紐市盤前:美國大選不確定性空前提升,9月非農不佳,黃金或站上1920美元,美油重挫逾5%

周五(10月2日)歐洲時段,現貨黃金創近兩周新高至1917美元/盎司,在突發消息稱美國總統特朗普及夫人感染新冠病毒後,黃金避險需求爆發,而且美國9月非農不及預期,就業市場不容樂觀。分析人士指出,美國大選選情的不確定性正因此進一步加深,這將推動避險情緒重新升溫,因而現貨金價在跳漲之後後市還會有持續利多。一方面,歐洲疫情第二波爆發仍在進行中,另一方面美國選情更趨混亂也令美元資產可能失去部分吸引力,這對於黃金是全方位的利多。

歐洲時段,美油暴跌逾4%至36.9美元/桶附近,創三周新低,盡管之後跌幅收窄,但油市未來趨勢不被看好。除了不斷加劇的歐美等地疫情形勢,美國總統特朗普確診新冠肺炎也引發了市場恐慌情緒,另外美國9月非農不及預期,就業市場不容樂觀。分析師表示,美油跌破40、38關口,而隨著美國總統特朗普確診新冠,市場風險偏好下降,本輪下跌可能跌破9月份的低點,並跌破36美元/桶。 
紐市盤前:美國大選不確定性空前提升,9月非農不佳,黃金或站上1920美元,美油重挫逾5%

★近期熱點提要★


1、
① 美國9月非農就業人數增加66.10萬,預期87.5萬,失業率7.9%,預期8.2%,薪資年率4.7%,預期4.8%,製造業就業人口變動6.6萬,預期3.5萬;
② 本次非農數據還透露出表象下的壓力,相比被暫時裁員或休無薪假的人數,永久失業人數正在增加。此外,失業時間更久的人數在前幾個月也有所增加;
③ 數據顯現出美國經濟進入了一個關鍵的階段,因為失去了大量美國政府的救助,而11月美國大選又即將到來,外加疫情繼續,充滿了不確定性。
④ 人口普查臨時雇員的解雇可能成為一個拖累非農數據的因素,此前因為人口普查雇傭了大量的臨時工,提振了8月非農數據表現,但現在卻成了拖累;
⑤ 而後續的數據可能更糟糕,數萬名航空公司工作人員將被迫休假,零售商季節性雇用低於平均水平,戶外就餐變得更加難以維持導致餐館員工的裁員,以及潛在的州和地方政府裁員
⑥ 如果美國經濟複蘇不及預期,那麼將有可能演變成更大規模的企業破產。需要提及的是,經濟複蘇很大程度上還要取決於美國疫情情況的演變。

2、

3、
① 根據益普索調查顯示,在經過第一場激烈的辯論後,民主黨人拜登保持了9個百分點的領先優勢,多數美國人已經在大選一個多月前確定了自己的候選;
② 周二至周四進行的最新調查發現,50%選民可能支持拜登,41%說他們投票給特朗普。4%的人說他們將投票給第三方候選人,5%不確定;
③ 拜登在從9月初開始的7次全國民調中有6次取得了同樣的9個百分點的優勢。民調顯示,拜登仍然是贏得大選的熱門人選。不過,要贏得選舉,候選人必須在足夠多的州獲勝,才能贏得選舉人團。州民調顯示,特朗普在許多搖擺州的受歡迎程度幾乎和拜登一樣;
④ 美國最高法院大法官金斯伯格上個月去世後,這讓特朗普有機會提名她的繼任者,鞏固了最高法院保守派多數席位;
⑤ 此前報道稱,特朗普在擔任總統前的15年裏經常不繳納聯邦所得稅,不過拜登的領先優勢沒有改變;
⑥ 民調顯示,87%的可能投票的選民表示,他們現在“完全確定”自己的總統人選。隻有大約13%的人,包括10%民主黨的投票者和15%共和黨潛在的投票者在選擇上猶豫不決;
⑦ 不過隨著周五特朗普確診,這可能會導致選情再度發生改變,市場需要保持關注。 

4、
當地時間10月2日,據唐寧街10號消息,歐盟委員會主席馮·德萊恩和英國首相鮑裏斯.約翰遜定於10月3日下午進行會談。唐寧街10號的一位發言人表示,此次會談將“對談判進行評估,並討論下一步行動”。就在一天前,由於英國沒能按要求刪除內部市場法案中的爭議條款,歐盟正式啟動了針對英國的違約司法程序。歐盟指責英國違反了退出協議的“誠信”部分。

5、
① 美國總統特朗普確診感染新冠病毒前,曾與一大批高級別助手和顧問互動出訪,白宮內部疫情爆發的風險驟增;被感染的特朗普和第一夫人梅拉尼亞的密切接觸圈始於他的顧問Hope Hicks,Hicks周三晚病倒;周二,Hicks與特朗普一同前往參加總統辯論,周三前往明尼蘇達州參加競選活動;
② Hicks曾與多名其他官員有過密切接觸,包括白宮資深顧問Stephen Miller和特朗普競選團隊的資深顧問Jason Miller;取決於病毒在白宮西翼、國會以及競選總部的傳播程度,受到影響的可能遠不止特朗普的行程;
③ 就新一輪經濟刺激方案進行面對面談判的計劃可能會複雜化,最高法院大法官Amy Coney Barrett的確認程序也可能會推遲;目前暫不清楚特朗普是何時、如何感染的,也不清楚還有多少白宮助手會因為與特朗普或Hicks有過接觸而必須進行隔離;
④ 白宮發言人Judd Deere在聲明中表示,目前正在追蹤接觸者,將會發布恰當的通知和建議;財政部長努欽表示,他周三早晨曾與特朗普和白宮幕僚長Mark Meadows會面,討論疫情紓困方案。

