紐市盤前:歐洲多國PMI強勁,歐元回升近70點;英歐談判獲大進展,英鎊料衝擊1.32大關

周五(10月23日)歐洲時段,歐元兌美元探底回升近70點至1.1860,以德國為首的歐元區國家10月份製造業PMI初值數據意外向好,顯示疫情二度來襲對於實體經濟的衝擊已經不如年初,各國都已經在與病毒共存的同時繼續正常經濟活動這一行動上找到了平衡點,投資者此前的恐慌也得以消退。不過,分析師認為,歐元後市續漲仍阻力重重,因為歐洲疫情仍未見頂,而歐洲央行也仍面臨強化寬鬆的前景。

歐洲時段,英鎊兌美元日內震蕩70點,英歐談判仍是市場焦點,但明顯所造成的衝擊減弱,英國10月製造業PMI好於預期,但服務業不及預期。此前法國漁業消息人士稱,法國馬克龍為英國脫歐談判中的漁業妥協奠定了基礎,法國政府告訴捕魚業,從2021年起,他們將從英國水域獲得更少的捕魚量。這可能意外著脫歐談判取得突破性進展,英鎊可能衝擊1.32大關。
紐市盤前:歐洲多國PMI強勁,歐元回升近70點;英歐談判獲大進展,英鎊料衝擊1.32大關

★近期熱點提要★


1、
英國貿易大臣特拉斯:希望達成加拿大式的貿易協議,認為這是合理的,認為可以達成協議。如果歐盟不與我們達成協議,我們將按照澳大利亞的模式脫歐。 

2、
法國行業成員表示,法國正在為其漁業在英國脫歐後減少捕撈做準備,這一跡象表明,法國總統馬克龍正在為幫助歐盟與英國達成一項貿易協議的微妙妥協奠定基礎。歐盟和英國正試圖在未來三周內敲定一項協議,而漁業問題是最大的障礙之一。馬克龍此前曾公開對漁業采取強硬立場,稱法國不會接受任何“犧牲我們的漁民”的脫歐協議。然而在上周的峰會後馬克龍表示,在年底之後法國將不再處於像今天這樣處境,這是法國政府初步軟化立場的第一個跡象。消息人士表示,法國政府私底下更是進一步直截了當地要求具有政治影響力的法國漁業做好應對衝擊的準備。

3、
① 周五公布的數據顯示,德國民間部門活動10月連續第四個月增長,但盡管製造業擴張速度加快,服務業活動卻呈萎縮,顯示德國經濟呈兩段式發展。
② Markit德國10月綜合采購經理人指數(PMI)初值下滑至54.5,上月為54.7。該數據高於分析師的普遍預期,也遠高於50的榮枯分水嶺。分析師原本預計該數據將跌至53.2。
③ 製造業表現強勁,製造業PMI初值升至58.0,為2018年4月以來的最高水平。但服務行業萎縮,該行業PMI初值降至48.9。
④ Markit分析師Phil Smith表示,該數據表明在出現第二波疫情的狀況下經濟仍具有韌性,到目前為止,服務業活動的下滑程度相當有限,而製造業仍保持穩健。
⑤ 經濟看起來越發像是有兩個速度,製造企業能夠繼續運營,不像服務企業那樣受到新防疫限製措施的影響,另一方面又從全球商品貿易複蘇中獲益。不過,隨著更多製造業者的經營活動恢複或接近疫情前的水平,持續增長的挑戰將會越來越大。

4、
IHS MARKIT經濟學家Chris Williamson表示,今年10月,英國經濟增長速度放緩至自全國實施疫情防控措施後複蘇以來的最低水平。不出意料的是,酒店和交通行業的疲軟最為明顯。

5、
Markit經濟學家Kerr表示,最新的PMI數據提供更多對法國企業而言令人失望的消息。數據暗示,新冠病例的增長及限製措施的收緊,對商業活動產生明顯負面影響;10月份,私營部門產出收縮速度加快,服務提供商的產出再次出現明顯下降。與此同時,盡管製造商成功實現了產量增長,但增長勢頭減弱,最新的總體增幅也隻是微乎其微;私營企業希望最新的限製措施能有效降低病毒傳播速度,目前,企業客戶不願參與大型項目,而病毒感染率還在增長。由於歐洲冬季即將到來,新增病毒快速下降、經濟全面開放的積極前景似乎已經不大可能。

6、
① 周五公布的數據顯示,歐元區10月經濟活動重返跌勢,為控製新冠疫情而重新實施的限製措施,迫使歐元區服務業許多公司縮減業務。
② 10月15-22日的每天調查顯示,近90%的分析師稱,目前歐洲新冠感染病例反彈扼殺歐元區經濟複蘇萌芽的風險較高或非常高。
③ IHS Markit綜合采購經理人指數(PMI)初值是衡量經濟健康狀況的一個很好的指標,該數據顯示上述情況已經在出現。
④ 歐元區10月綜合PMI初值從9月的50.4降至49.4,低於榮枯分水嶺50,僅僅略好於調查預估的49.3。
⑤ 綜合PMI受到服務業的拖累,10月服務業PMI初值從上月的48.0降至46.2,低於調查預估的47.0
⑥ IHS Markit首席企業經濟學家Chris Williamson稱,隨著第二波疫情導致企業活動再度萎縮,歐元區經濟落入二度下行的風險愈來愈大。
⑦ 服務業業務預期指數由59.2跌至54.6,為5月以來最低。製造業PMI初值升至26個月高點54.4,遠高於調查預估的53.1。產出指數升至57.8,為2018年初以來最高
⑧ Williamson稱,“重新落入經濟衰退的可能性,將對歐洲央行施加更大壓力,必須增加更多刺激措施,各國政府也必須協助緩和防疫措施的衝擊”。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數走低至92.7附近,美元依舊弱勢,市場對美國刺激協議預期升溫,同時也對拜登勝選預期升溫,這令市場預期大選後可能有更大刺激行動。不過美元走勢仍存不確定性,因美國大選可能存在爭議結果。
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歐洲時段,歐元兌美元探底回升近70點至1.1860,以德國為首的歐元區國家10月份製造業PMI初值數據意外向好,顯示疫情二度來襲對於實體經濟的衝擊已經不如年初,各國都已經在與病毒共存的同時繼續正常經濟活動這一行動上找到了平衡點,投資者此前的恐慌也得以消退。不過,分析師認為,歐元後市續漲仍阻力重重,因為歐洲疫情仍未見頂,而歐洲央行也仍面臨強化寬鬆的前景。
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歐洲時段,英鎊兌美元日內震蕩70點,英歐談判仍是市場焦點,但明顯所造成的衝擊減弱,英國10月製造業PMI好於預期,但服務業不及預期。此前法國漁業消息人士稱,法國馬克龍為英國脫歐談判中的漁業妥協奠定了基礎,法國政府告訴捕魚業,從2021年起,他們將從英國水域獲得更少的捕魚量。這可能意外著脫歐談判取得突破性進展。 
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歐洲時段,美元兌日元走低至104.71,美國大選和美國刺激談判仍是兩大市場不確定性來源,從近期外匯市場的表現可以清楚地看到,在冒險情緒降溫時期,日元繼續表現最佳,高水平的流動性、實際收益率相對較高的水平,以及日本龐大的外部盈餘頭寸,在不確定性更大的時期繼續吸引短期投資者流動。
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歐洲時段,現貨黃金走高至1910美元/盎司上方,美元指數走低至92.65附近,市場焦點還是在美國刺激項目上,對是否能達成協議的態度使得市場左右搖擺。澳新銀行(ANZ)大宗商品策略師Soni Kumari表示,黃金市場在等待著美國刺激項目談判的進程,關注著是否能夠在美國大選之前達成。大選有很多不確定性,但不會改變市場走勢。
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歐洲時段,美油探底回升至40.8美元/桶附近,油市在美國大選前可能保持平靜,能源網站Oilprice分析師David Messler表示,美國頁岩油行業經曆了特別艱難的一年,許多公司要麼破產,要麼被迫整合。不過聯合國駐利比亞使團表示,利比亞各方已達成“在利比亞所有地區永久停火協議”,這意味著利比亞增產掃除了動蕩局勢的障礙,目前利比亞產量將達到百萬桶規模。
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機構觀點



