外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點

剛剛過去的一周,美元指數大跌1%,而歐係貨幣則普遍走高,市場圍繞著美國刺激談判、美國大選和英歐談判進展而交易。達成刺激協議的預期一度升溫,但大選前通過刺激的可能性正在迅速消退。本周歐元兌美元走高1.2%,創五周新高。此外,本周歐洲多項PMI數據向好,這也支撐了歐元。英鎊兌美元一度暴漲至1.3177,創一個半月新高,受益於達成英歐貿易協議的預期升溫,但英國疫情形勢嚴峻,正在加強管控,可能對經濟不利,英鎊又回落到1.30附近。
外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點

美元本周下跌1.03%,美國達成刺激協議預期一度升溫


本周市場對達成美國刺激計劃的預期一度升溫,美元指數持續走低,但大選前通過刺激法案的可能性正在迅速消退。

美國眾議院議長佩洛西和財政部長史姆努欽周五相互指責對方應出力推動談判向前推進。

佩洛西表示,特朗普應該推動磋商,並讓共和黨人點頭同意與白宮達成的關於近2萬億美元一攬子援助計劃的任何協議。如果總統願意配合,我們或許可以在選舉前做到這一點。

白宮的談判代表姆努欽稱,談判取得了重大進展,但他指責佩洛西不肯在民主黨優先事項上做出妥協,導致磋商停滯。

姆努欽在白宮對記者說:“我們提供了讓步。但佩洛西在許多問題上堅持己見。如果她想妥協,那就可以達成協議。”

特朗普周五再次嘲笑佩洛西對於向州和地方政府提供援助的堅持,並指責她想推遲刺激計劃,直到11月3日選舉之後。

美國國家經濟顧問庫德洛:刺激計劃的談判目前進展不是很快,要完成談判是困難的;我們不能跨越政策分歧的最後障礙,援助協議在美國大選前很難達成。

Seven Points Capital公司合夥人Mike Katz表示:“我認為大家都還在觀望。財政刺激談判有許多起起伏伏,前景仍不明朗,談判的每次波折都使市場隨之波動。”
外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點

美國經濟數據整體向好,但美國疫情形勢依舊嚴峻

 
本周美國數據整體向好,但疫情形勢依舊嚴峻,美聯儲存進一步寬鬆的預期。不過摩根士丹利(Morgan Stanley)認為,如果在即將到來的美國大選中民主黨大獲全勝,那麼就意味著更大規模的刺激,也意味著美聯儲會比預期的更早加息。
外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點

23日(周五),美國新冠病毒感染病例激增,創下新的紀錄,同時也打破了自己此前所創下的紀錄。根據COVID跟蹤項目的統計,美國周五全國新增確診病例超過83,000例,超過了美國7月16日創下的75,687例的曆史紀錄。據悉,周五大約進行了130萬次檢測。

美國10月17日當周首次申請失業救濟人數大幅低於預期,但主要原因是由於每人26周的最高救濟期期限已到,人們開始轉向另一項政府資助的失業救濟項目,失業率改善幅度並不明顯。

美國10月服務業PMI意外好於預期,製造業PMI略有回升。

IHS Markit首席經濟學家Chirs Williamson表示,美國第四季度經濟似乎已在強勁的基礎上開始,10月商業活動以2019年初以來最快的速度增長。隨著越來越多企業適應了新冠疫情下的生活,服務業開始引領經濟擴張,而隨著家庭和企業需求的增加,製造業將繼續強勁增長。

Western Union Business Solutions資深市場分析師Joe Manimbo表示,市場已經消化了拜登獲勝,仍預期將在今年年底前推出經濟刺激方案。因此,風險偏好本周占據上風,因市場對大膽刺激措施的期望高漲,這令美元處於不利地位。

BK Asset Management外匯策略部門董事總經理Boris Schlossberg稱,考慮到大選可能出現爭議的風險,且市場在等待財政援助方案的明朗化,短期內美元可能陷於停滯狀態。

歐元本周走高1.2%


歐元走高更多是受益於美元的回落,本周歐元兌美元走高1.2%,創五周新高。此外,本周歐洲多項PMI數據向好,這也支撐了歐元。

不過,歐洲地區疫情形勢嚴峻,世衛組織表示,目前歐洲疫情形勢十分令人擔憂,不僅病例數量出現增長,住院患者數量和需要重症監護的比例也在上升。未來幾周,歐洲許多城市的重症監護病房都將達到飽和。

