外匯課程「有錢人做的跟你不一樣」開課了

有錢人做的和你不一樣
《有錢人做的和你不一樣》外匯課程
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2). 不需要長時間盯盤
3). 短時間就能上手進入外匯市場
4). 小資金就可以一步一步開始
5). 不用看複雜的新聞分析
6). 不用學一大堆有的沒的
7). 從自己本地電腦到線上VPS
8). 從半自動(被動式)到全自動交易
9). 從K線看盤到專業下單軟體
10). 從儀表板到數學演算法
11). 從每天獲利到每週複利
12). 從投資學習到外匯交易理財賺錢

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EIA原油庫存意外下降,但汽油庫存有所上升,美國產油量持平上周,美油仍承壓於40大關

周三(9月30日)紐約時段盤中,北京時間22:30,美國EIA公布的數據顯示,截至9月25日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存意外大幅下降,預期為上升100萬桶,精煉油庫存超預期下降,但汽油庫存意外增加。EIA數據公布後美國原油價格短線交投於39.4美元/桶。
EIA原油庫存意外下降,但汽油庫存有所上升,美國產油量持平上周,美油仍承壓於40大關

EIA原油庫存意外下降,精煉油庫存超預期下降,但汽油庫存增加


具體數據顯示,美國截至9月25日當周EIA原油庫存變動實際公布減少198萬桶,預期增加100萬桶,前值減少163.9萬桶。
EIA原油庫存意外下降,但汽油庫存有所上升,美國產油量持平上周,美油仍承壓於40大關
此外,美國截至9月25日當周EIA汽油庫存實際公布增加68.3萬桶,預期減少140萬桶,前值減少402.5萬桶;美國截至9月25日當周EIA精煉油庫存實際公布減少318.4萬桶,預期減少120萬桶,前值減少336.4萬桶。

EIA報告:除卻戰略儲備的商業原油庫存減少198萬桶至4.924億桶,減少0.4%。美國原油庫存變化值連續3周錄得下滑,美國汽油庫存變化值連續7周錄得下滑後本周錄得增長,且創7月3日當周以來新高。

EIA報告:美國上周原油出口增加49萬桶/日至351.2萬桶/日,上周美國國內原油產量減少0萬桶至1070萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為1789.8萬桶/日,較去年同期減少14.4%。



API原油庫存意外減少,但汽油庫存有所增加


北京時間周三(9月30日)淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至9月25日當周API原油庫存減少83.1萬桶,預期增加140萬桶;汽油庫存增加162.3萬桶;精煉油庫存減少342.4萬桶。
EIA原油庫存意外下降,但汽油庫存有所上升,美國產油量持平上周,美油仍承壓於40大關

知名金融博客零對衝表示,上周API原油庫存再次意外錄得下降,但汽油庫存意外錄得增加抵消了市場的部分興奮情緒;印度工業信貸投資銀行分析師表示,我們確實注意到亞美尼亞和阿塞拜疆之間的衝突讓市場緊張,因為衝突升級可能影響阿塞拜疆的油氣出口。

美國石油協會(API)公布數據顯示,上周美國原油庫存意外減少,汽油庫存意外增加,精煉油庫存降幅超預期。

API公布,截至9月25日當周,美國上周原油庫存減少83.1萬桶至4.944億桶;庫欣原油庫存增加161萬桶。

API公布,上周汽油庫存增加162.3萬桶;上周精煉油庫存減少342.4萬桶。

API數據還顯示,美國上周原油進口減少7.9萬桶/日。

歐美等地疫情形勢嚴峻,原油前景不佳


北半球即將進入冬季,新冠病例持續上升,引發市場憂心經濟活動或進一步受限,可能壓抑燃料需求。

據美國約翰·霍普金斯大學新冠疫情信息中心統計,截至北京時間9月29日18時,全球累計確診新冠病毒感染病例超3338萬例,累計病亡超100萬例。

據美國約翰斯·霍普金斯大學發布的全球新冠肺炎數據實時統計係統,截至美國東部時間9月29日晚6時,全美共報告新冠肺炎確診7180411例,死亡205774例。過去24小時,美國新增確診38335例,新增死亡779例。
EIA原油庫存意外下降,但汽油庫存有所上升,美國產油量持平上周,美油仍承壓於40大關

歐洲新聞網(Euro News)報道,歐洲很多國家和地區正在進入第二波疫情高峰,嚴重程度甚至超過了今年早期第一波高峰。

法國衛生部當晚的疫情數據顯示,法國29日單日新增確診病例為8051例,官方累計確診病例為550690例。正在調查中的聚集性感染病例29日已達1265起。最近一周病毒檢測陽性率已至7.6%。

今年8月,捷克、阿爾巴尼亞、北馬其頓、黑山等地的新增病例就創下新高。

在當地時間29日,法國新冠肺炎確診病例突破55萬例,當天巴黎新冠感染率突破官方最高警戒閾值,外界擔心巴黎可能將會和馬賽一樣被列入疫情“最強警報區”。

同一天,英國24小時內新增病例也創下新高,英格蘭東北部部分地區從30日起實施社交封鎖限製。

據英國天空新聞報道,過去的24小時內英國新增新冠病毒感染病例7143例,創曆史新高,另有71人死亡。這一數字遠高於前一日新增的13例死亡人數,使英國的感染新冠病毒死亡總人數達到42072人。
EIA原油庫存意外下降,但汽油庫存有所上升,美國產油量持平上周,美油仍承壓於40大關

據統計,全球已有100多萬人死於新冠肺炎,這是這場破壞了全球經濟和燃料需求的大流行中一個令人沮喪的裏程碑。全球最大的幾家貿易行負責人預計,未來幾個月、甚至幾年,石油需求將溫和複蘇,油價將持平。

投資者對美國大選前景出現亂局的擔憂進一步升溫。盡管特朗普試圖最大限度地提高國內油氣產量,但拜登已承諾禁止在聯邦土地和臨近水域發放新的鑽井許可證,以應對全球氣候變化。拜登曾發誓要在2050年之前將美國的排放量降至淨零。

煉油廠利潤率和運營率可能進一步下滑,施壓油價


全球煉油商仍面臨壓力,產品需求疲弱、產品庫存龐大,且產品裂解價差疲弱。其結果是,煉油企業幾乎沒有動力提高產能利用率。

根據IHS Markit的數據,目前全球煉油廠利用率低於75%,而去年同期約為85%。
EIA原油庫存意外下降,但汽油庫存有所上升,美國產油量持平上周,美油仍承壓於40大關

最近美國海灣地區的颶風活動並未對油價起到明顯的支撐作用,但該地區的一些煉油廠遭受了持續的破壞,導致運行率下滑。此外,隨著煉油廠維修季節的臨近,未來幾周的原油需求可能會進一步承壓。

石油行業對衝基金經理Andurand表示,原油需求可能要到2022年才會恢複增長。

預計將在2026年見頂,全球石油產業存在1000-1200萬桶/日的額外產能。並不認為OPEC將在2021年1月份增產石油。如果能及時上市新冠肺炎疫苗,預計航空燃料將在2021年年底時實現全面複蘇。預計到2021年12月時,原油價格為50美元/桶。

由於油價停留在每桶40美元,標準普爾全球評級估計,海灣合作委員會(GCC)中央政府赤字將在2020年至2023年期間累計達到約4900億美元,而政府債務在本年度將激增至創紀錄的1000億美元。

