紐市盤前:歐元區或雙底衰退,歐元料失守1.16;紐元創五周新低,新西蘭聯儲面臨深水區

周四(9月24日)歐洲時段,歐元兌美元創7月24日以來的兩個月新低至1.1627,美元避險需求激增,全球股市等風險資產均遭遇拋售,而歐美疫情而言,歐洲似乎局勢更加嚴峻,且在加碼管控措施,荷蘭國際(ING)首席經濟學家Carsten Brzeski表示,因為爆發第二波疫情,未來幾周會有更多的歐洲地區實施封鎖措施;歐元區經濟可能出現雙底衰退,第四季度經濟再次萎縮的可能性大增。 

歐洲時段,紐元兌美元創五周新低至0.6512,大華銀行分析師指出,雖然新西蘭聯儲在本周的政策會議上仍然對所謂的負利率政策避而不談,但是在當前的市場大背景下,其在該國大選後,於11月舉行的下次政策會議上暗示負利率政策的可能性將進一步上升,並且可能在2021年初正式落實,將利率在明年4月降至負0.25%的水平。如此,紐元匯價將面臨更大下行壓力,當前0.65的短線支撐位水平,絕非本輪回落行情的終極底部所在。 
紐市盤前:歐元區或雙底衰退,歐元料失守1.16;紐元創五周新低,新西蘭聯儲面臨深水區

★近期熱點提要★


1、
美國上周初請失業金人數意外增加,支持了有關新冠疫情後的經濟複蘇正在失去動力、政府資金不斷減少的觀點。政府用於幫助企業的資金實際上已經枯竭,如果白宮和國會不提供另一輪救援計劃,成千上萬的航空公司工作人員下個月將面臨裁員或休假。美國上周初請失業金人數數據公布後,美國股指期貨延續跌勢。

2、
① 當前油價遠低於海灣國家的收支平衡水平,甚至是最低水平;
② 根據國際貨幣基金組織的數據,僅沙特的收支平衡點今年就達到76.10美元/桶,通過上調增值稅和削減開支,明年可能跌至66美元/桶;
③ 但即便是按照高盛樂觀地預計明年布倫特原油價格將升至每桶65美元,仍無法實現收支平衡目標;
④ 一般而言,當油價走高時,現金流就持續湧入海灣國家,但是當油價暴跌時,他們發行債務以維持開支直到價格恢複;
⑤ 但這次有個問題,沒有人知道油價是否可以恢複,除了疫情所導致的需求永久性損失外,利比亞恢複產量等其他因素都可能繼續打壓油價。如果油價低迷的狀況持續,則意味著海灣國家面臨債務風險。 

3、
英國首相約翰遜:財政大臣蘇納克對經濟前景一直持現實態度,事情將會很艱難,我們看到了來自財政大臣的富有創造性和想象力的提案,完全支持我們與財政大臣蘇納克共同製定的一攬子措施,我們正在盡一切努力支持就業。

4、

5、

6、
①伊拉克石油部周四否認媒體報導所稱,該國很快將與OPEC+集團達成擴大石油出口的協議。
②伊拉克官方新聞社INA周四援引石油部長Ihsan Abdul Jabbar的話報導稱,他預計將與OPEC+達成協議,增加伊拉克的原油出口。
③“石油部長未做出這些評論,也沒有與這家報紙的記者見面,”石油部發言人Asim Jihad表示之後INA的報導已經被刪除。
④Jihad說,“伊拉克致力於遵守OPEC+的協議,並與OPEC和其他產油國合作應對全球油市面臨的挑戰,其中包括疫情蔓延引發的全球石油需求下滑。”

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數維持強勢狀態,交投於94.5上方,美國上周初請失業金人數意外增加,而市場焦點仍在疫情方面,德國商業銀行表示,目前,市場情緒再次被對第二波感染的擔憂所主宰,尤其是在歐洲,這意味著美元再次走強。隨著新冠病毒震動歐洲市場,美元可能會繼續上漲,但今年美國總統選舉的不確定性意味著美元可能出現更多波動。
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歐洲時段,歐元兌美元創7月24日以來的兩個月新低至1.1627,美元避險需求激增,全球股市等風險資產均遭遇拋售,而歐美疫情而言,歐洲似乎局勢更加嚴峻,且在加碼管控措施,荷蘭國際(ING)首席經濟學家Carsten Brzeski表示,因為爆發第二波疫情,未來幾周會有更多的歐洲地區實施封鎖措施;歐元區經濟可能出現雙底衰退,第四季度經濟再次萎縮的可能性大增。 
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歐洲時段,英鎊兌美元逆勢微升,因英國強調了控製病毒的決心,聯合聖保羅銀行(Intesa Sanpaolo)經濟學家Asmara Jamaleh表示,假設今年年底英國和歐盟能達成協議——不一定是自由貿易協議,但至少是一項足以排除英國面臨懸崖邊緣局面的協議,CMC Markets英國首席市場分析師Michael Hewson指出,由於英國央行行長貝利今天稍晚預定再度發表談話,今天很可能又是英鎊劇烈震蕩的一天,市場對負利率的擔憂仍記憶猶新。 
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歐洲時段,美元兌日元觸及一周半高點,全球股市繼續承壓,疫情繼續惡化風險依舊,盡管美元避險似乎更勝一籌,但日元也不乏投資者需求,隨著日本政局趨於穩定,投資者們開始關注美國大選對美元、利率和地緣政治風險的影響。此次大選可能是近幾十年以來充滿了最多不確定性的一次,在這種情況下日元、美元均可能獲得提振。
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歐洲時段,紐元兌美元創五周新低至0.6512,大華銀行分析師指出,雖然新西蘭聯儲在本周的政策會議上仍然對所謂的負利率政策避而不談,但是在當前的市場大背景下,其在該國大選後,於11月舉行的下次政策會議上暗示負利率政策的可能性將進一步上升,並且可能在2021年初正式落實,將利率在明年4月降至負0.25%的水平。如此,紐元匯價將面臨更大下行壓力,當前0.65的短線支撐位水平,絕非本輪回落行情的終極底部所在。 
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歐洲時段,現貨黃金觸及逾兩個月低點1848.89美元/盎司,美元指數漲勢如虹,創兩個月新高,疫情的發展使得投資者們更傾向於持有美元來避險,同時全球股市下行當下對黃金也不利。德國商業銀行(Commerzbank)表示,美元的走強是黃金市場上行巨大阻力,盡管市場避險情緒增加,但仍阻擋金價上漲。不過美元的強勁表現很難維持下去。
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歐洲時段,美油震蕩走高,一度回到40美元/桶附近,伊拉克石油部否認將獲得OPEC+同意擴大出口,伊拉克致力於遵守OPEC+的協議,並與OPEC和其他產油國合作應對全球油市面臨的挑戰,其中包括疫情蔓延引發的全球石油需求下滑。另外,美國EIA庫存的下降帶給油價一定支撐,但很難轉為上漲,因當下需求前景受到疫情惡化的抑製,同時美元持續走高也不利於風險資產表現。
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機構觀點



