EIA原油庫存減少,但汽油庫存意外增加,美油短線基本持穩

周三(10月21日)紐約時段盤中,北京時間22:30,美國EIA公布的數據顯示,截至10月16日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存降幅略低於預期,精煉油庫存降幅超預期,汽油庫存增幅超預期。EIA數據公布後美國原油價格短線基本持穩。

EIA原油庫存減少,但汽油庫存意外增加,美油短線基本持穩

EIA原油庫存減少,但汽油庫存意外增加



具體數據顯示,美國截至10月16日當周EIA原油庫存變動實際公布減少100.10萬桶,預期減少137.5萬桶,前值減少381.8萬桶。

此外,美國截至10月16日當周EIA汽油庫存實際公布增加189.50萬桶,預期減少150萬桶,前值減少162.6萬桶;美國截至10月16日當周EIA精煉油庫存實際公布減少383.20萬桶,預期減少200萬桶,前值減少724.5萬桶。

EIA報告顯示,美國原油產品四周平均供應量為1834.5萬桶/日,較去年同期減少12.9%。美國上周原油出口增加90.1萬桶/日至303.6萬桶/日。上周美國國內原油產量減少60萬桶至990萬桶/日。

EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油上周進口511.8萬桶/日,較前一周減少16.8萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存減少100.2萬桶至4.881億桶,減少0.2%。

EIA報告顯示,美國汽油期貨和取暖油期貨延續跌勢,此前EIA數據顯示上周美國汽油庫存意外錄得增加,而精煉油庫存降幅小於預期。美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存變化值連續5周錄得增長。美國精煉油庫存變化值連續5周錄得下滑。美國汽油庫存變化值創6月5日當周(20周)以來新高。

EIA原油庫存減少,但汽油庫存意外增加,美油短線基本持穩
美國原油價格5分鍾圖顯示

API原油庫存意外小幅增加



北京時間周三(10月21日)淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月16日當周API原油庫存增加58.4萬桶,預期減少24萬桶;汽油庫存減少162.2萬桶;精煉油庫存減少598.3萬桶。

知名金融博客零對衝表示,上周API原油庫存意外錄得增加,而精煉油庫存大幅減少。值得注意的是,EIA今日的報告中指出,未來幾個月農業和住宅行業需求的增加將有助於減少精煉油庫存,但不足以推高油價。此外,分析師表示,任何有助於經濟改善的因素,都將有利於原油走高,情況可能會好轉,但是不會回到疫情前的水平。

美國石油協會(API)公布數據顯示,上周美國原油庫存意外增加,汽油庫存降幅不及預期,精煉油庫存降幅大超預期。

具體數據顯示,API公布,截至10月16日當周,美國上周原油庫存增加58.4萬桶至4.906億桶;庫欣原油庫存增加117.4萬桶。API公布,上周汽油庫存減少162.2萬桶;上周精煉油庫存減少598.3萬桶。API數據還顯示,美國上周原油進口增加7萬桶/日。

美新一輪紓困案談判現曙光給油價支撐



分析師指出,如果美國新一輪財政刺激計劃能夠順利推出,這將有利於包括原油在內的大宗商品需求。

當地時間20日,美國兩黨就新一輪經濟紓困案的談判出現積極跡象。美民主黨籍眾議長佩洛西就紓困法案的截止日期鬆口,稱將延長原本定在20日的“最後期限”。而參議院共和黨領袖麥康奈爾也表示,願讓參院就眾院支持的法案投票。

據報道,佩洛西此前稱,20日是在大選之前就紓困法案達成協議的最後期限,不過她20日鬆口說,這不是一個死的期限,而是雙方要提出具體的條款,並繼續談下去。

另外,佩洛西還對兩黨達成協議表示樂觀。佩洛西稱,民主黨與白宮方面新一輪紓困計劃的談判分歧已進一步縮小,雙方已接近達成協議。她同時強調,如果要在美國大選投票日之前對新一輪紓困計劃進行表決,則必須在本周之前完成提案的定稿工作。

白宮幕僚長梅多斯表示,佩洛西與財政部長姆努欽20日的交流取得了“良好進展”,但在達成協議之前雙方“仍有一段路要走”。

據佩洛西透露,在白宮方面將紓困規模提高至接近1.9萬億美元後,目前雙方談判的最大分歧仍停留在貧困家庭的稅收抵免、州和地方政府的援助金,以及對企業的援助和責任保護上。

佩洛西此前曾批評白宮和共和黨方面始終不了解疫情所造成危機的嚴重程度,但特朗普在近期已經轉變口風,甚至稱“要提出一份比民主黨人更大的紓困計劃,但並非每個共和黨人都能同意”。

與此同時,參議院共和黨領袖麥康奈爾的態度也出現了轉變。

麥康奈爾20日表示,如果佩洛西能與特朗普政府達成一項大規模的紓困計劃,他將會安排參議院對這份協議進行表決。而此前,麥康奈爾曾多次批評特朗普一再加碼紓困規模的行為,並稱參議院共和黨人將不會對超過5000億美元規模的紓困計劃進行表決。

麥康奈爾對記者改口說,參議院將“在某個時候”對眾議院通過,並得到美總統特朗普支持的法案進行投票。不過,麥康奈爾沒有表明他是否會支持可能的法案,也未承諾是否會說服足夠的共和黨參議員投出讚成票。

參議院共和黨二號人物約翰·圖恩19日曾預測,讓足夠多的共和黨人支持規模超1.8萬億美元或更高的法案,將是“困難的”。

據此前報道,自新冠疫情暴發以來,美國國會先後通過四輪經濟刺激方案,撥款接近3萬億美元,但包括失業保險在內的多項援助已在8月初到期。

麥康奈爾10月17日曾宣布,參議院將在20日、21日對一項價值5000億美元的共和黨新冠救濟法案進行投票。不過,民主黨人希望尋求更廣泛的紓困計劃,佩洛西與姆努欽幾個月來為此不斷進行談判。

歐美疫情擔憂繼續升溫可能會限製油價漲勢



美國疫情十分嚴峻。據約翰斯·霍普金斯大學統計數據顯示,截至美國東部時間10月20日20時,美國新冠肺炎確診病例超過812萬例,達8123438例,死亡病例為220921例。盡管數據本已不容樂觀,但近日曝光的一組機密數據顯示,伊利諾伊州的監獄、學校和肉類加工廠等地存在大量未公開的病例,表明美國疫情可能比看起來更加糟糕。而隨著疫情在中西部和平原地區反彈,專家警告稱第三波疫情已經到來。

據中西部調查中心獲得的全州機密數據,美國伊利諾伊州各地的監獄、工作場所、學校、肉類加工廠隱瞞了部分確診病例。該中心稱,這些未公開的內部數據是由伊利諾伊州衛生部門統計的,涵蓋了7月至9月的四個不同時間段。該州衛生部門援引相關法律,選擇不公開許多疫情發生地點的細節,但其他部門和下屬地方政府會定期公布感染情況,因此有跡可循。

該中心獲得的數據顯示,伊利諾斯州感染的最大來源是各級監獄。其中,庫克縣監獄曾被認為是美國疫情最嚴重的地方,截至9月30日,該監獄報告了1074例確診病例,是單次報告中最多的。而在克勞福德羅賓遜懲教所的36個不同監獄,截至9月30日共報告了至少3500例確診病例。

數據還顯示,大湖海軍基地暴發了伊利諾伊州的第二大疫情,此前共有409例確診病例,9月又增加了126%,這些病例從未公開。

而學校方面,新學年剛剛開始幾周後,已有100多所小學、初中和高中出現確診病例,最大的一次暴發出現在倫道夫的斯巴達林肯學校,共有800名學生確診。此外,還有許多肉類加工廠的疫情遠比公眾知道的嚴重,在已被確認的五家肉類加工及包裝工廠中,實際確診病例數至少是公開報道的兩倍。

據報道,美國當前的新冠肺炎新增確診病例已上升至7月下旬以來最高水平。而據全國廣播公司(NBC)統計,過去14天裏,全美38個州、華盛頓和關島的新增病例都出現了增長。

