紐市盤前:歐洲疫情惡化,歐元回落近60點;美油欲守住40關口,供應端或隻會更“熱鬧”

周四(10月22日)歐洲時段,歐元兌美元走低近60點至1.1812,最新數據顯示歐洲疫情進一步加劇,引發市場恐慌情緒,令相關國家貨幣再度遭到拋售。之前,德國單日新增新冠病毒感染者超過1.3萬人,衛生部長本人亦被確診後隔離,令投資者對歐洲經濟前景更加感到擔憂。另外,惠譽表示,如果英國和歐盟未能就過渡期後的航空連通性達成協議,歐洲航空公司、機場可能會面臨進一步的壓力。

歐洲時段,美油探底回升至40美元/桶上方,投資者對供給預期前景判斷再度發生了微妙的變化,日內沙特與俄羅斯官員再度通氣商討產能控製問題,並對重新萌生的供過於求狀況憂心忡忡,分析人士因此押注OPEC+短期內不會考慮增產,而這極大地穩定了油市多頭的軍心。不過分析師表示,拜登如當選美國總統,伊朗和委內瑞拉石油出口有望得到恢複。這可能造成未來的油市供應過剩。
紐市盤前:歐洲疫情惡化,歐元回落近60點;美油欲守住40關口,供應端或隻會更“熱鬧”

★近期熱點提要★


1、

2、
美國眾議院議長佩洛西:與財長努欽的談判仍在繼續,看到了新冠肺炎援助計劃的進展,與特朗普政府就刺激計劃的談判進展良好,很快將準備好在刺激法案上簽字。

3、
惠譽:如果英國和歐盟未能就過渡期後的航空連通性達成協議,歐洲航空公司、機場可能會面臨進一步的壓力。在無協議脫歐情境下,英國機場、進出英國風險敞口高的航空公司受衝擊最大,對歐盟機場和歐盟航空公司的影響較小。

4、
① 分析人士指出,美國民主黨總統候選人拜登若贏得大選,他有關重新與伊朗和委內瑞拉建立外交聯係的承諾,可能為這兩個國家恢複石油出口開辟一條道路,但至少還需要好多個月的核查、談判和交易決策。
② 對於全球油市而言,兩國恢複出口的時點至為關鍵:特朗普自2017年上台以來對伊委兩國采取的單方面製裁封堵了高達300萬桶/日的石油供應,約合全球供應的3%。伊朗受創最大,出口萎縮了約200萬桶/日,僅剩下50萬桶/日左右。
③ 特朗普的能源主導政策旨在提高美國石油出口,上述製裁行動與此完全契合。美國2018年成為全球最大的原油生產國。
④ 特朗普在2018年以歐洲和亞洲締約國的反對意見為由,宣布美國退出伊核協議。他聲稱這份協議沒有解決伊朗彈道導彈計劃和在中東地區軍事存在的問題。
⑤ 拜登在2015年伊朗核協議簽署時在奧巴馬總統麾下擔任副總統。拜登曾表示,他希望為德黑蘭提供一條通過外交解決問題的途徑。如果伊朗承諾不獲取核武器,他將重新加入並加強該協議。 

5、
①奧地利JBC能源表示,由於目前看不到刺激需求複蘇的因素,已下調今年餘下時間和明年年初全球石油需求預期;
②該機構認為,歐洲原油需求或因疫情反彈而再現疲軟,同時美國汽油需求乏力令人擔憂。

6、
① 美國眾議院議長佩洛西和財政部長姆努欽週四將再次討論刺激方案論,隨著在大選之前達成協議的時間越來越少,總統唐納德· 特朗普試圖在談判破局時怪罪民主黨。
② 佩洛西的發言人Drew Hammill發出推文指出,在主要談判人員周三的通話後,雙方“在幾個優先事項上達成妥協更加有備而來”。他說,佩洛西和姆努欽周四將再次對話,以尋求解決懸而未決的問題。
③ 佩洛西和姆努欽正在磋商的大約2萬億美元方案,要能執行,參議院的共和黨人仍然是最終障礙。對於參議院何時可以接受任何妥協協議,該院多數黨領袖?Mitch McConnell沒有給出任何承諾。一些共和黨資深議員甚至懷疑,即使在大選之後,參議院也不會進行表決。
④ 雙方都指出,針對州和地方政府的資金挹注是一個有待化解的絆腳石,民主黨和共和黨人今年夏天產生分歧就是卡在這個關鍵議題上。對地方政府提供大規模援助,已經被特朗普和其盟友形容是為了治理欠佳且民主黨當家的州提供紓困。
⑤ 特朗普周三在再次提出了這一指控,“根本不認為佩洛西和查克·舒默在刺激問題上將願意為我們偉大的美國工人,或我們傑出的國家做正確的事情”

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數走高,一度逼近93關口,美國至10月17日當周初請失業金人數錄得78.7萬人,刷新今年3月底以來新低,顯示美國就業市場依舊在複蘇。不過美國眾議院議長佩洛西表示,與財長努欽的談判仍在繼續,看到了新冠肺炎援助計劃的進展,與特朗普政府就刺激計劃的談判進展良好,很快將準備好在刺激法案上簽字。新冠肺炎援助法案可能在美國眾議院選舉日(2020年11月6日)之前通過。美元進一步走高的動能有限。
紐市盤前:歐洲疫情惡化,歐元回落近60點;美油欲守住40關口,供應端或隻會更“熱鬧”

歐洲時段,歐元兌美元走低近60點至1.1812,最新數據顯示歐洲疫情進一步加劇,引發市場恐慌情緒,令相關國家貨幣再度遭到拋售。之前,德國單日新增新冠病毒感染者超過1.3萬人,衛生部長本人亦被確診後隔離,令投資者對歐洲經濟前景更加感到擔憂。另外,惠譽表示,如果英國和歐盟未能就過渡期後的航空連通性達成協議,歐洲航空公司、機場可能會面臨進一步的壓力。
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歐洲時段,英鎊兌美元回落60餘點至1.31下方,美元指數進一步走高,此前歐盟談判代表稱與英國的協議觸手可及,進一步提升市場對脫歐協商的樂觀預期,此外市場對美國有望在大選前出台財政刺激方案的樂觀期望,推升風險資產,也給與英鎊支撐。在美元大幅走弱的背景下,英鎊兌美元年底有望升至1.35,留意歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾和英國談判代表弗羅斯特周三再次舉行的會談。 
紐市盤前:歐洲疫情惡化,歐元回落近60點;美油欲守住40關口,供應端或隻會更“熱鬧”

歐洲時段,美元兌日元交投於104.65,整體窄幅波動,由於美國選情開始白熱化,面對之後可能出現的計票風波和僵局,投資者選擇未雨綢繆有序提前撤離美國市場,這令美元與日元走勢出現分化,更多的市場避險資金流向亞太市場,推動日元匯價尤為走強。德商銀行因此在近期美國金融市場謹慎情緒持續的大背景下,短線繼續看空美元兌日元,下行目標在104關口。
紐市盤前:歐洲疫情惡化,歐元回落近60點;美油欲守住40關口,供應端或隻會更“熱鬧”

