原油周評:四大利好助油價錄得6月初以來最大單周漲幅,歐洲疫情二次爆發仍引發需求擔憂

剛剛過去的一周,由於美股颶風和挪威罷工影響了美國的供給,OPEC方面也表示可能推遲增加產能,再加上市場對美國未來會推出新一輪刺激方案的預期大幅升溫,美國股市帶動全球股市上漲,給油價提供了強勁的上漲動能,國際油價大漲近10%創三周新高;但歐美國家新冠疫情急劇惡化,打壓了需求前景,在挪威結束罷工後,油價回頭了部分漲幅,但周線仍錄得約10%的漲幅。

美原油本周最高觸及41.47美元/桶,為9月21日以來新高,收報40.52美元/桶,本周累計漲幅約9.48%;布倫特原油本周最高觸及43.57美元/桶,為9月18日以來新高,收報42.82美元/桶,本周累計上漲約10.07%。美布兩油均錄得6月初以來最大單周漲幅。

原油周評:四大利好助油價錄得6月初以來最大單周漲幅,歐洲疫情二次爆發仍引發需求擔憂

颶風導致美國墨西哥灣停產


本周颶風“德爾塔”(Delta)支撐了油市,預計該颶風將在墨西哥灣沿岸增強為強大的三級風暴,近150萬桶的日產量被暫停。

Lipow Oil Associates總裁Andrew Lipow說:“颶風德爾塔是一個影響原油供應的事件,若墨西哥灣的所有生產都停止了,我們可能會因此損失500多萬桶原油。”
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美原油主力合約日線圖)

沙特考慮改變OPEC增產計劃


道瓊斯的一篇報道稱,沙特阿拉伯正考慮改變明年初石油輸出國組織(OPEC)增產計劃,該消息也緩解了供給過剩的擔憂,給油價提供上漲動能。

沙特高級石油顧問10月8日表示,沙特阿拉伯正考慮取消OPEC明年年初逐步提高石油產量的計劃。世界許多地方COVID-19病例增加以及利比亞原油重返市場等因素,令其重新考慮增產計劃。

沙特顧問說,該國正考慮將增產推遲到一季度末。該顧問表示:“市場不能再消耗每天200萬桶的原油。”

OPEC+此前同意,從今年5月起,將石油日產量削減970萬桶。該組織從八月開始將減產幅度縮減至每天770萬桶,並在2021年進一步恢複產量。

市場對美國財政刺激前景抱有樂觀情緒


本周給油價大漲的另一個動能來源,是特朗普的相關言行令市場對美國出台新一輪財政刺激的預期升溫,美國股市錄得6月份以來最大單周漲幅,美元指數大跌至93.00創近三周新低。

特朗普周二(10月6日)一度叫停了與民主黨人關於經濟援助計劃的會談,但周二晚間,特朗普又發出一連串推特,暗示他對出台小規模支出舉措持開放態度。他敦促國會迅速提供250億美元的新工資補助,以幫助美國航空客運公司讓成千上萬名工作人員暫時休假。

其後美國眾議院議長佩洛希表示,有信心和財政部長努欽能夠在新議案中就援助金額達成共識,以“粉碎”新增病例數大增帶來的影響。

這重新點燃財政刺激希望。

知情人士稱,美國財政部長姆努欽周五(10月9日)與眾議院議長佩洛西進行了會談,提出白宮1.8萬億美元的刺激方案。佩洛西的發言人在推文中稱,姆努欽的提案“試圖消除民主黨的部分顧慮”。

特朗普周五表示,他希望達成的刺激協議比民主黨提議的規模還要更大,“我希望看到一個規模更大的一攬子刺激方案,坦白說,它要比民主黨或共和黨提議的數額都大。”他說自己和先前的立場相比有了180度的轉彎。

Again Capital LLC的合夥人John Kilduff稱,“這是個非常積極的發展,石油行業與其他資產類別一樣急需刺激方案,甚至程度更甚。刺激方案可以使經濟有所企穩,甚至恢複,有利於未來需求。”
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布倫特原油日線圖)

挪威工人罷工


本周前四個交易日,由於挪威工人罷工,此次罷工導致該國約8%的產能關停,而且市場一度擔憂北海可能會有更多的生產中斷,影響到挪威約四分之一的石油和天然氣生產,這也為油價上漲提供了支持。當然,在周五石油公司勞工官員與國家任命的調解員調解後,挪威石油工人結束罷工,令油價在周五回吐了部分漲幅。

Tradition Energy董事Gary Cunningham稱,“如果罷工持續到下周或更久,將有更多平台和油田受影響,現在此事已經了結,不僅不會繼續擴大停工面積,已經停止的生產也將恢複”。

歐美新冠疫情惡化,油市後市仍有隱憂


盡管本周國際油價在前四個交易日上周,累計漲幅一度接近12%,但周五油價下跌近2%,除了挪威結束罷工的影響,便是歐美國際新冠疫情的惡化,印度感染人數逼近美國,全球單日新冠確診病例超過35萬,令市場對原油需求前景的擔憂揮之不去。

世界衛生組織(WHO)周五宣布,全球單日新增新冠確診病例達到創紀錄的350766例。

WHO的突發衛生事件規劃執行主任Mike Ryan表示,“沒有新的答案,全球多數人都處於容易感染新冠病毒的境地”。

歐洲新增確診病例創新高

在歐洲疾病預防控製中心8日公布的新冠病毒分布圖上,超過10個國家被標記為紅色,這意味著在過去兩周內,這些國家突破了每10萬居民120人確診感染的門檻。

法國政府網站9日公布的數據顯示,該國過去24小時新增新冠確診病例20339例,單日確診病例首次突破2萬例,為疫情暴發以來新高,確診病例周增速連續第7天升高。

據俄羅斯防疫指揮部9日消息,過去24小時俄新增新冠確診病例12126例,創疫情以來俄單日新增確診病例最高紀錄。

烏克蘭9日新增確診病例5804例,也創下該國疫情以來單日新增確診病例最高紀錄。

比利時國家公共衛生研究所8日公布的數據顯示,過去24小時新增確診病例達到創紀錄的3577例。

當地時間10日,德國疾控機構羅伯特·科赫研究所報告,該國過去24小時新增新冠確診病例4721起,這是德國連續第3天新增確診病例超過4000起。

多地出台措施嚴控疫情擴散

德國總理默克爾9日警告稱,該國疫情熱點地區將有10天的時間,來應對日漸增多的確診數量,否則政府將再采取更嚴厲的行動。

西班牙政府9日發布公報,宣布首都馬德裏及馬德裏自治區即日起進入為期15天的緊急狀態,以遏製新冠病毒的傳播。根據這項法令,首都馬德裏和馬德裏自治區的9個市鎮將重新回到隔離狀態,除工作、學習、醫療等正當理由外禁止進出被封鎖的市鎮。