與夏季的第二波疫情不同,目前疫情數據增長較快的地區主要分布在美國中西部和平原地區。官方數據分析,本輪在美國中西部肆虐的疫情是造成總體感染人數上升的主要原因,秋季以來,中西部地區的新增確診病例占全美的三分之一。

歐洲新冠疫情繼續反撲。歐洲新冠疫情形勢嚴峻,愛爾蘭和英國威爾士宣布重新進入封鎖狀態,意大利金融中心則采取宵禁。

愛爾蘭政府當地時間周一宣布,將從周三午夜起啟動“5級”封鎖措施,這將持續六周直到12月1日。這是當地等級最高的防疫封鎖措施,居民將隻能在離家5公裏範圍內的區域內活動,如有違反將會面臨懲罰。不過如果涉及就醫以及部分必要工種,會有一些例外。

愛爾蘭總理Micheal Martin表示,居民應重視新冠疫情的風險,同時強調“群體免疫”是不可行的。盡管冬天就要來了,我們仍有希望,仍有亮光。如果我們渡過接下來六周的難關,我們就有可能好好慶祝接下來的聖誕節。

英國方面,當地時間10月19日,英國威爾士政府宣布:從10月23日晚6時到11月9日期間,威爾士全境將執行全面疫情管控措施。

屆時,非關鍵崗位的工作人員需要盡量在家中辦公;非必需品銷售店鋪、餐飲酒吧、娛樂場所等都將停止營業;休閑場所、社區中心、圖書館等公共場所也將關閉;來自不同居住地址的人員被禁止在室內及室外聚會;小學在期中假期後重新開學,但是隻有部分年級需要返校上課。

威爾士首席大臣Mark Drakeford表示若不采取這些新措施,衛生係統將無法應對疫情,更多的人會死去。

在德國,由於議會領導人與總理默克爾領導的政府就控製疫情蔓延發生爭執,緊張局勢加劇。周二,歐洲最大經濟體的新增病例上升到創紀錄水平,德國第一個實施了嚴格的限製措施。

即使是在德國對疫情失去控製的情況下,當局仍在爭論誰有權控製疫情。德國下議院總統議員Wolfgang Schaeuble周一提議,讓聯邦議院更有力地參與決策過程。

美國頁岩油產業繼續萎縮對油價構成支撐



由於原油價格疲軟,很多美國頁岩油企業陷入了虧損,被迫籌集新資金以重組沉重的債務。

康菲石油公司周一宣布,將通過一次全股票交易以大約97億美元的價格收購美國頁岩油生產商康喬資源公司(Concho Resources)。這是今年油價大跌和需求低迷的背景下,迄今為止全球最大的能源並購交易,預計交易將於明年一季度完成。

此項收購使康菲石油躋身美國二疊紀盆地頂級頁岩油生產商行列,並成為美國最大的獨立油氣生產商,日產150萬桶原油。

10月20日周二,美國先鋒自然資源公司(Pioneer Natural Resources)宣布,將通過全股票交易以45億美元收購其規模較小的競爭對手Parsley Energy。若將債務計算在內,收購價格將達到76億美元。

這一交易是今年早些時候國際油價暴跌以來的油氣行業第四宗大型收購,也是本周以來美國頁岩油行業官宣的第二筆重大交易。由此,先鋒自然資源將成為二疊紀盆地最大的獨立油氣生產商。

分析師普遍認為,上述交易表明美國頁岩油行業的整合正在加速,中大型油企吞並小型油企的壓力驟增。

受疫情影響,全球石油需求今年大幅下降,頁岩油生產商舉步維艱,因處境艱難不得不削減成本。

今年迄今,國際油價已經下跌約三分之一,但隨著頁岩井產量下滑,鑽井公司仍必須注資維持與原先相同的產量。因此,為了“活下來”,規模較小的油企預計將不斷尋找交易夥伴,尋求被收購的機會。

此外在7月和9月,則有雪佛龍同意以130億美元收購諾貝爾能源、德文能源以120億美元收購WPX能源兩筆交易。

俄能源部長呼籲全面履行石油減產協議,等一個月再決定未來減產計劃



俄羅斯能源部長諾瓦克19日呼籲相關產油國全面履行歐佩克和非歐佩克產油國達成的石油減產協議。

據報道,諾瓦克當天在歐佩克與非歐佩克產油國部長級聯合監督委員會會議上發言說,當前國際石油市場還不穩定,相關產油國應全面履行歐佩克和非歐佩克產油國達成的石油減產協議。

諾瓦克表示,世界石油市場仍存在很多不確定因素。一方面,新冠疫情對包括石油市場在內的許多經濟領域造成沉重打擊,恢複全球經濟和石油需求面臨很多困難;另一方面,預計2020年全球能源投資與2019年相比將減少18%至20%。為此,需繼續完善和鞏固歐佩克和非歐佩克產油國合作機製,各產油國應支持這一機製。

諾瓦克表示,在第二輪新冠疫情之際,全球石油市場的複蘇速度放緩了,但仍在繼續。我們看到複蘇有多麼困難,有很多不確定性在阻礙全球石油需求回升至危機前的水平。OPEC+需要繼續為全球石油市場的利益而努力,充分履行原油減產協議下的義務。

不過,俄羅斯在下個月會議之前不會就該組織未來減產做出任何決定。能源部長諾瓦克周二20日又表示,我們將在一個月的時間裏關注形勢發展並提出我們的立場。一天前,他在OPEC+部長會議上發表講話時警告說,由於新一輪冠狀病毒大流行,全球石油需求的複蘇最近有所放緩,這增加了市場的不確定性。

石油輸出國組織及其盟友自4月份以來一直在大幅削減石油產量。他們計劃隨著需求的恢複逐步放鬆這些限製,從明年1月份開始每天向市場增加190萬桶產量。但是,疫情卷土重來使該組織承受著改變該計劃的壓力。

諾瓦克9月曾表示,根據今年歐佩克和非歐佩克產油國達成的石油減產協議,俄羅斯在8月近100%完成了其石油減產配額。

今年4月,歐佩克與非歐佩克產油國達成減產協議,今年5月至6月的減產規模為日均970萬桶,7月至年底減產規模降至每日770萬桶。6月,歐佩克與非歐佩克產油國同意將日均970萬桶的減產規模延長至7月底。7月15日,歐佩克發表聲明說,歐佩克與非歐佩克產油國同意8月起將減產規模降至每日770萬桶。

OPEC承諾將采取行動支撐油市



石油輸出國組織(OPEC)及其盟友周一承諾將采取行動支撐石油市場,因人們愈發擔心,第二波新冠病毒感染將打擊需求,而產油國稍早提出的從明年起提高產量的計劃將進一步壓低油價。

OPEC最大成員國沙特阿拉伯表示,任何人都不應懷疑OPEC提供支持的承諾,而來自產油國的三名消息人士表示,如有必要,計劃從1月開始的增產計劃可能會被逆轉。

俄羅斯總統普京和沙特王儲穆罕默德上周已經進行了兩次通話。克裏姆林宮發言人Dmitry Peskov表示,由於市場動蕩,雙方定期聯係是必要的。

OPEC及包括俄羅斯在內的盟友組成的OPEC+聯盟,自2017年1月以來一直在抑製產量,試圖支撐油價並減少庫存。

沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲親王表示,OPEC+已經表明,該聯盟有在需要時適應不斷變化情況的靈活性,特別是在今年。我們不會逃避這方面的責任。阿卜杜勒阿齊茲親王在OPEC+聯合部長級監督委員會(JMMC)會議開幕時表示,市場上任何人都不應懷疑我們的承諾和意圖。

