英鎊欲上衝1.30,特朗普好轉提振冒險情緒,但多頭仍不願大舉押注,因最大絆腳石猶存

周一(10月5日)歐市盤中,英鎊兌美元再度衝高刷新時段內高點1.2969,稍早曾跌至日低1.2900,特朗普健康狀況出現好轉跡象提振風險偏好,此外樂觀的英國服務業采購經理人指數PMI給與英鎊支撐,不過英國脫歐協商仍未取得突破性進展,仍限製匯價上行空間。

英鎊欲上衝1.30,特朗普好轉提振冒險情緒,但多頭仍不願大舉押注,因最大絆腳石猶存

特朗普上周五(10月2日)表示他的新冠檢測呈陽性後,引發投資人湧向避險資產,股市遭遇一波急跌。但周一亞洲時段盤初特朗普坐在車裏意外現身醫院門外,協助提振了風險偏好。根據特朗普的主治醫生說詞,他可能在今天就可以出院。

此外稍早公布的數據顯示,英國9月Markit服務業PMI終值56.1, 預期值55.1, 前值55.1;9月 Markit綜合PMI終值56.5, 預期值55.7, 前值55.7。

英國首相約翰遜將與歐盟委員會主席馮德萊恩舉行會談,後者在上周六(10月3日)的電話中同意加強脫歐協議談判。考慮到第九輪英國脫歐談判缺乏進展,縮小差距的努力為英鎊提供了一些支持。

英國首相約翰遜上周六與歐盟委員會主席馮德萊恩通話,評估英歐未來關係談判情況,雙方認同達成協議的重要性,要求加緊談判以彌合“顯著”分歧。自3月初啟動以來,英歐未來關係談判波折不斷。從3日通話以及2日結束的最新一輪談判看,談判氣氛有所改善。不過距年底“脫歐”過渡期結束僅剩不到3個月,要避免英國“無協議脫歐”,雙方需快馬加鞭。

英國脫歐協商的關鍵問題仍未得以解決,英國與歐盟在漁業問題及國家援等方面存在分歧,雙方都沒有公布任何有關進展的細節,施壓英鎊。

此外英國財政大臣蘇納克表示,由於新冠病毒的影響,英國經濟正在經曆變化,這一點不容忽視,在新冠肺炎疫情發生後,處處都面臨著艱難的選擇。有一係列的預測,沒有一個顯示英國經濟表現良好,不能保證在聖誕節前一切都會好起來,讚同在時機成熟時采取更多措施,推動某些行業的複蘇。

華僑銀行分析師特倫斯·吳預計英鎊兌美元的上限將是1.30,歐盟委員會主席馮德萊恩和英國首相約翰遜的干預使談判繼續進行,但雙方談判人員的言辭都談不上樂觀,談判將繼續下去的事實足以支持英鎊,不過鑒於缺乏實質性進展,仍將1.2950-1.3000區間視為目前的上限,更傾向於在反彈時逢高賣出英鎊兌美元,1.2850區域附近的支撐位料限製下行空間,上行料遇阻於1.3000。

CTFC持倉數據顯示,美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五發布的報告顯示,截止至9月23日至9月29日當周,投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加15709手合約,至12745手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。

北京時間20:43,英鎊兌美元報1.2963/65。

紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

周一(10月5日)歐洲時段,英鎊兌美元重心上移至1.2950附近,歐盟委員會主席馮德萊恩和英國首相約翰遜的干預使談判繼續進行,高盛表示,建議買入英鎊,最近的事件表明,英國和歐盟正朝著達成脫歐後貿易協議的方向靠攏。估計該協議可能在11月初達成,無協議脫歐的機率會持續到歐洲理事會10月中旬會議之後。道明證券經濟學家Ned Rumpeltin表示,脫歐問題仍將是推動英鎊匯率波動的一個因素,我們相當看好英鎊的長期前景,預估英鎊兌美元能升至1.38;即使出現硬脫歐,我們仍預計英鎊能複蘇,但複蘇步伐會更慢一些。

歐洲時段,美油暴漲5%至38.8美元/桶附近,隨著市場對美國總統特朗普病情的擔憂情緒減弱,市場風險偏好回升,股市紛紛走高,而美國白宮幕僚長梅多斯表示,特朗普將於周一上午與醫療團隊會面,評估進展情況。對於周一晚些時候特朗普能夠返回白宮持樂觀態度。華僑銀行指出,原油上周遭受了兩大打擊,美國財政刺激談判陷入僵局,特朗普總統感染了新冠病毒,後者似乎是一種外部衝擊,特朗普的健康狀況對市場人氣的影響超過了基本面,美油將回到40附近。
紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

★近期熱點提要★


1、
美國白宮幕僚長梅多斯:特朗普將於周一上午與醫療團隊會面,評估進展情況。對於周一晚些時候特朗普能夠返回白宮持樂觀態度。

2、
日本央行行長黑田東彥:對前景的不確定性極高,經濟、通脹風險正在下降,日本經濟可能會有所改善,但複蘇步伐將保持溫和,日本經濟目前狀況嚴峻,但正在好轉,日本央行的措施正在產生影響,日本央行將繼續堅定寬鬆政策,如有必要,日本央行將毫不猶豫的加碼寬鬆。日本央行將繼續2%的物價目標,日本金融體係總體保持穩定,關注疫情對經濟的影響,需要注意的是,在2021年年底倫敦銀行同業拆借利率即將結束。

3、
IHS Markit經濟學家Phil Smith:德國冠狀病毒感染的上升幅度小於其他歐洲國家,因此對實際服務業活動的影響小於西班牙和法國等國。盡管服務業接近停滯,但德國經濟增長一直受到製造業複蘇的提振,這意味著經濟在年底前至少有一些動能。在保護勞動力市場免受疫情衝擊方面,德國表現優於多數歐元區國家,因服務業出現招聘,且工廠裁員放緩。

IHS Markit首席商業分析師Chris Williamson:隨著歐元區經濟在9月幾近停滯,第四季再度下滑的可能性明顯上升,這在很大程度上取決於第二波病毒感染能否得到控製,以及社交距離限製能否因此得到放鬆,以允許服務業活動再度活躍起來。

IHS Markit經濟學家Eliot Kerr:在第三季度末,新冠感染率的上升導致了私營部門商業活動的下滑。小組成員表示,由於收緊限製的可能性很大,他們的客戶對承諾未來的工作猶豫不決。

4、
①距離美國總統大選還有大約一個月的時間,前總統奧巴馬敦促美國公民在這場不僅對全國,而且對全球都很重要的競選中投票;
②奧巴馬表示,新總統的選擇將對疫情和其他劃時代的問題產生巨大影響。

5、
① 據俄羅斯防疫指揮部10月4日的消息,過去24小時,俄羅斯新增新冠肺炎確診病例10499例,為今年5月中旬以來單日新增確診病例首次超過一萬例,累計確診病例超過121萬例。
② 在法國,截至當地時間10月4日14點,法國累計新冠肺炎確診病例接近62萬例。法新社當天援引法國政府方面消息稱,巴黎及其周邊三省已被列為疫情“最高級別警報區”,意味著這些地區將采取更為嚴格的管控措施。
③ 意大利政府10月4日公布的數據顯示,過去24小時,意大利新增2578例新冠肺炎確診病例,連續四天新增確診病例均在2000例以上。據意大利媒體透露,政府正考慮在全國範圍實施室外“強製佩戴口罩令”。
④ 截至當地10月4日,英國新冠肺炎確診病例數超50萬例。英國首相鮑裏斯·約翰遜當天警告稱,目前的嚴峻局面“將一直持續到聖誕節”,但他希望到明年春天情況會“完全不同”(央視財經)

