紐市盤前:英歐有望達成協議,英鎊站穩1.3關口上方;雙重風險加持下,日元創一周新高

周一(10月12日)歐洲時段,英鎊兌美元觸及逾一個月高點1.3060,一方面因美元指數日內繼續受美國選情不確定性拖累承壓,另一方面,投資者對於本周新一輪歐盟峰會前英歐雙邊談判的前景也繼續表示樂觀,這都令英鎊匯價能夠持穩於1.30關口上方的高位。澳大利亞聯邦銀行外匯策略師Kim Mundy表示,在本周歐洲理事會峰會上,歐盟領導人將審議英國脫歐貿易談判;如果周四無法達成協議,英國首相約翰遜準備終止談判,如果雙方達成協議,英鎊兌美元可以在短期內突破1.3500。 

歐洲時段,美元兌日元創一周新低至105.42,市場風險偏好情緒依舊謹慎,美國大選依舊存在更多不確定性,且全球疫情也延續反彈態勢,全球新冠肺炎疫情確診病例超3735萬,印度累計超700萬,對再度封鎖經濟的擔憂情緒再度襲來,日元存在較明顯的避險需求。美國銀行最新全球研究報告認為,由於美元和日元的避險性質,二者很可能在第四季度迎來進一步的買盤,潛在的理由是新冠病毒死灰複燃令全球經濟走弱。
紐市盤前:英歐有望達成協議,英鎊站穩1.3關口上方;雙重風險加持下,日元創一周新高

★近期熱點提要★


1、
日本央行專注於企業融資和市場穩定,如有必要將毫不猶豫采取行動,日本央行的態度是開放且靈活的,日本央行的疫情應對措施已經產生了積極的影響,將在必要時采取更多的措施,消費者在服務業的支出可能保持疲軟.日本通脹率將在2021年轉為正值,近期通脹率將為負值,新冠肺炎抑製了消費需求,我們預計未來幾年通脹將逐步上升。 

2、
截至9月底,全球黃金ETF創紀錄地連續十個月出現淨流入,與2008以及2016年出現的連續流入趨勢相當。全球黃金ETF持倉在九月增長68.1噸(約合46億美元,總資產管理規模的2%)。今年黃金ETF共計1,003噸(557億美元)的淨流入是全球黃金投資需求的主要支撐,這也令全球黃金ETF的總持倉達到了3,880噸即2,350億美元的紀錄新高。

3、
① ICE布倫特原油結構的疲軟,隨著近期布倫特原油價格曲線最近轉變為貼水結構,導致人們對短期浮動存儲的興趣增加。根據Kpler的數據,自9月初以來,浮動存儲量一直在增長,從9月7日開始的一周內,浮動存儲量為1.64億桶,比8月24日開始的一周內增加了1200萬桶;
② 由於未售出的產品和不斷擴大的範圍,許多VLCC已預訂用於浮動存儲。一位蘇伊士最大的經紀人說,在東方也聽說有幾家蘇伊士最大的航空公司被預訂,但是期貨升水沒有在蘇伊士以西提供足夠的支持。但是,定期租船費率仍然比今年第二季度要弱得多;
③ 據報道,托克在9月上半月訂購了至少8艘VLCC,租期為6到8個月,根據船齡和租船期限,期間費率被認為在20500美元/日至42000美元/日之間。這從4月下旬的6個月租船合同的平均每日130000桶降至120000桶;
④ 除原油市場結構外,由於尼日利亞原油供應過剩,預計會有更多的浮動存儲。但是,鑒於租船合同已取代了3月和4月確定的非常昂貴的合同,船東是否能夠要求更高的利率尚不確定

4、
英國央行正在向英國金融機構尋求有關在不損害其業務情況下實施負利率的能力的相關信息。雖然英國央行已經表示目前沒有計劃將利率降低至零以下,但正在做相關準備,以便有必要采取這樣的舉措。英國央行副行長伍茲表示負利率可能會對公司業務和客戶產生更廣泛的影響。英國央行基準利率目前為0.1%,英國央行行長貝利此前指出降低利率可能會產生有害的副作用,央行隻是在此問題上做“基礎工作”。(第一財經)

5、

6、
歐盟預算委員哈恩:將在2021年第二季度發行歐盟複蘇基金債券,歐盟複蘇基金債券的平均期限為15年,歐盟的債券發行將令全球社會債券市場增長三倍。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回升至93.15附近,疫情對美國經濟的影響還在繼續,但很多地區重啟經濟後,整個美國經濟的表現變得更混雜。很多市場人士都認為,它正處在十字路口。白宮發言人稱,參議院共和黨人將支持特朗普提出的新冠刺激法案。但美刺激法案仍存諸多阻力,此外,市場越來越多計入美國民主黨獲勝,民主黨可能會有更大的支出,另一方面則是全球通脹升溫,美元在這種情況下會持續疲軟。
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歐洲時段,歐元兌美元下跌0.2%,交投於1.18附近,美元指數有所回升,而二次疫情的爆發也令歐洲經技的複蘇蒙上陰影,本周歐洲央行行長拉加德三次發表講話,目前歐央行內部正就是否增加經濟救助措施進行爭辯。歐盟預算委員哈恩表示,將在2021年第二季度發行歐盟複蘇基金債券,歐盟複蘇基金債券的平均期限為15年,歐盟的債券發行將令全球社會債券市場增長三倍。
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歐洲時段,英鎊兌美元觸及逾一個月高點1.3060,一方面因美元指數日內繼續受美國選情不確定性拖累承壓,另一方面,投資者對於本周新一輪歐盟峰會前英歐雙邊談判的前景也繼續表示樂觀,這都令英鎊匯價能夠持穩於1.30關口上方的高位。澳大利亞聯邦銀行外匯策略師Kim Mundy表示,在本周歐洲理事會峰會上,歐盟領導人將審議英國脫歐貿易談判;如果周四無法達成協議,英國首相約翰遜準備終止談判,如果雙方達成協議,英鎊兌美元可以在短期內突破1.3500。 
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歐洲時段,美元兌日元創一周新低至105.42,市場風險偏好情緒依舊謹慎,美國大選依舊存在更多不確定性,且全球疫情也延續反彈態勢,全球新冠肺炎疫情確診病例超3735萬,印度累計超700萬,對再度封鎖經濟的擔憂情緒再度襲來,日元存在較明顯的避險需求。美國銀行最新全球研究報告認為,由於美元和日元的避險性質,二者很可能在第四季度迎來進一步的買盤,潛在的理由是新冠病毒死灰複燃令全球經濟走弱。
紐市盤前:英歐有望達成協議,英鎊站穩1.3關口上方;雙重風險加持下,日元創一周新高

歐洲時段,澳元兌美元一度大跌近0.5%至0.7205附近,受到日內人民幣大跌的拖累,同時美元指數有所回升,另外,澳元受到貿易局勢有所惡化的影響,因澳洲經濟主要靠大宗商品出口支撐。
紐市盤前:英歐有望達成協議,英鎊站穩1.3關口上方;雙重風險加持下,日元創一周新高