包括摩根大通分析師在內的OPEC觀察人士曾表示,疲軟的需求前景可能促使OPEC+推遲降低減產力度的計劃。

俄羅斯能源部長諾瓦克對JMMC表示,需求複蘇是不均衡的……目前,由於第二波病毒感染,這一過程已經放緩,但尚未完全逆轉。諾瓦克此前堅持降低減產力度。

瑞銀分析師Giovanni Staunovo在報告中稱,OPEC+可能會將計劃中2021年初的增產推遲數月。據代表稱,最新的OPEC+聯合部長級監督委員會會議上沒有討論當前協議的條款,但對市場前景做出了謹慎的預期。當前協議規定減產規模將在1月份從目前的每天770萬桶降至580萬桶。

瑞銀認為,11月17日舉行的下一次聯合部長級監督委員會會議可能會建議推遲11月30日至12月1日舉行的下一次OPEC+例會。

瑞銀預計,由於石油庫存有望繼續下降,布倫特原油年底交易價格為45美元/桶,到2021年中交易價格為55美元/桶周二上午布倫特油價在新加坡市場報約42.50美元/桶。

IMF預測油價將繼續承壓,明年料在40至50美元之間



國際貨幣基金組織(IMF)在周一發布的最新地區展望報告中,下調了對中東和中亞地區經濟複蘇的預期,預計該地區整體經濟將收縮4.1%,較4月份的預期下降1.3個百分點。

IMF中東和中亞部門主任Jihad Azour指出,由於該地區受到冠狀病毒大流行和油價暴跌的打擊,石油進出口國之間的經濟損失存在巨大差異。

Jihad Azour指出,這兩種衝擊加在一起,導致經濟活動急劇下降,這在石油出口國和石油進口國之間是不同的,平均而言,石油出口國的增速將下降6.6%,進口國將出現1%的負增長,每個集團內的國家之間會有差異。

石油價格將是石油出口國複蘇的最重要因素,尤其是沙特、伊拉克、伊朗、阿聯酋、巴林和科威特等國家,這些國家的大部分收入來自於石油出口。盡管價格已從今年3月的曆史低位回升,但國際基準布倫特原油的交易價格仍比大流行前水平低了近40%。

IMF認為,油價不會很快大幅反彈,預計油價在2021年將在40至50美元之間。IMF稱,這仍是歐佩克主要國家沙特平衡預算所需的每桶80美元價格的一半。

Azour說,明年年初油價預計在40至45美元之間,明年整體將在40至50美元之間。我認為,同樣重要的是要關注需求的複蘇。這被證明是我們今年所看到的一個重要因素,另外還有可替代能源的供應。

石油需求前景依然嚴峻,因新一波冠狀病毒正席卷世界各地,美國財政刺激計劃和美國總統大選也存在不確定性。國際能源署(IEA)9月份將今年全球石油需求預期下調至每天9,170萬桶,較上年同期減少840萬桶,超過該機構8月份報告中預測的減少810萬桶。

歐佩克對今年的展望甚至更糟,上月將其對2020年全球石油日均需求的預期下調至9,020萬桶,較上年同期減少950萬桶。歐佩克認為,石油需求的前景“疲弱不振”,並警告稱,風險仍然“較高且傾向於下行”。

Azour稱,我認為,對該地區未來發展至關重要的是,我們現在所處的形勢很明顯,使經濟多元化是擺脫這場危機的最佳途徑。他強調多元化和繼續采取冠狀病毒安全措施是加強該地區經濟的關鍵,重點是為其青年人口提供就業機會。

根據IMF的報告,從2000年到2016年,海灣合作委員會成員國的實際GDP平均增長4.7%,但依賴石油的海灣國家預計今年實際GDP將收縮6%。

北京時間22:35,美國原油價格報40.95美元/桶。

紐市盤前:三重利好因素共振,英鎊暴漲130點;基本面獨具魅力,日元創一個月新高

周三(10月21日)歐洲時段,英鎊兌美元暴漲130點,創9月8日以來的逾六周新高至1.3095,三重利多因素令英鎊大幅走高,美元持續走低,而歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾表示,協議即將達成。此外,英國央行貨幣政策委員會早些時候的聲明,負利率在這個時候可能不太有效。

歐洲時段,美元兌日元創9月22日以來的一個月新低至104.58,日內美元指數持續承壓,美國財政談判及英國脫歐談判都傳出利好消息,協議達成正“觸手可及”,因此投資者加速拋售此前因為避險需求而買入的美元現金;但同時,從近期外匯市場的表現可以清楚地看到,在冒險情緒降溫時期,日元繼續表現最佳,高水平的流動性、實際收益率相對較高的水平,以及日本龐大的外部盈餘頭寸,在不確定性更大的時期繼續吸引短期投資者流動。
紐市盤前:三重利好因素共振,英鎊暴漲130點;基本面獨具魅力,日元創一個月新高

★近期熱點提要★


1、

2、
英國央行可能會壓低英國國債收益率,英國央行承諾在我們確信緊縮政策是適當的之前,不會收緊政策,而且我們已經看到明顯的證據表明我們正處於複蘇的道路上,貨幣政策委員會早些時候的聲明,負利率可能不太有效,在這個時候仍然適用。隨著評估效果的變化,負利率肯定會出現在工具箱中,以備將來使用。前瞻指引特別有價值,英國銀行業整體上從一個強勢的位置開始,但資產負債表的風險可能正在上升,長期國債的收益率處於曆史低位,但並不意味著它們不能走低,英國央行還沒有要求企業為負利率做好準備。

3、
歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾:任何國際協議都意味著雙方都接受有約束力的約束,時間至關重要,而且時間已經不多了,必須在公平競爭環境、漁業和治理方面取得進展,我們尋求的協議將是前所未有的,這關乎確保我們充分理解並能夠處理存在的分歧,我們希望達成一項有可能真正實施的協議。需要相互獲取水資源和公平分配配額,沒有公平的漁業解決方案,就沒有貿易協議,達成協議需要雙方的努力,歐盟的團結是談判成功的關鍵。

4、
① 周三數據顯示,由於新冠疫情帶來的巨大支出,9月份英國政府借款增長超過預期,上半財年度借款是上年同期的六倍以上。
② 英國9月公共部門淨借款為353.67億英鎊,高於預估的324.00億英鎊。不過8月數字向下修正為293.79億英鎊。
③ 另外,英國國家統計局表示,9月CPI較上年同期上升0.5%,漲幅高於8月時的0.2%,當時一項鼓勵人們在餐廳用餐的短期計劃壓低了通脹率。經濟學家平均預期9月通脹率升至0.5%。
④ 根據英國預算責任辦公室(OBR)8月份的預測,本財政年度英國的公共債務將達到創紀錄的3,720億英鎊,相當於國內生產總值(GDP)的18.9%,為二戰以來的最高水平。
⑤ 受抗疫相關支出激增和稅收收入下滑的推動,英國上半財年舉債總額達2085億英鎊。
⑥周三的數據還顯示,公共債務在2萬億英鎊大關上方進一步增加,升至2.060萬億英鎊,相當於GDP的103.5%,這是自1960年以來的最高水平。
⑦ 評級機構穆迪上周五將英國主權信用評級下調至與比利時和捷克相同的水平,並警告稱英國財政實力減弱。
⑧ 分析師預計,英國央行下月將推出增加購買1,000億英鎊債券的計劃;而3月已宣布增加購買3000億英鎊。

5、
① 上海黃金交易所黃金出庫量和Au9999交易量(反映中國實物黃金需求)繼8月反彈後出現了進一步的增長,主要原因為以下兩點:首先許多金飾製造商和批發商在9月深圳珠寶展期間通過各種促銷活動吸引了來自全國各地的零售商,大大促進了上遊的用金需求;
② 其次,10月初為期8天的“黃金周”假期期間,中國珠寶零售商迎來了期待已久的結婚金飾銷售高峰。受疫情影響,許多新婚夫婦將婚禮推遲到今年下半年舉行,所以黃金周 - 傳統的婚禮高峰期 - 期間,婚慶密集舉行。根據一站式結婚服務平台“婚禮紀”數據顯示,黃金周期間有超過60萬對中國夫婦舉行了婚禮,同比增長11%。商務部數據顯示,黃金周期間,主要城市例如北京的金銀珠寶銷售額同比增長了25%以上。