富國銀行指出,繼上半年歐元區經濟低迷之後,春季末和夏季經濟活動數據和信心調查顯示,歐元區初步的經濟反彈相對較快,雖然政策基本面看似支持經濟增長,但歐元區新增新冠病毒感染病例上升,且近期經濟數據疲弱引發市場擔憂情緒;歐元區政策基本面仍支持經濟增長,意大利、法國和德國等國家近數月宣布進一步財政刺激措施,歐洲各國政府將不願重新采取今年早些時候實施的大規模全面封鎖措施,盡管如此,企業和家庭信心下降,加上歐元區各國可能會進一步實行部分限製措施,歐元區經濟前景構成下行風險,原本預期第三季度國內生產總值(GDP)增長季率在8%,2021年增長預期在5.3%,均存在下調風險, 中期而言,歐元上漲風險甚至可能比目前預期的程度要更為緩慢。
 

① ByteTree Asset Management首席投資官查理·莫裏斯(Charlie Morris)在丹佛黃金論壇期間表示,他目前認為黃金的公允價值約為每盎司1600美元;
② 他解釋說,當金價徘徊在每盎司1900美元左右時,市場交易的溢價約為15%。他補充說,估值與驅動貴金屬的基本因素一致,黃金仍有很大的上升潛力;
③ 他說:“在15%的基礎上有一點投機性溢價並不是什麼大問題。50%的溢價將是非常極端的。我認為我們對於黃金市場的看法有些超前,但是由於目前的基本面和敘述如此強大,我們這樣做是正確的。”
④ 今年五月,Morris預計黃金在未來十年內升至每盎司7000美元。他說,過去幾個月他沒有看到任何改變其長期價格目標的消息;
⑤ 他補充說,低利率加上通貨膨脹壓力的上升,將繼續推高金價;
⑥ 他說:“該框架之所以有意義,是因為如果實際利率繼續下降,並且我們的長期通脹預期為4%,那麼未來10年的通脹率將為50%,複合增長率為4%,大致來說是10年上升大約50%,那麼投機性溢價(黃金波動)將從15%升至50%,因為在強勢市場中,投資者願意這樣做,這就得出了7000美元的合理價格。”


① 分析師指出,如果充滿爭議的美國總統選舉的潛在風險繼續上升,美元可能會進一步上漲。
② 美國總統特朗普周三拒絕承諾,如果他在11月3日的大選中失利,他將確保權力的和平交接。特朗普認為2020年總統大選最後會鬧到美國最高法院。
③ 圍繞有爭議選舉的不確定性所引發的任何避險情緒,都可能讓避險的美元受益。2000年美國總統大選時,最高法院在選舉過去五周後才確定了結果。
④ 博彩公司目前認為,拜登贏得大選的幾率為52.5%,特朗普獲勝的幾率為47.5%。這些百分比是根據立博(Ladbrokes) 、William Hill、Paddy Power和Betway給出的賠率計算得出的。


① 美元指數近期回升,本周觸及近兩個月新高。疫情的發展使得投資者們更傾向於持有貨幣來避險;德國商業銀行(Commerzbank)表示,美元的走強是黃金市場上行巨大阻力,盡管市場避險情緒增加,但仍阻擋金價上漲。不過美元的強勁表現很難維持下去;
② 自8月初以來,美國實際利率基本上維持住,沒有進一步下行,隻有通脹出現大幅走高才可能使得利率大幅下跌。盛寶銀行(Saxo Bank)表示,在全球經濟緩慢複蘇的情況下,通脹不太可能成為投資者們太過關心的因素;
③ 本周金價的大跌後,其跌至50日移動均下方,這從技術面而言,是一個拋售信號。接下去金價關鍵在於100日移動均線水平,但一旦跌破這一支撐,黃金市場可能會進一步下跌;
④ 黃金ETF的增持變得不那麼穩定,荷蘭銀行表示,近期黃金ETF有增持,之後暫停,市場在觀望。但如果之後金價繼續走弱,那麼黃金ETF還會有拋售;
⑤ 今年的美國大選是市場聚焦的一大風險事件。在過去20多年裏,美國大選之前和之後金價通常都會有上漲。投資者們會關注大選對美元、利率和地緣政治風險的影響。此次大選可能是近幾十年以來充滿了最多不確定性的一次,在這種情況下黃金是可能獲得提振


① 盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,白銀市場如此的表現正是白銀的特點,而這讓投資者們非常難受;
② 打壓白銀的因素眾多,但最重要的還是美元的表現。美元指數本周觸及近兩個月新高。美元市場極限空頭回補,所有大宗商品都承壓;Hansen認為銀價可能還有下跌空間;
③ 分析師Robin Bhar也認為,美元是打壓白銀的主因,並且在黃金同樣大跌的情況下,白銀的疲軟表現不是什麼意外。黃金怎麼走,白銀就會緊隨其後,而白銀比黃金的波動要大得多,因此還有下跌的空間。此外,美國國會遲遲沒有通過新一輪救助項目,市場現在預計美國大選前可能不會有新的救助項目,這對黃金和白銀都不是好消息;
④ 白銀和黃金不同的是,其還有很多工業製造需求。缺乏刺激項目意味著白銀在工業製造方面的需求也將承壓,Bhar表示,盡管銀價大跌,但投資者並不需要太擔憂;
⑤ Hansen則表示,金銀比短期不太可能大幅超過80。目前金銀比約84。此前一度跌至69的低位;
⑥ Bhar表示,由於整個金融市場的不確定性,對黃金長期看漲。銀價低迷是逢低買入的機會,雖然眼下可能不應該‘接飛刀’,但如果銀價跌至20美元就不一樣了。


① 9月上半月,VLCC的短期租船量增加,這增加了市場對原油浮動存儲量再次飆升的猜測。隨著運費的急劇下降,據報道,包括托克,殼牌,BP,Mercuria和Unipec在內的數個租船人選擇了VLCC進行短期租船,租期為3到9個月。由於租船費率下降,原油價格走勢的任何可能加深將為租船人提供有利可圖的浮動倉儲機會。此外,由於3月至4月完成的許多以高利率浮動存儲的短期時間租賃交易即將到期,因此近期的租賃交易可能僅是替代租賃;
② 盡管如此,考慮到石油需求前景不佳,浮動存儲人為地擠壓了原油油輪市場的噸位供應,從而支撐了運費。但是,浮動存儲是原油油輪市場的一個定時炸彈,因為遲早這些船隻將返回交易原油,因此,市場噸位的湧入最終將損害運費。這些船隻重返原油貿易的時機將決定原油油輪市場的命運;
③ 由於未來幾年石油需求的前景並不樂觀,油價大幅上漲的機會有限。在這種情況下,即將到來的冬季將為貿易商提供最佳的出口機會,以減輕船上儲存的石油,因為在此期間需求將攀升。因此,在這種情況下,來自浮動倉庫的噸位湧入將使今冬的運費沒有任何明顯的回升,因此,VLCC在20年4季度的收益將仍然大大低於FFA的預期(萬航財經)