歐洲時段,現貨黃金交投於1925美元/盎司附近,自早盤觸及三周高點後沒能進一步走高,美元指數有所反彈,回到93.2附近,美國新一輪刺激項目遲遲沒有進展,DailyFX策略師Margaret Yang表示,美元指數小幅回升,使得黃金承壓。但黃金短期技術面趨勢仍然是向好的,很快就可能測試1942美元/盎司阻力水平。Axi首席全球市場策略師Stephen Innes表示,美國大選之後刺激項目很快就能出現。市場不會太在意眼下沒有刺激案,因為它一定會出現,也會為黃金提供支撐。
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歐洲時段,美油一度下挫2%至39.8美元/桶,美國石油生產商在颶風Delta過後恢複生產,挪威石油工人罷工結束。罷工曾使挪威石油和天然氣生產損失近25%。另外,利比亞Sharara油田從上周日開始取消不可抗力狀態後,石油輸出國組織(OPEC)成員國利比亞的產量預計周一將增至35.5萬桶/日。供給面的多重利空,對油價形成了明顯壓製。
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機構觀點



① 芬蘭商業銀行下調了對英國經濟的預估,意味著2021年年中英鎊兌美元將跌至1.23,歐元兌英鎊將在0.91-0.95區間震蕩;
② 預計英國失業率將在今年下半年和2021年初達到8%的峰值,因為企業將評估其商品和服務的長期需求;
③ 考慮到目前的談判狀況,仍有可能在最後一刻達成協議,至少在短期內,脫歐協議將達不到人們的希望和預期,對2021年英國經濟預測從5.1%降到了3.9%,之後又降到了2022年的1.7%,趨勢增長率要到2024年才能恢複;
④ 不斷擴大的經常賬戶赤字將影響英鎊,到2021年中期英鎊兌美元預期為1.23,而歐元兌英鎊目標為0.91-0.95,在今年早些時候的全球宏觀經濟預測中,預計在可預見的未來,英國利率將維持在0.1%。


① 到今年年底,十年期美債收益率有可能因為拋售而導致收益率升至1%水平,明年一季度末可能進一步升至1.25%。如同2013年的“縮減恐慌”一樣,美債收益率存在無序的上行風險,說不定會升至1.5%-2.0%區間。從上世紀80年代初延續至今的近四十年美債牛市已經走完了;
② 隨著美國推出了史無前例的貨幣和財政刺激措施,經濟指標已經出現了明顯的改善,2020年的美國經濟衰退風險已經過去了。大選之後,不確定性將減少。如果美國政府還能保持理智的話,第二輪財政刺激也應該會出台,屆時經濟將得到進一步支持。這會刺激投資者們拋售作為避險資產的美債,繼而令美債收益率上行。我們強烈建議在這種可怕的情景出現之前適時大量減倉債券;
③ 在債券市場上,風險情緒可能隨著經濟變得更好而升溫,高風險品種的表現應當會比作為傳統避險資產的十年期國債的表現好。與債券利率走高相伴相隨的,可能是公司債息差收緊,今年年初曾經出現過的較窄息差可能重現。未來3-6個月,杠杆貸款和垃圾債的表現可能會成為固定收益資產中表現最好的品種。通脹掛鉤債券(TIPS)的表現也會好於十年期美債。


① 道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示,整個黃金市場都隨著美國新一輪刺激項目的消息而波動,使得投資者產生分歧;
② 目前來看,整個市場的焦點將繼續聚焦美國大選,市場開始了倒計時,未來20多天都將圍繞美國大選展開;
③ 美國新一輪刺激項目很快就會出現,無論是特朗普還是拜登上任,未來10年都會有5萬億到5.6萬億美元的支出,對黃金而言都是看漲的推動;
④ 不過Ghali同時指出,如果拜登獲勝,對黃金上漲的推動力可能更大一點。市場越來越多計入美國民主黨獲勝,這對黃金是更為利好的情況。因為美元會進一步走弱,就意味著更強的黃金;
⑤ 一方面是因為美國民主黨會有更大的支出,另一方面則是全球通脹升溫,美元在這種情況下會持續疲軟;
⑥ 對於本周,Ghali認為金價可能上行衝擊1975美元/盎司水平,不過下方1875的支撐也需要關注。


① 高盛表示,美國大選結果不會影響其對石油和天然氣的看漲展望,如果民主黨取得壓倒性的勝利,可能是這些領域的正面催化劑。
② 高盛重申其對2021年天然氣和石油的樂觀看法,稱價格上漲的驅動因素取代了美國大選的潛在結果。
③ 該行表示,“近期油價波動,在預期刺激措施規模較高和美元走軟的幾天裏反彈,這表明拜登勝選和民主黨大勝實際上可能是油價看漲的催化劑,”天然氣價格也可能上漲。
④ 民調顯示,民主黨總統候選人拜登的支持率在全國範圍內大幅領先於特朗普總統,不過在可能決定11月3日選舉結果的某些州中優勢較小。
⑤ 高盛補充說,在拜登政府的治下,美國石油和天然氣生產面臨的不利因素將進一步增加,潛在的監管可能會提高頁岩油的生產成本並減少可開采的頁岩資源。
⑥ 高盛指出,拜登的氣候優先立場還表明可再生能源的部署要比目前預期的要快,增加這一議程將需要新的基礎設施,再加上初期可能推出大規模財政刺激措施,將導致未來幾年石油需求增加。


① 凱投宏觀經濟學家上調了澳元兌美元紐元兌美元的預期,但紐元的上調幅度大於澳元,紐元的前景比澳元更光明,主要是因為澳大利亞主要大宗商品的出口前景比新西蘭更糟糕;預計到2021年底,鐵礦石價格將從目前的每噸120美元左右跌至80美元,今年早些時候,鐵礦石價格的飆升可能是澳元兌美元匯率走強的關鍵因素,相比之下,作為新西蘭出口大宗商品的主要組成部分,農產品的價格在未來幾年還會小幅上漲,雖然庫存較高;
② 與澳大利亞相比,新西蘭的利率下調空間更大,將導致相對利差對紐元產生影響,事實上,預計在接下來的6個月左右,新西蘭聯儲將其政策利率下調50個基點至-0.25%,而預計澳洲聯儲在11月隻會將其現金利率目標下調15個基點至0.10%,此後不會再下調,但在很大程度上,這兩項舉措現在似乎都被市場忽略了,與新西蘭聯儲相比,澳洲聯儲宣布更多資產購買計劃的空間更大,如果正如預期的那樣,澳洲聯儲宣布增加購買,這將對澳元相對於紐元產生一定的壓力,對2022年底的最新預測如下,括號中顯示了當前的水平,澳元兌美元為0.80(當前預期0.72),紐元兌美元為0.75(當前預期0.66)

現貨黃金自三周高位回落,因美國新推刺激方案阻力依然不小,且特朗普急於重新參與選戰

周一(10月12日),現貨黃金面臨回調壓力,因在美國圍繞刺激計劃的磋商遇阻,且總統特朗普急於恢複參加競選活動,美元指數止跌企穩。英歐談判仍面臨大量工作,且新冠疫情再起可能打亂經濟複蘇大計,即便雙方最終按時達成協議,英鎊漲勢仍面臨不確定性。
現貨黃金自三周高位回落,因美國新推刺激方案阻力依然不小,且特朗普急於重新參與選戰
北京時間20:25,現貨黃金下跌0.39%至1922.09美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.12%至1928.7美元/盎司;美元指數上漲0.17%至93.157。