石油分析師Alex Kimani 撰文稱,沙特也需要油價達到40美元/桶,才能保持財政收支平衡。實際上,IMF估計,沙特需要油價達到76.10美元/桶,才能在本年度實現財政收支平衡。 

機構觀點匯總


輝立期貨資深大宗商品經理人 Avtar Sandu說,“新冠病例數字不斷增加,繼續給能源需求敲響警鍾”。

ING Economics也在報告中指出:“一方面市場的需求成問題,另一方面供應端也沒有提供幫助。”

利比亞的Sarir油田在東部武裝力量解除對能源設施長達八個月的封鎖後恢複生產。該油田去年產量超過30萬桶/日。

全球大型貿易公司的CEO預測,石油需求複蘇將會疲弱,未來幾個月甚至幾年油價將不會有什麼變動。

交易商周二表示,為應對需求下降,石油輸出國組織(OPEC)可能不會按計劃從明年1月開始增加石油產量。

石油經紀商PVM Oil Associates分析師Tamas Varga:亞美尼亞和阿塞拜疆之間的衝突似乎不會立即導致產出和出口中斷,然而雙方的衝突已經導致了地緣政治風險升溫。

北京時間22:35,美國原油價格報39.4美元/桶。

紐市盤前:避險功能美元更勝日元;歐元脫離於一周高點,拉加德發出新的呼籲

周三(9月30日)歐洲時段,美元指數收複94關口,美元避險表現依舊好於日元。有分析師認為,美國首場總統候選人辯論沒有為債券和外匯市場提供任何交易線索。分析師指出,自5月經濟複蘇開始以來,ADP就業數據與非農就業人數的相關性在五個月裏大幅下降,因此對市場的影響已經減弱。歐洲央行行長拉加德表示,通脹持續未能達到目標,並呼籲更短的政策期限。英國出現了自1955年有季度記錄以來英國經濟出現的最大季度收縮。
紐市盤前:避險功能美元更勝日元;歐元脫離於一周高點,拉加德發出新的呼籲

★近期熱點提要★


1、
分析師指出,自5月經濟複蘇開始以來,ADP就業數據與非農就業人數的相關性在五個月裏大幅下降,因此對市場的影響已經減弱;9月份ADP為74.9萬,非農報告估計為85萬,可能代表著這兩個美國就業數據之間的曆史曆史的回歸。但即使9月份的數據最終達成一致,也需要一個月或幾個月的時間,直到市場相信率先於周三發布的ADP就業報告能夠預判周五發布的非農報告。

2、
歐洲央行行長拉加德:反對民族主義和保護主義的趨勢是關鍵,持續未能達到通脹目標,可能會助長通脹預期,並呼籲更短的政策期限。在通脹過低時,我們需要在管理委員會內部達成共識,並為公眾所理解,就我們可以使用哪些工具達成明確共識,我們需要跟蹤通貨膨脹的廣義概念,包括衡量房主自住住房的指標,我們今年3月以來采取的措施將使2020年至2022年期間的通脹率累計上升約0.8個百分點,GDP增長約1.3個百分點,基於市場的通脹預期不那麼穩定。

3、
英國國家統計局:英國家庭儲蓄率在第二季度升至創紀錄的29.1%,而第一季度為9.6%,由於我們在收集數據時面臨挑戰,2020年第一季度和第二季度的GDP預期比往常有更多的不確定。在第二季度,服務、生產和建築產出都出現了創紀錄的萎縮。  

4、
英國首相約翰遜:當病毒以這種方式蔓延時,你必須采取強有力的當地行動,英國人民確實理解並遵守這些規則,我們將盡一切努力保住每一份工作。保護我們的就業/經濟的最好方式是共同努力並遵守這些措施,我們需要保持經濟運轉。美國對蘇格蘭威士忌征稅的行為是不當的,(內部市場法案)保障了英國的就業、經濟增長與貿易,(酒店行業)確實很困難,未能保住每一個就業崗位,我們將繼續保護英國人民。

5、
德國總理默克爾:隨著秋天的到來,新冠疫情面臨著的一個艱難階段。隨著感染病例的增加,未來幾個月將會非常困難。事實證明,我們的衛生係統非常強健,應向全球提供冠狀病毒疫苗,我們無法通過國家干預來抵消新冠病毒對經濟的所有影響。預計歐盟複蘇基金將面臨艱難的談判,歐盟複蘇基金必須在2021年初到位,我們必須認真對待疫情惡化的情況,我們必須認真對待日益惡化的疫情形勢,新冠疫情是長期的挑戰。

6、
英國央行首席經濟學家霍爾丹:英國央行8月份的預測假設沒有擴大就業支持,新計劃是積極的,有信心的英國企業將奮起應對英國脫歐的挑戰,就像它們必須應對新冠疫情的挑戰一樣,對負利率的判斷將取決於當時的經濟前景,特別是是否需要進一步的貨幣刺激,經濟進一步複蘇而且速度在加快,顯示出比任何人預期都強得多的韌性。最近的地方封鎖對經濟的直接影響可能是溫和的,最近金融市場已經脫離了經濟基本面,期的地方封鎖對經濟的直接影響可能不大。  

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數收複94關口,有分析師認為,美國首場總統候選人辯論沒有為債券和外匯市場提供任何交易線索。分析師指出,自5月經濟複蘇開始以來,ADP就業數據與非農就業人數的相關性在五個月裏大幅下降,因此對市場的影響已經減弱;9月份ADP為74.9萬,非農報告估計為85萬,可能代表著這兩個美國就業數據之間的曆史曆史的回歸。但即使9月份的數據最終達成一致,也需要一個月或幾個月的時間,直到市場相信率先於周三發布的ADP就業報告能夠預判周五發布的非農報告。
紐市盤前:避險功能美元更勝日元;歐元脫離於一周高點,拉加德發出新的呼籲

歐洲時段,歐元兌美元自一周高點回落,隔夜的漲勢在周三並未能延續,在美國大選首輪電視辯論落幕後,全球市場風險情緒在面對不確定性前景升溫的背景下出現惡化,而歐洲股市開盤也因此承壓,令歐係貨幣匯價一並受到拖累,更多避險資金仍然流向美元與日元資產;另外,歐洲央行行長拉加德表示,通脹持續未能達到目標,並呼籲更短的政策期限。
紐市盤前:避險功能美元更勝日元;歐元脫離於一周高點,拉加德發出新的呼籲

歐洲時段,英鎊兌美元交投於1.2848附近,美國總統大選辯論凸顯選情亂局後,市場風險偏好情緒陷於糾結;同時隨著英歐新一輪衝刺談判本周開啟,投資者此前對前景一度樂觀的情緒當前也重新轉向謹慎,令英鎊匯價上行趨勢難以再續。英國出現了自1955年有季度記錄以來英國經濟出現的最大季度收縮,但神殿宏觀經濟(Pantheon Macroeconomics)首席英國經濟學家Samuel Tombs表示,第三季度家庭支出似乎強勁反彈,因為英國民眾消費了部分儲蓄,第四季度比經濟衰退前的水平低大約5%。
紐市盤前:避險功能美元更勝日元;歐元脫離於一周高點,拉加德發出新的呼籲

