外匯月評:疫情持續惡化,經濟複蘇受阻,美元錄得十年來最大跌幅,非美貨幣迎來狂歡

7月份,美元指數下跌4.4%,為十年來最大單月跌幅,盤中最低觸及92.53,為2018年5月以來新低;歐元和英鎊創出十年來最大月度漲幅,並且今年以來主要貨幣兌美元首次月線全線上漲。美國國債收益率下跌、實際收益率接近曆史低點、美國二季度GDP創記錄最大降幅、美國對新冠疫情持續惡化且應對相比歐洲令人失望,美國總統特朗普考慮推遲美國大選,都令美元承壓明顯。

7月份,歐元上漲超過5%,觸及2018年5月以來最高水平。英鎊兌美元一度漲至1.3170,收複了自3月開始實施封鎖措施以來的失地,7月份累計上漲5.8%,為2009年以來最大漲幅。美元兌日元7月下跌1.95%,為2019年5月以來最大單月漲幅;澳元兌美元7月上漲3.48%,紐元兌美元7月上漲2.71%,雙雙月線錄得四連陽。

外匯月評:疫情持續惡化,經濟複蘇受阻,美元錄得十年來最大跌幅,非美貨幣迎來狂歡

疫情控製不力,經濟複蘇遇阻,二季度經濟衰退創紀錄,美元“跌跌不休”


眼下這場世紀疫情打破了太多舊常態。向來穩坐避風港寶座的美元也因“染疫”暫失桂冠,由於疫情在美國持續擴散,預期中的經濟複蘇難以順利展開,打擊美元連續下跌一個月,美元指數7月創出十年最大月線跌幅,,收報93.44附近。
    
一連串利空幾乎讓美元沒有喘息之機。圍繞新冠疫情、國際關係持續惡化;新冠疫情加重拖累美國經濟,加州、德州和佛羅裏達州單日死亡病例數均創紀錄;美聯儲繼續“唱鴿”,重申將使用所有工具支撐美國經濟,並將保持近零利率,時間長短取決於經濟從疫情打擊中複蘇的進程。
    
此外,美國經濟第二季創紀錄萎縮32.9%;美國補充失業救濟7月31日到期,可抗疫援助新議案仍不見蹤影;特朗普意外提出推遲11月3日大選的想法,但立即遭到美國國會兩黨議員反對。
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(美元指數月度跌幅一覽)

美國疫情持續惡化,確診人數和死亡人數屢創新高,確診病例累計超過450萬例

據美國約翰斯·霍普金斯大學7月31日發布的新冠疫情最新統計數據顯示,美國累計確診病例超過450萬例。數據顯示,截至美國東部時間7月31日14時58分(北京時間8月1日2時58分),美國累計確診病例4536240例,累計死亡病例152878例。

美國累計確診病例最多的州是加利福尼亞州,為493396例。佛羅裏達州、得克薩斯州、紐約州確診病例均超過40萬例。累計確診病例超過17萬例的州還有佐治亞州、新澤西州、伊利諾伊州和亞利桑那州。

媒體統計,美國7月份新冠肺炎死亡人數增加了20%(25770人),美國7月份新冠肺炎病例增加了69%(187萬例);7月31日美國新冠肺炎死亡人數上升至少1453人,創下5月27日以來最大單日增幅。

美國投資者擔心美國國內自6月以來愈發嚴重的新冠疫情可能阻礙其經濟複蘇,使得美元指數持續下跌。
  
美聯儲重申將維持低利率

美聯儲7月29日重申承諾,將使用“所有工具”支撐美國經濟,並將保持近零利率,時間長短取決於經濟從新冠疫情打擊中複蘇的進程,官員們還稱經濟發展路徑在很大程度上取決於疫情的演變。“在經曆大幅下滑後,近幾個月經濟活動和就業有所回升,但仍遠低於年初的水平”。
    
美聯儲政策製定委員會委員一致投票決定將短期利率目標區間維持在0%-0.25%不變,自3月15日新冠疫情在美國爆發以來,短期利率就一直處於這個水平。“委員會預計將維持這一目標區間,直到確信經濟能經受住了近期事件的衝擊,並有望實現就業最大化和物價穩定目標”。

美聯儲主席鮑威爾7月29日表示,美國新病例激增,以及旨在遏製病毒傳播的限製措施,已經開始拖累經濟複蘇。消費者明顯減少消費,召回暫時解雇工人的速度明顯放緩,尤其是小企業。