6、
① 英國首相約翰遜自6月份以來將首次干預英國脫歐談判;約翰遜上周六將與歐盟委員會主席馮德萊恩會談,力爭解鎖協議;約翰遜和馮德萊恩將討論雙方如何可以達成有關未來貿易與安全合作關係的協議,以及各方願意做出的妥協;此舉被接近談判的官員視為向前邁出的積極一步,這可能允許未來幾天召開更加密集的談判;
② 雖然英國和歐盟之間最後一輪將於周五結束的預定會談取得的進展有限,但官員們稱破壞了稍早談判的對抗情緒近幾周消失了,雙方有意達成協議;雙方在解決長期的絆腳石問題方面取得了一些進展,官員們相信,目前有立場能夠讓約翰遜和馮德萊恩做出最後的衝刺。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於93.8附近,美國總統特朗普確診新冠令美元避險需求上升,但醫生認為特朗普在康複期內可以繼續履職,市場恐慌情緒有所降溫。而美國9月非農就業人數66.10萬,預期87.5萬,失業率7.9%,預期8.2%,薪資年率4.7%,預期4.8%,製造業就業人口變動6.6萬,預期3.5萬。本次非農數據還透露出表象下的壓力,相比被暫時裁員或休無薪假的人數,永久失業人數正在增加。此外,失業時間更久的人數在前幾個月也有所增加。
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歐洲時段,歐元兌美元走低0.26%至1.1717附近,美國總統特朗普確診新冠令市場風險偏好情緒降溫,這給風險貨幣帶來一定壓力。歐元區通脹率降至四年多來的最低水平,9月份錄得的降幅幅度超過預期,加劇了對新冠疫情引發通縮螺旋式上升的擔憂。歐洲央行副行長金多斯表示,歐元區的經濟複蘇存在不確定性、不完全性和不平等性。另外,歐洲理事會主席米歇爾表示,希望所有歐盟成員國都有共同的政治意願,就恢複蘇金和法治條件問題找到解決辦法。
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歐洲時段,英鎊兌美元探底回升逾百點至1.2954,英國首相約翰遜確認將於歐盟峰會結束後,在周六與歐盟委員會主席馮德萊恩舉行當面會談,這顯然重新給了市場樂觀情緒以更多信心;摩根大通表示,繼續認為英國脫歐達成協議的可能性比無協議的可能性更大。英國首相發言人表示,約翰遜將與馮德萊恩將對歐盟談判進行評估並討論下一步行動,與歐盟取得了廣泛的,有建設性的談判,英國將盡力達成歐盟貿易協議。然而,分析人士指出,英鎊匯價後市隨著消息面事件不斷出現劇烈波動料在年底之前成為常態,因為留給英國和歐盟方面談判的時間已經越來越少,而要化解的分歧卻依舊眾多,這會讓觀察人士和市場投資者益發失去耐心,在面對“硬脫歐”前景問題上變得更加焦慮。
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歐洲時段,美元兌日元盤中跌破105大關,觸及9月23日以來的一周半新低104.94,後市或隨避險情緒發酵進一步下挫。因美國總統特朗普夫婦被確診感染新冠病毒的消息,令市場避險情緒急劇升溫,美國大選選情變數因此進一步增加,也讓本來選擇持有美元現金避險的投資者改換門庭,重新買入日元資產。另外,美國9月非農不及預期,就業市場不容樂觀,全球經濟複蘇腳步正在放緩。
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歐洲時段,現貨黃金創近兩周新高至1917美元/盎司,在突發消息稱美國總統特朗普及夫人感染新冠病毒後,黃金避險需求爆發,而且美國9月非農不及預期,就業市場不容樂觀。分析人士指出,美國大選選情的不確定性正因此進一步加深,這將推動避險情緒重新升溫,因而現貨金價在跳漲之後後市還會有持續利多。一方面,歐洲疫情第二波爆發仍在進行中,另一方面美國選情更趨混亂也令美元資產可能失去部分吸引力,這對於黃金是全方位的利多。
紐市盤前:美國大選不確定性空前提升,9月非農不佳,黃金或站上1920美元,美油重挫逾5%

歐洲時段,美油暴跌逾5%至36.6美元/桶,創三周半新低,盡管之後跌幅收窄,但油市未來趨勢不被看好。除了不斷加劇的歐美等地疫情形勢,美國總統特朗普確診新冠肺炎也引發了市場恐慌情緒,另外美國9月非農不及預期,就業市場不容樂觀。分析師表示,美油先後失守39和38關口,而隨著美國總統特朗普確診新冠,市場風險偏好下降,本輪下跌可能跌破9月份的低點,並跌破36美元/桶。 
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機構觀點



① 美國財政協議可能在高層“群龍無首”的背景下充滿更多變數,因為直到目前為止,白宮方面還在施壓要求盡快通過援助協議,而參院共和黨人則對此表現得不甚積極。如果特朗普總統暫時淡出權力一線,談判進程可能被進一步拖延至大選投票日後,這對於風險資本市場是顯著的利空;
② 選情可能變得更加撲朔迷離。一方面,特朗普染病的狀況將可能為他帶來一些同情票,但另一方面,其政治對手卻可以利用此話題來對其抗疫表現強化攻擊,這令選舉結果更加充滿變數。同時,這也可能令選舉結果在此後遭到更多的質疑和攻擊,選舉初步結果出爐後兩黨對簿公堂的可能性正大幅上升;
③ 政局的潛在變數。由於兩天前特朗普剛剛和拜登舉行了唾沫四濺的同場辯論,因此其對手被感染的可能亦不可能排除,因而,在選舉前最後階段,如果兩黨候選人都出現了不可控的健康狀況,那麼候選人名單甚至都來不及調整,這會令本來就混亂的這場大選變得更加混亂,而無論如何,投資市場最為憎恨的,也就是如此的不確定性。


① 歐元兌美元匯價之前在拉出月線四連陽之後,在9月份終於收跌,因歐洲疫情二度爆發,導致全球避險資金重新向美元計價資產轉移,歐元貨幣則普遍承壓,雖然美元指數可能也因為美國大選選情拖累而限製漲幅,但年內歐元頹勢趨勢已確定;
② 不過,東京三菱日聯銀行的分析卻指出,在短暫的壓力過後,歐元匯價料在2021年重拾漲勢,有望升回1.20關口上方,原因在於從長遠來看,美聯儲的政策寬鬆力度仍強於歐洲央行,同時歐盟此前通過了的財政援助協議,也和美國兩黨之間在此議題上繼續糾纏的狀況要樂觀,這都決定了歐元匯價中長期基本面仍要強於美元,一旦疫情影響如預期逐漸淡出,這方面的基本面就會重新主導匯市。 


瑞士財富管理機構Prime Partners首席投資官Francois Savary表示,市場避險情緒將持續多久取決於新冠疫情多大程度上波及白宮;
他說:“我們可能必須等到周末結束,才能進一步了解情況。美國股指期貨跌勢有點過度,目前還不能判定美國政府已經無法運作。”
他補充說:“白宮疫情將對今天和下周初市場走勢產生持續影響,但如果白宮僅限於小範圍染疫,則不會引發金融走勢的逆轉。”
目前尚不清楚此事對美國大選的影響。甚至在特朗普沒有確診感染之前,華府和國會遲遲無法就財政刺激方案達成協議,市場就已經表現得更加悲觀了。


道明證券指出,美國財政部長努欽和眾議院議長佩洛西都報告稱,在就新的財政刺激法案達成一致方面取得了進展,這對黃金有利,努欽和佩洛西正在推進新一輪財政刺激的消息,為通貨再膨脹交易注入了活力,支撐了股市、黃金和貴金屬;最新的消息扭轉了通脹預期和美元的走勢,美元上日再次走軟,是推動黃金重新獲得青睞的主要因素,盡管近期財政不確定性帶來的逆風已有所緩解,但短期內金價再度上行的另一個主要阻力仍是對第二波疫情擔憂所導致的通縮壓力,治療和/或疫苗的潛力可以減輕疫情擔憂,貴金屬的長期牛市仍未受到影響,因為資本將繼續在長期的實際利率為負的情況下尋求庇護。


① 法國銀行貴金屬分析師Bernard Dahdah表示,由於COVID-19流感大流行,全球經濟的持續不確定性可能不會將金價推回到每盎司2000美元,但至少會繼續提供一些支撐以防重大拋售;
② 隨著目前發生的一切,我認為黃金存在更多上行風險。我們的經濟計量模型表明,在8月7日以來的調整之後,黃金價格現在似乎被略微低估了;
③ 許多因素,如美元走弱和利率下降,都已反映在黃金市場中。要想讓黃金走高,它需要更多的流動性,這種流動性將壓低利率,推高金價;
④ 盡管分析師和投資者預計通脹壓力將推低實際收益率,但他更關注名義收益率的走勢。短期內不會出現惡性通貨膨脹的風險;缺乏通脹將使實際收益率受到牽製,金價也將受到牽製;
⑤ 根據Dahdah的最新報告,金價在2021年突破每盎司2000美元是最壞的情況,第二波冠狀病毒將使全球經濟癱瘓,迫使央行像在第一波流感大流行期間的3月和6月注入同樣多的流動性;
⑥ 在這種最壞的情況下,10年期國債將向0.4%的方向發展;美國將在2021年陷入暫時的通貨緊縮,DXY指數將向96邁進。黃金價格可能達到2100美元/盎司。

機構評非農:9月非農不及預期,或隻是一個糟糕的開始

北京時間周五(10月2日),美國勞工部公布數據顯示,美國9月非農就業人數增加66.10萬,失業率7.9%。美國勞工統計局稱勞動力市場的改善反映了受新冠肺炎疫情抑製的經濟活動繼續恢複,以及為控製疫情所付出的努力。