6、
中國人民銀行行長易綱:在今年抗疫的特殊時期,宏觀杠杆率有所上升,明年GDP增速回升後,宏觀杠杆率將會更穩一些。貨幣政策需把好貨幣供應總閘門,適當平滑宏觀杠杆率波動,使之在長期維持在一個合理的軌道上。總的看,穩健的貨幣政策取得積極成效,貨幣信貸和社會融資規模合理增長,有力支持了經濟穩步恢複。據估算,截至9月末,已實現讓利超過1.1萬億元。預計隨著各項政策措施效果進一步體現,全年可實現讓利1.5萬億元目標。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數大幅走低,創9月3日以來的一個多月新低至92.6383,美國達成刺激協議與民主黨勝選的預期推動美元走低,美國白宮辦公廳主任梅多斯:政府和眾議院民主黨人的目標是在未來48小時內達成新冠援助協議,援助協議仍有許多問題有待解決,援助協議的最大症結在於州和地方的資金,如果新冠援助法案可以包括“運輸外包”的額外資金,那麼就可以達成協議。
紐市盤前:三重利好因素共振,英鎊暴漲130點;基本面獨具魅力,日元創一個月新高

歐洲時段,歐元兌美元創9月21日以來的一個月新高至1.1870,主要受益於美元指數大幅走低,市場對美國達成刺激協議的預期升溫,同時英歐談判也有望達成協議,這提振了市場風險偏好情緒。不過歐洲疫情形勢異常嚴峻,歐元上升趨勢可能不會太順利。
紐市盤前:三重利好因素共振,英鎊暴漲130點;基本面獨具魅力,日元創一個月新高

歐洲時段,英鎊兌美元暴漲逾1%,創9月8日以來的逾六周新高至1.3095,三重利多因素令英鎊大幅走高,美元持續走低,而歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾表示,協議即將達成。此外,英國央行貨幣政策委員會早些時候的聲明,負利率可能不太有效,在這個時候仍然適用。
紐市盤前:三重利好因素共振,英鎊暴漲130點;基本面獨具魅力,日元創一個月新高

歐洲時段,美元兌日元創9月22日以來的一個月新低至104.58,日內美元指數持續承壓,美國財政談判及英國脫歐談判都傳出利好消息,協議達成正“觸手可及”,因此投資者加速拋售此前因為避險需求而買入的美元現金;而與此同時,美國大選選情膠著,計票可能出現延遲甚至僵局的顧慮,也讓投資者在投票日來臨前選擇出脫美元計價資產。
紐市盤前:三重利好因素共振,英鎊暴漲130點;基本面獨具魅力,日元創一個月新高

歐洲時段,現貨黃金交創一周半新高1926.25美元/盎司,市場樂觀預期美國國會將在11月大選前就新的疫情援助方案達成協議,這削弱了美元,同時提升黃金對衝通脹的魅力。DailyFx策略師Margaret Yang指出,美元下跌是金價上漲的主因...金價最終結束整理期之後可能趨勢向上。貨幣和財政政策環境非常寬鬆,利率處於低位,且疫情和美國大選的不確定性依舊,到年底時會可能將金價推至2000美元或更高。
紐市盤前:三重利好因素共振,英鎊暴漲130點;基本面獨具魅力,日元創一個月新高

歐洲時段,美油一度跌2%至41美元/桶下方,此前美國API原油庫存意外上升,而高盛表示,盡管存在樂觀的基調,且分歧略微縮小,但在美國大選前達成財政刺激計劃的可能性仍然很低。Sunward Trading首席分析師Chiyoki Chen稱,美國庫存上升,加上近日全球新冠病例回升,促使投資人進行倉位調整。樂天證券的商品分析師Satoru Yoshida說,美國和其他國家采取經濟刺激措施以對抗疫情,料將抑製油價跌幅,但OPEC+計劃降低減產幅度也會抑製油價漲勢。
紐市盤前:三重利好因素共振,英鎊暴漲130點;基本面獨具魅力,日元創一個月新高

機構觀點



三菱東京日聯銀行認為,美元兌日元未來幾周走勢偏空,目標區間為102.00-108.00,如果他們的核心假設是正確的,即拜登在美國大選中獲勝,以及在最後一刻達成英國脫歐貿易協議,美元走強的窗口將很快關閉;從近期外匯市場的表現可以清楚地看到,在冒險情緒降溫時期,日元繼續表現最佳,高水平的流動性、實際收益率相對較高的水平,以及日本龐大的外部盈餘頭寸,在不確定性更大的時期繼續吸引短期投資者流動;到2021年日本當局實施進一步寬鬆政策的任務將變得更加艱巨,尤其是相對於美國而言,對2021年美元貶值的核心假設是,美國實際收益率將進一步下降,原因是由赤字融資的財政刺激措施提升了通脹預期,同時美聯儲加大量化寬鬆力度以限製名義收益率,由於日本趕上美國的空間有限得多,實際收益率差將進一步有利於日本,日元的緩慢走強將繼續下去。 


① 該行大宗最新報告顯示,如果新一輪刺激項目的協議達成,那麼將成為推動金價上行的一大因素。報告預計今年年末金價觸2200美元/盎司,明年初漲至2300美元/盎司。
② 受到疫情對經濟的影響,黃金上行積極,美聯儲的寬鬆貨幣政策和市場被注入的大量流動性都對黃金有所支撐;
③ 年末隨著大量節日的到來,通常是實物黃金需求的旺季,來自這一方面需求的複蘇會為黃金帶來新的支撐;
④ 該行表示,短期而言圍繞美國刺激項目的不確定性以及美元的回升會影響黃金,但這些影響預計將隻是暫時的。近期美元的回升使得一些投資者選擇拋售黃金獲利了結。但整個市場對黃金依然是利好的,近期金價的回落也是暫時的;
⑤ 不過盡管該行認為明年一季度金價就能觸及2300美元/盎司的高位,但這可能也就是明年金價的頂部了。預計之後金價會回落,到明年6月回落至2100美元/盎司,到明年年末跌至1900美元/盎司。2022年年初金價可能將跌至1675美元/盎司。該行預計明年年初銀價漲至30美元/盎司,但之後同樣會回落。 


① 盡管近期美國經濟數據似乎顯示其在複蘇中,但隨著美國疫情的繼續發展,要避免再次衰退顯然需要更多幫助。也許美國的情況確實比3月和4月好一點,但仍然在湧現各種問題。因此,美國經濟是非常脆弱的,哪怕出現一點點問題,美國經濟的複蘇就可能很快轉向;
② 如果能夠達成協議,那麼對市場的影響將是非常大的。在黃金市場下行支撐良好,利多因素又都還在的情況下,預計今年年末之前還能回到2000美元/盎司關口。Dunn預計明年金價能漲至2300美元/盎司。年末前金價如果不能回到8月觸及的水平的話,將是非常意外的;
③ 明年推動黃金和白銀的最關鍵因素將是低利率。如果出現了一點通脹的跡象,比如受到刺激項目的推動等,實際利率會跌至負值,這對黃金是非常利好的。美國刺激項目對黃金而言就好像是一劑強心針,將能推動金價重演8月的表現;
④ 此外,在美股估值極高的情況下,黃金作為多樣化的避險資產,也會是很多人的選擇;
⑤ 美股的大漲無法顯現出美國經濟的實際表現。美股比以往任何時候都要更集中,之後會遭遇更多問題,中短期而言,美國經濟會有更多困難,也就更表明了投資組合中需要配置黃金。Dunn預計明年銀價將在24到27美元/盎司的區域內。 