歐洲時段,現貨黃金跌到1905美元/盎司附近,美元指數進一步回升,市場繼續關注著美國新一輪刺激項目的協議何時能達成。AirGuide的Michael Langford表示,沒有刺激項目的情況下,市場有巨大的不確定性,這會使得投資者們變得更謹慎,可能會轉向美元。本周三美國眾議院議長佩洛西和財政部長努欽再次就疫情刺激計劃進行談判,就幾個優先事項妥協做好更好準備。DailyFX貨幣策略師Ilya Spivak指出,美聯儲不會進一步寬鬆,但也不會緊縮,這位黃金下行提供了支撐。
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歐洲時段,美油探底回升至40美元/桶上方,投資者對供給預期前景判斷再度發生了微妙的變化,日內沙特與俄羅斯官員再度通氣商討產能控製問題,並對重新萌生的供過於求狀況憂心忡忡,分析人士因此押注OPEC+短期內不會考慮增產,而這極大地穩定了油市多頭的軍心。不過分析師表示,拜登如當選美國總統,伊朗和委內瑞拉石油出口有望得到恢複。這可能造成未來的油市供應過剩。
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機構觀點



① 摩根大通資產管理(JPMorgan Asset Management)首席全球策略師David Kelly表示,隨著美國此前財政刺激效果的消散,四季度美國經濟複蘇將放緩;
② 受到財政刺激影響而複蘇的美國經濟,就好像是打了“興奮劑”一樣。“我們看到的好像是V型複蘇,但其實並不是,隻是V型的一半”;
③ 在這種興奮劑一樣的財政刺激消失後,美國經濟的增長會放緩,四季度增長會大幅低於三季度;
④ 盡管此前因疫情而失業的美國就業人口中有大量已經重新回到了工作崗位中,但情況並不是完全樂觀,很多受影響的行業依然處於關閉中;
⑤ 過去幾個月美國就業市場大概拿回了約1140萬個崗位,占所有失去崗位的一半左右。失業率也降低到了7.9%,但距離疫情前的差距明顯。先要處理好疫情才能有健康的經濟複蘇,就是這麼簡單;
⑥ Kelly指出,美國大選後會有新的刺激項目,但整個市場對此過於“著迷”。刺激不是太少而是太多了。
 

① 該行高級貴金屬策略師Georgette Boele指出,受到即將到來的美國大選的影響,短期金價將會回落。
② 圍繞美國大選有大量不確定性的情況下,黃金投資者們可能更傾向於獲利了結拋售黃金持有現金。
③ 期金淨多頭持倉以及黃金ETF持有量仍然很大,短期投資者們拋售的風險是仍然在的。
④ 如果美國大選中拜登獲勝,投資者們對黃金作為避險資產的需求可能會略小於特朗普連任;我們預計民主黨上台後,其政策會使得未來幾年美國經濟相對更強一點;
⑤ 對拜登當選後經濟增長的與其會為美元提供暫時的提振,因此金價會承壓回落。但如果美聯儲維持低利率,那麼美國實際利率會繼續負值,為黃金市場提供支撐。
⑥ 該行預計四季度金價將維持在1900美元/盎司附近。今年餘下時間則不太可能有太大變動,但長期仍然看漲。預計2021年金價將能再次突破2000美元/盎司,創下新高。 


① 市場在繼續關注著美國刺激項目,大量流動性被注入市場對通脹可能的推動是黃金市場密切關注的因素。基金經理們認為,這將是黃金市場的一個長期推動力。
② 美聯儲希望通脹升溫,所以會讓利率維持在低水平。實際利率會持續走低,這種環境對黃金是利好的,投資者們也會因這個原因選擇黃金。
③ Merk指出,如果認為長期利率會維持低迷,那麼通脹會的升溫意味著投資黃金是值得的。
④ 美國新一輪刺激項目是近期市場的焦點,盡管本周有消息稱達成協議有望,但美國大選前出爐的可能並不高。但Merk指出,大量流動性被注入市場將隻是時間問題。
⑤ 美國的政客們都知道他們花上萬億美元也不會有什麼後果,而這會帶來通脹。此外,黃金作為投資組合多樣化工具也有大量支撐。
⑥ Merk指出,由於今年受到疫情影響後美國的刺激項目,大量流動性被注入市場,黃金和股市相關性變高,但這種情況不太可能維持太久。黃金和其它資產的相關性很低,正因此它能夠成為投資組合中的多樣化工具。


澳新銀行預計,石油輸出國組織(OPEC)將別無選擇,隻能在12月1日的會議上推遲一兩個月提高配額,該組織在第二季度實施的減產對穩定市場起到了巨大作用,然而新冠肺炎病例在歐洲和北美的死灰複燃阻礙了需求的複蘇,雖然政府沒有實施嚴格的封鎖措施,但交通數據顯示,交通水平以及隨後的需求都在下降;已將四季度的需求預期從上個月下調了100萬桶/天,因此預計四季度的市場赤字將略有縮小,然而如果OPEC堅持其計劃在2021年第一季度增加產量,市場可能會回到小幅過剩的狀態;OPEC+在未來幾周可能會保持開放的心態,集中精力盡可能地遵守當前的配額,然而如果需求繼續像過去一個月那樣發展,該組織將別無選擇,隻能推遲到2021年增加配額。


荷蘭合作銀行認為,未來數月歐元可能會走低,挪威經濟今年上半年的衰退程度不像大多數鄰國那樣嚴重,挪威銀行數據顯示,挪威2020年一季度和二季度GDP季率分別錄得-2.2%和-6.3%,瑞典分別為0.2%和-8.3%,歐元區為-3.7%和-11.8%;市場對挪威經濟的預期相對樂觀,部分原因是政府有能力進一步投資挪威財富基金以增加財政支出,最近預算表明,索爾伯格政府計劃明年利用3134億挪威克朗“石油資金”來彌補國家財政赤字。低於2020年水平,但仍高於近期平均水平;由於歐元兌挪威克朗交投於曆史平均水平上方,因此挪威央行仍有可能加大政策寬鬆程度,挪威央行似乎有可能在推出刺激計劃前和明年年底前加息,短期內油價仍將對挪威克朗造成影響,雖然與鄰國相比,挪威經濟基本面相對較好,但歐元兌挪威克朗有可能在三個月內回落至10.80。

黃金回吐上日漲幅,因美國兩黨繼續惡鬥,緩解美元賣壓;圍繞大選,市場擔心一大惡局

周四(10月22日),現貨黃金回吐上日全部漲幅,因美元指數企穩反彈,美國眾議院議長佩洛西暗示,大選前兩黨無法就刺激方案達成妥協,緩解了美元賣壓。除去圍繞美國刺激計劃的磋商,市場焦點集中在即將來臨的美國大選上。評級機構擔心,若特朗普繼續掌權或不承認敗選結果,都可能引發新的擔憂。
黃金回吐上日漲幅,因美國兩黨繼續惡鬥,緩解美元賣壓;圍繞大選,市場擔心一大惡局
北京時間20:23,現貨黃金下跌0.92%至1906.50美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌1.11%至1908.4美元/盎司;美元指數上漲0.31%至92.934。

美元指數隔夜曾創下9月2日以來最低水準92.469,因市場提升對美國國會接近達成新的經濟救助方案的期望,刺激投資者對風險資產的買需。
黃金回吐上日漲幅,因美國兩黨繼續惡鬥,緩解美元賣壓;圍繞大選,市場擔心一大惡局