機構評非農:9月非農不及預期,或隻是一個糟糕的開始
9月,休閑和酒店、零售貿易、醫療保健和社會援助以及專業和商業服務領域的就業顯著增加。3月至8月,美國勞工統計局都會公布一個計算了錯誤分類工人在內的失業率估值,如果按同樣方法計算,那麼9月的整體失業率會比報告的要高0.4個百分點,不過這是數據錯誤分類造成的最大誤差。(上個月的誤差為0.7個百分點)。

快評:9月非農不及預期,或隻是一個糟糕的開始;美國9月非農就業人數新增66.10萬,預期87.5萬,失業率7.9%,預期8.2%,薪資年率4.7%,預期4.8%,製造業就業人口增加6.6萬,預期3.5萬。

本次非農數據還透露出表象下的壓力,相比被暫時裁員或休無薪假的人數,永久失業人數正在增加。此外,失業時間更久的人數在前幾個月也有所增加;數據顯現出美國經濟進入了一個關鍵的階段,因為失去了大量美國政府的救助,而11月美國大選又即將到來,外加疫情繼續,充滿了不確定性。

人口普查臨時雇員的解雇可能成為一個拖累非農數據的因素,此前因為人口普查雇傭了大量的臨時工,提振了8月非農數據表現,但現在卻成了拖累;而後續的數據可能更糟糕,數萬名航空公司工作人員將被迫休假,零售商季節性雇用低於平均水平,戶外就餐變得更加難以維持導致餐館員工的裁員,以及潛在的州和地方政府裁員,如果美國經濟複蘇不及預期,那麼將有可能演變成更大規模的企業破產。需要提及的是,經濟複蘇很大程度上還要取決於美國疫情情況的演變。

財經網站Forexlive分析師Adam Button稱,美國失業率降至8%以下值得成為頭條新聞,但失業率下降0.5個百分點的同時,參與率也下降了0.3個百分點,就業業參與率下降對經濟不利,表明一些人正滑向長期失業,或與勞動力脫節。

經濟學家評9月非農:看到更多的裁員和破產,不會對年底前就業情況再次下降感到驚訝;洛杉磯Loyola Marymount大學金融和經濟學教授Sung Won Sohn表示,經濟複蘇仍在繼續,但速度有所放緩,部分原因是政府刺激措施已大幅減弱。我們看到更多的裁員和破產。在下一屆政府獲得更多支持之前,我不會對年底前就業情況再次下降感到驚訝。


美國非農就業數據解讀,私企就業人口在9月繼續維持87.7萬人的增幅,顯示複蘇勢頭仍在延續,但政府領域減少了21.6萬個崗位,主要和人口普查的結束有關,因此失業率進一步回落0.5%至8%以下,連續第五個月回落。這意味著大選來臨之前,經濟與就業好轉的趨勢仍在延續,對市場情緒多多少少仍是一種支撐。

評:9月非農預示經濟增長將放緩至第四季度,不確定性使企業對雇傭員工持謹慎態度;周五公布的數據肯定會成為白宮競選中的政治橄欖球賽,疫情對經濟的打擊一直是白宮的首要議題。特朗普可能會把連續第五個月就業增加和失業率下降作為美國經濟取得進展的跡象。今年2月,美國經濟陷入衰退。但9月就業增長為5月就業複蘇開始以來最小,就業市場距離收複3月和4月失去的2220萬個就業崗位還有很長一段路要走,預示經濟增長將放緩至第四季度。新冠病毒病例不斷增加,預計今年秋季將出現激增,這可能導致服務業企業受到一些限製。政治上的不確定性正在增加,而且可能會延續到選舉之後,這使得企業對雇用員工持謹慎態度。恢複運營幾個月後,需求依然低迷,尤其是在服務業,導致一些企業永久性關閉或裁員。

彭博經濟學家評9月非農:在就業報告中,對利率市場幾乎沒有太大的影響。在經濟活動出現更明顯的加速或下降之前,近期的波動區間可能會保持不變。大選可能成為利率市場進一步波動的下一個催化劑,但通常不會對市場產生影響——2016年是個大例外。


彭博分析師:美國黑人和白人之間的失業率差距自4月份以來首次下降,下降了約0.9個百分點。

非農來襲!但9月美國小企業破產加速,警惕更大失業潮在四季度顯現,黃金多頭有望發力

周五(10月2日)即將公布9月非農數據,市場將從中尋找就業市場走向的線索。

美聯儲在9月決議上將勞動力市場複蘇作為工作的重心,同時暗示在實現充分就業之前可能不會退出當前超寬鬆的貨幣政策。但是近期一個不太樂觀的跡象顯示就業市場可能會出現複蘇放緩。

數據顯示美國小企業破產申請數量已經升至疫情爆發以來從未見過的水平,而隨著美國遲遲未出台新一輪措施,這一趨勢可能會加速。

考慮到中小企業提供了美國大部分就業,隨著破產加速,這也意味著失業風險可能會再度升溫,這將強化市場對於美聯儲進一步維持寬鬆的預期,這將打壓美元,提振金價。
非農來襲!但9月美國小企業破產加速,警惕更大失業潮在四季度顯現,黃金多頭有望發力

破產法庭數據公司Epiq AACER的一份新報告稱,白宮和美聯儲支持小企業的政策遠遠不夠,因為破產申請數量已經升至疫情爆發以來從未見過的水平。

9月的前25天,至少有620家公司申請了第11章的保護,比去年同期增長了48%。6月和7月申請破產的企業數分別為609家和644家。

Epiq高級副總裁克裏斯·克魯斯(Chris Kruse)表示:“我們看到9月份第11章的申請繼續保持強勁增長,與6月和7月的情況保持一致。”他補充說:“它們的業務範圍從小型企業到街頭零售商。”

美聯儲主席鮑威爾承認,美聯儲針對小企業的貸款計劃一直充滿挑戰。鮑威爾說:“試圖為成千上萬的小企業提供信貸非常困難。”

結果,美聯儲的大部分流動性流向了大型企業,而小型企業則被拒之門外,隨著7月31日開始的財政懸崖在過去兩個月裏重創了小企業和家庭,這些企業普遍面臨破產的風險。

由於共和黨和民主黨在下一輪經濟刺激方案上仍存在很大分歧,小企業和家庭將繼續承受下行壓力。如果不能及時通過下一個刺激法案,可能會導致雙底衰退。

Epiq負責企業重組的董事總經理迪爾德雷·奧康納(Deirdre O’connor)表示:“我們將繼續看到那些受疫情影響最嚴重、且在零營收環境下運營的公司提交破產申請。”

彭博社(Bloomberg)匯編的數據顯示,今年前九個月,共有193家負債超過5000萬美元的公司申請破產。如果申請數量持續加速到秋冬,那麼今年可能會趕上2009年創下的271的高點。
非農來襲!但9月美國小企業破產加速,警惕更大失業潮在四季度顯現,黃金多頭有望發力

為了通過高頻數據了解更多有關全美小企業健康狀況的信息,通過Opportunity Insights對截至9月13日開業小企業數量百分比變化進行經濟跟蹤,結果顯示,在第四季度之前,夫妻店將不得不面對巨大的災難。
非農來襲!但9月美國小企業破產加速,警惕更大失業潮在四季度顯現,黃金多頭有望發力

