份開始,到2021年底結束。官員們說,如果市場運行狀況惡化,他們則做好了加快購買步伐的準備。經濟學家此前預測的加碼幅度是1000億英鎊。

自3月份以來,英國央行已四次放鬆貨幣政策,向經濟傾注了海量流動性以降低借貸成本,並幫助政府負擔抗擊大流行病的巨額成本。

官員們還大幅削減了對經濟增長的預估,稱他們現在預計第四季度經濟會收縮。他們說,經濟複蘇面臨的風險偏向下行。

美聯儲維持寬鬆政策不變


美聯儲北京時間周五淩晨維持寬鬆貨幣政策不變,基準利率保持在近零水平,資產購買規模也維持不變。最新貨幣政策聲明稱,“持續的公共衛生危機將在短期內繼續影響經濟活動、就業和通貨膨脹,並對中期經濟前景構成相當大的風險。

美聯儲自3月份以來一直將聯邦基金利率目標保持在0-0.25%的範圍內。美聯儲主席鮑威爾在隨後的視頻新聞發布會上發表講話稱,前景仍然“非常不確定”,冠狀病毒感染率上升尤其令人擔憂。

最新貨幣政策聲明稱,“持續的公共衛生危機將在短期內繼續影響經濟活動、就業和通貨膨脹,並對中期經濟前景構成相當大的風險。

前美聯儲經濟學家,Cornerstone Macro LLC的合夥人Roberto Perli表示,“鑒於財政支持的規模看起來越來越小,且推出的可能性降低, 美聯儲必須更努力的思考如何將經濟引導至理想方向”。

美聯儲沒有改變每月購債規模,也沒有發出任何關於可能在12月15-16日采取此類行動的信號。

聯邦公開市場委員會的聲明重申了其過去的承諾,即“至少以目前的速度”,在未來幾個月內增持美國國債和抵押貸款支持證券。

目前,每月購買這些證券的總金額約為1200億美元。

SIA Wealth Management首席經濟學家Colin Cieszynski表示,隨著世界各國央行繼續印鈔,金價將會走高。

下周前瞻


根據Kitco News周五(11月6日)最新公布的黃金周度調查,華爾街分析師的看漲情緒達到了曆史新高。

本周有15位專業分析師參與了調查。共有14位分析師(93%)預計下周金價將上漲;與此同時,1位分析師(7%)預計金價將下跌;沒有分析師對下周金價持中性看法。

盡管散戶投資者對黃金的看漲程度略低於華爾街,但他們仍對黃金極為看好。本周參與Kitco在線調查的人數增加,最近金價的突破吸引了人們對黃金的新興趣。

在過去的一周裏,共收到了1310張投票。其中有1008人(77%)稱他們看好黃金下周的表現。另有188人(14%)表示看空,114人(9%)持中立態度。
黃金周評:拜登接近贏得美國大選+多個央行放水,黃金多頭狂歡創七周新高

Darin Newsom Analysis總裁Darin Newsom說,美元和黃金都出現了重大技術波動,這都預示著金價將走高。“我認為現在你可以把圖表扔出窗外,因為情緒驅動著所有市場。因為美國有如此多的不確定性,我認為你必須投資黃金,隨著重新計票和訴訟的進行,我們可能需要幾個月的時間才能知道誰將成為下一任總統。我認為這將給美元帶來壓力。”

接下來剛剛的一周,預計美國大選的相關消息仍是市場關注的焦點,經濟數據方面,重點關注中國和美國10月CPI數據、英國和歐元區三季度的GDP數據及就業數據;其他風險事件方面,留意新西蘭聯儲利率決議和美聯儲官員的講話。

11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點

接下來剛剛的一周,預計美國大選的相關消息仍是市場關注的焦點,經濟數據方面,重點關注中國和美國10月CPI數據、英國和歐元區三季度的GDP數據及就業數據;其他風險事件方面,留意新西蘭聯儲利率決議和美聯儲官員的講話,此外EIA、IEA和OPEC都將公布原油市場月度報告,投資者也需要予以關注。
11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點