刺激措施大選前無法落地


但共和黨掌控的參議院在11月3日大選前批準任何救助提案的前景仍不樂觀。佩洛希周三稱,盡管參議院共和黨人反對,她相信與白宮的磋商可以達成一項新的疫情經濟救助協議。不過她表示,這可能要到大選之後了。

共和黨一位高級助手稱,參議院共和黨領袖麥康奈爾在大選前不想在參議院討論大規模抗疫救助方案,他專注於確認巴雷特(Amy Coney Barrett)最高法院大法官的提名。

白宮幕僚長梅多斯周三稱:“我不認為大選後機會就能變好。如果要在今年做這件事,我認為時間就是現在,不然就永遠不做。”部分參議院共和黨人周三也表示,大選後要通過救助方案難度可能更高。

美聯儲理事布雷納德表示,她對經濟複蘇的展望面臨的最大威脅是,聯邦政府太早撤出財政支持,“除了寬鬆的貨幣政策之外,還需要進一步的有針對性的財政支持,以便構建廣泛且包容性的經濟複蘇基礎。”

今年以來,金價累計上漲逾26%,主要由全球央行寬鬆舉措所推動。為應對經濟放緩和新冠疫情,全球央行紛紛降息並向市場注資,此舉降低了債券收益率並增加通脹威脅,進而提振了金價。

美聯儲上日公布的最新一期褐皮書也重申了此前美聯儲官員發出的警告,即不均衡的複蘇可能會或多或少成為一種永久性的狀況,除非聯邦政府出台更多援助措施。

美國近三分之二的州則是處於疫情擴散的危險區域。50個州當中有32個州進入了感染的危險區域,即過去一周每10萬居民出現逾100個新增病例。全國的平均水平為每10萬人120例,為7月峰值後以來最高水準。

前巴爾的摩衛生專員Leana Wen醫師在推特上稱:“美國未遠離新冠病例呈指數性、爆炸性增長的階段。我們之前也曾看過兩次像這樣的激增。現在不同的是,全國各地都有病毒熱點,而冬天還沒到來。”

但由於對疫情普遍感到疲乏,加上疫情危機給經濟帶來的可怕影響,全美各地料不會尋求嚴苛的措施來限製公眾聚集,在保持經濟運行需求與抑製疫情之間求取平衡。

瑞穗銀行首席市場分析師Daisuke Karakama指出:“目前市場的模式是這樣的:當刺激談判停滯不前,股市就會下跌,而美元則獲得避險買盤。但如果出現了樂觀消息,市場冒險意願就傾向上升,並拋售美元。”

最擔心特朗普不接受敗選


隨著美國總統大選臨近,選舉進程觀察者當中影響力更大的當屬決定美國評級的評級機構。評級機構目前仍維持美國評級不變,盡管新冠疫情造成經濟重創,且為財政帶來壓力。

三大評級機構中的兩家——惠譽和穆迪——分別給予美國最高的AAA和Aaa評級。第三家評級機構標普給予美國AA+評級,為次高評級,這部分是因為對於美國財政的擔憂。

但美國總統特朗普對他若落敗是否會交出權力,傳遞的是含混不清的信息。評級機構都在高度關注11月3日的全國大選和州選舉過程,並且表示如果不能順利交接或現政府繼續掌控權力,都可能引發擔憂。

穆迪高級信用評級主任William Foster表示:“如果在選舉日之後還沒有明確的選舉結果,我們將非常密切地關注這一過程。”惠譽分析師Charles Seville在最近的一份報告中寫道,目前的高評級能否維持取決於“權力移交過程能否得到廣泛接受和執行”。

當被問及今年大選的潛在不確定性時,標普發言人表示,該機構目前的看法已反映在4月2日的報告中。這份報告將黨派偏見列為評級限製因素。

目前距離美國總統大選隻剩12天,美國總統特朗普與民主黨候選人拜登的最後一場辯論將於今日稍後展開。在大選之前達成財政刺激協議的希望再次轉淡之際,黃金投資者希望從中找尋新的方向。

國會可能繼續分裂

在美國總統大選的賭盤顯示賠率縮小後,一些市場分析師的模型反映,美國國會分裂以及選舉結果出現爭議的可能性上升。對美國參議院控製權的預期顯示,盡管民主黨控製參議院的可能性高於共和黨,但共和黨控製參議院的可能性近期上升。

摩根大通分析師周二在一份報告中表示,10月前兩周美國總統選舉賠率擴大,意味著出現勢均力敵或有爭議選舉的概率較低,這支撐了風險市場,但過去兩周賠率又開始縮小。

Brown Brothers Harriman周三在一份報告中指出,雖然參議院的控製權“岌岌可危,我們仍有很大的可能在這次選舉中獲得財政上最保守的結果”,拜登可能贏得大選而共和黨可能控製參議院,大選後不會出台大規模的經濟刺激計劃。

盡管現在看來,美國國會無法就新的刺激措施順利達成任何協議,但超低利率環境下,美元將維持溫和貶值的步調,通脹對衝需求緩慢上升,金價仍有望進一步上漲。

現貨黃金或上摸1951美元


小時圖上看,金價處於自1882美元開啟的上行iii浪中,目前已升破61.8%目標位1925美元,後市或上摸100%目標位1951美元。iii浪是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
黃金回吐上日漲幅,因美國兩黨繼續惡鬥,緩解美元賣壓;圍繞大選,市場擔心一大惡局
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
黃金回吐上日漲幅,因美國兩黨繼續惡鬥,緩解美元賣壓;圍繞大選,市場擔心一大惡局

美國經濟刺激計劃遲遲不能落地,警惕黃金空方反撲

周四(10月24日)歐洲時間段,現貨黃金小幅走弱,回吐了昨日的部分漲幅,對於大選前出台新一輪刺激計劃的樂觀預期,令美元指數持續走弱,一度幫助金價在周三最高漲至一周半新高1931.38美元/盎司;但最新消息顯示,佩洛西稱刺激計劃可能要在大選後才能出台,這增加了變數,導致部分黃金多頭退卻。
美國經濟刺激計劃遲遲不能落地,警惕黃金空方反撲

大選前達成美國經濟刺激協議的可能大幅降低


美國眾議院議長佩洛西周三稱,盡管參議院共和黨人反對,她相信與白宮的磋商可以達成一項新的疫情經濟救助協議,不過她表示,這可能要到大選之後了。疫情救助計劃的推遲,使得美元止跌企穩,黃金受此影響小幅回落。

佩洛西原本的最後期限是周二,現在已經推遲到周五了;這使得市場對大選前出台刺激計劃的預期急劇降溫。

美國眾議院議長佩洛西的辦公室周三表示,佩洛西和財政部長姆努欽周三就應對新冠疫情衝擊的刺激方案取得進一步進展。但參議院共和黨議員繼續提出異議。

佩洛西的發言人Drew Hammill周三在雙方進行了48分鍾的通話後發推文稱:“今天的對話使我們更加接近能夠落實到紙面上,寫成立法,通過就立法措辭進行交流,我們為在幾個優先事項上達成妥協做了更好的準備。”

Hammill表示,這兩名談判代表將在周四再次商談。隨著時間框架變得更加緊迫,雙方周三均提到了大選日後最終投票表決的可能性。白宮經濟顧問拉裏·庫德洛表示,未來兩周內宣布政府與眾議院達成協議仍將使經濟和市場受益。