隨著氣溫的季節性變化,餐館、俱樂部和娛樂場所在室外為顧客提供服務將面臨極大的挑戰。

由於病毒大流行,消費者支出減少,並避開實體零售店,第二輪經濟衝擊可能近在眼前。經濟刺激和重新開放已被證明是效果有限的,因為小企業的破產可能會在今冬進一步爆發。

小企業是美國經濟和就業市場複蘇的關鍵


小企業是美國經濟的命脈,沒有它們,美國就不可能有V型複蘇。

如果算上中型企業,中小企業代表了99%的雇主,雇傭了52%的工人,雇傭了61%的領取失業救濟的工人,雇傭了38%的高技術行業的工人,提供了所有的新工作崗位,提供了51%的私營企業產值,代表了96%的出口商,獲得了聯邦政府合同額的35%。

所以美國勞動力市場複蘇和美國小企業境況密切相關。但是隨著美國小企業破產加速,這可能將打擊美國勞動力市場複蘇前景。

本周三公布的ADP全國就業報告顯示,9月民間就業崗位增加74.9萬,8月為增加48.1萬。調查的分析師此前預計,9月民間就業崗位將增加65萬。所有行業和各種規模的公司招聘都出現了增長。盡管數據好於預期,但是對於市場樂觀情緒的提振效果有限,因為就業市場放緩的跡象越發的明顯,令市場感到擔憂。

牛津經濟(Oxford Economics)首席美國分析師Gregory Daco此前表示:“由於經濟動能降溫,財政刺激措施到期,流感季節臨近,以及選舉不確定性上升,目前的主要問題是第四季就業市場將有多強勁。”

如果小企業破產加速,那麼在今年剩餘的時間內將體現為申領失業金人數下降的進一步放緩,甚至可能再度出現申領人數上升的風險。

日內即將公布9月非農數據。值得一提的是,美聯儲在9月決議上將勞動力市場複蘇作為工作的重心,同時暗示在實現充分就業之前可能不會退出當前超寬鬆的貨幣政策,因此如果就業數據走差,可能會強化美聯儲維持寬鬆的預期,因此繼續施壓美元,提振金價。

9家大型投行前瞻美國9月非農:就業人口增長絕對值料可觀,失業率或降至8.2%

北京時間周五(10月2日)20:30將公布美國9月非農就業報告,共識預期為非農就業人口增加87.5萬,失業率降至8.2%,這將是較慢的恢複速度,但就絕對值而言仍是一個可觀的增長,以下是9家主要銀行的研究人員對即將發布的就業數據的預期預測,大多數經濟學家預計,9月非農就業人口增幅料介於40萬-120萬。

9家大型投行前瞻美國9月非農:就業人口增長絕對值料可觀,失業率或降至8.2%

高盛


高盛預計美國9月非農就業人口將增加110萬,共識預期增加87.5萬,前值增加137.1萬,而失業率將降至8.1%,前值8.4%,這些預期取決於前期經濟活動積極且釋放經濟回暖信號,高頻勞動力市場信息表明9月就業增長強勁,公共衛生狀況方面第二波新冠疫情有所改善,表明陽光帶就業機會有增長的空間。

富國銀行


富國銀行預計美國9月非農就業人口將增加82萬,前值增加87.5萬,並警告稱就業市場積極勢頭有所放緩,繼之前數月出現迅速增長後,薪資增長有望保持上升,但升速將放緩,若預期兌現,就業率仍較新冠疫情前下降7.0%,前瞻性就業指標好壞參半,一方面美國上周初請失業金人數居高不下,另一方面商業調查表明招聘持續改善程度不同,即使8月失業率降幅超出預期,但仍預期9月失業率將再次降至8.2%。

加拿大帝國商業銀行


盡管9月輪班工作的數據仍表明,美國勞動力市場本月仍在繼續招聘,但由於許多州仍未放寬社交距離限製,招聘速度似乎進一步放緩,因此9月非農就業人口將增加65萬,體現教育部門的招聘以及製造業就業崗位的進一步反彈。此外隨著勞動力參與率的上升,9月失業率將溫和下降至8.2%。

西太平洋銀行


9月非農就業增長預計將保持強勁,增幅料維持在95萬左右,不過再加上就業參與率部分回升,這種增長不太可能推動失業率大幅下降。隨著經濟複蘇逐步接近尾聲,實現“充分就業”將變得越來越困難。在評估工資前景時,同樣重要的是要認識到,不充分就業也依然處於曆史高位,因此隻能預期一段較長時間的工資溫和上漲。

荷蘭國際集團


9月非農就業人口將增加85萬,失業率隻會略有下降,值得注意的是,面對面教育和遠程教育的混淆可能會帶來一些額外的負面風險。由於遠程教育在許多地區仍在繼續,許多家長不得不呆在家裏,可能會進一步抑製就業增長。

蘇格蘭皇家銀行


勞動力市場報告預計將顯示就業進一步增加,我們預計9月非農就業人口將增加120萬。盡管如此,自2月以來失業人數仍將超過1000萬,預計9月失業率將再次下降到7.6%。

加拿大國家銀行財富管理


從8月和9月間申領失業救濟金人數的下降判斷,9月就業人數應該會繼續快速增長,預計9月非農就業人口將增加80萬人。家庭調查預計將顯示就業率小幅上升,這與失業率降至8.2%相一致。

道明證券


預計美國9月非農就業人數將再增加40萬,失業率下降的趨勢將會停止,相對溫和的就業增長將被參與率的上升所抵消,因為失業人員中積極找工作的人數有所增加。由於混合變動,平均時薪可能繼續顯示淨上升,薪工作崗位的淨下降幅度大於高薪工作崗位對平均水平的推動作用。

德意誌銀行


9月非農就業人數將再增加80萬,應該足以將失業率從8.4%降低到8.2%,然而即使這成為現實,非農就業人數仍遠遠低於2月峰值水平,所以要回到新冠病毒感染前的就業水平,還有很長的路要走。

值得留意的是,周五美國總統特朗普表示,他和妻子梅拉尼婭的新冠肺炎檢測呈陽性,將被隔離。分析指出,距離11月3日的大選隻有33天,特朗普被確診的結果,可能會給他和民主黨總統競選人拜登的競選活動帶來直接困難。即使74歲的特朗普沒有症狀,他也將不得不退出競選活動,在白宮隔離一段時間。這加劇了金融市場面臨的不確定性,近期市場波動性可能加劇。

英鎊巨震百點,特朗普確診新冠,英歐談判周六仍將繼續

周五(10月2日)英鎊兌美元探底回升百點至1.2941,但日內波動區間並未超出昨日,日內美國總統特朗普確診新冠肺炎成頭條,這一度令美元走高,但隨著脫歐談判情緒的回暖,英鎊回到1.29上方,英國首相約翰遜與歐盟委員會主席馮德萊恩將於周六舉行脫歐談判,這被市場解讀為英歐談判有進展但需要時間繼續解決矛盾點。
英鎊巨震百點,特朗普確診新冠,英歐談判周六仍將繼續

美國總統特朗普夫婦被確診感染新冠病毒的消息,令市場避險情緒急劇升溫,美國大選選情變數因此進一步增加,但白宮醫生表示,特朗普夫婦身體狀況良好。因此該事件可能很快被消化。

三位知情人士稱,英國和歐盟談判代表仍在布魯塞爾會談,目前尚未決定是否能向達成貿易協議的方向取得進展。

知情人士稱,關於雙方準備進入最後談判階段的報道目前而言還過於樂觀。官員們表示,從一開始就困擾談判的兩個關鍵分歧點仍然存在:英國的政府補貼政策,歐盟船隻進入英國水域的途徑。

英國希望本周末進入最後談判階段,以便起草最終協議文本。歐盟表示,除非雙方都做出足夠的讓步並且接近達成協議,否則歐盟不同意進入最後談判階段;

一位知情人士稱,雙方在本周談判中取得了一些進展,但是否能及時取得最夠多的進展,從而在本周啟動最後談判,仍充滿不確定性。歐盟首席談判代表Michel Barnier將與英國談判代表David Frost在周五上午會面。