歐洲時段,美元兌日元探底回升,美元避險表現依舊好於日元,受美國選舉風險加劇市場恐慌情緒升溫帶動,美元兌日元一度回落脫離早先的兩周半高位。但美國大選可能出現雙方拒絕承認結果並對簿公堂的前景,令歐美市場的資本正重新考慮加速流向亞太地區的資金避風港。此前,已有機構看空美元兌日元在11月4日的美國大選開票日跌至103.50低位。 
紐市盤前:避險功能美元更勝日元;歐元脫離於一周高點,拉加德發出新的呼籲

歐洲時段,現貨黃金交投於1885美元/盎司附近,美元的表現仍然主宰著金價走勢,美國大選第一場辯論沒有什麼意外;市場還在等待美國新一輪救助項目。黃金市場進入了一個暫時的盤整階段,但隻是短期的修正,長期仍然是上行的。尤其是美國第二輪救助即將到來的情況下。摩根大通(JP Morgan)表示,策略性交易看多黃金。預計今年年末金價在1880美元/盎司,到明年一季度末則將回落至1815美元/盎司。
紐市盤前:避險功能美元更勝日元;歐元脫離於一周高點,拉加德發出新的呼籲

歐洲時段,美油弱勢交投於39美元/桶附近,北半球即將進入冬季,新冠病例持續上升,引發市場憂心經濟活動或進一步受限,可能壓抑燃料需求。輝立期貨資深大宗商品經理人 Avtar Sandu說,新冠病例數字不斷增加,繼續給能源需求敲響警鍾。ING Economics也在報告中指出:一方面市場的需求成問題,另一方面供應端也沒有提供幫助。利比亞的Sarir油田在東部武裝力量解除對能源設施長達八個月的封鎖後恢複生產。
紐市盤前:避險功能美元更勝日元;歐元脫離於一周高點,拉加德發出新的呼籲

機構觀點



① Shinkin Asset Management首席市場分析師Jun Kato稱,美國首場總統候選人辯論沒有為債券和外匯市場提供任何交易線索,下個季度美元將繼續疲軟;
② 特朗普的表現與他的慣常舉止一致,而拜登是否在辯論中更勝一籌則不明(注:特朗普與拜登的首次辯論陷入爭吵和混亂);
③ 投資者第四季度將關注美國的經濟刺激措施,國際局勢以及美國收益率,尤其是實際利率的走向,隨著10年期美國國債收益率在0.7%附近企穩,美元可能會在第四季度區間波動,略微承受下行壓力;
④ 歐元兌美元已經觸底,如果歐洲複蘇超出預期,則該匯率有望走高,不過在一段時間內它將處於盤整模式;
⑤ 日本實際利率與美國利率之間的差異正在逐漸擴大,這將打壓美元兌日元;第四季度該匯率將主要在104水平附近波動,108看起來將成為阻力位;
⑥ 美國大選結果對美元的任何積極影響都將是短暫的,美聯儲的寬鬆政策將限製美國收益率的漲勢,即便新冠疫苗研發取得進展也不會改變這一點,美聯儲的通脹目標將使通脹預期保持在高位,這將推低實際利率;
⑦ 避險美元買盤將主要出於融資目的,並且是短暫的,長期而言低利率環境將令美元承壓。


① 近幾年全球各大央行成為了黃金市場最大的買家,持續大幅增持黃金儲備,但這一趨勢今年出現了變化;
② 匯豐銀行(HSBC Securities)則預計今年全年央行黃金需求400噸,將是近10年第二低的水平。2018年和2019年全球央行增持的黃金儲備都在約600噸左右;
③ 花旗表示,明年初俄羅斯央行可能會重新回到市場中,而中國央行預計也會繼續增持黃金。過去幾年俄羅斯央行是全球最大的黃金買家,持續大幅增持黃金儲備。但今年4月,該國央行表示暫停購買黃金;
④ 和央行購金放緩對比的則是今年全球黃金ETF增持強勁。匯豐銀行首席貴金屬分析師James Steel表示,盡管過去兩年央行購金強勁而今年相對疲軟,但其實和曆史數據比較的話,今年的需求並不算太差。今年各國央行對黃金的需求落後於黃金ETF需求;
⑤ 今年也有一些央行選擇出售黃金,包括哥倫比亞央行、烏茲別克斯坦央行等,菲律賓央行也表示正在考慮出售黃金;
⑥ 法國外貿銀行(Natixis SA)高級大宗商品分析師Bernard Dahdah表示,央行對黃金仍然有需求,不太可能回到上世紀90年代那樣施壓金價的狀態。到2019年為止,全球央行的購金量已經連續10年為正值了。 


① 金價回落是因為美元的表現。但另一方面其8月創下新高時,年初以來37%漲幅的表現也是非常誇張的,雖然合理,但也很誇張;
② 自1980年以來黃金市場在如此短的時間裏大漲差不多37%的情形隻出現了5次,這種漲勢是很難維持住的,黃金到了冷卻的時候;
③ 該行表示對黃金後市上行依然看好。基本面背景仍然是非常看好的,利率低迷、貨幣政策寬鬆,美元近期的漲勢沒有多少支撐;
④ 在目前這種水平的黃金市場是很好的買入機會,預計金價之後還會走高。今年7月該行上調了金價預期,預計到明年年末金價將漲至2200至2300美元/盎司。


① 道明證券(TD Securities)表示,黃金回升的時候或許已經到了。黃金市場的盤整狀態受到了大選逼近後市場持倉變化的影響,還有遲遲沒有出路的美國第二輪救助項目。
② 由於新一輪救助還未通過,市場避險情緒影響下黃金市場可能進一步走高。如果美國大選是通脹難以走高的阻礙,那麼黃金多頭不需要等待太久就能等來數萬億美元的救助項目;
③ 距離美國大選已經隻有差不多一個月的時間了。此外,大選本身也是一大影響,整個黃金牛市依然完好,在持續負利率的情況下,資金會尋求避險;該行認為金價上行趨勢穩固;
④ 德國商業銀行(Commerzbank)也表示,市場對美國新一輪救助項目出爐的預期推動了本周金價回升。一個關鍵的因素會是美元的走弱,近期黃金和美元的相關性很強。並且看起來,新的價值2.2萬億美元的救助項目有了一些進展;
⑤ 該行大宗商品分析師Carsten Fritsch指出,很難說本周前能否通過協議,但對於通過的壓力已經變得越來越大了。如果新的救助項目通過了,那麼美國國債會進一步攀升,創下二戰以來最快增速;
⑥ 美國M1貨幣供應在8月同比大漲了40%,正是因為救助項目。在這種背景下,黃金受到美元的打壓簡直是可笑的。盡管近期金價承壓,但本月以來黃金ETF仍然有48噸的流入。這很明顯地表明了黃金ETF投資者並不認為應該拋棄黃金。


① 北歐銀行分析師認為,一旦美國民主黨候選人拜登順利當選,其財政政策將繼而利空美元,並利多歐係貨幣,原因在於其就任後可能考慮對富有階層增加稅收,並增加財政支出和赤字力度,這將會迫使資本從美國市場外流,而歐洲市場將成為資金的主要去向;
② 該行指出,除了財政政策的影響之外,拜登的當選還會令美國股市出現恐慌性拋售浪潮,引發資金的進一步外流。此外,一旦選舉結果出現不確定性,美國金融市場也會承受重要。在大選前,投資者就會提前對此前景加以防備,從而令美元匯價先行承壓。