金價盤中刷新9月21日以來高位至1933.26美元/盎司,英鎊兌美元創下9月8日以來新高1.3059。美指徘徊在上個交易日錄得9月21日以來新低92.997上方。
現貨黃金自三周高位回落,因美國新推刺激方案阻力依然不小,且特朗普急於重新參與選戰

白宮尋求通過簡化版新冠救助議案


美國總統特朗普政府上周日(10月11日)呼籲國會通過一項簡化版的新冠疫情救助議案。他在與佩洛希的談話中提出了1.8萬億美元的新冠疫情救助計劃——利用已到期的小企業貸款計劃剩餘資金。

財長努欽和白宮幕僚長梅多斯在給議員的信中稱,他們將繼續與參議院民主黨領袖舒默和眾議院議長佩洛希進行磋商,設法就全面性議案達成協議。

白宮發言人Brian Morgenstern對記者表示,資金將用於重啟今年稍早到期的薪資保護計劃,“好讓企業繼續使用該計劃來保留員工的就業崗位。”

該提議更加接近佩洛希的2.2萬億美元提議。但特朗普此舉招致參議院幾位共和黨人的批評,一些共和黨人對美國債務不斷增長感到不安,擔心若達成協議會降低共和黨在即將到來的大選中所獲支持,進而打壓市場冒險人氣,支持美元指數反彈。

隨著新冠感染病例繼續增加,最近的一些數據凸顯出就業市場複蘇難以獲得動能的觀點。特朗普上周日重申了他過去的呼籲,要求各州重啟經濟,哪怕新冠疫情幾無消退跡象。

特朗普上周早些時候表示,他叫停了針對更廣泛的一攬子計劃的談判,直到11月3日大選之後。美聯儲官員已敦促國會積極支撐美國濟。明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡裏上周日表示,經濟複蘇“趨平”表明,需要進一步的刺激。

美國政府看起來會推出新的刺激項目,但問題是很可能沒法在大選前達成,會拖到大選後,這對黃金是利好的;不過如果本周刺激項目還是未能達成,金價可能會有回落。

不過通脹預期對黃金長期是利好的。一些數據已經開始顯現通脹升溫了,不同指標顯現出比預期更高的數據。現在又加刺激項目這一重,這就是更多通脹出現的自證預言。


特朗普準備恢複競選活動


美國總統特朗普上周日表示,他已從新冠肺炎中痊愈,對他人不具傳染性,這使他可以在總統大選前的最後幾周重新舉行大型競選集會。特朗普還稱他現在有免疫,但未提供證據。

在特朗普發布上述言論的前一天,他的醫生表示,總統接受了一項測試,該檢測表明他不再具有傳染性。但他並未直接表示特朗普的新冠肺炎檢測是否呈陰性。

特朗普在染疫缺席超過一周後,急於重返競選活動。但民調顯示,美國民眾逐漸失去對特朗普管理這場健康危機的信心。美元指數未能擴大上個交易日的跌勢,表明美國新推刺激計劃依然阻力不小。

特朗普染疫使得外界進一步聚焦白宮抗疫不力。這場疫情已導致美國逾799萬人感染,近22萬人病故。白宮因戴口罩和社交疏離方面表現散漫而招致廣泛批評。特朗普的親信中至少有11人新冠檢測呈陽性。

Asset Management One駐東京的全球固定收益基金經理Akira Takei在彭斯與哈裏斯舉行副總統辯論後表示:“在傳達信息方面,彭斯做得比特朗普更好,但我想看看特朗普在下一場辯論中的表現如何,看起來是拜登領先,但我不相信民調。”

投資者仍在警惕大選中可能出現的人氣逆轉。PerStirling Capital Management的負責人Robert Phipps就將投資組合的約五分之一配置為現金,“這些民調反映的是普選結果,但總統並不是通過普選選出的。”

脫歐仍有大量工作


雖然有跡象顯示,隨著英國設定的脫歐後與歐盟貿易協定的談判最後期限10月15日臨近,一套簡化版協議正在成形。但談判者警告,即便敲定協議,仍有非常大量的文本工作要完成。

據報道,法國歐洲事務部長克萊芒·博納當地時間11日說,歐盟和英國必須在11月初之前就英國脫歐後雙方的關係達成一項協議,但歐盟不會為了達成妥協而接受一項糟糕的協議。

博納說,必須在未來數周達成一項協議。這意味著在11月初左右。我們一定不能在談判的最後日子裏喪失沉著冷靜,因為人們有時會在這一階段作出糟糕讓步。

英國首相約翰遜10日對法國總統馬克龍說,他將想方設法與歐盟達成一項貿易協議。他還說,未來幾天必須在縮小雙方重大分歧方面取得進展。約翰遜此前設定必須在10月15日舉行歐盟峰會前達成協議。在進入談判的最後階段前,歐盟正尋求英國再作出一些讓步。

歐盟10月15-16日的峰會將評估談判進度。但新冠疫情再起已使英國首相約翰遜不得不考慮新的封鎖措施,有可能打亂經濟複蘇大計。因此即便雙方敲定了協議,英鎊仍可能繼續受製於疫情和英歐新關係的潮起潮落。

現貨黃金上看1967美元


小時圖上看,金價自1873美元開啟上行iii浪走勢,目前正逼近100%目標位1941美元,後市有望上看138.2%目標位1967美元。iii浪是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪,(i)浪是同樣自此開啟的上行((v))浪的子浪。
現貨黃金自三周高位回落,因美國新推刺激方案阻力依然不小,且特朗普急於重新參與選戰
日線圖上看,金價重返1979美元上方的預期增大,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
現貨黃金自三周高位回落,因美國新推刺激方案阻力依然不小,且特朗普急於重新參與選戰

黃金T+D創九個交易日新高,白銀T+D暴漲近5%!拜登勝選預期升溫,投資者須關注另一進展

周一(10月12日)黃金T+D創一周半新高,白銀T+D暴漲近5%!現貨黃金觸及三周高點1933.26美元/盎司,但隨著美元指數探底回升,現貨黃金回落10美元至1920附近,市場對美國大選的動向頗為關注,而拜登勝選可能提振通脹預期並施壓美元,這有利於黃金走高。另外,市場的關注重心仍聚焦在美國新一輪財政刺激談判上,以評估在11月3日選舉日之前能否出台全面或部分刺激措施。
黃金T+D創九個交易日新高,白銀T+D暴漲近5%!拜登勝選預期升溫,投資者須關注另一進展

上海黃金交易所2020年10月12日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲1.05%至408.17元/克,成交量46.274噸,成交金額188億8036萬3440元,交收方向“多支付給空”,交收量20.078噸;
② 迷你金T+D收盤上漲1.06%至408.42元/克,成交量7.1146噸,成交金額29億308萬110元,交收方向“多支付給空”,交收量32.492噸;
③ 白銀T+D收盤上漲4.81%至5320元/千克,成交量19716.844噸,成交金額1042億2818萬1446元,交收方向“多支付給空”,交收量0.450噸。
黃金T+D創九個交易日新高,白銀T+D暴漲近5%!拜登勝選預期升溫,投資者須關注另一進展