特朗普繼續批評民主黨人為州和地方當局尋求大規模援助的努力,並發推文稱:“他們的主要重點是救助管理不善(且犯罪率高)的民主黨城市和州。”

參議院共和黨議員繼續質疑11月3日過後是否會更容易通過刺激法案。麥康奈爾領導團隊的成員、密蘇裏州共和黨議員Roy Blunt稱:“如果我們想在今年做這件事,我認為要麼是現在,要麼永遠沒指望。”

隨著美國推出經濟刺激方案的預期出現降低,這將導致美元表現強勢,黃金價格多頭開始謹慎。

技術分析:黃金價格衝高至通道線上沿附近回落


現貨黃金4小時圖來看,金價受美國經濟刺激預期降溫影響,金價衝高至通道線的上沿附近,隨後受阻出現回落。
美國經濟刺激計劃遲遲不能落地,警惕黃金空方反撲
現貨黃金4小時圖)

金價的壓力位置分別是:1924.37美元/盎司、1933.26美元/盎司、1938.72美元/盎司

金價的支撐位置分別是:1901.47美元/盎司、1989.84美元/盎司、1848.89美元/盎司

總體來看,目前美元還是多頭格局,但同時,要關注美國經濟刺激協議談判的進展情況,如果協議遲遲不能達成,空方或會出現反撲跡象。

北京時間16:55,現貨黃金下跌0.35%,至1917.60美元/盎司。














國際金價回落,因美元收複部分失地,白宮國會又講泄氣話;但美國怕不敢無視“獵殺者”

周四(10月22日),現貨黃金自上日錄得的一周半高位回落,因市場質疑美國能否在大選前就新的財政刺激計劃達成協議,美元多頭遂收複部分失地。

北京時間14:37,現貨黃金下跌0.36%至1917.21美元/盎司;美元指數上浮0.03%至92.677。
國際金價回落,因美元收複部分失地,白宮國會又講泄氣話;但美國怕不敢無視“獵殺者”
上個交易日,金價錄得10月12日以來新高至1931.38美元/盎司;美元指數創下9月2日以來新低至92.469,並且連續四個交易日收跌,累計跌幅逾1.2%。

DailyFx外匯策略師Ilya Spivak說:“我們見證的是,投資者不願真正相信(刺激協議能夠順利達成)……這就是近期走勢相當糾結、無法引起市場共鳴的原因。”

美國國會就新推刺激措施的談判在周三(10月21日)遭遇挫折,當時總統特朗普指責民主黨人不願就經濟援助議題作出妥協,盡管有報道稱當天早些時候取得了一些進展。該消息打壓了市場冒險情緒,並提振了美元兌主要貨幣的匯率。

美國眾議院議長佩洛希周三稱,盡管參議院共和黨人反對,她相信與白宮的磋商可以達成一項新的疫情經濟救助協議,不過她表示,這可能要到大選之後了。

美聯儲理事布雷納德強調,需要額外的財政支持,因為經濟複蘇不平衡且充滿不確定性,要求持之以恒的支持才能確保經濟複蘇基礎更廣泛且更可持續。

OANDA高級市場分析師Jeffrey Halley表示:“盡管亞洲股市下跌,但黃金似乎有逢低買盤介入,尤其是隨著金融市場開始關注未來兩周的潛在風險。”

投資者注意力轉向總統特朗普和民主黨總統候選人拜登之間的最後一場辯論。隨著美國總統大選臨近,選舉進程觀察者當中影響力巨大的當屬決定美國評級的評級機構。

三大評級機構中的兩家——惠譽和穆迪——分別給予美國最高的AAA和Aaa評級,另一家評級機構標普給予美國AA+評級,為次高評級,這部分是因為對於美國財政的擔憂。標普也表示政治分歧是影響美國評級的因素。

現貨黃金或上摸1951美元


小時圖上看,金價處於自1882美元開啟的上行iii浪中,目前已升破61.8%目標位1925美元,後市或上摸100%目標位1951美元。iii浪是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
國際金價回落,因美元收複部分失地,白宮國會又講泄氣話;但美國怕不敢無視“獵殺者”
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
國際金價回落,因美元收複部分失地,白宮國會又講泄氣話;但美國怕不敢無視“獵殺者”

美國經濟複蘇不平衡,未來前景充滿不確定性!美元仍存進一步下行風險

10月22日(周四),市場分析師Steve Matthews和Catarina Saraiva聯合撰文稱,美聯儲的經濟狀況褐皮書顯示,美國經濟從疫情中複蘇,全國範圍內經濟繼續增長,但增長情況並不均衡。隨著一些行業仍在苦苦掙紮,美國經濟前景仍存在很大的不確定性。

美國經濟複蘇不平衡,未來前景充滿不確定性!美元仍存進一步下行風險

美聯儲警告美國經濟複蘇不平衡


北京時間10月22日02:00,美聯儲發布經濟狀況褐皮書,美國經濟繼續緩慢溫和複蘇,但部分行業仍處困境。褐皮書警告,所有地區的經濟活動都在繼續增長,大多數地區的增長是輕微到溫和的。
 
據悉,這份報告是根據美聯儲旗下12家地區銀行截至10月9日收集的信息撰寫的。

如下圖所示,雖然美國耐用品訂單反彈(黑線),但服務業支出(紅線)依然疲軟 

美國經濟複蘇不平衡,未來前景充滿不確定性!美元仍存進一步下行風險

褐皮書指出:“各地區對未來經濟展望普遍樂觀或積極,但存在相當程度的不確定性。”值得注意的是,“不確定”一詞在褐皮書中出現了20次。

由於初春通過的財政刺激措施已經到期,疫情在秋季卷土重來,美國經濟的反彈在近幾周顯示出一些放緩的跡象。美國最近的經濟數據喜憂參半,消費者支出上升,而就業增長放緩。

10月21日早些時候,美聯儲理事布雷納德警告稱,需要采取更多的財政刺激措施,目前美國的支出和就業面臨風險。褐皮書搶在11月4日至5日FOMC會議之前發布,經濟學家預計美聯儲11月會議上不會對政策做出多少改變。

美國政府的議員們能否就新一輪開支計劃達成一致意見,目前還不確定。白宮與民主黨加強了財政刺激方案談判,眾議院議長佩洛西稱,她希望達成協議,但可能要到大選後才能實現。 

美國的經濟數據喜憂參半


盡管美國製造業活動增加,房屋銷售需求趨穩,但部分地區報告稱,5月份零售銷售持平,除倉庫和工業區域外的商業地產狀況出現惡化。

許多餐館通過提供戶外餐飲得以維持經營,它們擔心即將到來的寒冷天氣會導致銷售放緩。銀行對未來幾個月拖欠率上升的前景表示擔憂,不過到目前為止該指標一直保持穩定。

美國的就業人口有所增加,但增長仍然緩慢,招聘公司認為勞動力市場吃緊,他們將此歸咎於工人的健康和兒童保育問題,未來前景也不明朗。

費城聯儲報告稱:“隨著疫情持續和先前刺激措施的結束,由於人們預計會出現失業、喪失抵押品贖回權和企業破產,美國未來經濟的不確定性仍然非常高。” 