周一(11月9日)關鍵詞:周末美國大選相關消息影響發酵、美聯儲官員講話


11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點
11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點

周一經濟數據相對較少,主要留意中國10月M2貨幣供應年率和歐元區11月Sentix投資者信心指數。

10月14日數據顯示,9月末,廣義貨幣(M2)餘額216.41萬億元,同比增長10.9%,增速分別比上月末和上年同期高0.5個和2.5個百分點;狹義貨幣(M1)餘額60.23萬億元,同比增長8.1%,增速分別比上月末和上年同期高0.1個和4.7個百分點;流通中貨幣(M0)餘額8.24萬億元,同比增長11.1%。前三季度淨投放現金5181億元。

9月末,本外幣存款餘額216.86萬億元,同比增長10.7%。月末人民幣存款餘額211.08萬億元,同比增長10.7%,增速分別比上月末和上年同期高0.4個和2.4個百分點。

業內人士分析稱,數據顯示實體經濟融資需求仍然較為旺盛,同時也反映了信貸政策並未收緊,信貸擴張仍然處於頂部。

一位券商首席固收分析師對記者表示,M2增速高點基本已過,9月的反彈大概率就是單月表現,不會有持續性反彈。

周一投資者需要重點關注周末有關美國大選的相關消息對行情的影響發酵情況。尤其是濱州的投票情況,因為賓夕法尼亞州已成為圍繞選舉結果的政治和訴訟大戰核心焦點,該州有20張選舉人票,如果拜登拿下濱州,基本可以宣告贏得大選。

截至周五晚上7:20(北京時間11月月9日7:20),拜登在濱州領先約2萬票,反超特朗普。

還有大約102000張郵寄選票尚待統計。州務院數據顯示,迄今統計的郵寄選票中有77%左右支持拜登。

據民主黨重鎮Allegheny縣的官員,該縣正在對剩餘大約35,000張選票進行點票,結果將繼續在周末期間公布。費城官員表示,截至周五,該市還有大約40000張選票未統計。

爭議:一位州法官周五下令各縣選舉委員會,把缺席或郵寄選票準時抵達的選民在選舉日當天又投的臨時選票單獨存放。

在賓州最高法院裁定郵戳日為選舉日當天並且不晚於11月6日抵達的選票進行統計後,共和黨要求美國最高法院下令該州各縣把選舉日後收到的郵寄投票單獨存放。

特朗普陣營周四上午宣稱取得一項小勝利,因法庭裁決命令費城選舉官員以最近6英尺的距離監督郵寄和缺席選票的統計。費城已提請賓州最高法院批準其提起旨在推翻這一命令的上訴。

此外,投資者需要關注北卡羅來納州、佐治亞州、內華達州和亞利桑那州。除亞利桑那,另三個州也還沒有被主流媒體宣布預測結果。威斯康星州和佐治亞州正準備重新計票,密歇根州等多個州面臨訴訟大戰。

對於內華達州(選舉人團:6票),拜登領先優勢擴大到近23000票。據美聯社報道,截至周五晚間仍有幾十萬張選票尚待統計。

爭議:在包括共和黨官員在內的一個團體在一個訴訟中宣稱“有超過3,000例不符合資格的個人進行了投票”後,該州的一名聯邦法官同意加快共和黨提出的對該州郵寄投票點票實施暫時限製令的要求。

克拉克縣還有約6.3萬張票待統計。周末將繼續公布統計情況。

由於拜登目前領先,並且郵寄選票預計多為民主黨選票,因此前景對他有利。不過仍有大量選票有待統計,最終出結果的時間仍不確定。

整體來看,拜登贏得大選的可能性較大,偏向利空美元,利多金價。但郵寄選票、重新計票和訴訟問題,仍可能令美國大選的結果懸而未決。

周一紐約時段,投資者需要關注美聯儲官員的講話,最新公布的利率決議中,美聯儲按兵不動,基本符合市場預期,但在美國財政刺激遙遙無期的背景下,市場仍期待美聯儲進一步擴大QE,投資者可以從美聯儲官員的講話中尋找更多的線索。