① Goehring&Rozencwajg Associates的管理合夥人Leigh Goehring說:“即使黃金牛市的第一回合已經結束,投資者應將這些暫時性的低價格水平作為“激進的買入機會”,然後黃金將在牛市的第二階段繼續走高,並在未來十年站上10000美元;
② Goehring表示:“我們認為,隨著我們在下跌中前進,黃金可能會回調。黃金看起來已經在牛市的第一階段確立了2070美元的頂部。如果金價在未來三個月內回落至200日移動平均線,即當前約1720美元,我們將不會感到驚訝。”
③ Goehring強調了許多原因,他預見到今年秋天金價將進一步走弱,包括成功舉行總統大選,引入疫情疫苗以及美聯儲資產負債表增長停滯;
④ 不過Goehring指出,黃金從2015年12月的1050美元到2020年8月的2070美元的驚人漲幅隻是大規模黃金牛市的第一站,通脹預期將使黃金在本十年晚些時候突破每盎司10000美元;
⑤ “我們預計今年秋天的黃金價格疲軟應被用作進取的買入機會。我們堅信,隨著世界經曆經濟繁榮,黃金牛市的第二階段將受到通貨膨脹的驅動——全球財政刺激和貨幣流動性過剩所導致的。”

歐元跌至兩個月新低,短線恐回踩1.16關口,歐洲疫情反撲加劇,冒險情緒急速降溫

周四(9月24日)歐市盤中,歐元兌美元跌至兩個月新低1.1633,為連續第五個交易日走低,投資者對避險資產的持續偏好進一步提振了對美元的需求,打壓歐元。在第二波冠狀病毒大流行期間,投資者對經濟複蘇步伐的擔憂主導市場,而市場關於美聯儲推出另一項刺激計劃的傳言似乎也逐漸消失。

歐元跌至兩個月新低,短線恐回踩1.16關口,歐洲疫情反撲加劇,冒險情緒急速降溫

歐洲央行經濟公報顯示,盡管自2020年6月理事會會議以來,歐元區財政狀況有所放鬆,但仍未恢複到疫情前水平。疫情持續對歐元區公共財政產生巨大影響。複蘇的力度仍然存在很大的不確定性,因為它繼續高度依賴於該疫情的未來演變和遏製政策的成功。

公報還指出,盡管自2020年6月理事會會議以來,歐元區的財政狀況有所放鬆,但仍未恢複到疫情之前的水平。盡管與疫情演變有關的不確定性可能會抑製勞動力市場、消費和投資的複蘇力度,但歐元區經濟應得到有利的融資條件、擴張性的財政立場以及全球活動和需求的加強的支持。

歐盟疾控中心主席Andrea Ammon表示,距離疫情結束還很遠,我們不能放鬆警惕。歐盟衛生事務專員Stella Kyriakides指出,新冠肺炎確診病例出現令人擔憂的上升趨勢。歐盟正處於應對疫情的“決定性時刻”。

由於新冠肺炎疫情在法國進一步反彈,法國官方當地時間23日晚宣布抗擊疫情的新措施,其中馬賽等地將關閉餐館和酒吧,巴黎等地限製聚會人數。法國國防委員會當天開會討論當前的疫情,並出台多項舉措。法國衛生部長維蘭在會後代表官方對外正式宣布。維蘭首先指出,法國疫情數據指標繼續惡化,新冠肺炎的發病率正在上升,現在全法每10萬居民已有約95名感染者,預計將很快達到每10萬居民有100名感染者。

野村證券外匯策略師Jordan Rochester強化了美元進一步升值的預期,並建議做空歐元。歐元跌破1.17美元使其上升趨勢暫時終止,建議在現匯市場做空歐元兌美元,初始目標為1.14,止損位1.1850。由於美國推出財政刺激措施的可能性下降,有幾個因素表明美元將繼續走強且風險偏好將下降,尚不清楚市場是否充分體現了第二波新冠疫情。

盡管野村證券建議從戰術上做多美元,但策略師還預計美元弱勢將在中長期內恢複,此前Rochester曾建議對先前建立的多頭歐元兌美元頭寸鎖定獲利,並且還小規模地做多美元兌挪威克朗,並進一步增加了美元多頭頭寸並做空歐元兌美元

技術面來看大華銀行指出,未來幾周歐元兌美元面臨跌至1.1630和1.1600的風險,周四強調匯價將進一步下跌,但超賣狀況表明持續跌破1.1660的機率不大,下一支撐位位於1.1630。隨後的跌勢超出預期,因為跌至1.1649後收跌於1.1659。下行動能動能出現放緩跡象,但似乎仍有跌破重要支撐位1.1630的空間,日內觸及下一支撐位1.1600的機率不大。

歐元跌至兩個月新低,短線恐回踩1.16關口,歐洲疫情反撲加劇,冒險情緒急速降溫

北京時間20:41,歐元兌美元報1.1635/37。

美國當周初請失業金人數超出預期,現貨金價短線日內持穩,美國就業市場步履維艱

周四(9月24日)紐約時段盤中,北京時間20點30分,美國方面公布當周初請失業金人數數據,結果該數據超出預期,在該數據公布之後,現貨金價短線在日內低位持穩。該數據再度顯示,美國就業市場步履維艱。

美國當周初請失業金人數超出預期,現貨金價短線日內持穩,美國就業市場步履維艱
圖:現貨金價5分鍾圖

具體數據顯示,美國截至9月19日當周初請失業金人數實際公布87萬人,預期84萬人,前值86萬人。

美國截至9月12日當周續請失業金人數實際公布1258萬人,預期1227.5萬人,前值1262.8萬人。

機構評美國當周初請失業金數據指出,美國上周初請失業金人數意外增加,支持了有關新冠疫情後的經濟複蘇正在失去動力、政府資金不斷減少的觀點。政府用於幫助企業的資金實際上已經枯竭,如果白宮和國會不提供另一輪救援計劃,成千上萬的航空公司工作人員下個月將面臨裁員或休假。

據統計,截至8月底,新冠病毒大流行奪走了約140萬個特許經營崗位,對美國的特許經營行業造成了持久性的損害。近60%的失業是臨時性的,不過最近的數據顯示,許多美國雇主認為,他們可以重新雇用休假的員工,但現在做不到重新聘用。

分析表示,新冠病毒導致特許經營企業大量倒閉和裁員。這些都是當地的社區企業,比如健身房、幹洗店、餐館和酒吧。國會迫切需要采取更多具有廣泛基礎的長期行動,以避免更多的關閉和裁員,尤其是受衝擊最嚴重的企業。