黃金月評:逾4%,近四年最大單月跌幅!因美元“借力”上漲;但貴金屬多頭仍有四座靠山

9月份,現貨黃金鐵定連續第二個月收低,迄今跌逾4%,有望創下2016年11月以來最大單月跌幅。歐洲新冠疫情重新抬頭,歐元大幅走低幫助美元指數時隔四個月重新收高,且料將創出2019年7月以來最大月度漲幅。不過美國共和黨議案在參議院受阻,美國永久性失業人數增加,美股時隔五個月後重新收低,加上全球料將在更長時間內維持寬鬆政策,這些都將繼續給金價提供支撐。
黃金月評:逾4%,近四年最大單月跌幅!因美元“借力”上漲;但貴金屬多頭仍有四座靠山

BI高級大宗商品策略師Mike McGlone表示,在股市大跌的情況下,黃金被拖累大跌是難以避免的,但之後看好黃金市場再次回升。黃金市場會從此前超買的狀態中平靜下來,然後再次走高。
黃金月評:逾4%,近四年最大單月跌幅!因美元“借力”上漲;但貴金屬多頭仍有四座靠山

美國數據亮眼,令新刺激法案進一步擱淺


美國遭受重創的勞動力市場正在逐步改善,8月非農就業率降幅好於預期,勞動力市場連續第四個月反彈,各年齡段人口的失業情況均好轉,各行業就業普遍增加。美國製造業活動8月份加速擴張,ISM製造業PMI從升至56.0,這是自2018年11月以來的最高水平,且錄得連續三個月增長。

BMO基礎和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示:“黃金與美元的關聯度提高,尤其是在過去幾周,而在強勁的經濟報告發布後,尤其是失業率數據發布後,美元反彈,令金價承壓。”

美國國會參議院否決了共和黨提出的3000億美元左右的抗疫援助議案。議案未能獲得通過所需的60張讚成票,使得未來任何援助議案的前景都存疑。

美國眾議院議長南希·佩洛西和財政部長姆努欽同意提供資金讓政府在9月30日後避免停擺。這可能意味著在國會應付大選休會而之前,沒有其他必須通過的立法,能讓新的刺激法案搭便車。

民主黨領導的眾議院可能批準的任何法案,都不太可能在由共和黨掌控的參議院中推進。佩洛希27日表示,如果與特朗普政府的僵局持續下去,她將在未來幾天提出法案,這絕對有可能。但她也強調,她寧願與白宮達成協議,也不願進行“誇誇其談”。

目前來看,美聯儲缺乏進一步降息空間,而政府方面似乎也不太願意進一步出台刺激法案,令金價缺乏進一步衝高的動能。

歐洲第二波疫情來勢洶洶


新冠病例激增是歐元區經濟複蘇的最大威脅。歐元區因疫情反撲而焦頭爛額,多個國家單日新增確診病例暴增,一些國家再次實施出行限製措施,導致歐元兌美元時隔四個月後重新下跌,跌幅近1.9%。新冠感染病例反彈表明,如果沒有有效的疫苗,經濟成長將會步履蹣跚。

自疫情爆發以來,多數經濟學家對歐元區經濟增長前景仍持悲觀態度。如果歐洲再次陷入封鎖,天量的債務、破產的企業、飆升的失業率將大幅提升歐元貶值風險,將帶來持續數年的經濟和社會危機。

荷蘭合作銀行的宏觀策略負責人Elwin de Groot表示,病毒正在卷土重來,在大多數行業,經濟仍遠未回到疫情前的水平,預計今年第四季度經濟不會增長。

野村策略師Jordan Rochester稱,如果歐洲延長封鎖措施、歐洲央行進一步推出寬鬆措施、國際貿易緊張局勢升級,那麼投資者就可能考慮轉而看多美元。

瑞士寶盛集團的分析師Carsten Menke說:“美元上漲拖累黃金,但持續困擾市場的更長期不確定性支撐金價,因對衰退的擔憂已經反映在價格中,投資者現在正等待央行政策下一步會有什麼動向。”

美聯儲大膽新承諾


但美國就業人數僅恢複了危機以來損失的一半,仍有數千萬人失業,且永久性失業人數增加,政府的各類救助計劃逐步到期,引發了人們質疑經濟從新冠疫情引發的深度衰退中複蘇的可持續性。

美聯儲理事布雷納德月初表示,美聯儲需要在”未來幾個月”推出新的舉措,幫助經濟克服冠狀病毒大流行的影響,實現美聯儲有關加快就業增長和推動通脹攀升的新承諾。

美國總統特朗普18日在白宮表示,美國到今年年底將生產至少1億支新冠疫苗,疫苗一旦獲批將立即進入分發程序。但即使如此,大規模向公眾分發疫苗也可能必須到明天春天,預計到明年4月份為每個美國人提供足夠的疫苗。

美聯儲對通脹采取更為寬容的立場,允許通脹率在一段時間內略高於2%,以實現長期通脹預期保持在2%。這一裏程碑式的轉變未來數年將拖累美元,而且還將引發有關美聯儲職能的尖銳問題,並給其他全球主要經濟體決策者帶去挑戰。

新指引反映了貨幣政策策略的轉變,即美聯儲不會僅僅因為勞動力市場正在改善就加息,其目的是中和數年來通脹疲軟的影響,並使經濟在盡可能長的時間內增加就業崗位。

美聯儲還開始從穩定金融市場轉向刺激經濟:聯儲表示,將至少保持目前每月1200億美元的公債購買步伐,但稱這一目標在一定程度上是為了確保維持未來“寬鬆的”金融環境。

美聯儲主席鮑威爾在本月政策會議結束後的新聞發布會中稱,我的感覺是可能需要更多的財政支持,理由是由於新冠疫情、掙紮的小企業以及州和地方政府收入下降,1100萬美國人仍然處於失業狀態。鮑威爾說,苦苦掙紮的美國人、小企業和地方政府可能需要國會的更多支持。

鮑威爾隨後在參議院銀行委員會聽證會上說:“雖然現在家庭仍在消費,也許用的是3月國會通過的2.3萬億美元計劃中剩下的錢,風險是他們最終會花完那些錢,然後不得不削減開支,可能會失去他們的房屋,或他們所租住的住所。”

Canaccord Genuity Capital Markets分析師Tony Dwyer認為,美聯儲會用量化寬鬆來配合低利率。預計美聯儲在未來5年將是零利率和無限寬鬆政策。

BNZ資深市場策略師Jason Wong也稱,你可能認為(美元反彈)是趨勢輕微逆轉,美元跌勢已經持續了很久,但如果這是底部,也隻是很短期的底部,很可能隻是暫時中斷。大家都有充分的理由看空美元,因為美聯儲或將在長時間內維持極低利率的政策前景。

美國大選首場辯論堪稱鬧劇


特朗普與拜登周三在首場總統競選辯論會中,就特朗普在新冠疫情應對、經濟以及稅負等議題進行了激烈交鋒。 兩人出言不遜、甚至進行人身攻擊,加上特朗普頻頻插話,使得場面相當混亂。

三井住友信托銀行市場策略師AYAKO SERA稱,目前看起來,特朗普與拜登旗鼓相當,所以市場很難出現明顯波動。人們最擔心的是選舉的公平性,以及如何進行。

現年77歲的拜登在全國民調穩定領先現年74歲的特朗普,不過在那些將決定選舉勝負結果的幾個搖擺州,雙方民調差距不大。目前已有超過100萬美國選民完成了提前投票,在特朗普拒絕承諾一定會接受選舉結果後,投資人擔心可能面臨漫長的總統大選不確定性。