周二(11月10日)關鍵詞:中國10月CPI、英國10月失業率、EIA月報


11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點
11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點

周二亞洲時段,投資者需要留意中國10月的CPI數據,雖然市場影響有限,但市場關注度依然較高。

周二歐洲時段,投資者需關注英國的就業數據,由於近幾個月英國的新冠疫情也嚴重惡化,市場普遍預計英國的失業率會小幅上漲,可能會在短線拖累英鎊的表現。

此外,需要留意一下歐元區11月ZEW經濟景氣指數。

風險事件方面,隨著11月15日達成新的脫歐貿易協議的最後期限臨近,27個歐盟國家的歐洲事務部長們通過視頻會議舉行會議。投資者也需要予以關注。

對於原油投資者,需要關注紐約時段出爐的EIA月度短期能源展望報告。

10月7日的時候,EIA在月報中維持2020年全球原油需求增速預期在-832萬桶/日;維持2021年全球原油需求增速預期在653萬桶/日不變。

由於剛剛過去的一個月美國新冠疫情也大幅惡化,單日新增確診病例首次超過10萬例,預計EIA可能會下調原油的需求增速預期。這可能會略微對油價形成壓製。

周三(11月11日)關鍵詞:新西蘭聯儲利率決議、OPEC月報、拉加德講話


11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點

周三亞洲時段,投資者首先需要重點關注新西蘭聯儲利率決議,由於新西蘭勞動力市場疲軟,第三季度通脹數據欠佳,市場普遍預計新西蘭聯儲未來將進一步擴大寬鬆,時間估計在2021年,預計下周的利率決議可能會是否鴿派信號,偏向利空紐元,澳元也可能會受到一些拖累。

澳大利亞聯邦銀行的策略師Elias Haddad表示,疲軟的新西蘭勞動力市場狀況,將強化對新西蘭聯儲明年進一步放寬政策的預期,從而削弱紐元兌美元 

10月23日市場分析師Tracy Withers撰文稱,新西蘭第三季度通脹意外放緩,因燃料價格未能反彈,進一步顯示新西蘭聯儲可能需要在未來數月推出更多刺激措施。

10月27日西太平洋銀行Westpac指出,新西蘭聯儲需要做更多新西蘭聯儲需要全力刺激經濟,以防止通脹進一步滑至目標區間以下。預計在11月的貨幣政策聲明中,新西蘭聯儲將宣布針對銀行的貸款融資計劃(FLP),旨在進一步壓低利率。此外,維持官方現金利率(OCR)在明年4月降至-0.5%的預期。旅遊業的萎縮意味著,新西蘭聯儲需要大力提振其它行業,以避免需求嚴重不足導致通縮。迄今為止,新西蘭聯儲已采取的措施為經濟提供了支撐,包括將OCR降至0.25%,引入大規模資產購買計劃,取消貸款價值比限製等。

周三歐洲時段,投資者需要留意OPEC原油市場月報歐洲央行行長拉加德的講話。前者主要關注OPEC對原油市場供給狀況和需求狀況的描述,以及未來的預期變化,預計略微偏向悲觀。

後者需要留意的是,包括歐洲央行行長拉加德在內的歐洲央行高級執委會成員都將在歐洲央行關於央行業務的年度論壇上發言。

紐約時段,美聯儲主席鮑威爾和英國央行行長貝利也將在歐洲央行的央行論壇發表講話。

預計官員們的講話普遍偏向維持貨幣寬鬆,甚至有進一步擴大寬鬆的可能性,整體而已偏向給金價提供支撐。

值得一提的是,美國因為退伍軍人節休市一天,法國和加拿大因為停戰紀念日休市一天;原定於北京時間每周三淩晨出爐的API原油庫存係列數據推遲至周四淩晨公布。原定於北京時間每周三晚間公布的EIA原油庫存係列數據將推遲至北京時間周五00:00公布。