鮑威爾的發言證實了許多經濟學家和其他分析師近幾周來所持的觀點,即新病例在南部和西南部多州呈爆炸式增長,令經濟快速複蘇的希望變得渺茫,這是美元指數持續下跌的原因之一。
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(美元指數月線圖)

新一輪抗疫計劃受阻,特朗普欲推遲大選,打壓投資者信心
    
美元指數本月大幅下跌其他原因還有,之前的政府援助計劃到期,新一輪刺激計劃受阻,美國二季度GDP創紀錄的衰退,美國總統特朗普打算推遲大選。

美國每周600美元的失業救濟金計劃7月31日到期,但國會兩黨尚未就此達成一致。除非國會就新一輪援助計劃達成一致,否則讓數千萬失業的美國人保持支出的政府援助計劃將在本周末大幅減少。

共和黨人在是否支持1萬億美元的新支出問題上存在分歧,而民主黨人希望援助計劃規模更接近國會通過的第一輪計劃,即3萬億美元。7月份以來,兩黨一直在扯皮,令投資者失望。

隨著政府撥款將近用完,且貸款還款期將至,作為美國經濟支柱的小企業也正接近崩潰的邊緣。

三菱東京日聯的研究主管Derek Halpenny指出,值得注意的重點是將每周失業救濟由600美元降至200美元的計劃,大於先前傳出的降幅,這將加深對美國經濟前景的疑慮,基於現在所造成的高度不確定性,延後達成協議,將對實體經濟帶來不可避免的傷害。
    
就在抗疫財政計劃陷入政治角力,數據顯示美國第二季GDP環比年率驟降32.9%創大蕭條以來最大降幅之際,特朗普看似不合時宜地在推特上提出推遲11月總統大選的想法,令市場對美元的信心進一步受挫。拜登的一名競選官員稱特朗普發這篇推特明顯是個策略,目的是想轉移人們對糟糕的GDP數據的注意力。 
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(美國GDP表現一覽)

Western Union Business Solutions的資深市場分析師Joe Manimbo表示,美國國內任何形式的不確定性,無論是經濟還是政治,都是賣出美元的借口。”   

不過,由於沒有達成協議,參議院共和黨領袖麥康奈爾允許下周就共和黨延長失業救濟的計劃進行投票,但將把救濟金調降至每周200美元。盡管這一舉措或被民主黨否決,但可能促使議員與白宮下周加速協商以達成一致。投資者仍需保持關注。
 
裕信銀行分析師指出,仍預期美元8月持續疲軟,8月期間由於市場較清淡,盤中往往更有可能出現驟然波動。“然而,基於全球經濟增長持續面臨疑慮、新冠疫情發展的擔憂、加上過去幾周美元已貶值,因此我們認為未來一個月美元的下行壓力不會像最近那麼強烈。”

歐盟推出7500抗疫基金,歐元漲勢“如虎添翼”


7月份,歐元兌美元漲勢淩厲,除了美元疲勢提供助力外,歐盟領導人本月批準的經濟複蘇基金也助攻歐元。 歐元兌美元一度觸及1.19美元上方的逾兩年高位1.1909,收報1.1778,7月累計上漲約4.84%, 為十年來最大月線漲幅。
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(歐元兌美元月線圖)

經過4天4夜的拉鋸、商討、妥協,歐盟27個成員國領導人新冠疫情暴發後的首次面對面會議終於在7月21日淩晨落幕。峰會達成歐盟“史上最強”經濟刺激計劃——敲定了7500億歐元複蘇基金,以及1.74萬億歐元的7年財政預算。這是歐盟史上最大規模的財政協議。分析人士認為,這一成果象征歐盟在一體化道路上邁出重要一步,

最受矚目的7500億複蘇基金方面,其中的3900億歐元將作為給歐盟成員國的無償撥款,相比德法最先提出的5000億歐元大幅下降;另外3600億歐元則作為低息貸款。
    
OANDA高級市場分析師Edward Moya指出,美國經濟的複蘇將不會像歐洲那樣順利,如果歐洲能夠遏製疫情的任何反彈,歐元可能會擴大漲幅至1.20美元。

澳新銀行認為,歐元兌美元一度突破1.19關口並創下了2018年5月的最高水平,且將保持上行趨勢,美國國會未能在補充失業救濟到期前就下一階段的財政刺激方案達成一致,高頻活動指標失去動力,美聯儲傾向緩和,這些都令美元承壓;預計美聯儲在2025年之前不會加息,鞏固了收益率將持續下滑的預期,這些都給歐元提供支撐。