世衛組織總幹事譚德塞表示,全球疫情正處於緊要關頭,尤其是北半球。接下來的幾個月將非常艱難,一些國家正處在危險的軌道上。

下周將迎來歐洲央行利率決議,盡管拉加德一度表示寬鬆工具足夠,且將充分使用,但也有官員表示當下貨幣政策寬鬆已經足夠。

法國政府網站23日公布的數據顯示,該國過去24小時新增新冠確診病例42032例,單日新增病例數再創新高,累計確診病例超過100萬例,達1041075例。

周五公布的數據顯示,德國民間部門活動10月連續第四個月增長,但盡管製造業擴張速度加快,服務業活動卻呈萎縮,顯示德國經濟呈兩段式發展。

製造業表現強勁,製造業PMI初值升至58.0,為2018年4月以來的最高水平。但服務行業萎縮,該行業PMI初值降至48.9。

歐元區10月製造業PMI創兩年新高,但第二波新冠疫情拖累10月企業活動萎縮。
外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點
歐元兌美元日線圖)
   

英歐談判協議有望達成,英鎊上漲0.97%


英鎊兌美元一度暴漲至1.3177,創一個半月新高,受益於達成英歐貿易協議的預期升溫,但英國疫情形勢嚴峻,正在加強管控,可能對經濟不利,英鎊又回落到1.30附近。

英國貿易大臣特拉斯表示,我們希望與歐盟達成一項好協議。希望達成加拿大式的貿易協議,認為這是合理的,認為可以達成協議。如果歐盟不與我們達成協議,我們將按照澳大利亞的模式脫歐。

法國行業成員表示,法國正在為其漁業在英國脫歐後減少捕撈做準備,這一跡象表明,法國總統馬克龍正在為幫助歐盟與英國達成一項貿易協議的微妙妥協奠定基礎。

歐盟和英國正試圖在未來三周內敲定一項協議,而漁業問題是最大的障礙之一。馬克龍此前曾公開對漁業采取強硬立場,稱法國不會接受任何“犧牲我們的漁民”的脫歐協議。然而在上周的峰會後馬克龍表示,在年底之後法國將不再處於像今天這樣處境,這是法國政府初步軟化立場的第一個跡象。消息人士表示,法國政府私底下更是進一步直截了當地要求具有政治影響力的法國漁業做好應對衝擊的準備。

英國10月製造業PMI好於預期,但服務業不及預期。IHS MARKIT經濟學家Chris Williamson表示,今年10月,英國經濟增長速度放緩至自全國實施疫情防控措施後複蘇以來的最低水平。不出意料的是,酒店和交通行業的疲軟最為明顯。
外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點
(英鎊兌美元日線圖)

另外,由於新冠肺炎疫情反彈嚴重,英國多個地區23日開始實施最嚴格疫情管控措施。當地時間23日零時1分( 00:01 ),大曼徹斯特地區開始實施英格蘭最高等級第三級的疫情管控措施,而此前利物浦和蘭開夏郡已經處於防疫管控的最高級別。

此外,英國央行表示,負利率可能不太有效,在這個時候仍然適用。隨著評估效果的變化,負利率肯定會出現在工具箱中,以備將來使用。

其他貨幣方面:日元創一個月新高,澳元探底回升,紐元創一個月新高


美元兌日元本周下跌0.65%至104.72,創一個月新新低,三菱東京日聯銀行認為,美元兌日元未來幾周走勢偏空,目標區間為102.00-108.00,如果他們的核心假設是正確的,即拜登在美國大選中獲勝,以及在最後一刻達成英國脫歐貿易協議,美元走強的窗口將很快關閉。

從近期外匯市場的表現可以清楚地看到,在冒險情緒降溫時期,日元繼續表現最佳,高水平的流動性、實際收益率相對較高的水平,以及日本龐大的外部盈餘頭寸,在不確定性更大的時期繼續吸引短期投資者流動;到2021年日本當局實施進一步寬鬆政策的任務將變得更加艱巨,尤其是相對於美國而言。
外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點
美元兌日元日線圖)
 
澳元兌美元本周上漲0.82%至0.7139,周內一度創逾三周新低,但隨後反彈,創逾一周新高,受益於美元跌跌不休。本周會議紀要顯示澳洲聯儲趨向購買較長期政府債券,部分原因是要對收益率和澳元施加下行壓力。澳元早已受到全球避險情緒所拖累;而澳洲聯儲上次政策會議的記錄證實,委員會曾討論降息和購買較長期公債,作為支撐經濟和抑製澳元匯率的手段。澳洲聯邦銀行(CBA)經濟分析師Belinda Allen表示,預計隔夜拆款利率將從目前的0.25%下調至0.1%,而且澳洲聯儲將把債券購買範圍擴大到5-10年期債券。
外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點
澳元兌美元日線圖)