現貨黃金觸及三周高點


周一(10月12日)現貨黃金觸及三周高點1933.26美元/盎司,但隨著美元指數探底回升,現貨黃金回落10美元至1920附近,市場對美國大選的動向頗為關注,而拜登勝選可能提振通脹預期並施壓美元,這有利於黃金走高。另外,市場的關注重心仍聚焦在美國新一輪財政刺激談判上,以評估在11月3日選舉日之前能否出台全面或部分刺激措施。

據新華網,原定於15日舉行的美國第二場總統候選人辯論取消,委員會將專注於籌備本月22日的最後一場辯論。

本周一,美國參議院司法委員會將為特朗普提名的最高法院大法官人選巴雷特(Amy Coney Barrett)舉行確認聽證會。共和黨人希望在總統大選前確認已故大法官金斯伯格的接替人選,而民主黨則希望提名流程留待選後進行。

美國政府已將提議的財政刺激計劃規模從1.6萬億美元提高到1.8萬億美元,但仍被眾議員拒絕。參議院領袖米奇-麥康奈爾(Mitch McConnell)表示,距離11月3日總統大選日僅剩下3周時間,新刺激計劃“幾乎沒有可能”獲得通過。

本周歐洲央行行長拉加德三次發表講話,目前歐央行內部正就是否增加經濟救助措施進行爭辯。美聯儲副主席誇爾斯等多位官員也將頻頻講話。

Kshitij谘詢服務團隊(Kshitij Consultancy Service):假如持續突破1940美元/盎司,黃金期貨可能在中期內進一步漲向1950-60美元/盎司;隻要維持在1940美元/盎司下方,那麼預計黃金期貨將繼續在1900-1940美元/盎司區間內波動。

俄羅斯央行最新數據顯示,其黃金和外匯儲備還在現在增長。最新數據顯示,9月25日至10月2日當周,該國外匯儲備增長0.9%即51億美元,黃金和外匯儲備總計達到了5858億美元。這背後,金價的回升貢獻了一些增值。

黃金市場波動的一大原因是市場缺乏流動性。之前那種黃金市場吸引大量興趣的情況已經消失了。如果重倉等待市場起飛,那市場的反應會很不好,所以目前日內上下震蕩範圍在30到40美元間。

巴裏克黃金公司首席執行官Mark Bristow表示,非洲黃金行業應進一步整合,他警告稱,該行業即將出現“嚴重的儲備危機”。由於缺乏勘探,整個金礦行業的平均礦山壽命從20年下降到接近10年,過去20年來,整個行業的黃金產量每年僅增長1.6%。

瑞銀財富管理投資總監大宗商品主管兼亞太區外匯主管施德銘(Dominic Schnider)上周末表示,在美元呈結構性走弱和實質利率預期將進一步下行的大環境下,金價年內有望再度挑戰2000美元關口。

澳新銀行(ANZ)認為明年年初金價能漲至2300美元/盎司關口。大量的貨幣供應量、低利率和宏觀環境的不確定性都會支撐黃金投資。實物需求在複蘇,因此明年年初看好金價觸及2300美元/盎司。

盛寶銀行表示,黃金ETF的投資需求會繼續主宰市場,推高金價。9月金價雖然走低,但黃金的投資需求卻仍然相當強勁。投資者們、基金經理們和養老金基金會繼續因避險以及對衝通脹而轉向黃金。正因此今年以來黃金ETF持有量創下了新紀錄。

截至9月底,全球黃金ETF創紀錄地連續十個月出現淨流入,與2008以及2016年出現的連續流入趨勢相當。全球黃金ETF持倉在九月增長68.1噸(約合46億美元,總資產管理規模的2%)。今年黃金ETF共計1,003噸(557億美元)的淨流入是全球黃金投資需求的主要支撐,這也令全球黃金ETF的總持倉達到了3,880噸即2,350億美元的紀錄新高。

10月12日黃金ETFs數據顯示,截止10月8日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1271.52噸,較上一交易日持平;Gold Trust10月12日數據顯示,iShares Gold Trust10月8日黃金持有量520.12噸,較上一交易日增加0.44噸。
黃金T+D創九個交易日新高,白銀T+D暴漲近5%!拜登勝選預期升溫,投資者須關注另一進展

機構觀點:黃金的長期表現仍然是看漲的,無論美國大選最終誰獲勝對黃金都會有推動


黃金市場上周先跌後漲,回到了1920美元/盎司上方。而接下去隨著美國大選越來越近,這將成為一個越來越明顯的影響因素。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Daniel Ghali表示,整個黃金市場都隨著美國新一輪刺激項目的消息而波動,使得投資者產生分歧。

目前來看,整個市場的焦點將繼續聚焦美國大選,市場開始了倒計時,未來20多天都將圍繞美國大選展開。

美國新一輪刺激項目很快就會出現,無論是特朗普還是拜登上任,未來10年都會有5萬億到5.6萬億美元的支出,對黃金而言都是看漲的推動。

不過Ghali同時指出,如果拜登獲勝,對黃金上漲的推動力可能更大一點。

市場越來越多計入美國民主黨獲勝,這對黃金是更為利好的情況。因為美元會進一步走弱,就意味著更強的黃金。
黃金T+D創九個交易日新高,白銀T+D暴漲近5%!拜登勝選預期升溫,投資者須關注另一進展

Ghali指出,一方面是因為美國民主黨會有更大的支出,另一方面則是全球通脹升溫,美元在這種情況下會持續疲軟。

對於本周,Ghali認為金價可能上行衝擊1975美元/盎司水平,不過下方1875的支撐也需要關注。
黃金T+D創九個交易日新高,白銀T+D暴漲近5%!拜登勝選預期升溫,投資者須關注另一進展

FXTM市場分析師Han Tan指出,如果大選結果被失敗一方拒絕,那麼會延遲下一輪刺激項目的出現。除非刺激項目在11月3日之前就達成協議,不然美國經濟就會失去急需的救助。

國際金價回調空間受限,盡管美國新推刺激計劃前景不滅,但特朗普現在是左右為難

周一(10月12日),國際金價刷新三周高位後一度回落,但美元指數高開後走低限製了金價回調空間。盡管投資者預計,美國將在未來某個時點新推刺激計劃,但目前依然存在不小阻力。

北京時間14:41,現貨黃金下跌0.11%至1928.25美元/盎司;美元指數上浮0.09%至93.091。
國際金價回調空間受限,盡管美國新推刺激計劃前景不滅,但特朗普現在是左右為難

金價一度刷新9月21日以來高位至1933.26美元/盎司,美元指數一度高開近0.2%。

DailyFx的策略師Margaret Yang表示:“美元指數早盤小幅走高,對貴金屬構成壓力。但技術面上短線看漲態勢已明朗,金價很快會測試阻力位1942美元。”

美國總統特朗普政府上周日(10月11日)呼籲國會通過一項簡化版的新冠疫情救助議案——利用已到期的小企業貸款計劃剩餘資金,原因是針對更廣泛一攬子計劃的談判遭遇阻力。