周四(11月12日)關鍵詞:英國GDP、美國初請、美國CPI、IEA月報


11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點
11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點
周四歐洲時段,英國將公布英國9月工業產出月率、英國第三季度GDP年率初值、英國第三季度GDP年率初值,市場預計三季度GDP環比將上漲15.8%,但同比仍將下跌9.5%,預計英鎊短線可能會受到壓製。

歐洲時段,投資者還需關注美國初請失業金和美國10月CPI數據的表現。尤其是前者,這是目前市場每周重點關注的經濟數據之一。

盡管最新出爐的美國10月份非農就業報告好於市場預期,新增就業人數好於預期,失業率下降,但最新出爐的上周失業金人數僅略有下降。這進一步表明,隨著新冠疫情加劇和財政刺激措施結束,經濟複蘇正在失去動力。

具體數據顯示,截至10月31日當周,初請失業金人數經季節調整後減少7000人,至75.1萬人,仍高於2007-09年大衰退期間的峰值66.5萬人,而且前一周的數據被修正為比之前公布的增加了7000人。

美國經濟已經恢複了在新冠大流行期間損失的三分之二的產出,但同時失去的2220萬個工作崗位僅恢複了一半多一點。這表明,就業市場複蘇所需時間可能比2007-09年的低迷期要長得多

此外,周四也有幾位美聯儲官員將發表講話,投資者也需要予以簡單留意。

周五(11月13日)關鍵詞:美國10月PPI數據


11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點
11月9日-15日重磅經濟數據和風險事件前瞻:美國大選仍是市場關注焦點
周五經濟數據和風險時間不是很多,首先需要留意一下歐元區三季度GDP修正值的表現。

歐元區第三季度GDP環比增長12.7%,遠高於9.6的市場預期和-11.8%的前值,同比來看,三季度GDP同比錄得-4.3%,表現亦強於-7的預期值和-14.7%的前值,三季度歐元區的經濟增長已有明顯回升,不少歐元區國家三季度GDP也實現了正增長,德國、意大利、法國、西班牙等經濟增長大幅回升。歐洲采取強有力的社交管控措施有效的控製住了一次疫情,隨後經濟迅速的複蘇,這符合三季度歐洲宏觀經濟數據表現。雖然經濟反彈遠強於市場預期,然而經濟依然處於萎縮階段,和疫情前的水平差距甚大。

9月以來,歐洲二次疫情爆發,其嚴重程度遠高於一次疫情,大多數國家單日新增新冠肺炎確診病例創新高,特別是法國和西班牙單日新增確診病例達到5萬以上,其他主要經濟體的單日確診人數亦達到2萬以上,疫情相當嚴峻,法國、西班牙、德國和英國等主要經濟體已開始重新實行各種形式和程度的封鎖,預示著該地區未來經濟的不確定性再度加大,脆弱的經濟複蘇再度受到衝擊,第四季經濟可能出現倒退,歐洲經濟或出現二次探底。

由於新增的新冠病毒感染病例激增,導致主要國家宣布11月全國範圍內施行封鎖,高盛11月2日大幅下調了其對歐洲今年第四季度的經濟增長預估。高盛稱,預計歐元區第四季度實際GDP將萎縮2.3%,與該行此前預估的增長2.2%形成明顯對比。