德銀:認為馬耳他、盧森堡和愛爾蘭受英國脫歐成本影響最大,認為加拿大式的脫歐協議將使英國GDP下降0.6%;對歐盟來說,自由貿易協定(FTA)將導致GDP的0.2%成本,基本預測是英國和歐盟在未來幾周內達成加拿大式的自由貿易協定,在英國脫歐後,非關稅壁壘對英國和歐盟之間貿易的影響將超過關稅,如果達不成協議,認為脫歐後英國和歐盟的貿易成本將帶來實質性影響。


① 黃金期貨價格出現遠期升水:COMEX期金遠期合約當下已經明顯高於近期合約價格,出現升水,這是投資者在中期期限內看漲黃金價格的最直接信號;
② 期權市場上黃金淨多頭未平倉倉位相比此前已經明顯下降,顯示多頭獲利能量已經大部分被釋放,這意味著市場將有抄底買入的動能,對於中期金價前景同樣構成利多;
③ 技術圖形上,50日布林帶出現收口形態,這是盤整趨於結束,突破行情即將開始的最強力信號之一;而在基本面消息上,美國大選結果的不確定性,以及財政談判前景的拖延,也會對避險黃金買需起到提振作用;
④ 金價短線唯一的風險來自於美國大選塵埃落定後美元指數的報複性回升,不過在美聯儲及全球其他央行強力寬鬆的大背景下,金價上行的整體趨勢仍不會改變,年底至明年初重上2000美元關口,仍將是大勢所趨。


① 黃金在膠著中,在窄幅震蕩區域中,在大選之前都會一直是這種狀態;
② 美國大選選情焦灼,兩名候選人難分伯仲,未必不會出現2016年那種意外情況;
③ 本周美元的疲軟表現提振了金價,現貨黃金價格一度逼近1930美元/盎司關口。市場對任何變化都很敏感,尤其是美元;
④ 目前整個市場兩大關鍵因素就在於美國刺激項目和美國大選中,而眼下這兩大風險事件又息息相關,新一輪刺激項目很可能要到大選後才能確定;
⑤ 黃金會繼續受到提振,隻有出現疫苗才能結束金價的上行趨勢。一旦這種情況出現,黃金市場甚至可能出現和2013年相似的拋售。基金經理們會覺得風險已經過去,消費者信心會大幅回歸,投資者們可能會選擇拋售黃金ETF。


① BI高級大宗商品策略師Mike McGlone表示,黃金牛市還剛剛開始,下一任美國總統任期內有望再漲50%。過去四年也就是美國總統特朗普的任期內,金價漲了差不多50%,接下去四年黃金市場再漲50%的可能也不能被排除。
② McGlone認為,這一次的美國大選後,2000美元/盎司水平將從目前金價的阻力水平轉向金價的支撐水平。眼下的黃金市場和2001年很相似,當時牛市也才剛剛開始,現在金價回到了20年前開啟的牛市中;
③ 此外,如果這一次民主黨候選人拜登獲勝,那麼金價的漲幅可能更大。“我認為這一次民主黨會大勝,這對黃金是有好處的。美國會有一個較好的財政刺激,美聯儲也會大量買入資產,這意味著額外的QE。這對黃金是利好的,對美元則是不利的。”
④ 美國民主黨大勝的所謂“藍色浪潮”還沒有被完全計入,美股市場可能會首都影響,在大選之前整個市場都會非常謹慎,擔心2016年那樣的意外再次出現。上一次市場被大選結果徹底震動,因為沒人認為特朗普會應對大選。這一次市場都在等待結果出來再說。
⑤ 不過這一次的情況和上一次有很大的不同,因為民主黨候選人拜登是個比較偏中間的候選人,而希拉裏克林頓則要更有爭議一些。“誰能接受第一個女總統可能就是曾經的第一夫人呢?從曆史上來看,美國總是一個極端到另一個極端,像鍾擺一樣。”
⑥ 對黃金來說,則是無論誰上任都會受到推動。McGlone指出,黃金的基本面支撐強勁,技術面也同樣看漲,較8月時的超買有了改善。
⑦ 黃金無論是基本面還是技術面都是向好的。基本面因素包括債務占GDP比、QE、美元可能觸頂以及故事波動性等,這不太可能讓金價長期維持在低水平;
⑧ McGlone表示,從10年周期來看,黃金其實沒什麼改變,目前的金價差不多就在2011年的頂部水平,但看看美股,這10年漲幅驚人。
⑨ 市場認為這一次大選中民主黨獲勝意味著美元走低,對黃金是利好的。尤其是拜登當選後可能會加稅,對美國經濟而言可能是個阻力,對黃金就是利多因素。 

金價探底回升重新站穩1900之上,對美財政刺激樂觀預期和全球放緩的擔憂支撐金價

周五(10月23日)歐洲時段盤中,現貨金價維持震蕩攀升,金價站穩1900美元關口,最高觸及1911美元。雖然美國大選前美國財政刺激推出的可能性較低,但市場始終對刺激計劃推出抱有樂觀預期,這支撐金價;同時對於全球經濟放緩的擔憂,和全區債務激增的擔憂情緒也是中期支持金價的因素。

不過,由於當前全球疫情依然嚴峻,尤其是歐美疫情擔憂升溫,也刺激了一部分美元的避險需求,限製了金價的上漲。金價目前整體依然陷入收縮震蕩的區間之中。

金價探底回升重新站穩1900之上,對美財政刺激樂觀預期和全球放緩的擔憂支撐金價

美國財政刺激推出需要時間,但市場對推出前景表示樂觀給金價支撐



當地時間22日,美國眾議院議長、民主黨人佩洛西對與白宮達成一項新冠紓困協議的前景表示樂觀,但警告稱,起草紓困法案和對該法案投票可能需要更長的時間。這意味著,11月3日美國大選前通過該法案的可能性較小。

據報道,由於到目前為止美國會仍未能就新一輪紓困案達成一致,議員們幾乎不可能在11月3日大選前為抗擊新冠疫情或提振經濟而注入資金。不過,佩洛西說,她相信雙方都希望達成協議。我們會達成一項很好的措施,我仍然對此感到樂觀。

佩洛西22日稱,美國兩黨就新冠紓困協議差不多能達成協議,但她同時警告,讓協議成為法律需要時間。佩洛西說,即便我們能在未來幾天內解決其中一些問題,還需要一段時間起草法案。

她還表示,雙方在幾個問題上仍未達成共識。這些問題包括對州和地方政府的援助,對企業的責任保護,以及為美國人口普查和選舉係統提供資金。在過去幾個月時斷時續的談判過程中,這些分歧從未得到解決。

白宮經濟顧問庫德洛22日對大選前達成協議的前景表示悲觀。他在白宮對記者說:“仍然存在重大的政策分歧。”

報道稱,在達成紓困協議的艱難過程中,民主黨人和共和黨人就政府應在幫助美國擺脫經濟和醫療危機方面需要發揮什麼作用上,根本分歧越來越突出。

美聯儲主席鮑威爾和許多經濟學家警告說,如果國會不能通過更多的紓困方案,可能會造成毀滅性的經濟後果。

據此前報道,自新冠疫情暴發以來,美國國會先後通過四輪經濟刺激方案,撥款接近3萬億美元,但包括失業保險在內的多項援助已在8月初到期。分析稱,如果兩黨不能在近期就新一輪經濟刺激計劃達成一致,將可能導致美國第四季度經濟再度下滑。

金價探底回升重新站穩1900之上,對美財政刺激樂觀預期和全球放緩的擔憂支撐金價
現貨金價4小時圖

投資者仍然需要關注美國大選對黃金市場的衝擊



分析師指出,如果美國大選拜登獲勝,且民主黨占據參眾兩院多數席位,那麼這有望推動更多刺激措施,支撐金價。如果特朗普獲勝,且共和黨占據參眾兩院多數席位,那麼這也有望推動更多刺激措施,支撐金價。