特朗普總統在推特上敦促其團隊“擴大規模”,他之後在與眾議院議長佩洛希的談話中提出了1.8萬億美元的新冠疫情救助計劃,更加接近後者的2.2萬億美元提議。

但特朗普的立場轉變並提出更高的規模,招致了數位參議院共和黨人士的批評。當中許多人對美國債務不斷增加感到不安,並擔心這樣的協議將令共和黨人在即將到來的選舉中失去民眾支持。

財長努欽和白宮幕僚長梅多斯在給議員的信中表示,國會應“立即表決”,以便能夠動用薪資保護計劃(PPP)的未用資金,“要麼全有、要麼全無的態度對美國人民是一種不能接受的回應。”

Axi首席全球市場策略師Stephen Innes稱:“市場有望見證,在美國大選後將很快推出刺激措施,即使現在沒有但終將到來,這將對黃金構成支撐。”

美國總統特朗普上周日還表示,他已從新冠肺炎中痊愈,對他人不具傳染性,這使他可以在總統大選前的最後幾周重新舉行大型競選集會。並重申了他過去的一貫呼籲,即要求各州重啟經濟,哪怕新冠疫情幾無消退跡象。

民意支持率落後民主黨對手拜登的特朗普在染疫缺席超過一周後,急於重新參加競選活動。民調顯示,拜登在全國具有相當程度的領先優勢,不過在對11月3日大選結果具有決定性影響的某些州,拜登的領先優勢縮小。

現貨黃金上看1967美元


小時圖上看,金價自1873美元開啟上行iii浪走勢,目前正逼近100%目標位1941美元,後市有望上看138.2%目標位1967美元。iii浪是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪,(i)浪是同樣自此開啟的上行((v))浪的子浪。
國際金價回調空間受限,盡管美國新推刺激計劃前景不滅,但特朗普現在是左右為難
日線圖上看,金價重返1979美元上方的預期增大,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
國際金價回調空間受限,盡管美國新推刺激計劃前景不滅,但特朗普現在是左右為難

歐市盤前:做空美元盛行,黃金創三周新高,油市供需兩端皆存利空

周一(10月12日)亞洲時段,美元指數跌至93關口附近,周末中國央行出台新政,下調做空人民幣的準備金率,此舉直接令離岸人民幣匯率自一年半高位跳水回落,也帶動與人民幣走勢高度關聯的澳元回落,市場正關注人民幣匯價下一步走強的影響。美元兌日元創一周新低,高盛建議做空美元,其認為受美國大選和疫苗前景影響,美元可能下跌並觸及2018年低點。現貨黃金觸及三周高點,但國際油價有所承壓,供應端存幾重利空,且全球疫情仍在惡化。
歐市盤前:做空美元盛行,黃金創三周新高,油市供需兩端皆存利空

本交易日主要關注英歐央行行長講話及OPEC月報。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元走低,匯價現報0.7233,跌幅0.1%;一方面,上周澳洲聯儲決議後積累的漲幅帶來了獲利拋盤,另一方面,全球疫情形式嚴峻帶來的經濟新一輪風險也令高風險貨幣澳元走勢首當其衝;並且,周末中國央行出台新政,下調做空人民幣的準備金率,此舉直接令離岸人民幣匯率自一年半高位跳水回落,也帶動與人民幣走勢高度關聯的澳元回落,市場正關注人民幣匯價下一步走強的影響,令澳元走勢前景亦顯得尤為敏感;而歐洲疫情增速在周末再創新高,美國感染人數亦出現抬頭,這對全球新一周伊始之際的市場風險情緒重新帶來重壓,商品係貨幣也因此首當其衝。

亞盤時段,美元兌日元創一周新低,匯價現報105.46,跌幅0.15%;美元進一步回落,高盛建議做空美元,其認為受美國大選和疫苗前景影響,美元可能下跌並觸及2018年低點。市場風險偏好情緒依舊謹慎,美國大選依舊存在更多不確定性,且全球疫情也延續反彈態勢,全球新冠肺炎疫情確診病例超3735萬,印度累計超700萬,對再度封鎖經濟的擔憂情緒再度襲來,日元存在較明顯的避險需求。

亞盤時段,現貨黃金交投於三周高位,現貨黃金現報1929.7美元/盎司,跌幅0.03%;美元依舊疲軟不堪,跌至93關口附近,高盛建議做空美元,其認為受美國大選和疫苗前景影響,美元可能下跌並觸及2018年低點。此外,市場對拜登可能勝選的預期上升,而這可能將提振通脹預期,同時全球股市也止跌回升,亞洲股市紛紛大漲,黃金受拖累情緒已經蕩然無存。

亞盤時段,國際油價走低,美油現報40.21美元/桶,跌幅0.96%;布倫特原油現報42.46美元/桶,跌幅0.91%;墨西哥灣石油產量受颶風“德爾塔“的影響逐步減小、利比亞加快恢複生產的計劃和挪威石油工人取消罷工等。伊拉克油長賈巴爾預計,原油價格今年將維持在41-42美元/桶,2021年第一季度將升至45美元/桶,且重申伊拉克將繼續遵守歐佩克+限製產量的協議。盡管有跡象表明,石油需求可能要到2022年或2023年才能恢複到疫情前的水平,但美國的鑽探活動正開始恢複,根據油服貝克休斯的數據,美國石油鑽井總數已經連續三周錄得增加,表明石油鑽井數已經觸底。 

亞洲股市行情一覽


歐市盤前:做空美元盛行,黃金創三周新高,油市供需兩端皆存利空

重要財經數據




美國將於周一(10月12日)迎來“哥倫布節”假日,當天美國股市將正常交易,但銀行業將進入休假,同時美國債市將停止交易,原油及貴金屬期貨僅開放電子盤交易。本周美國原油API及EIA庫存數據因而亦將各順延一日發布。 

財經大事


19:00  歐洲央行行長拉加德在IMF舉行的會議上發表講話。

OPEC公布月度原油市場報告(月報具體公布時間待定,一般於北京時間18-20點左右公布)。

次日00:00  英國央行行長貝利講話。

亞洲時段消息回顧


最新民調:拜登支持率領先12個百分點;
美國廣播公司與《華盛頓郵報》11日公布最新的聯合民調,結果顯示,與時間賽跑的特朗普的支持率(42%)仍落後拜登(54%)超過10個百分點。拜登也在關鍵搖擺州占據優勢,不過領先幅度總體小於全國平均水平。CNN列出5份截止日期為10月後的不同機構的民調,包括皮尤民調中心、福克斯新聞網、益普索/路透社、CNN以及《華爾街日報》/全國廣播公司,拜登的支持率在52%至57%之間,特朗普的支持率為39%至42%。上個月,拜登的領先幅度為5個百分點左右。(環球時報)

據媒體報道:澳大利亞此後將首先開放來自新西蘭的遊客入境,之後將考慮對日韓遊客進一步開放;