為了穩定失業率,美國8月份新增140萬個就業崗位。該措施的實施讓失業率開始下降,這表明美國勞動力市場在從新型冠狀病毒流行中緩慢而穩定地複蘇。本月早些時候,美國勞工部(Labor Department)的就業報告顯示,失業率從6月份的10.2%和4月份14.7%的峰值大幅下降至8.4%。這是自3月份以來失業率首次低於10%。

政府雇傭的人員幫助提振了這一數據,8月份增加了34萬多個就業崗位,占增長總數的四分之一。增加的主要原因是聯邦政府增加了238000名臨時人口普查工作人員。盡管如此,美國的失業率仍然處於曆史高位。在危機開始前,二月份的失業率為3.5%,是半個世紀以來的最低水平。

美聯儲主席鮑威爾周二(22日)在國會眾議院金融服務委員會作證時指出,美國經濟要完全從疫情中恢複還有一段長時間,就業和整體經濟活動仍遠低於疫情爆發前水平,前景存在高度不確定,故需要進一步支持。

財長努欽作證時亦指,與白宮仍在尋求與國會兩黨就新一輪刺激法案達成協議,並為就業人士和企業提供支持。他同意目前仍然需要有針對性的一攬子計劃,華府已準備好達成兩黨協議。另外努欽對降低大眾商業貸款項目的貸款規模下限表示歡迎,但鮑威爾表示發放規模較小的貸款需要建立全新的信貸安排機製,否則更適合於通過薪酬保障計劃(PPP)發放。

北京時間20:35,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1856.31美元/盎司。

黃金或還要跌逾30美元,因美指維持強勢;歐洲疫情反撲,美國國會極有可能無視FED訴求

周四(9月24日),現貨黃金錄得逾兩個月新低,美元指數達到兩個月高位,由於歐洲遭受第二波新冠疫情衝擊,人們對經濟複蘇韌性的擔憂日益增加。並且美國國會議員無視美聯儲決策者訴求,把黨爭置於國家經濟利益之上,現金需求熱情重新高漲。
黃金或還要跌逾30美元,因美指維持強勢;歐洲疫情反撲,美國國會極有可能無視FED訴求
北京時間20:15,現貨黃金下跌0.24%至1859.03美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.33%至1862.5美元/盎司;美元指數上浮0.08%至94.429。
黃金或還要跌逾30美元,因美指維持強勢;歐洲疫情反撲,美國國會極有可能無視FED訴求
現貨黃金錄得7月22日以來新低至1848.89美元/盎司;美元指數則創7月24日以來新高至94.558。

歐洲疫情全面抬頭


英國衛生大臣漢考克周四表示,盡管每日新增確診人數上升至約6000人,接近疫情高峰水準;意大利總理孔特接受新聞報(La Stampa)采訪時表示,意大利可能會在部分地區采取有針對性的封鎖措施以遏製疫情擴散。

法國衛生部長周三公布全國疫情“危險區”地圖,並給疫情最嚴重的地方當局幾天時間來收緊限製,否則有可能宣布當地進入緊急衛生狀態;德國將11個歐洲國家的地區增列為新冠疫情危險區,包括法國中央大區、布列塔尼大區和諾曼底大區等。

歐洲多國病例重新激增,進一步打擊對旅遊等行業複蘇的希望。即便是在新冠危機徹底結束之後,經濟完全複蘇所耗費的時間鐵定比先前預期的要長,推動投資者沽空包括黃金在內的多數非美元資產。

PCE升穿2%或許還要不止3年


美聯儲上周在例行政策會議上宣布將利率維持在近零水平,並承諾將保持利率不變,直到實現充分就業,且通脹處於“在一段時間內”“適度超過”聯儲2%目標的軌道上。

美聯儲官員周三明確承諾,在通脹達到2%並保持在這一水平之前,不會加息。為了讓投資者相信,他們將在未來幾年內保持超級寬鬆貨幣政策。

美聯儲副主席克拉裏達周三表示,美國經濟仍處於失業和需求疲軟的“深坑”中,並呼籲國會采取更多的財政刺激措施。他並補充說,決策者在通貨膨脹率達到2%之前,甚至都不會開始考慮加息。目前關於任何通脹升穿目標的決定都是“理論上的”,當經濟反彈之時,才會做出決定。

克拉裏達對彭博電視表示:“在實際觀察到的個人消費支出(PCE)物價指數通脹達到2%之前,利率都將維持在目前的水平,也就是基本上為零的水平。這是‘至少’,我們實際上可以在那之後仍將利率維持在這個水平。”

美國9月商業活動放緩,針對經濟複蘇、新冠疫情和刺激措施的樂觀預期在本月都有不同程度衰退,因此市場情緒也隨之惡化,投資者更願意持幣為王,黃金也難免陷入被拋售的命運。

需要民眾走出家門,敢消費


芝加哥聯儲主席埃文斯則較為大膽。他表示:“我不擔心通脹達到2.5%。”他並指出,對通脹升穿目標的容忍度越低,美聯儲實現2%平均通脹目標所需的時間就越長。

他稱,無論如何,在通脹可持續地達到2%之前,美聯儲都不會加息,而且美聯儲有信心通脹會升穿這一目標,不過在2023年底之前不會出現這種情況。

埃文斯通過電話對記者表示,在經濟狀況好轉之前,加快美聯儲目前每月1200億美元的購債步伐、或加大資產購買力度還為時過早。這可能包括失業率從現在的8.4%降至更接近6%的水平、以及更多的消費者對在外消費感到放心。

在9月16日發布的最新經濟預測中,美聯儲官員對下一季度失業率中位數預期為7.6%,低於8月份的8.4%,並且到2021年底進一步降至5.5%。埃文斯稱,到那個時候,“我們對合適的寬鬆政策規模和實施方式會有更好的了解。目前每個人都明白,我們的政策是寬鬆的。”

但波士頓聯儲主席羅森格林表示,有關在接下來的15個月中有多少美國人重返工作崗位,他預測不太樂觀,“複蘇中最困難的部分仍然擺在我們面前。”

美聯儲在3月將利率降至近零水平,並采取了其他措施來對抗經濟衰退。隨著企業停擺、消費者足不出戶,經濟陷入了深度衰退。消費占比美國經濟近70%,是美國經濟最大的驅動引擎,消費不振,美國經濟複蘇就無從談起,甚至不排除重演上半年出現的美元荒。

國會兩黨黨爭優先


美聯儲官員均表示,需要國會提供進一步的財政援助。克拉裏達更是強調,國會批準進一步財政援助和美聯儲已經采取的措施,或將推動美國經濟在三年內從目前失業和需求疲軟的“低穀”中恢複過來。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克在阿拉巴馬商會的線上演講中說,他希望聯邦和各州政府都能尋獲有創意的辦法來支撐經濟,“在救濟措施用盡的情況下,一些原本暫時的破壞和錯位很有可能會永久化,這意味著我們不得不攀登更高的障礙。”

Evercore ISI分析師Krishna Guha和Ernie Tedeschi寫道:“新冠疫情卷土重來可能對經濟產生嚴重且不對稱的衝擊,但鑒於貨幣政策的局限性,美聯儲希望向國會施加盡可能大的壓力,以便盡快推出新的財政刺激措施。”