不論拜登或者特朗普獲勝,兩黨在參眾兩院評分秋色,那麼這將阻礙刺激政策的推出不利於金價。如果拜登和特朗普勢均力敵,雙方互不相讓引發社會動亂,這將大幅度支撐金價。

目前民調來看,拜登優勢很大,看似拿下大選十拿九穩。民意調查和市場定價都預示著這樣的前景:特朗普將輸掉下個月的總統選舉,共和黨可能輸掉參議院控製地位。

不過這種單押一面的做法曾經讓交易員栽過大跟頭,例如2016年的美國大選和英國脫歐公投。這一次,民主黨沒有大獲全勝或者選舉結果遭到挑戰的風險,讓一些人在距離11月3日選舉還有不到兩周的時候打起安全牌。

市場在近幾個月轉變了看法,從原本擔心選舉結果產生爭議進而引發市場動蕩,變為押注民主黨候選人喬·拜登穩贏,因為近期民調持續顯示他支持率更高。這推高了美國國債收益率和美國股市,市場預期拜登政府將推出更大規模的財政刺激方案,特別是如果民主黨能贏得參議院多數席位的話。

目前民調顯示特朗普獲勝幾率隻有10%多一點,但分析師為,實際上這個幾率在35%至40%之間,而且可能更高。分析師預計,如果特朗普獲得勝利,10年期美國國債收益率將從目前的0.8%左右跌至0.5%,而若民主黨贏得總統和參議院選舉,將升至1%。

分析預計,至少在參議院選舉中,民主黨不可能贏得絕對多數席位。他不是唯一一個擔心選舉結果可能顯示兩黨難分伯仲的人,這表明華爾街持倉可能再次朝著加大對衝的方向發展。

在摩根大通資產管理看來,風險在於選舉結果可能受到挑戰。該公司在周四演示中表示,大多數投資者急於規避這個風險。

該公司基金部門全球市場策略師Hugh Gimber表示,我們正在為最壞的結果做準備,但希望11月3日之後的情況會比這更明朗,兩種可能性都有,需要在投資組合中保持平衡。在美國情報機構負責人指責伊朗對美國大選的直接幹涉達到空前程度後,這種需求可能會有所增加。

美國經濟複蘇動能減弱給金價帶來避險支撐



美國聯邦儲備委員會當地時間21日發布被稱為“褐皮書”的美國全國經濟形勢調查報告。報告顯示,9月初以來美國多數地區的經濟增速為“微弱至溫和”。這表明,在新冠肺炎疫情反彈以及缺乏新一輪財政救助的背景下,美國經濟複蘇的動能正在減弱。

“褐皮書”根據美聯儲下屬12家地區儲備銀行的最新調查結果編製而成。報告顯示,美聯儲所有轄區經濟活動繼續增長,但多數地區經濟增速為“微弱至溫和”。而在9月初發布的上一份“褐皮書”中,美聯儲稱多數地區經濟“普遍溫和增長”。

報告指出,美國各行業複蘇並不均衡,存在較大差異。例如,製造業普遍以“溫和速度”擴張,住宅地產市場“需求穩定”,但與此同時,多數地區的商業地產市場狀況仍在繼續“惡化”。

此外報告還顯示,居民消費繼續增長,但這一勢頭在部分地區有所放緩;雖然銀行壞賬率保持穩定,但多數地區的銀行擔心未來壞賬率將上升。

美聯儲理事布雷納德當地時間21日表示,目前美國經濟複蘇仍然“高度不確定”和“高度不均衡”,需要進一步財政支持。他警告說,過早終止財政支持措施將影響就業和消費增長,導致更多企業倒閉,並使美國經濟面臨再次陷入衰退的風險。

目前,白宮與國會仍在就新一輪財政刺激措施進行談判,但遲遲沒有獲得突破。

美聯儲每年發布八次“褐皮書”,通過地區儲備銀行對全美經濟形勢進行摸底,該報告也是美聯儲貨幣政策例會的重要參考資料。

全球經濟複蘇道路漫長給金價帶來中期支撐



國際貨幣基金組織(IMF)與世界銀行年會10月在美國華盛頓如期舉行。除了新冠疫情未來走勢的不確定性之外,全球經濟仍然面臨著其他脆弱性的迅速累積,為經濟複蘇埋下巨大風險。其中,在本次發布的係列報告中,IMF多次強調了債務高築、貧富分化兩大問題。

在最新一期《世界經濟展望報告》中,IMF預計2020年全球經濟將萎縮4.4%,相比於6月的預測上調了0.8%個百分點。但是,4.4%的萎縮幅度仍然無法令人樂觀——這依然是繼上世紀30年代大蕭條以來,全球面臨的最嚴重的一次經濟衰退,並且是首次發達經濟體與新興經濟體同時陷入深度危機。

IMF的報告具有一定的滯後性。自從歐洲、北美等地放鬆封鎖措施以來,疫情已經呈現全面反彈跡象,許多地區的每日新增確診病例已經超過一次暴發時的高峰水平。在疫情的壓力下,各國政府不得不重新執行封鎖措施,經濟重啟活動也將因此受阻。

更嚴峻的是,盡管IMF對今年的經濟預期有所轉好,對於明年的經濟預期卻在惡化。IMF同時下調了2021年全球GDP增長預期,預計明年全球GDP將增長5.2%,相比於6月下調了0.2個百分點。這意味著全球經濟複蘇的道路將比預判中更加困難。

即使全球經濟將在明年恢複增長,也是相對於GDP重度下挫的2020年而言有所回升。本輪危機已經對全球經濟產生了難以彌合的長期創傷。IMF強調,至2021年底,除中國外的全球主要經濟體都難以恢複到2019年的經濟增長水平;對於發達經濟體和新興經濟體而言,2020-2025年之內都很難恢複到疫情之前的預期增長水平。這將使所有國家提高平均生活水平的進程出現嚴重倒退。

亞太區的狀況則更為嚴重。IMF亞太部下調了亞太區2020年的經濟增長預期,盡管中國成為了全球經濟增長的唯一亮點,也難以扭轉整個地區低迷的形勢。

IMF也在報告中強調,上述基線預測存在異常巨大的不確定性,最終增長差於預期的風險仍然很高。

全球債務危機風險激增也給金價上漲動力



新冠疫情以及經濟危機爆發之前,IMF近年報告中就頻頻提及當下債務高築所累積的巨大風險。2019年時,全球的公共和私人部門債務就已經高居不下,且在許多國家呈攀升趨勢。

其中,私人債務加速累積。危機暴發以來,各國央行采取了極端寬鬆的貨幣政策,為市場注入了巨大的流動性,為企業暫時解決了現金短缺的問題,使大批企業免於破產。但是,隨著危機的深化,企業的流動性壓力可能演變為償付問題,在經濟複蘇受阻的情況下尤其如此。許多企業在危機期間舉借了更多債務,將使問題更加嚴重。

公共債務同樣高企,支出需求因危機大幅增加,且財政收入大幅下降。上圖可見,2019年全球公共債務占GDP的83%。如今,在新冠疫情的催化下,這一數字已經上升到了99%,創下了曆史新高。

IMF對此也加以警告,指出一些國家可能爆發債務危機。而應對新冠這樣的公共健康危機正需要政府大規模的資金投入,一旦政府的財政能力受限,不僅疫情更加難以控製,人們的生命健康安全受到損害,且經濟也會因此陷入更深的泥潭。

美國疫情擔憂升溫限製金價上漲



據報道,隨著第三撥疫情來襲,全美醫院目前已經擠滿了新冠肺炎患者,其中許多州的住院人數再創新高,重症監護病房告急。分析認為,由於學校複課、流感季到來,以及天氣轉冷導致室內活動增多等原因,美國確診病例近來不斷攀升,各地醫療體係已經不堪重負。一些專家警告稱,從現在到明年年初,情況隻會越來越糟,美國社會要想恢複正常,怕是遙遙無期。