由於近日疫情持續惡化,法國政府決定裏爾等4個城市自10日起進入新冠疫情最高警戒狀態。

比利時首都布魯塞爾大區決定,自8日起將咖啡館、酒吧和茶室等關閉一個月。

意大利政府7日宣布最新疫情防控措施,再次加強全國範圍內的疫情防控,並將國家緊急狀態延長至2021年1月31日。

俄羅斯總統辦公廳除必要崗位外均已轉為遠程辦公。疫情嚴重的首都莫斯科規定,10月5日起各用人單位30%員工需遠程辦公;學校秋季假期從10月5日持續至18日;10月9日至18日暫停學生交通卡使用,10月9日至28日暫停65歲以上老人及相關基礎疾病患者的交通卡使用。

很顯然,從技術面來看,美國的疫情一直就美國真正緩解過,而歐洲疫情進入了第二輪爆發的高峰期,封鎖措施會影響到人們的出行和旅遊,這將使得原油的需求大幅下降,進而拖累油價的表現,在三月份時,美國原油5月期貨一度因為疫情擔憂跌至負值;盡管,油價再次跌至負值的可能性基本不存在,但仍需要提防油價的下行風險。

而且,值得一提的是,盡管本周油價上周近10%,但仍處於近兩個月的震蕩箱體內,在多次利好下,油價未能頂破箱體頂部,也暗示油價後市仍可能維持寬幅震蕩走勢,短線偏向震蕩下行。

黃金周評:刺激方案樂觀預期升溫美元大跌,黃金周線兩連陽攻克1930,看漲情緒爆棚

本周現貨黃金呈現震蕩上漲走勢,在特朗普出院後叫停了刺激計劃的談判後,金價一度跌至1873附近,但隨著特朗普改口恢複談判,美聯儲會議紀要顯示美聯儲長期內將維持低利率,再加上拜登勝選的押注增加,美國股市錄得7月以來最大單周漲幅,打壓了美元的避險買需,美元指數跌創三周新低,給金價提供了強勁的上漲動能,幫助金價收複1930關口,創近三周新高,周線上漲1.61%,為連續第二周上漲。
黃金周評:刺激方案樂觀預期升溫美元大跌,黃金周線兩連陽攻克1930,看漲情緒爆棚

交易員預期接近推出更多刺激措施


交易員押注美國國會正越來越接近推出更多的財政刺激措施,美國股市上漲,標普500指數連續第三天上漲,創下7月以來的最大單周漲幅,指數全周累計漲幅3.8%,打壓了美元指數的避險買需,令美元指數走弱,給金價提供上漲動能;而且也有更多的投資者重新買入黃金以應對未來可能因為財政刺激導致的通貨膨脹。

在特朗普叫停了與民主黨人關於經濟援助計劃的會談後,周二(10月6日)晚間,特朗普又發出一連串推特,暗示他對出台小規模支出舉措持開放態度。他敦促國會迅速提供250億美元的新工資補助,以幫助美國航空客運公司讓成千上萬名工作人員暫時休假。

其後美國眾議院議長佩洛希表示,有信心和財政部長努欽能夠在新議案中就援助金額達成共識,以“粉碎”新增病例數大增帶來的影響。重新點燃財政刺激希望之後,市場風險人氣再度抬頭。 

美股創7月以來最大周漲幅

周五(10月9日)特朗普更是表示他希望達成的刺激協議比民主黨提議的規模還要更大。推動美國股市全面上漲,本周,標普500指數上漲3.8%,納斯達克指數上漲4.6%,創下7月份以來的最大單周百分比漲幅。道指上漲3.3%,創下8月以來的最大單周漲幅。

黃金周評:刺激方案樂觀預期升溫美元大跌,黃金周線兩連陽攻克1930,看漲情緒爆棚
(標普500日線圖)

Lazard Asset Management LLC美國股票主管Ron Temple表示,“市場呈現拉鋸走勢,投資者想知道是否國會還會推出更多刺激措施,我認為我們迫切需要保持經濟增長”。

Inverness Counsel首席投資策略師Tim Ghriskey說,“市場對特朗普突然改變想法,支持達成一項救助計劃反應良好,這在很大程度上是政治問題,但很多人認為美國經濟真的需要一些支持,所以這是件好事。”

CIBC Capital Markets外匯策略北美主管Bipan Rai表示,"看來,至少在白宮,需要達成協議的緊迫感增強,但在我們看來,關鍵的問題是參議院的共和黨人是否願意達成協議……他們似乎並不團結一致。”

避險美元周線兩連陰,金價周線兩連陽

美國股市的上漲打壓美元走弱,一度跌至93.00,為近三周新低,本周累計下跌0.82%,也是連續第二周下跌。這給金價提供上漲機會,周線錄得兩連陽。
黃金周評:刺激方案樂觀預期升溫美元大跌,黃金周線兩連陽攻克1930,看漲情緒爆棚
(美元指數日線圖)