全球黃金ETF總持倉增量創年內新低


世界黃金協會發布的最新數據顯示,8月全球黃金ETF(交易所買賣基金)雖連續九個月錄得淨流入,但當月總持倉量增長39噸則為今年以來最少。

8月份北美地區的基金再度成為了主導力量,月內區內黃金ETF持倉總量增加41噸(約合25億美元,占總資產管理規模1.9%)。歐洲基金黃金ETF則錄得淨11噸流出(9.37億美元,0.9%),為自去年11月以來首見,主要因德國的黃金ETF流出驅動。歐元相對美元升值,加上區內投資氣氛改善也是令資金流出黃金的原因。

世界黃金協會的報告稱,美聯儲政策可能會影響其他地區,並可能使實際負利率在全球大部分地區長時間存在。此外,歐洲央行亦表示其負利率政策迄今取得成功,表明有關政策在可預見的未來繼續保持下去。

業內人士指出,近期黃金價格的大漲使得部分央行調整黃金儲備政策,導致全球央行整體增持黃金步伐放緩。但短期內,黃金仍然有望贏得全球央行的增持。還有調查顯示,與美國政治局勢相關的風險已成為各國央行的主要經濟擔憂。

現貨黃金將升破1900美元關口


小時圖上看,金價自1899美元開啟下行iv浪走勢,但隨時可能結束調整重新走強,並最終升破1900美元關口。iv浪是從1848美元開啟上行((v))浪的子浪,((v))浪則是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
黃金月評:逾4%,近四年最大單月跌幅!因美元“借力”上漲;但貴金屬多頭仍有四座靠山

金銀T+D雙雙觸及一周新高!美國大選首辯令是市場人氣趨於謹慎,但多頭面臨兩大牽製

周三(9月30日)黃金T+D收盤上漲0.17%至402.64元/克;白銀T+D收盤上漲1.07%至5021元/千克。現貨黃金一度觸及一周新高,但並未突破1900大關,隨後有所回落,但仍在1880上方,美國大選首場辯論結束,美元走強構成打壓,而日內美國總統大選首場辯論後謹慎情緒回歸市場,股市和商品的拋壓也有所增加。市場參與人士關注美國新抗疫援助法案進展的同時,中國最新公布的製造業和服務業數據良好,也降低了黃金中長線的吸引力。特朗普與拜登周三在首場總統競選辯論會中,就特朗普在新冠疫情應對、經濟以及11月大選完善程度等議題進行了激烈交鋒。
金銀T+D雙雙觸及一周新高!美國大選首辯令是市場人氣趨於謹慎,但多頭面臨兩大牽製

上海黃金交易所2020年9月30日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲0.17%至402.64元/克,成交量34.582噸,成交金額139億8109萬1260元,交收方向“多支付給空”,交收量33.206噸;

② 迷你金T+D收盤上漲0.11%至402.81元/克,成交量4.1886噸,成交金額16億9419萬7280元,交收方向“多支付給空”,交收量58.850噸;

③ 白銀T+D收盤上漲1.07%至5021元/千克,成交量13735.006噸,成交金額691億5626萬9236元,交收方向“多支付給空”,交收量12.000噸
金銀T+D雙雙觸及一周新高!美國大選首辯令是市場人氣趨於謹慎,但多頭面臨兩大牽製

現貨黃金受阻於1900大關


周三(9月30日)現貨黃金一度觸及一周新高,但並未突破1900大關,隨後有所回落,但仍在1880上方,美國大選首場辯論結束,美元走強構成打壓,而日內美國總統大選首場辯論後謹慎情緒回歸市場,股市和商品的拋壓也有所增加。市場參與人士關注美國新抗疫援助法案進展的同時,中國最新公布的製造業和服務業數據良好,也降低了黃金中長線的吸引力。

美元指數日內目前上漲0.3%,9月已經上漲逾2%,料將創出2019年7月以來最大月度漲幅,使得黃金對其他貨幣持有者來說顯得更昂貴。特朗普與拜登周三在首場總統競選辯論會中,就特朗普在新冠疫情應對、經濟以及11月大選完善程度等議題進行了激烈交鋒。
金銀T+D雙雙觸及一周新高!美國大選首辯令是市場人氣趨於謹慎,但多頭面臨兩大牽製

富拓外匯(FXTM)市場分析師陳忠漢說,辯論結束後美元上漲,挫敗了金價上探1900美元重要心理關口的最新努力,美元目前是投資者青睞的避險資產。但如果投資者越發擔心選舉結果推遲的前景,政治不確定性持續更長時間,可能會在未來幾周推動金價再度上漲。

希望重燃?公布2.2萬億美元新刺激案後,美民主黨領袖同財長重啟對話。佩洛西和姆努欽周二討論了民主黨2.2萬億美元新刺激案的條款,周三繼續磋商。兩人的對話將決定11月大選前能否出台新刺激案。特朗普的經濟顧問稱,新議案的真正成本可能有2.6萬億美元,約三分之一相關項目都是共和黨人認為與疫情沒有密切聯係的。

諮商會公布的9月美國消費者信心指數從8月的86.3升至101.8,高於市場預期,創17年來最大環比增幅,但仍遠低於疫情爆發前水平。8月美國商品進出口貿易逆差達到創紀錄的829億美元,較7月逆差增擴3.5%。這源於企業8月為了重新補庫存而增加進口。 貿易逆差增擴可能對今年三季度美國GDP增長有負面影響。

美國銀行(Bank of America)表示,黃金ETF對金價的影響正變得越來越大,甚至成為了主要影響因素。該行大宗商品策略師Michael Widmer表示,投資者們應該關注黃金ETF持有量的變化。雖然那些往往交易期貨的機構投資者們仍然持有大量未平倉合約,但散戶投資者們已經變得越來越重要了。

富國銀行(Wells Fargo)稱,黃金市場這樣的修正並不是意料外的,這是很好的買入機會。基本面背景仍然是非常看好的,利率低迷、貨幣政策寬鬆,美元近期的漲勢沒有多少支撐。在目前這種水平的黃金市場是很好的買入機會,預計金價之後還會走高。

北京時間周三(9月30日)20:15將公布美國9月ADP就業人數,該數據素有“小非農”之稱,包括德意誌銀行在內的15家大型投行發表了對此的前瞻,具體如下:

德意誌銀行 80萬,勞埃德銀行 80萬,法國外貿銀行 36.4萬,匯豐銀行 120萬,渣打銀行 61萬,美銀美林 20萬,荷蘭國際集團 75萬,瑞穗證券 70萬,蒙特利爾銀行 80萬,加拿大豐業銀行 50萬,法國外貿銀行 40萬,野村證券 85萬,高盛 65萬,道明證券 85萬,德國商業銀行 40萬,共識預期64.9萬,前值42.8萬。
金銀T+D雙雙觸及一周新高!美國大選首辯令是市場人氣趨於謹慎,但多頭面臨兩大牽製

9月30日黃金ETFs數據顯示,截止9月30日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1268.89噸,較上一交易日持平;Gold Trust9月30日數據顯示,iShares Gold Trust9月30日黃金持有量516.86噸,較上一交易日持平。
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機構觀點:由如今正是投資黃金的好時機