美元兌離岸人民幣本周一度創逾27個月新低至6.6278,受益於良好的疫情控製,及強力有效的刺激政策,我國經濟表現獨樹一幟於全球經濟。
外匯周評:市場交易三大不確定性,美指重挫1%,歐元創五周新高,英鎊劇震近300點
美元兌離岸人民幣日線圖)

黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升

本周現貨黃金基本走平,小幅上漲0.15%至1902.05美元/盎司;現貨白銀走高1.86%至24.607美元/盎司。美國兩黨刺激談判一波三折,美國大選前達成協議的可能性進一步降低。但美國大選後則可能達成更大級別的刺激協議,這對黃金而言並非簡單利空利多。此外,美元指數本周大幅下跌至一個半月低位,黃金也受到一定支撐,但美債收益率頻頻走高,且全球股市依舊高位運行,無息黃金因此吸引力有限。後期,市場將聚焦美國大選進展,同時美國刺激談判還在繼續,鑒於未來充滿未知,黃金存一定避險需求,但大幅走高的前景也有限。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升

美國刺激計劃談判一波三折


美國共和黨與民主黨就刺激方案遲遲不能達成共識;投資者繼續關注美國財政刺激談判進展、美元匯率以及即將到來的美國總統大選。

美國總統大選最後一場辯論落幕。投資者繼續關注美國財政刺激僵局、財報及冠狀病毒治療方面的消息。

美國國家經濟顧問庫德洛:刺激計劃的談判目前進展不是很快,要完成談判是困難的;我們不能跨越政策分歧的最後障礙,援助協議在美國大選前很難達成。

美國眾議院議長佩洛希表示,仍有可能在11月3日大選之前達成新一輪的新冠肺炎援助協議,但是特朗普總統如果想要達成協議,就必須得到不情願的共和黨人的支持。

美國總統特朗普和美國財政部長努欽周五反駁說,眾議院議長佩洛希必須做出讓步,才能達成最終協議。他們說,共和黨政府和民主黨人之間仍然存在重大分歧。

Seven Points Capital公司合夥人Mike Katz表示:“我認為大家都還在觀望。財政刺激談判有許多起起伏伏,前景仍不明朗,談判的每次波折都使市場隨之波動。”

FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga表示,過去三周內,在美元走軟、全球冠狀病毒感染病例激增、美國總統大選的不確定性以及財政刺激談判等因素的綜合影響下,黃金期貨價格維持50美元以內窄幅震蕩;除非出現新的價格催化劑,否則金價很有可能繼續維持這種窄幅震蕩模式。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升
現貨黃金日K線圖)

美國經濟數據整體向好,美債收益率走高,美元本周大跌1%,美國三大股指小幅下跌,黃金獲得有限支撐

  
美國10月17日當周首次申請失業救濟人數大幅低於預期,但主要原因是由於每人26周的最高救濟期期限已到,人們開始轉向另一項政府資助的失業救濟項目,失業率改善幅度並不明顯。

美國10月服務業PMI意外好於預期,製造業PMI略有回升;IHS Markit首席經濟學家Chirs Williamson表示,美國第四季度經濟似乎已在強勁的基礎上開始,10月商業活動以2019年初以來最快的速度增長。隨著越來越多企業適應了新冠疫情下的生活,服務業開始引領經濟擴張,而隨著家庭和企業需求的增加,製造業將繼續強勁增長。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升
但由於刺激預期,本周美元指數弱勢盡顯,創一個半月新低,黃金獲得有限支撐,但美債收益率頻頻走高,且美國股市維持在高位水平,仍具備較強的賺錢效應,這令黃金吸引力有限。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升
Western Union Business Solutions資深市場分析師Joe Manimbo表示,市場已經消化了拜登獲勝,仍預期將在今年年底前推出經濟刺激方案。因此,風險偏好本周占據上風,因市場對大膽刺激措施的期望高漲,這令美元處於不利地位。

BK Asset Management外匯策略部門董事總經理Boris Schlossberg稱,考慮到大選可能出現爭議的風險,且市場在等待財政援助方案的明朗化,短期內美元可能陷於停滯狀態。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升

長期通脹升溫將推高黃金


本周,高盛表示,美元疲軟、通脹風險上升以及主要經濟體的大規模貨幣和財政刺激帶動下,大宗商品將在2021年迎來牛市。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升