疫情暴發以來,美國醫學界就意識到一個問題:期待美國能把每日新增確診病例降到零,幾乎是一種奢望。包括美國國家過敏症和傳染病研究所所長福奇博士在內的許多專家,選擇降低了社會對防疫的期待和標準——隻需保持每日新增病例曲線平穩即可。但就是這樣一塊“遮羞布”,也正在被一點點扯掉。

報道稱,全美新冠肺炎患者住院人數再次呈現上升趨勢,截至10月20日達到3.9萬人,是8月22日以來的新高,其中8178人入住重症監護病房,1889人需要依靠呼吸機輔助治療。美國疾病控製與預防中心預測,在接下來的四周,新冠肺炎住院患者每天或將增加6200人。

根據約翰斯·霍普金斯大學統計數據,在全美範圍內,有37個州報告住院人數增加,其中21個州最近創造了新的住院人數紀錄或正在接近以前的紀錄。雖然這種趨勢是全國性的,但數據同時顯示,受影響最嚴重的地區是中西部地區。這裏相比沿海地區的大城市,人口較為稀少,醫療物資相對缺乏。

此外,各地醫院在緊急收治數量暴增的新冠肺炎患者的同時,也面臨著財務危機。據美國醫院協會統計,全美醫院在今年上半年的經濟損失超過2000億美元,預計下半年將繼續虧損1200億美元以上。截至10月16日,全美已有47家醫院關停或申請破產,數百家醫院被迫裁員或降薪。

值得注意的是,這些面臨財務危機的醫院中,許多是致力於服務少數族裔和低收入群體的醫院。而絕大部分私立醫院因拒絕收治無醫保患者,同時得益於政府的大量補貼,仍在正常盈利。

此次第三撥疫情來襲,堪稱一場全美範圍內的無差別暴發。無論是受影響最為嚴重的中西部地區,還是早期的疫情震中,全都出現了疫情死灰複燃的局面。

由於疫情遲遲未能得到有效控製,據美國媒體報道,白宮此前一度考慮“群體免疫”,並支持鼓勵病毒在年輕人中自然傳播的《大巴靈頓宣言》,這一做法近來正遭到越來越多權威專家的嚴厲譴責。

面對疫情的又一撥大規模暴發,特朗普政府的一舉一動備受關注,但其公信力始終面臨各界質疑。美國疾病控製與預防中心10月21日更新了防疫指南,其中將“密切接觸者”進行了重新定義,並再一次強調了戴口罩的重要性。不過,在特朗普政府更新防疫指南後,前總統奧巴馬卻公開指責稱:“特朗普甚至不能保護自己。”

歐洲疫情凶猛支撐美元避險需求限製金價上漲



從東到西,歐洲多個國家近幾周來新冠疫情擴散迅猛,有的病例激增速度超過今春第一波疫情暴發時期,迫使政府重新收緊限製經濟活動和人員聚集的防疫措施,隻差全面“封城”。

在歐洲聯盟內,無論是最早淪陷的“重災區”,還是曾經的抗疫“標兵”,不少國家在第二季度陸續解禁後,都出現第二波疫情,且日益嚴重,單日新增病例不時刷新紀錄。

作為歐洲最早大規模暴發疫情的國家之一,西班牙21日通報,過去24小時新增16973例確診病例,累計超過100.5萬例,成為歐盟首個、全球第六個病例數破百萬國家。當天新增156例死亡病例,累計超過3.4萬例。

愛爾蘭近幾周緩慢恢複對社交和經營活動的限製,但未能有效減緩疫情擴散速度。該國人口大約500萬,在截至20日的14天內,感染率達到十萬分之279,截至9月30日的14天感染率為十萬分之96。

德國一度被視為歐洲抗疫“典範”,但5月逐步解禁後沒能抵擋疫情反彈,羅伯特·科赫研究所22日報告單日新增確診病例首次上萬,達11287萬例。衛生部長延斯·斯潘21日宣布,他的新冠病毒檢測結果呈陽性。

人口3800萬的波蘭21日通報新增確診逾1萬例,刷新該國紀錄,累計近20.3萬例。

比利時衛生大臣形容該國近日病例激增速度和規模如同“海嘯”。全國1100萬人中,已有逾1萬人死於新冠病毒,病亡率之高在全球居前列;截至20日的14天感染率達到十萬分之800,在歐洲僅低於捷克。

西班牙政府準備讓醫院除了收治新冠病患以外推遲所有非必要手術和其他診療程序。其他國家也在考慮類似措施。巴塞羅那德爾馬醫院醫療總監胡利奧·帕斯誇爾說:“如果過去一周的(病例激增)節奏持續下去,部分非優先活動被迫改期或中止勢在必行。”

為止住疫情擴散步伐,歐洲多國政府不同程度提高防疫級別、重新收緊限製措施。

波蘭總理馬泰烏什·莫拉維茨基21日說,他有意從24日起將執行最嚴格防疫機製的“紅區”擴大到全境。由於重開校園後病例激增明顯,政府已要求所有小學轉向網絡授課,對較高年級學生則計劃采取“線上線下混合教學”。

比利時政府下令酒吧和餐館本周起關閉一個月並實施宵禁。抗疫事務發言人伊夫·範拉特海姆告訴LN24電視台,他個人認為,假如無法遏製疫情勢頭,政府可能從下周末開始實施新一輪“封城”措施。

愛爾蘭政府宣布從21日午夜開始實施新一輪封控舉措,持續六周,包括關閉“非必需”商鋪、餐館禁止堂食、居民隻能在住所周圍5公裏範圍內活動。這些措施為歐洲當前最嚴,總理邁克爾·馬丁說,其目的之一是保證大家能夠歡度聖誕節。

北京時間19:30,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1910.71美元/盎司

黃金價格微漲,美國大選日迫近,財政刺激法案樂觀預期升溫,下周有望上攻1950美元

周五(10月23日)歐市盤中,國際現貨黃金價格小幅走高,交投於1910美元附近,因市場預期美國經濟刺激方案最終將獲得通過,增強了金價作為通脹對衝工具的吸引力。

黃金價格微漲,美國大選日迫近,財政刺激法案樂觀預期升溫,下周有望上攻1950美元

Refinitiv Metals Research的貴金屬研究主管Cameron Alexander表示,市場擔心新冠病例人數的上升,同時民主黨在美國選舉中獲勝有可能帶來更大力度的經濟刺激並削弱美元,這些都在幫助金價走高。美國經濟刺激協議有可能提早達成的跡象,或許提供了一些上行動力。

美國眾議院議長佩洛希周四表示,談判人員與特朗普政府就新一輪新冠刺激計劃的談判取得了進展,但參議院共和黨人仍對能否對可能耗資數萬億美元的計劃達成協議持懷疑態度。

市場焦點如今轉向11月3日的美國總統大選,之前現任總統特朗普和民主黨挑戰者拜登在周四舉行的最後一輪辯論中,針對疫情提出的觀點形成鮮明對比。

OANDA資深市場分析師Jeffrey Halley表示,金價如果跌至1900美元,將會迎來大量買需,因隨著美國大選臨近,投資者將資金轉入避險倉位。我們預計下周金價將加速上漲,未來幾個交易日金價將升至1950美元。

路孚特金屬研究機構稱,投資者可能會在2021年以更快的速度買入黃金,從而在珠寶商和央行需求減少的情況下維持金價上漲勢頭。今年珠寶需求將下降31%,降至1,327噸,然後在2021年增長9%,達到1,447噸。

全球各央行今年的黃金購買量將下降一半,降至312噸,明年將略現回升,升至385噸。
為投資者儲存金屬的交易所交易基金(ETF)今年預計黃金庫存達到1,205噸,是2019年的三倍,到2021年庫存1362噸,處在曆史最高水平。