國會兩黨一直就新推救助措施爭執不下,8月初以來未曾有過正式談判。不幸的是,上周大法官金斯堡(Ruth Bader Ginsburg)逝世後,短期內推出刺激方案的可能性進一步下降,兩黨已將最高法院席位之爭置於優先考量地位。

美國總統特朗普周三被問及大法官員額是否需要完整補足,以便處理11月3日總統大選出現的任何異議時表示:“我認為最後會來到最高法院,我認為要有九名法官是非常重要的。”

博彩公司目前認為,拜登贏得大選的幾率為52.5%,特朗普獲勝的幾率為47.5%。這些百分比是根據立博(Ladbrokes) 、William Hill、Paddy Power和Betway給出的賠率計算得出的。

過去隻有一場總統大選的結果由最高法院定奪,即2000年共和黨的布什與民主黨的戈爾之間的選戰。特朗普曾表示在疫情期間利用郵寄投票會導致欺詐。在疫情陰影繼續攏賬的情況下,圍繞選舉爭議所引發的不確定性,都可能讓美元彰顯新的避險屬性。

現貨黃金下看1812美元


小時圖上看,現貨黃金處於自1974美元開啟的下行(c)浪中,目前已經跌破50%目標位1868美元,下方支撐看向61.8%目標位1843美元和76.4%目標位1812美元。(c)浪則隸屬於自2075美元開啟的下行((iv))浪。
黃金或還要跌逾30美元,因美指維持強勢;歐洲疫情反撲,美國國會極有可能無視FED訴求
日線圖上看,金價或跌向1787美元,該價位是自1668美元開啟的上行((iii))浪的38.2%目標位。((iii))浪和((iv))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
黃金或還要跌逾30美元,因美指維持強勢;歐洲疫情反撲,美國國會極有可能無視FED訴求

黃金T+D創逾三個月新低,白銀T+D重挫6.5%!美指升至兩個月高位,投資者須盯緊五大要點

周四(9月24日)黃金T+D收盤下跌1.80%至395.2元/克,創逾三個月新低;白銀T+D收盤下跌6.51%。現貨黃金跌破1850大關,創7月22日以來的兩個月新低,日內美元指數進一步走高,創兩個月新高至94.5593,避險獨青睞美元,全球股市繼續承壓,黃金避險需求全無。分析師們認為,黃金投資者應該關注這五點,1、美元表現;2、利率低位運行;3、關鍵技術位;4、黃金ETF持倉;5、美國大選不確定性。
黃金T+D創逾三個月新低,白銀T+D重挫6.5%!美指升至兩個月高位,投資者須盯緊五大要點

上海黃金交易所2020年9月24日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌1.80%至395.2元/克,成交量60.84噸,成交金額241億4290萬2560元,交收方向“空支付給多”,交收量6.902噸;

② 迷你金T+D收盤下跌1.99%至395元/克,成交量13.6136噸,成交金額54億614萬3696元,交收方向“空支付給多”,交收量38.128噸;

③ 白銀T+D收盤下跌6.51%至4739元/千克,成交量30365.998噸,成交金額1463億3462萬6164元,交收方向“多支付給空”,交收量57.090噸。
黃金T+D創逾三個月新低,白銀T+D重挫6.5%!美指升至兩個月高位,投資者須盯緊五大要點

現貨黃金跌破1850大關


周四(9月24日)現貨黃金跌破1850大關,創7月22日以來的兩個月新低,日內美元指數進一步走高,創兩個月新高至94.5593,避險獨青睞美元,全球股市繼續承壓,黃金避險需求全無。
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此前鮑威爾表示,複蘇“任重道遠” 需更多政策刺激,現有聯儲中小企業貸款工具無需大變。鮑威爾稱,若國會和美聯儲都支持,經濟會更快複蘇;聯儲針對中小企業的Main Street貸款工具已基本盡其所能,不打算為提高可用性做任何大變動,提供小額貸款需新工具;聯儲在研究新冠危機期間美債表現。
黃金T+D創逾三個月新低,白銀T+D重挫6.5%!美指升至兩個月高位,投資者須盯緊五大要點

美國9月Markit製造業PMI初值錄得53.5,創20個月新高,其中製造業產出分項指數錄得53.3,創10個月新高。

BI高級大宗商品策略師Mike McGlone表示,在股市大跌的情況下,黃金被拖累大跌是難以避免的,但之後看好黃金市場再次回升。像3月那樣美股的大幅下跌會帶來黃金市場的應激反應,但股市波動率加劇以及進入熊市的可能將為黃金後市走高鑄就底部支撐。

McGlone認為,黃金市場或許已經接近轉折點了,即將有超過美股的表現,尤其是納斯達克指數。不過目前來看,在整個市場波動率大幅升溫,不確定性高企的情況下,黃金市場更可能先進入觀望狀態。

去年黃金市場的關鍵阻力水平是1400美元/盎司,今年則變成了2000美元/盎司。黃金市場無疑是在牛市裏,眼下隻是長期漲勢裏一段回落,黃金背後的基本面仍然是非常利好的。

無論是美聯儲大幅寬鬆、美國債務對GDP比重的高水平、美股的波動、利率的走低等,這些黃金利多因素還都在。

分析師指出,如果充滿爭議的美國總統選舉的潛在風險繼續上升,美元可能會進一步上漲。美國總統特朗普周三拒絕承諾,如果他在11月3日的大選中失利,他將確保權力的和平交接。特朗普認為2020年總統大選最後會鬧到美國最高法院。

9月24日黃金ETFs數據顯示,截止9月24日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1267.14噸,較上一交易日減少11.68噸;Gold Trust9月24日數據顯示,iShares Gold Trust9月24日黃金持有量519.83噸,較上一交易日增加0.59噸。
黃金T+D創逾三個月新低,白銀T+D重挫6.5%!美指升至兩個月高位,投資者須盯緊五大要點

眼下黃金投資者有五個關鍵因素是需要關注的


本周黃金市場大幅走低,已經跌去了近100美元,跌幅近5%,創下兩個月新低。分析師們認為,黃金投資者應該關注這五點,1、美元表現;2、利率低位運行;3、關鍵技術位;4、黃金ETF持倉;5、美國大選不確定性。

美元指數近期回升,本周觸及近兩個月新高。由於美國國會遲遲沒有批準新一輪救助項目,市場對其預期越來越低,提振了美元的反彈。此外,疫情的發展使得投資者們更傾向於持有貨幣來避險。

德國商業銀行(Commerzbank)分析師Carsten Fritsch表示,美元的走強是黃金市場上行巨大阻力,盡管市場避險情緒增加,但仍阻擋金價上漲。不過美元的強勁表現很難維持下去。

