原油周評:多空消息“你來我往”,油價本周艱難上漲5%

本周國際油價整體波動不大,一方面美國等國新冠疫情再度爆發,提升需求擔憂,利比亞可能恢複產量,OPEC或在8月份降低減產規模,令油價承壓;但中美經濟數據表現靚麗,全球股市上漲,提振經濟複蘇信心,改善原油需求前景,而且EIA原油庫存大幅下降,俄羅斯產量下降,給油價提供支撐;多空來回拉鋸,油價本周振幅不足3美元,最終艱難上漲5%。

美原油主力合約本周收漲5.66%,收報40.32美元/桶,布倫特原油主力合約本周收漲5.27%,收報42.78美元/桶。
原油周評:多空消息“你來我往”,油價本周艱難上漲5%

本周主要三大利空


利空1:美國新冠疫情再度爆發

本周美國新冠肺炎單日新增病例數大幅攀升,頂破5萬關口,並多次刷新記錄高點,引發了人們對燃料需求增長可能停滯的擔憂,這令油價承壓,

根據約翰·霍普金斯大學數據,美國周五報告新增病例數超過5.7萬例,刷新全球單日增幅紀錄,而且是連續第四天創記錄。周五美國新冠病例數達到277萬例,過去一周平均每日增加1.8%。死亡人數上升0.6%至129,192人。

美國是全球最大石油消費國,新病例激增表明,6月創紀錄的美國就業增長可能會受阻,削減了燃料需求複蘇的前景。

巴西衛生部說,巴西周五報告新增42223例病例,比前一天增加了2.8%,使全國累計總病例數超過153萬例。死亡人數增加了1290人,或2.1%,累計總數63,174人。這是自6月23日以來單日死亡人數最多的一天。

在感染病例和死亡人數上,巴西都僅次於美國;目前全球已經累計確診1100萬例。美國國家過敏症和傳染病研究所所長福奇表示,美國每天可能新增10萬例新冠肺炎感染病例,如果不能控製疫情,感染數可能會增加兩倍多。

Rystad Energy的Louise Dickson表示:“如果這種趨勢持續下去,美國石油需求將面臨風險。”

DailyFX的分析師Dimitri Zabelin說,“當全球信心出現搖擺時,油價是眾所周知的多變,如果新冠病例數繼續增加,並提高采取更強有力措施阻止病毒擴撒的必要性,那這些政策將削弱經濟增長的影響可能會壓製油價。
原油周評:多空消息“你來我往”,油價本周艱難上漲5%
(布倫特原油日線圖)

利空2:OPEC和俄羅斯將從8月起削減減產力度

本周四名OPEC+消息人士稱,隨著全球石油需求複蘇,油價從低點反彈,石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯可能從8月起削減創紀錄減產規模。

因石油需求受新冠大流行影響驟降,OPEC和包括俄羅斯在內的盟友同意從5月開始減產970萬桶/日,相當於全球需求的10%,以支撐油價。

根據最初達成的協議,創紀錄減產將持續到6月底,但後來又延長到了7月底。消息人士稱,迄今尚未就延長創紀錄減產至8月進行討論,這意味著減產規模很可能在8月縮減至770萬桶/日,直到12月。

一位OPEC+消息人士表示,“除非需求再次下降,否則不太可能進一步延長。”

主要OPEC+國家的油長們將於7月中旬召開名為聯合部長級監督委員會(JMMC)會議,就下一輪減產規模提出建議。

利空3:利比亞將恢複出口

利比亞國家石油公司暗示在恢複出口的談判中取得進展,而這可能擴大市場供應,令油價承壓。
        
利比亞國家石油公司(NOC)發言人周一表示,在國際談判結束駐紮在利比亞東部的部隊的封鎖後,該公司希望恢複石油生產。

總部設在的黎波裏的民族團結政府(GNA)最近擊退了總部位於東部的利比亞國民軍(LNA)長達14個月的進攻,重新控製了西北部大部分地區。盡管利比亞自2015年以來一直處於分裂狀態,但國際協議規定隻有國家石油公司才能生產和出口石油,而此次封鎖給利比亞帶來了數十億美元的收入損失。

該國國家石油公司發言人在一份聲明中說,最近幾周,在聯合國監督下,國家石油公司、GNA和該地區國家進行了談判。

發言人說:“我們希望地區國家解除封鎖,讓我們恢複工作。”據悉土耳其支持GNA,而阿聯酋、俄羅斯和埃及則支持LNA。實施封鎖是因為土耳其對GNA越來越多的支持使LNA無法維持對的黎波裏的攻擊。

此前的數據顯示利比亞在封鎖前的原油產量為120萬桶/日左右,但是近幾個月因為封鎖已經不足10萬桶/日。但是這意味著一旦利比亞國家石油公司恢複生產,可能導致市場上再度出現100萬桶/日的過剩的原油產量,這將加劇供需平衡的難度。 

本周主要利多


盡管上述利空因素令多頭有所顧忌,但本周油價仍艱難上周逾5%,美原油也收盤於40關口上方,更廣泛的經濟複蘇跡象和供應減少給油價提供上漲動能。
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(美原油主力合約日線圖)

利多1:中美經濟數據靚麗,全球股市上漲,改善原油需求前景

本周出爐的中國6月份PMI數據、美國6月房屋銷售、美國6月製造業PMI和非農就業報告等數據均出現好轉,提振了全球經濟複蘇的信心,幫助全球多數股市上漲,改善了原油需求前景,給油價提供支撐。

