紐市盤前:雙重利空加持下,歐元下挫50餘點;美油一度大跌3.6%,利比亞增產毫無阻力

周一(10月26日)歐洲時段,歐元兌美元走低50餘點,最大跌幅達0.48%,全球風險情緒升溫,避險買需推動美元指數反彈的影響走低,但大華銀行分析師指出,本周此後,在美國大選選情趨於更加膠著的背景下,美元指數仍會面臨持續下行壓力,這意味著歐元在投資者緩過神來之後,仍有重拾漲勢的空間。但短線歐元兌美元的反彈上限料在1.19關口一線,因歐洲自身疫情的持續影響,和經濟低迷背景下歐洲央行本周會議上可能釋出的進一步寬鬆預期,都會阻礙歐元匯價的進一步走強。

歐洲時段,美油一度大跌3.6%至38.42美元/桶,疫情形勢不斷惡化與利比亞供應上升對市場情緒構成壓力,利比亞國家石油公司解除了對EL-FEEL油田的不可抗力,結束了所有油田和港口的關閉。而沙特能源部表示,“缺乏一致性承諾將破壞OPEC+協議”應該考慮所有可能的減排方案來應對氣候變化,擺脫石油和天然氣是牽強且不現實的。
紐市盤前:雙重利空加持下,歐元下挫50餘點;美油一度大跌3.6%,利比亞增產毫無阻力

★近期熱點提要★


1、

2、
德國經濟研究所(IFO)經濟學家:隨著新冠感染的增加,德國經濟的緊張情緒也在加劇。預計第四季度增長2.1%,我們對德國經濟的預期是基於不會出現二次封鎖的情況下,學校和日托所的關閉將對經濟產生巨大影響,由於歐洲感染病例增多,出口預期已經惡化。汽車業是整體經濟低迷中的一個例外。

3、
巴裏克黃金擬擴大坦桑尼亞礦業勘探,預計每年生產至少50萬盎司黃金;
①巴裏克黃金公司周五表示,坦桑尼亞已向其頒發了10份新的勘探許可證,該公司計劃今年花費800萬美元在坦桑尼亞進行勘探;
②巴裏克通過Twiga Minerals Corp監管其在坦桑尼亞的資產管理,Twiga Minerals Corp是巴裏克黃金去年與坦桑尼亞政府之間成立的合資企業。 Twiga Minerals管理坦桑尼亞的Bulyanhulu,North Mara和Buzwagi礦山;
③巴裏克首席執行官表示,我們正加緊準備,將North Mara和Bulyanhulu合並為一級綜合礦,預期在超10年的時間裏每年生產至少50萬盎司黃金 

4、
① 本周四將迎來日本央行利率決議,分析師預計,日本央行將保持貨幣政策不變,並暗示準備好延長危機應對方案的期限,該方案已成為應對新冠病毒危機對經濟衝擊的主要工具。預計央行將維持短期利率目標為負0.1%,長期收益率的目標為零。
② 消息人士稱,雖然日本央行料將略微調降本財年經濟和物價預測,但鑒於認為日本走向溫和複蘇的觀點,許多委員認為沒有立即擴大刺激的必要。
③ 摩根大通證券首席經濟學家Hiroshi Ugai表示,由於繼續專注於緩解因新冠病毒危機造成的資金緊張,“日本央行可能認為現在就直接支持經濟和物價進行深入辯論尚為時過早”。
④ 盡管收益率曲線控製(YCC)仍是日本央行的關鍵政策框架,但由於持續多年的超低利率對銀行利潤率造成了巨大壓力,下調收益率目標是一個不太可能的選項。
⑤ 這使得央行在3至5月期間推出的一係列舉措的重要性增大,其中包括大舉購買企業債券,以及通過金融機構向中小企業注資的新貸款工具。
⑥ 一名熟悉日本央行想法的消息人士表示,“目前,日本央行可以利用一攬子措施來應對風險。”另外兩名消息人士也持相同觀點。

5、
①利比亞交戰派係最近簽署的停火協議改善了利比亞石油生產恢複正常的前景,但也引發了對油價的質疑,油價已經面臨供過於求和需求疲軟的局面;
②利比亞國家石油公司(National Oil Corporation)預計,從現在起,原油產量將從目前的每日50萬桶增加到100萬桶,遠遠高於分析師的估計;
③澳新銀行的分析師說,歐洲和美國第二波持續不斷的疫情例阻止了石油需求的複蘇,但供應增加的新前景進一步加大了OPEC+的風險;
⑤該聯盟目前的計劃要求從2021年1月起,將日產量限製放寬200萬桶;但澳新銀行10月25日在一份報告中稱,如果市場狀況惡化,OPEC+將別無選擇,隻能在12月1日的會議上推遲一兩個月增產。

6、

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回到93關口上方,美國刺激項目仍難產,且歐美疫情形勢嚴峻,令市場避險情緒升溫,美元再度受寵,本周市場的焦點依舊是美國大選及美國刺激項目談判,考慮到美國經濟複蘇態勢向好,美元進一步探底的概率下降。
紐市盤前:雙重利空加持下,歐元下挫50餘點;美油一度大跌3.6%,利比亞增產毫無阻力