分析師指出,歐盟已同意設立6725億歐元的複蘇和韌性基金,相當於名義GDP的4.8%,該計劃對財政狀況較弱的歐盟國家的權重,加上歐洲央行大規模購買債券,擱置了金融危機風險,這種政策干預是受歡迎的,可以從市場對歐元的需求不斷上升中看出。

英鎊錄得逾10年最大月線漲幅,回升至1.30上方

    
美元弱勢亦推動英鎊升穿1.30美元的關鍵水位,日線並曾連續十個交易日上漲,7月31日英鎊對美元一度漲至1.3170,為3月10日以來新高;收報1.3085,月線漲幅5.52%,為2009年5月以來的最大月度漲幅。但脫歐相關風險和疫情對經濟的影響令投資者對英鎊的較長期前景持謹慎態度。
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(英鎊兌美元日線圖)

德商銀行高級外匯策略師Thu Lan Nguyen表示:“總的來說,英鎊在10國集團(G10)貨幣中仍然跑輸,因此我預計在某個時點,英鎊會不時出現小幅回調,但總體而言,英鎊相當疲弱。”
    
對英國出現第二波新冠 病毒感染的擔憂、疲弱的經濟,以及在退歐過渡期於12月結束前與歐盟達成貿易協議的壓力越來越大,正促使投資者對未來幾個月英鎊的前景變得謹慎。

一直看跌英鎊的美銀美林策略師表示,2020年剩餘時間英鎊可能走軟,尤其是因為8-12月這段時期包含了從曆史上看對英鎊不利的四個月。

策略師們表示,英鎊的命運將越來越多地受到貨幣政策立場、經濟從全球大流行中複蘇的能力,以及目前實際上已陷入僵局的英國退歐談判推動。

8月份的第一周(8月6日)將迎來英國央行的利率決議和金融穩定報告。調查報告顯示,英國央行將在8月6日會議上維持利率在0.1%不變;投票結果將是9-0。但投資者還需留意購債規模和英國央行對於負利率預期的信號。

分析師指出,英國央行下周將進一步闡明,預期經濟會以多塊的速度從新冠疫情造成的衝擊中反彈,但英國央行不太可能對6月宣布的1000億英鎊(1310億美元)刺激舉措繼續加碼。
    
英國經濟在2月至5月間萎縮近四分之一,一些分析師認為,要恢複至危機前的規模可能需要數年。
    
荷蘭國際銀行(ING Bank N.V.)外匯分析師Francesco Pesole表示,英鎊在G10貨幣中的表現依然落後,預計英國與歐盟的貿易談判不會有任何進展,而新聞報道也顯示,雙方認為無協議脫歐的可能性有所增加,因此市場對英鎊的樂觀情緒較弱

全球經濟逐步複蘇,商品貨幣月線四連陽


盡管美國等國的新冠疫情進一步惡化,但各國經濟數據都反映出全球經濟觸底反彈複蘇的跡象,美元指數持續走弱,幫助商品貨幣大幅上漲,澳元、紐元和加元月線均錄得上漲,而且都是連續第四個月上漲。

7月份澳元兌美元上漲3.48%,盤中最高曾觸及0.7227,為2019年2月以來新高,收報0.7143。

7月份紐元兌美元上漲2.71%,盤中最高觸及0.6716,為1月2日以來新高,距離2019年12月高點0.6755隻有一步之遙,收報0.6629。
外匯月評:疫情持續惡化,經濟複蘇受阻,美元錄得十年來最大跌幅,非美貨幣迎來狂歡
(澳元兌美元月線圖)
外匯月評:疫情持續惡化,經濟複蘇受阻,美元錄得十年來最大跌幅,非美貨幣迎來狂歡
(紐元兌美元月線圖)

澳洲國民銀行(NAB)分析師表示,美元看起來已經進入下行通道,可能至少要持續幾年,因為美國未能控製住疫情,需要出台更多財政和貨幣刺激措施。
    
該行將澳元12月匯率預估上調至0.7400美元,將2022年中期澳元匯率預估從之前的0.7500上調至0.8000。該行還將年底紐元匯率預估提高至0.6800,將2022年中期匯率預估提高至0.7300。

需要警惕的是,澳大利亞的新冠疫情出現反複,在實施防疫封鎖後,7月30日維多利亞州新增723例病例。這打擊了對墨爾本實施防疫封鎖有望控製住疫情的希望,也令澳元在7月的最後一個交易日衝高回落,投資者需要對澳大利亞的疫情發展予以關注。