① 摩根士丹利(Morgan Stanley)認為,如果在即將到來的美國大選中民主黨大獲全勝,那麼就意味著更大規模的刺激,也意味著美聯儲會比預期的更早加息。
② 該行全球固定收益團隊的Jim Caron表示,在所謂“藍色浪潮”出現的情況下,美聯儲加息的可能會從2024年至2025年提前到2024年至2024年,具體還要取決於其它相關政策,包括稅收等。
③ 目前市場對“藍色浪潮”,即民主黨候選人拜登贏得總統大選,並且民主黨占據參眾兩院多數席位有所預期。
④ 今年受到疫情打壓的美國經濟預計明年將能有複蘇,“藍色浪潮”下額外的刺激將推動美國經濟進一步增長。這意味著增長的影響將能夠維持到2022年;
⑤ 要注意的是這會使得加息提前到來。“現在沒人提加息,但美聯儲可能會提前在2023年到2024年就加息。”今年3月美國疫情開始大幅爆發後,美聯儲將利率降至接近零的水平,並表示會維持這一水平到2023年。
⑥ 不過Caron同時表示,拜登贏下大選對美國經濟未必全是好消息,因為這會帶來更多問題而不是更多答案。因為美國民主黨對監管和稅收的政策還有很多不確定性。
⑦ 市場對拜登上任後的一大擔憂是加稅和更嚴格的監管,那麼這就意味著企業營收下降以及美國經濟增長受限。市場過於自滿,錯覺美國大選結果出來後一切問題就能迎刃而解,但其實大選後反而會有更多問題冒出來。

黃金漲約1%,因美指創近七周新低,美國國會或作出正確選擇;警惕選情讓市場陷入迷茫

周三(10月21日),現貨黃金升至六個交易日高位的1924.33美元/盎司,因美元指數觸及9月3日以來新低92.637,對美國在大選前出台刺激政策抱樂觀看法的投資者尋求風險較高資產。但特朗普與拜登在關鍵州陷入僵持,有此帶來的不確定性料限製美元跌勢。
黃金漲約1%,因美指創近七周新低,美國國會或作出正確選擇;警惕選情讓市場陷入迷茫
北京時間20:43,現貨黃金上漲0.88%至1923.66美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.64%至1927.7美元/盎司;美元指數下跌0.48%至92.668。
黃金漲約1%,因美指創近七周新低,美國國會或作出正確選擇;警惕選情讓市場陷入迷茫

此前美國總統特朗普的講話激起對達成大規模財政刺激方案的希望,在市場上引發一波樂觀情緒,促使交易商擴大對風險較高貨幣的押注。

白宮和美國國會民主黨議員周二(10月20日)接近就新的疫情救助方案達成協議。美國總統特朗普稱,盡管共和黨反對,他仍願意接受大規模的救助議案。

他的表態令人更加期望救助方案談判可能取得突破,引發冒險意願上揚。由於預期政府借款增多,這使得10年期美債收益率漲至6月上旬以來高點0.834%。

芝加哥聯儲主席埃文斯周二表示,他認為新一波的冠狀病毒感染不會像他早前認為的那樣嚴重損害經濟,他仍然對美國失業率保持“合理樂觀”的態度——到明年年底料降至5.5%。

目前來說,各界認為跨黨派協議獲得通過的可能性升高而非下滑的事實,可能足以讓美元維持溫和拋壓,進而給黃金帶去支撐。本周末之前,這個題材仍可能是驅動市場的主要動力,因兩黨均致力於在周末前達成潛在協議。

特朗普與拜登在關鍵州陷入僵持


在一項最新全國民調中,拜登領先特朗普9個百分點。而在佛羅裏達州和佐治亞州,兩人支持率不相上下。距離選舉日還有14天,距離選舉人團會議還有55天。

《紐約時報》與錫耶納學院周二發布的民調結果顯示,特朗普和拜登在佐治亞州潛在選民中繼續以各45%的支持率打成平手。不過,另外一項最新民調顯示,全國範圍內,可能投票的選民中有一半支持拜登,在幾乎所有重大議題上都更支持拜登。

《紐約時報》與錫耶納學院聯合開展的民調顯示,50%可能投票的選民支持拜登,41%支持特朗普,拜登領先9個百分點,這與RealClearPolitics整理的全國民調平均值相符。在此次民調結果出爐前,平均值為8.9個點。

北佛羅裏達大學民意研究實驗室周二發布的民調顯示,該州48%可能投票的選民支持拜登,47%支持特朗普,這在誤差範圍內,差距比其它近期調查更小。

該民調中心主任Michael Binder表示:“盡管一些民調顯示拜登在佛羅裏達州和其它關鍵州大幅領先,但我們試圖抓住那些不易接觸到的選民的意見,我們的結果顯示11月3日可能是很漫長的一夜。”

根據民調分析機構FiveThirtyEight的選舉預測模型,特朗普全國民調平均支持率在10月20日達到42.0%,10月19日為41.8%,拜登平均支持率從10月19日的52.4%降至10月20日的52.2%。

對於刺激方案能否在參議院順利通過依然存在疑慮,目前更多的焦點轉向美國大選。如果大選之前無法達成協議,並且民主黨無法實現將執政權和國會兩院控製權全部攬入懷中,美國經濟複蘇將處於風險,美元就有可能重燃上漲力道。

疫情處置不力是特朗普的命門


周二發布的政府報告顯示,2020年冠狀病毒大流行期間在美國死亡的人數比根據曆史趨勢預期的死亡人數多了將近30萬人,其中至少三分之二是由於疫情造成的,並補充說新冠病毒致死的可能性被低估了。

美國疾病預防控製中心(CDC)的報告估計,在1月26日至10月3日之間死亡的人數比過去幾年的平均數字多299028人。到本月中旬,據報道約有216000例美國死於冠狀病毒。CDC說:“這可能低估了大流行對死亡率的總體影響。”

疾病預防控製中心國家衛生統計中心的研究作者Lauren Rossen表示:“有許多因素可能直接導致大流行導致的死亡人數增加,而醫療保健中斷是其中一個因素。”

報告稱,該數字可能會漏掉與大流行病間接相關的死亡人數,這些死亡人數是由於醫療保健獲取或使用中斷以及阿爾茨海默症狀和其他呼吸道疾病等疾病造成的。但這也可能反映出非疫情相關致死人數的上升。

美國780名退休將軍、海軍上將、高級士官、大使和國家安全官員聯名簽署支持拜登的公開信。這封信批評了特朗普在應對新冠疫情等問題上的消極做法。

能否限製染疫人數攀升將決定經濟能否化解最大的短期風險。人們對於真正需要多長時間才能完全恢複正常經濟活動仍感到不安。美聯儲官員反複說過,經濟複蘇路徑完全取決於該病毒,但是對於已經造成了多少永久性破壞,各界仍然存在重大疑問,也延緩了金市開啟新的單邊行情的時間。

現貨黃金或升向1931美元美元


小時圖上看,金價自1895美元開啟上行((3))浪走勢,目前已升破61.8%目標位1917美元,上方阻力看向100%目標位1931美元。((3))浪是自1882美元開啟的iii浪的子浪,iii浪的61.8%目標位在1925美元,iii浪是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
黃金漲約1%,因美指創近七周新低,美國國會或作出正確選擇;警惕選情讓市場陷入迷茫
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
黃金漲約1%,因美指創近七周新低,美國國會或作出正確選擇;警惕選情讓市場陷入迷茫

英鎊走升逾百點至一個半月新高,脫歐及美國刺激談判均現曙光,年內有望再漲400餘點

周三(10月21日)歐市盤中,英鎊兌美元震蕩走升逾百點至一個半月新高1.3095,歐盟談判代表稱與英國的協議觸手可及,進一步提升市場對脫歐協商的樂觀預期,此外市場對美國有望在大選前出台財政刺激方案的樂觀期望,推升風險資產,也給與英鎊支撐。

英鎊走升逾百點至一個半月新高,脫歐及美國刺激談判均現曙光,年內有望再漲400餘點

英鎊走升逾百點至一個半月新高,脫歐及美國刺激談判均現曙光,年內有望再漲400餘點

歐盟英國脫歐首席談判代表巴尼耶周三表示,歐盟的態度已經改變,而且直到最後一天才會改變。不過他補充說,歐盟準備在法律文本的基礎上討論所有問題,我們需要基於現有協議的信任,歐盟希望達成協議,將保持堅定和決心,將尋求必要的妥協直到最後一天。歐盟製定的框架不會因與英國達成的雄心勃勃的協議而改變。在談話中起作用的是對我們離婚後未來關係的適當安排。