歐洲時段,歐元兌美元走低50餘點,最大跌幅達0.48%,全球風險情緒升溫,避險買需推動美元指數反彈的影響走低,但大華銀行分析師指出,本周此後,在美國大選選情趨於更加膠著的背景下,美元指數仍會面臨持續下行壓力,這意味著歐元在投資者緩過神來之後,仍有重拾漲勢的空間。但短線歐元兌美元的反彈上限料在1.19關口一線,因歐洲自身疫情的持續影響,和經濟低迷背景下歐洲央行本周會議上可能釋出的進一步寬鬆預期,都會阻礙歐元匯價的進一步走強。
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歐洲時段,英鎊兌美元探底回升80餘點至1.3075,目前又跌至1.3030附近,西太平洋銀行稱,歐盟與英國貿易談判的進展可能將英鎊兌美元交易區間上調至1.32-1.37,歐盟可能放鬆英國內部市場法案中有爭議的部分,以及針對歐盟在英國水域捕魚權的可能解決方案,可能會讓雙方最早在下周展開激烈的法律討論,如果發生這種情況,英鎊兌美元的交易區間可能會從最近的1.27-1.32上移至1.32-1.37,盡管目前新冠病毒感染病例在上升。 
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歐洲時段,美元兌日元升破105關口,因美元指數回升,日本首相菅義偉表示,政府將毫不猶豫地采取必要措施,並密切關注國內外經濟發展,包括新冠疫情造成的影響。日本央行本周即將發布的政策決議可能會進一步下修通脹預期,不過在政策操弄空間已經嚴重受限的背景下,日本央行短期內並不會進一步祭出寬鬆政策行動。
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歐洲時段,美元兌加元創四日新高至1.3193,美元指數有所回升,同時國際油價跌至三周低位,這對加元有所不利。另外,本周將迎來加拿大央行利率決議,鑒於加拿大就業與經濟複蘇好於預期,預計加拿大央行不會采取過多寬鬆行動。
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歐洲時段,現貨黃金回升至1900上方,目前交投於1905美元/盎司附近,分析師預計,美國大選前,黃金將窄幅震蕩。FXTM市場分析師Han Tan表示,短期能為黃金提供支撐的就是大選出現意外,比如敗選方對結果提出爭議,那麼就意味著大選結果延遲出現。謹慎的投資者們應該為大選後市場風險加劇做好準備,尤其是結果遲遲不出現的情況下。如果美國政局真的出現了長期的不確定性,那麼市場會出現大量避險需求。
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歐洲時段,美油一度大跌3.6%至38.42美元/桶,目前跌幅收窄到2%左右,疫情形勢不斷惡化與利比亞供應上升對市場情緒構成壓力,利比亞國家石油公司解除了對EL-FEEL油田的不可抗力,結束了所有油田和港口的關閉。而沙特能源部表示,“缺乏一致性承諾將破壞OPEC+協議”應該考慮所有可能的減排方案來應對氣候變化,擺脫石油和天然氣是牽強且不現實的。
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機構觀點



① 本周將有三個主要央行會議登場,美國大選也進入最後衝刺階段;
② 加拿大及日本央行都料將按兵不動,市場預期歐洲央行對通脹及成長前景將持審慎看法,但周四料不會進一步寬鬆政策;
③ 澳洲聯邦銀行(CBA)外匯分析師Joe Capurso表示,風險在於,歐洲央行行長拉加德在政策會議後的新聞發布會上可能發表鴿派言論,如果拉加德強調歐元區經濟面臨的下行風險,逆周期的美元可能上漲;
④ 分析師認為若拜登在下周大選中勝出,特別是如果民主黨也拿下參議院控製權的話,可能預示著大規模刺激方案的出台,但投資者態度謹慎;
⑤ Quadriga Igneo的首席投資官Diego Parrilla稱,目前對美元的看法呈兩極化。一方面,美聯儲和美國政府明確表示將通過印錢和借款來解決問題,這削弱了美元前景。但共識越大,就越會看到大幅反轉,而美元在壓力時期仍是值得持有的好東西。


①荷蘭國際的比例外匯分析師Petr Krpata稱,他們的分析團隊認為,歐洲央行行長拉加德本周將釋放強烈的鴿派信號,暗示12月將出台更多量化寬鬆政策;
②他還指出,歐洲央行的研究最近得出結論,歐洲央行的資產負債表規模相對於美聯儲增加10%,可能會使歐元兌美元下跌3.5%。 


① 市場對美國新一輪刺激項目在大選前出爐的預期大幅降低,同樣影響了黃金。
② Kitco全球交易主管Peter Hug表示,大選前刺激項目是一大影響因素,隨著時間一天天過去,達成協議的可能已經越來越小了,但市場還是在等待著。如果在大選前這幾天最終出現協議,那麼金價可能走高至1925美元/盎司。下方支撐則維持在1875至1850美元/盎司。除非出現黃金大幅拋售,不然不會跌至該水平下方;
③ 另一方面,如果一直沒能達成協議,那麼不僅是要大選之後,甚至可能到明年1月至2月才會出現新一輪刺激項目,如果民主黨候選人拜登獲勝,那麼刺激項目會被延遲到明年年初,也就是拜登正式上任的時候;不過不少市場人士都表示,無論是誰當選 下一任美國總統,都會有刺激項目,也就都會利好黃金;
④ Hug指出,美國民主黨在大選中獲勝意味著加稅,對黃金可能是不利的。預計加稅會在2021年到來,那麼在此之前投資者們會選擇獲利了結。黃金也會因此被拖累。不過如果確實出現了這樣的情況,那麼也是黃金市場的一個買入機會。刺激項目對黃金是有利的,長期而言對黃金和美股都會是利好的;
⑤ 此外,Hug指出,美國第二波疫情將影響本已經非常脆弱的美國經濟複蘇。一旦美國再次因為疫情關閉經濟等,那麼市場可能再一次出現3月的拋售。在人們擔憂的時候,都會傾向於拋售資產持有現金。