6、
①商界領袖稱,全球經濟正面臨百年來最嚴重的危機,除非11月在沙特主持的G20峰會上實施緊急改革,否則全球經濟下行風險仍然很高;
②B20主席Yousef Al-Benyan警告,全球經濟正處於一個世紀以來最糟糕的狀態,具有挑戰性的機遇是更好地重建全球經濟,政策製定者和商業領袖需要真正的緊迫感;
③該組織敦促20國集團領導人采取“大膽和廣泛的”政策行動,使疫情後的經濟複蘇走上更強勁、更穩定的增長道路;
注:B20是一個致力於在G20所有成員國和經濟部門代表全球商界聲音的參與團體。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數走低0.3%至93.5附近,美國白宮幕僚長梅多斯表示,特朗普將於周一上午與醫療團隊會面,評估進展情況。對於周一晚些時候特朗普能夠返回白宮持樂觀態度。德國商業銀行匯率暨大宗商品策略主管Ulrich Leuchtmann表示,“匯市交易商對於如何解讀近期消息沒有共識,匯市最大的問題是:目前不確定這是否會加劇美國大選的最大風險,或者風險可能已降低,而美國選舉結果將會是一場漫長的政治及法律戰爭。”
紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

歐洲時段,歐元兌美元走高0.4%至1.1760附近,美元指數持續回落,因美國白宮幕僚長梅多斯表示,特朗普將於周一上午與醫療團隊會面,評估進展情況。對於周一晚些時候特朗普能夠返回白宮持樂觀態度。但隨著歐元區經濟在9月幾近停滯,第四季再度下滑的可能性明顯上升,這在很大程度上取決於第二波病毒感染能否得到控製。
紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

歐洲時段,英鎊兌美元重心上移至1.2950附近,歐盟委員會主席馮德萊恩和英國首相約翰遜的干預使談判繼續進行,高盛表示,建議買入英鎊,最近的事件表明,英國和歐盟正朝著達成脫歐後貿易協議的方向靠攏。估計該協議可能在11月初達成,無協議脫歐的機率會持續到歐洲理事會10月中旬會議之後。道明證券經濟學家Ned Rumpeltin表示,脫歐問題仍將是推動英鎊匯率波動的一個因素,我們相當看好英鎊的長期前景,預估英鎊兌美元能升至1.38;即使出現硬脫歐,我們仍預計英鎊能複蘇,但複蘇步伐會更慢一些。
紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

歐洲時段,美元兌日元走高0.3%至105.6附近,市場避險需求大降,日元走低,美國白宮幕僚長梅多斯表示,特朗普將於周一上午與醫療團隊會面,評估進展情況。對於周一晚些時候特朗普能夠返回白宮持樂觀態度。日本央行行長黑田東彥表示,經濟、通脹風險正在下降,日本經濟可能會有所改善,但複蘇步伐將保持溫和,日本經濟目前狀況嚴峻。
紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

歐洲時段,美元兌加元創兩周新低至1.3263,美元指數持續走高,商品貨幣走高,因市場對美國總統特朗普的病情好轉充滿期待,此外,國際油價大幅走高,這也帶給加元一定支撐。
紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

歐洲時段,現貨黃金探底回升20美元至1906美元/盎司附近,美元指數繼續走低,整個市場都在關注美國總統特朗普的病情。對於特朗普病情的一些較為積極的消息為市場情緒帶來了一些提振。不過在美國大選之前,整個市場圍繞美國政局的大量不確定性仍然在。華僑銀行認為,在美國總統特朗普的健康狀況進一步明朗之前,黃金可能會繼續受到支撐,全球經濟面臨的不確定性上升,投資者在1800美元-1900美元/盎司區間仍有購買興趣,長期內仍然看漲黃金。
紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

歐洲時段,美油暴漲5%至38.8美元/桶附近,隨著市場對美國總統特朗普病情的擔憂情緒減弱,市場風險偏好回升,股市紛紛走高,而美國白宮幕僚長梅多斯表示,特朗普將於周一上午與醫療團隊會面,評估進展情況。對於周一晚些時候特朗普能夠返回白宮持樂觀態度。華僑銀行指出,原油上周遭受了兩大打擊,美國財政刺激談判陷入僵局,特朗普總統感染了新冠病毒,後者似乎是一種外部衝擊,特朗普的健康狀況對市場人氣的影響超過了基本面,美油將回到40附近。
紐市盤前:英鎊重心上移,兩大機構明確看漲;美油暴漲5%,特朗普有望周一重返白宮

機構觀點



① 美國求職網站Indeed的經濟研究主管Nick Bunker表示,這一次的非農報告單看數字是美國經濟複蘇的假象。但新增就業的數字是不夠的。這種報告讓人非常擔心,美國經濟沒有在應該在的狀態中,並且進入秋季也沒有複蘇得足夠快;
② MetLife Investment Management首席市場策略師Drew Matus指出,真正的問題在於為什麼消費者預期積極。在能夠回答這個問題之前,很難說美國經濟的增長會怎樣。人們對美國經濟受到的影響過於低估,後市有進一步下行的風險;
③ Principal Global Investors首席策略師Seema Shah指出,在美國經濟之前關閉了差不多兩個月的情況下,出現經濟活動的升溫並不是很困難的事情,但額外新增的卻變得越來越困難,尤其是在美國新一輪刺激項目遲遲不出現的情況下。四季度美國經濟的擔憂情緒會變得越來越明顯,更多企業會放棄,宣布關門或者裁員。在沒有更多救助的情況下,這種困境會變得更廣泛也更明顯;
④ Charles Schwab固定收益主管Kathy Jones表示,這樣的非農報告本應該促使更多關於新一輪刺激項目的討論。這確認了美國經濟複蘇進入了新階段,所有人都在等待新一輪的財政救助。


① 如果特朗普病得很重,那麼意味著美國政府是否能繼續順利運行的不確定性,黃金將因此走高。但另一方面Hug指出,投資者們可能會更希望持有現金,美股會因此走低,黃金也就可能被拖累下跌。在特朗普得病的情況下,市場會疑惑於大選前是否能達成新一輪刺激的協議。美國經濟需要新的刺激,如果沒有的話,那麼股市和黃金市場都可能出問題;
② Hug認為,對美國共和黨來說,在大選前就有新一輪刺激支撐美國經濟對他們是有好處的。如果沒有新一輪刺激,而美國疫情第二波爆發,經濟放緩會帶來衰退;
③ 另外,美國總統特朗普的病情如果出現惡化,那麼意味著股市出現拋售。人們已經很擔憂了,所以第一反應都是持有現金,這對大宗商品和股市都是不利的。金價甚至可能下跌到1850美元/盎司,該水平有強力支撐。但如果跌破這一水平,那麼就看向1800美元/盎司關口;
④ 當然,如果特朗普的病情不影響其工作,那麼新一輪刺激或許很快就能出爐,美股也就將穩定下來。這種情況下,黃金上方看向1925之後就是1975美元/盎司。


① 上個月美股遭到拋售、財政刺激談判陷入僵局,以及特朗普總統確定感染新冠病毒,已經讓美股備感不安,華爾街投資者市場可能又再添一層不確定性。
② 民主黨總統候選人拜登若是勝選,資本利得稅可能上調,這也逐漸成為可能抵銷今年股市勁揚的潛在威脅。
③ 拜登提議把資本利得和股息視為普通收入來課稅,這將使得年收入超過100萬美元的個人和夫婦的稅率從20%提高至最高稅率39.6%。
④ 基金經理人表示,如果拜登在11月3日的大選中勝出,而民主黨也贏得參議院多數並維持住對眾議院的控製,那麼該政策料將更容易通過,從而可能促使一些投資者在12月之前鎖定獲利。
⑤ Eaton Vance股票投資長Eddie Perkin表示,賦稅因素帶動的拋盤料在科技股和其他動能股中最為明顯,可能在11月至年底之間推低標普500指數。“如果想要了結獲利的人夠多,就會對那些引領市場的股票造成影響,大型科技股可能成為大家在年底選擇賣出的對象”.