芝加哥商品交易所數據顯示,周四黃金期貨市場未平倉合約減少逾11000手合約,連續5個交易日出現逆轉。而黃金期貨交易量延續上升趨勢,上升約1.68萬手合約。

金價已在1900美元觸底,後市料走升


業內分析師對當前黃金走勢進行分析後指出,金價短線已經在1900美元關口處實現觸底,下述原因將支持金價後市持續走高:
黃金期貨價格出現遠期升水:COMEX期金遠期合約當下已經明顯高於近期合約價格,出現升水,這是投資者在中期期限內看漲黃金價格的最直接信號。

期權市場上黃金淨多頭未平倉倉位相比此前已經明顯下降,顯示多頭獲利能量已經大部分被釋放,這意味著市場將有抄底買入的動能,對於中期金價前景同樣構成利多。

技術圖形上,50日布林帶出現收口形態,這是盤整趨於結束,突破行情即將開始的最強力信號之一;而在基本面消息上,美國大選結果的不確定性,以及財政談判前景的拖延,也會對避險黃金買需起到提振作用。

金價短線唯一的風險來自於美國大選塵埃落定後美元指數的報複性回升,不過在美聯儲及全球其他央行強力寬鬆的大背景下,金價上行的整體趨勢仍不會改變,年底至明年初重上2000美元關口,仍將是大勢所趨。

黃金價格微漲,美國大選日迫近,財政刺激法案樂觀預期升溫,下周有望上攻1950美元

北京時間17:22,國際現貨黃金價格報1910.89美元/盎司,漲0.36%。

黃金T+D創一周新低!美債收益率漲勢不止;美刺激協議仍難產,且就業意外向好

周五(10月23日)黃金T+D創一周新低,現貨黃金走高至1910美元/盎司附近,美元指數日內轉跌。但國內黃金T+D盤中創一周新低,日內人民幣繼續走高,且美債收益率升向三個半月高點,不過美國大選前達成刺激協議的可能仍有限,且隔夜美國就業市場意外向好,黃金吸引力下降。
黃金T+D創一周新低!美債收益率漲勢不止;美刺激協議仍難產,且就業意外向好

現貨黃金突破1910


周五(10月23日)現貨黃金走高至1910美元/盎司附近,美元指數日內轉跌。但國內黃金T+D盤中創一周新低,日內人民幣繼續走高,且美債收益率升向三個半月高點,不過美國大選前達成刺激協議的可能仍有限,且隔夜美國就業市場意外向好,黃金吸引力下降。
黃金T+D創一周新低!美債收益率漲勢不止;美刺激協議仍難產,且就業意外向好

StoneX表示,在美國大選結果清晰之前,金價會繼續震蕩。黃金在膠著中,在窄幅震蕩區域中,在大選之前都會一直是這種狀態。

佩洛西前後矛盾令市場震蕩:民主黨與白宮“即將”達成協議,但國會投票距離很遠。

眾議院議長先是稱“即將”與白宮達成協議,推動道指和標普止跌轉漲,納指抹平2/3的跌幅。但她隨即補充稱,雖然談判取得進展,距離寫成一版法案並通過國會投票“還有一段距離”,標普重新轉跌,納指跌幅放大,道指徘徊漲跌之間。

美國10月17日當周首次申請失業救濟人數大幅低於預期,但主要原因是由於每人26周的最高救濟期期限已到,人們開始轉向另一項政府資助的失業救濟項目,失業率改善幅度並不明顯。

9月美國成屋銷售年化654萬戶,創2006年5月以來最高,環比增9.5%,較預期增幅5%翻倍,中位數售價增至31.18萬美元,今年6月到9月接連創造新高。分析稱,“由於供應不足和需求強勁,房價已經上漲得太快了。”

現貨黃金主要支撐出現在1882/72水平,刺穿將意味著前期低位被考驗的可能性增加。往上來看,1925/33所構成的技術壓力比較明顯,在成功上破壓製之前,市場也難以有很好的上漲空間。隨著大選時間節點的臨近,電梯行情和突發的波動都可能到來,投資者需要提前做好準備。

Rothko Research表示,黃金和白銀都顯現出了疲態,對黃金和白銀而言,最重要的影響因素就是美國實際利率。長期而言對金價仍然是看漲的,但短期而言,黃金市場的動能卻偏下行。市場不確定性可能在未來數月推高美元,這對黃金是不利的。 
黃金T+D創一周新低!美債收益率漲勢不止;美刺激協議仍難產,且就業意外向好

高盛認為,市場現在越來越擔心通貨膨脹率的回升,這主要是因為發達經濟體不斷進行財政刺激、且持續壓低利率。這些變化提振了市場對貴金屬的需求。

高盛預測,黃金今年的均價將為1836美元/盎司,在2021年將攀升至2300美元/盎司;並預計白銀價格在2020年為每盎司22美元左右,明年為30美元/盎司。

受前所未有的全球刺激和近零利率的影響,市場普遍認為,黃金是通貨膨脹和貨幣貶值的對衝工具,今年以來上漲了26%。

機構觀點:多頭們對其後市走勢仍然信心十足


BI高級大宗商品策略師Mike McGlone表示,黃金牛市還剛剛開始,下一任美國總統任期內有望再漲50%。

過去四年也就是美國總統特朗普的任期內,金價漲了差不多50%,接下去四年黃金市場再漲50%的可能也不能被排除。下一個四年,我不認為有什麼理由阻止金價再漲50%。

McGlone認為,這一次的美國大選後,2000美元/盎司水平將從目前金價的阻力水平轉向金價的支撐水平。眼下的黃金市場和2001年很相似,當時牛市也才剛剛開始,現在金價回到了20年前開啟的牛市中。

此外,如果這一次民主黨候選人拜登獲勝,那麼金價的漲幅可能更大。我認為這一次民主黨會大勝,這對黃金是有好處的。美國會有一個較好的財政刺激,美聯儲也會大量買入資產,這意味著額外的QE。這對黃金是利好的,對美元則是不利的。

美國民主黨大勝的所謂“藍色浪潮”還沒有被完全計入,美股市場可能會首都影響,在大選之前整個市場都會非常謹慎,擔心2016年那樣的意外再次出現。上一次市場被大選結果徹底震動,因為沒人認為特朗普會應對大選。這一次市場都在等待結果出來再說。

不過,這一次的情況和上一次有很大的不同,因為民主黨候選人拜登是個比較偏中間的候選人,而希拉裏克林頓則要更有爭議一些。“誰能接受第一個女總統可能就是曾經的第一夫人呢?從曆史上來看,美國總是一個極端到另一個極端,像鍾擺一樣。”

對黃金來說,則是無論誰上任都會受到推動。

McGlone指出,黃金的基本面支撐強勁,技術面也同樣看漲,較8月時的超買有了改善。

“黃金無論是基本面還是技術面都是向好的。基本面因素包括債務占GDP比、QE、美元可能觸頂以及故事波動性等,這不太可能讓金價長期維持在低水平。”

McGlone表示,從10年周期來看,黃金其實沒什麼改變,目前的金價差不多就在2011年的頂部水平,但看看美股,這10年漲幅驚人。

市場認為這一次大選中民主黨獲勝意味著美元走低,對黃金是利好的。尤其是拜登當選後可能會加稅,對美國經濟而言可能是個阻力,對黃金就是利多因素。 
黃金T+D創一周新低!美債收益率漲勢不止;美刺激協議仍難產,且就業意外向好

美布兩油周線料均錄得三周來首跌,俄羅斯雖準備支持延長減產,但歐美疫情每況愈下

周五(10月23日)歐市盤中,美國原油期貨價格微跌交投於40美元/桶附近,歐美疫情反撲加劇持續衝擊本已低迷的需求前景,盡管俄羅斯總統普京表示面對新冠病毒疫情,他將準備延長創紀錄的供應削減時間。

截至發稿,美國原油期貨價格報41.51美元/桶,跌0.32%;布倫特原油期貨價格報42.37美元/桶,跌0.21%。兩大原油期貨本周均料將錄得三周來首次周線下跌。