RJO Futures資深市場策略師Eli Tesfaye表示,"似乎圍繞美國刺激計劃建立了很多樂觀情緒",且"這確實是金價走勢的主要推動力"。

Tesfaye補充稱,美元進一步下跌的勢頭可能增強,且鑒於強勁的技術動能,金價可能很快觸及8月高位。

道明證券分析師Bart Melek撰寫報告稱,“有關刺激政策有無的消息繼續影響”黃金市場,“兩黨誰上台都可能會立即達成大規模的財政政策協議,這將有助於提振貴金屬”。

此外,投資者加大對美國新刺激措施的押注,也促使更多投資者買入黃金,以對衝可能出現的通脹風險。
黃金周評:刺激方案樂觀預期升溫美元大跌,黃金周線兩連陽攻克1930,看漲情緒爆棚
(現貨黃金日線圖)

更多投資者押注拜登勝選

民主黨總統候選人拜登的領先優勢擴大,增加了出台進一步刺激措施的可能性,美元面臨進一步下跌風險,也增添了黃金的吸引力。

根據益普索10月2-6日的民調,自9月中以來民主黨總統候選人拜登的支持率增加了約4個百分點,可能投票的選民中有52%支持拜登,40%則支持特朗普。
        
民調聚合機構FiveThirtyEight的選舉預測模型顯示,拜登贏得選舉人團的概率從10月8日的84.4%升至創紀錄的85.1%。預計他將在538張選舉人票中贏得352票

該模型預測特朗普的勝選概率為14.4%,低於10月8日的15.2%。

根據該模型10月9日的運行,特朗普有6.1%的機會獲得全民投票,而拜登的這一概率為93.9%。

特朗普的全國民調均值在10月9日達到42.1%,10月8日為42.3%。

拜登的全國民調均值從10月8日的51.7%升至10月9日的51.9%。

會議紀要暗示更多寬鬆措施出台

本周出爐的美聯儲9月會議記錄暗示將有更多寬鬆舉措出台,一些官員對進一步討論美聯儲購債計劃持開放態度,這對美元也構成利空,給金價提供支撐

本周公布的9月會議記錄顯示,美聯儲官員在8月一致同意就貨幣政策采取一個寬泛的新策略,“多數與會者支持為聯邦基金利率提供更明確的基於結果的前瞻性指引”,以充實新框架。

美聯儲在9月的會議上采取了這一做法,承諾在實現2%的通脹目標和充分就業之前保持近零利率不變。

會議記錄還顯示,已經開始就改變美聯儲目前每月1200億美元的購債步伐展開討論,但“一些”官員指出,更適合“在未來的會議上”對此進行評估。這個討論宜早不宜晚。

後市前瞻:分析師和散戶均普遍看漲下周金價



根據Kitco新聞周刊最新的調查,多數市場分析師和散戶投資者均認為下周金價將延續漲勢。

本周有17位分析師參與了調查。共有13人(占76%)看漲;1位分析師(或6%)看跌;3位分析師(占18%)保持中立。

Kitco News每周在線調查的參與度已降至6月下旬以來的最低水平,過去一周有1164散戶參與投票。在這些人中,有628人或54%看漲下周金價;另有309人(占27%)看跌,而227名選民(占20%)是中立的。
黃金周評:刺激方案樂觀預期升溫美元大跌,黃金周線兩連陽攻克1930,看漲情緒爆棚
盡管分析師認為黃金在短期內有上漲的空間,但他們並不相信金價會很快突破2000美元。

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski說:“我預計下周金價將走高,但這實際上隻是近期交易範圍內的上漲。”

Cieszynski補充說,黃金需要更多的刺激性支出,才能達到曆史新高。

他說:“中央銀行似乎還沒有準備好向市場注入更多的刺激措施,而且我認為美國在大選之後不會采取任何行動。選舉是如此接近和緊迫,任何一方都希望使對方在刺激方案上獲勝。”

Adrian Day資產管理公司總裁兼首席執行官Adrian Day表示,“基本面仍然非常樂觀,因此我懷疑那些持觀望態度的人意識到黃金不會從這裏大幅下跌,從某種意義上說,還會有另一股投資者衝向黃金。”

尤裏卡礦業報告的編輯理查德·貝克說,他認為下周金價將小幅走高,但他也警告說,波動將比較大。“毫無疑問,由於對國會的刺激方案預期會變化、美國新冠疫情持續、臨近美國總統大選,黃金的波動將會加劇。”

外匯周評:特朗普認慫,市場憧憬財政刺激,美元周線兩連跌;脫歐前景改善,英鎊頂破1.30創四周新高

剛剛過去的一周,外匯市場主要受到特朗普言論的影響較大,在周一出院後,特朗普一度叫停了財政刺激方案談判,但由於新冠疫情惡化,經濟複蘇放緩,多位美聯儲官員呼籲更多財政財經等因素的影響下,特朗普改口恢複與民主黨的刺激方案談判,這極大的鼓舞了市場冒險情緒,美國股市大漲,打壓美元的避險買需,令美元指數連續兩周下跌,創近三周新低;而非美貨幣普遍上漲,因為對達成貿易協議的預期升溫,英鎊更是頂破了1.30關口,創下了四周新高。

外匯周評:特朗普認慫,市場憧憬財政刺激,美元周線兩連跌;脫歐前景改善,英鎊頂破1.30創四周新高

美元本周下跌0.82%,因特朗普改口恢複刺激計劃談判,提振樂觀情緒,且拜登勝選押注增加


本周市場的主導因素是美國總統特朗普的新冠病情變化,以及他叫停新一輪財政刺激談判之後,又改口要求采取針對性救助措施。距離11月3日的選舉日越來越近,但特朗普迄今為止仍未能扭轉選情。本周的民調顯示,拜登在五個關鍵州的支持率略微領先。投資者押注民主黨總統候選人拜登更有可能贏得大選,他將提出更大規模的經濟刺激方案。

市場愈發認為,無論誰勝出都會出台刺激措施,這一預期提振投資者信心,幷增強他們購買股票和大宗商品等高風險資產的意願,美元則走弱。美元指數本周最低觸及93.00,為9月22日以來新低,收報93.05,本周累計下跌0.82%,為連續第二周下跌。