① Phoenix Futures and Options LLC主席Kevin Grady表示,特朗普的消息戰勝了一切其它消息,包括經濟數據和刺激項目等。“金價有所回落,但所有自己都在那裏看著,黃金還會被推高。整個黃金市場有大量投機者,正是他們打壓了金價。”
② Grady認為,接下去金價會維持在1900美元/盎司左右水平。特朗普確診新冠的消息為市場帶來了更多不確定性,會讓投資者們更多地轉向黃金。但Grady指出,由於黃金市場目前和美股相關性很大,很多人都在等待觀望本周美股的表現;
③ 黃金和美股目前走勢相似,市場有非常多的不確定性,投資者們是可能選擇拋售黃金獲得流動性,以防發生更多風險事件;
④ Eureka Miner's Report編輯Richard Baker表示,從市場比率來看,對黃金繼續看好。即使在上周五的市場混亂中,金價相對銅價和原油價格都有更好的表現。相對美股,黃金的表現也更好。盡管目前金價有小幅走低,但整個市場估值是非常向好的,尤其在這種負利率環境下。


澳洲聯儲官員最近的講話提到了未來可能的政策支持類型,包括額外購買債券和小幅降息。目前,澳洲聯儲仍對負利率持冷淡態度。預測澳洲聯儲將於下月降息,並推出類似於量化債券購買計劃,重點關注5-10年期債券。預算也將於同一天公布,據媒體透露,政府將提前削減所得稅,引入投資免稅,並為基礎設施建設提供更多資金。


高盛在最新的客戶報告中表示,英國脫歐後的過渡貿易協議很可能在11月初達成,雖然不能排除談判破裂的可能性,核心觀點仍然是,一項“薄弱的”零關稅/零配額貿易協定可能會在11月初達成,隨後在12月底獲得批準,不過不能排除談判破裂的風險,仍然認為在10月中旬的下次歐洲理事會會議之後,無協議脫歐的可能性將繼續存在。


花旗集團預計,德國債券收益率將從第三季度的疲弱狀態中反彈,知名外媒報道稱,10月至12月期間德國10年期債券平均收益率將下降至-0.6%,德國三季度債券基準收益率平均水平為-0.47%;美國11月大選前景存在的不確定性及新冠疫情的二次反彈料引發債券避險買盤,加大德國債券收益率下行壓力,本季度德國債務供應量將比4月至9月期間減少60%。

現貨黃金轉升,盡管特朗普健康狀況好轉,但大選不確定性驟增也凸顯出一件事的緊迫性

周一(10月5日),現貨黃金一度跌近0.7%至1890美元下方,因特朗普醫療團隊稱,總統健康狀況正在好轉,最早周一就可出院。但美元指數擴大跌幅,幫助金價止跌回升,美國就業複蘇勢頭放緩,凸顯出政府新推刺激措施的緊迫性。
現貨黃金轉升,盡管特朗普健康狀況好轉,但大選不確定性驟增也凸顯出一件事的緊迫性
北京時間20:25,現貨黃金上浮0.26%至1904.58美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.13%至1910.1美元/盎司;美元指數下跌0.26%至93.580。
現貨黃金轉升,盡管特朗普健康狀況好轉,但大選不確定性驟增也凸顯出一件事的緊迫性

特朗普病情好轉,但病得不輕


美國總統特朗普的醫生Sean P. Conley表示,特朗普的健康狀況正在好轉。特朗普醫療團隊表示,他可能周一就能出院。此言可能有助於特朗普營造出一切正常的感覺。

但有專家警告稱,他的病況可能不輕。醫生在給特朗普治療時采用了類固醇地塞米鬆。這通常隻用於最嚴重病例的治療。而且特朗普隻注射了兩劑抗病毒藥物瑞德西韋,而注射療程要持續五天。

Conley上周日(10月4日)也表示,特朗普的狀況比他先前承認的要糟。Conley稱,特朗普在上周五(10月2日)早上發高燒,在他的血氧含量下降後,醫生讓他接受了供氧治療。

目前投資人設想了種種可能出現的結果,包括特朗普迅速康複,這將提升他戰勝疾病鬥士的形象;以及他因病去世,這會加劇不確定性,並打擊市場的冒險意願,限製金價下跌空間。

拜登民意支持率優勢擴大至10個百分點


選戰已進入最後時刻,但特朗普不得不接受隔離,可能有助他的民主黨對手拜登鞏固其民調領先優勢。新近發布的民調顯示,拜登目前支持率領先特朗普10個百分點,比他過去幾周的領先優勢擴大1到2個百分點。

特朗普成為最新一位感染新冠病毒的國家元首。今年稍早,他對於新冠疫情大流行的風險多半輕描淡寫,認為不必太過擔憂,並且對戴口罩嗤之以鼻,而且公開露面時也沒有遵循社交距離指引。

民調還顯示,65%受訪者同意“如果特朗普更認真對待疫情,他原本可能不會被感染。僅有34%受訪者認為特朗普對疫情說了真話,55%認為他沒說真話。

不過候選人要想最終贏得大選,必須在選舉人團票數上取得足夠州數的領先。各州民調顯示特朗普在“搖擺州”的支持率與拜登旗鼓相當,因此圍繞大選的不確定性將繼續縈繞在金市和匯市。

美國大選的其他變數


更讓金融市場感到惶恐是,幾名特朗普團隊的核心成員、以及多名共和黨參議員病毒檢測也呈陽性。據知情消息人士透露,兩名白宮官邸員工幾周前的新冠病毒檢測結果呈陽性,特朗普的私人助理盧納(Nicholas Luna)的檢測結果也為陽性。

新澤西州衛生署周日表示,白宮在知悉特朗普的顧問希克斯(Hope Hicks)病毒檢測結果為陽性後,已向其提供超過200人的名單,他們都參加了特朗普周四在其Bedminster的高爾夫俱樂部舉辦的籌款活動。

對於特朗普如果敗選後,是否會同意交出政權的疑慮最近幾周不斷升溫。特朗普在上周二(9月29日)與拜登的首次辯論會中,不願承諾接受選舉結果,隻是一再抱怨郵寄投票可能導致選舉弊端,卻又提不出事實根據。

Tallbacken Capital Advisors執行長Michael Purves表示:“如果特朗普的健康沒有恢複……那麼他可能放棄對選舉結果提出質疑。但目前市場焦點並沒有從質疑選舉結果的議題上轉開。”