加拿大帝國商業銀行預計,澳元兌美元三季度將跌至0.70,但四季度有望回升至0.72,澳洲聯儲發出的樂觀信號,日本投資者對澳大利亞債券的需求,政治支持引發的全球廣泛的風險偏好情緒,以及美元相對疲弱,料均助力澳元上漲,基於這些樂觀因素考慮,不難預期澳元兌美元將從當前水平進一步上漲,因此上調匯價預期;不過維多利亞州新冠病毒感染病例加速攀升,以及澳大利亞和貿易大國之間潛在的緊張關係,對預期構成風險,中期觀點為,在澳元下跌時買入,而不是在已經很高的水平上追漲。

後市前瞻


接下來的一個月,美元指數的走勢仍會對外匯市場產生較大的影響,投資者需要留意全球疫情的進一步發展狀況,關注美國的新一輪抗疫刺激計劃、央行動態和經濟數據的表現,同時需要對國際關係予以留意,此外,由於離美國大選的時間已經不足100天,投資者也對美國大選的相關消息予以關注。

其中,8月4日將迎來澳洲聯儲利率決議,8月6日將迎來英國央行利率決議,8月12日將迎來新西蘭聯儲利率決議,8月13日將迎來歐洲央行利率決議。此外,美國民主黨總統候選人拜登可能會在8月的第二個星期宣布他的競選夥伴。

值得一提的是,據路透計算及美國商品期貨交易委員會(CFTC)7月31日公布的數據,最近一周投機客愈發看空美元,美元淨空倉規模增至2011年8月以來最大,這意味著美元指數後市仍有進一步下行風險。

截至7月28日當周,美元淨空倉增至242.7億美元,這是美元淨空倉連續第四周增加,投機客從3月中就開始押注美元下跌。數據顯示,之前一周淨空倉規模為188.1億美元。

芝加哥國際貨幣市場(International Moary Market)的美元倉位是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位計算得出的。
    
涵蓋美元兌紐元、墨西哥披索、巴西雷亞爾和俄羅斯盧布這幾種貨幣淨倉位的廣義指標顯示,最近一周美元淨空倉為245.3億美元,路透數據顯示,這是自2018年4月以來的最大規模,之前一周淨空倉為193.7億美元。

8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲

接下來的一周,首先將迎來美國7月ISM製造業PMI數據,然後是澳洲聯儲利率決議和美國月工業訂單數據,再次是美國ISM非製造業PMI和英國央行利率決議,最後是美國7月份非農就業報告;此外,對於美國新一輪刺激計劃、國際局勢、新冠疫情和美聯儲官員的講話,投資者也需要予以留意。
8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲

周一(8月3日)關鍵詞:美國抗議救助計劃、美國7月ISM製造業PMI


8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲
周一投資者首先需要留意周末有關美國抗疫救助計劃的相關消息,這會對市場情緒產生影響,並可能會造成周一開盤出現跳空的行情。

白宮幕僚長Mark Meadows7月31日表示,民主黨拒絕了特朗普政府的多項提議,包括臨時性延長補充失業保險。在美國經濟受到新冠疫情重創之際,民主黨卻還在新刺激法案的談判中下新的賭注。

Meadows在7月31日白宮舉行的簡報會上說:“按照總統的指示,我們對失業保險和禁止驅逐房客令提出了至少四個不同的建議,都被他們否決了,而且連相應的提案都沒有”。

眾議院議長南希·佩洛西7月31日表示,她將繼續與Meadows和財政部長史蒂芬·姆努欽談判,如果不能就整體的刺激方案取得重大進展,將不可能同意實施臨時性措施。“隻有當你們已經走在了達成廣泛協議的道路上”,才可能通過短期性的刺激方案。“我們預期可以達成法案,但不是現在”。

談判中最緊迫的問題是,聯邦政府每周600美元的額外失業救濟金將在本周五到期,當就業市場仍然不景氣的時候,數百萬失業的美國人即將失去這筆額外的救助金。

共和黨人希望在新一輪刺激計劃中把失業保險金控製在失業者此前收入的一定比例,但民主黨認為應該保持現有水平不變。

值得一提的是,美國參議院將於下周末進入8月休會期,眾議院多數黨領袖Steny Hoyer表示,眾議院下周將休會,但如果協議達成,會提前24小時通知議員,讓他們做好投票準備。