美布兩油周線料均錄得三周來首跌,俄羅斯雖準備支持延長減產,但歐美疫情每況愈下

俄羅斯總統普京表示面對新冠疫情大流行,他準備延長原油減產舉措。他不認為主要石油生產國有必要改變減產協議,但不排除必要的情況下延長石油減產。他的評論是迄今為止世界上最大的石油生產國之一的俄羅斯的最明確跡象,他準備延長減產規模,以應對由大流行引起的需求下滑。

OANDA高級市場分析師愛德華·莫亞表示,普京加強沙特與俄羅斯統一的堅定立場,將繼續使油價保持堅挺。

但分析人士表示,歐洲和美國新增新冠感染病例不斷上升,可能會抑製油價,因新的疫情限製措施表明燃料需求將面臨更大壓力。

美國好幾個州周四通報新冠病例單日新增人數創下紀錄,其中包括許多中西部的州,進一步表明隨著全國許多地方天氣轉涼,疫情有再度升溫之勢。

美國疾病控製和預防中心20日發布報告說,美國今年1月底至10月初額外死亡人數接近30萬,其中近20萬例死亡因感染新冠病毒導致,約占額外死亡總數的66%。美國疾控中心將“額外死亡人數”定義為在某特定地點和時間段報告的超出預期的因各類原因死亡的人數。

報告研究了從今年1月26日至10月3日美國額外死亡人數的發展趨勢和人口分布,顯示這期間全美共有299028例額外死亡,其中198081例與感染新冠病毒有關。

第二波新冠疫情迅速席卷歐洲,法國周四新增確診超過4萬並擴大宵禁令至約涵蓋總人口的三分之二,比利時外長則在感染新冠病毒後已被送入重症監護室。

世衛組織網站最新數據顯示,截至歐洲中部時間10月22日14時45分(北京時間20時45分),全球確診病例較前一日增加423819例,達到41104946例;死亡病例增加6424例,達到1128325例。

美國總統大選的最後一場辯論,未對油價造成明顯的立即影響,但拜登的清潔能源計劃令油企及石油股成為焦點。

拜登批評特朗普試圖說服美國最高法院裁定平價醫療法案無效。平價醫療法案是奧巴馬任總統、拜登任副總統時通過的全面醫保改革法案。拜登說,“人們應擁有負擔得起的醫療”,並稱法律阻止保險公司拒絕為已患病人員承保。特朗普稱,希望用能夠提供同等保障的“更好”計劃替代平價醫療法案,盡管已經承諾多年,但政府仍未提出全面的醫保計劃。

尚未下決心的選民已經不多,特朗普影響大選結果的窗口可能在關閉。在田納西州納什維爾舉行最後一場辯論前,有4700萬美國人已經投票,該人數創下紀錄,也超過2016年大選提前投票的總人數。 

至少有7300萬人觀看了兩人9月底的首場辯論。而原定上周舉行的第二場辯論因特朗普拒絕參加而取消,在特朗普稍早染疫後,該場辯論原本是改以線上的形式舉行。

一位消息人士稱,周四辯論主辦方移除了隔離兩位候選人的有機玻璃屏障,此前特朗普提供了他的新冠病毒檢測呈陰性的證明。主辦方還對兩人的麥克風設置靜音鍵,在每個話題辯論回合的開頭有兩分鍾發言時間,以避免第一場辯論中的混亂局面重現。

芝商所原油期貨市場數據顯示,原油期貨未平倉合約延續震盪,周四下跌逾15000手合約。原油期貨交易量同樣下降,繼連續三日上漲後,原油期貨交易量下降約14.26萬手合約。

佩洛西稱接近達成刺激方案,但起草和投票仍需時日!金價下行壓力加大,若跌破千九恐加劇拋售

當地時間10月22日,美國眾議院議長、民主黨人佩洛西表態稱,她對與白宮達成一項疫情援助協議的前景表示樂觀。不過,她同時也警告,起草法案和對該法案投票可能需要更長的時間。這意味著,11月3日美國大選前通過該法案的可能性較小。實際上,參議院共和黨人仍對能否達成協議存疑。

佩洛西稱接近達成刺激方案,但起草和投票仍需時日!金價下行壓力加大,若跌破千九恐加劇拋售

佩洛西稱接近達成刺激協議,但距離通過還需時日


佩洛西稱:“疫情援助協議磋商在醫療保障方面處於良好進展,差不多要達成刺激協議,我們能把錢花在最需要的人身上,工作場所和學校必須安全。”她最後強調,迫切需要就疫情援助達成協議,希望能夠達成相關協議。

這位加州民主黨人10月22日再次與美國財政部長努欽進行對話,試圖起草一項援助協議。佩洛西稱,她和努欽就如何分配測試和追蹤資金,以確保學校和經濟的安全恢複,已接近達成協議,這是佩洛西在會談中的核心內容。但是,佩洛西也表示,他們還沒有解決三個主要症結:民主黨要求向州和地方政府提供援助,學校撥款,共和黨堅持為雇主提供責任保障。

雖然佩洛西表示雙方即將達成協議,但她警告稱,通過刺激計劃並使其成為立法需要時間,似乎暗指參議院共和黨人在拖延法案投票進程。目前,佩洛西正致力於跟特朗普政府解決一些懸而未決的問題。

佩洛西表示,雙方在幾個問題上仍未達成共識。這些問題包括對州和地方政府的援助,對企業的責任保護,以及為美國人口普查和選舉係統提供資金。在過去幾個月時斷時續的談判過程中,這些分歧從未得到解決。


到目前為止,由於美國國會與白宮雙方仍未能就刺激協議達成一致,很多市場人士認為,美國政府幾乎不可能在11月3日大選之前向抗疫鬥爭中注入資金或提振疲軟的經濟。不過,佩洛西稱,她認為“雙方都希望達成協議”。

參議院共和黨人仍對能否達成協議存疑


雖然佩洛西表達了自己的樂觀態度,但參議院共和黨人仍對能否對可能耗資數萬億美元的計劃達成協議持懷疑態度。

參議院撥款委員會主席謝爾比向記者表示,他認為不會達成疫情援助協議,各方人員說得很多,但做得很少。

白宮經濟顧問庫德洛警告,在州和地方政府資金和債務問題上,仍與民主黨人有“重大政策分歧”,並稱這些問題不太可能在11月3日之前得到解決。白宮幕僚長梅多斯抱怨稱佩洛西作出的讓步不夠,總統特朗普則直接在社交媒體開噴,認為國會民主黨領袖根本沒有誠意達成協議。

BK資產管理公司董事總經理Kathy Lien稱:“佩洛西和白宮之間的這種反複可能不會產生任何實際效果,因為到最後他們似乎沒有時間了。從現在到大選結束,我們幾乎可能會聽到更多壞消息,或者至少是沒有好消息。”

目前,高盛預期11月初之前不會達成財政刺激協議,華爾街主流分析師也都承認刺激案談判是近期驅動市場的最主要事件。

因美國大選前出台新冠援助計劃的希望減弱,10月22日現貨黃金一度跌至1894.74美元,最後收跌1.05%,報1904.11美元,進入10月23日持續弱勢震蕩。 

因投資者在美國就新推刺激措施達成協議之前謹慎行事,況且日益臨近的美國總統大選也給市場增添了不確定性,目前多數機構對黃金前景的立場相對謹慎。 

GoldSilver Central董事總經理Brian Lan稱:“很多投資者都在觀望,主要是因為總統大選即將來臨。”他補充道,若刺激措施能夠推出,金價將上摸10月12日高位1933.26美元/盎司。

Phillip Futures高級商品經理Avtar Sandu在一份報告中說,目前黃金對投資者吸引力減弱,但民主黨中意的大規模刺激措施若成功推出,可能會重振貴金屬市場人氣。

不過,道明證券的立場相對悲觀,稱在美國大選之前,大量投資者都處在觀望狀態,等待大選之後再入場。道明證券認為,管理期貨基金(CTA)平倉的門檻較低,可能促使金價在近期進一步平倉,因如果金價跌破1900美元/盎司的區間,趨勢跟隨者可能將其多頭持倉減半,金價可能因市場拋售進一步下滑。