對衝基金Sunrise Capital Partners LLC的Christopher Stanton說:“投資者對選舉相關的市場波動進行的避險,可能已經讓周五的跌勢弱化,某種程度上,這可能也將減輕未來的波動性。”

投資者上周五匆忙進行避險一度短暫提振金價,但之後的走勢表明,多空雙方都不敢一股腦押注大選前景。目前尚不清楚特朗普的確診是否將影響預計10月15日舉行的下一場辯論。

美國失業率連續下降,但已無助於特朗普選情


美國9月失業率從8月的8.4%下降至7.9%,但在距離大選不到一個月的當下,尋求連任的美國總統特朗普顯然高興不起來。不僅因為特朗普本人確診新冠,打亂了其參選進程,而且美國大選年處於經濟飽受疫情打擊的非常時期。

美國已有超過763萬人感染新冠病毒,導致近21.5萬人死亡,並導致經濟低迷、數以百萬計的人失業。包括美聯儲官員在內的不少業內人士多次表示,新冠疫情發展路徑對經濟前景至關重要。

Visa首席美國分析師Michael Brown表示,美國失業率是一個重要心理數字,但總統特朗普上周五(10月2日)宣布新冠病毒檢測呈陽性,這使得就業數據淪為邊緣角色,選民目前對與疫情相關消息的考量可能要多過於經濟數據。

況且9月非農報告中的其他細節更讓特朗普關於經濟強勢複蘇的說法顯得牽強。月度就業增長放緩,新冠危機爆發至今,美國經濟損失的2200萬個就業崗位僅恢複約半數。

複蘇將迎來最困難階段

這凸顯出政府出台新救助方案的重要性,加劇了人們對華盛頓財政刺激談判的關注。美國眾議院議長佩洛希上周五表示,談判仍在繼續,但她在等白宮就一些關鍵問題做出回應。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特上周五表示,隨著企業進行調整以適應對較小的員工規模,以及工人重新接受培訓應對新工作,美國就業市場複蘇速度會變得更加緩慢,失業率可能要花上兩到三年時間才能回到2月時的水準。

梅斯特在接受采訪時表示:“下一階段的複蘇……將是複蘇過程中最困難的部分。”梅斯特表示,屆時隨著經濟的痊癒,將需要解決較為長遠的問題。那些受創最嚴重行業的部分從業人員可能需要更多時間尋找新工作,或為新工作接受培訓。

投資者認為,財政問題一直是市場上最大的雜音,在選舉相關的不確定性彌漫之際,若當局就另一套援助方案達成一致,可加速治愈經濟遭受的創傷,美元進一步走低也利於金價重塑上行勢頭。

現貨黃金短線下看1869美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟下行c浪走勢,下方支撐看向1869美元和1855美元,它們分別是c浪的38.2%和50%目標位。c浪是自1974美元開啟的下行(y)浪的子浪。
現貨黃金轉升,盡管特朗普健康狀況好轉,但大選不確定性驟增也凸顯出一件事的緊迫性
日線圖上看,金價自2075美元開啟的下行((iv))浪走勢出現延展,(y)浪是((iv))浪的子浪。(y)浪的61.8%目標位下看1842美元。((iv))浪是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
現貨黃金轉升,盡管特朗普健康狀況好轉,但大選不確定性驟增也凸顯出一件事的緊迫性

暴跌後迎暴漲!美油反彈逾4%重上38關口,特朗普健康狀況略好轉;但多頭崛起還需定心丸

周一(10月5日)歐市盤中,美國原油期貨價格上漲逾4%站上38美元,美國總統唐納德·特朗普的醫生表示,特朗普最早將於周一出院,大幅消除了全球市場面臨的政治不確定性,提振了投資者信心,帶動冒險情緒升溫,樂觀的市場情緒削弱了美元的相對避險地位,提振以美元計價的原油價格。幾天前特朗普的新冠病毒檢檢測呈陽性,引發了廣泛恐慌。

截至發稿,美國原油期貨價格報38.55美元/桶,漲4.05%;布倫特原油期貨價格報40.72美元/桶,漲3.69%。

暴跌後迎暴漲!美油反彈逾4%重上38關口,特朗普健康狀況略好轉;但多頭崛起還需定心丸

據美媒報道,當地時間周日(10月4日)傍晚,特朗普突然乘專車跟隨總統車隊離開醫院。車隊行經醫院外不遠處的街道。高清照片顯示,特朗普身穿黑色西裝,佩戴黑色口罩,向人群揮手。當天上午,白宮醫生表示特朗普可能在周一出院。

不過據ABC News電視台和益普索(Ipsos)公司民調數據顯示,超70%的美國人認為,總統特朗普沒有嚴肅對待新冠病毒,他於上周感染新冠病毒。

由於圍繞特朗普健康狀況的不確定性,上周五(10月2日)美油期貨價格下跌超過4%,加劇了市場對不斷上升的新冠病毒感染病例數量的擔憂,可能抑製全球經濟複蘇。

但分析人士表示,周一油價的反彈是由對特朗普健康狀況最壞擔憂的緩解推動,盡管有一些複雜的信號。

Phillip Futures資深商品經理Avtar Sandu表示,我認為這是美國總統健康狀況的改善,關於他的健康狀況,周末有很多相互矛盾的報導,但他總體上正在改善。他可能很快就會回來工作。不過投資者擔心美國財政刺激計劃停滯不前,該計劃可能有助於石油需求複蘇。

消息人士表示,特朗普和美國財長努欽在上周六(10月3日)討論了刺激措施。美國參議院共和黨領袖麥康奈爾指出,有關刺激計劃的談判離獲得結果更近了。

挪威石油和天然氣協會(Norwegian oil and Gas Association)的數據顯示,周一挪威工人不斷擴大的罷工也支撐了油價。罷工可能導致挪威的產能減少至多33萬桶/天,相當於該國總產量的8%。這些都抵消了市場上石油供應增加的跡象。

利比亞是石油輸出國組織(OPEC)的成員國,在東部部隊放鬆對該國石油基礎設施的封鎖後,該國石油產量上周增長近三倍,達到每日27萬桶。

華僑銀行的經濟學家Howie Lee稱,看起來如果僅利比亞就能增加50萬桶/天的產量,我們面臨的非常脆弱的供應缺口將會消失,這可能會推遲庫存過剩的減少。

與此同時,最近油價上漲促使一些美國生產商恢複鑽探。上周貝克休斯的數據顯示,美國能源公司本周增加了石油和天然氣鑽井平台,是自2018年10月以來的首次,連續第三周增加。

但供應的增長之際,主要原油進口國的進口放緩,布倫特原油期貨價格四季度交投可能限於41美元/桶。摩根大通(JP Morgan)分析師在10月2日的報告中稱,這導致石油輸出國組織及其盟友面臨在11月做出另一個減產的決定。

消息人士指出,沙特阿拉伯9月原油產量未現變化。據一位行業官員的最新消息稱,沙特原油產量自8月的每日898.8萬桶降至9月的每日897.4萬桶。沙特這樣的產量,表明其5月以來一直按照OPEC+減產要求,將產量維持在每日900萬桶以下。此外,9月的原油出口量為610萬桶/日。

國際金價下跌空間有限,盡管特朗普病情“可控”,但近2/3的美國人認為其抗疫態度不端

周一(10月5日),國際金價下跌,因白宮暗示特朗普總統對新冠治療“反應良好”,特朗普可能最快周一出院,支撐了全球人氣,使得資金撤出傳統的避險資產黃金。不過在大選愈發臨近之際,金價下行空間不大。