具體數據顯示,官方6月中國PMI數據,高於路透社調查預估中值50.4,為三個月高位。

中國6月財新製造業PMI為51.2,遠超預期50.5,較上個月提高0.5個百分點,創2019年12月以來新高,連續兩個月處於擴張區間。中國6月財新服務業PMI升至58.4,預期為53.2,前值為55,為2010年5月以來最高。

製造業和服務業PMI雙雙回升,帶動財新6月份綜合產出指數從5月份的54.5升至55.7,錄得2010年12月以來的最高值,顯示中國經濟活動總量加速增長,並且增速顯著。

美國6月製造業出現明顯改善。美國6月ISM製造業PMI錄得52.6,該數據遠超49.5的預期和43.1的前值,繼美國5月製造業活動脫離11年低位、出現低位企穩的明顯跡象後,6月ISM製造業PMI突破榮枯線,升至14個月高位;
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(美國ISM走勢變化一覽)

美國6月非農就業崗位增加480萬,為政府1939年開始記錄數據以來的最大增幅。失業率從5月份的13.3%降至6月份的11.1%。

樂觀的經濟數據,給股市提供上漲動能,上證指數本周大漲5.82%,收報3152.81點,為2019年4月低以來新高。美國標普500指數本周上漲4.02%,納斯達克指數本周上漲4.62%,且周四再創曆史記錄新高。歐洲斯托克600指數本周上漲1.80%。

Price Futures Group高級分析師Phil Flynn說:“目前,人們對經濟數據的關注似乎超過了新冠病毒感染,盡管病例增加,但經濟增長仍在繼續。”

利多2:原油庫存大幅下降

美國能源信息署(EIA)數據顯示,上周美國原油庫存從紀錄高位減少720萬桶,降幅遠超分析師預期,由於煉廠增加產量且進口量減少。

此外,API報告顯示,上周美國原油庫存下降816萬桶,是今年以來最大下降。

OANDA分析師Jeffrey Halley在日報中稱,庫存下降、有關石油移出浮式儲油設施的報導以及全球製造業PMI數據普遍強勁,推動油價上漲。
   
Price Futures駐芝加哥高級分析師Phil Flynn表示:“從沙特的進口降到很少,我認為這次庫存的下降將是一連串下降的開始。”

庫存下降還主要歸因於煉油商在今年春季因疫情而減產後增加產量,煉油利用率上升0.9個百分點至75.5%,為4月初以來最高。

利多3:供給面改善:OPEC的6月石油出口減少、俄羅斯產量下降、美國鑽井數下降

據油輪運輸追蹤公司Kpler的估計,石油輸出國組織(OPEC)在6月的出口減少184萬桶/日。目前OPEC正在履行與俄羅斯等非OPEC產油國締結的減產協議。
    
Kpler通過電郵發送的報告稱,OPEC上月原油出口平均為1,720萬桶/日。沙特占到按月出口降幅的將近一半,減少了97.9萬桶/日。
    
本周一項路透調查發現,OPEC的6月石油產量減少192萬桶/日。
    
周四援引俄羅斯能源部數據報導稱,俄羅斯6月石油和凝析油產量從5月的939萬桶/日降至932萬桶/日,同比下降16.5%,環比下降0.8%;接近與OPEC+達成的減產協議中的目標。俄羅斯的凝析油產量通常為70萬-80萬桶/日。這意味著剔除凝析油後,俄羅斯6月原油產量為852萬-862萬桶/日。
    
據貝克休斯數據,美國能源企業連續第9周將活躍油氣鑽機數量削減至紀錄低點,石油鑽機數量連續第16周下降,因為石油行業希望通過完成已經鑽探的油井來降低成本。美國活躍鑽機數減少3台,降至185台,是2009年以來最低水平。
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(美國原油鑽機數據變化一覽)

後市前瞻


分析師稱,所有目光都將投向美國在即將來臨的7月4日假期周末的開車出行活動,以及美國生產商重啟生產的速度有多快。    

汽油需求將受到密切關注,因美國進入7月4日國慶長周末假期,預計許多美國人將開車出行。

不過,上周汽油庫存增加,人口稠密的美國陽光地帶州的新冠病例激增,可能打擊7月4日長周末的燃料需求,下周的原油和汽油庫存變化需要重點關注。

ANZ Research報告稱,市場益發有信心認為旅行及商業限製鬆綁可望刺激原油需求,但疫情發展情況威脅到這樣的複蘇,在美國經濟好轉前,汽油需求的複蘇將處於平穩期,”該報告說。

此外,下周還將出爐EIA原油市場月度報告和IEA原油市場月度報告,報告中將包含最近一個月原油市場供給、需求和庫存的變化,已經對原油未來供需的預期;目前來看,報告整體偏向樂觀的可能性較大,有望在短線給油價提供上漲動能。

當然,投資者還需密切關注全球新冠疫情的動態消息對原油需求前景的影響。

靚麗經濟數據支撐股市,商品貨幣普遍上漲;新冠病例再暴增,美元仍有避險買盤

剛剛過去的一周,全球經濟數據相對表現樂觀,一度提振了市場對全球經濟複蘇的樂觀預期,全球股市普遍獲得上漲動能,A股創一年半新高,給澳元等商品貨幣提供了強勁的上漲動能;英歐貿易協議的樂觀情緒有所升溫,英鎊本周探底回升。但美國每日新增新冠肺炎病例突破5萬並屢創新高,令市場擔憂情緒揮之不去,避險情緒仍給美元提供支撐。