利比亞重啟其最大油田,給OPEC+再添難題; 
利比亞通過重啓其最大油田,為其重振石油行業邁出了重要的一步,在主要產油國聯盟試圖遏製全球供應之際,這為OPEC+增添新的問題。根據周日的一份聲明,利比亞國有能源公司National Oil Corp.解除了對Sharara西部礦床的不可抗力,並指示其運營商恢複生產。一位知情人士說,該油田最初將日產40000桶原油,然後在10天之內達到近30萬桶。這位因未獲授權對媒體發言而匿名的人士說,這將使利比亞每天的總產量大約翻倍,達到約60萬桶。 

創造有利環境,推動消費潛力持續釋放;
① 經濟參考報頭版評論稱,國慶中秋假期消費市場出現的火熱局面,再次表明我國消費潛力巨大;
② 未來在適時出台更具針對性促消費政策的同時,更要注重長效機製建設,有效推動消費需求持續增長,形成有利於消費潛力持續釋放的環境,更多依靠消費者自發和內在需求的驅動 (證券時報) 

全球新冠肺炎疫情確診病例超3735萬,印度累計超700萬;
美國約翰斯·霍普金斯大學發布的新冠疫情最新統計數據顯示,截至美東時間10月11日18:00(北京時間10月12日06:00),全球新冠肺炎累計確診病例37350759例,累計死亡病例1074768例。其中,美國新冠肺炎確診病例累計7756846例,死亡病例累計214742例。確診病例數緊隨美國的印度和巴西,分別超705萬例和508萬例。

印度新增確診病例逾6.6萬例 累計確診逾712萬例;
據印度ANI新聞網援引印度衛生部12日公布的最新數據,印度新冠肺炎確診病例升至7120539例。在過去24小時內,印度新增確診病例66732例;新增死亡病例816例,累計死亡109150例。 

機構觀點


SMBC:拜登勝選情況下美債收益率的上升不會刺激日元走軟;
SMBC日興證券首席外匯及外國債券策略師Makoto Noji表示,拜登贏得美國總統大選的情況下美國收益率上升激發日元走弱的可能性不大。美股和美國國債收益率的上升所反映的應是民主黨執政形勢下財政擴張和經濟複蘇的預期,過去,類似的美債收益率走高起到了提振美元兌日元的作用,但是這種關聯如今已經消失,而風險人氣開啟和美元疲軟的趨勢仍在延續,美日10年期國債名義收益率差的擴大與美元兌日元之間的關聯也已消失了。美聯儲將利率維持在近零水平直至2023年末的情況下美國收益率曲線的變陡,將會刺激日本投資者的對美匯率風險對衝投資,從而使美元的買壓受到限製,美聯儲超級寬鬆政策下,損益平衡通脹率的上升更有可能成為10年期美債收益率走高的驅動力。日美實際利差可能會因此而保持不變,這些因素會使美元兌日元維持區間波動,日本養老基金的海外投資似乎也已觸頂,其對美元兌日元的支撐也將因此而消失。 

分析師:拜登當選美國總統或利空美股大盤,並推動金價重新跳漲;
① 業內分析師指出,從當前透露的政策配置來看,華爾街投資似乎更希望美國現任總統特朗普贏得連任。而一旦拜登如民調所示在大選中獲勝,民主黨政府可能力主提高資本利得稅,並推動對科技類大企業的拆分行動,這將對股市構成相當程度的利空,在此恐慌之下,黃金市場可能重新成為避險資金的主要去處,這勢將推動現貨金價在年底前重新錄得一波漲幅,升回2000美元上方。
② 反之,如果特朗普連任,金融市場將大概率延續當前的走勢趨勢,雖然仍可能因財政援助協議前景受到影響,但波動幅度相對而言要小得多。這一狀況下,金價可能到年底之前都繼續維持當前在2000美元之下橫盤震蕩的態勢,並等待新冠病毒疫苗研製的進度指引下一步的走勢方向。

美大選臨近之際,亞股表現有望超越美股;
① 據媒體報道,自9月2日相對於標普500指數的比率觸及紀錄低點以來,MSCI亞太指數的表現已經優於標普500指數近5個百分點。策略師表示,預計這一萌芽趨勢至少會持續到11月大選之後甚至更久。
② 圍繞爭議選舉結果的擔憂、以及特朗普在大選前不推進一步刺激措施的決定,這已助推了美股近期的疲態。與此同時,人們對拜登獲勝以及民主黨控製國會兩院的信心增強,這料將以重振美國經濟以及貿易流動的形式令亞洲股市受益。
③ 據周日發布的民調結果,在還有三周多一點時間就要舉行大選之際,拜登支持率領先特朗普12個百分點。 

瑞銀:金價年底有望再闖2000,油價未來一年將大漲40%;
① 瑞銀財富管理投資總監大宗商品主管兼亞太區外匯主管施德銘(Dominic Schnider)上周末表示,在美元呈結構性走弱和實質利率預期將進一步下行的大環境下,金價年內有望再度挑戰2000美元關口。
② 他同時預測,當經濟走出穀底,各國旅遊恢複,能源價格有望大幅回升,加上現時原油庫存持續減少,OPEC來年將有更大定價權。布油價格明年9月有望升至60美元,WTI原油則能達到57美元,均較現價有近40%的潛在升幅。 

看空債券的短線投機客和看漲債券的資產管理公司曾經存在巨大分歧,但現如今,他們卻在以近乎相同的水平和方向投注基準美國國債;
根據商品期貨交易委員會(CFTC)的最新數據,投機者和機構賬戶現在都少量持有10年期美國國債期貨淨多頭頭寸,這是三年來的最小缺口。兩者趨同之際,隨著投資者消化在民主黨於11月大選中占上風的情況下美國出台更大規模刺激措施的可能性,美國國債收益率可能攀升。 

美銀美林策略師Chris Flanagan團隊認為,至少到明年春季,美債仍可能被持續拋售;
① 因此他們預計,到今年年底,十年期美債收益率有可能因為拋售而導致收益率升至1%水平,明年一季度末可能進一步升至1.25%。如同2013年的“縮減恐慌”一樣,美債收益率存在無序的上行風險,說不定會升至1.5%-2.0%區間。從上世紀80年代初延續至今的近四十年美債牛市已經走完了;
② Chris Flanagan團隊首先從基本面進行了解釋。隨著美國推出了史無前例的貨幣和財政刺激措施,經濟指標已經出現了明顯的改善,2020年的美國經濟衰退風險已經過去了。大選之後,不確定性將減少。如果美國政府還能保持理智的話,第二輪財政刺激也應該會出台,屆時經濟將得到進一步支持。這會刺激投資者們拋售作為避險資產的美債,繼而令美債收益率上行。我們強烈建議在這種可怕的情景出現之前適時大量減倉債券。
③ Chris Flanagan團隊預計,在債券市場上,風險情緒可能隨著經濟變得更好而升溫,高風險品種的表現應當會比作為傳統避險資產的十年期國債的表現好。與債券利率走高相伴相隨的,可能是公司債息差收緊,今年年初曾經出現過的較窄息差可能重現。未來3-6個月,杠杆貸款和垃圾債的表現可能會成為固定收益資產中表現最好的品種。通脹掛鉤債券(TIPS)的表現也會好於十年期美債。

美國銀行因疫情看衰全球經濟前景,預計歐元走軟而日元走強;
① 美國銀行對全球四季度經濟前景再持看空態度,原因在於秋冬季節來臨可能導致北半球發達經濟體疫情再度爆發,令多國采取更強力的新一輪封鎖措施,而這將令剛剛在三季度有所起色的全球經濟複蘇動能再度衰竭,對市場風險情緒亦再度構成利空;
② 該行因此預計,疫情當前二度爆發最嚴重的歐洲將成為經濟再度封鎖的最重災區,這將導致歐元區經濟動能首當其衝,在此背景下,歐元兌美元匯價會在年底不可避免地跌回1.14水平。而反過來,歐美市場的資金將加速流入避險日元,這將令日元匯價繼續上行,美元兌日元料在年底跌至103;
③ 該行同時預計,在美國大選結束後,美元匯價將擺脫美國國內政局的影響,在四季度更多受到外部尤其是歐洲市場風險事件帶來的買需助推,有望在年底重返95關口之上。

拜登勝選幾率加大+新冠疫苗前景可期,高盛建議做空美元!