① 聯合國官員23日宣布,利比亞衝突雙方當天簽署停火協議,決定從即日起在利比亞全境實行“完全和永久”停火。今年1月,由利比亞東部鐵腕人物哈夫塔爾將軍領導的利比亞國民軍(LNA)占領了利比亞的原油出口碼頭、輸油管道和油田,這導致利比亞原油產量從1月初的逾100萬桶/日下降到最低不足10萬桶/日。隨著局勢的緩和,利比亞目前原油產量恢複至50萬桶/日,到本月底前將達到55-56萬桶/日。利比亞中央銀行行長呼籲提高原油產量至170萬桶/日,利比亞國家石油公司(NOC)也已經宣布解除Es Sider港口和Ras Lanuf港口的不可抗力因素,預計產量將在未來四周超過100萬桶/日;
② 此前市場普遍預期利比亞產量今年將維持在10-20萬桶日的水平,2021年5月才能提升至100萬桶/日左右,但目前利比亞產量恢複進程超出預期,油市供需狀況有很大可能由當前的緊平衡轉為過剩狀態。加之美國總統大選臨近,市場不確定因素增多,油價或面臨繼續回調風險;
③ 不過,中期來看,OPEC+將繼續努力確保各方更好地遵守減產協議,托底政策和管控預期將一定程度支撐油價;全球主要經濟體的複蘇進程穩步推進,面對疫情二次爆發,歐洲多數國家都會提高財政刺激額度,以減少新冠疫情對經濟的衝擊,避免采取全面封鎖措施,全球石油需求恢複趨勢明確。綜上,油價底部支撐仍在,關注WTI在35美元/桶之下的買入機會。

歐元回踩1.18關口,三大因素致多頭畏手畏腳,警惕年內歐洲央行再打出寬鬆組合拳

周一(10月26日)歐市盤中,歐元兌美元回踩1.18關口,隨著美國11月3日大選日的臨近,歐美疫情反撲加劇及英國脫歐協商仍無實質性進展均令市場交投偏向謹慎,此外美國財政刺激談判存在破裂風險,美元的避險買需再度擴大,施壓包括歐元和英鎊在內的歐係貨幣。

歐元回踩1.18關口,三大因素致多頭畏手畏腳,警惕年內歐洲央行再打出寬鬆組合拳

當地時間上周五(10月23日),世衛組織舉行新冠肺炎例行發布會,世衛組織衛生緊急項目技術主管瑪麗亞·範·科霍夫表示,目前歐洲疫情形勢十分令人擔憂,不僅病例數量出現增長,住院患者數量和需要重症監護的比例也在上升。未來幾周,歐洲許多城市的重症監護病房都將達到飽和。

西班牙首相桑切斯周日(10月25日)宣布,該國再次進入國家緊急狀態,以遏製新冠疫情蔓延。桑切斯在首相府舉行的視頻新聞發布會上說,西班牙當天舉行內閣特別會議,決定自25日下午開始在全國實施新一輪國家緊急狀態。根據西班牙憲法,國家緊急狀態單次持續時間為15天。桑切斯表示,政府希望將此次國家緊急狀態的持續時間延長到6個月。

據新華社,愛爾蘭從10月22日起再度全國“封城”。該國所有非生活必需的零售店或提供個人服務的單位當天開始關閉,餐館、咖啡館和酒吧隻提供外賣。除非有特殊原因,民眾活動範圍被限製在距離居所5公裏以內。此次“封城”持續6周,超市、藥房、郵局和銀行等保證生活基本需要的零售或業務網點允許繼續營業,學校、托兒所等學前機構以及建築業和大部分製造業單位也可繼續運營。違反“封城”規定的民眾可被處以最高500歐元罰款 。

意大利經濟部副部長米西亞尼也指出,政府將於周二頒布法令,向35萬家公司提供資金,以應對第二波新冠疫情。

作為歐元區經濟增長的引擎,新冠疫情導致德國經濟增長前景不容樂觀,德國經濟研究所(IFO)經濟學家預計第四季度增長2.1%,隨著新冠感染的增加,德國經濟的緊張情緒也在加劇,我們對德國經濟的預期是基於不會出現二次封鎖的情況下,學校和日托所的關閉將對經濟產生巨大影響,由於歐洲感染病例增多,出口預期已經惡化。

消息人士指出,德國政府預計2020年GDP將下降5.5%(此前預期為下降5.8),德國政府預計2021年GDP增長率為4.4%。

另一個導致投資者轉向美元避險的因素是財政刺激談判可能破裂。眾議院議長佩洛西和白宮幕僚長梅多斯在周末忙著指責對方。在離大選如此之近的時間裏,達成協議的可能性總是很小,但現在市場似乎開始認真對待它。此外參議院共和黨人正集中精力確認巴雷特向最高法院提交的申請,他們對進一步刺激的必要性仍持懷疑態度。

即將到來的美國大選也是不確定性和美元需求的一個原因。投資者青睞這樣的“藍色浪潮”,使慷慨的經濟刺激方案得以通過。

法國農業信貸銀行策略師David Forrester認為,由於第二波疫情和持續的英國脫歐風險,歐洲的經濟複蘇已經停滯。歐洲央行和英國央行都可能在年底前再次放鬆貨幣政策,歐元和英鎊可能會暫時停止上漲。

北京時間20:40,歐元兌美元報1.1816/20。

疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”

周一(10月26日),現貨黃金一度刷新10月15日以來低位至1891.39美元/盎司,因美元指數時隔一個交易日重新走強,緣於歐美疫情加速惡化,確診病例數激增,並且美國新冠救助方案談判缺乏進展。但美國大選前景不確定性加劇,幫助金價止跌企穩。
疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”
北京時間20:13,現貨黃金下跌0.05%至1901.25美元/盎司;COMEX期金主力合約下沉0.12%至1902.9美元/盎司;美元指數上漲0.29%至93.006。
疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”

美歐疫情加速惡化


法國的感染數量已經在上周五(10月23日)突破100萬例,當日新增逾4.2萬例,也創了單日紀錄新高。該國成為受打擊最嚴重的國家之一,並已實行宵禁。法國警告稱,歐洲與新冠疫情的苦鬥恐怕至少要持續到2021年夏季。

西班牙則宣布進入新的緊急狀態。官方數據顯示西班牙病例數已是歐洲最高,但根據西班牙首相桑切斯,實際情況可能更加糟糕,他說一項全國抗體研究暗示總感染人數可能超過三百萬。