本周澳元兌美元上漲1.09%,紐元兌美元上漲1.68%,美元兌加元下跌1.03%;英鎊兌美元上漲1.19%;美元指數本周微跌0.36%。
靚麗經濟數據支撐股市,商品貨幣普遍上漲;新冠病例再暴增,美元仍有避險買盤

商品貨幣本周表現樂觀


本周出爐的中國6月份PMI數據、美國6月房屋銷售、美國6月製造業PMI和非農就業報告等數據均出現好轉,提振了全球經濟複蘇的信心,幫助全球多數股市上漲,給澳元、紐元等商品貨幣提供上漲動能,紐元表現最為樂觀,一度刷新三周高點至0.6539,收報0.6531。不過,新冠疫情仍令多頭有所顧忌。
靚麗經濟數據支撐股市,商品貨幣普遍上漲;新冠病例再暴增,美元仍有避險買盤
(紐元兌美元日線圖)

具體數據顯示,官方6月中國PMI數據,高於路透社調查預估中值50.4,為三個月高位。中國6月財新製造業PMI為51.2,遠超預期50.5,較上個月提高0.5個百分點,創2019年12月以來新高,連續兩個月處於擴張區間。中國6月財新服務業PMI升至58.4,預期為53.2,前值為55,為2010年5月以來最高。

製造業和服務業PMI雙雙回升,帶動財新6月份綜合產出指數從5月份的54.5升至55.7,錄得2010年12月以來的最高值,顯示中國經濟活動總量加速增長,並且增速顯著。

美聯社報道稱,中國早在3月就有力控製疫情並先於其他經濟體重啟經濟,目前看來,其製造業和其他經濟活動都在恢複,6月的PMI進一步證明了中國經濟在穩步複蘇。

美國6月製造業出現明顯改善。美國6月ISM製造業PMI錄得52.6,該數據遠超49.5的預期和43.1的前值,繼美國5月製造業活動脫離11年低位、出現低位企穩的明顯跡象後,6月ISM製造業PMI突破榮枯線,升至14個月高位;各分項均出現刷新曆史的漲幅,訂單指數激增24.6點,創1948年有紀錄以來最大增幅,生產指數創1952年以來最大月度漲幅,就業指數創出1961年4月以來最大增幅;出口指數也有所提高,不過仍顯示海外客戶需求疲軟。PMI的反彈表明美國經濟在2月進入衰退後已出現好轉,預示最糟糕時期已經結束且製造業開始企穩。

美國6月非農就業崗位增加480萬,為政府1939年開始記錄數據以來的最大增幅。失業率從5月份的13.3%降至6月份的11.1%。

股市方面,上證指數本周大漲5.82%,收報3152.81點,為2019年4月低以來新高。美國標普500指數本周上漲4.02%,納斯達克指數本周上漲4.62%,且周四再創曆史記錄新高。歐洲斯托克600指數本周上漲1.80%;這些都給商品貨幣提供支撐。
靚麗經濟數據支撐股市,商品貨幣普遍上漲;新冠病例再暴增,美元仍有避險買盤
(上證指數周線圖)

本周紐元兌美元收報0.6531,周線上漲1.68%。紐元兌美元6月上漲4%,第二季上揚8%,但分析師對於進一步漲勢似乎有所懷疑,六個月與12個月後水準的預估皆為0.6500,部分原因是新西蘭連續可能不會樂見本幣繼續升值,而是傾盡全力保護國內經濟。新西蘭聯儲一再表明如果經濟沒有出現預期中的複蘇,則將實施負利率,甚至暗示可能購買外國資產以抑製紐元元漲勢,投資者需要予以警惕。

本周澳元兌美元日線五連陽,收報0.6940,周線上漲1.09%。澳元及紐元近期漲勢驚人,促使分析師全面上修預測追趕行情,對澳元兌美元的預估中值上修0.04美元,一個月及三個月後預測值升至0.6800美元,六個月及一年後預測值分別升至0.7000及0.7200。 
    
強勁的出口收入已使澳洲持續多年的經常賬赤字自1970年代以來首次變為盈餘,為澳元提供了根本性推動因素。與許多國家相比,澳洲還更有效地遏製了新冠疫情,使國內經濟的重啟比最初擔心的要早得多。
    
St. George Bank的資深分析師Janu Chan表示,“全球複蘇,與世界其他地區相比澳洲對這場危機的處理情況不錯,及其與中國的貿易聯係,預示澳元可能逼近0.76美元,我們已將年底的預測值修改為0.7200,對2021年底的預測值是0.7600。”
靚麗經濟數據支撐股市,商品貨幣普遍上漲;新冠病例再暴增,美元仍有避險買盤
(澳元兌美元日線圖)

得益於圍繞英歐貿易協議的樂觀情緒,英鎊看漲情緒激增


由於投資者擔憂英國政府將如何為其擬議的大型基建計劃籌集資金,而且英國一季度GDP終值進一步下修,英鎊本周一度跌至1.2252,為6月份新低,但隨著美元的回落和市場對英國脫歐談判的樂觀情緒升溫,英鎊由跌轉漲,本周最高觸及1.2530,收報1.2483,周線上漲1.19%。
靚麗經濟數據支撐股市,商品貨幣普遍上漲;新冠病例再暴增,美元仍有避險買盤
(英鎊對美元日線圖)