外匯周評:特朗普認慫,市場憧憬財政刺激,美元周線兩連跌;脫歐前景改善,英鎊頂破1.30創四周新高
(美元指數日線圖)

特朗普反複

特朗普上周五(10月2日)公布感染新冠病毒並入院治療,令投資者深感不安。他轉至軍方醫院治療三晚後周一(10月5日)返回白宮,外界認為這有助於降低短期政治不確定性,冒險意願有所改善。

市場樂觀認為美國國會有望就新一輪刺激政策達成共識,藉以抵銷新冠疫情帶來的經濟衝擊。美國眾議院議長佩洛希和財長努欽周一就經濟救助問題進行了大約一個小時的電話交談。周二(10月6日)形勢突然生變。特朗普叫停了與民主黨人關於經濟援助計劃的會談,一度導致美股暴跌,刺激了對美元的需求。 

不過周二晚間,特朗普又發出一連串推特,暗示他對出台小規模支出舉措持開放態度。他敦促國會迅速提供250億美元的新工資補助,以幫助美國航空客運公司讓成千上萬名工作人員暫時休假。

其後美國眾議院議長佩洛希表示,有信心和財政部長努欽能夠在新議案中就援助金額達成共識,以“粉碎”新增病例數大增帶來的影響。重新點燃財政刺激希望之後,市場風險人氣再度抬頭。 

CIBC Capital Markets外匯策略北美主管Bipan Rai表示,"看來,至少在白宮,需要達成協議的緊迫感增強,但在我們看來,關鍵的問題是參議院的共和黨人是否願意達成協議……他們似乎並不團結一致。”

Bipan Rai稱,“我認為,在經濟刺激計劃能否通過的問題更加明朗之前,我們差不多將處於停滯狀態。”

美股大漲

因市場對美國出台更多財政援助的樂觀情緒升溫,美國股市本周大幅上周創逾一個月新高,標普500指數和納斯達克指數錄得7月以來最大單周百分比漲幅,極大的打壓了美元的避險需求。

盡管美國眾議院議長佩洛希和財政部長努欽周五未能就新冠刺激方案達成一致,但預計會談將繼續進行。努欽周五下午提出了一項新提議,但佩洛希的一名助手說,這個提議缺乏一個控製疫情的廣泛計劃。

Inverness Counsel首席投資策略師Tim Ghriskey說,“市場對特朗普突然改變想法,支持達成一項救助計劃反應良好,這在很大程度上是政治問題,但很多人認為美國經濟真的需要一些支持,所以這是件好事。”

本周,標普500指數上漲3.8%,納斯達克指數上漲4.6%,創下7月份以來的最大單周百分比漲幅;道指上漲3.3%,創下8月以來的最大單周漲幅。

外匯周評:特朗普認慫,市場憧憬財政刺激,美元周線兩連跌;脫歐前景改善,英鎊頂破1.30創四周新高
(標普500指數日線圖)

拜登贏面增加

策略師表示,投資者也開始消化民主黨候選人拜登贏得11月3日總統大選的可能性。上月的一場激烈辯論,導致拜登在幾項全國民調中領先特朗普的優勢大幅擴大。美國副總統選舉辯論強化了投資人對於特朗普或拜登就任後政策格局的預期。

瑞穗銀行資深外匯策略師張建泰表示,“民意調查顯示,拜登的支持率領先...這意味著重新發起新一輪貿易衝突的風險正在減小”。 

此外,分析師認為,一旦拜登贏得大選,他有可能會推出更大規模的財政刺激,這也提振股市,打壓美元。

根據益普索10月2-6日的民調,自9月中以來民主黨總統候選人拜登的支持率增加了約4個百分點,可能投票的選民中有52%支持拜登,40%則支持特朗普。 

另外,美聯儲9月會議記錄暗示將有更多寬鬆舉措出台,一些官員對進一步討論美聯儲購債計劃持開放態度,這對美元也構成利空。

歐元大漲

由於美元的大跌,本周歐元大幅上漲,最高觸及1.1831,為9月22日以來新高,收報1.1826,本周累計上漲0.94%,為近兩個月最大單周漲幅。即使本周歐洲多個國家的新冠疫情出現明顯惡化,也未能阻止歐元上漲。
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(歐元兌美元周線圖)

最近一周投機客美元淨空倉規模降至283.5億美元

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據,最近一周投機客持有的美元淨空倉規模有所減少。這可能會限製美元對的下行空間,投資者仍需予以警惕。

截至10月6日當周,美元淨空倉降至283.5億美元,之前一周淨空倉規模為304.7億美元。投機客所持的美元淨空倉規模在8月末達到336.8億美元的逾九年高位。
    
芝加哥國際貨幣市場(International Moary Market)的美元倉位是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位計算得出的。
    
涵蓋美元兌紐元、墨西哥披索、巴西雷亞爾和俄羅斯盧布這幾種貨幣淨倉位的廣義指標顯示,最近一周美元淨空倉為285.6億美元, 之前一周淨空倉為304.1億美元。
   

英退協議樂觀預期升溫,英鎊頂破1.30關口創四周新高


英國經濟增長數據遜於預期,但英鎊本周走強,最高觸及1.3050,為9月9日以來新高,收報1.3034,本周累計上漲0.77%。因投資者對下周歐洲理事會重要峰會前達成脫歐協議的前景更加樂觀。
外匯周評:特朗普認慫,市場憧憬財政刺激,美元周線兩連跌;脫歐前景改善,英鎊頂破1.30創四周新高
(英鎊兌美元日線圖)

本周,有關英國脫歐談判取得了多大進展的消息相互矛盾,導致英鎊匯率波動。雙方都表示,在12月31日英國“維持現狀”過渡期結束前,仍有可能達成協議。

但一位歐盟外交官說,歐盟首席談判代表希望英國在進入緊張談判的最後階段之前做出更多讓步。

英國與歐盟之間的貿易協議磋商曆經坎坷,但最近前景有所改善,BDSwiss的研究主管Marshal Gittler說,“無論如何,下周的歐盟理事會會議都不會是我們曾認為的硬性截止日期,而是又一個‘盤點進展’的會議”。