利率的低迷是此前金價大幅上漲的原因。但自8月初以來,美國實際利率基本上維持住,沒有進一步下行,隻有通脹出現大幅走高才可能使得利率大幅下跌。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,在全球經濟緩慢複蘇的情況下,通脹不太可能成為投資者們太過關心的因素。
黃金T+D創逾三個月新低,白銀T+D重挫6.5%!美指升至兩個月高位,投資者須盯緊五大要點

本周金價的大跌後,其跌至50日移動均下方,這從技術面而言,是一個拋售信號。接下去金價關鍵在於100日移動均線水平,但一旦跌破這一支撐,黃金市場可能會進一步下跌。

今年隨著金價大漲,全球黃金ETF出現了大幅流入,淨增持了差不多860噸。但近期受到金價走低的影響,黃金ETF的增持也變得不那麼穩定。本周一金價大跌後,黃金ETF收獲了一年多以來最大單日流入,投資者們紛紛逢低買入。但此後金價繼續下跌後,黃金ETF開始出現流出。

荷蘭銀行(ABN Amro Bank NV)貴金屬策略師Georgette Boele表示,近期黃金ETF有增持,之後暫停,市場在觀望。但如果之後金價繼續走弱,那麼黃金ETF還會有拋售。

今年的美國大選是市場聚焦的一大風險事件。在過去20多年裏,美國大選之前和之後金價通常都會有上漲。投資者們會關注大選對美元、利率和地緣政治風險的影響。此次大選可能是近幾十年以來充滿了最多不確定性的一次,在這種情況下黃金是可能獲得提振。 

機構觀點:金價的低迷或許是投資者逢低買入的一個好機會


Goehring & Rozencwajg Associates總經理Leigh Goehring表示,盡管看起來這個黃金牛市的第一波已經結束了,但暫時的疲軟表現意味著投資者獲得了極佳的逢低買入機會,之後的第二波漲勢甚至可能在10年裏將金價推至10000美元/盎司。
黃金T+D創逾三個月新低,白銀T+D重挫6.5%!美指升至兩個月高位,投資者須盯緊五大要點
整個秋季金價都可能持續走低,牛市第一波黃金市場在2060美元/盎司附近觸頂,眼下市場出現了轉變。未來三個月金價繼續走低至200日均線將不會是意外。200日均線目前在1720美元/盎司水平附近。

Goehring指出,近期金價下跌的主因有不少,包括有關疫苗的消息以及美聯儲政策等。包括VIX指數在內的各種恐慌情緒都已經被計入市場了,比如關於美國大選的擔憂情緒。
黃金T+D創逾三個月新低,白銀T+D重挫6.5%!美指升至兩個月高位,投資者須盯緊五大要點

市場對美國大選結果可能出現爭議有擔憂,但同時如果屆時大選順利出結果,那麼市場受到的影響就不會太大,對黃金就是下行壓力。

另外,疫苗的消息對全球經濟複蘇也是利好的,但對黃金也將是一大壓力。不過長期來看,金價無疑還會走高。

黃金牛市的第一波受到了疫情後多地封城的影響,各國央行極為寬鬆的貨幣政策後,全球經濟的萎靡使得黃金受到了極大提振。

Goehring認為,近期金價的低迷狀態將是投資者們逢低買入的絕佳機會。我們堅信黃金牛市的第二波上漲將受到疫情影響過去後,全球經濟增長帶來的大幅通脹的推動。

INE原油盤中一度跌逾2%!供需兩端均存利空,全球股市大跌,OPEC+或面臨信任危機

周四(9月24日)上海原油價格下跌。主力合約2011,以261.7元/桶收盤,下跌4.1元/桶,跌幅1.54%,盤中一度跌逾2%。供需兩線來看,油價前景都並不看好,全球二次疫情繼續發酵,當下市場情緒和第一輪疫情非常相似,美元強勢歸來,其他風險資產如股市、大宗商品普遍承壓,日內市場風險偏好情緒進一步降溫,亞洲股市大幅走低。另外,投資者認為由於需求仍然弱於預期,全球石油市場將無法消化歐佩克+成員國計劃增產的影響。大宗商品交易商Mercuria負責人表示,9月石油庫存一直在增加,如果該組織按計劃在明年初逐步減產,那麼今年剩餘時間內的石油庫存水平將無法維持平衡。高級能源分析師Vince Piazza指出,歐洲新冠疫情的複蘇可能會比我們預期的更早抑製原油需求;隨著美國夏季旅遊旺季的過去,市場已經為短期內的供應過剩做好了準備;有趣的是,隨著美油跌破43美元/桶,國內生產重新蘇醒,給市場情緒和供需平衡帶來了壓力。 
INE原油盤中一度跌逾2%!供需兩端均存利空,全球股市大跌,OPEC+或面臨信任危機 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2020年9月24日(周四)
INE原油盤中一度跌逾2%!供需兩端均存利空,全球股市大跌,OPEC+或面臨信任危機

交易綜述與交易策略


上海原油價格下跌。主力合約2011,以261.7元/桶收盤,下跌4.1元/桶,跌幅1.54%。全部合約成交190747手,持倉量增加554手至116541手。主力合約成交138030手,持倉量減少650手至45061手。
INE原油盤中一度跌逾2%!供需兩端均存利空,全球股市大跌,OPEC+或面臨信任危機

交易邏輯:美元強勢歸來,其他風險資產如股市、大宗商品普遍承壓,日內市場風險偏好情緒進一步降溫,亞洲股市大幅走低。另外,投資者認為由於需求仍然弱於預期,全球石油市場將無法消化歐佩克+成員國計劃增產的影響。

支撐位:美油35關口獲支撐;INE原油220關口支撐強勁。

阻力位:INE原油280關口存阻力;美原油42關口阻力強勁。

交易策略:短線基本面偏空,建議背靠280關口做空。

中國及海外消息



EIA報告:除卻戰略儲備的商業原油庫存減少163.9萬桶至4.944億桶,減少0.3%;上周美國國內原油產量減少20萬桶至1070萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油上周進口516.8萬桶/日,較前一周增加16萬桶/日;美國原油產品四周平均供應量為1778.1萬桶/日,較去年同期減少15.9%;美國上周原油出口增加42.7萬桶/日至302.2萬桶/日;美國汽油庫存變化值連續7周錄得下滑,美國精煉油庫存變化值創3月13日當周以來新低。 
INE原油盤中一度跌逾2%!供需兩端均存利空,全球股市大跌,OPEC+或面臨信任危機




9月24日,交通運輸部舉行例行發布會,新聞發言人表示,預計假期高速公路路網總流量將達到4.08億輛次,全國路網日均交通流量將同比增長1%-3%,其中小客車自駕出行比例相對較高,預計日均高速公路流量將達到5100萬輛次。


Markit首席經濟學家威廉姆森表示,美國9月份商業活動小幅下滑,工廠活動的增長被服務業活動的萎縮所抵消,表明隨著第三季度接近尾聲,新冠疫情仍在持續,經濟失去了動力。現在的問題是,經濟的強勁表現能否持續到第四季度。11月3日總統選舉的不確定性也有所上升。因此,未來幾個月的風險似乎傾向於下行,因為企業在等待有關疫情走向和選舉的明確消息。 