英國首相約翰遜周二宣布了一項新的支出計劃,重振經濟,但分析師表示,英鎊上漲並非因為約翰遜宣布的計劃,因為計劃中的支出規模有限,且基本符合預期。
    
瑞銀全球財富管理的投資長Mark Haefele表示,我們認為英國市場將奮起直追,英國的政治和貨幣風險被市場“過度消化。大家普遍認為英國資產價值被低估。尤其是,我們認為英鎊是美元疲勢的最明顯受益者,隨著避險資金流反轉,以及11月美國大選之前的政治不確定性上升,我們預計美元將下跌。

一周來英國與歐盟的談判以投資人認為的樂觀基調結束,下周料繼續展開談判。這幫助英鎊四周來料首次錄得周線漲幅。
    
歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)周四(7月2日)表示,本周在與英國討論未來關係之後,雙方仍有很嚴重的分歧。他同時在一份聲明中表示,歐盟持續認為仍有可能達成協議,且符合各方利益,但其對於經濟夥伴關係的主要訴求沒有改變。

荷蘭安智銀行(ING)策略師團隊表示,“在下周新一輪談判展開前,據傳雙方已經就一些議題軟化立場,同時也為整體妥協跨出了幾步。”

路透調查顯示,如果英國和歐盟像大部分分析師預期的那樣達成未來貿易關係協議,則年底前英鎊將上漲。但分析師也表示,倫敦和布魯塞爾在談判中分歧仍然較大,在2020年底無法達成協議的風險仍然存在。

6月25日-7月1日對近60位外匯分析師的調查顯示,預計一個月和三個月後英鎊將處於當前水平。然後到12月底,英鎊會前進一檔升至1.27美元,到時英國的退歐過渡期也將結束。一年後英鎊將較現有水平升值約4%至1.29美元。
    
凱投宏觀的Simona Gambarini表示,我們的主要情境是會達成某種形式的退歐協議,或者是繼續推遲。從這一點來看,我們認為英鎊會升值,不過鑒於近期的進展,我們預估的風險偏向下檔。

經濟數據樂觀VS美國疫情惡化,美元本周表現掙紮


美元本周夾在全球經濟數據改善和美國新冠疫情惡化之間掙紮,多個國家經濟數據均出現好轉,打壓美元的避險需求,美元一度跌至96.80,但美國疫情形勢急轉直下,周四新冠病例新增近5.5萬,為全球最大單日增幅,美國多州不得不暫停或撤銷經濟重啟計劃。一些投資者不願過度冒險,避險資金重新流入美元,幫助美元回升至97關口上方,收報97.15附近。

美元6月下跌近1.0%,為12月以來最差月度表現。路透調查顯示美元或許正處在關鍵的十字路口,更多匯市策略師轉為看空美元,預計六個月後可能仍在當前水平附近交投, 在一定區間內小幅上下波動。
靚麗經濟數據支撐股市,商品貨幣普遍上漲;新冠病例再暴增,美元仍有避險買盤
(美元指數日線圖)

本周稍早公布的美國房屋銷售、中國製造業數據向好,曾讓交易商在全球經濟增長反彈的樂觀看法、與新冠病例激增可能危及V型複蘇的擔憂之間掙紮。
    
但隨著報導稱美國新增新冠病例數大增,避險情緒逐漸占據上風。據路透統計,美國周四新冠病例新增近5.5萬例,為全球最大單日增幅,僅佛羅裏達州就報告新增超1萬病例,是疫情大流行以來該州最大單日增幅。
    
新一波新冠疫情導致美國幾個州暫停或撤銷經濟重啟計劃。周四出爐的數據顯示,美國6月新增非農就業崗位超出預期,不過匯市對此反應甚微,因擔憂疫情惡化恐再度令經濟活動踩下刹車。
    
IG Securities資深外匯策略師Junichi Is hikawa表示:“美國新增感染人數自6月以來一直攀升,市場更傾向於買入美元,特別是美元兌新興市場貨幣,因為美元被視作最安全的資產。”
    
不過,市場對匯率預測者的調查顯示,全球需求疲軟以及美國經濟前景暗淡,未來一年美元的主導地位將逐漸消失。
6月25日至7月1日接受訪查的70多位分析師預計美元疲弱,因美聯儲主席鮑威爾重申經濟前景不確定;這些受訪者都假設沒有第二波疫情衝擊。

受訪的66位分析師中有53人(約80%)表示,六個月後美元可能仍在當前水平附近交投,在一定區間內小幅上下波動。這表明隨著更多匯市策略師變為看空,美元或許正處在一個關鍵的十字路口。
    
交易員也在經濟複蘇期望與新冠疫情升溫之間尋求平衡,特別是美國的大多數州的新冠病例都在急增。

美國銀行外匯策略師Michalis Rousakis和Rohit Garg在報告中表示:“我們對一種正在形成的一種共識感到驚訝,即複蘇速度遠遠快於預期,因此有理由支持風險資產。我們在最新數據中看到的隻是基數效應,因為經濟正在解封。我們預計全球產出將很快穩定在遠低於危機前的水平。這不是V型複蘇。”
    