高盛預測標普500指數/高盛商品指數(GSCI)在未來12個月中的回報率為28%,其中貴金屬的回報率為17.9%,能源商品的回報率為42.6%,工業金屬的回報率為5.5%。

高盛認為,市場現在越來越擔心通貨膨脹率的回升,這主要是因為發達經濟體不斷進行財政刺激、且持續壓低利率。這些變化提振了市場對貴金屬的需求。

Merk Investments首席執行官Axel Merk表示,有大量基本面因素利好黃金,能把金價推回至2000美元/盎司上方,並且認為長期通脹的表現是利好黃金的。

美聯儲希望通脹升溫,所以會讓利率維持在低水平。實際利率會持續走低,這種環境對黃金是利好的,投資者們也會因這個原因選擇黃金。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升

Merk指出,如果認為長期利率會維持低迷,那麼通脹會的升溫意味著投資黃金是值得的。

美國新一輪刺激項目是近期市場的焦點,盡管本周有消息稱達成協議有望,但美國大選前出爐的可能並不高。但Merk指出,大量流動性被注入市場將隻是時間問題。美國的政客們都知道他們花上萬億美元也不會有什麼後果,而這會帶來通脹。

歐美疫情持續惡化,黃金並未受到太多避險支撐


全球疫情形勢嚴峻,新增確診病例再創新高,即便這輪疫情不會引發大規模管控措施,但也將帶給各國巨大經濟壓力。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升

世衛組織表示,歐洲疫情形勢十分令人擔憂,多個城市的重症監護病房將達到飽和。

意大利和美國好幾個州通報新冠病例單日新增人數創下紀錄,且隨著第二波感染迅速席卷歐洲,法國將宵禁令擴大至約涵蓋總人口的三分之二。

奧地利JBC能源表示,由於目前看不到刺激需求複蘇的因素,已下調今年餘下時間和明年年初全球石油需求預期;歐洲原油需求或因疫情反彈而再現疲軟,同時美國汽油需求乏力令人擔憂。

10月23日,世界衛生組織總幹事譚德塞表示,全球、特別是北半球正處於新冠疫情大流行的關鍵時刻,接下來幾個月對一些處在危險軌道上的國家來說將非常困難。
黃金周評:多空爭奪1900,美債收益率頻頻走高,美刺激協議難產,但長期通脹有望回升

盡管這次疫情不會再帶來更多管控措施,但抗疫本身將消耗大量資源,增加各國的財政壓力,這也將衝擊未來的經濟潛力,但黃金也難獲得太多支撐。

不過摩根大通資產管理(JPMorgan Asset Management)首席全球策略師David Kelly表示,隨著美國此前財政刺激效果的消散,四季度美國經濟複蘇將放緩。

美國大選前,現貨黃金或維持震蕩


StoneX表示,在美國大選結果清晰之前,金價會繼續震蕩。黃金在膠著中,在窄幅震蕩區域中,在大選之前都會一直是這種狀態。

該機構市場分析主管Rhona O'Connell指出,美國大選選情焦灼,兩名候選人難分伯仲,未必不會出現2016年那種意外情況。

本周美元的疲軟表現提振了金價,現貨黃金價格一度逼近1930美元/盎司關口。“市場對任何變化都很敏感,尤其是美元。”

目前整個市場兩大關鍵因素就在於美國刺激項目和美國大選中,而眼下這兩大風險事件又息息相關,新一輪刺激項目很可能要到大選後才能確定。

O'Connell表示,黃金會繼續受到提振,隻有出現疫苗才能結束金價的上行趨勢。一旦這種情況出現,黃金市場甚至可能出現和2013年相似的拋售。

基金經理們會覺得風險已經過去,消費者信心會大幅回歸,投資者們可能會選擇拋售黃金ETF。

美國大選不管結果如何,黃金都有可能受益


美國大選已經越來越近了,整個市場都在關注著這一風險事件。對黃金市場而言,大選結果可能無論如何都是利好的。

Bl高級大宗商品策略師Mike McGlone表示,無論誰成為下一任美國總統,黃金牛市都不會結束。

整個市場能達成共識的是,美國經濟依然是非常脆弱的,任何一方當選都意味著大規模刺激項目,問題隻是在於多大。

而就大選本身而言,一旦結果出現爭議,那麼美國政局可能面臨風險。市場預期了兩種最極端的結果。

最好的情形:民主黨大勝。McGlone指出,如果大選中拜登輕鬆獲勝,那麼意味著更大規模的刺激項目,對黃金是利好的。

道明證券(TD Securities)全球策略主管Bart Melek指出,“藍色浪潮”對黃金來說是最佳結果。美國民主黨未來幾年的花費會在56億美元左右,美聯儲會因此大規模印鈔。被注入市場的流動性越大,對黃金就越有利。