10月11日(上周日),市場分析師Ruth Carson撰文稱,著名投行高盛建議投資者做空美元,稱拜登勝選幾率加大且新冠疫苗前景可期。

拜登勝選幾率加大+新冠疫苗前景可期,高盛建議做空美元!
 
著名投行高盛指出,受到拜登贏得美國大選的可能性不斷加大,再加上新冠疫苗研發取得進展的影響,美元指數有可能下跌並觸及2018年低點(88.25點左右)。

Zach Pandl等高盛策略師在上周五的報告中指出:“風險向美元走軟一邊傾斜。我們認為,特朗普勝選和疫苗久難出爐等多數有利於美元的結果出現的幾率相對較低。美國大選中的‘藍色浪潮’和新冠疫苗利好消息有可能使美元貿易加權指數和彭博美元即期匯率指數跌至2018年低點。”

美國大選中的“藍色浪潮”指的是民主黨候選人拜登在大選中獲勝,參議院易主。

美國廣播公司與《華盛頓郵報》10月11日公布最新的聯合民調,結果顯示,特朗普的支持率(42%)仍落後拜登(54%)超過12個百分點。拜登也在關鍵搖擺州占據優勢,不過領先幅度總體小於全國平均水平。

CNN列出5份截止日期為10月後的不同機構的民調,包括皮尤民調中心、福克斯新聞網、益普索/路透社、CNN以及《華爾街日報》/全國廣播公司,拜登的支持率在52%至57%之間,特朗普的支持率為39%至42%。上個月,拜登的領先幅度為5個百分點左右。

如下圖所示,對衝基金2018年以來也首次看跌美元
拜登勝選幾率加大+新冠疫苗前景可期,高盛建議做空美元!

隨著投資者對美聯儲前所未有的疫情相關貨幣刺激措施和創出紀錄低點的利率水平作出反應,洲際交易所美元指數今年迄今已下跌逾3%,目前僅略高於93的水平。該指數2018年曾一度跌破89,高盛所言意味著其還會進一步下跌逾4%。

眼下距離美國大選僅剩不到三周的時間,而拜登相對於特朗普的領先優勢還在進一步擴大,這種形勢下,高盛也加入了瑞銀資產管理和景順看跌美元的行列,建議投資者做空美元兌一籃子貨幣的匯率,包括美元兌墨西哥比索、南非蘭特和印度盧比的匯率。

高盛策略師還建議買入歐元兌美元、加元兌美元和澳元兌美元。他們在報告中指出:“當前民調結果顯示,拜登和特朗普的支持率出現較大差距,削弱了美國大選結果延遲出爐的風險,而疫苗研發近期取得突破的前景也可為風險資產提供支撐。”

拜登勝選幾率加大+新冠疫苗前景可期,高盛建議做空美元!

美元指數日線圖)

北京時間10月12日11:27,美元指數報93.08。

10月12日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周一(10月12日)亞洲時段,現貨黃金守在1920上方,盡管上周末的美國兩黨關於刺激計劃出現一些僵局,令金價小幅回調,但仍守住了上周大部分漲幅,如果能夠頂住回調壓力,金價存在進一步衝高的機會,當然短線上漲空間可能會受到一些限製;美元指數暫時守在93整數關口附近,短線存在一些反彈機會,但仍存在進一步下行風險;原油市場,挪威結束罷工,海外疫情嚴重惡化,供需兩端都令油價短線面臨延續上周五回調走勢的風險。
10月12日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

本周市場熱點


1、英國央行行長貝利等英國央行官員講話;
2、歐洲央行行長拉加德的歐洲央行官員講話;
3、美聯儲副主席克拉裏達等美聯儲官員講話;
4、中國9月貿易帳、中國9月CPI、PPI數據;
5、美國總統特朗普將在賓夕法尼亞的競選活動上發表講話和美國大選相關消息;
6、英國8月三個月ILO失業率
7、美國9月CPI、PPI、零售銷售、工業產出、消費者信心指數;
8、歐盟領導人峰會和英國脫歐談判;
9、美國財政刺激方案談判相關消息;
10、澳大利亞9月就業數據;
11、IEA公布月度原油市場報告;
12、OPEC+聯合技術委員會(JTC)舉行會議;
13、海外新冠疫情相關消息

★10月12日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析


1、美元指數

解析:對出台財政刺激機會的預期升溫,在上周幫助美國股市大漲,打壓了美元指數的避險買需,對拜登勝選的押注增加也壓製美元,美元上周一度跌至三周低位93.00關口;上周末美國兩黨談判出現了一些僵局,令美元暫時守在93.00關口,短線存在溫和反彈的機會;但技術面來看,匯價仍存較強的下跌動能,美元指數存在進一步下跌風險。

周線級別:單邊下跌後反彈受阻;匯價低位的反彈在3月份的低點94.63附近受阻後連續兩周下跌,KDJ高位拐頭向下,MACD低位金叉形成受阻,匯價後市偏向重回跌勢,初步支撐在9月11日當周低點92.70附近,若失守該支撐,則偏向進一步試探9月低點91.74附近支撐,並存在進一步下破風險;當然,8月21日當周低點92.12附近也存在一定的支撐。

上方初步阻力在10周均線93.22附近,5周均線阻力在93.52附近,頂破該位置前,後市偏向下行;上周高點阻力在93.90附近,若能回升至該位置上漲,則削弱後市看空信號;強阻力仍在94.63位置,20周均線阻力也在該處附近,若意外回升至該位置上方,則增加後市看漲信號。
10月12日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數周線圖)

日線級別:低位震蕩;MACD死叉,KDJ死叉,匯價失守布林線中軌,短線偏向進一步試探布林線下軌92.61附近支撐,若下破該支撐,則偏向進一步跌向9月低點91.74附近。

由於KDJ接近超賣區,布林線依然水平運行,若能守住布林線下軌支撐,則後市仍震蕩試探布林線上軌94.51附近阻力的可能性。另外,10月6日低點93.33附近也存在一些阻力,布林線中軌目前在93.56附近。
10月12日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

阻力:93.33;93.52;93.90;94.19;94.62;
支撐:93.00;92.61;92.12;91.74;91.48;