北京時間16:36,現貨黃金下跌0.22%至1895.38美元/盎司;美元指數下挫0.14%至93.692。
國際金價下跌空間有限,盡管特朗普病情“可控”,但近2/3的美國人認為其抗疫態度不端

Metals Focus的南亞市場資深研究顧問Harshal Barot說,有關特朗普總統健康狀況的正面報導幫助支撐了人氣,同時打擊了金價。

金價上個交易日刷新9月22日以來高位至1917.15美元/盎司。因特朗普確診新冠,並被送往醫院接受治療,加劇了11月3日美國總統大選之前的政治不確定性。

白宮醫生Sean P. Conley上周日(10月4日)表示,特朗普的狀況比他先前承認的要糟。Conley稱,特朗普在上周五(10月2日)早上發高燒,在他的血氧含量下降後,醫生讓他接受了供氧治療。

民調顯示,特朗普的支持率比拜登低10個百分點。約65%的美國人認為如果特朗普更認真對待新冠病毒,他原本可以不被感染的。

華僑銀行分析師Howie Lee說:“由於美國總統大選臨近,市場不確定性增加,投資者現階段沽售黃金的意願不高。”

Barot並稱,整體而言,美國大選之前政治不確定性仍然存在,“1850-1860仍是金價的強支撐位……要重拾令人信服的漲勢,金價需要升穿1940美元。”

投資者還在關注美國陷入停滯的新救濟措施談判。美國眾議院上周批準了民主黨提出的一項2.2萬億美元的計劃,但遭到白宮方面的駁回。共和黨的意向刺激規模為1.6萬億美元。

Phillip Futures高級商品經理Avtar Sandu在一份報告中說:“美國有必要采取新的刺激措施,金價也會受到提振。否則,貴金屬上行動能就會減弱,市場情緒會轉空。”

現貨黃金短線下看1869美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟下行c浪走勢,下方支撐看向1869美元和1855美元,它們分別是c浪的38.2%和50%目標位。c浪是自1974美元開啟的下行(y)浪的子浪。
國際金價下跌空間有限,盡管特朗普病情“可控”,但近2/3的美國人認為其抗疫態度不端
日線圖上看,金價自2075美元開啟的下行((iv))浪走勢出現延展,(y)浪是((iv))浪的子浪。(y)浪的61.8%目標位下看1842美元。((iv))浪是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
國際金價下跌空間有限,盡管特朗普病情“可控”,但近2/3的美國人認為其抗疫態度不端

澳洲聯儲本周料維穩,或為11月進一步寬鬆做鋪墊!利空因素不少,警惕澳元下行風險

10月5日(周一),市場分析師Michael Heath撰文稱,澳洲聯儲10月6日可能選擇維持關鍵利率在創紀錄低位0.25%,但多數人預計澳洲聯儲將在11月降息。10月6日澳大利亞政府還將公布2020-2021年的預算,預計赤字占GDP比重約為11.6%。 

澳洲聯儲本周料維穩,或為11月進一步寬鬆做鋪墊!利空因素不少,警惕澳元下行風險

分析師預測澳洲聯儲本周維穩


北京時間10月6日(周二)11:30,澳洲聯儲將公布利率決議。市場預測澳洲聯儲這次將維持利率和3年期收益率目標在0.25%不變。這也標誌著洛威(Philip Lowe)執掌澳洲聯儲滿4年時間。盡管許多經濟學家預計澳洲聯儲將放鬆政策,但多數人認為其要等到11月才執行。市場則預計澳洲聯儲政策不會發生變化。

澳洲聯儲本周料維穩,或為11月進一步寬鬆做鋪墊!利空因素不少,警惕澳元下行風險

澳洲聯儲通過債券購買和銀行貸款計劃,將整個經濟體的借貸成本保持在低位。不過就在9月份,澳洲聯儲副行長德貝爾(Guy Debelle)提出了可能的額外選擇,包括將現金利率提高到0.10%、購買長期政府債券、干預匯率和負利率。澳洲聯儲官員淡化了後兩種選擇的可能性。

加拿大皇家銀行的澳大利亞經濟和固定收益策略主管Su-Lin Ong表示:“澳洲聯儲傾向寬鬆,背後正在考慮其他政策選擇,這些都是很明顯的。在沒有任何時限的情況下,尤其是在即將到來的2020-21年英聯邦預算之前,澳洲聯儲繼續強調其他政策措施,這是在發揮最大的靈活性。”

在澳洲聯儲宣布利率政策幾小時後,澳大利亞政府還將公布2020/2021年度預算預算計劃。澳大利亞總理莫裏森可能會概述其他財政刺激方案,包括基建和減稅措施,以幫助經濟擺脫近30年來的首次衰退。根據經濟學家調查的預估中值,市場預測澳洲債務負擔將在本財年飆升至7121億澳元(5122億美元),相當於GDP的38%。

隨著為應對經濟衰退而增加支出,經濟學家預計,在截至2021年6月的12個月內,澳大利亞的預算赤字將增至2200億澳元,下一財年將回落至1285億澳元。

經濟學家預測澳洲聯儲11月才宣布進一步寬鬆


經濟學家James McIntyre指出:“在貨幣和財政方面,澳大利亞有進一步的政策支持空間。但我們認為,澳洲聯儲更有可能在10月份保持克製,將政府的財政反應納入最新預測,然後在11月份的董事會會議上公布進一步的寬鬆政策。”

澳洲聯儲主席洛威敦促聯邦政府和州政府利用創記錄的低利率,投資基礎設施項目,以支持就業。

今年3月份,澳洲聯儲在疫情不確定性達到頂峰時,將現金利率下調至0.25%,並為三年期國債收益率設定了同樣的目標。該行還提供了一項貸款安排,以降低銀行體係的融資成本,並在上月擴大了銀行體係的融資能力。

《華爾街日報》的評論員認為,澳洲聯儲當前暫時並不急於采取即刻的行動,相反,其仍可能對經濟狀況進行進一步觀望,並繼續承諾在"有必要時"將采取行動。相關分析人士指出,澳洲政策製定者仍想觀察第二輪疫情結束後經濟自身的恢複動能,因此可能會在一段時間後經濟仍不見起色的背景下,再跟進行動。

花旗認為,澳洲聯儲本周可能保持政策穩定,同時不理會負利率談論。花旗認為,澳洲聯儲處於觀望模式,對目前的貨幣刺激水平感到滿意,基本排除了負利率這種可能性。不過,澳元依然面臨很多風險,包括第二波疫情,澳大利亞經濟健康狀況令人失望及美國大選等。 

提醒, 綜合以上消息可以看出,市場預期澳洲聯儲10月維穩,但投資者需要提防澳洲聯儲釋放鴿派信號,為11月采取進一步行動做鋪墊的可能性;這將令澳元短線面臨一定的下行風險。

澳洲聯儲本周料維穩,或為11月進一步寬鬆做鋪墊!利空因素不少,警惕澳元下行風險
澳元兌美元日線圖)