Melek指出,未來兩年赤字會大規模增加,目前美國的債務超過了二戰時期,“問題就在於要如何償還這些債務。”

在這種情況下,貨幣會大幅貶值,對黃金無疑是極大的推動。目前市場大多預計拜登獲勝,但如果其贏得非常輕鬆,那麼市場還是可能受到震動。

但如果特朗普獲勝,黃金也能受到支撐。Phoenix Futures and Options LLC主席 Kevin Grady指出,誰贏都會提振金價。凱投宏觀此前也表示,預計今年年末金價會漲到2100美元/盎司。

最糟糕的情形:大選結果出現爭議。市場對此次大選結果出現爭議有很大的擔憂,認為敗選的一方可能對計票結果提出挑戰,那麼意味著結果會延遲確定。

摩根大通此前警告稱,民主黨候選人拜登在民調中的領先優勢在縮小,市場對結果出現爭議的預期上升。該行表示,結果的爭議意味著刺激項目被延遲,也使得短期市場出現下行風險。

市場人士們表示,上一次特朗普獲勝令市場非常意外,所以這一次大家都選擇先觀望。“如果出現計票爭議,那麼意味著大選時候可能先出現特朗普領先,但郵寄選票被計入後,情況又出現翻轉,甚至需要高院來確定結果。”

這一次郵寄選票是美國大選的一個巨大的不確定因素。凱投宏觀高級經濟學家Andrew Hunter表示,關鍵的就將是大選當天的物流,因為通過郵寄的選票大增。

Pepperstone研究主管Chris Weston表示,大選當天要交易將是很難的。結果出來的越快,市場就越明白要怎麼交易,不確定拉長得越久,市場就越會擔憂。

McGlone表示,對黃金市場而言,一旦拜登獲勝,特朗普如何移交權力也會是個問題。

通常在大選情況不明的時候,黃金是極佳的避險資產,股市如果受到影響,那麼金價起初會被打壓,但最終還是會顯現出避險資產屬性。

Melek則表示,美國公眾面對大選結果的反應也很重要。“如果出現暴亂,那麼大家都會希望持有現金。”這就意味著市場會出現流動性問題。

最關鍵的是,如果特朗普敗選後拒絕接受結果,那麼美國出現大規模混亂的可能性是很高的。這對美國經濟將無疑是個打擊,對黃金則是重大利好。 

10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議

接下來的一周,經濟數據方面,關注全球多國GDP數據等,進一步窺探經濟複蘇情況。另外,三大央行利率決議將公布,加拿大央行公布利率決議及貨幣政策報告。日本央行公布利率決議、召開發布會並發表經濟展望報告。歐洲央行公布利率決議。歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)召開新聞發布會。另外,下周市場焦點依舊是圍繞英歐貿易談判、美國兩黨刺激計劃談判、美國大選進展的一些不確定性交易。
10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議

周一(10月26日)關鍵詞:日本政府召開臨時國會,中國第十九屆第五次全體會議


周一沒有太多重要經濟數據出爐,主要關注德國IFO商業景氣指數,美國房地產數據等。
10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議

事件方面,關注日本政府召開臨時國會,會期暫定為41天,日本首相菅義偉屆時將發表上任以來的首次施政演說。

中國共產黨第十九屆中央委員會第五次全體會議於10月26日至29日召開;主要議程是,中共中央政治局向中央委員會報告工作,研究關於製定國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標的建議。會議分析研究當前經濟形勢,部署下半年經濟工作。

另外,歐盟委員會主席馮德萊恩出席西班牙關於如何分配歐盟複蘇基金的討論。

不過下周市場焦點依舊是圍繞英歐貿易談判、美國兩黨刺激計劃談判、美國大選進展的一些不確定性交易。

周二(10月27日)關鍵詞:美國耐用品訂單、中國工業利潤數據


數據方面,新西蘭9月貿易帳將公布,本周紐元兌美元強勢走高,創一個月新高,本數據進一步窺探新西蘭經濟情況。
10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議
中國9月規模以上工業企業利潤等一係列數據將公布,進一步觀察我國經濟複蘇情況。