歐盟將對英國采取法律行動,英鎊扭轉連續三天的漲勢;英國希望下周進入談判的最後階段,以便10月中以前達成協議,實現首相鮑裏斯·約翰遜設定的最後期限。但是,歐盟準備讓談判持續到10月甚至11月。

約翰遜威脅不惜違反國際法來修訂脫歐協議,使談判局勢變得複雜。周四早些時候,歐盟開始對英國提起第一階段法律訴訟,指控該國違反誠信原則。 

華僑銀行外匯策略師Terence Wu表示,日內英鎊兌美元波動性或進一步加劇,預計歐盟方面將宣布,雙方是否有足夠的共同點,以便進入最後階段的談判。

有兩點值得注意:第一本周初圍繞談判的樂觀情緒可能過度,第二預計匯價波動將持續;由於市場等待英國脫歐談判的官方結果,預計英鎊兌美元將主要受到脫歐消息面的影響,如果沒有對下一階段會談取得進展的承諾,首先將向下測試1.2800支撐位,跌破後下一個支撐位位於1.2700,上行方面,預計1.3000將抑製反彈之勢。

英國首相約翰遜9月30日在倫敦說,如果證據顯示該國新冠疫情發展到了需要采取進一步措施的時候,英國政府會“毫不猶豫”這麼做。為應對新冠疫情反彈,英國政府於9月22日宣布采取多項更嚴格的防控措施,以減少病毒傳播。約翰遜30日在新聞發布會上說,這些措施的效果還需要一定時間才會產生作用。

道明證券表示,英國脫歐協商仍主導英鎊走勢,若出現無協議,英鎊兌美元將暴跌5%-7%,日內消息稱歐盟和英國未能消除他們在國家援助上的分歧,再加上北愛爾蘭懸而未決的一些問題,是雙方似乎分歧最大的問題。

展望未來,投資者意欲了解英國脫歐對英鎊構成的挑戰是否在很大程度上已經得到計價,此外未能在今年年底前達成協議的“衝擊價值”將導致英鎊走軟,而且很可能是大幅走軟,然而我行不再自信地認為將保持這種狀態,英國脫歐問題仍將是推動英鎊匯率波動的一個戰術因素,尤其是在它成為熱門話題的時候,然而與此同時,英國脫歐作為推動英鎊走向的主要戰略因素的日子可能即將結束。
英鎊巨震百點,特朗普確診新冠,英歐談判周六仍將繼續

原油交易提醒:特朗普確診,布油跳水逾3%失守40關口!需求憂慮加劇,美油短線或劍指35美元

周五(10月2日)美原油延續隔夜跌勢,刷新逾兩周低點37.29美元,布油則跌破40美元關口,因特朗普確診,引發了市場對於疫情蔓延的擔憂情緒,美原油現報37.40美元,跌幅3.46%;布倫特原油現報39.50美元,跌幅3.49%。

周四因為疫情持續蔓延,且OPEC上月產量增加令油價承壓,美原油跌逾3%,並在周五隨著特朗普確診的消息進一步刷新逾兩周低點。調查發現,OPEC在9月平均產量較8月增加了16萬桶/日。

IHS Markit大宗商品海上數據顯示,OPEC成員國9月石油付運量為1820萬桶/日,8月為1753萬桶/日,沙特的出口量回升至625萬桶/日以上,這都引發了市場對於供應過剩的擔憂情緒。

同時美國就業市場複蘇放緩,且8月個人所得下降,同時美國9月製造業活動意外放緩,也打擊了市場對於美國經濟複蘇的擔憂情緒。

目前美國兩黨刺激出台的預期是為數不多支撐油價的因素,但是雙方仍存在明顯的分歧。不過分析人士表示,特朗普確診可能會提升刺激出台的可能性,這可能會部分緩解油市下行的壓力。同時美國頁岩油企業破產加速,也部分抵消OPEC產量增加的預期。
原油交易提醒:特朗普確診,布油跳水逾3%失守40關口!需求憂慮加劇,美油短線或劍指35美元

總體而言,疫情持續蔓延打擊了市場對於經濟複蘇的預期,而隨著特朗普確診,市場的擔憂情緒進一步升溫,這將進一步施壓油價。

由於需求憂慮占主導,近期的利多因素對於油價的提振效果可能有限,油市近期總體偏下行。下方關注43.78/6.5的23.6%分位於34.97美元,上方關注200日均線於39.28美元。
原油交易提醒:特朗普確診,布油跳水逾3%失守40關口!需求憂慮加劇,美油短線或劍指35美元

特朗普確診,需求憂慮進一步加劇,油市延續周四跌勢


油價周四下跌3%,因全球新增新冠肺炎病例數增加打擊了需求前景,而周五隨著美國總統特朗普確診,油市加速回落。

周四法國首都巴黎的冠狀病毒疫情數據指標持續惡化,法國官方10月1日緊急研商應對措施。

根據巴黎官方發布的最新統計數據,巴黎冠病感染率達到每10萬人中有263名感染者,仍然高於官方設定的最高警戒閾值(每10萬人中有250名感染者),並且在繼續上升。巴黎60至69歲人群中,感染率也已升至每10萬人中有132名感染者,也高過警戒閾值。

在巴黎,冠病患者的重症監護病床占用率也已過30%的警戒線,達33.4%,並且繼續上升。

美國方面,當地時間10月1日,美國紐約州州長安德魯·科莫在新聞發布會上向公眾更新了紐約新冠疫情進展。截至目前,紐約20個重點疫區的確診率有所上升,從5.5%上升到6.5%,其中紐約市布魯克林區最為嚴重。紐約市疫情加劇是紐約州整體疫情加劇的原因之一。

同時周五美國總統特朗普表示,他和第一夫人新冠病毒檢測呈陽性。

日內早些時候,美國總統特朗普身邊最核心的助理之一霍普·希克斯,接受新冠病毒檢測呈現陽性。今年31歲的希克斯在9月29日曾陪同特朗普搭乘空軍一號,從華盛頓往返俄亥俄州克裏夫蘭參加大選首場辯論。

在希克斯呈陽性後,特朗普隨後也做了檢查,並隨後確診。特朗普說,他和第一夫人與霍普·希克斯共處很長時間。

特朗普確診的消息引發了市場對於美國疫情蔓延的擔憂情緒,受此影響,周五美原油延續周四的跌勢。
原油交易提醒:特朗普確診,布油跳水逾3%失守40關口!需求憂慮加劇,美油短線或劍指35美元

經濟複蘇放緩的憂慮也對油價構成壓力


上周美國初請失業金人數有所下降,但仍高於大衰退期間的水平,而8月個人所得下降,突顯出政府需要為企業和失業人員提供新一輪救助計劃。

截至9月26日的一周,初請失業金人數經調整後為83.7萬人,減少3.6萬人,預估為85.0萬人。一周續請失業金人數為1176.7萬人,減少了98萬人。8月個人所得較前月減少2.7%,7月為增長0.5%。8月個人支出較前月增加1.0%,7月為增長1.5%。

盡管申請失業金人數下降,但是總體居高不下,且個人所得下滑,反映了就業市場複蘇放緩。

PNC Financial的首席經濟學家Gus Faucher說,企業複工複產帶來的就業大幅增長正在消退,就業增長將在2020年剩餘時間和2021年放緩。

同時美國9月製造業活動意外放緩,因新訂單從逾16年半高位回落,符合夏季由財政刺激措施推動的經濟增長已經放緩的預期。美國供應管理協會(ISM)表示,上月全國製造業活動指數降至55.4,預估為升至56.3。8月為2018年11月以來最高的56。