瑞銀全球財富管理公司認為,投資者現在應該把錢投入黃金,因為黃金將是美國大選等風險事件“非常好的對衝”。

該公司區域首席投資官Kelvin Tay周二稱:我們看好黃金,我們認為,到今年年底,黃金的價格可能達到每盎司2000美元左右。

黃金有一定的對衝作用。在美國大選和疫情流行情況不確定的情況下,黃金是非常非常好的避險工具。如今走弱的金價,給了投資者一個非常好的入場機會。

黃金價格今年已創下曆史新高,在8月初,現貨黃金曆史上首次突破每盎司2000美元。

Tay認為,由於低利率環境,黃金也具有長期投資的吸引力。如果美聯儲長時間維持低利率,那麼持有黃金的機會成本將“相當低”。
金銀T+D雙雙觸及一周新高!美國大選首辯令是市場人氣趨於謹慎,但多頭面臨兩大牽製

不止瑞銀,花旗在最近的報告中認為,由於美國總統大選帶來的風險,黃金價格可能在今年年底前刷新曆史新高。

花旗分析師Aakash Doshi等在季度大宗商品展望中認為,市場可能低估了圍繞競選的不確定性。該行的預測意味著,黃金期貨價格將從當前水平上漲逾200美元。

花旗認為,盡管在曆史上在美國大選前後,黃金交易或價格波動沒有明顯的特征,但是此次選舉可能在四季度末成為刺激黃金價格和波動性發生變化的一個強勁催化劑。另外,隨著美國大選日期日漸臨近,近日美國大法官金斯伯格的去世也為選舉帶來了影響。

9月,現貨黃金大幅受挫近百美元,隨著進入10月,但實物需求依舊低迷,單從金價表現上來講,可能無太多季節性利好。
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原油月評:需求因素主導9月油市!沙特“發狠話”但空頭仍占優,10月三大因素料助力選擇方向

前幾個月“紋絲不動”的油市9月出現了明顯了波動。

9月初,隨著夏季出遊高峰的結束,疲軟的汽油需求以及亞洲原油進口下降引發了市場對於需求複蘇前景的擔憂。

同時OPEC和IEA在9月繼續下調原油需求預期,也凸顯了市場需求疲軟。而隨著煉廠運行率跌至75%,遠低於以往同期的85%,這使得美原油一度跌至3個月低點。

不過颶風Sally導致美國墨西哥灣26.9%石油生產中斷,短時間支撐油價。而在9月17日OPEC+聯合部長級會議上,沙特警告投機者將受到“地獄般的”傷害,受此影響,美原油也一度大漲近2%。
原油月評:需求因素主導9月油市!沙特“發狠話”但空頭仍占優,10月三大因素料助力選擇方向

總體而言,需求前景仍是主導油價的因素。不過除此之外,市場還需要關注其他因素,包括美國股市的走向、OPEC+的產量變化以及美國刺激方案的進展,這都對油價產生直接短期性的影響。

技術面上,美原油呈現出三角收斂形態,如果原油需求持續疲軟且存在進一步回落的空間,預計在10月可能會進一步回調。
原油月評:需求因素主導9月油市!沙特“發狠話”但空頭仍占優,10月三大因素料助力選擇方向

夏季出遊高峰結束,需求總體疲軟+煉廠維護期


9月初油價大幅下挫,一個重要的原因是美國夏季出遊高峰結束,這通常意味著汽油需求下滑,因此煉廠也往往會選擇這個時間節點進入維護期,這也導致了原油需求下滑。

數據顯示,6月份美國公路交通對汽油的需求增加了,因為美國各州放鬆限製措施後推動了需求回升,但是此後基本處於持平的狀態,因為隨著疫情再度蔓延,需求增長陷入了停滯。

在疫情爆發初期,美國的汽油需求從1月底的893.3萬桶/日下降到4月初封鎖最嚴重時的506.5萬桶/日。7月中旬,由於市場對經濟複蘇感到欣喜,需求一度升至880.9萬桶/日。但此後數據增長陷入停滯,這和以往的夏季出遊高峰需求激增形成了鮮明的對比。

與去年同期相比,美國汽油需求仍減少逾100萬桶/日,且需求複蘇已經陷入停滯
原油月評:需求因素主導9月油市!沙特“發狠話”但空頭仍占優,10月三大因素料助力選擇方向

除了汽油需求疲軟外,燃料油需求疲軟也是打擊需求前景的重要因素。燃料油和汽油需求通常是追蹤市場需求變動的重要指標。

lightradar24最新數據顯示,商用航班與去年8月相比仍下降了45%,而且恢複速度似乎有所放緩。

根據美銀美林的數據,到2022年,航空旅行預計隻會恢複75%。預計到2023年,這一比例將回升至90%,但考慮到這還需要數年時間,這種情況並不樂觀。
原油月評:需求因素主導9月油市!沙特“發狠話”但空頭仍占優,10月三大因素料助力選擇方向

因汽油和燃料油需求疲軟,引發了市場對於疫情衝擊下需求回升的擔憂情緒,因此對油價構成打擊。

亞洲原油需求明顯下滑


原油需求複蘇很大程度上得益於亞洲原油需求複蘇,因此自從4月美原油跌至負值以來,亞洲需求大國通過低油價大量買進原油,這也是推動原油需求複蘇的一個關鍵因素。

但是隨著油價已經穩定在40美元附近,且亞洲原油原油存儲空間也開始告急,這使得亞洲的進口開始明顯的下滑。

最新的數據顯示,8月裝船、運往亞洲部分國家的原油數量已經開始下滑,同時也遠低於第二季均值水平。

這個數據似乎透露出,隨著亞洲近幾個月高速進口,從10月起大概會放緩到較正常水準,這意味著原油市場已經習以為常的需求力道將會減少高達200萬桶/日。

亞洲第二大石油進口國印度8月買進360萬桶/日,高於7月和6月的344萬桶/日。雖然這是回升了,但值得注意的是,印度在疫情前的需求為410萬桶/日至470萬桶/日,這意味著需求仍然不足。鑒於印度仍在受疫情困擾,這個南亞國家的需求可能需要更長的時間才能完全恢複。

因對亞洲原油需求放緩的憂慮,也是9月初油價大跌的一個重要推動因素。
原油月評:需求因素主導9月油市!沙特“發狠話”但空頭仍占優,10月三大因素料助力選擇方向

OPEC和IEA在9月繼續下調需求預期


繼8月三大能源機構相繼下調原油需求預期後,9月OPEC和IEA繼續下調這一預期。

OPEC在最新月報中表示,受新冠疫情影響,2020年全球石油需求降幅將超過此前的預測,且明年的複蘇速度將慢於預期。

該機構預計,今年全球石油需求將下降946萬桶/日,超過一個月前預期的906萬桶/日。

OPEC在談到2021年的前景時表示:“風險仍然很高,而且傾向於下行,特別是與新增病例發展以及可能的治療方法相關的方面。遠程辦公和遠程會議使用的增加估計會限製運輸燃料完全恢複到2019年的水平。”

這意味著明年需求反彈的速度將慢於預期。OPEC預計2021年石油消費量將增加662萬桶/日,比上月預期的少37萬桶/日。

由於需求暴跌,石油庫存不斷增加。OPEC表示,7月發達國家的庫存減少了450萬桶,但仍較五年平均水平高出2.606億桶。

OPEC報告還預測,今明兩年對OPEC原油的需求將低於預期,因為該組織以外產油國的供應增加,且全球需求預測被下調。

OPEC表示,今年對其原油的平均需求為2260萬桶/日,比之前的預測減少了70萬桶/日。這表明,如果OPEC繼續以8月的速度增產,油市將處於過剩狀態。OPEC將明年對其原油需求的預測下調了110萬桶/日。