德國英國也將公布銷售方面的數據,本周PMI數據顯示德國經濟複蘇強勁,英國10月製造業PMI好於預期,但服務業不及預期。

美國9月耐用品訂單數據將公布,作為美國製造業重要的評估數據,其持續性非常重要。

因為,隨著美國此前財政刺激效果的消散,四季度美國經濟複蘇將放緩。

摩根大通資產管理(JPMorgan Asset Management)首席全球策略師David Kelly表示,受到財政刺激影響而複蘇的美國經濟,就好像是打了“興奮劑”一樣。“我們看到的好像是V型複蘇,但其實並不是,隻是V型的一半。”在這種興奮劑一樣的財政刺激消失後,美國經濟的增長會放緩,四季度增長會大幅低於三季度。

事件方面,英國央行首席經濟學家及貨幣政策委員會委員霍爾丹出席一場線上活動。

周三(10月28)日:兩大庫存報告、加拿大央行公布利率決議


10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議
10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議

油市兩大庫存依舊是市場焦點,近期作為油價重要的驅動因素,美國原油與成品油庫存不同程度的上升施壓了油價。

澳大利亞CPI數據將公布,但投資者已經對澳洲聯儲下次降息及擴大資產購買押注,此次數據料影響不大。

加拿大央行公布利率決議及貨幣政策報告。加拿大央行行長波洛茲(Stephen Poloz)和高級副行長威爾金斯(Carolyn Wilkins)召開新聞發布會。

此次加拿大央行隔夜貸款利率大概率維持不變,但不排除其他方面的寬鬆行動。

COMEX黃金10月期貨受移倉換月影響,10月29日淩晨1:30完成場內最後交易,淩晨5:00完成電子盤最後交易,請留意交易場所到期換月公告控製風險。

周四(10月29日)關鍵詞:美國GDP、日本央行利率決議、歐洲央行利率決議


10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議
10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議

數據方面,關注德國就業數據、歐元區10月經濟景氣指數、英國9月央行抵押貸款許可、歐元區10月消費者信心指數終值。

美國數據方面,關注美國初請失業人數及美國GDP數據。三季度經濟數據仍有望向好,因二次疫情的發酵發生剛剛開始,且全球並未采取更廣泛的管製行動。

日本央行公布利率決議、召開發布會並發表經濟展望報告。日本央行行長黑田東彥(Haruhiko Kuroda)召開新聞發布會。

日本央行將公布日本10月央行政策餘額利率,及日本10月央行10年期收益率目標。這可能對日元造成額外影響,因此前日元表現出色更多是基於自身基本面屬性及避險驅動。日本央行政策變化寥寥。

歐洲央行公布利率決議。歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)召開新聞發布會。

盡管歐洲央行行長此前一直呼籲繼續擴大寬鬆,但另一名歐洲央行官員表示,當下可能不需要進一步寬鬆。預計此次決議可能維持不變。

周五(10月30日)關鍵詞:


10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議
10月26日--10月31日重磅經濟數據和風險事件前瞻:全球多國GDP來襲,聚焦三大央行利率決議

日本CPI及就業數據將公布。

歐元區、德國、法國、意大利、加拿大GDP數據將公布。歐元區就業數據、通脹數據將公布。

美國PCE價格數據、美國9月個人支出、美國10月芝加哥PMI、美國密歇根大學消費者信心指數等重要數據也將公布。

下周經濟數據較多,得以窺探全球經濟的複蘇情況,鑒於市場不確定性上升,如果數據普遍向好,有助於提振市場風險偏好,有利於風險資產及大宗商品表現。、

事件方面,關注歐洲央行管委維勒魯瓦在巴黎發表講話等。

另外,周六(10月31日)淩晨將公布美國石油鑽井平台數據,上周數據顯示頁岩油複蘇仍在繼續,但考慮到美油徘徊於40美元/桶的價格,頁岩油的破產仍在繼續。

CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月23日)發布的報告顯示,截止至10月14日至10月20日當周:英鎊看空意願降溫;原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加17551手合約,至490348手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨空頭增加2103手合約,至1666手合約,表明投資者看空美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭減少2694手合約,至165943手合約,表明投資者看多歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少7802手合約,至2000手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭減少5793手合約,至14183手合約,表明投資者看多日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭減少2227手合約,至14399手合約,表明投資者看多瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨多頭增加2901手合約,至6755手合約,表明投資者看多澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加5511手合約,至19075手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭增加112手合約,至6602手合約,表明投資者看多紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加8933手合約,至249604手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加3938手合約,至44726合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加17551手合約,至490348手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:英鎊看空意願降溫、原油看多意願升溫(10月20日當周)