隨著新冠病毒再度席卷整個歐洲大陸,各國政府滿懷焦慮地推出更多限製舉措以控製疫情。最近10日歐洲每日感染數量增長一倍以上,使感染總人數已達780萬例,約24.7萬人死亡。

上周末,美國單日新增染疫人數創下新高——上周五新增約8.4萬例,上周六新增約7.99萬例。這場疫情已在美國造成逾23萬人死亡,數百萬人失業,疫情成為了選戰的核心議題。

盡管多種新冠疫苗正在研發之中,但美國尚未批準任何疫苗的使用。白宮幕僚長梅多斯(Mark Meadows)對CNN稱:“我們不會控製疫情。我們將尊重獲取疫苗、治療方法和其他緩解疫情措施的事實。”

拜登在其競選團隊發表的聲明中抓住上述評論,稱梅多斯”令人震驚地承認政府已經放棄嚐試控製疫情,他們放棄了保護美國人的基本職責。這不是梅多斯的一次失誤,而是坦誠承認了總統特朗普從危機一開始就明確采取的策略:揮舞白旗,並寄望通過忽略它,病毒就會自行消失。它沒有,也不會。”

美國副總統彭斯上周日繼續選戰行程,盡管身邊多名幕僚感染新冠肺炎;在美國單日新增病例創紀錄之際,總統特朗普卻聲稱抗疫有所進展,招致民主黨總統候選人拜登的抨擊,稱特朗普對疫情束手無策。

3月和4月時的全面封鎖措施雖染控製住一些疫情,但已經扼殺了經濟發展。第二波疫情在冬季開始前來臨,更是打破了經濟複蘇的希望,美元下跌空間有限的格局不會改變。

不過英國金融時報引述兩名知情人士報導,由牛津大學和阿斯利康聯合研發的新冠疫苗在老年人和年輕人身上均產生了免疫反應,而且老年人的不良反應更低。英國一家大型醫院的工作人員被告知最早在下個月準備疫苗。

這一消息似乎避免了黃金市場在周一崩盤,因有效的疫苗被視為抗擊疫情取得成功的決定性因素。新冠疫情在全球已經造成近116萬人死亡,重創全球經濟並嚴重影響人們的正常生活。

參議院共和黨人心思全在大法官身上


盡管美國眾議院議長佩洛西上周日(10月25日)表示,她預計白宮將在周一對最新的刺激計劃做出回應,但幾乎沒有證據表明,美國兩黨會在大選前就新的經濟救助方案達成協議,共和黨人的心思主要放在了如何確保保守派繼續主宰美國司法界上,避險美元遂受到提振。

由共和黨掌控的美國參議院上周日下午以大致符合兩黨議員票數的51-48票,表決通過限製對提名案進行辯論,這為預計周一傍晚進行的最後表決鋪平了道路。

由於參議院由共和黨以53-47的席次占據多數,加上沒有跡象顯示共和黨會有人倒戈,因此幾乎可以確定盡管面對民主黨人的全面反對,巴雷特仍將順利獲得金斯伯格逝世後所留下的大法官終身職位。

若巴雷特順利接任,最高法院此後多年將由保守派大法官以6-3席次穩居多數。短期來看,巴雷特可能對總統大選前或選後的案件表決產生影響。

共和黨人希望巴雷特的確定出任,能夠為面臨激烈競爭以求連任的特朗普和諸多現任參議員提振士氣。特朗普已表示,他認為最高法院將決定大選的最後結果,也明白表示他希望巴雷特參與任何與選舉相關的案子。

拜登和特朗普各有超過40%的支持者不會接受敗選


今年美國的選舉官員要應對一係列難題,這些問題已經令人擔憂,屆時公眾是否能信任大選結果。有調查顯示,無論是現任總統特朗普還是民主黨挑戰者拜登,都有超過40%的支持者不會接受大選失敗的結果。

特朗普也一再質疑這次選舉的可靠性,認為選舉過程受到不利於他的“操控”,並屢屢毫無根據地聲稱,今年郵寄選票忽然增多將加大投票欺詐的可能性。他拒絕在計票結果判定他輸的情況下和平交接權力。

調查顯示,拜登在全國範圍內領先特朗普8個百分點:可能投票的選民中51%表示支持這位民主黨候選人,支持特朗普的占43%。拜登還在威斯康辛和密西根兩州取得領先,但在賓夕法尼亞、佛羅裏達、亞利桑那和北卡羅萊納等其他搖擺州,競爭似乎更為激烈。

許多反對特朗普的人希望選舉結果呈現毫無爭議一邊倒。如果選舉結果接近,或一位候選人對於投票欺詐提出有確鑿證據的指控,就有可能引發廣泛的不滿和抗議。美國國內若出現政局動蕩,恐怕會讓一些地區形成權力真空,威脅到地緣局勢穩定,進而對黃金等避險資產構成利多。

現貨黃金上看1960美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟的調整ii浪出現延伸,呈現((W))、((X))、((Y))三子浪模式。若金價在1891美元結束ii浪,並開啟上行iii浪走勢,100%目標位看向1960美元。ii浪和iii浪都是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
疫情惡化利好美指,但黃金自一周半低位反彈,特朗普拜登各自逾40%的擁躉開始“鬥狠”

美油價格下跌約2%,歐美新冠疫情大爆發,OPEC+壓力山大,12月會議恐繼續走過場

周一(10月26日)歐市盤中,美國原油期貨價格一度下跌逾3%,延續了上周的跌勢,現收複部分失地,跌幅收窄到2%左右。美國和歐洲新冠病毒感染病例激增,對原油需求敲響了警鍾,同時供應增加的前景也打擊了市場情緒。上周布倫特原油期貨價格下跌2.94%,美國原油期貨價格下跌3.05%。