德國商業銀行匯率分析師Antje Praefcke則在一份致客戶報告中寫道,“未來幾天避險意願因負面消息傳來升溫的可能性增大,美元會因此走強,而不是樂觀情緒進一步抬頭。目前看來,歐元兌美元走低的可能性似乎仍然偏弱”。

後市前瞻


接下來的一周,市場相對清淡一些,主要是美國6月ISM非製造業PMI和PPI數據,然後是澳洲聯儲利率決議,再者是EIA和IEA的原油市場月度報告;此外,投資者還需要留意新冠疫情對市場情緒的影響。

7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲

剛剛過去的一周有美國非農就業報告等重磅經濟數據,還有美聯儲會議紀要和美聯儲主席鮑威爾等官員講話,基本面信息相對較多;但接下來的一周,市場相對清淡一些,主要是美國6月ISM非製造業PMI和PPI數據,然後是澳洲聯儲利率決議,再者是EIA和IEA的原油市場月度報告;此外,投資者需要留意新冠疫情對市場情緒的影響。
7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲

周一(7月6日)關鍵詞:歐元區6月零售數據、美國6月ISM非製造業PMI


7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
周一亞洲時段,投資者首先需要留意周末相關消息對市場情緒的影響。如果美國等西方國家周末的新冠肺炎確診病例進一步大幅增加,這將提振市場的避險情緒,進而給美元和日元提供避險買需,金價也有望獲得支撐;另一方面,澳元、紐元等商品貨幣和亞洲股市,則可能會受到一定的壓製

其次,歐洲時段,將會出爐歐元區5月零售銷售數據和歐元區7月Sentix投資者信心指數,投資者需要重點關注。

6月5日出爐的數據顯示,歐元區4月份零售銷售額創下20多年前該數據開始統計以來的最大降幅,不過降幅小於經濟學家們此前的預期。由於政府實施了遏製新冠疫情的封鎖舉措,許多銷售非必需品的商店都關門歇業,令歐元區4月零售額比3月大降11.7%,而3月的零售額環比已經下降了11.1%。4月零售額同比下降19.6%。

目前市場預計歐元區5月零售銷售環比將增加15%,這將是自統計以來的最高值,數據出爐前有望給歐元提供支撐,隻要不是意外大幅差於預期,則偏向提振歐元區經濟複蘇的信心,並改善市場冒險情緒。
7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
當然,歐元區Sentix投資者信心指數將會直接反應投資者對歐元區經濟前景的預期狀況,是一個前瞻性指標,因而也得到市場的關注,今年4月歐元區投資者的信心降至-42.9的曆史最低水平,雖然5月和6月略微有所回升,但仍處於負值,分別是-41.8和-24.8,目前市場預計歐元區7月的額Sentix投資者信心指數為-10,意味著市場悲觀預期有所降溫,但仍不樂觀,歐元多頭仍需警惕並留意數據的具體表現。

紐約時段,將會出爐美國6月ISM非製造業PMI數據,投資者需要予以關注。受新冠疫情影響,美國4月ISM非製造業PMI跌至41.8,為2009年3月以來新低;5月ISM非製造業較4月有所反彈,至45.4,但仍顯著低於50榮枯線。目前市場預計6月ISM非製造業PMI將回升至榮枯分界線50關口,如果數據符合預期或者好於預期,將有望提振美國經濟複蘇的信心,並打壓避險情緒;當然數據的影響力可能會受到新冠疫情的削弱。

供應管理協會(ISM)公布,美國6月製造業PMI指數從5月的43.1升至52.6,創2019年4月以來最高,結束連續三個月萎縮的局面。數據公布後,市場避險情緒顯著降溫,對美元和金價都有明顯的打壓。這也暗示美國6月ISM非製造業PMI數據偏向表現樂觀,利好股市,並打壓避險情緒。

周二(7月7日)關鍵詞:澳洲聯儲利率決議


7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
周二投資者可以重點關注澳洲聯儲利率決議,澳元在二季度表現相對樂觀,不過6月中旬之後進入震蕩盤中,這也反應了市場情緒比較糾結。

6月2日的貨幣政策會議上,澳洲聯儲政策委員會決議維持當前貨幣政策在0.25%的水平不變,包括將隔夜拆款利率以及澳洲三年期公債收益率目標維持在0.25%不變。但在決議中一方面強調了繼續寬鬆的必要性,一方面也認可了該國及全球經濟出現的起色。

澳洲聯儲表示,澳大利亞經濟目前正在經曆上世紀30年代以來最嚴重的經濟萎縮,將經曆一段非常艱難的時期。家庭支出受影響的情況非常嚴重,支出取決於人們對衛生和財政狀況的信心。如有必要,將擴大債券的購買規模,將在需要的情況下維持寬鬆的貨幣政策,預計金融市場將繼續改善。。

澳洲聯儲主席洛威在聲明中稱,貨幣政策委員會致力於盡其所能為就業、收入和企業提供支持,並確保為澳大利亞經濟複蘇創造有利條件。央行所作所為旨在將資金成本維持在較低水平,從而為面向家庭和企業的信貸供應提供支持。

澳洲聯儲副主席德貝爾6月30日發表講話時強調,“沒有必要實施負利率,我們已經清楚負利率的效果如何,從任何方面看,都不存在高通脹的風險,貨幣政策支持還會持續一段時間,加息在數年後才會到來。”第二季度的經濟表現比此前令人擔憂的預期要好。