北京時間10月5日15:12,澳元兌美元報0.7167/69。

歐市盤前:特朗普病情主導市場情緒,商品貨幣集體走高,黃金與日元回落,油價勁升逾3%

周一(10月5日)亞洲時段,市場風險偏好情緒回暖,美國總統特朗普的醫師暗示特朗普最快周一就可出院,這提振了市場情緒,亞洲股市紛紛反彈,商品貨幣集體走高,國際油價漲逾3%。避險貨幣走低,現貨黃金回落至1900下方,不過特朗普總統病情仍存不確定性,可能再度影響市場走勢。
歐市盤前:特朗普病情主導市場情緒,商品貨幣集體走高,黃金與日元回落,油價勁升逾3%

本交易日主要關注美聯儲官員講話。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元走高,匯價現報0.7183,漲幅0.31%;市場風險偏好情緒回暖,美國總統特朗普的醫師暗示特朗普最快周一就可出院,這提振了市場情緒,亞洲股市紛紛反彈,商品貨幣集體走高。

亞盤時段,美元兌日元走高,匯價現報105.57,漲幅0.27%;避險貨幣走低,美國總統特朗普的醫師暗示特朗普最快周一就可出院,另外日本央行稱,日本第二季度產出缺口降至-4.83%;這是自2016年以來首次出現負值。

亞盤時段,現貨黃金回落至1900下方,現貨黃金現報1893.25美元/盎司,跌幅0.35%;金價有所回落,因恐慌情緒減弱,特朗普健康的最新狀況緩解了全球市場的政治不確定性,同時亞洲股市進一步走高,黃金吸引力減弱。不過特朗普總統病情仍存不確定性,可能再度影響市場走勢。

亞盤時段,國際油價漲逾3%,美油現報38.17美元/桶,漲幅3.13%;布倫特原油現報40.33美元/桶,漲幅2.7%;因美國總統特朗普的醫師暗示特朗普最快周一就可出院,這距離他新冠病毒檢測呈陽性、引發普遍恐慌後不過才幾天。特朗普健康的最新狀況緩解了全球市場的政治不確定性,輝立期貨稱,“我認為是因為美國總統健康狀況改善....周末期間對他的健康有許多相互衝突的報導,不過概括說來他正在改善”。挪威石油工人罷工的消息,也給油價提供支撐。挪威國家石油公司周一稱,罷工導致北海4個油田停工。

財經數據


歐市盤前:特朗普病情主導市場情緒,商品貨幣集體走高,黃金與日元回落,油價勁升逾3%

財經大事


16:30  英國央行首席經濟學家及貨幣政策委員會委員霍爾丹發表講話。

21:00  歐元區財長會議。

22:00  美聯儲巴爾金講話。

次日03:15  亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就金融科技監管發表講話。

亞洲時段消息回顧


亞美尼亞和阿塞拜疆在納卡地區爆發新一輪衝突;
亞美尼亞與阿塞拜疆兩國在納卡地區的軍事衝突4日進入第八天。當天,納卡地區首府斯捷潘納克特和阿塞拜疆第二大城市甘賈都遭到了炮擊,亞美尼亞和阿塞拜疆兩國相互指責對方攻擊平民和民用設施。據亞美尼亞通訊社報道,阿塞拜疆軍方當地時間4日早晨再次對斯捷潘納克特實施炮擊,導致部分建築著起大火。目前,具體的人員傷亡情況還不清楚。據稱,此前阿塞拜疆的炮擊已經使斯捷潘納克特電力供應中斷。(央視新聞) 

史無前例!美國加州山火燒不停,8200座建築被毀,超5萬人流離失所;
① 當地時間10月4日,美國加州林業與消防局通報,今年山火燒毀了加利福尼亞州的大片土地,達到了史無前例的水平——近1.6萬平方公裏(將近北京市面積),並已造成了31人死亡。根據美國國家機構協調中心的數據,今年的大火摧毀了8200多所建築物,截至3日,已有53000多人流離失所。
② 今年有5場山火已經位列加州曆史上前20大山火,科學家表示,氣候變化導致了山火肆虐。今年加州出現了有記錄以來最熱的八月,去年冬天北部和中部加州出現的異常幹燥天氣也使樹木和灌木叢異常幹燥且易燃。
③ 然而,今年的山火災情遠未結束,4日上午,新的山火點在雷丁西南約15公裏的伊戈社區附近點燃,並迅速蔓延,已造成4人死亡,並摧毀了至少179處建築物(央視新聞) 

 美國周日新冠肺炎確診病例至少增加了34252例,達到744萬,前一天為741萬。美國周日新冠肺炎死亡病例至少增加了399例,達到209843例,前一天為209444例;

經濟三季報前瞻:工業增速回升利潤上行,企業庫存由去轉補;
國家統計局將於10月19日發布三季度宏觀經濟“成績單”。中國經濟經曆了一季度的明顯下行和二季度的V型反彈,三季度將延續強勁複蘇的態勢。工業方面,規模以上工業增加值在三季度增速加快,工業企業利潤增速高位穩定有望繼續上行,工業品價格增速回升,工業企業或將進入新一輪補庫周期。值得關注的是,應收賬款自5月以來一直保持著兩位數的高增長,或將加劇工業企業的資金困難,帶來企業之間互相拖欠貨款的“三角債”問題。

美國民主黨總統候選人拜登的競選團隊副經理凱特·貝丁菲爾德表示,如果有必要,拜登願意推遲與目前因感染新冠病毒而住院治療的現任國家總統特朗普舉行辯論的日期。(衛星新聞);

俄媒:蓬佩奧稱特朗普在醫院主持國家安全會議;
據俄羅斯衛星網5日報道,美國國務卿蓬佩奧表示,特朗普在醫院主持國家安全會議。
蓬佩奧在赴日本之行期間向記者表示:“今天我有機會與總統進行足夠長時間的交談。他今天與其國家安全團隊進行了交流。我們為可能發生的事情做好一切準備。我們進行了很好的交談,我不會說是關於什麼的談話。但我們確保總統完全了解世界上正在發生的所有事情。我已收到此行的一些其他指示,我希望能完成這些指示。”
據報道,蓬佩奧表示,特朗普情緒高漲,並“直言不諱”。
特朗普於美國東部時間2日傍晚被送往位於馬裏蘭州的沃爾特·裏德國家軍事醫療中心接受治療。當天淩晨,特朗普證實他與夫人梅拉尼婭感染新冠病毒。(環球網) 
 
先前白宮發出一係列關於特朗普病情相互矛盾的信息,造成普遍的困惑;
① 特朗普染病打亂了他的競選連任行程,並讓金融市場感到驚惶。幾名他的團隊核心成員、以及三名共和黨參議員檢測也呈陽性。
② 據知情消息人士透露,兩名白宮官邸員工幾周前的新冠病毒檢測結果呈陽性,特朗普的私人助理盧納(Nicholas Luna)的檢測結果也為陽性。
③ 新澤西州衛生署周日表示,白宮在知悉特朗普的顧問希克斯(Hope Hicks)病毒檢測結果為陽性後,已向其提供超過200人的名單,他們都參加了特朗普周四在其Bedminster的高爾夫俱樂部舉辦的籌款活動。
④ 在被問到特朗普肺部的情況時,Conley答到:“有一些預料中的情況,不過並不嚴重。”
⑤ 約翰霍普金斯大學的傳染病專家Amesh Adalja博士稱,Conley的回答暗示,X光檢查顯示出一些肺炎跡象。“有預料中的情況的意思是,X光檢查發現肺炎證據。如果一切正常,他們就會直接說一切正常了”。