美油價格下跌約2%,歐美新冠疫情大爆發,OPEC+壓力山大,12月會議恐繼續走過場

截至發稿,美國原油期貨價格報39.10美元/桶,跌1.88%;布倫特原油期貨價格報41.03美元/桶,跌1.77%。

截至上周六(10月24日)的兩天內,美國報告的新冠病毒感染人數是迄今為止最高的,而法國周日(10月25日)的新病例超過5萬,創曆史新高,突顯出疫情的嚴重程度。

美國新冠病毒感染者在周日至少增加60413例,總數達到867萬例。德國報告新增8685例新冠肺炎確診病例,新增24例死亡病例;累計確診達437866例,累計死亡達10056例。

截至當地時間周日下午,法國在24小時內新增新冠肺炎確診患者52010例,總數達1138507例,檢測陽性率上升到17%,這是自疫情開始以來的最高水平。據《費加羅報》報道,法國雖然實施了大範圍的宵禁措施,但疫情仍然沒有改善。

法國極右翼“國民聯盟”主席瑪琳·勒龐周日表示,她不反對啟動地區封鎖,同時強調有必要支持受疫情危機嚴重影響的企業,“我們必須盡一切努力支持我們的個體經營者和中小企業。”右翼共和黨的國民議會黨團主席達米安·阿巴德也讚成啟動地區封鎖。他指責政府在抗疫措施上“總是遲到”,同時對54個省實施宵禁的有效性表示懷疑。達米安·阿巴德25日做客法國電視3台時表示,“我寧願現在實施地區封鎖,也不想在聖誕節期間實施全面封鎖。”

西班牙首相桑切斯周日宣布,該國再次進入國家緊急狀態,以遏製新冠疫情蔓延。桑切斯在首相府舉行的視頻新聞發布會上說,西班牙當天舉行內閣特別會議,決定自25日下午開始在全國實施新一輪國家緊急狀態。根據西班牙憲法,國家緊急狀態單次持續時間為15天。桑切斯表示,政府希望將此次國家緊急狀態的持續時間延長到6個月。

桑切斯還宣布,政府將在未來15天在全國實施宵禁,時間為每日23時至次日6時;社交聚會的人數限製在6人以內。與此同時,各自治區政府有權決定是否限製人們進入和離開其管轄區域,且有權決定將本轄區內的宵禁時間提前或推後一小時。加那利群島因疫情較輕,不實施宵禁。

這是西班牙今年第二次進入國家緊急狀態。西班牙曾於3月15日至6月21日期間實施國家緊急狀態。本月9日,西班牙政府發布公報,宣布首都馬德裏及馬德裏自治區進入為期15天的緊急狀態。

供應方面,利比亞國家石油公司上周五(10月23日)結束了對兩個重要港口出口的不可抗力,並稱四周內產量將達到每日100萬桶,增幅快於許多分析師的預估。

包括石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯在內的OPEC+也將在2021年1月將日產量增加200萬桶,此前該組織今年稍早曾創紀錄地減產。

澳新銀行研究中心在一份報告中表示,歐洲和北美新冠肺炎病例的重新抬頭已經阻止了需求的複蘇。如果市場狀況惡化,OPEC+將別無選擇,隻能在12月1日的會議上推遲一兩個月增加配額。

俄羅斯總統普京上周暗示,他可能同意延長OPEC的減產。貝克休斯表示,美國鑽井公司連續第六周增加石油和天然氣鑽井。

據報道,委內瑞拉國有石油公司對明年的油價做出了悲觀估計,預計其出口的原油價格僅為每桶35美元。而今年的油價估計為每桶60美元。美國對加拉加斯的製裁使得PDVSA很難將其石油銷售到海外,因此不得不以大幅折扣出售。最新的油價危機也毫無幫助,進一步降低了油價。例如,自今年年初以來,PDVSA最受歡迎的梅裏混合油平均售價為每桶27.93美元。

有趣的是,根據預算草案,PDVSA計劃在2021年大幅提高其每日石油產量。根據歐佩克石油市場月度報告,該公司預計產量將達到180萬桶/日,相對於目前的生產率而言,這將是一個相當大的增長,根據OPEC月度石油市場報告,截至9月份,目前的日產量不足40萬桶/日。

盡管如此,美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五表示,在截至10月20日的一周內,投資者增加了美國原油期貨和期權的淨多頭頭寸。芝加哥商品交易所集團(CME Group)的原油期貨市場初步數據顯示,上周末未平倉合約量和成交量分別下降約0.13萬份和6.65萬份合約。

黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

周一(10月26日)黃金T+D創一周半新低,白銀T+D大跌逾2%!現貨黃金創一周半新低至1891.39美元/盎司,目前回到1900關口附近交投,美元指數重返93關口上方,早間全球風險情緒惡化推動避險美元買需再現,從而令以美元計價的黃金反而承壓。美國刺激項目的消息是短期黃金走勢的關鍵影響,不過德國商業銀行(Commerzbank)表示,市場對美國大選前達成刺激項目協議的預期在下降,美元獲得了一些提振。分析師預計,美國大選前黃金市場或許將繼續被陷在震蕩區域內。
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

上海黃金交易所2020年10月26日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.39%至400.45元/克,成交量34.136噸,成交金額136億8538萬3880元,交收方向“多支付給空”,交收量5.950噸;
② 迷你金T+D收盤下跌0.33%至400.96元/克,成交量4.0746噸,成交金額16億3514萬9304元,交收方向“多支付給空”,交收量29.614噸;
③ 白銀T+D收盤下跌2.26%至5063元/千克,成交量13660.678噸,成交金額700億9555萬7370元,交收方向“多支付給空”,交收量99.660噸。
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