國際能源署(IEA)也傳達了同樣的預期。該機構將2020年全球石油需求預期從9210萬桶/日削減至9190萬桶/日,同時將2021年全球石油需求從9740萬桶/日削減至9710萬桶/日。

颶風Sally導致美國墨西哥灣26.9%石油生產中斷小幅支撐油價,但也導致煉廠運行率下降


9月中旬受颶風莎莉(Sally)的影響,墨西哥灣部分產能中斷,也在短線給油價提供上漲動能,幫助油價從近三個月低位反彈。

BSEE的數據顯示,颶風Sally導致墨西哥灣近27%的石油生產關閉,關閉的天然氣產量占比28%;149個平台和3個鑽機被疏散。

Rystad分析師在一份報告中寫道,由於颶風Sally穿越該地區,美國墨西哥灣的石油生產商正在關閉生產並撤離人員,多達100萬桶/日的產能可能會關閉。

Rystad Energy石油市場主管Bjornar Tonhaugen表示:“美國的惡劣天氣事件導致其石油產量出現一些不可預測的情況,這對油價總是好消息。”

盡管颶風的影響使得油價自三個月低位反彈,但是和8月勞拉颶風的影響類似,由於各大廠商在短時間內迅速恢複了原油產量,因此對於原油支撐作用有限。

相反,由於颶風墨西哥灣的部分煉廠提前關閉了產能,這使得9月墨西哥灣煉廠運行率僅為75%,遠低於去年同期的85%,這反而對原油需求造成了打壓。
原油月評:需求因素主導9月油市!沙特“發狠話”但空頭仍占優,10月三大因素料助力選擇方向

沙特警告做空的投機者,對衝基金削減了原油空倉


另一個支撐油價的因素是9月17日OPEC+聯合部長級會議上,沙特警告投機者將受到“地獄般的”傷害。

沙特能源大臣阿卜杜勒阿齊茲親王周四還警告交易商不要在油市大舉押注,稱他將努力讓市場“無法預料”,並承諾那些油價投機客將受到“地獄般的”傷害。

據OEPC+消息人士透露,阿卜杜勒阿齊茲親王在會上表示,如果油市因需求疲軟和新冠病例攀升而惡化,OPEC+可能會在10月召開特別會議。

當被問及OPEC+的下一步行動時,阿卜杜勒阿齊茲親王在新聞發布會上表示:“任何認為他們會從我這裏得到關於我們下一步行動信息的人,絕對是在做夢…我將確保無論誰在這個市場上投機,都會受到地獄般的傷害。”

他表示,OPEC+將采取一種積極和預防性的立場來應對油市挑戰。對於那些想做空油市的人,阿卜杜勒阿齊茲親王發出了以下警告:“來吧,放馬過來吧。”

消息傳出後,布油一度大漲2%。同時由於市場預期OPEC+不會對油市大跌坐視不管,機構開始重新布局原油多單。

在9月初,由於供應過剩隱憂浮現,基金連續三周單周減持淨多單萬手,這令市場押注美油仍存在3-5美元回調空間。

不過隨著沙特警告做空的投機者,對衝基金削減了原油空倉。截至9月22日止當周,對衝基金和其他基金經理買進了相當於4000萬桶的六種最重要的石油期貨和期權合約。

ICE Futures Europe和美國商品期貨交易委員會(CFTC)發布的記錄顯示,購買速度為4月底以來最快。

最近幾年,對衝基金倉位若集中於市場的一方,通常預示著價格趨勢即將迎來轉折點。事實上在沙特石油部長發出威脅之前,對衝基金的賣盤就已經在減速,顯示風險均衡態勢正在轉變。

利比亞增產至26萬桶/日


利比亞國家石油公司(NOC)在9月末實現產量增至26萬桶/日,高於解除對石油港口和油田的封鎖之前的約10萬桶/日,這加劇了市場對於油市供需失衡的擔憂。

利比亞國民軍(LNA)負責人哈利法·哈夫塔爾(Khalifa Haftar)將軍在同盟的幫助下於1月封鎖了利比亞的石油港口,但於9月18日宣布結束封鎖。

利比亞石油重返石油市場的前景導致9月21日的石油拋售,因為當前石油需求複蘇疲軟。

ING策略師沃倫·帕特森(Warren Patterson)和姚文宇說:“顯然,鑒於需求複蘇慢於預期,全球石油市場處於脆弱狀態,因此,任何額外的供應隻會使OPEC+努力重新平衡市場變得更加困難。”

盡管利比亞增產至26萬桶/日對於當前油市的總體影響有限,但是考慮到利比亞的潛在產能為120萬桶/日,隨著原油需求前景總體疲軟以及原油供給的不斷增加,這可能會加劇油市供應過剩的局面。
原油月評:需求因素主導9月油市!沙特“發狠話”但空頭仍占優,10月三大因素料助力選擇方向

未來關注這三大因素


盡管油市前景主要取決於需求變動,但是未來這幾個因素仍將對油市走向產生重要影響。

首先是股市的變動。近期股市和美原油走向呈現出明顯的正相關關係,因為股市走高代表市場風險情緒回升,因此提振油價。比如9月21日全球股市大跌,美原油一度重挫5%。

其次關注OPEC+產量。隨著OPEC+在8月放鬆減產200萬桶/日,部分產油國產量有所回升,尤其是阿聯酋。

盡管OPEC+成員國8月石油減產協議執行率在101%左右,但是阿聯酋未能實現8月份的減產目標,國際能源署(IEA)的報告顯示,這個OPEC第三大產油國的減產執行率僅為10%,遠低於其他數據來源平均80%的執行率。

阿聯酋曾表示,超配額生產是由於炎熱天氣和越來越多的人放棄國外度假,導致用於發電的伴生天然氣需求增加,並補充稱,該國將在未來幾個月減產,以彌補8月的增產。

阿布紮比國家石油公司(ADNOC)將在10月和11月減少給長期買家的原油供應。

不過伊拉克等此前未達標產油國有效的減產能抵補了阿聯酋增產的影響。

伊拉克和尼日利亞曾承諾為過去減產力度不足做進一步的“補償性減產”,他們在履行這些承諾方面取得了一些進展。伊拉克日產量372萬桶,比一個月前減少了7萬桶/日,但仍遠高於340萬桶的配額。尼日利亞8月日產量減少了11萬桶。

一份調查發現,受該協議約束的OPEC國家8月的減產協議執行率為99%,7月執行率上修至95%。

不過伊拉克此前表示希望將補償性的達成時間延長至11月,OPEC+規定的期限是9月底,市場將關注伊拉克補償性減產的達成情況。

最後關注美國刺激方案的進展。

自從7月底救助方案到期後,美國的失業人口依然居高不下,這對市場需求造了打擊。市場亟需新一輪救助方案紓困。但是美國兩黨在關鍵的救助規模上始終存在著分歧,這打擊了市場的樂觀情緒。

日內美國兩黨將進行本周第三次磋商,這同時也可能是美國大選前最後一次磋商,如果雙方達成一致,將提振市場的樂觀情緒,這也將對油價產生積極的影響。

國際金價時隔兩日重新走低,因美元重現避險功能,美國大選首場辯論堪稱鬧劇

周三(11月3日),國際金價走低,有望結束過去兩個交易日的反彈勢頭,在美國總統特朗普和民主黨總統候選人拜登進行首場辯論後,美元指數上漲,與美國政治局勢相關的風險已成為全球主要的經濟擔憂。