整體來看,澳洲聯儲未來進一步鴿派的可能性相對較低,措辭可能逐步轉向鷹派,這有望給澳元提供支撐。

富國銀行表示,7月7日澳洲聯儲將召開7月貨幣政策會議,市場預期其維持利率不變,富國銀行分析師認為,澳洲聯儲在可預見的未來將維持利率不變。

大華銀行預計,澳洲聯儲可能在7月7日的會議上維持貨幣政策不變,6月澳洲聯儲決定將基準利率維持在0.25%,將3年期澳大利亞政府證券收益率目標維持在0.25%,並不認為該聯儲將調降利率,事實上,澳洲聯儲很可能會在很長一段時間內保持利率不變,因此重點將繼續牢牢地放在通過收益率曲線目標設定的最終用戶利率上,同時確保債券市場有足夠的流動性,以及信貸自由流向家庭和企業。

此外,周二紐約時段,美國能源信息署(EIA)還將公布原油市場月底報告,投資者需要予以留意;報告中將包含最近一個月原油市場供給、需求和庫存的變化,已經對原油未來供需的預期;目前來看,報告整體偏向樂觀的可能性較大,有望在短線給油價提供上漲動能。

周三(7月8日)關鍵詞:EIA原油庫存變化係列數據


7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
周三經濟數據和風險事件相對較少,投資者首先需要留意英國脫歐的相關消息。最近幾周,英國和歐盟每周都會進行脫歐談判,一般在周三就會有一些消息出爐,所以需要予以留意。

本周英國和歐盟有關脫歐後雙方未來關係的談判在7月2日提前一天結束,警告稱雙方之間仍存在巨大分歧。根據雙方的聲明,後續磋商仍將按計劃下周在倫敦繼續進行,政府官員稱提前結束談判並不表示雙方已經談崩。

歐盟首席談判代表巴尼耶7月2日發布新聞稿表示,雙方目標是談判成功並達成協議,但是經過4天的討論仍然存在嚴重分歧。歐盟的立場仍然是為企業確保公開公平競爭環境,為歐洲漁民提供平衡、長期的解決方案等,若無這些條件,就無法與英國保持經濟夥伴關係。

英國首相約翰遜表示,對貿易協定比巴尼耶更樂觀。我們需要達成一項良好的協議,即使不能達成協議,我們也有其它非常好的選擇。

其次,周三紐約時段,將出爐每周公布的美國EIA原油庫存係列數據,隨著美國夏季旅遊出行旺季的來臨,EIA數據將會反映需求的最新變化,投資者可以從中了解新冠疫情下美國原油需求旺季的需求變化。

7月1日美國石油協會(API)公布的數據顯示,截至6月26日當周,API原油庫存減少820萬桶至5.37億桶,為2019年以來的最大降幅。

7月1日數據還顯示,美國截至6月26日當周EIA原油庫存減少719.50萬桶,這是EIA商用原油庫存數據自2019年12月以來的最大單周降幅,令美國商用原油總庫存量為5.335億桶,從前一周所創的曆史新高回落,這幫助美原油在美國新冠病例激增的情況下仍守住40關口附近。

不過,美國商用原油總庫存量較每年同一時期的五年均值高出15%,剛剛過去的一周美國單日新冠肺炎新增確診病例屢創記錄新高,可能會打壓原油需求,這市場原油庫存面臨增加的風險,也會令油價面臨短線下行風險,投資者需要予以警惕。

周四(7月9日)關鍵詞:初請失業金人數變動


7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
周四市場的焦點將是美國每周初請失業金人數的變動。盡管最新出爐的美國6月份非農就業報告非常樂觀表現,但過去幾周美國產量的新冠疫情再度惡化令投資者非常擔憂美國就業市場。

隨著更多的餐館和酒吧重新開業,美國經濟在6月份創造了創紀錄的就業崗位,但在6月中仍有3150萬美國人領取失業支票,而新冠病毒感染病例的再度激增表明,勞動力市場可能在7月份遭遇挫折。

美國大部分地區,包括人口稠密的加州、佛羅裏達和德克薩斯等州,新冠病毒感染病例激增,創曆史新高,這迫使幾個州縮減或暫停重啟,並讓一些工人回家。

6月底疫情再度升溫,對酒吧和餐館造成了嚴重衝擊。美國勞工部周四公布的月度就業報告中尚未體現出這一情況,因為政府就業報告是在6月中對企業進行的調查。

三菱日聯金融集團(MUFG)首席分析師Chris Rupkey表示,“6月可能是風暴前的平靜,我們不能肯定,勞動力市場的複蘇速度是否會繼續,足以讓在這次經濟衰退中失去工作的數以百萬計的美國人重新找到工作。”

此外,6月非農就業崗位增加480萬,為政府1939年開始記錄數據以來的最大增幅。盡管如此,就業崗位仍比疫情大流行前的水平低1470萬個。

而且6月底前的數據卻反映了截然不同的情況,7月美國面臨這樣一個考驗,即能否在不讓地方醫療機構不堪重負或迫使出台第二輪大範圍停擺措施的情況下讓新增病例創紀錄增加的勢頭得到控製。

甚至可能不需要出台新的限製措施,經濟複蘇就會受阻或停滯。如果國會不采取行動,額外的失業補助將於7月31日到期,很多家庭會失去經濟來源,該援助計劃實際上增加了許多失業人員的可支配收入。

當地時間7月2日,美國勞工部公布的最新數據顯示,美國至6月27日當周初請失業金人數142.7萬人,為連續第13周回落,不過差於預期的135.5萬人,而且為連續15周大於100萬。