英國發言人指出,歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾的發言有重要的意義。注意到巴尼爾對當前貿易談判困難背後問題的重要評論。歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾和英國談判代表弗羅斯特周三將再次舉行會談。

美國財政刺激方面也出現樂觀信號。美國眾議院議長佩洛西周二表示,她對本周就一項刺激方案達成一致抱有希望,這對在大選之前通過相關議案至關重要。不過,參議院多數黨領袖米奇·麥康奈爾已警告白宮不要急於在11月3日前同意佩洛西牽頭的更大規模協議。

佩洛西談到本周達成一項妥協時表示,“這是計劃。也是我所希望的”。她在周二與財長姆努欽最近一次通話後與記者交談時做出此番表述。

白宮也對相關進展表達了一定的樂觀情緒。幕僚長Mark Meadows表示,“每個人都在努力工作”以便不晚於周末達成協議,不過他警告稱仍有一些未解決的問題。“我要強調的是:我們的分歧不隻是措辭和花多少錢,我們還有很長的路要走。”

道明證券分析師Ned Rumpeltin指出,長期來看我們看好英鎊,尤其是在美元大幅走弱的背景下,認為英鎊兌美元年底將升至1.35。

三菱日聯外匯分析師Lee Hardman表示,英國與歐盟的貿易談判仍陷入僵局,距離年底達成協議的截止期限時間已經所剩不多。雖然最近發生波折,但這些情況不大可能實質性改變市場對於達成貿易協議的預期。市場仍然認為達成貿易協議是可能性最大的結果,這在幫助緩和英鎊疲勢。

北京時間20:40,英鎊兌美元報1.3087/89。

美油下跌約1.5%,疫情惡化之際,全球航空業再傳悲歌;留意晚間EIA庫存報告

周三(10月21日)歐市盤中,美國原油期貨價格下跌約1.5%,由於全球新冠病毒感染病例激增加劇了對需求的擔憂以及利比亞恢複生產,且美國原油庫存意外攀升,加劇了對全球供應過剩的擔憂,不過美元走弱一定程度上限製了油價的下行空間。

截至發稿,美國原油期貨價格報41.01美元/桶,跌1.65%;布倫特原油期貨價格報42.47美元/桶,跌1.60%。

美油下跌約1.5%,疫情惡化之際,全球航空業再傳悲歌;留意晚間EIA庫存報告

美國石油學會(API)數據顯示,美國截至10月16日當周API原油庫存增加58.4萬桶,預期減少24萬桶,前值減少542.1萬桶;截至10月16日當周API汽油庫存減少162.2萬桶,預期減少176.7萬桶,前值減少151.3萬桶。

北京時間周三22:30將公布美國截至10月16日當周EIA原油庫存變動,若原油庫存再度意外增加,將進一步加重油價賣壓,需留意。

世界衛生組織20日發布的新冠疫情最新數據顯示,全球累計新冠確診病例已超4000萬例。此前一天,世衛組織總幹事譚德塞明確表示,隨著北半球進入冬季,我們看到新冠病例數在加速上升,特別是在歐洲和北美;數據顯示,全球單日新增確診病例數在今年3、4月出現高峰後進入平台期,6月陡然升高,8月中旬後略微走低,而10月上旬以來則是屢創新高。

美國仍是全球累計確診病例數最多的國家,其單日新增病例數明顯呈現三個高峰:3、4月是第一個高峰,第二個高峰出現在7月中下旬,當時日增病例數最高超過7.4萬例;9月上旬一度降到2.3萬例,目前又回升到5萬例左右;在歐洲地區,單日新增病例數在經曆長達數月的平台期後再次猛增。10月16日歐洲單日新增病例數超過16萬例,而此前平台期的單日新增病例數約在2萬至5萬例之間。

據美國約翰斯·霍普金斯大學發布的全球新冠肺炎數據實時統計係統,截至美國東部時間10月20日晚6時,全美共報告新冠肺炎確診8260459例,死亡220824例。過去24小時,美國新增確診57780例,新增死亡808例。據《紐約時報》數據庫統計,過去一周美國每天平均新增近6萬例病例,比兩周前的平均水平增加了34%。

Rakuten Securities商品分析師Satoru Yoshida表示,在全球冠狀病毒病例增加之際,美國庫存增加引發供應過剩的擔憂,可能阻礙燃料需求複蘇。

亞太地區最大的航空公司之一香港國泰航空日內宣布大規模裁員,這是全球航空業不景氣的進一步表現,而這一領域需求的持續低迷也會令燃油需求的恢複更加遙遙無期,加重油價賣壓。

供應方面,石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)計劃將明年1月份的減產幅度從目前的每日770萬桶削減至1月份的每日約570萬桶。OPEC成員國利比亞不受減產影響,在1月份武裝衝突導致該國幾乎全部產出停產、向供過於求的市場注入更多石油後,該國也在提高產量。

不過俄羅斯能源部長周二表示,現在討論12月之後全球石油產量限製的未來還為時過早。不到一周前他曾表示,應繼續實施減少產量限製的計劃。

Yoshida稱,對美國和其他國家采取經濟刺激措施以對抗疫情大流行導致的消費下滑的希望,料將限製油價下行空間,但OPEC計劃的減產也將限製未來的任何漲幅。

白宮和美國國會民主黨人在新的新冠病毒救援計劃上更接近達成協議。美國總統特朗普周二表示,盡管共和黨人反對,他願意接受一項巨額援助法案。

美國眾議院議長佩洛西周二表示,折衷版的一攬子刺激計方案正在撰寫中。佩洛西接受采訪時說,要想達成妥協,需要對一些領域進行更多討論,包括向州和地方當局提供援助,以及向工薪家庭提供援助款。

荷蘭銀行表示,油價為美國大選和OPEC+等事件做準備。拜登當選很可能會再次改變石油和天然氣的供需前景。例如,拜登將與伊朗重新談判核協議,並取消部分製裁,他將限製美國的頁岩油生產,他將通過新的刺激方案來提振經濟。

該行指出,11月30日和12月1日,OPEC+重新談判其生產政策。根據現有協議,OPEC將從2021年1月起增加產量,然而由於新冠病毒措施和半封鎖導致需求仍然低迷,OPEC原油產量的增加將會給已經低迷的油價帶來更大壓力。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的原油期貨市場最新數據顯示,周二未平倉合約減少近0.41萬份,為連續第四個交易日下跌。相反成交量連續第二個交易日上升,目前約增加了4.42萬份合約。

金銀T+D雙雙收漲!美元創逾六周新低,市場繼續跟蹤兩大風險因素

周三(10月21日)金銀T+D雙雙收漲!現貨黃金突破1920大關,創逾一周新高,美元指數創9月4日以來的逾六周新低。市場關注著美國圍繞新一輪刺激案的談判,在兩方分歧有所減少後,市場對達成協議有所預期。如果能達成某種協議,那麼金價將和美股一起上漲,黃金市場將重啟上行趨勢。另外,美國大選的激烈競爭仍在繼續,但不管誰當選,黃金都有望上行。
金銀T+D雙雙收漲!美元創逾六周新低,市場繼續跟蹤兩大風險因素

上海黃金交易所2020年10月21日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲0.36%至403.65元/克,成交量36.69噸,成交金額148億835萬9920元,交收方向“多支付給空”,交收量5.050噸;
② 迷你金T+D收盤上漲0.40%至404.01元/克,成交量7.76噸,成交金額31億3304萬4540元,交收方向“多支付給空”,交收量123.032噸;
③ 白銀T+D收盤上漲1.27%至5254元/千克,成交量13403.64噸,成交金額700億5989萬5262元,交收方向“多支付給空”,交收量13.950噸。
金銀T+D雙雙收漲!美元創逾六周新低,市場繼續跟蹤兩大風險因素