其次,投資者抗疫留意一下歐元區和美國MARKIT製造業PMI終值的表現,市場普遍預期和前值一致。

周一的另一個焦點是美國7月ISM製造業PMI數據;目前市場普遍預期為53.6,如果符合預期,這將是連續第二個錄得50關口上方,且是2019年3月以來最佳表現,有望給持續下跌的美元指數提供一點的反彈機會。
8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲
(美國7月ISM製造業PMI數據曆史表現一覽)

7月24日出爐的美國7月MARKIT製造業PMI由6月的49.8升至51.3,錄得2月份以來最佳表現,暗示美國製造業較6月份處於擴張階段;也暗示美國7月ISM有望取得樂觀的表現。

對於該數據的分項數據——美國7月ISM製造業就業指數,投資者也需要簡單予以留意,可以給美國7月非農就業報告提供一些指引參考。

事件方面,在當地時間周一午後(北京事件周二淩晨),聖路易斯聯儲主席布拉德、裏士滿聯儲主席巴爾金、芝加哥聯儲主席埃文斯將分別發表講話,這是最近一次美聯儲利率決議後的美聯儲官員(鮑威爾的新聞發布會除外)首次公開亮相,投資者也需要重點關注。

周二(8月4日)關鍵詞:澳洲聯儲利率決議


8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲

周二亞洲時段,投資者首先可以留意一下澳大利亞6月份的貿易數據,目前市場預期逼近樂觀,進口月率和出口月率都有望由負轉正,尤其是進口數據,如果符合預期,將是3月份第一次新冠疫情高峰以來的首次轉正。相對而已,有望提振市場對經濟前景的樂觀預期,並給澳元和冒險情緒提供支撐。
8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲
(澳大利亞進口數據表現一覽)

其次,投資者需要關注澳洲聯儲利率決議,這將是澳大利亞第二次疫情爆發後的首次利率決議。市場普遍預期為維持利率在0.25%曆史記錄低點不變,但投資者需要關注澳洲聯儲是否會擴大其債券購買規模,以便更好的應對新冠肺炎疫情。

7月30日澳大利亞經曆了新冠病毒感染最糟糕的一天,維多利亞州新增723例病例。這打擊了對墨爾本實施防疫封鎖有望控製住疫情的希望。

越來越多的人擔心,三周前開始的墨爾本"居家令"將不得不延長,從而對經濟造成進一步的損害。衛生當局還擔心該病毒正在蔓延到其他州和領地,其中大多數過去數周都沒有出現社區傳播病例 

流行病學家Tony Blakely教授警告說,如果維州無法控製好疫情,將可能與澳洲其他地區進行長達兩年的隔離。

澳洲聯儲的目標是隨著時間的推移將通脹率控製在2%-3%,因此2020年將注意力集中在應對後果這場大流行使該國經濟自1991年以來首次陷入衰退。但最新數據顯示,澳大利亞第二季度消費者價格指數(CPI)較前季下降1.9%,較上年同期下降0.3%,為1998年以來首次出現同比下跌。

一連串的低通脹率將拖低澳大利亞未來通脹預期,降低薪資增幅,加大物價回升難度;澳洲聯儲面臨進一步擴大購債規模的可能性,投資者需要予以警惕。如果出現這種情況,澳元短線將面臨較大的下行風險。

周二紐約時段,美國商務部將公布美國6月工廠訂單月率,投資者也需要予以留意,目前市場預期為環比增長5%。

周三(8月5日)關鍵詞:小非農


8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲
周三亞洲時段首先需要留意新西蘭二季度就業數據,目前市場預計失業率將由4.2%,上升至5.5%;如果符合預期,短線料對紐元產生一些拖累。

周三歐洲時段,將出爐歐元區6月零售銷售月率,目前市場預期為8.4%。

據歐盟統計局7月6日數據顯示,歐元區19個國家5月銷售額環比增長17.8%,創1999年有記錄以來的最大環比增幅,並超出預期的+15%。

盡管市場對歐元區6月零售銷售數據的預期不及5月份,但仍為曆史第二高水平,有望給歐元提供進一步上漲動能。

周三紐約時段,將迎來有“小非農”之稱的美國ADP就業數據,因為該數據跟美國非農就業人數變動有一定的同步性,而且一般比美國非農數據提前兩天公布,所以市場經常通過該數據前瞻美國非農就業報告的表現。