現貨黃金創一周半新低


周一(10月26日)現貨黃金創一周半新低至1891.39美元/盎司,目前回到1900關口附近交投,美元指數重返93關口上方,早間全球風險情緒惡化推動避險美元買需再現,從而令以美元計價的黃金反而承壓。
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

分析師指出,過去一段時間以來,由於歐洲疫情加速爆發,美元現金重新成為了首選避險資產,而反過來,美元計價的黃金價格卻開始因此而與市場風險情緒水平正向掛鉤,成為了另類的“高風險資產”。雖然,未來一周間美元指數在美國大選不確定性壓力下料重新承壓的前景或暫時利多金價,但是之後在美國選情水落石出後,經濟大環境美強歐弱的背景仍會利多美元,從而施壓金價。

MKS PAMP表示,在美國刺激項目繼續糾結的情況下,短期金價還是會受該因素的影響。此外,市場還在關注著美國大選和英國脫歐等,這都是會為黃金提供支撐的因素。

美國刺激項目的消息是短期黃金走勢的關鍵影響,不過德國商業銀行(Commerzbank)表示,市場對美國大選前達成刺激項目協議的預期在下降,美元獲得了一些提振。美元下方獲得了支撐,即使談判有進展,協議能達成,參議院多數黨領袖也不太可能讓參院投票。

第二屆外灘金融峰會在上海順利舉辦,世界黃金協會首席執行官泰達維先生在演講中指出,中國黃金市場近年來發展態勢良好,監管製度明確,市場透明度高,加深與國際市場的合作將有助於未來謀求更多發展空間。

來自世界白銀協會的數據顯示,截至2020年第三季度末,以白銀為基礎的交易所交易產品(ETPs)持有量增加了2.97億盎司,幾乎是2019年同期白銀資金流入的三倍。與此同時,投資者對銀幣和銀條的需求也很旺盛。“總的來說,這既反映了白銀作為避險資產的作用,也反映了白銀對黃金的杠杆作用,因為一些投資者預計白銀的表現將超過黃金。”
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

世界黃金協會發布的數據顯示,截至今年9月底,全球黃金交易型開放式指數基金(黃金ETF)已經連續10個月出現淨流入,這使得全球黃金ETF的總持倉規模達到3880噸,再次刷新曆史紀錄。

國信證券的分析師在研報中指出,目前市場對名義利率長期保持低位的預期非常一致,特別是全球疫情迎來二次爆發的情況下貨幣政策遠沒有到轉向的時間點,所以對金價的交易實際上是對通脹預期的交易。美國正在進一步談判推出新一輪的財政刺激方案,特朗普和拜登在刺激政策的規模上有分歧,但無論是1.8萬億還是2.2萬億美金,方案遲早會落地,有望進一步刺激通脹上行。

機構觀點:黃金在美國大選前將繼續橫盤震蕩


上周黃金市場先漲後跌,金價最終還是回落到接近1900美元/盎司左右水平。美國大選前黃金市場或許將繼續被陷在震蕩區域內。

此外,市場對美國新一輪刺激項目在大選前出爐的預期大幅降低,同樣影響了黃金。

Kitco全球交易主管Peter Hug表示,大選前刺激項目是一大影響因素,隨著時間一天天過去,達成協議的可能已經越來越小了,但市場還是在等待著。

Hug認為,如果在大選前這幾天最終出現協議,那麼金價可能走高至1925美元/盎司。下方支撐則維持在1875至1850美元/盎司。除非出現黃金大幅拋售,不然不會跌至該水平下方。

另一方面,如果一直沒能達成協議,那麼不僅是要大選之後,甚至可能到明年1月至2月才會出現新一輪刺激項目,“如果民主黨候選人拜登獲勝,那麼刺激項目會被延遲到明年年初,也就是拜登正式上任的時候。”

不過不少市場人士都表示,無論是誰當選 下一任美國總統,都會有刺激項目,也就都會利好黃金。

Hug指出,美國民主黨在大選中獲勝意味著加稅,對黃金可能是不利的。“預計加稅會在2021年到來,那麼在此之前投資者們會選擇獲利了結。黃金也會因此被拖累。”

不過如果確實出現了這樣的情況,那麼也是黃金市場的一個買入機會。刺激項目對黃金是有利的,長期而言對黃金和美股都會是利好的。

此外,Hug指出,美國第二波疫情將影響本已經非常脆弱的美國經濟複蘇。一旦美國再次因為疫情關閉經濟等,那麼市場可能再一次出現3月的拋售。在人們擔憂的時候,都會傾向於拋售資產持有現金。 
黃金T+D創一周半新低!美元重返93關口上方;美國刺激項目難產,貴金屬多頭應調轉目標

澳元或終結三連漲,美元受益於避險需求收複上個交易日失地,關注澳洲聯儲利率前景

周一(10月26日)歐盤時段,澳元一度下跌0.5%至0.7103,美元漲幅超0.3%;因美國大選前避險情緒升溫,且全球新冠病毒感染人數增速加快。另外,上周公布的澳洲聯儲會議紀要偏鴿,也令投資者對澳元未來的漲勢充滿疑慮。
澳元或終結三連漲,美元受益於避險需求收複上個交易日失地,關注澳洲聯儲利率前景

刺激法案一波三折遙遙無期,大選日前推出幾無希望



美國眾議院議長佩洛西和財政部長史姆努欽上周五相互指責對方應出力推動談判向前推進。大選前通過刺激法案的可能性正在迅速消退。

佩洛西表示,特朗普應該推動磋商,並讓共和黨人點頭同意與白宮達成的關於近2萬億美元一攬子援助計劃的任何協議。“如果總統願意配合,我們或許可以在選舉前做到這一點。”