現貨黃金突破1920


周三(10月21日)現貨黃金突破1920大關,創逾一周新高,美元指數創9月4日以來的逾六周新低。市場關注著美國圍繞新一輪刺激案的談判,在兩方分歧有所減少後,市場對達成協議有所預期。如果能達成某種協議,那麼金價將和美股一起上漲,黃金市場將重啟上行趨勢。另外,美國大選的激烈競爭仍在繼續,但不管誰當選,黃金都有望上行。
金銀T+D雙雙收漲!美元創逾六周新低,市場繼續跟蹤兩大風險因素

曾預見2007年美國次貸危機的億萬富翁、對衝基金經理John Paulson表示,在不久的將來,黃金變得越來越重要、博得所有人的關注。黃金不是“一夜暴富的投資”,而是可以預防通貨膨脹的長期價值儲備。他表示,疫情過後經濟可能會強勁複蘇,屆時信貸擴張、通貨膨脹出現,黃金價格和重要性將會上升。

日前,美國眾議院議長佩洛西的發言人Drew Hammill周二下午表示,談判正在朝著達成協議的方向邁進,“雙方對達成妥協都是認真的。” 

白宮辦公廳主任梅多斯在提到姆努欽與佩洛西周二的對話時稱,兩人的談判取得良好進展,但達成協議“仍有一段路要走”。若要在11月大選前達成協議,仍需化解很大的分歧。兩人計劃周三繼續對話。

MKS SA副主席Afshin Nabavi預計,金價將維持在1880至1930美元/盎司的區域內。“黃金的表現依賴於美元和股市,金價上行要突破1925美元/盎司,下方要跌破1880美元/盎司才能有清晰方向。不過目前整個市場還是偏向看漲的。”

RJO Futures高級大宗商品經紀人Daniel Pavilonis表示,“大選前黃金會繼續走高,甚至可能創下新高。”Pavilonis預計到今年年末金價會創下新高,有望觸及2300美元/盎司。

Eureka Miners Report的Richard Baker認為,市場參與者們關注著避險資產,但並沒到真正需要避險的時候,金價形成了震蕩上行三角形態。不過一旦出現新的消息,金價就可能上行突破。

德國商業銀行(Commerzbank)表示,在大選前達成協議的希望又上升的情況下,市場無疑會極為密切地關注事態發展。該行分析師Daniel Briesmann表示,如果達成協議,那麼美元的貶值會利好黃金。

另一方面,亞洲地區實物黃金需求的疲軟也依然在影響著金價。瑞士數據顯示,9月該國僅僅出口了5噸黃金至印度,1.5噸黃金至中國大陸地區。這方面的實物需求無法為金價提供支撐。這意味著金價要進一步走高,需要有強勁的投資需求來提振。
金銀T+D雙雙收漲!美元創逾六周新低,市場繼續跟蹤兩大風險因素

世界黃金協會:9月上遊黃金需求延續增長勢頭,中國ETF市場規模創曆史新高


Au(T+D)的總成交量為1,149噸,較上月減少54%。由於本土金價波動性降低(為短期交易者帶來的獲利機會減少),且金價的看漲勢頭也有所減弱,因此短期戰術投資者對該合約興趣減弱。

中國ETF市場規模繼續擴大。9月中國的黃金ETF總持倉量以及資產管理規模均達到曆史最高水平,分別為69.5噸和42億美元。
金銀T+D雙雙收漲!美元創逾六周新低,市場繼續跟蹤兩大風險因素
9月初由建信基金和中銀基金的兩隻上海黃金ETF上市,令中國黃金ETF投資者的選擇範圍擴大到11隻。此外,盡管9月金價漲勢疲軟,但中國投資者的黃金戰略配置持續增加,以應對未來可能出現的經濟和地緣政治不確定性,因而此前九隻ETF總持有量也有所增加。

9月,上遊黃金需求持續改善。上海黃金交易所黃金出庫量和Au9999交易量(反映中國實物黃金需求)繼8月反彈後出現了進一步的增長,主要原因為以下兩點:首先,許多金飾製造商和批發商在9月深圳珠寶展期間通過各種促銷活動吸引了來自全國各地的零售商,大大促進了上遊的用金需求。
金銀T+D雙雙收漲!美元創逾六周新低,市場繼續跟蹤兩大風險因素

其次,10月初為期8天的“黃金周”假期期間,中國珠寶零售商迎來了期待已久的結婚金飾銷售高峰。受疫情影響,許多新婚夫婦將婚禮推遲到今年下半年舉行,所以黃金周 - 傳統的婚禮高峰期 - 期間,婚慶密集舉行。根據一站式結婚服務平台“婚禮紀”數據顯示,黃金周期間有超過60萬對中國夫婦舉行了婚禮,同比增長11%。商務部數據顯示,黃金周期間,主要城市例如北京的金銀珠寶銷售額同比增長了25%以上。

中國本地黃金價格相對於倫敦金的折價收窄。9月,上海金午盤價相對於LBMA早盤金價的月均折價縮減至46美元/盎司,較8月份下降了24美元/盎司。中國實物黃金需求的回升是造成該折價縮減的原因之一,而中國與其他主要市場(如美國)之間的實際利差(持有黃金的機會成本)的縮小也是關鍵原因之一。
金銀T+D雙雙收漲!美元創逾六周新低,市場繼續跟蹤兩大風險因素

金價升破1920美元,創六日新高;新推刺激法案,民主黨和白宮欲合力排除萬難

周三(10月21日)歐洲時間段,黃金價格早盤微幅高開後震蕩上揚,漲破1920美元/盎司,刷新近六日內新高1922.83美元/盎司。原因是美國眾議院議長佩洛西說,她對民主黨與白宮達成協議感到樂觀,認為救助計劃可以在下月初之前推出,這使美元貶值,進而導致黃金價格的上漲。另外,美國大選進入衝刺階段,不確定因素增加,避險資金或買入黃金以求對衝風險。
金價升破1920美元,創六日新高;新推刺激法案,民主黨和白宮欲合力排除萬難

美國經濟刺激方案取得一定進展


金價周三上漲,因市場樂觀預期美國國會將在11月大選前就新的疫情援助方案達成協議,這削弱了美元,同時提升黃金對衝通脹的魅力。

周二,美國眾議院議長佩洛西表示,在她等待與財政部長姆努欽進行重要的通話之際,一項折衷的經濟刺激法案正在起草之中。佩洛西接受采訪時說,要想達成妥協,需要對一些領域進行更多討論,包括向州和地方當局提供援助,以及向工薪家庭提供援助款。

美國眾議院議長佩洛西發言人表示,有關新冠疫情紓困法案的談判將於周三繼續進行。

白宮和美國國會民主黨議員周二接近就新的疫情救助方案達成協議,美國總統特朗普稱,盡管共和黨反對,但他仍願意接受大規模的救助議案。該消息增強投資者對股市的熱情,並將美元指數推至一個月低點。
    
DailyFx策略師Margaret Yang說:“美元下跌是金價上漲的主因,金價最終結束整理期之後可能趨勢向上。貨幣和財政政策環境非常寬鬆,利率處於低位,且疫情和美國大選的不確定性依舊,到年底時會可能將金價推至2,000美元或更高。”。DailyFx的業務範圍涵蓋匯市、大宗商品和指數交易。

Nsignia Consultants首席市場分析師Chintan Karnani稱,美元走軟,原因是歐元兌美元走強,有利於美元計價的黃金。黃金目前有一些溫和的空頭回補,使金價能維持在1900美元/盎司上方,而美國大選的政治擔憂也持續支撐金價上升。

美國選戰進入衝刺階段 拜登競選資金餘額比特朗普多出1.14億美元


進入10月份,美國民主黨總統候選人喬·拜登競選團隊的競選資金餘額是對手唐納德· 特朗普的幾近三倍,進而使其在最後幾周選戰衝刺階段的優勢得到了進一步的鞏固。

拜登競選團隊提交聯邦選舉委員會(FEC)的最新披露文件顯示,截至9月末,其銀行賬戶上的競選資金餘額為1.773億美元。與之形成鮮明對比的是,特朗普競選團隊雖然自8月末已經開始縮減原計劃的廣告攻勢開支,但是到9月份,其競選資金已經消耗近半,截至月底,競選資金賬戶餘額僅剩6,310萬美元。