目前市場預計美國7月ADP就業人數將增加120萬人,盡管低於前值236.9萬人,但相對而已仍比較樂觀,如果符合預期,將有望給美元提供一定的支撐。

其次,紐約時段還將出爐美國6月的貿易數據和7月的ISM服務業PMI數據,投資者也需要予以關注。

尤其是服務業PMI數據,目前市場預期為55,如果符合預期,將是連續兩個月位於50榮枯線上方,將提振市場對經濟複蘇的信心,這有望給美元反彈提供一些機會。進而令多數非美貨幣承壓,甚至會令7月份大幅上漲並創下曆史記錄高點的金價短線面臨一定的回調風險。

周四(8月6日)關鍵詞:英國央行利率決議


8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲
8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲

周四市場的焦點在於英國央行的貨幣政策報告和金融穩定報告。調查報告顯示,英國央行將在8月6日會議上維持利率在0.1不變;投票結果將是9-0。但投資者還需留意購債規模和英國央行對於負利率預期的信號。

三菱日聯指出,下周四的英國央行利率決議可能成為英鎊的新催化劑。若市場對英國負利率的預期增強,則持有英鎊空頭頭寸的風險回報將不具吸引力。預計短期內英鎊表現將繼續好於預期,歐元兌英鎊已回落至0.90下方。過去一周,英國經濟複蘇勢頭強勁的跡象抑製了歐鎊的漲勢,英國脫歐消息影響較小。美元疲軟加上全球投資者風險情緒的改善也促使英鎊升值。

加拿大帝國商業銀行認為,雖然預計英國央行不會批準負利率,但自7月初以來3個月倫敦銀行間同業拆借利率低於基準利率的事實表明,投資者對未來的降息仍持謹慎態度;年底英國脫歐的倒計時還在繼續,能否達成協議還遠未確定,雖然對於歐洲法院角色的紅線似乎已經澄清,但捕魚權和公平競爭的標準仍然沒有解決。隨著英國政府支持逐步撤離,失業人數不斷上升,經濟表現可能令人失望,英鎊仍處於守勢。

分析師指出,英國央行下周將進一步闡明,預期經濟會以多塊的速度從新冠疫情造成的衝擊中反彈,但英國央行不太可能對6月宣布的1000億英鎊(1310億美元)刺激舉措繼續加碼。
    
英國經濟在2月至5月間萎縮近四分之一,一些分析師認為,要恢複至危機前的規模可能需要數年。
    
英國央行5月曾表示,最樂觀的預期是經濟在2021年下半年恢複至此前規模但幾位決策者此後警告稱,這種V型複蘇可能推遲。

英國央行表示,6月宣布的購債舉措將持續至年底--盡管購債速度相比之前有所放緩;而Investec分析師Philip Shaw認為央行會在11月做出下一個重要決定,而非8月。“現在,我們處在:‘好吧,讓我們穩住舵柄...保持利率不變,看看經濟如何’。”
    
接受路透訪查的分析師平均預計,英國央行今明兩年將維持利率在紀錄低位0.1%不變,但決策者將在11月或12月宣布700億英鎊資產購買計劃。
    
此外,周四還將出爐美國美國截至8月1日當周初請失業金人數美國7月挑戰者企業裁員人數,投資者也需要予以關注,尤其是裁員數據可以給美國7月非農就業報告提供一下參考指引。
   

周五(8月7日)關鍵詞:非農就業報告


8月3日-8月9日當周重磅經濟數據和風險事件前瞻——美國非農重磅來襲
周五亞洲時段,將迎來中國7月份貿易數據,投資者需要重點關注,可能對澳元、紐元等商品貨幣和市場情緒產生一些影響。

歐洲時段,將迎來德國、法國和意大利7月份的貿易數據,由於歐洲新冠疫情已經初步得到控製,市場預計貿易數據將好於6月份的表現,有望給歐元和歐洲股市提供支撐,對避險資產可能會有一些短線利空影響。

周五市場的焦點將是美國7月份非農就業報告,也是接下來的一周焦點所在。目前市場預計美國7月份非農就業人數將增加151萬人,失業率將下降至10.5%,如果符合預期,將有望給美元提供一些支撐。

需要提醒的是,接下來的一周,市場對美國非農就業人數的預期還可能發生變化,投資者需要予以留意;而且由於6月份以來,美國新冠疫情嚴重惡化,即使數據表現樂觀,可能也難以給美元提供持續的上漲動能。此外,如果數據差於市場預期,美元指數將面臨進一步下調風險。