一係列經濟數據表現不佳,引發了市場對於美國經濟複蘇放緩的憂慮。日內關注美國非農數據。

周五公布的非農就業人數目前普遍預期為85萬,而8月份新增就業崗位為137.1萬,預估範圍介於-10萬至180萬人之間。

OPEC+在9月擴大原油出口,警惕供應過剩加劇


IHS Markit周四公布的數據和分析顯示,OPEC+在9月海運總出口量從8月的2211萬桶/日增至2284萬桶/日,但仍在協議上限之內。

根據IHS Markit Commodities at Sea的數據,OPEC上月原油發貨量增至1820萬桶/日,高於8月油輪出口的1753萬桶/日。

沙特的貨物出口從6月低點回升,當時他們低於500萬桶/日,在9月已經回到625萬桶/日以上,接近2020年3月和4月所看到的水平。

根據IHS Markit的數據,今年迄今為止,沙特的原油出口量與去年基本持平,平均為每天625萬桶/日。

沙特在OPEC+的主要盟友俄羅斯9月原油出口量從8月的352萬桶/日上升至359萬桶/日,因國內需求下滑。

根據IHS Markit Commodities at Sea的數據,阿聯酋在8月和9月突破了配額,原油出貨量也有所上升。阿聯酋8月和9月的出口量分別為254萬桶/日和261萬桶/日,遠高於5月和6月的210萬桶/日。

不受OPEC+協議約束的委內瑞拉和利比亞,9月份的發貨量較8月份有所增加,而如果停火協議得以維持,利比亞將繼續提高產量和原油出口。

IHS Markit在評論利比亞提高產量的能力時表示:"目前預計產量為30-40萬桶/日,不太可能引起OPEC+的太多擔憂,OPEC的重點是合規和補償。"

OPEC+原油出口增加,可能會加劇油市供應過剩的擔憂程度,因為近期原油存儲需求再度出現回升的跡象,如果出口加劇再度壓縮原油存儲空間,可能會繼續打壓油價。

美國財政刺激限製油價跌幅,但雙方分歧依舊明顯


近期對於美國出台刺激的希望是支撐油價的重要因素。

美國財長努欽說,特朗普已指示談判人員將紓困金額“從共和黨最初提出的1萬億美元水平”大幅度提高。

據消息人士透露,共和黨給佩洛西展示的刺激方案規模最高為1.6萬億美元,其中包括每周400美元的補充失業保險,低於民主黨人希望的600美元,但超過白宮早些時候提出的300美元。該一攬子方案還將向州和地方政府提供2500億美元的援助,比白宮此前的提議高出1000億美元,但仍低於民主黨人的要求。

美國兩黨進一步縮小了分歧,令市場達成刺激的預期升溫,因此這有助於緩解油價的跌勢。

但是需注意的是雙方的分歧依舊明顯,白宮幕僚長Mark Meadows表示:“我認為總統提出了非常好的、慷慨的提議,可以解決大多數(如果不是全部)問題。然而,我們在資金總額和分配的優先事項上仍然相去甚遠。相關討論將繼續進行。”

美國眾議院北京時間周五上午通過了民主黨人單方面提出的2.2萬億美元的財政刺激一攬子議案。議案以214-207獲得通過,沒有獲得共和黨人的支持。議案通過後,市場對兩黨達成協議的預期降溫,因此美原油再度回落。

美國頁岩油行業破產加劇


Eagle Ford生產商Lonestar Resources本周根據第11章申請破產保護,成為今年美國頁岩油行業一係列破產的最新受害者。

Lonestar Resources在美國德克薩斯州南部破產法院根據第11章申請救濟,因為越來越多的美國石油和天然氣生產商(從小公司到巨頭)都背負著無法用如此低的油價償還的債務。

本周,Oasis Petroleum Inc還申請了第11章的自願程序,旨在進行重組,預計將減少18億美元的債務。該公司表示,Oasis Petroleum有足夠的流動性來維持運營,並有望在2020年11月的重組過程中脫穎而出。

今年已有數十個頁岩生產商申請了破產保護,在3月份油價暴跌以及隨後幾個月中美國頁岩生產商削減了產量之後,第11章的申請加速了。

著名的破產企業包括二疊紀生產商Rosehill Resources,California Resources和Denbury Resources。頁岩巨頭切薩皮克能源公司也於6月底申請破產。

根據Haynes and Boone律師事務所截至8月31日的數據,7月和8月共有13家生產商申請了保護,加上今年剩餘的申請,與去年同期相比增長了62%。雖然沒有達到2016年的水平,但這是一個令人不安的趨勢。

Haynes和Boone說,有趣的是,到目前為止,2020年生產者破產所涉及的擔保債務總額已經超過了2016年所有生產者破產的擔保債務總額。在經濟活動全面恢複、消費者對疫情最嚴重時期已經過去充滿信心之前,需求水平仍將處於低迷狀態。該律師事務所表示,在更長時間內保持較低價格,仍然是生產商及其債權人的一致預期。

驚爆!特朗普確診感染新冠,財政刺激措施或更順利推出,黃金下挫5美元後反彈15美元

北京時間周五(10月2日)12:53左右,因美國總統特朗普確認感染新冠肺炎,美元指數加速跳升逾10點至94.035,現貨黃金短線下挫5美元至日低1889.96美元/盎司。特朗普染疫情似乎加劇了其實現連任的難度,美國政局面臨新的不確定性,提升了民眾更多持有現金的訴求。

但即便高稅收政策的民主黨能更順利地奪回執政權,財政刺激措施同時會更加順利地推出,進而利好金價,黃金價格隨後大幅反彈逾15美元至1905.08美元/盎司,美指急挫16點至93.875。
驚爆!特朗普確診感染新冠,財政刺激措施或更順利推出,黃金下挫5美元後反彈15美元

特朗普稱,他和第一夫人的新冠病毒檢測都呈陽性。美國總統醫生對此予以證實,並稱總統和第一夫人目前狀況良好,我們將繼續保持警惕。

特朗普新冠病毒檢測陽性,將開始隔離和接受治療。第一夫人梅拉尼婭也將隔離和接受治療。醫生稱,夫婦二人將留在白宮中接受治療。

目前不確定二人的隔離時間,以及治療時間需要多久。根據6月份白宮醫生的評估,現年74歲的特朗普被認為有肥胖症,面臨新冠病情加重的風險

10月15日第二場總統辯論是否繼續舉行。特朗普之後將在佛羅裏達州、威斯康辛州和亞利桑那州都有集會。如果隻是輕症,那麼可能無礙大選進程,但如果需要入院治療,那麼市場對此憂慮會上升。

悉尼AMP資本投資策略主管SHANE OLIVER稱:“特朗普不是全球首位感染新冠肺炎的國家領導人。大選正在進行中,可能會增加不確定性,但不會改變基本面,相比遲遲難產的新一輪刺激法案,這一消息微不足道。”

OLIVER強調:“總的來說,金融界和企業界樂見特朗普連任,共和黨奉行低稅收和放鬆政策監管。但兩黨圍繞財政刺激的爭論顯然是複雜問題,如果民主黨奪回執政地位,那麼新的財政措施就能相對順利地推行,從而抵消加稅的影響,因此市場似乎也無理由完全排斥拜登當選。”

西太平洋銀行駐悉尼貨幣策略師SEAN CALLOW表示:“確認感染新冠可能打擊特朗普參與競選的能力,但真的沒啥好擔憂的,民意不會因此輕易改變。”

歐市盤前:特朗普確診新冠,澳新貨幣紛紛跳水,黃金拉升15美元,美油跌向半月低點

周五(10月2日)亞洲時段,特朗普在推特上稱自己和第一夫人新冠病毒檢測陽性,二人將開始隔離。市場風險偏好情緒驟降,股市承壓,而美元指數有所回升。另外,又有逾50名共和黨前國家安全官員支持拜登,倒戈人數已近130人,美國大選的不確定性在後期也將提振日元表現。現貨黃金重返1900大關上方,國際油價下挫逾2%,美油跌向半月低點。
歐市盤前:特朗普確診新冠,澳新貨幣紛紛跳水,黃金拉升15美元,美油跌向半月低點