繼在選戰大部分時間裏占據了資金優勢後,特朗普如今在籌款方面已陷入奮力追趕境地,而與此同時,其在全國民調中的選民支持率依然持續落後於競爭對手拜登。眼下在距離11月3日大選日僅剩兩周之際,特朗普的RealClearPolitics民調平均支持率仍落後拜登8.6個百分點,在關鍵州的民調支持率也一樣落後於對手,隻是差距較小而已。

披露文件顯示,拜登競選團隊9月份籌資2.816億美元,開支2.85億美元,是特朗普團隊的兩倍以上。

目前截至美國大選的11月3日已經隻有2周時間,隨著大選日期的臨近,結果即將公布,市場擔憂情緒增加,或將導致投資處於風險考慮配置一定的黃金,多頭激增。

技術面:金價強勢上行,一度突破震蕩區間上沿


現貨黃金價格受從北京時間10月20日22:25開始逐漸震蕩走高,目前已經向上突破1920點,最高點試探到1926.9美元/盎司,一度突破箱體震蕩區間上沿,但隨後空頭反撲,黃金價格有所回落。

金價升破1920美元,創六日新高;新推刺激法案,民主黨和白宮欲合力排除萬難
現貨黃金60分鍾走勢圖)

60分鍾線上,MACD、KDJ指標均呈多頭格局,也表示黃金價格的強勢。但繼續上行有些竭力,有回落的需求在。

金價能否繼續上行目前市場的關注點集中於美國的經濟刺激計劃能否成功出台和美國大選。但因美國經濟刺激方案和美國大選沒有落地,目前多空雙方還是處於一個觀望態勢,一旦消息落地,黃金價格有望走出目前的震蕩區間,走出新的行情出來。

北京時間16:48,現貨黃金現報1921.6美元/盎司,漲幅約0.32%。

INE原油收跌,因離岸人民幣創27個月新高!但宏觀利多升溫,OPEC+將認真對待兩大麻煩

周三(10月21日)上海原油價格下跌。主力合約2012,以269.8元/桶收盤,下跌1.4元/桶,跌幅0.52%。人民幣近期大幅升值,令國內外油價走勢分化,盡管國際油價重心上移,但國內油價表現較為弱勢,日內美元兌離岸人民幣創27個月新低。市場預期美國接近就一項疫情紓困計劃達成協議,宏觀利好推動了美元下跌與風險資產回升,美油周二也觸及近七周新高。如果達成協議,美油或衝擊42大關。OPEC+正認真對待市場需求前景和利比亞供應上升的預期,分析師預計OPEC+可能推遲1月的增產計劃。 
INE原油收跌,因離岸人民幣創27個月新高!但宏觀利多升溫,OPEC+將認真對待兩大麻煩 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2020年10月21日(周三)
INE原油收跌,因離岸人民幣創27個月新高!但宏觀利多升溫,OPEC+將認真對待兩大麻煩

交易綜述與交易策略


上海原油價格下跌。主力合約2012,以269.8元/桶收盤,下跌1.4元/桶,跌幅0.52%。全部合約成交134288手,持倉量增加1451手至117658手。主力合約成交94296手,持倉量增加228手至56398手。
INE原油收跌,因離岸人民幣創27個月新高!但宏觀利多升溫,OPEC+將認真對待兩大麻煩

交易邏輯:日內美元兌離岸人民幣創27個月新低。市場預期美國接近就一項疫情紓困計劃達成協議,宏觀利好推動了美元下跌與風險資產回升。

支撐位:美油35關口獲支撐;INE原油220關口支撐強勁。

阻力位:INE原油280關口存阻力;美原油42關口阻力強勁。

交易策略:短線基本面偏空,建議背靠280關口做空。

中國及海外消息



全球疫情打擊了綜合性石油公司和石油化工製造商以化學品為驅動的利潤率,以至於許多公司削減了資本支出,推遲了石化項目,以求更好的發展。本來對石化產品的安全押注突然變得不那麼安全,因為疫情導致對工業需求大幅下降,而油價暴跌也增加了利潤的壓力。在美國,石化產品的供應甚至在疫情之前就已經超過了需求,而疫情進一步扭曲了平衡,導致供應過剩。美國主要石化製造商繼續認為,盡管今年疫情導致經濟衰退,但2021年下半年和2022年以後的強勁需求複蘇將繼續支撐石化業務的強勁發展。OPEC還認為,到2045年,全球石油需求的最大增長動力將是石油化工行業,即使在此之前世界石油需求總量達到停滯。盡管石化行業和OPEC似乎對該行業的未來持樂觀態度,但人們對塑料廢料的認識日益增強,以及對循環經濟的推動,可能會破壞石油價格周期和能源轉型之前一直被視為安全賭注的長期前景。


2021年第二季度油價將更具吸引力,歐佩克+減產導致勘探項目放緩,伊拉克原油產量目標仍為700萬桶/日,預計伊拉克國家石油公司將在2022年第一季度開始主導上遊產業,預計在5到6年內產量將達到700萬桶/日,伊拉克庫爾德地區沒有對石油減產做出貢獻,明年第二季度石油市場將會更加平衡,伊拉克需要獲得外國投資以應對挑戰。


美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至10月16日當周API原油庫存增加58.4萬桶,預期減少24萬桶;汽油庫存減少162.2萬桶;精煉油庫存減少598.3萬桶。

美國石油協會(API)公布數據顯示,上周美國原油庫存意外增加,汽油庫存降幅不及預期,精煉油庫存降幅大超預期。

API公布,截至10月16日當周,美國上周原油庫存增加58.4萬桶至4.906億桶;庫欣原油庫存增加117.4萬桶。

API公布,上周汽油庫存減少162.2萬桶;上周精煉油庫存減少598.3萬桶。API數據還顯示,美國上周原油進口增加7萬桶/日。
INE原油收跌,因離岸人民幣創27個月新高!但宏觀利多升溫,OPEC+將認真對待兩大麻煩


伊斯蘭國呼籲開始針對沙特阿拉伯的石油基礎設施,以此作為對沙特對以色列溫和的懲罰。伊斯蘭國的一位發言人說:“目標很多……首先要打擊和摧毀石油管道、工廠和設施,這些都是沙特政府的收入來源。”。




能源市場存在不確定性。歐佩克+的遵守程度可以令人滿意。減產協議補償問題上仍有部分工作要做。減產補償將在年底前完成。歐佩克+必須先發製人,采取積極行動。石油生產過剩的國家已承諾在10月至12月期間進行補償減產。歐佩克必須將負面趨勢扼殺在萌芽狀態。承認石油衍生品的有用作用,但投機在石油市場沒有一席之地。

機構觀點



從成品油表現的情況來看,目前需求端表現依然整體偏弱,目前除了燃料油的價差結構有所轉強之外(船燃消費有所複蘇),但其他品種的結構依然較弱,汽油與柴油裂差遠低於曆史平均水平,而國慶節前偏輕的石腦油近期價差結構也明顯轉弱,而目前隨著歐洲地區疫情的日益加劇,需求端仍有邊際轉弱的可能。


拜登當選美國總統可能將打開緩解美國對伊朗的製裁、伊朗核協議複蘇的大門,數百萬桶的伊朗原油將重返市場。費氏全球能源谘詢公司(FGE)表示,預計伊朗的原油和凝析油庫存略低於2億桶,其中一半以上已經在海上,可能“一夜之間”就會重新投放市場。伊朗實際上幾乎可以立即將其石油出口增加到200萬桶/日甚至更高,並在“3或4個月內”將其產量恢複到近380萬桶/日的製裁前水平,伊朗石油出口的恢複將給油市帶來麻煩。雖然拜登的勝利應會提高伊朗石油重回油市的前景,但現實是,考慮到談判所需的時間,這些額外的原油不太可能在明年年中前進入市場,屆時歐佩克減產規模應從當前770萬桶/日放鬆至570萬桶/日。