包括達拉斯聯儲和裏士滿聯儲在內的一些地方聯儲也對美國大選結果產生質疑。

在房地產市場活躍的背景下,美國幾個地區的建築業表現強勁,對工人的需求增加推高了工資水平。但是,建築材料的價格上漲,木材常常很難買到。

提醒, 因白宮暗示希望兩天內達成刺激協議,促使部分交易商擴大對風險較高貨幣的押注,10月21日美元指數刷新9月2日以來低點至92.47,周四美元指數溫和反彈目前交投於92.72附近。考慮到美國經濟複蘇不平衡,美聯儲仍將長期維持低利率政策,而美國迫切需要進一步財政刺激,這將可能限製美元的短線反彈空間,甚至匯價面臨進一步下行風險。

美國經濟複蘇不平衡,未來前景充滿不確定性!美元仍存進一步下行風險
美元指數日線圖)

北京時間10月22日14:10,美元指數報92.72。 

歐市盤前:美元止步四連跌,黃金回落15美元,油市供需兩端均存利空

周四(10月22日)亞洲時段,美元指數反彈,現貨黃金回落15美元,市場對大選前出台刺激計劃的預期降溫,全球疫情形勢嚴峻,衝擊油市需求前景,而利比亞目前原油產量為50萬桶/日,到本月底前將達到55-56萬桶/日,在今年底前將達到100萬桶/日。這將對OPEC+的減產行動構成巨大壓力。
歐市盤前:美元止步四連跌,黃金回落15美元,油市供需兩端均存利空

本交易日主要關注美國初請失業數據及美英央行官員講話。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元走低,匯價現報0.7101,跌幅0.22%;市場風險偏好情緒在本周稍早一度轉暖之後再度在惡化。隔夜,美國財政談判仍未如預期達成新協議,投資者情緒因此再受衝擊,這令商品係貨幣首當其衝回吐了打擊。市場正在同時密切關注全球經濟與疫情狀況的進一步動向;這也使得澳洲聯儲之後從下月開始的進一步寬鬆刺激力度重新受到矚目。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩,匯價現報1.3138,跌幅0.08%;英鎊未能進一步走高,美元指數有所反彈,但仍站穩1.31關口上方,歐盟談判代表稱與英國的協議觸手可及,進一步提升市場對脫歐協商的樂觀預期,此外市場對美國有望在大選前出台財政刺激方案的樂觀期望,推升風險資產,也給與英鎊支撐。在美元大幅走弱的背景下,英鎊兌美元年底有望升至1.35,留意歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾和英國談判代表弗羅斯特周三再次舉行的會談。 

亞盤時段,現貨黃金回落15美元,現貨黃金現報1914.95美元/盎司,跌幅0.5%;市場對大選前出台刺激計劃的預期降溫,美元四連跌後觸底反彈,佩洛西周三下午繼續與財政部長姆努欽對話,結果相當樂觀,佩洛西表示有可能與姆努欽就應對新冠疫情衝擊的刺激方案達成協議,但可能無法趕在11月3日前讓國會兩院通過。這給美元提供反彈機會,打壓股市和金價。

亞盤時段,國際油價下跌,美油現報39.75美元/桶,跌幅0.7%;布倫特原油現報41.49美元/桶,跌幅0.58%;全球市場情緒仍偏空且供需失衡再抬頭;美國財政談判再度遇阻帶來的市場悲觀情緒,令油價走勢重新被空頭主導。另外,利比亞目前原油產量為50萬桶/日,到本月底前將達到55-56萬桶/日,在今年底前將達到100萬桶/日。這將對OPEC+的減產行動構成巨大壓力。 

亞洲股市行情一覽


歐市盤前:美元止步四連跌,黃金回落15美元,油市供需兩端均存利空

財經數據


歐市盤前:美元止步四連跌,黃金回落15美元,油市供需兩端均存利空

財經大事


17:25  英國央行行長貝利參加一場峰會活動,並發表講話。

時間待定  英國財政大臣蘇納克將就經濟問題向議會發表聲明。

次日06:00  美國達拉斯聯儲主席卡普蘭在第四屆秋季線上達拉斯聯儲全球透視係列演講之前,主持有關國家全球和經濟問題的討論。

亞洲時段消息回顧


美國經濟出現複蘇跡象,考驗美聯儲對通脹和利率的新承諾;
① 美聯儲12家地區聯儲9月和10月初進行的調查和訪問顯示,隨著消費者買房和增加支出,國內經濟在以“略微到溫和的速度”複蘇。
② 分析師稱,三季度美國經濟環比年率或增長逾30%,扳回第二季31.4%降幅的絕大部分。
美聯儲上個月承諾不會升息,直到經濟恢複充分就業而且通脹達到聯儲2%的目標。
③ 但決策者對於通脹高於2%的容忍程度有所不同。美國芝加哥聯儲主席埃文斯本周稱,他可以接受2.5%-2.75%的通脹率。達拉斯聯儲主席卡普蘭則暗示,通脹率超過2.25%可能引發擔憂。
④ 美聯儲理事布雷納德稍早表示,盡管整體通脹率未來幾年將維持低位,但明年春季美國通脹率可能短暫上升,因為物價將較疫情期間的低穀實現同比上升。但她同時說,美聯儲不會以升息作為回應,而是致力於在需要的情況下為經濟提供“持續寬鬆環境”。
⑤ 時常持非主流看法的布拉德則有不同觀點,他周三表示,3月通過的疫情紓困足敷經濟使用到年底及明年第一季。屆時,一旦疫苗或更好的治療方法廣泛可用,經濟可能開始繁榮。 

歐美感染病例激增,各國需在經濟運行與抑製疫情之間平衡;
① 歐洲醫院係統面臨癱瘓的風險,新冠感染病例激增讓歐洲再次成為了本次全球疫情的中心。而美國近三分之二的州則是處於疫情擴散的危險區域。
② 歐洲在3月和4月采取史無前例的封鎖措施一度控製了疫情,但目前感染病例數再次爆發,從葡萄牙到波蘭皆發出警告稱,危機再度來襲讓他們的醫療體係面臨嚴峻挑戰。
③ 根據歐洲疾病防治中心(ECDC)數據,歐洲已通報超過500萬例感染病例、20萬死亡病例,新增病例數從9月底開始激增。
④ 美國方面,50個州當中有32個州進入了感染的危險區域,即過去一周每10萬居民出現逾100個新增病例。全國的平均水平為每10萬人120例,為7月峰值後以來最高水準。
⑤ 前巴爾的摩衛生專員Leana Wen醫師在推特上稱,“美國未遠離新冠病例呈指數性、爆炸性增長的階段。全國各地都有病毒熱點,而冬天還沒到來。”
⑥ 由於不願意國家再度封鎖,各國政府尋求不那麼嚴苛的措施來限製公眾聚集,在保持經濟運行需求與抑製疫情之間求取平衡。 

據約翰斯·霍普金斯大學數據:法國累計新冠肺炎確診病例突破100萬例;

美參議院兩黨繼續扯皮,5000億美元新冠病毒救助刺激法案仍未通過;
① 據央視新聞消息,當地時間10月21日,美國參議院周三(21日)未能通過5000億美元的新冠病毒救助刺激計劃法案,救濟談判已經拖延至離選舉日不到兩周;
② 據悉,該法案將使聯邦政府提高每周的失業救濟金,向學校撥款1000億美元,並為測試和疫苗開發分配資金。但因51票對44票未能達到使立法向前推進所需的60票,法案未能通過。 