CIBC資本市場G10外匯策略主管Jeremy Stretch表示:“過去兩周,英鎊匯率出現了一些劇烈的震蕩。將持續受到英國脫歐的新聞影響,但氣氛似乎仍相當積極。”

其他貨幣方面:商品貨幣普遍上漲,加元漲幅最大


無論是美元下跌,還是股市上漲,都給商品貨幣提供上漲動能,本周澳元、紐元和加元都錄得上漲,其中加元漲幅最大。
外匯周評:特朗普認慫,市場憧憬財政刺激,美元周線兩連跌;脫歐前景改善,英鎊頂破1.30創四周新高
(美元兌加元日線圖)

美元兌加元本周大跌1.41%,為6月初以來最大單周跌幅,最低觸及1.3110,為9月10日以來新低,收報1.3121。

澳元兌美元本周上漲1.10%,為連續兩周上漲,最高觸及0.7243,為9月22日以來新高,收報0.7240。

紐元兌美元本周上漲0.39%,匯價一度受到新西蘭聯儲官員關於負利率言論的拖累,周四曾跌至0.6547附近,但周五大漲,最高觸及0.6673,為9月23日以來新高,收報0.6667。

10月12日--10月16日重磅經濟數據和風險事件前瞻:恐怖數據來襲,關注歐盟峰會

接下來的一周,經濟數據方面,將迎來中國9月貿易數據、美國9月CPI和美國9月零售銷售數據;原油市場,投資者還需留意OPEC和IEA的月度原油市場報告;風險事件相對較少,主要是繼續關注美國財政刺激的方案的兩黨談判進展和美國大選的相關動態消息,其次是關注歐盟峰會的相關消息;當然,投資者還需關注歐美國家新冠疫情的表現。
10月12日--10月16日重磅經濟數據和風險事件前瞻:恐怖數據來襲,關注歐盟峰會

周一(10月12日)關鍵詞:英國央行行長貝利的講話


周一恰逢美國哥倫比亞日,雖然美國股市不休市,但全天沒有重要經濟數據出爐,投資者可以留意周末有關新冠疫情等消息對行情的影響。

周一紐約時段,北京時間10月13日00:00英國央行行長貝利將發表講話,投資者需要簡單予以留意。

英國央行行長貝利10月8日曾表示,英國經濟風險“非常偏向下檔”。
    
貝利在歐盟執委會主辦的一場線上研討會表示,英國第三季國內生產總值(GDP)大概較疫情前水準減少7-10%,重申了他兩周前的說法。“目前有空前的高度不確定性。而風險恐怕是非常偏向下檔,當然這是我們的看法,”貝利稱,理由是英國近期新冠病例增加。
    
當問到英國與歐盟在英國退歐過渡期年底結束前達成貿易協議的可能性時,貝利表示,經濟保持開放是極為重要的。“我認為沒有人受惠於保護主義”。
    
貝利在10月8日稍早刊出的一篇報紙專訪中指出,他認為英國與歐盟應能夠達成貿易協議,另外,他預期第二波新冠疫情的影響不會像第一波那麼嚴重。

英鎊兌美元在剛剛過去的一周頂破了1.30關口的阻力,並創逾一個月新高,一方面是美元的大幅下跌,另一方面則是市場對英國和歐盟最終將達成貿易協議的樂觀預期;隻要貝利不大幅釋放鴿派或者負利率的信號,英鎊仍有機會延續漲勢。

周二(10月13日)關鍵詞:中國9月貿易數據、美國9月CPI數據


10月12日--10月16日重磅經濟數據和風險事件前瞻:恐怖數據來襲,關注歐盟峰會

周二亞洲時段,投資者首先關注中國9月份的貿易數據,可能會對股市和商品貨幣產生一下影響。

中國海關總署9月7日公布數據顯示,8月份以美元計價出口額較去年同期增長9.5%,超出預期,經濟學家此前曾預計,8月份中國出口將較去年同期增長7.1%。8月份中國以美元計價的進口額同比下降2.1%。

8月份中國貿易順差為589.3億美元,超過經濟學家此前預期的505億美元。 7月份中國貿易順差為623.3億美元。據記錄,中國出口增長達一年半以來最快的速度。

周二歐洲時段,投資者首先需要留意14:00出爐的英國就業數據,市場預計英國就業人數將減少,失業率將小幅上升,可能會在短線略微脫歐英鎊的表現。

此外,OPEC將公布原油市場月度報告,一般在北京時間18:00-20:00之間出爐;在9月14日發表月度報告中,OPEC將其對全球今年的石油需求前景下調至平均每日9020萬桶。這比前一個月的估計萎縮了40萬桶/日,同比則萎縮了950萬桶/日。

9月14日OPEC在月報中表示,亞洲石油需求萎靡帶來的負面影響預計將持續到2021年上半年:“風險仍然很高,並且經濟偏向下行,特別是在開發新冠病毒藥物和潛在疫苗方面還有很多不確定性。包括印度在內的其他亞洲國家的經濟活動複蘇速度和石油需求增長潛力仍然非常不確定。”

近期,由於歐洲和美國的疫情再次爆發,預計OPEC可能會進一步下調原油需求預期,這對油價不利。

周二紐約時段,投資者重點關注美國9月CPI數據,雖然美聯儲目前更關注美國就業數據,市場更關注財政刺激,但CPI數據的變化依然值得關注。

9月11日美國方面出爐的8月核心CPI數據表現略超預期。具體數據顯示,美國8月未季調核心CPI年率實際公布1.70%,預期1.6%,前值1.6%;美國8月未季調CPI年率實際公布1.30%,預期1.2%,前值1%;美國8月未季調CPI指數實際公布259.92,預期259.6,前值259.1。