本交易日主要關注美國非農。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元擴大跌勢,匯價現報0.7144,跌幅0.57%;商品貨幣承壓,隨著特朗普在推特上稱自己和第一夫人新冠病毒檢測陽性,市場風險偏好情緒驟降,股市承壓,而美元指數有所回升。 

亞盤時段,美元兌日元跳水,匯價現報105.36,跌幅0.16%;特朗普在推特上稱自己和第一夫人新冠病毒檢測陽性,二人將開始隔離。市場風險偏好情緒驟降,這提振了日元表現,另外,又有逾50名共和黨前國家安全官員支持拜登,倒戈人數已近130人,美國大選的不確定性在後期也將提振日元表現。

亞盤時段,現貨黃金探底回升,現貨黃金現報1901.25美元/盎司,跌幅0.25%;特朗普在推特上稱自己和第一夫人新冠病毒檢測陽性,二人將開始隔離。這提振了美元,股市承壓也令黃金遭遇阻力,而隔夜美國民主黨和共和黨關於刺激方案的談判並未取得明顯進展,眾議院更是通過了民主黨人單方面提出的2.2萬億美元的財政刺激一攬子議案,且沒有獲得共和黨人的投票支持;這打壓了之前關於刺激方案的樂觀預期,重新推升了美元避險買需。

亞盤時段,國際油價下挫逾2%,美油現報37.77美元/桶,跌幅2.45%;布倫特原油現報39.97美元/桶,跌幅2.25%;油價繼續承壓,歐美等地疫情繼續惡化,特朗普在推特上稱自己和第一夫人新冠病毒檢測陽性,二人將開始隔離。這引發市場一定程度的恐慌情緒,美油跌破38大關,The Price Futures Group高級市場分析師Phil Flynn表示,盡管美國的原油庫存持續下降,但原油市場始終無法消除對需求疲軟的擔憂,對原油需求前景的擔憂情緒籠罩市場。

財經數據


歐市盤前:特朗普確診新冠,澳新貨幣紛紛跳水,黃金拉升15美元,美油跌向半月低點

財經大事


英國和歐盟新一輪脫歐貿易磋商進入第五天。

16:00  歐盟峰會進入第二天。

21:00  2020年FOMC票委、費城聯儲主席哈克就“廣泛的勞動力複蘇”發表講話。

次日01:00  2020年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話。

亞洲時段消息回顧


特朗普確診新冠,將留在白宮中接受治療;
特朗普新冠病毒檢測陽性,將開始隔離和接受治療。第一夫人梅拉尼婭也將隔離和接受治療。醫生稱,夫婦二人將留在白宮中接受治療。目前不確定二人的隔離時間,以及治療時間需要多久。10月15日第二場總統辯論是否繼續舉行。特朗普之後將在佛羅裏達州、威斯康辛州和亞利桑那州都有集會。根據6月份白宮醫生的評估,現年74歲的特朗普被認為有肥胖症,面臨新冠病情加重的風險。

紐約州新冠病例大幅飆升;
① 紐約州報告周四新冠病例增加逾1300例,創下5月以來單日最高水平。
② 據州長安德魯·庫莫稱,檢測陽性率為1.27%,住院病例612例,死亡病例增加11例。
③ 作為曾經的疫情熱點地區,紐約州已經基本撲滅了新冠疫情,但目前感染人數又再度開始上升。 

愛爾蘭新增病例達到放鬆防疫封鎖以來的最大值;
愛爾蘭報告,新增新冠病例創下4月26日以來最高水平。人們越來越擔心新冠病毒在全國的擴散。
數據顯示,愛爾蘭周四新增新冠肺炎確診病例442例,4人死亡。 

歐洲央行副行長Guindos:無需立即增加緊急資產購買計劃的規模;
① 歐洲央行副行長Luis de Guindos表示,現在無需增加緊急資產購買計劃的規模,因為該計劃的一半都還沒有用完。
② Guindos在歐洲央行網站上發布的Market News采訪中說:“如果有必要,我們將來可能會對其進行調整和重新校準。我們尚未做出該決定。我認為,我們沒有必要立即采取行動。”
③ 歐洲央行已承諾到明年6月底之前購買價值1.35萬億歐元(1.6萬億美元)的公共和私營部門資產。經濟學家預測,今年該計劃的規模將增加,最有可能是在12月增加3500億歐元。 

歐洲央行政策委員:支持美聯儲式的通脹目標策略;
① 歐洲央行政策委員Pablo Hernandez de Cos表示,支持美聯儲式的策略,允許官員讓通脹率暫時超標。
② 此番評論呼應了一天前歐洲央行行長拉加德的表態。兼任西班牙央行行長的De Cos表示,應當評估一個更加“係統性的”通脹目標。歐洲央行應當明確,“對通脹超過目標位的接受程度將與對不及目標位的接受程度相同。”
③ 他的講話成為了暗示歐洲央行完成近20年來的首次戰略評估後,將會建議改變“低於但接近2%”的通脹目標的最新信號。官員們越來越明確地擔心此番措辭會於不久後令收緊政策的呼聲漸強,而屆時物價穩定的基礎尚未牢固。
④ De Cos表示,“可能有必要澄清我們想要實現的具體通脹目標,讓經濟個體更容易理解” 

巴黎可能再次關閉餐館;
① 法國衛生部長Olivier Verani表示,巴黎可能再次關閉酒吧和餐館,以遏製新冠疫情反彈。
② 他告訴記者,巴黎及周邊市郊的陽性率和ICU病患數量已經超過“最大警報值”。如果數據繼續攀升,“我們隻能下周一起宣布這些地區為最大警戒區,並要求酒吧和餐館停止營業”,除此之外別無其他選擇 

新華社:5年新增近80萬億元!信貸對實體經濟支持力度穩固;
今年以來,穩健的貨幣政策成效明顯,貨幣信貸和社會融資規模合理增長,預計全年人民幣貸款新增近20萬億元。據此,“十三五”期間人民幣貸款將累計新增近80萬億元,信貸對實體經濟支持力度穩固。專家認為,針對疫情防控的不同階段,金融部門采取有針對性的支持政策,著力穩企業保就業,有力支持了二季度以來宏觀經濟回升向好,助力“十三五”規劃圓滿收官。

歐盟特別峰會首日議程結束,聚焦歐土及歐中關係;
① 當地時間10月1日深夜,歐盟特別峰會首日議程結束,與會歐盟機構負責人及27個成員國領導人就多個重要國際議題展開戰略性討論並達成一致意見;
② 從會後公布的結論性文件可以看到,東地中海局勢、歐盟同土耳其的關係以及歐盟同中國的關係成為當天的核心議題;
③ 歐洲理事會對9月14日中德歐領導人視頻會晤的情況通報及《中歐地理標誌協定》的簽署表示歡迎,並重申在今年底完成中歐全面投資協定談判的目標 (央視新聞) 

特朗普在推特上稱自己和第一夫人新冠病毒檢測陽性,二人將開始隔離(微天下);