德國每日新增冠狀病毒病例躍升至創紀錄的12331例; 

機構觀點


美歐貨幣市場利率創紀錄低點,是否見底仍然存疑;
① 一項廣泛使用的美國短期利率指標和歐洲利率指標一樣,降至紀錄低點,這是央行大規模刺激措施壓低借貸成本的又一跡象。
② 三個月美元倫敦銀行同業拆放款利率(Libor)周二觸及0.21%附近的紀錄低位,在周三倫敦時段維持在該水平附近。該利率已較3月市場動蕩最嚴重時期觸及的高位下跌逾100個基點。
③ 分析師稱,銀行間拆款利率應當能夠反映一些信貸風險,但已經受到央行刺激方案壓製,今年公司債溢價收窄也反映出這一情況。
④ 分析師稱,這一走勢表明,主要經濟體的貨幣市場利率出現更大幅度的下滑,受央行為緩解新冠疫情衝擊而向市場注資影響。
⑤ 北歐聯合銀行首席分析師Jan von Gerich稱,“美國和歐洲貨幣市場目前的情況是,極低的市場流動性推低利率,今年早些時候的風險溢價已經不複存在。”
⑥ 根據道明證券,美聯儲資產負債表總資產增加逾7萬億美元,其中量化寬鬆購債接近3.1萬億美元。
⑦ 在歐洲,歐洲央行向歐元區金融體係釋放了大量流動性,關鍵貨幣市場利率--三個月歐元銀行間拆放利率(Euribor)近幾周亦降至紀錄低點。 

美國通脹掉期價格升至逾一年新高,美聯儲暫無需加碼QE,或重新利多美元;
① 美國5年期遠期通脹掉期在周三升至2.2%,為自2019年二季度以來最高水平,這顯示美聯儲此前通過強力無限量寬鬆貨幣政策措施來提振通脹率水平的政策已經見到了一定的成效,而這反過來也意味著美聯儲短期內或許無需再追加寬鬆措施力度,而這將會對美元後市走勢重新起到拉動作用。
② 此前,本周以來,受全球風險回暖的推動,投資拋售避險美元現金,導致美元指數一度跳跌,而美國大選前資金出於謹慎撤離美國市場的行為,也令美元下行趨勢變本加厲。但分析人士普遍認為,如果美國大選順利落幕,那麼美元指數勢必會重新出現一輪報複性的反彈。

高盛:我們預計2021年大宗商品將出現結構性牛市;
高盛目前預計大宗商品12個月的回報率為28%.維持對大宗商品的中短期增持建議。預計布倫特原油2020年平均價格為43.9美元/桶,2021年為59.4美元/桶;預計WTI原油2020年的平均價格為40.1美元/桶,2021年為55.9美元/桶。預計2020年黃金平均價格為1836美元/盎司,2021年為2300美元/盎司。預計2020年白銀平均價格為22美元/盎司,2021年為30美元/盎司。即將到來的美國大選不會影響其對石油和天然氣價格的樂觀預測。 

澳新銀行:將2020年第四季度的石油需求預期下調100萬桶/日,預計第四季度市場赤字將略有縮小;

法國興業銀行在報告中指出,宏觀行動利好銅走高;
① 美國的財政刺激措施和中國強勁的工業動力將為銅市場帶來健康的需求。而新冠疫情後,經濟的複蘇還可能鼓勵更多基金經理看漲銅價。
② 美國在11月初之前達成財政刺激協議的希望重燃。不過高盛認為大選前不會通過財政刺激案。
③ 中國經濟方面,國家統計局周一公布的數據顯示,9月份,規模以上工業增加值同比實際增長6.9%,增速較8月份加快1.3個百分點。從環比看,9月份,規模以上工業增加值比上月增長1.18%。
④ Marex Spectron的大宗商品經紀人Anna Stablum表示:“智利的一些潛在的供應中斷,各因素支持價格走高。而隨著歐洲和美國情況的惡化,新冠病毒病例增加,將需要更多刺激措施,這將有助於大宗商品價格上漲。”
⑤ 此外,上周,智利的坎德拉裏亞(Candelaria)銅礦罷工,這也幫助推升了銅價。該礦在聲明中稱:“鑒於不斷的封鎖,對我們員工和設施的攻擊使我們的工人處於危險之中……Candelaria決定從10月20日起暫停運營。”
⑥ 雖然按照智利的標準,該礦很小。不過,該國的其他礦也可能不得不應對未來的罷工談判。2019年Candelaria礦銅產量為111,400噸,今年截至8月產量已達到74,200噸。
⑦ 值得注意的是,埃斯孔迪達(Escondida)是世界上最大的銅礦,產量是坎德拉裏亞的十倍。目前,埃斯孔迪達也正在經曆類似的談判過程。
⑧ 此外,法興在報告中稱,數據方面,10月13日當周,銅期貨的多頭頭寸增長10億美元,而空頭頭寸存上升了1.63億美元。這意味著8.42億美元的淨新增多頭頭寸。而空頭的頭寸在9月的基數也處於2017年1月以來的低位。

瑞銀表示,各國在應對二次疫情時也開始像第一波疫情那樣增加行動限製,才是第四季度市場的最大風險;
① 瑞銀經濟學家Arend Kapteyn在10月19日的報告中寫道:“人們需要忘掉美國大選或財政刺激措施無法達成帶來的風險,限製措施才是最大的短期風險。”
② 即便采取僅持續數周的封鎖措施,已足以帶來毀滅性打擊,並使第四季度的增長率變負。
③ 包括法國和荷蘭在內的多個經濟體最近幾周都收緊了限製措施。自3月以來,瑞銀一直對42個地區的活動限製狀況密切跟蹤,並把限製的嚴重程度劃分為1-10個等級。如果在季度內,即便封鎖程度隻提高1%,那麼GDP也會大幅度下降6%。
④ 在過去一個月中,英國和荷蘭的封鎖評級從2.5提高到5,捷克的評級從2.3提高到4.3,而愛爾蘭和法國的評級從3提高到了4.5.目前,限製評級的中位數已經上升到3.5,較8月份略有上升,但較4月份(評級為8)略有下降。
⑤ Kapteyn表示,采取限製措施的國家數量一直在增加,在上周,有13個經濟體增加了限製措施,而隻有三個經濟體降低了限製措施,達到4月以來的最高淨增長量。
⑥ 他還認為,各個國家需要監視限製措施該實施多長時間以及該如何更加機動性地響應危機,畢竟這是第四季度經濟的主要下行風險。

美國刺激計劃談判又有進展,協議有望大選後出爐!金價一度觸及1930美元,年底上看至2200美元

10月21日(周三),美國眾議院議長佩洛西和財政部長努欽再次就疫情刺激計劃進行談判,就幾個優先事項妥協做好更好準備。佩洛希相信可與白宮達成新救助協議,但可能要到大選後。隨著援助談判的拖延,美國數百萬人仍深陷經濟困境,3400多萬美國成年人支出方面面臨困難。澳新銀行預測,如果新一輪刺激計劃的協議達成,金價年底將觸及2200美元。