從目前的市場預期來看,美國初請失業金人數可能會再度惡化,這可能會提升市場的避險情緒,給金價和美元提供支撐,但對股市和商品貨幣形成一定的打壓。

事件方面,紐約時段,亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就為“新冠肺炎疫情經濟製定的財政政策”發表講話,投資者也需要予以關注。

周五(7月10日)關鍵詞:美國6月PPI數據、加拿大6月就業數據


7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
7月6日-12日當周重磅經濟數據和事件前瞻--澳洲聯儲利率決議來襲
周五投資者主要關注美國6月的PPI數據和加拿大6月份的就業數據。

生產者物價指數(PPI),主要用於衡量各種商品在不同生產階段的價格變化情況,與消費者物價指數(CPI)一樣,通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標。

近期美聯儲有官員表示美聯儲未來的利率水平將會再次關注美國通脹數據的變化;PPI數據為CPI的領先指標,因為當生產者對產品和服務收費較高時,較高的成本通脹會傳導給消費者,所以投資者可以通過PPI的變化來前瞻CPI數據的變化。

6月12日數據顯示,美國5月PPI月率錄得0.4%,為3周以來首次錄得正增長,但年率變形碰普遍為負值,而且差於市場預期,這暗示美國仍面臨通貨緊縮的風險。

目前市場預期美國6月PPI年率較將5月有所改善。

對於加拿大6月就業數據,目前市場預期相對樂觀,市場預計加拿大6月就業人數將增加55萬人,失業率也講的有13.7下降至12.5%;有望給加元提供支撐。

6月5日,加拿大統計局公布了最新就業數據,繼3 月和4月總共失去了超過300萬個工作職位後,加拿大經濟在5月增加了29 萬個工作職位,而且大部分是全職工作。統計局的報告說,不僅5月份的就業人數比4月份增加了29萬個,而且因疫情工作時間被削減一半的人數,也少了292,000人。

這大大出乎經濟學家此前的預估,要知道3、4倆月,加拿大連續大規模崗位流失,本來預計5月份可能會更糟,但是沒想到情況出乎意料的好。

但是,當相對於3、4月300萬的失業,29萬的增長隻是十分之一,離完全恢複還有很長的一段路要走,但是起碼有了一個好開端。

此外,周五歐洲時段,國際能源署(IEA)還將公布月度原油市場報告,投資者也需要予以關注。

IEA在6月的月報中稱,預計2020年全球石油產量將同比下滑720萬桶/日,但預計2020年全球石油需求將減少810萬桶/日,降幅達創紀錄水平。至少在2022年之前,石油需求不會完全複蘇。

庫存方面,IEA表示,截至4月底,經合組織的石油庫存為2.08億桶,高於5年平均水平。

但從近期原油市場供需變化來看,預計IEA的7月份月報將偏向樂觀,這有望給油價提供支撐。

最後,7月11日(周六),沙特、俄羅斯能源部長及OPEC秘書長巴爾金都將舉行新聞發布會,投資者也需要留意市場預期的變化。

7月4日財經早餐:美元下滑商品貨幣走高,黃金持穩於1775,美油本周漲逾5%

周五(7月3日)美元小幅下滑,商品貨幣走高,積極的中國經濟數據提振風險人氣,而美國經濟可能因新增病例數激增而受到打擊。現貨黃金持穩於1775美元附近,全球央行寬鬆政策和圍繞第二波新冠疫情的不確定性支撐著金價,不過全球股市在四個月高位附近徘徊,這抑製了金價漲勢。受好於預期的美國就業數據和原油庫存下降提振,美油本周漲逾5%,不過美國疫情形勢令人擔憂能源需求的複蘇可能停滯。
7月4日財經早餐:美元下滑商品貨幣走高,黃金持穩於1775,美油本周漲逾5%
商品收盤方面,截至休市,COMEX 8月黃金期貨收跌0.15%,報1787.3美元/盎司;WTI 8月原油期貨收跌0.33美元,跌幅0.81%,報40.32美元/桶;布倫特9月原油期貨收跌0.36美元,跌幅0.84%,報42.78美元/桶。

北京時間7月4日(周六)18:40 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)發表講話

全球主要市場行情一覽


7月4日財經早餐:美元下滑商品貨幣走高,黃金持穩於1775,美油本周漲逾5%

貴金屬與原油


7月4日財經早餐:美元下滑商品貨幣走高,黃金持穩於1775,美油本周漲逾5%
周五金價幾無變動,現貨黃金持穩於每盎司1775.32美元,因對冠狀病毒病例增加的擔憂,抵消了積極的美國和中國經濟數據對風險人氣的提振。

中銀國際大宗商品策略部主管付曉表示,央行寬鬆政策和圍繞第二波新冠疫情的不確定性支撐著金價,並補充稱,盡管美國就業報告樂觀,但仍需要更多數據來表明經濟根基穩固。黃金可能在窄幅區間交投,但仍在1750美元上方受到良好支撐。

油價周五跌近1%,因美國新冠確診病例激增,令人擔憂能源需求的複蘇可能停滯,美國是全球最大石油消費國。
7月4日財經早餐:美元下滑商品貨幣走高,黃金持穩於1775,美油本周漲逾5%   
受好於預期的美國就業數據和石油庫存下降提振,美油、布油周四原油均上漲超過2%;然而,全球和美國單日新增病例數上升令油價承壓。據統計,美國周四新增病例超過五萬例,連續第三天創紀錄。