另外,數據還顯示,美國8月未季調核心CPI月率實際公布0.40%,預期0.2%,前值0.6%;美國8月季調後核心CPI指數實際公布268.75,預期268.4,前值267.7;美國8月季調後CPI月率實際公布0.40%,預期0.3%,前值0.6%。

疫情對美國通脹的需求衝擊主要體現在大宗商品和非必需品消費上,必需品消費通脹在疫情期間需求仍在上升。從CPI分項同比看,並非所有行業的CPI均受疫情影響出現下跌,部分行業CPI同比仍在大幅上升。其中,能源、交通運輸價格受全球需求下滑以及疫情防控帶來的物理阻隔影響大幅下跌,平均跌幅接近或超過10%。醫療保健、食品飲料、住宅(租金)、教育通信等必需品消費CPI同比仍在大幅上漲。

目前市場對美國9月核心CPI年率的預期比較樂觀,有望給美元在短線提供一些支撐。

此外,在10月15日歐盟領導人舉行緊急峰會之前,歐盟部長們討論英國脫歐貿易談判,投資者也需要簡單予以留意。

周三(10月14)日:歐美央行官員講話、IEA月報


10月12日--10月16日重磅經濟數據和風險事件前瞻:恐怖數據來襲,關注歐盟峰會
10月12日--10月16日重磅經濟數據和風險事件前瞻:恐怖數據來襲,關注歐盟峰會
周三經濟數據較少,主要需要留意美國9月的PPI數據變化,一般影響較小。

因為周一的哥倫比亞日,原定於每周三淩晨4:30公布的API原油庫存係列數據將延遲至周四(10月15日)淩晨4:30公布;原定於每周三22:30公布的EIA原油庫存係列數據將延遲至周四晚間23:00公布,投資者需要提前做好時間安排。

事件方面,周三首先需要關注16:00公布的IEA原油市場月報,重點留意需求前景、供給前景和庫存預期的變化。

其次,投資者需要關注歐洲央行拉加德、歐洲央行首席經濟學家連恩、法國央行行長維勒魯瓦、西班牙央行央行行長埃爾南德斯德科斯和奧地利央行行長等歐洲國家央行行長的講話,並留意官員們有關近期歐洲新冠疫情再度爆發的表態情況,以及對負利率的態度變化。

再次,投資者需要關注美聯儲“二號人物”、美聯儲副主席克拉裏達的講話,在9月份的最近一次美聯儲利率決議後,克拉裏達在9月24日曾表示,在實現2%的通脹率和充分就業之前,美聯儲不會考慮將利率從接近零的水平上調。

克拉裏達9月24日在接受采訪時表示,“我們預計,在觀察到的通貨膨脹--我們以年同比來衡量--真正等於2%之前,我們甚至都不會開始考慮加息,這還是至少,我們實際上可以在那之後將利率保持在這個水平。”

克拉裏達說,在加息之前,“我們還希望我們的勞動力市場指標與最大就業保持一致。我們對此一直非常明確。”

如果10月14日克拉裏達維持鴿派言論或者釋放更鴿派的信號,或者也跟其他美聯儲官員一樣呼籲更多的財政刺激,都將令美元面臨進一步下行風險。

周四(10月15日)關鍵詞:美國初請、OPEC+會議、歐盟峰會


10月12日--10月16日重磅經濟數據和風險事件前瞻:恐怖數據來襲,關注歐盟峰會
10月12日--10月16日重磅經濟數據和風險事件前瞻:恐怖數據來襲,關注歐盟峰會
經濟數據方面,周四亞洲時段,投資者需要關注澳大利亞9月份的就業數據,目前市場預期澳大利亞9月份失業率將由6.8%上升至7%,就業人數將減少3萬人,預計會對澳元產生一些利空影響。

此外,對中國9月的CPI數據,投資者也需要簡單予以留意。

周四歐美時段,投資者需要重點關注美國的初請失業金人數變動

10月8日數據顯示,美國截至10月3日當周初請失業金人數小幅下降,顯示美國勞動力市場在幫助數千萬因新冠疫情而失業的人重返工作崗位方面沒有取得什麼新進展。

美國勞工部公布的數據顯示,10月3日當周初請失業金人數經季節調整後為84萬人,前一周上修後為84.9萬人。分析師預測10月3日當周初請失業金人數為82萬。過去兩周的初請失業金數據受到了扭曲,原因是由於申請積壓問題和存在欺詐跡象,兩周來加州暫停公布數據。

事件方面,投資者首先需要關注27國領導人峰會的相關消息,預計會部分涉及英國脫歐協議的相關信息和歐元區抗擊疫情的相關消息,可能會給歐元、英鎊和歐洲股市產生一些影響。

其次,投資者需要關注OPEC+的聯合技術委員會(JTC)會議,實際上就是官員OPEC+產油國的減產狀況進行監督的一個會議,投資者重點留意產油國減產的執行率狀況。

沙特高級石油顧問10月8日表示,沙特阿拉伯正考慮取消OPEC明年年初逐步提高石油產量的計劃。世界許多地方COVID-19病例增加以及利比亞原油重返市場等因素,令其重新考慮增產計劃。

沙特顧問說,該國正考慮將增產推遲到一季度末。該顧問表示:“市場不能再消耗每天200萬桶的原油。”

OPEC+此前同意,從今年5月起,將石油日產量削減970萬桶。該組織從八月開始將減產幅度縮減至每天770萬桶。

另外,紐約時段,美聯儲誇爾斯還將就如何應對新冠疫情講話,美聯儲卡什卡裏就美國經濟前景發表講話,投資者也需要予以留意。

周五(10月16日)關鍵詞:美國9月零售銷售數據


周五風險事件相對較少,重點留意歐盟峰會的的聯合聲明。
10月12日--10月16日重磅經濟數據和風險事件前瞻:恐怖數據來襲,關注歐盟峰會
經濟數據方面,投資者重點關注美國9月零售銷售數據,該數據被投資者戲稱為“恐怖數據”,主要是因為該數據直接反映美國居民的消費變化,反映美國經濟活力的變化,在金融市場的影響力較大,因而受到普遍關注。