美國刺激計劃談判又有進展,協議有望大選後出爐!金價一度觸及1930美元,年底上看至2200美元

佩洛希相信可與白宮達成新救助協議,但可能要到大選後


佩洛西發言人哈米爾(Drew Hammill)發表聲明稱,在長達48分鍾的通話中,談判代表更接近於能夠簽署法案,並為在幾個優先事項上達成妥協做好了更好的準備。佩洛西和努欽兩人將於10月22日再次對話。

佩洛西在對話前的采訪中表示,雙方“有可能達成協議”。盡管她表示自己對達成協議抱有希望,但同時也警告,兩黨可能要到選舉日之後才能達成協議。

10月21日,參議院共和黨人試圖通過一項規模更小的5000億美元救助法案,但沒有成功,因其遭到民主黨人的一致反對。

參議院多數黨領袖麥康奈爾警告白宮不要在大選前達成一項全面協議,因為這可能耗費2萬億美元或更多,會在大選前造成黨內分歧。

當然,在大選日到明年1月下一任總統就職之間的所謂“跛腳鴨時期”,美國若批準一項法案,可能會帶來自身的挑戰。

就在美國官員們努力就刺激法案尋找共同點的同時,數百萬因疫情而失業的美國人卻在努力積攢足夠的錢,以應對住房和飲食等日常所需。美國9月份的失業率約為8%,而此前幾周,每周600美元的補充失業救濟金、聯邦暫停驅逐令以及工資保護計劃已經到期。

美聯儲主席鮑威爾和許多經濟學家警告稱,如果國會太久才出台更多救助措施,可能會帶來毀滅性的影響。

談判代表近日表示,他們在解決美國新冠肺炎檢測策略的爭議方面取得了進展。但在長達數月的討論中,他們仍未找到解決兩個最大障礙的辦法:州和地方政府援助和企業責任保護。

佩洛西不顧特朗普總統和麥康奈爾的反對,堅持對資金緊張的州和市政當局提供更多的救助。與此同時,白宮和麥康奈爾堅持將法律豁免權包括在內,而民主黨人對此表示反對。

隨著援助談判的拖延,美國數百萬人仍深陷經濟困境


美國政府數據顯示,3400多萬美國成年人生活在難以支付日常開支的家庭中。這一最新數據顯示,隨著疫情的蔓延,低收入和少數族裔美國人正面臨著嚴重的經濟不安全感。

美國人口普查局從9月30日至10月12日進行的家庭脈搏調查(Household Pulse)顯示,在18歲及以上的美國人中,約有31%的家庭表示,在過去七天裏,支付日常開支“有些困難”或“非常困難”。這比9月16日至28日調查給出的比例略有上升。

隨著經濟刺激談判繼續拖延,許多少數族裔家庭面臨著越來越大的經濟不安全感。黑人、西班牙裔和拉丁裔美國人表示,他們有時或經常吃不飽,這一比例接近15%,是白人和亞洲受訪者的兩倍多,三分之一的受訪者對自己能否支付下個月的房租沒有信心。

過去一周中有時或經常挨餓的美國不同種族占比

美國刺激計劃談判又有進展,協議有望大選後出爐!金價一度觸及1930美元,年底上看至2200美元

百萬美國人遭受經濟折磨的最新跡象出現之際,正值美國政府就一項新的疫情援助方案持續進行談判。由於依然存在分歧,11月3日大選之前國會兩院通過該方案的可能性似乎降低了。

與此同時,美聯儲官員越來越多地呼籲為經濟提供新的財政支持。美聯儲理事布雷納德在10月21日的一次講話中指出,美國的經濟複蘇仍存在高度不確定性和不平衡。

人口普查局的調查還發現,大約27%的正值壯年的美國人,也就是年齡在25歲到54歲之間的人,預計他們家中有人會在未來四周失去工作收入,這與之前的調查幾乎沒有什麼變化。

10月21日,佩洛西和努欽當天的談判再次取得進展,10月21日美元創近七周新低,黃金漲逾20美元觸及1931.38高位,10月22日亞市早盤略有回落。隨著談判繼續進行,市場樂觀預期支撐金價。

澳新銀行表示,受到疫情對經濟的影響,黃金上行積極,美聯儲的寬鬆貨幣政策和市場被注入的大量流動性都對黃金有所支撐。該行認為,如果新一輪刺激計劃的協議達成,那麼將成為推動金價上行的一大因素。該行預計今年年末金價觸2200美元/盎司,明年初漲至2300美元/盎司。

美國刺激計劃談判又有進展,協議有望大選後出爐!金價一度觸及1930美元,年底上看至2200美元

現貨黃金日線圖)

北京時間10月22日09:57,現貨黃金報1916.36美元/盎司。 

黃金交易提醒:刺激計劃一拖再拖,樂觀預期降溫,警惕黃金空頭反撲

周四(10月22日)亞洲時段,現貨黃金小幅走弱,觸及1920關口,回吐了上一交易日部分漲幅;對於大選前出台新一輪刺激計劃的樂觀預期,令美元指數持續走弱,一度幫助金價在周三創逾一周新高至1931.38美元/盎司;但最新消息顯示,佩洛西稱刺激計劃可能要在大選後才能出台,這令部分黃金多頭退卻。

此外,歐盟和英國在中斷一周後同意恢複磋商,無協議脫歐預期降溫,這也削弱黃金的避險買需。從技術面來看,金價目前受到55日均線和近一個月高點的雙重阻力壓製,短線需要提防空頭反撲的風險。

除了新冠疫情、美國刺激計劃談判、美國大選之外,日內投資者還需關注晚間的美國初請失業金人數變動和美國成屋銷售數據。
黃金交易提醒:刺激計劃一拖再拖,樂觀預期降溫,警惕黃金空頭反撲

美元跌創七周新低,金價周三一度頂破1930關口


美元指數周三(10月22日)延續跌勢,一度創七周新低至92.47,因周二美國總統特朗普和眾議院議長佩洛西的講話提振對達成大規模財政刺激方案的希望,促使部分交易商擴大對風險較高貨幣的押注。而這在周三給金價提供了一定的上漲動能,金價一度創逾一周高點至1931.38美元/盎司。
黃金交易提醒:刺激計劃一拖再拖,樂觀預期降溫,警惕黃金空頭反撲
(美元指數日線圖)

白宮和美國國會民主黨議員周二接近就新的疫情救助方案達成協議,美國總統特朗普稱 ,盡管共和黨反對,他仍願意接受大規模的救助議案。該消息在周三推動美元走軟。

美聯儲理事布雷納德周三表示,盡管美國經濟從新冠疫情造成的最初衝擊中“令人振奮”地複蘇,但複蘇仍不平衡,存在不確定性,需要持續的支持,以確保複蘇的廣度和持續性。

Merk Hard Currency Fund 總裁兼投資組合經理Axel Merk表示,“我們已經進入美元的長期熊市”。美國經濟可能在幾個月甚至一年內都不會加速,而且美聯儲承諾保持低利率,美國實際利率將進一步下降,比其他國家下降的速度更快。如此一來,美元應該會進一步走軟。

ED&F Man Capital Markets分析師Ed Meir認為,黃金和其他貴金屬“對美元走軟做出了反應”。由於美國疫情至少在感染數量上失控,達成交易的可能性看起來不錯;這進而可能導致美元進一步承受壓力,以及多數大宗商品價格在接下來的幾周內相應上漲。