周五紐約時段,投資者需要留意一下美國10月份PPI數據的表現。

根據美國勞工部10月14日公布的數據顯示,9月PPI同比增長0.4%,超過此前市場預期的增長0.2%,前值為降低0.2%,為6個月來首次轉正。

剔除掉能源和食品的9月美國核心PPI環比上漲0.4%,超過市場預期的增長0.2%,持平於前值的0.4%。

9月核心PPI同比增長1.2%,超過市場預期的1%,較前值0.6%翻了一倍,核心PPI已經連續4月呈現通脹趨勢。

分析師指出,如果美國10月份PPI表現樂觀,將有望提振經濟複蘇的信心,給股市和大宗商品提供上漲動能。

此外,周五紐約時段,還將出爐美國11月密歇根大學消費者信心指數初值,投資者也需要簡單予以留意。

總體而言,接下來的一周,經濟數據的影響力可能有限,對於美國大選相關信息、海外新冠疫情和美聯儲等央行官員的講話,投資者需要重點關注。

CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(11月6日)發布的報告顯示,截止至10月28日至11月3日當周:歐元看多意願降溫;原油看多意願降溫,原油投機性淨多頭減少29630手合約,至442460手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加1995手合約,至741手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭減少15206手合約,至140349手合約,表明投資者看多歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加4567手合約,至11227手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭增加10205手合約,至28098手合約,表明投資者看多日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭減少608手合約,至14895手合約,表明投資者看多瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加10204手合約,至1314手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加2617手合約,至20686手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭增加56手合約,至7051手合約,表明投資者看多紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少5725手合約,至242909手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加710手合約,至45341合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少29630手合約,至442460手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙降溫(11月3日當周)

11月7日財經早餐:非農好於預期,美元跌至二個月低位,黃金突破1960本周漲逾70美元

周五(11月6日)美元指數刷新9月1日以來低點至92.18,由於對財政刺激力度減少的預期,再加上股市和其他風險較高資產的反彈,使美元承受著持續的拋壓。現貨黃金刷新9月17日以來高點至1960.39美元/盎司,金價本周大漲3.86%,錄得7月底以來最大單周漲幅。油價跌逾3%,布油跌破40美元/桶,歐美疫情形勢嚴峻、美國出台大規模刺激計劃的前景日益渺茫,令市場承壓。
11月7日財經早餐:非農好於預期,美元跌至二個月低位,黃金突破1960本周漲逾70美元
商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲0.3%,報1951.70美元/盎司,本周累漲3.8%。WTI 12月原油期貨收跌1.65美元,跌幅4.25%,報37.14美元/桶;布倫特1月原油期貨收跌1.48美元,跌幅3.61%,報39.45美元/桶。

美股三大指數收盤漲跌不一,標普500指數收盤下跌1.00點,跌幅0.03%,報3509.44點;納斯達克指數收盤上漲4.30點,漲幅0.04%,報11895.23點;道瓊斯指數收盤下跌66.80點,跌幅0.24%,報28323.40點。

北京時間周六(11月7日)10:30中國10月進出口數據,16:00中國10月外匯儲備將公布,投資者可予以關注。

全球主要市場行情一覽


11月7日財經早餐:非農好於預期,美元跌至二個月低位,黃金突破1960本周漲逾70美元
美國股市創下4月以來最大單周漲幅,因勞動力市場走強,且拜登接近贏得總統大選。標普500指數跌幅不到0.05%,此前四天的漲幅令股市市值增加了逾1.5萬億美元,本周累計上漲7.3%。科技股再次跑贏大盤,納斯達克100指數周五收盤走高,全周累計上漲9.4%。

在新冠病例創紀錄增長之際,盡管經濟放緩,10月新增就業仍高於預期。投資者仍然關注總統選舉的結果,人們普遍預計拜登將在這場激烈角逐中贏得勝利。民主黨人掌控參議院的希望渺茫,市場因此預期任何一攬子援助計劃規模都不會大,拜登也無法撤消特朗普的減稅措施。如果沒有龐大的財政刺激法案,美聯儲可能會增加其貨幣支持,以使經濟複蘇步入正軌。