66%的高管認為美國石油產量已達到峰值。調查受訪者預計WTI油價年底時約在43.27美元/桶。當油價在40-50美元/桶之間時,包括歐佩克、俄羅斯和頁岩油生產商在內的全球石油供應商有足夠的石油推向市場。


俄羅斯天然氣工業股份公司CEO:我們正在盡一切可能保持投資,我們預計全球石油消費將在2021年下半年恢複到危機前的水平,目前的油價對我們和俄羅斯的預算來說是舒適的,我們可以在不造成任何損失的情況下恢複石油生產,我們正在盡一切可能保持投資。


2020年9月27日(星期日)周末休市。9月30日(星期三)晚上不進行夜盤交易。10月1日(星期四)至10月8日(星期四)休市。10月9日(星期五)08:55-09:00所有期貨合約進行集合競價。10月10日(星期六)周末休市。自9月29日(星期二)起,20號膠期貨合約的交易保證金比例調整為10%,漲跌停板幅度調整為8%;原油、低硫燃料油期貨合約的交易保證金比例調整為13%,漲跌停板幅度調整為11%;10月9日(星期五)交易後,上述品種交易保證金比例和漲跌停板幅度恢複至原有水平。(上海能源交易中心)


印度石油部官員:截至目前,9月份的汽油需求已經超過了疫情前的水平,截至目前,9月份柴油需求約為疫情前水平的85%,由於庫存被積壓,煉油廠目前的吞吐量為70%-80%。  

 


記者24日從國家石油天然氣管網集團有限公司獲悉,該集團與廣東省政府在北京簽署了戰略合作協議,這是首個省級天然氣管網以市場化方式融入國家管網集團,標誌著國家管網集團組建邁入新階段。根據協議,廣東省政府將和國家管網集團共同推進“省網”與“國網”融合,通過股權整合成立國家管網集團廣東省管網有限公司,作為廣東省天然氣主幹管網的建設運營主體。(新華網)


乘聯會數據顯示,上周主力廠商批發銷量達到日均5.3萬輛,同比去年9月增長10%。環比8月第三周增長20%。目前看廠家銷量走勢仍是平穩推進,產銷相對順暢。由於市場零售較好,經銷商進貨節奏較好,前期月末集中開票的壓力緩解。整體行業狀態從進貨節奏看明顯改善。

機構觀點



從全球庫存的角度來看,由於巨大的供需錯配導致二季度全球庫存較年初增加了近10億桶,截止到目前下降了約2億桶,但從庫存結構來看,降幅最大的是海上在途庫存以及浮倉庫存,岸上庫存依然處於曆史高位,去化速度明顯較慢,因此在10月份因為油輪租約到期的浮倉很難找到岸罐進行存放,要麼轉為現貨市場出售要麼再續約成為新的浮倉,不過這依然需要原油近月貼水擴大來支撐新浮倉的經濟性,而當前的囤油經濟性在盈虧平衡線附近,沒有很高的利潤。


大宗商品交易商Mercuria負責人表示,由於需求仍然弱於預期,全球石油市場將無法消化歐佩克+成員國計劃增產的影響。9月石油庫存一直在增加,如果該組織按計劃在明年初逐步減產,那麼今年剩餘時間內的石油庫存水平將無法維持平衡。該負責人表示,目前有相當數量的石油存儲在船隻或浮式儲油罐。預計9月將把作為漂浮式儲油罐和岸上儲油罐的油輪填滿。全球再平衡進程已經放緩,“我們不需要額外的石油”。 


① 花旗包括Ed Morse在內的分析師在報告中稱,對石油價格持建設性立場,到年底油價將達到50美元/桶,明年達到60美元。
② 該行仍然預計基本面持續收緊,因為OPEC+已建議努力保持履行減產協議。
③ 此外,金融頭寸仍然偏空,提供上漲潛力。
④ 盡管第三季度庫存下降速度低於預期,但很明顯有意義的緊縮正在發生。可能推動牛市或熊市情景的地緣政治因素,包括美國大選、伊朗製裁和利比亞。 

瑞士央行如期維穩利率,但仍稱瑞郎被高估,瑞郎徘徊於兩個月低位

北京時間周四(9月24日)15:30,瑞士央行如期維穩利率,預計2020年的經濟增長率為-5%,而6月份的預測為-6%,預計2020年通貨膨脹率為-0.6%(之前的預測為-0.7%),新的條件通脹預期比6月份要高,主要是由於石油價格的上漲。近期瑞郎不斷走低,日內觸及兩個月低點,但主要是美元近期強勢如虹,瑞士經濟基本面依舊穩健,但瑞郎避險需求減弱,因歐洲地區疫情近期加速惡化。
瑞士央行如期維穩利率,但仍稱瑞郎被高估,瑞郎徘徊於兩個月低位

瑞士央行利率決議:瑞士央行的擴張性貨幣政策有助於穩定瑞士的經濟活動和價格發展,根據瑞士央行的新冠肺炎再融資機製(CRF),它向銀行係統提供了額外的流動性,從而以優惠的條款支持對經濟的信貸供應。

瑞士央行利率決議:在當前形勢下,通貨膨脹和增長預測面臨著異常高的不確定性,瑞郎仍舊高估,若有必要將在匯市保持活躍。

瑞士央行利率決議:預計2020年的經濟增長率為-5%,而6月份的預測為-6%;準備在必要時加大對外匯市場的干預;瑞郎估值過高。

瑞士央行保留干預高估瑞郎的威脅


瑞士央行預計2020年GDP將萎縮6%;預計2021年GDP將增長3.0%,預計2020年失業率為9.3%;瑞典政府預計2021年失業率將達到10.3%,GDP不會很快恢複到危機前的水平。新的通脹預期低於3月份,這主要是由於增長前景明顯疲軟和油價下跌。

新的條件通脹預期比6月份要高,主要是由於石油價格的上漲;預計2020年通貨膨脹率為-0.6%(之前的預測為-0.7%)。預計2023年第二季度有條件通貨膨脹將達到0.5%。通貨膨脹率可能在2021年略微回到正區間(0.1%),並在2022年略微進一步上升(0.2%);預計2023年第二季度有條件通貨膨脹將達到0.5%。

瑞士央行表示,其擴張性貨幣政策是必要的,以確保瑞士適當的貨幣條件,並穩定經濟活動和價格發展。由於疫情,瑞士也經曆了一次嚴重的經濟衰退。在第二季度,GDP比危機前的水平低了10%以上。

瑞士央行表示,通脹預測是基於瑞士央行政策利率在整個預測期內保持在-0.75%的假設,在許多國家放鬆控製措施後,疫情及其遏製措施導致全球經濟出現曆史性低迷,預計全球經濟將在第三季度經曆強勁複蘇。盡管如此,全球GDP仍有可能低於危機前的水平,有可能在不再次嚴重損害經濟活動的情況下控製住疫情。因此,經濟複蘇應該繼續下去。