佩洛西和姆努欽的談判繼續無果,眾議院準備對民主黨方案投票;
① 美國眾議院議長佩洛西和財政部長姆努欽關於新刺激方案的談判沒有取得突破,眾議院準備就民主黨版本的方案進行投票。
② 佩洛西的發言人Drew Hammill發布推文稱,佩洛西和姆努欽在討論中就刺激方案的規模和相關措辭做了進一步澄清。
③ 佩洛西周四早些時候表示,她不會僅僅為了達成協議就對白宮任何提案照單全收。“這連半條面包都算不上。他們提供的充其量是一條面包的頭和尾,選擇把對抗降到最低的道路無助於談判”。
④ 佩洛西周四早些時候向黨內同僚表示她對達成協議的可能性感到懷疑。
⑤ 佩洛西在周四上午的新聞發布會上表示,雙方在刺激計劃的總額及資金分配方式上仍相去甚遠。導致當前僵局的因素有很多,包括對州和地方政府的援助,這些問題現在還是存在。
⑥ 她說,“我們希望能夠達成協議,因為美國人太需要它了,但是必須承認,這樣做是要拿出真金白銀的。”
⑦ 根據眾議院多數黨領袖Steny Hoyer辦公室的通知,眾議院將推進對民主黨2.2萬億美元刺激方案進行投票的計劃,表決將於晚上7點(北京時間周五7:00)左右進行。 

又有逾50名共和黨前國家安全官員支持拜登,倒戈人數已近130人;
① 50多名共和黨前國家安全官員周四將支持民主黨總統候選人拜登,這是已經表示反對特朗普總統連任的多個共和黨組織之一。
② 這個名為“支持拜登的前共和黨國家安全官員”的組織於8月成立,有70名成員。知情人士表示,在他們宣布背書拜登之後,已有近130名共和黨人公開與特朗普決裂,其中包括七名曾在特朗普政府任職的人員。
③ 其他人曾在共和黨總統裏根、老布什和小布什政府擔任高級國防和安全官員。

歐元持續升值料將損及歐元區經濟複蘇並加大提振通脹難度;
① 歐盟執委會在一份報告中稱,歐元名義有效匯率(NEER)持續升值可能損及歐元區經濟複蘇,並令歐洲央行提振通脹的任務更加困難。
② 這份文件是歐盟執委會在9月16日為周一舉行的歐元區財長會談準備的。歐盟執委會說,2-8月,歐元名義有效匯率上升了約7.5%。
③ 該文件稱,“在複蘇脆弱的背景下,歐元進一步大幅走強將給歐元區經濟成長和通脹帶來重大下行風險”。
④ 歐盟執委會的文件稱,全球如何應對疫情,將是未來幾個月匯率走勢的關鍵。
⑤ 該機構還指出,如果全球經濟成長前景惡化,美元和日元可能受益於避險效應,並表示貿易或地緣政治緊張加劇可能令歐元承壓。
⑥ 該機構表示:“美國總統大選臨近,也可能與歐元兌美元匯率波動性加大有關” 

機構觀點


高盛:美國9月非農就業料增110萬,失業率降至8.1%;
高盛預計美國9月非農就業人口將增加110萬,共識預期增加87.5萬,前值增加137.1萬,而失業率將降至8.1%,前值8.4%,這些預期取決於前期經濟活動積極且釋放經濟回暖信號,高頻勞動力市場信息表明9月就業增長強勁,公共衛生狀況方面第二波新冠疫情有所改善,表明陽光帶就業機會有增長的空間。

凱投宏觀(Capital Economics)表示,金價的走高和製造業需求都將推高銀價;
① 近期受到黃金市場走低的拖累,銀價也走低至23美元/盎司左右水平。金價走高以及工業製造方面需求的複蘇會都將提振銀價,到今年年底前銀價會走高;
② 銀價的回升即將到來,主要就是受到金價回升和製造業需求的升溫。金價的上漲將能夠提振銀價到今年年末和明年年末回升至25美元及27美元/盎司;
③ 預計美國10年期名義利率到今年年末跌至0.5%,並且明年維持該水平,利率的走低對黃金和白銀都是好消息。美聯儲已經表態會持續極為寬鬆的貨幣政策,一直到2023年,這意味著通脹會超過目標;
④ 該行預計今年年末金價將重返2000關口。明年初白銀的需求會回到疫情前水平。

對黃金市場而言,圍繞美國大選的各種麻煩都表明了會有進一步的刺激行動;
① GraniteShares首席執行官Will Rhind表示,盡管兩位候選人看起來討論了很多問題,但很明顯的一點就是無論最終哪一方獲勝,都會出現更多刺激項目;
② 缺乏刺激項目對黃金未必是那麼不利的,但對美股則是極為利空的。當晚美股的表現顯現出投資者們對辯論的反應並不大。市場可能並不在乎,這是一場一團糟的辯論;
③ 此外,關於美國是否能夠重啟經濟的紛爭也在產生影響。如果特朗普當選,那麼會有更激進的政策,比如重啟經濟。在這種大規模刺激之下,通脹會成為投資者們擔憂的問題,也就會成為人們買入黃金的理由之一。而如果采取相當較為嚴格的控製措施,那麼美國可能面臨通縮。Rhind表示,無論如何,美聯儲都會維持寬鬆,也就利好黃金。 

Regions Financial Corp首席經濟學家Richard Moody:今年9月美國度假場所的崗位可能不會影響非農;
① 9月通常是度假勝地就業人數下降的月份,但由於今年疫情的爆發,這些度假勝地的臨時工作崗位可能並沒有出現大幅的減少,這會增加此次非農就業報告的準確性。
② 對此,Regions Financial Corp首席經濟學家Richard Moody表示,“通常來說,9月意味著暑假結束後很多度假場所的崗位會消失,但今年這方面的崗位本來就不存在,也就沒有消失”。

法國興業銀行:歐元兌美元英鎊兌日元本月料將下破關鍵支撐;
① 法國興業銀行(SocGen)表示,歐盟和英國都希望在年底正式脫歐前能夠至少達成一份最小限度的協議,但對英國政府逐漸失去信心,令協議前景面臨巨大阻礙。英國央行貨幣政策委員會對於負利率政策存在分歧,因此英鎊本月下跌的風險應該要大於上漲。英鎊兌日元已經連續走高,但如果跌破135,則有可能在本月底跌破130關口;
② 該行分析師補充道,複蘇基金的擔憂將會令歐元保持下行,但歐洲疫情局勢再度出現反複,雖然第二次爆發可能帶來的影響不如第一次,但依然會對經濟造成負面拖累,如果10月內歐元兌美元跌破1.16-1.19區間,預計將打開進一步跌向1.15。 

美元第四季出師不利跌至逾一周低位,人民幣升至一年半高位;
① 美元周四第四季開局出師不利,兌一籃子主要貨幣跌至逾一周低點,因對美國財政刺激的希望鼓舞了投資者,並刺激他們尋求更高收益但風險較高的貨幣。
② 人民幣兌美元升值幅度最大,在離岸市場達到一年半以來的高點,因中國周三公布的數據顯示,其經濟複蘇已步入正軌。澳元、紐元、加元等大宗商品貨幣兌美元均上漲。
③ 美國眾議長佩洛西和財長努欽周四在新冠肺炎救援協議的幾個關鍵領域仍相距甚遠,此前的電話討論未能彌合佩洛西所說的在援助規模問題上的分歧。
④ 國會民主黨人提出了2.2萬億美元的大流行救助方案,而共和黨人則提出了1.6萬億美元的應對方案。
⑤ Bannockburn Forex首席市場策略師Marc Chandler表示,“雙方都釋放了很多信號,就像孔雀四處走動一樣。如果我們在大選前什麼都得不到,我們將在大選後有所收獲,但隨著進入新的階段,人們仍希望買入股票,並承擔一些風險”。
⑥盡管如此,分析師仍對美元的疲軟持懷疑態度,並希望整體風險資產的波動消退。
⑦Monex Europe外匯市場分析師Simon Harvey表示,“更多的地方性封鎖的可能性增加,特別是在歐洲,這種滲透到美元的避險情緒非常活躍”。