北京時間15:07,現貨黃金下跌0.56%至1887.41美元/盎司;美元指數上浮0.07%至93.926。
國際金價時隔兩日重新走低,因美元重現避險功能,美國大選首場辯論堪稱鬧劇

金價本月下跌逾4%,有望創下2016年11月以來最大單月跌幅;美元指數本月上漲近2%,或錄得2019年7月以來最大單月漲幅。

美國總統大選首場辯論在克利夫蘭舉行,兩位候選人出言不遜、甚至進行人身攻擊,在疫情控製、經濟複蘇和稅負問題上尖銳對峙,加上特朗普頻頻插話,使得場面相當混亂。

DailyFx策略師Margaret Yang表示:“美元仍在金價走勢中占據主導地位,這場辯論並沒有給我們帶來太多驚喜。”

現年77歲的拜登在全國民調穩定領先現年74歲的特朗普,不過在那些將決定選舉勝負結果的幾個主戰場州中,雙方民調差距不大。

瑞銀的一項調查顯示,與美國政治局勢相關的風險已成為各國央行的主要經濟擔憂,此外還有貿易形勢和全球經濟放緩。

美國9月消費者信心反彈幅度為17年來最大,因對勞動力市場的看法有所改善,但仍低於今年年初新冠疫情爆發前的普遍水平。

紐約聯儲主席威廉姆斯周二表示,美國經濟從新冠疫情引發的衰退中複蘇的勢頭強於預期。不過他補充稱,經濟可能需要大約三年時間才能恢複之前的強勁勢頭。

費城聯儲主席哈克周二表示,美國經濟複蘇之路將會崎嶇不平,因為新冠病毒感染人數起伏不定,有必要進行更多財政刺激來鼓勵企業與消費者支出。

投資者繼續跟蹤美國新推抗疫救助法案的進展。美國眾議院議長佩洛西表示,她希望本周能與白宮達成協議。此前她與財政部長努欽進行了會談。

Yang補充道:“黃金已經步入短期調整階段,但長期牛市格局並未改變,因為市場對美國推出新一輪財政刺激措施報以較高的預期。”

在全球主要經濟央行和政府相繼推出史無前例的刺激措施後,國際金價今年已累計上漲近25%。黃金通常被視為抵禦貨幣貶值和通貨膨脹的工具。

現貨黃金將升破1900美元關口


小時圖上看,金價自1899美元開啟下行iv浪走勢,但隨時可能結束調整重新走強,並最終升破1900美元關口。iv浪是從1848美元開啟上行((v))浪的子浪,((v))浪則是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
國際金價時隔兩日重新走低,因美元重現避險功能,美國大選首場辯論堪稱鬧劇

美國民主黨刺激計劃規模縮至2.2萬億,仍難得到白宮點頭!美元避險買需仍存

9月29日(周二),美國參議院以82票讚成,6票反對的結果通過了關於臨時支出法案的程序性投票,以防止聯邦政府於10月1日停擺。有分析師稱,美國大選前不太可能就新一輪刺激方案達成協議,但民主黨仍沒放棄希望,9月28日經濟刺激計劃規模縮小至2.2萬億美元,但白宮依然認為過高。

美國民主黨刺激計劃規模縮至2.2萬億,仍難得到白宮點頭!美元避險買需仍存

美國參議院推進臨時支出法案,以避免10月1日政府停擺


臨時支出法案有望在周三獲得最後通過,上周眾議院以359-57票通過該法案。該法案提出的資金將幫助美國政府在當前支出水平上保持運轉,直至12月11日。

上周、國會共和黨和民主黨人士,以及白宮官員同意向農民提供援助,以換取低收入家庭更多的食物援助,消除了達成協議的最後絆腳石。據悉,該法案為農業部的商品信貸公司提供了高達300億美元的資金,特朗普政府已將其用於向農民發送疫情救助款。民主黨獲得了將近80億美元用於疫情紓困計劃,以為會接受學校補助的兒童提供午餐。

一旦臨時支出法案完成,議員們將在11月和12月的選舉後“跛腳鴨”會期中嚐試完成2021財年12項年度撥款法案的工作。到目前為止,參議院尚未起草任何法案,在為特朗普的美墨邊境牆支付費用和替換他去年重定向用於支付邊境安全費用的軍事資金方面,可能還有一場戰鬥。

美國眾議院議長佩洛西和財政部長努欽本月早些時候同意,將就新冠紓困刺激方案與權宜法案分開進行談判。雙方在本周重啟刺激方案談判,但雙方距離達成協議仍相距甚遠。

美國眾議院民主黨人刺激法案規模縮減至2.2萬億美元,白宮仍認為數額過高


特朗普政府與國會民主黨人之間的談判本周正進入關鍵時刻,雙方要麼達成協議,要麼眾議院通過民主黨提出的方案然後休會去忙競選事務。雖然此前有分析師稱,美國大選前不太可能就新一輪刺激方案達成協議,但民主黨並沒有放棄努力。

9月28日,美國眾議院民主黨人發布最新經濟刺激計劃,規模縮小至2.2萬億美元。美國眾議院議長佩洛西稱,這是一項妥協方案,降低了經濟援助的成本。民主黨議員的助理們稱,眾議院可能本周內對此議案投票表決。但是,白宮對此的最初反應是沉默。

該方案包括恢複每周600美元的補充失業補助,向美國人發放新一輪1200美元的支票,此外還包括為受疫情打擊嚴重的餐館、航空公司、兒童看護中心和表演場所提供資金,為郵政係統提供資金支持。此外,該方案還將延長8月8日到期的薪資保護計劃;撥款280億美元用於疫苗,包括用於采購的200億美元、用於分發的70億美元和用於提高公眾意識的10億美元;撥款20億美元用於為受疫情影響嚴重的行業提供更多個人防護設備;增加在聯邦醫療補助 (Medicaid)上的聯邦政府支出。

另外,該方案還包括一項為留住員工而提供的稅收抵免措施。這項措施3月份出台時得到了兩黨的支持,旨在保持員工的薪資、幫助企業維持運營。

需要注意的是,民主黨此次提出的方案盡管規模有所縮減,但是仍高於共和黨人此前否決的規模。另外,這份方案包括了2380億美元的州財政救濟和1790億美元的地方救濟,而這兩項是特朗普此前表示這兩項不可能實現。

白宮國家經濟委員會主任庫德洛(Larry Kudlow)在接受專訪時也表態稱,白宮仍認為2.2萬億美元過高。他表示:“雙方對一些事情達成了一致,但對方隨後提出了一個龐大的方案,我們覺得沒有必要。”

白宮幕僚長梅多斯此前曾表示,特朗普希望簽署一個1.3萬億美元的方案。梅多斯在9月29日表示,他與努欽和特朗普就此事保持溝通,希望能夠取得進展,為美國民眾找到一個解決方案。

提醒,雖然民主黨將縮減財政刺激至2.2萬億美元,但從之前的共和黨提出的5000億方案來看,民主黨此次的提案通過概率較低,這可能令美國股市面臨的下行風險加大,而美元的避險買需可能會增加,進而給美元指數提供上漲動能。

美國民主黨刺激計劃規模縮至2.2萬億,仍難得到白宮點頭!美元避險買需仍存
美元指數日線圖)

北京時間9月30日14:59,美元指數報93.96。