白宮的談判代表姆努欽稱,談判取得了重大進展,但他指責佩洛西不肯在民主黨優先事項上做出妥協,導致磋商停滯。

佩洛西表示,眾議院本周或可通過一份疫情救濟計劃,但仍然難以與白宮達成協議,且共和黨牽頭的參議院可能在11月3日的大選日之前不會有所行動。

刺激法案的難產再度令美元指數獲得支撐,周一(10月26日)美元指數再度上漲,致使澳元承壓下跌。

澳洲聯儲會議紀要顯示還有進一步下調利率的空間,11月料將降息


會議紀要顯示,稱委員們討論了進一步的貨幣寬鬆能夠對提高經濟產出帶來多大的牽引力。他們認識到,由於部分經濟活動受到抑製,更寬鬆貨幣政策傳導中的某些部分受到了損害。

會議紀要顯示,隨著經濟開放,委員們認為可以預期,與之前相比,進一步的寬鬆貨幣政策將獲得更大的吸引力。委員們還考慮了降低利率對社會信心以及依賴利息收入人群的影響。

會議紀要還顯示,他們討論了進一步放寬貨幣政策對金融穩定的可能影響。進一步的寬鬆政策將通過加強經濟和私人部門的資產負債表,從而減少金融穩定風險,並進而減少不良貸款的數量。 

瑞銀集團(UBS)的分析師表示,“我們仍然認為,澳洲聯儲可能會在11月3日的會議上將利率從0.25%降至0.1%,我們還認為澳洲聯儲將明確尋求降低收益率,並暗示購買債券,包括期限超過三年的債券。”

據報道,多位分析師認為澳洲聯儲將在下個月舉行的議息會議上降息15個基點至0.1%,他們還預計聯儲將擴大公債購買計劃。

這將在近期成為澳元頭頂的達摩克裏斯之劍,投資者料將對澳元短期內上漲保持謹慎態度。

技術面:趨勢下行,可等待高拋機會


日線級別目前走出一個三角形態,上方壓力位0.7160附近,下方壓力位0.7028附近,目前逼近趨勢線,如能突破將有利於澳元上漲,不過目前看來動能不足。
澳元或終結三連漲,美元受益於避險需求收複上個交易日失地,關注澳洲聯儲利率前景
(澳元美元日線圖)
60分鍾級別,K線走勢震蕩,壓力位在0.7136附近,阻力位在0.7100,由於目前處於下降趨勢,日內交易可以等待最穩當的高拋機會。
澳元或終結三連漲,美元受益於避險需求收複上個交易日失地,關注澳洲聯儲利率前景
(澳元美元60分鍾線圖)
北京時間17:35,澳元美元報0.7137,跌幅達0.03%。

國際油價繼續大跌,延續上周頹勢;二次疫情及增產拉響警報,但市場大救星仍值得期待

周一(10月26日),國際油價下滑,延續上周跌勢,因美國與歐洲新冠病例數激增,拉響了原油需求警報。另外,供應增加的前景也打擊油市人氣。
國際油價繼續大跌,延續上周頹勢;二次疫情及增產拉響警報,但市場大救星仍值得期待
北京時間17:14,NYMEX原油期貨下跌2.53%至38.84美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌2.37%至40.78美元/桶。
國際油價繼續大跌,延續上周頹勢;二次疫情及增產拉響警報,但市場大救星仍值得期待

ICE布倫特原油和NYMEX原油均跌出10月5日以來新低,分別至40.36美元/桶和38.42美元/桶。上周兩市分別收跌2.94%和3.05%。

美國上周五(10月23日)與上周六(10月24日)兩天公布的新增病例數創下新高;法國上周日(10月25日)新增病例超過5萬也創下紀錄,疫情嚴重性可見一斑。

供應面來看,利比亞國家石油公司上周五結束兩個關鍵港口的出口不可抗力,並稱產量將在四周內達到100萬桶/日,增速超過很多分析師的預期。

新加坡輝立期貨公司高級商品經理Avtar Sandu表示:“利比亞石油產能迅速恢複,而原油市場此前剛剛迎來新的失望——最近結束的OPEC+部長級小組會議未提出新的產業政策調整建議。”

石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等產油國組成的OPEC+也料在2021年1月增產200萬桶/日,今年稍早OPEC+減產規模曾達到紀錄高位。俄羅斯總統普京上周表示,他可能同意延長OPEC+減產舉措。

澳新銀行(ANZ)在報告中表示:“歐洲和北美疫情卷土重來阻止了需求複蘇。如果市況惡化,(OPEC+)將別無選擇,隻能在12月會議上將增產推遲一兩個月。”

油服公司貝克休斯稱,截至10月23日當周,美國能源企業活躍鑽機數量增加5台至287台,創5月份以來的最高水準。

美國商品期貨交易委員會上周五表示,截至10月20日當周,投資者仍增持美國原油期貨和期權淨多頭頭寸。

據報道,委內瑞拉國有石油公司(PDVSA)對明年的油價做出了悲觀估計,預計其出口的原油價格僅為每桶35美元。但有趣的是,根據預算草案,PDVSA計劃在2021年大幅提高其每日石油產量。

根據OPEC石油市場月度報告,該公司預計產量將達到180萬桶/日,相對於目前的生產率而言,這將是一個相當大的增長。截至9月份,該公司的日產量不足40萬桶/日。

海關總署的數據顯示,中國在前九個月搶購了比去年同期多13%的原油,因為煉油商提高了產量,以滿足從疫情中迅速恢複的需求,並以創紀錄的速度囤積廉價石油。

多重因素助推英鎊連續三日下行,但技術顯示仍是多頭趨勢

周一(10月26日)亞洲時間段,英鎊兌美元價格震蕩下行,現報1.3020,下跌幅度約1.6%,因美國財政刺激計劃進展低於市場預期,這導致美元上升,英鎊兌美元下跌。然而隨著美國大選(11月3日)的臨近,市場預計拜登將勝選,拜登可能會出台大規模經濟刺激方案,這將導致美元繼續下行,英鎊兌美元將獲得提振。當前技術面顯示英鎊仍是上漲趨勢。