加拿大帝國商業銀行指出,盡管最近幾周的前景有所惡化,但從就業調查來看,7月的初請和續請失業金人數仍低於6月。據測算,7月可能新增110萬個非農就業工作崗位,不及市場預期的160萬,遠低於上月的480萬。到7月為止,僅有39%的勞動力從4月以來的失業潮中恢複過來,表明美國勞動力市場仍有很長的路要走。若新冠肺炎繼續擴散,美國勞動力市場可能在8月陷入停滯。受疫情影響最嚴重的三個州――加州、佛羅裏達州和得州占據美國總就業人數的四分之一。報告可能加劇人們對複蘇停滯的擔憂。

CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(7月31日)發布的報告顯示,截止至7月22日至7月28日當周:歐元看多意願升溫;黃金看多意願降溫,黃金投機性淨多頭減少29635手合約,至236801手合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨空頭增加934手合約,至6727手合約,表明投資者看空美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭增加32512手合約,至157559手合約,表明投資者看多歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加10329手合約,至25409手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭增加9200手合約,至28507手合約,表明投資者看多日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭增加1063手合約,至8442手合約,表明投資者看多瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加4807手合約,至5012手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少4202手合約,至12496手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭增加3320手合約,至845手合約,表明投資者看空紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少29635手合約,至236801手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少19447手合約,至27308合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少16307手合約,至532569手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願升溫、黃金看多意願降溫(7月28日當周)

8月1日財經早餐:美元絕地反擊回升超百點,黃金大漲11%錄得八年半來最大月漲幅

周五(7月31日)美元上漲,美元指數一度較日低回升逾100點,升至93.54,因在美元連續大跌後,投資者回補空頭並獲利了結;美元兌日元漲逾1%。現貨黃金創曆史新高至1983.36美元/盎司,金價本月漲近11%,錄得2012年1月以來最大單月漲幅,因美元近期疲軟、利率下跌,全球刺激行動以及對經濟複蘇的擔憂。油價漲超1%,數據顯示,美國鑽井商連續第五個月削減石油鑽井平台,提振了油價。
8月1日財經早餐:美元絕地反擊回升超百點,黃金大漲11%錄得八年半來最大月漲幅

商品收盤方面,Comex12月黃金期貨收盤上漲1%,報每盎司1985.90美元;WTI 9月原油期貨結算價為40.27美元/桶,上漲35美分,漲幅0.88%;布倫特9月原油期貨結算價為43.31美元/桶,上漲37美分,漲幅0.86%。

美股三大指數集體收漲,道瓊斯指數收盤上漲114.70點,漲幅0.44%,報26428.32點;標普500指數收盤上漲24.90點,漲幅0.77%,報3271.12點;納斯達克指數收盤上漲157.50點,漲幅1.49%,報10745.27點。

全球主要市場行情一覽


8月1日財經早餐:美元絕地反擊回升超百點,黃金大漲11%錄得八年半來最大月漲幅
美國股市走高,科技股飆升,有關白宮和美國民主黨計劃在周六討論新刺激計劃的消息給股市帶來提振。納斯達克100指數跑贏大盤,得益於蘋果、亞馬遜等科技巨頭的強勁業績。股市周五波動非常劇烈,標普500指數連續第四個月實現按月上漲。不過有關經濟反彈停滯的跡象可能使股市難以獲得進一步的上漲動能。盡管科技股表現出韌性,但RDM Financial Group的首席投資官Michael Sheldon預計市場可能在接下來一兩個月進入區間盤整,因為存在很多不確定因素。

貴金屬與原油


8月1日財經早餐:美元絕地反擊回升超百點,黃金大漲11%錄得八年半來最大月漲幅
金價周五走高,現貨黃金創曆史新高至1983.36美元/盎司,截至收盤,金價本周漲近11%,錄得2012年1月以來最大單月漲幅。渣打銀行分析師Suki Cooper表示:“宏觀環境仍然非常積極,金價繼續跟蹤實際利率…美元的極度疲軟幫助進一步提振了金價。”
8月1日財經早餐:美元絕地反擊回升超百點,黃金大漲11%錄得八年半來最大月漲幅
CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson指出,眼下黃金成為了最能夠避險的資產。Hewson認為,市場對經濟快速複蘇的積極預期在消散,金價或許很快就能觸及2000美元/盎司關口。 