瑞士央行仍願意在考慮整體匯率情況的同時,更強烈地干預外匯市場;疫情繼續對經濟發展產生巨大影響。因此,瑞士央行維持其擴張性的貨幣政策;低利率提供了有利的融資條件,加上瑞士央行的干預意願,抵消了瑞郎的升值壓力。

與國外一樣,目前的複蘇隻是部分的,第三季度GDP的強勁增長應能反映出這一點。這種積極的發展可能會在2021年繼續下去。全球采取的貨幣和財政政策措施為經濟提供了重要支持。然而,全球產能可能在未來一段時間內得不到充分利用,多數國家的通脹仍將保持溫和。

全球采取的貨幣和財政政策措施為經濟提供了重要支持。然而,全球產能可能在未來一段時間內得不到充分利用,多數國家的通脹仍將保持溫和,產能可能在很長一段時間內仍未得到充分利用,失業率可能進一步上升,自5月份以來,由於衛生政策措施的放鬆,以及財政和貨幣政策的支持,瑞士的經濟活動已大幅回升。

瑞士央行稱,感染病例的迅速增加可能需要重新采取控製措施,預測的修正主要是由於今年上半年的衰退沒有人們擔心的那麼嚴重,這一基準情景存在高度的不確定性,貿易緊張局勢也可能阻礙經濟活動。

瑞郎受到疫情拖累


近兩周歐洲疫情再度惡化,各國新增確診病例不同程度增加,歐洲各國經濟再度走到封鎖邊緣,這令投資者感到無比憂慮。
瑞士央行如期維穩利率,但仍稱瑞郎被高估,瑞郎徘徊於兩個月低位

業內分析師指出,一旦歐盟國家重啟封鎖管控措施,並關閉彼此間的邊境,那麼各國的經濟料遭受雪上加霜式的重創,失業率重新飆升,本已脆弱的政府財政狀況將繼續惡化。

盡管瑞士表現相對較好,但瑞士經濟依舊強烈與歐盟相關,這不免產生負面衝擊。
瑞士央行如期維穩利率,但仍稱瑞郎被高估,瑞郎徘徊於兩個月低位

盡管瑞郎存在避險屬性,但近期美元強勢歸來,歐係貨幣大幅走低,瑞郎不免受到拖累,同時,全球股市再度掉頭向下,投資者擔憂情緒再起,這和疫情初期的避險行情非常相似,瑞郎也難逃下跌,但預計表現將強於歐係貨幣。

瑞郎後市可能受益於政局不確定性


瑞士央行行長Thomas Jordan在新冠疫情期間采取五年來最激進的匯率干預措施之後終於鬆了一口氣。隨著美元走高,決策者的干預匯市壓力正在減弱。

自從瑞士央行上次6月份政策會議以來,瑞郎兌美元已經下跌了1%,決策者今天維持利率在紀錄低點不變;為了保持高壓,他們也再度重申會出手遏製瑞郎不必要的升值。

瑞信估計瑞士央行今年上半年動用了逾900億瑞郎(980億美元)來干預升至五年高位的瑞郎。得益於歐盟空前的支出計劃和歐元上漲,瑞士央行決策者今夏終於鬆了一口氣;事實證明,衰退並沒有像最初擔心的那麼嚴重。

Jordan承認瑞士央行今年“加強”了干預,但未來英國脫歐亂局、美聯儲寬鬆的貨幣政策立場以及美國11月份總統大選,都有可能給瑞士央行帶來麻煩,後者的貨幣政策依賴限製瑞郎被高估的影響;此外,美國財政部的評估可能給瑞士貼上貨幣操縱國的標簽也將是該國面臨的風險。

黃金跌至逾兩月新低,因美指創八周高位;IMF官員發表悲觀論斷,強化“現金為王”理念

周四(9月24日),國際金價跌至逾兩個月低點,受強勢美元的打壓,美元指數持堅於逾八周高點附近,因圍繞疫情破壞經濟的擔憂重燃。投資人還對於美國經濟刺激政策的不確定性感到擔憂。

北京時間15:21,現貨黃金下跌0.42%至1855.54美元/盎司;美元指數上浮0.04%至94.398。
黃金跌至逾兩月新低,因美指創八周高位;IMF官員發表悲觀論斷,強化“現金為王”理念

金價盤中創下7月22日以來新低至1848.96美元/盎司,美元指數錄得7月24日以來新高至94.409。

金價擺脫不了美元強勢的影響,這個影響波及到所有資產類別。而且美國國會很可能繼續在新增刺激方案談判上卡殼,因此短期內這方面的前景看起來非常悲觀。

數據顯示,由於新冠疫情繼續打壓經濟,投資者對經濟複蘇前景的樂觀情緒減弱。投資者現在正等待美國今天晚些時候發布的每周初請失業金人數數據,預計該數據將顯示申領人數略有下降,但仍處於高位。

美聯儲理事誇爾斯表示,(美聯儲)舉措的重點是關注就業不足,實現充分就業。即便是樂觀預測,經濟要從新冠疫情中完全恢複還需要很長時間。

美聯儲上周在例行政策會議上宣布將利率維持在近零水平,並承諾將保持利率不變,直到實現充分就業,且通脹處於在一段時間內適度超過2%官方目標的軌道上。

美聯儲副主席克拉裏達和芝加哥聯儲主席埃文斯周三均堅稱:在勞動力市場從新冠疫情造成的經濟低迷中完全複蘇、物價達到目標之前,美聯儲不會加息。

日本央行周四發布的7月議息會議紀要顯示,一些央行政策審議委員警告稱,新冠病毒疫情再度抬頭可能拖後日本經濟複蘇,並且讓更多企業倒下從而動搖銀行體係。

國際貨幣基金組織(IMF)第一副總裁傑佛裏岡本周三表示,在新冠危機結束之後,一些國家需要數年時間才能恢複經濟增長,這場危機持續的時間比預期的要長。

英國內閣辦公室部長戈夫周三表示,他有信心可以與歐盟簽訂貿易協議;同時歐盟負責英國脫歐事務談判的首席代表巴尼爾表示,他決心達成協議。

現貨黃金下看1812美元


小時圖上看,現貨黃金處於自1974美元開啟的下行(c)浪中,目前已經跌破50%目標位1868美元,下方支撐看向61.8%目標位1843美元和76.4%目標位1812美元。(c)浪則隸屬於自2075美元開啟的下行((iv))浪。
黃金跌至逾兩月新低,因美指創八周高位;IMF官員發表悲觀論斷,強化“現金為王”理念
日線圖上看,金價或跌向1787美元,該價位是自1668美元開啟的上行((iii))浪的38.2%目標位。((iii))浪和((iv))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
黃金跌至逾兩月新低,因美指創八周高位;IMF官員發表悲觀論斷,強化“現金為王”理念