多重因素助推英鎊連續三日下行,但技術顯示仍是多頭趨勢

特朗普政府周一或將回應新冠疫情救助計劃


美國眾議院議長佩洛西表示,特朗普政府周末在評估最新的新冠疫情救助計劃,她預計周一會有回應,並稱她仍對達成協議持樂觀態度。

佩洛西說,無論大選結果如何,她仍將在11月3日大選後尋求達成協議,但她希望在新冠病毒大流行期間盡快達成新一輪聯邦財政援助協議。

佩洛西表示,談判人員與特朗普政府就新一輪新冠刺激計劃的談判取得了進展,但參議院共和黨人仍對能否對可能耗資數萬億美元的計劃達成協議持懷疑態度。

白宮經濟顧問庫德洛警告說,在州和地方政府資金和債務問題上,仍與民主黨人有“重大政策分歧”,並稱這些問題不太可能在11月3日之前得到解決。

美國白宮幕僚長梅多斯表示,與國會議員就新冠救助計劃的磋商已進入一個新的階段,國會委員會主席已開會,雙方就技術措辭交換了意見。目前該計劃的總額為1.9萬億美元。 

周一特朗普政府如果能夠回應對新冠疫情救助計劃提供支持,那麼將利多美元,導致英鎊兌美元上漲。反之,如果美國經濟刺激計劃仍然沒有進展,那麼將刺激美元上升,英鎊兌美元下跌。

拜登若下周當選美國總統,英鎊或將上漲


分析師認為若拜登在下周大選中勝出,特別是如果民主黨也拿下參議院控製權的話,可能會出台大規模刺激方案,隨著這筆支出將改善市場人氣,美元將走軟,英鎊兌美元或出現上漲。

澳洲國民銀行(NAB)外匯分析師Ray Attrill表示,“並沒有跡象表明拜登的領先優勢正在縮小,但隨著下周二的大選越來越近,還是可以預期風險情緒會變得較為謹慎,對這個問題,有一種觀點我很認同,即如果到下周中,拜登清楚明確地勝選,短期的市場反應將是對風險偏好十分有利,對美元不利”。

距離下周(11月3日)美國大選僅剩餘一周的時間,投資者需要對美國大選的相關消息保持關注。目前民調顯示,拜登勝選的可能性要大於特朗普。

美國總統大選仍影響市場,市場在消化拜登獲勝和民主黨贏得國會控製權的可能性,這將使出台更大規模政府支出的可能性上升。

NatWest Markets分析師團隊在報告中寫道,“民主黨大獲全勝已經是我們的基本預測,我們將這一預估的幾率從40%上調到了50%多一點,對拜登獲勝的預期從65%上調到75%。在我們的基本情境預測下,我們預計美債收益率曲線將趨陡,美元可能走軟。”而這利多英鎊。

重回脫歐談判桌,英國和歐盟嚐試解決漁業問題


英國和歐盟在最後一刻貿易協議的談判中取得了良好進展,但漁業問題仍是最大的症結所在。若能達成協議,將可使持續五年的英退危機免於最後演變為一片混亂。
    
英國在1月退出了歐盟,目前雙方正試圖達成一項協議,以解決在12月31日過渡期結束後,每年規模將近1萬億美元的雙邊貿易將要遵循的規則。
    
英國國際貿易大臣特拉斯表示, “我們正在與歐盟進行緊張的談判,我們已經取得了實質進展。但如果歐盟不準備達成一項允許英國保留主權的協議,那麼我們將采用澳大利亞式的條款,我認為那是完全合理的。”

經過英國威脅推翻部分退歐協議、約翰遜上周五短暫叫停談判之後,歐盟表示準備就協議草案的法律文本進行磋商。

英國和歐盟的首席談判官員巴尼爾和弗羅斯特上周五會面,加緊進行談判。

在國家援助規定等競爭保證方面取得進展之後,最艱難的問題仍是漁業:約翰遜堅持要收回水域控製權,而歐盟則要求進入該漁業區域的權限。
        
被問及是否能達成協議時,英國財政部首席秘書巴克利表示,他希望能達成協議,但漁業問題仍是關鍵症結。“該協議需要反映這樣一個事實,即我們將離開歐盟,我們將重新擁有對漁業的控製權。”
    
一位參加了閉門會議的消息人士稱,巴尼爾周三在與外交官的舉行的簡報會上表示,他隻擔心漁業問題。這位外交官稱,“現在要解決的是漁業問題。其他要素或多或少是可行的”。

現在看,英歐貿易談判將短期告一段落,消息落地,短期市場目光或將有所轉移。

技術分析:英鎊仍是上漲趨勢,或將止跌回升


美元價格受美國經濟刺激方案不達預期影響今日小幅上行。

多重因素助推英鎊連續三日下行,但技術顯示仍是多頭趨勢
美元指數4小時圖)

美元指數4小時圖來看,美元指數是持續震蕩下行的趨勢。雖然目前運行在震蕩下行區間的中軌線附近,但趨勢是繼續向下。

另外,美元指數93雖然成功向上突破,但仍是一個關鍵點位,短期或仍在該點位徘徊一段時間。

今日英鎊兌美元是連續第三天下行,已經吞沒了上周三的大半漲幅。

多重因素助推英鎊連續三日下行,但技術顯示仍是多頭趨勢
英鎊兌美元4小時圖)

英鎊兌美元4小時圖來看,英鎊是震蕩上行的趨勢,但因為上周三逼近了上漲通道線的上沿位置,被打了回來,目前下行逼近通道的下沿位置,有望出現企穩止跌跡象,目前下方的關鍵支撐點位是下方1.2960。

總體來看,英鎊兌美元技術上是多頭格局,目前仍然以看多為主,但要關注今晚美國經濟救助是否有新的進展和美國大選情況。

北京時間17:09,英鎊兌美元現報1.3020。