中物聯:9月份中國大宗商品指數為102.3% 連續四個月下跌;
2020年9月份中國大宗商品指數(CBMI)為102.3%,指數連續四個月下跌,顯示行業增速持續回落。各分項指數中,銷售指數繼續小幅上升,供應指數、價格指數有所回落。隨著旺季來臨,需求端持續向好,市場銷售增速加快,環保整治與環保限產力度加大,供應增速持續回落,市場供需更趨均衡,商品庫存增速繼續減緩,供應壓力出現緩解,顯示大宗商品市場穩中向好的態勢繼續保持。不過,庫存持續高位盤整,商品供大於求的矛盾依然存在,市場運行的不確定性因素依然較多,商品價格難以出現大幅上揚。

醫生正觀察特朗普肺部病情,治療方案中包含類固醇;
① 為美國總統特朗普治療新冠肺炎的醫生周日對記者表示,在特朗普吸氧後,他們正觀察特朗普肺部的病情發展。幾小時後特朗普的車隊從醫院外駛過,讓在場的支持者們大感驚喜。
② 特朗普的車隊從沃爾特裏德國家軍事醫療中心前駛過,現年74歲的特朗普帶著口罩,坐在一輛緩慢前行的黑色SUV後座向窗外揮手,車外的支持者則揮舞著特朗普2020年競選旗幟,高呼“USA!USA!”
③ 特朗普在發到推特上的視頻中表示,他打算給聚集在外面的粉絲們“一個小驚喜”。
④ 特朗普的醫生在周日上午的簡報會上稱,特朗普已經服用了為期五天的抗病毒藥物瑞德西韋中的兩劑,並服用了類固醇地塞米鬆,後者目前用於嚴重病例的治療。
⑤ 白宮醫生Sean P. Conley承認,特朗普前幾天血氧濃度下降,而且周五早上曾發高燒,他承認特朗普的狀況比先前透露的要糟。Conley表示,特朗普的病情周日已有所改善。特朗普醫療團隊表示,他可能周一就能出院。
⑥ 沒有參與治療特朗普的醫生認為,治療方案中包含地塞米鬆,說明他的病情嚴重。地塞米鬆是一種非處方類固醇藥物,廣泛用於消炎。

機構觀點


三菱東京日聯銀行:風險規避環境支撐美元;
三菱東京日聯銀行指出,風險規避環境支撐美元,美國總統特朗普感染新冠病毒,加大市場不確定因素,可能放大市場對美國經濟活動放緩的擔憂;上周本行認為美股仍將維持疲弱,但這一預期並未得到證實,美國將推出財政刺激方案的預期已經煙消雲散,特朗普新冠病毒檢測呈陽性,維持預期歐元兌美元在1.1600-1.2000區間獲得良好支撐,並有可能進一步下行;紐約新增新冠病毒病例上升將推出更嚴格限製措施可能成為轉折點,即使美國推出財政刺激協議,特朗普感染新冠病毒後的不確定性以及美國推出更嚴格的新冠疫情限製措施仍將打壓美股,支撐美元。

美國失業率急降至7.9%卻無助於選情,特朗普染疫消息更受關注;
① 美國9月失業率從8月的8.4%下降至7.9%,在正常時期這樣大的降幅,對尋求連任的現任總統來說是個好消息。目前距離總統大選隻剩略逾一個月。但現在不是正常時期。
② Visa首席美國分析師Michael Brown表示,美國失業率是勞動市場最有名的概括統計數據,對選民來說是一個“重要的心理數字”。
③ 但特朗普總統上周五宣布新冠病毒檢測呈陽性,這使得失業率淪為背景數據。Brown表示,選民目前對與疫情相關消息的考量可能要多過於經濟數據。
④ 勞工部上周五公布,9月失業率下降,延續從4月的大蕭條以來最高水平14.7%急劇下降的趨勢。然報告中的其他細節並不容易與特朗普關於經濟強勢複蘇的說法相吻合。
⑤ 月度就業增長放緩。整體而言,美國經濟自2月起流失2,200萬個工作崗位,如今已經追回了約一半。
⑥ 道富環球投資管理(SSgA)首席投資策略師Michael Arone表示,“要追回另外一半的就業崗位肯定會更加艱難,”
⑦ 上周五報告顯示,有超過1200萬美國人處於失業狀態。相關研究一直顯示,這類人群參與投票的可能性較低。但當前情況存在一種轉折:當整體失業率高企時,失業人群的投票率通常會上升。

花旗:美國大選結果難分難解的可能性或已下降;
① 花旗環球金融日本首席外匯策略師Osamu Takashima在報告中寫道,在美國總統唐納德· 特朗普染疾的最新消息下,政治不確定性或已消退。
② 除了特朗普感染的消息傳出後造成上周五亞洲股市暴跌之外,市場普遍反應有限。
③ 價格不太波動可能表明市場不太擔心特朗普的健康。市場人士不是認為這對選舉的影響有限,就是他們已經認為特朗普很難連任,因此他的染病不會改變這種觀點
④ 如果特朗普不承認選舉結果,對爆發潛在“憲政危機”的擔憂加劇。
⑤ 特朗普感染新冠病毒,選舉結果發生爭議的幾率以及爆發憲政危機的風險可能下降。這可能會增強風險偏好情緒
⑥ 最近的民意調查顯示,拜登的支持率仍高於特朗普,兩者差距之大可能足以令他獲勝。拜登被視為務實主義者,他的政策不一定對市場不利
⑦ 不過,拜登如果獲勝,仍然不足以扭轉過去六個月來持續存在的“溫吞”風險情緒和美元疲軟的市場環境. 

財經網站Fxstreet分析師Anil Panchal:特朗普的病情仍是黃金走勢的關鍵;
特朗普確診新冠肺炎以來,黃金一直承壓。盡管最新消息(特朗普乘專車短暫離開醫療中心)提振了美國股指期貨,但在宏觀經濟不確定性的背景之下,黃金的買家仍在等待新的線索。隨著新冠病毒在英國和歐盟國家蔓延,市場仍感到擔憂,多國都顯示收緊限製措施的跡象。中國和澳大利亞部分地區當前正是黃金周假期,加上現在是亞洲的“淡季”,這可能會限製市場的波動,特朗普健康狀況的發展將是近期交易走向的關鍵。  