因數百萬美國人領取的失業救濟金減少,9月16日公布的數據顯示,美國8月消費者支出放緩,不包括汽車、汽油、建築材料和食品服務在內的核心零售銷售意外下降0.1%,7月份該數據向下修正為增長0.9%。該所謂的核心零售銷售與國內生產總值(GDP)中的消費者支出最為接近。7月份核心零售銷售原先公布的是增長1.4%。這進一步證明,美國從疫情衰退中複蘇的經濟步履蹣跚。

紐約牛津經濟研究院的首席美國經濟學家Gregory Daco當時指出 ,“消費者對支出越來越謹慎,,如果國會不能在未來幾周內擴大對家庭的財政援助,美國經濟將特別容易受到消費者支出削減的影響,尤其是最低收入家庭的消費支出。”

經濟學家原本預測8月核心零售銷售增長0.5%。另外,8月份整體零售銷售增長0.6%,部分原因是餐館和酒吧的銷售繼續複蘇。7月整體零售銷售由原先公布的上升1.2%下修為增長0.9%。

售銷售占消費者支出的一部分,醫療、教育、旅遊和酒店住宿等服務占另一部分。服務業受到新冠病毒最嚴重的打擊,今年2月,疫情使美國經濟陷入衰退,服務業支出仍比大流行前的水平低約10%。

如果美國9月零售銷售數據延續疲弱表現,可能會加大美國政府推出財政刺激的壓力,將令美元指數面臨進一步下行風險。

此外,對於紐約時段出爐的美國9月工業產出月率和美國10月密歇根大學消費者信心指數初值,尤其後者是美國密歇根大學研究人員對消費者關於個人財務狀況和國家經濟狀況的看法進行定期調查並進行的相應評估,是消費者支出的領先指標,占經濟活動中大部分,投資者也需要重點關注,這反應了市場情緒的變化,對股市、匯市和黃金市場都會有一定的影響。

CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月9日)發布的報告顯示,截止至9月30日至10月6日當周:歐元看多意願降溫;原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加9625手合約,至471536手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨空頭減少2521手合約,至3034手合約,表明投資者看空美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭減少13808手合約,至174308手合約,表明投資者看多歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少1447手合約,至11298手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭減少3687手合約,至21102手合約,表明投資者看多日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭增加355手合約,至13096手合約,表明投資者看多瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨多頭增加1910手合約,至10847手合約,表明投資者看多澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少901手合約,至18047手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭增加1761手合約,至5090手合約,表明投資者看多紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加4928手合約,至248587手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加527手合約,至41257合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加9625手合約,至471536手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、原油看多意願升溫(10月6日當周)

10月10日財經早餐:特朗普支持更大規模刺激,美元跌至93關口,黃金突破1930創近七周來最大漲幅

周五(10月9日)美元指數大跌,盤中觸及93關口,為近三周低點,美國總統特朗普表示,他希望達成的刺激方案規模比民主黨的提議還要大。現貨黃金漲近2%,刷新9月21日以來高點至1930.61美元/盎司,創下8月17日以來最大漲幅,因美國刺激政策預期導致美元大幅下滑。挪威石油工人結束罷工的消息推動油價跌逾1%,但颶風導致墨西哥灣石油停產和對經濟刺激方案的樂觀預期仍推動油價全周大幅上漲。
10月10日財經早餐:特朗普支持更大規模刺激,美元跌至93關口,黃金突破1930創近七周來最大漲幅
商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲1.6%,報1926.20美元/盎司,本周累漲約1.0%。WTI 11月原油期貨收跌0.59美元,跌幅1.43%,報40.60美元/桶;布倫特12月原油期貨收跌0.49美元,跌幅1.13%,報42.85美元/桶。

美股三大指數全線收漲,道瓊斯指數收盤上漲161.40點,漲幅0.57%,報28586.90點;標普500指數收盤上漲30.30點,漲幅0.88%,報3477.13點;納斯達克指數收盤上漲159.00點,漲幅1.39%,報11579.94點。

中國9月社會融資數據周六可能公布,投資者可予以關注。

全球主要市場行情一覽


10月10日財經早餐:特朗普支持更大規模刺激,美元跌至93關口,黃金突破1930創近七周來最大漲幅
美國股市上漲,標普500指數創下7月以來的最大單周漲幅,因交易員押注國會正越來越接近推出更多的財政刺激措施。標普500指數連續第三天上漲,特朗普表示他希望達成的刺激協議比民主黨提議的規模還要更大,該指數全周累計漲幅3.8%。Lazard Asset Management LLC美國股票主管Ron Temple表示,市場呈現拉鋸走勢,投資者想知道是否國會還會推出更多刺激措施,我認為我們迫切需要保持經濟增長。

貴金屬與原油


金價周五大漲,現貨黃金漲近2%,刷新9月21日以來高點至1930.61美元/盎司,創下8月17日以來最大漲幅。道明證券分析師Bart Melek撰寫報告稱,有關刺激政策有無的消息繼續影響黃金市場,兩黨誰上台都可能會立即達成大規模的財政政策協議,這將有助於提振貴金屬。
10月10日財經早餐:特朗普支持更大規模刺激,美元跌至93關口,黃金突破1930創近七周來最大漲幅

油價跌逾1%,盡管颶風“德爾塔”(Delta)迫使美國能源公司減產,但挪威石油工人結束罷工,應該會提高原油產量。盡管周五價格下滑,但兩大指標原油合約本周均上漲約9%,為三周來首次上漲,也是布倫特原油自6月份以來的最大單周漲幅。
10月10日財經早餐:特朗普支持更大規模刺激,美元跌至93關口,黃金突破1930創近七周來最大漲幅
挪威石油公司周五與工會官員達成了一項薪資協議,結束了為期10天的罷工。這場罷工有可能使挪威下周的石油和天然氣產量減少近25%。由於達成勞資和解,挪威因罷工關閉的六座油田將恢複生產,另外六座得以避免罷工。Tradition Energy董事Gary Cunningham稱,如果罷工持續到下周或更久,將有更多平台和油田受影響,現在此事已經了結,不僅不會繼續擴大停工面積,已經停止的生產也將恢複。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn表示,周五晚些時候,當挪威宣布將結束罷工時,支撐油價的看漲因素之一消失了。