結論:頂破93.52前,後市偏向震蕩下跌或者低位震蕩。

2、現貨黃金

解析:上周末特朗普和佩洛西就談判僵局相互指責,降低了短期推出刺激方案可能性,上周大漲後金價短線面臨回調風險;但另一方面,海外疫情嚴重惡化,美國早晚會推出新一輪刺激,而且歐洲央行進一步擴大貨幣寬鬆可能性大幅增加,這仍有助於金價繼續上攻。

周線級別:高位震蕩;MACD死叉,KDJ死叉但有拐頭向上的跡象,20周均線給金價提供良好支撐,關注10周均線1929.48附近阻力,若能有效頂破該阻力,則金價有望重新試探9月4日當周高點1992.48附近阻力,甚至是曆史高點2075.48附近阻力。

當然,9月18日當周高點1973.56附近也存在一定的阻力。

但是,9月25日當周大陰線的利空信號仍未被完全破壞,若金價受阻於10周均線並失守20周均線1876.16附近支撐,則增加中線看空信號;進一步支撐分別參考7月10日當周高點1818.02和5月22日當周高點1765.45位置;短線的話,5周均線1913.82附近也存在一定的支撐。
10月12日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金周線圖)

日線級別:震蕩;目前MACD金叉,KDJ金叉,金價頂破了2075以來的下行趨勢線、布林線中軌1914.13和10月6日高點1920關口,在回落至布林線中軌下方前,後市仍有進一步衝高機會;如果頂破55日均線阻力1941.32附近阻力,可能會進一步試探布林線上軌1976.05附近阻力。

不過,金價目前面臨55日均線1941.32附近阻力壓製,另外,9月17日高點和日內高點都在1933附近,金價上漲的上漲仍有假突破的可能性,若回落至10日均線1902下方,則削弱後市看漲信號。
10月12日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

阻力:1933.26;1941.32;1955.68;1976.05;
支撐:1920.00;1914.13;1902.00;1893.81;

短線操作建議:逢低做多;逢高謹慎做空。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:判斷行情,隻是做交易的一個部分而已,投資者還需要對市場有敬畏之心,牢記交易紀律,同時對倉位做嚴格的把控,減少貪婪,克服恐懼,盡量保持一個平常心做交易。因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

特朗普1.8萬億刺激方案遭反對!金價短線上漲空間或受限製,但中線依然偏向多頭

10月9日(上周五),特朗普政府最新提出一項1.8萬億美元的經濟刺激方案,但還是遭到了美國眾議院議長佩洛西和參議院共和黨人的一致反對,大選前通過新一輪刺激計劃的希望愈加渺茫,金價短期面臨回調風險。但是,由於疫情嚴重,美國仍希望采取措施提振經濟複蘇,預計無論誰當選下一任總統,都將推出新一輪刺激計劃,中長期仍是金價一大利好。

特朗普1.8萬億刺激方案遭反對!金價短線上漲空間或受限製,但中線依然偏向多頭

特朗普政府提出折中版1.8萬億刺激法案


特朗普批準了相對廣泛的1.8萬億美元規模的經濟刺激計劃方案,該方案將包括航空企業、小型企業的救濟以及薪酬保護計劃,較此前提議的1.6萬億美元規模有所上調,但比民主黨此前通過的2.2萬億美元的法案少了約4000億美元。

上周早些時候,美國眾議院議長佩洛西和財長努欽重啟談判以達成協議,特朗普突然要求他的政府退出討論。不過,在美股因總統退出談判而遭受打擊後,特朗普改變了立場,轉而敦促國會通過直接支付、小企業貸款和對航空公司的援助來支付工資。他最近接受采訪時表示,希望看到更大規模的刺激措施,比民主黨或共和黨提出的都要大。

特朗普的首席經濟顧問庫德洛(Larry Kudlow)表示,在某些“關鍵目標領域”,總統可能會“超過”民主黨在刺激方案中要求的數字。他認為反對白宮1.8萬億美元提案的參議院共和黨人最終會同意達成最終協議。庫德洛還認為,經濟複蘇並不依賴於另一項刺激協議。 

幾個月來,美國國會一直未能提供新的救助資金。美國的醫療體係在疫情肆虐的情況下陷入困境,數百萬美國人仍處於失業狀態,初請失業金人數因就業開始放緩依然居高不下。

就在上周,美聯儲主席鮑威爾也在敦促國會通過更多的財政刺激方案。他表示,如果不這樣做,可能導致美國經濟複蘇疲弱,給家庭和企業造成不必要的困難。他還稱,國會“過度”救濟的風險是有限的。

國會兩黨仍齊聲反對


雖然特朗普就援助資金又做出一定讓步,從此前的1.6萬億美元上調至1.8萬億美元,但國會兩黨領袖依然不滿意。

10月10日,眾議院議長佩洛西在致議員的一封信中表示,這個方案相當於向前進了一步,後退了兩步。她認為,該方案缺乏消滅疫情的戰略計劃,對州和地方政府,以及各家庭提供的資金不足。佩洛西還指出,在如何分配資金方面,該提案給了特朗普過多的酌情決定權。

佩洛西希望恢複已於7月底到期的600美元/周的補充失業救濟,並撥款數百億美元用於追蹤密切接觸者、實施新冠肺炎病毒檢測,以及支持疫苗研發。由於疫情繼續在美國全國蔓延,經濟複蘇緩慢,國會幾個月來一直沒有通過新的援助計劃。

於此同時,一名知情人士透露,在10月10日上午財政部長努欽和白宮幕僚長梅多斯舉行了電話會議。他們在致國會的一封信中稱,眾議院民主黨人沒有就兩黨經濟刺激法案與共和黨人妥協。他們呼籲就工資保障計劃資金和小企業可免除貸款進行單獨投票。

就在這次會議上,多名共和黨參議員對特朗普政府提出的刺激規模表示了批評。

比如,參議院多數黨領袖麥康奈爾對大選前通過一攬子刺激計劃持懷疑態度。他表示,隨著選舉臨近,在這個特定時刻,兩黨對於需要采取何種措施的意見分歧依然很大。他還透露稱,不太可能在未來三周內出台經濟刺激計劃。

曾經不惜威脅叫停談判的美國總統特朗普突然話鋒一轉,同意將新刺激計劃的規模提升到1.8萬億美元,10月9日金價聞訊頂破了1920美元關口,收漲1.93%,報1930.40美元,10月12日亞市早盤仍交投於1930美元附近。

提醒,1.8萬億美元新版刺激方案依然遭到國會兩黨齊聲反對,因此也沒那麼容易通過。這樣看來,美國在大選前通過新一輪刺激計劃的可能性更低,金價短期上行空間可能會受到限製。但是,美國疫情嚴重,經濟複蘇面臨挑戰,大選過後,無論是特朗普還是拜登獲勝,預期都將推出新一輪刺激計劃。特朗普獲勝或推出1.8萬億美元的經濟刺激方案,如果拜登獲勝的話,大概率會推出更大規模的財政刺激計劃,中長期仍是金價一大利好。

特朗普1.8萬億刺激方案遭反對!金價短線上漲空間或受限製,但中線依然偏向多頭
現貨黃金日線圖)

北京時間10月12日9:54,現貨黃金報1928.05美元/盎司。