周三再次發生轉折:大選前達成刺激協議的希望日漸渺茫,美國股指期貨創兩周新低


美國眾議院議長佩洛西周三稱,盡管參議院共和黨人反對,她相信與白宮的磋商可以達成一項新的疫情經濟救助協議,不過她表示,這可能要到大選之後了。

佩洛西原本的最後期限是周二,現在已經推遲到周五了;這使得市場對大選前出台刺激計劃的預期急劇降溫,美國股市在消息出來後由漲轉跌;周四美國股指期貨持續走弱,標普500股指期貨更是下跌近0.9%,創兩周新低;這令黃金多頭有所顧忌,部分黃金多頭在強阻力位附近獲利了結,現貨黃金周四亞市早盤震蕩回落至1920關口附近。
黃金交易提醒:刺激計劃一拖再拖,樂觀預期降溫,警惕黃金空頭反撲
(標普500股指期貨日線圖)

美國眾議院議長佩洛西的辦公室周三表示,佩洛西和財政部長姆努欽周三就應對新冠疫情衝擊的刺激方案取得進一步進展。但參議院共和黨議員繼續提出異議。

佩洛西的發言人Drew Hammill周三在雙方進行了48分鍾的通話後發推文稱。“今天的對話使我們更加接近能夠落實到紙面上,寫成立法,通過就立法措辭進行交流,我們為在幾個優先事項上達成妥協做了更好的準備。”

Hammill表示,這兩名談判代表將在周四再次商談。隨著時間框架變得更加緊迫,雙方周三均提到了大選日後最終投票表決的可能性。白宮經濟顧問拉裏·庫德洛表示,未來兩周內宣布政府與眾議院達成協議仍將使經濟和市場受益。

參議院多數黨領袖米奇·麥康奈爾沒有就可能獲總統唐納德·特朗普支持的、眾議院通過的任何妥協方案進行投票的時間作出具體承諾。共和黨成員周三對雙方正在談判的刺激規模和政策問題措辭均表達了關切。據白宮幕僚長梅多斯稱,商討的規模在1.9萬億美元。

梅多斯周三下午接受訪時說,如果達成協議,“總統願意與共和黨參議員一道擁抱它”。

梅多斯抱怨稱,尚不清楚能否達成協議。是政府“在推動這一談判進一步朝著更接近南希·佩洛西的立場前進。”他說,佩洛西隻做出了“小小的”讓步。

特朗普繼續批評民主黨人為州和地方當局尋求大規模援助的努力,並發推文稱:“他們的主要重點是救助管理不善(且犯罪率高)的民主黨城市和州。”

參議院共和黨議員繼續質疑11月3日過後是否會更容易通過刺激法案。麥康奈爾領導團隊的成員、密蘇裏州共和黨議員Roy Blunt稱:“如果我們想在今年做這件事,我認為要麼是現在,要麼永遠沒指望。”

美國三大股指周三收低,盤中交投震蕩,道指下跌0.35%,標普500下跌0.22%,因投資者擔心華盛頓的艱難磋商是否能就新的大流行救助方案達成協議。

歐盟和英國在中斷一周後同意恢複磋商,時間緊迫但仍有望達成協議


除了對大選前出台刺激計劃的預期降溫令金價回落,英國無協議脫歐的預期降溫,也削弱市場對黃金的避險需求。英國將於周四恢複與歐盟的談判,這標誌著雙方為從明年年初開始保護價值上千億美元的貿易做出新的努力。

英國首席談判代表David Frost周三發推文稱,雙方將從周四下午開始在倫敦啟動密集談判,每天都會舉行。

這項決定公布前,歐盟首席談判代表米歇爾·巴尼耶於周三對歐洲議會表示歐盟將承認英國主權,改變談判方式,並著手起草協議文本,這滿足了英國對恢複談判的三項條件。

在雙方首席談判代表周三通電話後,英國唐寧街發言人發布聲明稱。“我們準備歡迎歐盟團隊在本周晚些時候到倫敦恢複談判,我們共同商定了談判加強階段的原則。”

官員們稱,預計將進行大約三周的談判,但他們警告稱雙方仍存在重大分歧。

唐寧街表示:“很明顯,在難度最大的領域,雙方立場仍存在巨大差距,但我們準備與歐盟一道看看是否可能在密集談判中彌合分歧。”

談判初期階段將於10月22-25日在倫敦舉行,之後的磋商將根據雙方達成的一致意見進行,目標11月中之前達成協議。

英鎊兌美元急升至六周高位,ANZ Research 在給客戶的報告中稱,“消息傳出後,英鎊強勁上揚,不排除近期進一步上漲的可能性,盡管英國利率明年轉為負值的可能性越來越大,且威斯敏斯特放棄三年公共支出計劃”。

當無協議脫歐預期升溫的時候,投資者一般會增加黃金的資產配置,以對衝無協議脫歐可能帶來的各種經濟損失;目前,英國無協議脫歐的預期降溫,降低了市場對黃金的需求。

美債收益率飆升,持有黃金的機會成本增加,黃金ETF持倉下降


周三美國債券收益率持續走高,美國10年期國債收益率一度創逾4個月新高至0.834%,美國10年期國債收益率一般被默認為無風險收益率,該收益率的上漲意味著持有黃金的機會成本增加,這會打壓機構投資者和專業投資者對黃金的買需。
黃金交易提醒:刺激計劃一拖再拖,樂觀預期降溫,警惕黃金空頭反撲
(美國10年期國債收益率日線圖)

黃金ETF的持倉變化也反映了一些端倪,周三全球最大的黃金ETF持倉——SPDR下降了0.58噸,至1269.35噸,盡管仍接近逾七年高位,但這是10月份以來最低持倉水平,暗示黃金中長線上漲動能不足,需要提防金價短線的回調風險。
黃金交易提醒:刺激計劃一拖再拖,樂觀預期降溫,警惕黃金空頭反撲
(SPDR持倉變化一覽)

展望未來,路透調查預計,隨著創紀錄的漲勢放緩,盡管金價明年平均價格可能低於2000美元,但仍可能觸及新高。

從技術面來看,日線級別,現貨黃金目前正受到55日均線和10月12日觸及的近一個月高點1933.26附近阻力壓製,金價仍未打破近期的震蕩區間,需要提防金價震蕩回落的風險。

當然目前MACD金叉,KDJ金叉,留意5日均線1911.26附近支撐,若多頭能夠守住該位置,則金價仍留有震蕩上攻的機會。重點關注20日均線1900關口附近支撐,若失守該支撐,則增加短線看空信號。
黃金交易提醒:刺激計劃一拖再拖,樂觀預期降溫,警惕黃金空頭反撲
(現貨黃金日線圖)

新冠疫情方面,歐洲醫院係統周三面臨癱瘓的風險,新冠感染病例激增讓歐洲再次成為了本次全球疫情的中心。而美國近三分之二的州則是處於疫情擴散的危險區域。分析顯示,美國50個州當中有32個州進入了感染的危險區域,全國的平均水平為每10萬人120例,為7月峰值後以來最高水準。這也可能會拖累全球股市的表現,按照近期金價和股市的正相關性,金價也可能會受到一定的拖累。

北京時間9:12,現貨黃金現報1920.67美元/盎司。