10月24日財經早餐:美元再度走低,黃金持穩於1900之上,油價跌逾2%失守40美元關口

周五(10月23日)美元指數再度走低,在G-10貨幣中,歐元領漲,英鎊表現最差。金價小幅下跌,收於1900美元之上,因美國共和黨與民主黨就刺激方案遲遲不能達成共識,但11月3日美國大選前的不確定性限製了金價的跌幅。美油跌逾2%,刷新10月15日以來低點至39.57美元/桶,在新冠疫情已經使需求遭受重創的情況下,利比亞產量增加帶來了供應進一步過剩的威脅。

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲0.03%,報1905.20美元/盎司。WTI 12月原油期貨收跌0.79美元,跌幅1.94%,報39.85美元/桶;布倫特12月原油期貨收跌0.69美元,跌幅1.62%,報41.77美元/桶。

美股三大指數收盤漲跌不一,標普500指數收盤上漲11.90點,漲幅0.34%,報3465.39點;道瓊斯指數收盤下跌28.10點,跌幅0.10%,報28335.57點;納斯達克指數收盤上漲42.30點,漲幅0.37%,報11548.28點。

全球主要市場行情一覽


10月24日財經早餐:美元再度走低,黃金持穩於1900之上,油價跌逾2%失守40美元關口
美股周五收盤漲跌不一,本周三大股指均錄得跌幅。美國總統大選最後一場辯論落幕。投資者繼續關注美國財政刺激僵局、財報及冠狀病毒治療方面的消息。Seven Points Capital公司合夥人Mike Katz表示:“我認為大家都還在觀望。財政刺激談判有許多起起伏伏,前景仍不明朗,談判的每次波折都使市場隨之波動。”

貴金屬與原油


金價周五小幅下跌,因美國共和黨與民主黨就刺激方案遲遲不能達成共識;投資者繼續關注美國財政刺激談判進展、美元匯率以及即將到來的美國總統大選。
10月24日財經早餐:美元再度走低,黃金持穩於1900之上,油價跌逾2%失守40美元關口
FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga表示,過去三周內,在美元走軟、全球冠狀病毒感染病例激增、美國總統大選的不確定性以及財政刺激談判等因素的綜合影響下,黃金期貨價格維持50美元以內窄幅震蕩;除非出現新的價格催化劑,否則金價很有可能繼續維持這種窄幅震蕩模式。

美油跌逾2%,並錄得三周以來的首次單周下跌;因為在冠狀病毒大流行已經使需求遭受重創的情況下,利比亞產量增加帶來了供應進一步過剩的威脅。
10月24日財經早餐:美元再度走低,黃金持穩於1900之上,油價跌逾2%失守40美元關口
利比亞國家石油公司周五表示,預計未來幾天內將開放錫德爾港的石油出口,利比亞將在四周內把石油產量增加至逾100萬桶/日。

美國經濟刺激談判似乎在大選前陷入僵局也導致油價下跌;美國眾議院議長佩洛西和財政部長姆努欽分別指責談判陷入停滯是對方的責任。

Again Capital LLC的合夥人John Kilduff表示,利比亞全國範圍內停火會鼓勵該國的石油產量增加,並至少在一段時間內保持穩定,同時,新冠疫情並未好轉,甚至在惡化。因此,我們也將繼續面對這個問題。

InfraCap駐紐約的首席執行官Jay Hatfield稱,在獲得疫苗之前,價格可能會徘徊在這個區間附近。
    

外匯


盡管投資者仍然對美國能否達成財政刺激協議持懷疑態度,但美元兌其他貨幣仍普遍下跌,並且幾乎沒有獲得支撐。在G-10貨幣中,歐元表現最佳,英鎊表現最差。
10月24日財經早餐:美元再度走低,黃金持穩於1900之上,油價跌逾2%失守40美元關口
美元指數下跌0.21%至92.74,盤中一度下跌0.3%;一周累跌1.03%;美國眾議院議長佩洛希表示,仍有可能在11月3日大選之前達成新一輪的新冠肺炎援助協議,但是特朗普總統如果想要達成協議,就必須得到不情願的共和黨人的支持。

美國總統特朗普和美國財政部長努欽周五反駁說,眾議院議長佩洛希必須做出讓步,才能達成最終協議。他們說,共和黨政府和民主黨人之間仍然存在重大分歧。
    
Western Union Business Solutions資深市場分析師Joe Manimbo表示,市場已經消化了拜登獲勝,仍預期將在今年年底前推出經濟刺激方案。因此,風險偏好本周占據上風,因市場對大膽刺激措施的期望高漲,這令美元處於不利地位。