得益於美元穩步走弱和OPEC在產量方面的克製,原油價格在7月份走高。石油輸出國組織及其盟國的大幅減產幫助原油期貨4月份跌至零水平下方之後反彈,但是前所未有的減產力度將在幾天之內放鬆。
8月1日財經早餐:美元絕地反擊回升超百點,黃金大漲11%錄得八年半來最大月漲幅
OPEC+在減產大約10%之後,下個月的產量將會增加每天約150萬桶。盡管如此,美國原油庫存顯示出收緊跡象,目前處於4月以來的最低水平。美元現貨指數也創下了自2018年1月以來的最差月度表現,增強了以美元交易的大宗商品的吸引力。

Blue Line Futures LLC駐芝加哥的首席市場策略師Phil Streible表示:“原油庫存大幅下降, OPEC和一些煉油廠在平衡市場方面做得很好。美元下跌也幫助支撐了原油”

然而,由於冠狀病毒大流行衝擊力需求,原油期貨價格一直處於狹窄的交易區間內。埃克森美孚表示,進入2021年相當長時間後,石油消費才有望恢複   

外匯


美元指數在本月最後一個交易日上漲,據報道,白宮和民主黨計劃在周六討論新刺激計劃。歐元走低,此前數據顯示歐元區第二季度經濟萎縮幅度創最大紀錄。加元在G-10貨幣兌美元的普遍跌勢中逆勢上行。
8月1日財經早餐:美元絕地反擊回升超百點,黃金大漲11%錄得八年半來最大月漲幅
美元尾盤上漲0.53%,至93.44,因在美元錄得10年來最大月度跌幅後,投資者回補空頭並獲利了結;稍早,美元指數跌至2018年5月以來最低92.539。美元指數7月下跌4.04%,為2010年9月以來最大月度百分比跌幅,大部分跌幅發生在過去10天,因美國幾個州新冠病毒病例激增,且近期一些數據顯示經濟複蘇失去動能。

周五公布的數據顯示,美國經通脹調整後的消費者支出已脫離4月低位,但仍低於疫情爆發前的水平,數據公布後,美元基本守住漲幅,隨著交易的展開,美元走強。

BK資產管理外匯策略董事總經理Boris Schlossberg表示,美元本月進入了一輪非常嚴重的跌勢,利率不斷下降,這使得美元作為一種收益投資的吸引力大大降低,同時市場也開始意識到美元的政治風險。今天,我們隻看到少量的空頭回補,而一點避險意願總是會導致資金流入美元。"

歐元兌美元下跌0.58%至1.1778,跌破1.18時觸發止損;數據顯示歐元區經濟在第二季錄得有記錄以來最嚴重萎縮,7月歐元區通脹意外攀升,歐元幾乎未受此影響。歐元5月時還曾跌破1.10美元,但在歐盟領導人本月同意通過共同舉債籌資設立7500億歐元經濟複蘇基金後,給區域合作帶來重大提振,許多投資者再度青睞歐元。歐元貿易加權匯率處於2014年以來的最高水平。

歐元兌美元月漲幅達到4.84%,從而成為約十年來表現最好的一個月。對AT&T將償還8月3日到期的22億歐元債務的預期,可能對歐元構成一些臨時支撐,本周早些時候,該公司宣布了110億美元的債務回購計劃。歐元兌日元觸及125.21日元的年內新高。

美元兌日元上漲1.05%至105.83,為3月以來最大漲幅,一位交易員稱,在通向103.50的路上應該有一些障礙期權。美元兌日元在105.30上方觸發大量止損;交易員稱出口商報價緩慢上升。

美元兌加元下跌0.09%至1.3411,加元走勢早些時候受到22億美元執行價為1.3400、及23億美元執行價為1.3500的期權限製,周五上午還有其它一些規模較大的合約到期,預計該國長周末結束後,加元交易活動將會回升。

其它貨幣對方面,英鎊兌美元跌0.08%至1.3085,盤中一度升至1.3170,為3月9日以來最高;美元兌瑞郎漲0.44%至0.9129;澳元兌美元跌0.72%至0.7143;紐元兌美元跌1.04%至0.6629。

國際要聞




確認美國的評級為AAA級,預計美國2020年GDP增速將萎縮5.6%,2021年美國赤字占GDP比重將縮窄至11%。美國通脹率將保持在較低水平,2020-2022年的平均通脹率將低於1%。





國內要聞


7月31日,央行發布消息稱,考慮到今年以來新冠肺炎疫情對經濟金融帶來的衝擊,金融機構資產管理業務規範轉型面臨較大壓力。為平穩推動資管新規實施和資管業務規範轉型,經國務院同意,人民銀行會同發展改革委、財政部、銀保監會、證監會、外匯局等部門審慎研究決定,資管新規過渡期延長至2021年底。
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