DailyFX的分析師Dimitri Zabelin說,當全球信心出現搖擺時,油價是眾所周知的多變,如果新冠病例數繼續增加,並提高采取更強有力措施阻止病毒擴撒的必要性,那這些政策將削弱經濟增長的影響可能會壓製油價。
    
汽油需求將受到密切關注,因美國進入7月4日國慶長周末假期,預計許多美國人將開車出行。ANZ Research報告說,市場益發有信心認為旅行及商業限製鬆綁可望刺激原油需求,但疫情發展情況威脅到這樣的複蘇,在美國經濟好轉前,汽油需求複蘇將處於平穩期。

外匯


美元周五小幅下滑,周線創下近四周來最大跌幅,積極的中國經濟數據提振風險人氣,且美國經濟可能因新增病例數激增而受到打擊。

周四出爐的數據顯示,美國6月新增非農就業崗位超出預期,不過匯市對此的反應有限。即使連續兩個月增加,也隻是讓就業崗位在4月創紀錄減少2078.7萬個後,恢複三分之一多一點。

亞洲股市周五升至四個月高位,受中國服務業活動迅速回升提振,這令更廣泛的市場人氣有所改善。

美元指數跌0.07%至97.15;本周累計下跌0.36%,為近四周來最大周線跌幅。交易員在經濟複蘇期望與新冠疫情升溫之間尋求平衡,特別是美國的大多數州的新冠病例都在急增。美國多個州已推遲了讓商店重新開業、恢複正常活動的計劃,有些州甚至重新實施限製措施。

美國銀行外匯策略師Michalis Rousakis和Rohit Garg在報告中表示:“我們對一種正在形成的一種共識感到驚訝,即複蘇速度遠遠快於預期,因此有理由支持風險資產。我們在最新數據中看到的隻是基數效應,因為經濟正在解封。預計全球產出將很快穩定在遠低於危機前的水平。這不是V型複蘇。”
    
德國商業銀行匯率分析師Antje Praefcke在一份致客戶報告中寫道,“未來幾天避險意願因負面消息傳來升溫的可能性增大,美元會因此走強,而不是樂觀情緒進一步抬頭。目前看來,歐元兌美元走低的可能性似乎仍然偏弱。

荷蘭國際集團(ING)的客戶報告稱,一周來匯市波動性下降,美元似乎在重建一種溫和看空趨勢,同時股市繼續對疫情傳播的負面消息不予理會;這樣的不予理會仍然暗示,風險資產短期內並非沒有阻力,但美元已經觸頂的可能性仍然很大。

歐元兌美元漲0.08%至1.1248,歐元兌避險瑞郎上漲,兌商品貨幣挪威克朗下跌。風險較高的貨幣小幅上揚,紐元兌美元升0.31%,報0.6531;澳元元兌美元升0.23%,報0.6940。挪威克朗兌美元上漲約0.6%,報9.447,創下6月第一周以來最佳單周表現。

國際要聞


根據約翰斯·霍普金斯大學的最新數據統計,截至美東時間7月3日16時33分,美國新冠肺炎確診病例超過278萬例,為2780916例,死亡病例為129227例。新增確診病例數較當日9時33分公布的數據增長了40563例。(央視新聞)

據外媒報道,歐洲央行行長拉加德標誌性的抗擊危機的工具正成為決策層之間分歧的焦點,這可能成為她在央行紀律方面的首次重大考驗;據與歐洲央行官員的多次對話,歐洲央行管委會委員在緊急債券購買計劃對於較弱國家(例如意大利)應維持多大權重方面可能面臨分歧;盡管討論目前仍是假設性的,但隨著經濟脫離新冠病毒大流行,可能會變得具體化;危險在於,這種摩擦破壞了在危機最嚴重時推出的一項計劃;該計劃安撫投資者,表明歐洲央行決心捍衛歐元區的完整性。

巴西淡水河穀公司首席財務官 Luciano Siani Pires 在一次網絡研討會上表示,由於巴西淡水河穀的礦山產量強勁,鐵礦石價格下半年可能會下跌。 他說,在中國需求複蘇和對淡水河穀礦業中斷的擔憂的雙重作用下,上半年價格上漲至每噸100美元 淡水河穀預計下半年將為市場帶來大量產量,價格應該會下跌 ;該公司的目標是今年生產3.1-3.3億噸鐵礦石。為了達到這個目標,我們知道下半年必須加快生產速度。

國內要聞


業內人士普遍認為,下半年A股基本面趨勢向上有望得到確認,新周期開啟的樂觀預期可能階段性發酵,全球經濟自創傷中爬坡已成共識。種種跡象顯示,已經步入複工複產快車道的中國經濟,主要指標持續改善,複蘇態勢仍在延續。

7月3日,上交所正式發布了科創板再融資相關規則。上交所相關負責人表示,與科創板IPO審核相比,科創板上市公司再融資的審核周期進一步縮短,上交所自受理之日起2個月內(不包括上市公司的回複時間)出具審核意見;首輪審核問詢發出的時間為自受理之日起15個工作日內。同時,上市公司及其保薦人、證券服務機構回複上交所審核問詢的時間總計不超過2個月。證監會在15個工作日內對上市公司的注冊申請作出注冊或不予注冊的決定。
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