佩洛西稱接近達成刺激方案,但起草和投票仍需時日!金價下行壓力加大,若跌破千九恐加劇拋售

現貨黃金日線圖)

北京時間10月23日14:39,現貨黃金報1904.54美元/盎司。 

歐市盤前:全球多國PMI來襲,黃金站穩1900大關,日元不止有避險一面

周五(10月23日)亞洲時段,美元指數走高至93上方,從近期外匯市場的表現可以清楚地看到,在冒險情緒降溫時期,日元繼續表現最佳,高水平的流動性、實際收益率相對較高的水平,以及日本龐大的外部盈餘頭寸,在不確定性更大的時期繼續吸引短期投資者流動。現貨黃金交投於1900上方,業內分析師指出,如果稍後美國財政援助協議如預期達成,那麼市場樂觀情緒會被進一步釋放,這將導致避險美元進一步遭到拋售,從而對金價構成短線利多。
歐市盤前:全球多國PMI來襲,黃金站穩1900大關,日元不止有避險一面

本交易日主要關注全球多國PMI初值數據。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元低位運行,匯價現報104.72,跌幅0.13%;美元走高,從近期外匯市場的表現可以清楚地看到,在冒險情緒降溫時期,日元繼續表現最佳,高水平的流動性、實際收益率相對較高的水平,以及日本龐大的外部盈餘頭寸,在不確定性更大的時期繼續吸引短期投資者流動。

亞盤時段,英鎊兌美元走低,匯價現報1.3061,跌幅0.17%;英鎊兌美元自周三高點已回落逾百點,觸及低點1.3057,因市場避險情緒自隔夜以來再度升溫,這蓋過了之前面對英國脫歐協議時樂觀情緒。面對歐洲疫情和美國選情帶來的不確定性情緒,投資者仍選擇出脫高風險歐係貨幣多頭頭寸,買入避險美元和日元,令歐係貨幣進一步承壓。

亞盤時段,現貨黃金交投於1900上方,現貨黃金現報1906美元/盎司,漲幅0.1%;美元走高,但達成刺激協議的預期支撐黃金,業內分析師指出,如果稍後美國財政援助協議如預期達成,那麼市場樂觀情緒會被進一步釋放,這將導致避險美元進一步遭到拋售,從而對金價構成短線利多,推動現貨黃金價格升破上周的高點1933美元,並有望上破1936美元處的60日均線切入位,從而宣告短線行情進入新一波反彈浪潮;而短期內,美國大選選情的進一步發酵才是左右金價走勢的關鍵。

亞盤時段,國際油價衝高回落,美油現報40.5美元/桶,跌幅0.3%;布倫特原油現報42.34美元/桶,跌幅0.28%;俄羅斯總統普京表示面對新冠疫情大流行,他準備延長原油減產舉措。他不認為主要石油生產國有必要改變減產協議,但不排除必要的情況下延長石油減產。他的評論是迄今為止世界上最大的石油生產國之一的俄羅斯的最明確跡象,他準備延長減產規模,以應對由大流行引起的需求下滑。但分析人士表示,歐洲和美國新增新冠感染病例不斷上升,可能會抑製油價,因新的疫情限製措施表明燃料需求將面臨更大壓力。

亞洲股市行情一覽


歐市盤前:全球多國PMI來襲,黃金站穩1900大關,日元不止有避險一面

財經數據


歐市盤前:全球多國PMI來襲,黃金站穩1900大關,日元不止有避險一面

亞洲時段消息回顧


特朗普:某些地區新冠病例激增;
美國正處於新冠疫情的轉折點,病毒正在消失,強生,莫德納在新冠疫苗方面做得很好,美國不會面臨新冠的“黑暗冬天”,我們正在學習與新冠病毒共存,我們別無選擇,自己在感染新冠病毒之後學到了很多東西,我們必須開學,開放我們的國家,我和福奇相處得很好,自己在過去幾年裏“預付”了數百萬的稅款。 

民調顯示拜登勝率更高,華爾街反向對衝意外風險;
① 民意調查和市場定價都預示著這樣的前景:特朗普將輸掉下個月的總統選舉,共和黨可能輸掉參議院控製地位。
② 但這種單押一面的做法讓交易員栽過大跟頭,例如2016年的美國大選和英國脫歐公投。這一次,民主黨沒有大獲全勝或者選舉結果遭到挑戰的風險,讓一些人在距離大選不到兩周的時候打起安全牌。
③ 安本標準投資管理的基金經理James Athey持有美國國債,並建立美元和日元相對於南非蘭特等較高風險貨幣的多頭頭寸,預計這些倉位會在意外情況發生時受益。他表示,“我預計現任者很可能獲勝,兩者均顯示共和黨得到的支持比民調展現的更多。”
④ 盡管目前民調顯示特朗普獲勝幾率隻有10%多一點,但Athey認為,實際上這個幾率在35%至40%之間,而且可能更高。他預計,如果特朗普獲得勝利,10年期美國國債收益率將從目前的0.8%左右跌至0.5%,而若民主黨贏得總統和參議院選舉,將升至1%。
⑤ 摩根大通資產管理周四表示,大多數投資者急於規避這個風險。該公司基金部門全球市場策略師Hugh Gimber表示,“我們正在為最壞的結果做準備,但希望11月3日之後的情況會比這更明朗。兩種可能性都有,需要在投資組合中保持平衡”

國家外匯管理局副局長王春英:我們正在研究有關合格境外有限合夥人製度(QFLP)試點改革方案,進一步拓展投資範圍,簡化登記手續,便利資金匯兌,探索私募股權投資基金跨境投融資管理模式,繼續支持北京吸引更多全球一流投資機構落戶;

周五英國與日本將簽署貿易協議,而英歐貿易談判進入最後衝刺;
① 英國周五將與日本在東京簽署貿易協議,這是英國脫歐以來與主要經濟體之間的首份貿易協議。與此同時,英國年底前與歐盟達成貿易協議的努力進入最後衝刺。
② 英國國際貿易大臣Liz Truss和日本外務大臣茂木敏充將參加簽約儀式。兩國在啟動正式談判後的三個月,即9月份就貿易協議達成原則性共識。
③ 根據日本外務省,該協議很大程度上保留了英國作為歐盟的一部分與日本進行貿易的條款。英國政府表示,這份協議預計在未來15年將使英國的GDP相比2018年提高0.07% 

特朗普在“紅州”堪薩斯優勢縮小;
① 美國總統特朗普在“紅州”堪薩斯州僅領先民主黨候選人拜登7個百分點。目前距離選舉日還有12天,距離選舉人團投票還有53天。
② 特朗普在堪薩斯州的領先優勢縮窄,特朗普在堪薩斯州的受歡迎度看上去不及四年前,當時他以20個點的領先優勢在該州獲勝,但最新民調顯示,他在該州僅拉開拜登7個百分點,支持率分別為48%和41%。自1964年以來,堪薩斯州一直是共和黨地盤。 

據外媒,特朗普總統和喬·拜登在全國最低工資問題上分歧很大。特朗普認為最低工資應該留給各州,拜登支持全國範圍的最低工資15美元;

拜登:將從石油行業轉型,將停止給石油工業聯邦補貼;

歐洲單日新增新冠病例破20萬;
根據一項最新統計,歐洲單日新增新冠確診病例數量22日首次突破20萬,法國、意大利、克羅地亞等多國單日病例創新高。據路透社統計,截至22日,歐洲累計新冠確診病例為大約780萬例,占全球總數的將近19%;歐洲累計新冠死亡病例為大約24.7萬例,占全球總數的大約22%。