貴金屬與原油


現貨黃金刷新9月17日以來高點至1960.39美元/盎司;金價本周漲近3.9%,錄得7月底以來最大單周漲幅,因美元走軟,且拜登在美國總統大選中獲勝的可能性增加,提振了出台更大規模新冠疫情救助方案的希望。
11月7日財經早餐:非農好於預期,美元跌至二個月低位,黃金突破1960本周漲逾70美元
Kitco Metals資深分析師Jim Wyckoff表示,美元貶值推動金價升至六周高位,在總統選舉的不確定性和新冠病例不斷增加的情況下,也有一些避險需求。市場正在消化拜登勝選的因素,這將導致更多的政府刺激計劃,而這可能在未來引發一些有問題的價格通脹,並壓低美元價值。

油價大跌,美油盤中跌逾4%,刷新近三日低點至37.06美元/桶;布油跌破每桶40美元,因全球新增新冠病例數上升引發對需求低迷的擔憂,且美國總統大選計票工作曠日持久令市場緊張不安;盡管如此,兩大合約周線均上漲,布倫特原油期貨上漲5.8%,美國原油期貨上漲4.3%。
11月7日財經早餐:非農好於預期,美元跌至二個月低位,黃金突破1960本周漲逾70美元
法國單日新增病例數刷新紀錄,加劇了人們對歐洲進一步封鎖措施可能拖累需求的擔憂。美國出台大規模刺激計劃的前景日益渺茫,也令市場承壓。

美國參議院共和黨領袖麥康奈爾(Mitch McConnell)周五表示,包括失業率下降一個百分點在內的經濟數據顯示,國會應該製定一項規模較小、高度針對疫情影響的新冠刺激計劃。

瑞穗證券期貨部負責人Bob Yawger在一份報告中說,新冠疫情感染人數增加、美國成為第一個日增病例超10萬的國家,對石油而言是“最壞的需求破壞情形”;近期價格下跌表明“原油看起來力竭,可能回調”。除了新冠疫情,其他利空因素包括美國沒有刺激計劃、利比亞和挪威等國增產、WTI期貨升水擴大、低煉油利潤率。

外匯


美元指數跌至92.18,觸及9月1日以來最低,由於對財政刺激力度減少的預期,長期美債收益率大幅下降,再加上股市和其他風險較高資產的反彈,使美元承受著持續的拋壓,這種壓力可能會持續下去。美元疲軟基調總體上保持不變,瑞郎飆升至2015年以來高位;日元勢創七周來最大周漲幅,稍早升至3月以來高點。瑞典克朗和挪威克朗領漲G-10貨幣,澳元墊底。
11月7日財經早餐:非農好於預期,美元跌至二個月低位,黃金突破1960本周漲逾70美元
美元指數跌0.30%至92.30,本周跌幅高達1.82%,創3月以來最大周跌幅;此前數據顯示美國上月新增就業數多於預期,同時,民主黨總統候選人拜登看上去接近勝利邊緣。美國總統大選的計票工作仍在進行,預計國會兩院仍將分別由兩黨掌控,投資者預測美元將進一步下跌。

投資者押注民主黨候選人拜登將成為下一任總統,但共和黨人將保留對參議院的控製,這將使民主黨人很難通過他們一直在推動的更大規模的新冠救助計劃。
    
美國經濟10月創造的就業崗位為五個月來最低,更多美國人開始從事兼職工作,這凸顯出在財政刺激枯竭、新冠病例在全國各地激增的情況下,下任總統在保持經濟從疫情複蘇方面面臨的挑戰。該報告進一步強調了經濟需要額外刺激措施。美國幾個州單日新增病例數刷新紀錄,這也抑製經濟活動。
    