美國參議院共和黨人對能否在11月3日大選前就一項冠狀病毒經濟刺激計劃達成協議表示懷疑,這也令油價下跌。

與此同時,颶風“德爾塔”對美國墨西哥灣沿海能源生產造成了15年來最嚴重的打擊,導致該地區大部分石油和近三分之二的天然氣生產中斷。

展望後市,摩根大通表示,由於今年冬天冠狀病毒病例可能增加,全球石油需求前景惡化,可能會促使石油輸出國組織(OPEC)改變放鬆減產力度的計劃,沙特可能會推動在當前減產配額的基礎上加大減產力度。 

外匯


美元周五跌至近三周低點,因市場樂觀地認為美國將就新的刺激方案達成一致,且投資者押注民主黨總統候選人拜登更有可能贏得大選,他將提出更大規模的經濟刺激方案。隨著黃金周假期後中國將人民幣中間價定在高於預期的水平,美元已經承壓。
10月10日財經早餐:特朗普支持更大規模刺激,美元跌至93關口,黃金突破1930創近七周來最大漲幅
美元指數跌0.57%至93.04,為連續第三日走低,盤中觸及93關口,為9月21日以來最低;且自那以來首次跌破50日移動均線,自7月底以來,美元指數一直在91.74-94.75的區間內波動;因美國達成刺激方案的希望增加,激勵股市上漲。特朗普表示,他希望達成的刺激協議比民主黨提議的規模還要更大。

美國總統高級經濟顧問表示,特朗普已批準修訂後的經濟刺激計劃。不過目前尚不清楚國會是否會同意。白宮提出了1.8萬億美元的一攬子計劃,規模高於之前的1.6萬億美元,而眾議院議長南希·佩洛西之前提出了一項2.2萬億美元的計劃。

特朗普在接受采訪時表示,我希望看到一個規模更大的一攬子刺激方案,坦白說,它要比民主黨或共和黨提議的數額都大。

拜登將贏得11月3日大選以及民主黨可能贏得參議院多數席位的預期升溫,也令美元下跌。如果民主黨獲勝,可能會帶來更大規模的刺激措施,這將對美元不利。

民調聚合機構FiveThirtyEight的選舉預測模型顯示,拜登贏得選舉人團的概率從10月8日的84.4%升至創紀錄的85.1%。道明證券策略師Mazen Issa表示,市場開始消化11月份拜登勝出的可能性。

CIBC Capital Markets外匯策略北美主管Bipan Rai表示,看來,至少在白宮,需要達成協議的緊迫感增強,但“在我們看來,關鍵的問題是參議院的共和黨人是否願意達成協議,他們似乎並不團結一致。我認為,在經濟刺激計劃能否通過的問題更加明朗之前,我們差不多將處於停滯狀態。

歐元兌美元上漲0.57%,升至1.1826,近三周來首次超過55日移動均線,數據顯示意大利8月工業生產增長7.7%,而預期增長1.4%,歐元因此上漲。

英鎊兌美元升0.74%至1.3034,英國經濟增長數據遜於預期,但英鎊走強,因投資者對下周歐洲理事會重要峰會前達成脫歐協議的前景更加樂觀;英鎊還因英國財政大臣Rishi Sunak宣布將在新冠疫情嚴重地區采取新的就業支持措施而獲得提振。

美元兌日元跌0.39%至105.62,跌破該貨幣對的55日移動均線。美元兌加元一度下跌0.5%;強勁的就業報告公布後,加元延續升勢;美元兌加元跌0.57%至1.3121。

對拜登勝選的預期升溫,也提振了市場對受到貿易摩擦打擊的貨幣的興趣,而人民幣是最大的受益者。離岸人民幣兌美元上漲至6.6778,為2019年4月以來最高。紐元是兌美元表現最好的,紐元兌美元上漲1.37%至0.6667;挪威克朗和澳元分別攀升1.34%和1%;紐約交易員指出,由於澳元和紐元突破了各自的50日均線,因此出現買盤追捧。

國際要聞


特朗普在接受Rush Limbaugh的廣播采訪時表示,“我希望看到一個規模更大的一攬子刺激方案,坦白說,它要比民主黨或共和黨提議的數額都大,他說自己和先前的立場相比有了180度的轉彎



美國油服貝克休斯數據顯示,美國石油鑽井總數錄得193口,為6月12日當周以來最高水平,雖然仍遠低於疫情開始前的近700口,但鑒於鑽井數已經連續三周錄得增加,表明石油鑽井數已經觸底。

世界黃金協會(WGC)最新發布數據顯示,9月全球黃金ETF連續10個月錄得淨流入;在投資需求的支撐下,今年以來全球黃金ETF的淨流入達1003噸,使總持倉增至3880噸或2350億美元的紀錄新高。報告稱,雖然金價在9月回調,但經過此前幾個月的累積漲幅後,通常出現獲利了結有關的震蕩或回調。盡管價格疲軟,淨多倉下滑並且日均交易量降低,但黃金ETF的需求仍在上升,表明投資者對黃金的長期戰略性配置需求依舊強勁。

國內要聞


截至10月9日,今年以來,113家公司登陸科創板,合計首發募資1872億元,在年內A股IPO募資中占比超過五成。上交所網站顯示,9月28日,嘉元科技公開發行可轉債的申請獲上交所受理,計劃募資12.50億元,此為科創板首單再融資申請。(證券日報)

為落實黨中央、國務院關於研究設立創新型期貨交易所的決策部署,經國務院批準,中國證監會決定成立廣州期貨交易所籌備組,開始廣州期貨交易所的籌建工作。9日,中國證監會在廣州正式宣布籌備組成立,標誌著廣州期貨交易所的創建工作進入實質階段。(證監會網站)
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