機構觀點


對衝基金大佬、億萬富翁Paul Tudor Jones近日在采訪中表達了他對比特幣的看漲看法
① Jones表示,我們目前還處於比特幣的第一增長階段,比特幣在未來還有很長的路要走。比特幣近年來一直保持增長勢頭,並在本周四突破13000美元,創一年新高。
② 在5月,Jones曾透露了他的比特幣持倉,並表示相對於其他資產,他更喜歡比特幣,而且比特幣適合聰明和精明的人。
③ 此外,Jones還認為美聯儲空前的量化寬鬆政策為通貨膨脹奠定了基礎,這有利於天然通縮的數字貨幣他還表示,目前比特幣就像早期的蘋果和穀歌,在長期將獲得豐厚的回報。
④ 此前,全球知名在線支付係統PayPal曾發布公告,將允許用戶在平台上購買、持有和出售包括比特幣在內的多種加密貨幣,這被視為比特幣向支付交易工具演進的重要裏程碑。

高盛發布報告稱,在美元疲軟、通脹風險上升以及主要經濟體的大規模貨幣和財政刺激帶動下,大宗商品將在2021年迎來牛市;
① 高盛預測標普500指數/高盛商品指數(GSCI)在未來12個月中的回報率為28%,其中貴金屬的回報率為17.9%,能源商品的回報率為42.6%,工業金屬的回報率為5.5%,負回報的是農產品,回報率為-0.8%。
② 高盛認為,市場現在越來越擔心通貨膨脹率的回升,這主要是因為發達經濟體不斷進行財政刺激、且持續壓低利率。這些變化提振了市場對貴金屬的需求。
③ 高盛預測,黃金今年的均價將為1836美元/盎司,在2021年將攀升至2300美元/盎司;並預計白銀價格在2020年為每盎司22美元左右,明年為30美元/盎司。
④ 受前所未有的全球刺激和近零利率的影響,市場普遍認為,黃金是通貨膨脹和貨幣貶值的對衝工具,今年以來上漲了26%。
⑤ 高盛的分析師表示,由於中國需求強勁以及今年冬天可能格外寒冷,市場預期,非能源類大宗商品的大漲可能很快來臨。

新冠疫情危機強化了美元在全球經濟市場中的避險屬性;
① 今年,海外借款人以創紀錄的速度湧向美元,從印尼到哥倫比亞、從日產汽車到馬尼拉水務公司,總金額達到1.29萬億美元。
② 就像2008年全球爆發金融危機後一樣,美元正鞏固其作為世界主要貨幣的角色,即使美國的敵友都被特朗普總統采取的單邊政策所激怒。
③ 前高盛集團首席經濟學家、“金磚四國”一詞的創造者吉姆·奧尼爾說,“每當發生危機時,企業和國家都會急於確保他們能夠取得所有能夠取得的資金。”目前在全球範圍借美元的情勢緩和。
④ 通過向企業和政府提供廉價的融資渠道,一直是防止一場健康和經濟危機演變為金融危機的關鍵。這也可能埋下下一場危機的伏筆:如果美元出現持續升值的態勢,將推高償債成本,有可能在一定程度上造成還款困難 

渣打銀行:一旦拜登當選美國總統,美元將錄得持續巨幅下跌;
① 渣打銀行分析師指出,美國財政與貿易領域面臨的“雙赤字”風險,對於美元指數走勢前景而言是一重巨大的考驗。尤其,一旦民主黨候選人拜登當選為美國總統,那麼美元匯價將陷入“明確而巨大”的長期下行通道之中,但如果現任總統特朗普連任,那麼美元匯價可能會出現更加戲劇性的走勢,在短期內出現寬幅震蕩;
② 而分析師指出,過去10年美元相對G10貨幣的整體相對強勢,是因為受到了美元資產表現好於歐洲和日本同類資產的推動,但這一趨勢可能難以延續。一旦如此,美元指數就可能被打回原型。之前,有其他業內觀察人士也同樣認為,一旦美國經濟基本面狀況再度惡化,美元指數可能在未來一年內就錄得35%的跌幅。 

三菱日聯:歐盟新冠債券發行火熱,實為歐元吸引力增加的積極信號;
① 歐元的彈性繼續顯示投資者對歐盟在新冠疫情中的決斷性表現更具信心,這包括歐洲複蘇基金的實施。進一步的積極信號來自於昨日歐盟委員會宣布發行了170億歐元的雙向協議社會債券,其中100億歐元將於2030年10月份到期,70億歐元2040年到期。這是歐盟有史以來最高的借貸金額;
② 歐盟對投資者的強烈興趣表示歡迎,這成為新發行的債券有利於增加歐元吸引力的最新證據,歐元可能被視為最具流動性的美元替代品。來自各國央行和官方機構的強烈需求為十年期債券貢獻了37%的發行量。我們將此視為儲備貨幣持有者正對歐元越來越具有信心的積極信號。 

第三季度通脹疲軟,或迫使新西蘭聯儲出台更多刺激措施!紐元年底前恐下滑逾250點

10月23日(周五),市場分析師Tracy Withers撰文稱,新西蘭第三季度通脹意外放緩,因燃料價格未能反彈,進一步顯示新西蘭聯儲可能需要在未來數月推出更多刺激措施。美國銀行目前認為,年底紐元兌美元將下滑至0.64。

第三季度通脹疲軟,或迫使新西蘭聯儲出台更多刺激措施!紐元年底前恐下滑逾250點

新西蘭第三季度通脹疲軟,聯儲或需推出更多刺激措施


北京時間10月23日05:45,新西蘭統計局發布的數據顯示,新西蘭第三季度CPI年率為1.4%,略低於1.5%的前值,也低於1.7%的預期值。新西蘭第三季度CPI季率為0.7%,也低於0.9%的前值。

新西蘭經濟複蘇緩慢,但是出現失業率上升,這些情況都對工資和消費支出施加下行壓力,明年通脹將明顯減弱。早在今年8月份,新西蘭聯儲就預測,2020年底新西蘭的通脹率將下跌至0.3%低位。此外,新西蘭聯儲還釋放信號,暗示如果有需要的話,準備通過負利率提供更多刺激措施。新西蘭聯儲給出的通脹目標為1%-3%。

西太平洋銀行駐奧克蘭的高級經濟學家戈登(Michael Gordon)表示:“該結果與新西蘭聯儲現在的立場一致,即新西蘭通脹前景的風險都在下行,而且在很長一段時間內都需要特別的貨幣政策支持。盡管新西蘭經濟已從疫情封鎖中迅速反彈,但仍遠低於疫情爆發前的增長趨勢,我們預計這會給物價帶來下行壓力。”

報告公布後,紐元小幅下滑,一度觸及0.6660,但隨後略有反彈。

新西蘭聯儲主席奧爾(Adrian Orr)本周暗示,他準備使用一係列貨幣政策工具,以避免新西蘭經濟出現通縮。奧爾稱,貨幣政策的失敗是引發通縮。與對抗通縮的真正挑戰相比,他更願意與重新遏製高通脹作鬥爭。 

新西蘭其他重要的經濟數據


新西蘭食品價格上漲1.2%,地方政府稅收上漲3.1%,帶動了三季度CPI的上漲。汽油價格第二季度暴跌12%,但在第三季度僅上漲1.7%。 

新西蘭其他重要的經濟數據如下:

①扣除食品、燃料和能源的CPI數據較上年同期上漲1.7%,增幅低於第二季度的1.9%,而其他衡量基礎通脹的指標也有所放緩; 

②貿易品價格第二季度上漲0.6%後,第三季度轉而下跌1.2%;

③受紐元影響較小的非貿易商品價格在租金和地方政府稅收的推動下,較上一季度上漲0.6%;

④非貿易品價格較上年同期上漲2.6%,低於3.1%的前值。 

美國銀行表示,紐元可能受到外部因素,特別是新冠肺炎疫情以及全球經濟衰退的幹擾。美國大選之前風險資產的任何走軟都可能會給紐元帶來壓力。此外,考慮到新西蘭聯儲仍然是G10國家中最鴿派的央行,以及預計美元將進一步走強,仍認為紐元將在年底前下滑。

美國銀行目前認為,年底紐元兌美元將跌至0.64,即從目前的水平跌逾250點。

第三季度通脹疲軟,或迫使新西蘭聯儲出台更多刺激措施!紐元年底前恐下滑逾250點
紐元兌美元日線圖)

北京時間10月23日11:27,紐元兌美元報0.6670/72。