德意誌銀行分析師Jim Reid最新報告的數據顯示,9月貴金屬、原油等大宗商品遭到嚴重打擊,全球股市也普遍下跌,而主權債券是9月表現最好的大類資產;
① 貴金屬方面,9月份白銀價格下跌了17.4%,為表現最差的大宗商品。與此同時,現貨黃金價格下跌了4.1%,至1900美元/盎司以下。與金銀價格回調同步的是美元指數9月反彈約1.78%;不過9月前兩個月,對貴金屬的強勁需求疊加美聯儲的大規模刺激措施,使得貴金屬價格強勁上漲,尤其是白銀,作為三季度和今年迄今表現最好的大類資產,7-9月價格上漲了27.6%。金價三季度也獲5.9%強勁上漲。
② 德意誌銀行數據顯示,政府主權債券是9月表現最好的金融資產,在單月收益最高的細分資產中占據五大席位。其中,意大利政府債券9月上漲了2.0%,排名第一;英國國債排名第二(上漲1.6%),僅次於之是歐洲主權債券和西班牙債券,德國國債上漲1.0%,排名第五。美國國債上漲0.2%。
③ 股市來看,全球主要市場9月大都出現了明顯回調。歐洲銀行股本月表現最差的股票,STOXX 600銀行指數9月下跌了10.7%,三季度下跌了12.1%,全年跌幅達41.9%。今年表現強勁的美國股市9月也有所下跌,標普500指數下跌3.8%,納斯達克指數下跌5.1%。但日本股市表現相對穩定,日經指數9月小幅上漲了0.7%。
④ 外匯方面,在與歐盟的緊張局勢加劇和英國《內部市場法案》出台的背景下,9月份英鎊匯率大幅波動,英鎊兌美元匯率下跌3.4%,為一年多來最大月度跌幅。值得一提的是,三季度整體來看最引人注目的是歐元升值,歐元對美元升值了4.3%,這是自2017年第二季度以來歐元的最佳表現;
⑤ 德意誌銀行補充道,盡管9月份多數大類資產表現不佳,三季度總體而言卻仍是一個不錯的季度,因為各經濟體繼續從經濟封鎖後的低點複蘇,38項主要大類資產中,有28項有所上升。從年初至今的資產表現來看,貴金屬、科技股、主要政府主權債券呈現雙峰分布,而大多數大宗商品、新興市場資產繼續受到衝擊。

歐元兌美元彈性面臨考驗!特朗普染病加劇美大選不確定性,拉加德本周將多次發聲

10月4日(上周日),市場分析師James Skinner撰文稱,在美國總統特朗普感染新冠肺炎的消息傳出後,避險美元的需求增加,不過歐元兌美元已被證明具有彈性。但是,如果歐洲央行行長拉加德在本周的多次講話中公開反對歐元升值,歐元兌美元可能會面臨打壓。不過,目前特朗普的健康狀況和選前民意調查的進展可能對匯價走勢更重要。

歐元兌美元彈性面臨考驗!特朗普染病加劇美大選不確定性,拉加德本周將多次發聲

特朗普染病消息提振歐元


歐元上周以近1%的漲幅收盤,但未能持續突破1.1750水準。未來幾天,隨著投資者消化特朗普病情的最新情況,市場可能出現波動,這將是決定風險偏好的一個重要因素。

凱投宏觀(Capital Economics)的經濟學家帕爾馬斯(Franziska Palmas)表示:“特朗普冠狀病毒檢測呈陽性的消息進一步提高了拜登獲得大選勝利的幾率。未來幾周,我們很可能看到,美國政治將成為市場中心議題,推動標普500指數的每日走勢。”
 
北京時間10月7日,美國共和黨副總統候選人、現任副總統彭斯和民主黨副總統候選人哈裏斯將舉行惟一一場副總統候選人辯論。這將成為選舉觀察人士的關注焦點,但特朗普總統的健康狀況可能對市場的影響更大。

分析人士普遍認為,鑒於民主黨候選人拜登對亞洲相對友好的外交政策,如果由他擔任下一任總統,對美元將是不利的。但是,鑒於拜登在稅收和監管方面的政策,美股很難對他當選表示歡迎。

歐元兌美元小時圖與標普500指數期貨(綠線)如下:

歐元兌美元彈性面臨考驗!特朗普染病加劇美大選不確定性,拉加德本周將多次發聲

市場分析師James Skinner指出,如果特朗普不能繼續競選或成功連任,歐元將是第一批受益的貨幣之一,這或許可以解釋為什麼在特朗普宣布感染新冠肺炎後,歐元收複了早些時候的失地。

市場關注本周拉加德講話是否打壓歐元


本周,歐元區財長和歐洲央行央行行長拉加德將發表一係列講話,可能考驗市場對歐元的興趣。10月5日,歐元集團財長將首次有機會就歐元問題進行討論和評論;10月6日,拉加德將參加歐洲穩定機製十周年慶祝活動的小組討論會;10月7日,拉加德會參加巴黎歐洲廣場國際金融論壇。

加拿大帝國商業銀行(CIBC)資本市場外匯策略北美主管Bipan Rai表示:“現在的問題是,歐洲央行會采取什麼措施來抵消歐元走強帶來的衝擊。歐元兌美元仍無法突破1.1750。這再次表明,頭寸再平衡的主題正在上演,不能排除匯價再次測試1.1600的可能性。”

拉加德本周的講話可能會獲得比往常更多的關注。上周五公布的通脹數據顯示,歐元區9月份的通脹數據出人意料地下滑。歐洲央行官員在9月份一再警告,今年歐元的強勁上漲可能給歐洲央行的通脹前景帶來風險。

市場預期歐元區通脹率會上升,但9月份實際卻進一步降至零以下,這可能會給歐洲央行帶來麻煩,因為在疫情爆發前,歐洲央行已經為實現“接近但低於2%”的通脹率
目標奮鬥了多年。歐元走強使進口商品更便宜,從而降低了通脹率。

瑞士信貸的技術分析主管斯奈登(David Sneddon)表示:“我們預計,歐元將在1.1794-98區域面臨阻力,支撐位料在1.1717,之後為1.1685。若歐元兌美元跌破1.1661-65區域則將再次下行。但是,若匯價若能突破1.1798,則暗示回調已經結束,將恢複整體上行的趨勢。”

德國商業銀行外匯、大宗商品和債券技術分析主管瓊斯(Karen Jones)認為:“歐元兌美元仍低於1.1780的短期下行趨勢線以下,市場的看空情緒依然根深蒂固。我們應該會看到歐元再次走軟,將進一步跌向1.1523,以及3月份的最高點1.1495。匯價甚至可能進一步擴大跌幅,跌破200日均線切入位1.1251,但這不是我們樂見的情況。”

拉加德上周已經表示,她和歐洲央行的利率製定者在評估通脹前景,以及決定歐元區經濟所需的適當額外刺激力度時,將考慮歐元的走勢,這是試圖壓低歐元的一種隱性威脅。

投資者將密切關注歐洲央行信號的進一步細節,以及其可能限製歐元走強的任何行動。他們可能還會仔細研究歐洲央行10月8日公布的9月貨幣政策會議紀要。在那次會議上,拉加德首次談到了歐元走強的話題。

然而,特朗普總統的健康狀況和選前民意調查的進展可能對歐元更重要。市場可能需要14天,才能知道特朗普和他的連任競選活動遭疫情衝擊的程度。

高盛分析師羅森博格(Isabella Rosenberg)稱:“我們依然預測未來一年美元出現廣泛下滑。如果民主黨同時拿下白宮和參議院,監管機構今年批準了第一種疫苗,美元可能比我們預期的更早出現下滑。”

民意調查專家已經預測,民主黨候選人拜登將穩坐總統寶座,但如果疫情摧毀了共和黨的競選活動,並加大民主黨“大獲全勝”的可能性,美元可能會再次新的壓力。

提醒, 本周歐元區財長和拉加德的講話可能打壓歐元走強,但目前特朗普病情和大選成為市場的主要焦點,對歐元兌美元影響恐更大。若特朗普病情惡化,支持率進一步下滑,或對歐元起到進一步提振作用,歐元兌美元有望突破1.1754的60日均線,以及1.1794的30日均線後有望進一步上漲;反之,歐元將面臨跌破1.16關口的風險。

歐元兌美元彈性面臨考驗!特朗普染病加劇美大選不確定性,拉加德本周將多次發聲
歐元兌美元日線圖)

北京時間10月5日13:12,歐元兌美元報1.1732/34。