BK Asset Management外匯策略部門董事總經理Boris Schlossberg稱,考慮到大選可能出現爭議的風險,且市場在等待財政援助方案的明朗化,短期內美元可能陷於停滯狀態。

在歐洲,法國和德國的商業調查顯示了第二波新冠疫情對歐元區兩大經濟體的影響,可能使歐元區剛剛開始的複蘇偏離軌道。盡管有上述數據,歐元兌美元上漲0.35%至1.1859;由於德國製造業顯示出持續複蘇跡象,歐元扭轉了先前的跌勢;在紐約尾盤交易中,歐元觸及盤中高點1.1865美元;交易員表示,在1.1770至1.1785之間有可觀的買盤興趣。歐元兌美元2周隱含波動率(涵蓋了美國大選、聯邦公開市場委員會和歐洲央行政策會議)達到8.52,觸及8月以來最高。

英鎊兌美元下跌0.33%至1.3040,盡管脫歐談判的消息過去幾天來令英鎊上下震蕩,但其一周仍累計上漲0.97%。據外媒報道,法國正準備在漁業方面做出妥協,以幫助歐盟與英國達成脫歐協議,英鎊最初在該報道發出後上漲,隨後回吐漲幅,突顯出圍繞英國脫歐事態發展對英鎊構成的整體風險。

歐元兌英鎊上漲0.69%至0.9095; Chris Turner等ING策略師周五在一份報告中寫道,該匯率現在可能在0.90一線止步,因為談判不太可能立即取得進展,並可能一直持續到11月中旬。

展望下周,美國第三季國內生產總值(GDP)數據將於周四公布。National Bank of Canada在一份報告中稱,該報告可能顯示出史上最大幅度的季度擴張,因在第二季的封鎖嚴重限製了活動後經濟實現重啟。日本和歐元區的貨幣政策決定也將受到關注。

國際要聞




美國眾議院議長佩洛西和美國財長努欽在周五相互指責對方應出力推動談判向前推進。大選前通過刺激法案的可能性在迅速消退。佩洛西表示,特朗普應該推動磋商,並讓共和黨人點頭同意與白宮達成的關於近2萬億美元一攬子援助計劃的任何協議。白宮的談判代表努欽稱,談判取得了重大進展,但他指責佩洛西不肯在民主黨優先事項上做出妥協,導致磋商停滯。



周五公布的初步數據顯示,歐元區10月經濟活動萎縮,因該地區再度實施封鎖措施。衡量製造業和服務業活動的歐元區PMI綜合產出指數10月降至49.4,為四個月低點,9月為50.4。該指數低於50表明經濟活動出現收縮。製造業在過去一個月仍有一定的彈性,但服務業的活動已降至5個月來的低點。由於第二波疫情導致10月份商業活動再度下滑,歐元區陷入雙底衰退的風險加大。

當地時間10月23日,世衛組織舉行新冠肺炎例行發布會,世衛組織總幹事譚德塞表示,全球疫情正處於緊要關頭,尤其是北半球。接下來的幾個月將非常艱難,一些國家正處在危險的軌道上。太多國家的病例數量呈指數級增長,導致醫院和重症監護病房趨於或超過飽和,而現在僅僅是10月份。譚德塞敦促各國領導人立即采取行動,以防止出現更多不必要的死亡,避免基本醫療服務崩潰或學校再次關閉。(央視)

國內要聞


央行將遠期售匯外匯風險準備金率調降至零後,人民幣兌美元匯率延續升值行情,目前離岸匯率已升至6.66附近。這讓不少市場人士喊出“人民幣匯率進入新一輪升值周期”的論調。不過,在全球經濟金融形勢日趨複雜的大環境下,不確定性才是新常態,市場應謹慎看待短期內單邊行情的演變趨勢,尤其是對於匯率,需要改變人民幣不是升就是貶的線性思維,要更加關注匯率寬幅雙向波動中如何有效對衝外匯風險。

從幾家保險機構了解到,保險機構整體認為四季度資金面不會樂觀,在從“流動性和基本面共同驅動”轉向“基本面驅動”的過程中,對估值應該更加謹慎。不過,市場主線沒有變,在產業升級和龍頭集中的過程中,市場機會仍然存在,關注景氣度回升的行業。也有保險機構認為,港股在當下有了長期配置的機會。(券商中國)
  • 1