荷蘭國際集團(ING)策略師表示,到目前為止,投資者一直準備忽視大選結果出現爭議的威脅,他們認為特朗普發起的法律挑戰‘不值一提’,這些良性條件導致美元普遍下跌。

Western Union Business Solutions的Manimbo稱,可以肯定的是,如果美國的大選計票工作繼續進行,美元可能會走強;計票時間越長,市場就越緊張,這實際上可能推動避險資金流入美元,不過就目前而言,看起來未來幾周美元人氣可能會繼續下滑。

由於美元疲軟,歐元本周大幅上漲,歐元也受益於歐盟逐漸接近就預算達成一致的消息歐元本周上漲1.95%,為3月以來最大漲幅;周五兌美元上漲0.41%至1.1874;技術面來看可能反彈至1.2160。

美元兌日元下跌0.14%至103.35;稍早一度下跌0.3%,接近3月12日低點103.09的情況下,交易員稱一些投機賬戶在周末前削減空頭頭寸。預計9月21日低點104.00附近有賣盤。日本首相菅義偉誓言與海外當局密切合作以保持匯率穩定,因各界普遍認為強勢日元對日本經濟構成威脅。  

野村策略師稱美元兌日元試探103的風險上升,他們建議買11月20日到期看跌期權價差,執行價設在103和102,價差約25個基點;如果到期時即期收盤低於102,該結構將賺100個點子。

美元兌加元漲0.04%至1.3050;盤中一度跌到過兩個月低點1.3020;美元兌加元關鍵支撐位在9月1日低點1.2994,然後是2020年低點1.2957。

國際要聞


美國10月非農就業人口增加63.8萬人,高於預期值59.3萬人;10月失業率降至6.9%,預期為7.6%,數據顯示美國10月就業市場改善幅度超出預期,此前市場預計由於疫情加劇且缺乏額外的財政救助,美國10月就業增速會放緩。非農報告中令人擔憂部分是長期失業人口,失業27周及27周以上的人數增加120萬人至360萬人,目前占失業總人數的32.5%。總體來看,美國就業增長勢頭已經放緩,就業市場還需要相當長的時間才能恢複元氣。

麥康奈爾稱,包括10月失業率下降在內的經濟數據顯示,應出台規模較小的財政刺激,參議院的共和黨人此前提出過5000億美元規模。而民主黨的眾議院議長稱,瘦身版方案對她毫無吸引力。

美國9月份消費借貸增長達到預期的兩倍,反映了汽車貸款等非循環信貸的增長以及信用卡貸款餘額七個月以來的首次增長。循環信貸的增加與零售額的增長相符,表明消費支出在7月和8月放緩之後正在回升,而非循環信貸(包括汽車和學生貸款)的增長突顯了近期汽車銷售的強勁勢頭。

法國最近24小時新增60486例新冠肺炎病例,創該國疫情爆發以來最大單日增幅,新增828例死亡病例,累計死亡39865例。



國內要聞


北向資金近期保持淨流入態勢,本周累計淨買入超210億元,對鋼鐵、石化、券商、銀行等順周期板塊加倉明顯。從市場整體表現看,家用電器、汽車本周漲幅居前。在券商看來,11月隨著相關擾動因素逐漸消除,市場成交量有望逐步回升,中長期外資流入空間仍然廣闊。就行業配置而言,推薦關注基建、金融、軍工等四條主線。(中證報)

如果基金持有人在短時間內就贖回基金,對基金的運作是不利的,並且由此也會對大盤的平穩運行帶來負面影響。因此,就像鼓勵投資者中長期投資股票一樣,也應該鼓勵基金持有人中長期持有基金。而要這樣做,除了加大力度宣傳中長期持有基金的積極意義,還應該采取一些其他相應的措施。鼓勵基金持有人長期投資基金,既要進行長期投資理念的培育,同時也應該有些相應的政策,而這樣做的目的,還是為了給基金一個相對寬鬆的運行條件,也給市場一個較為平穩的運行環境,避免因為製度設計不周全,導致基金份額的不穩定,引發不必要的波動。
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