紐市盤前:歐洲經濟重拾自信,歐元大漲近80點;大都市解除封鎖,原油多頭開啟新攻勢

周二(6月23日)歐洲時段,歐元兌美元大漲近80點,創一周新高,美元指數創一周新低,日內歐元區多國PMI數據向好,顯示經濟正在快速複蘇,此外歐盟將於7月17日至18日就經濟複蘇計劃舉行面對面峰會,分析師表示,歐元區支持經濟成長的財政政策將支撐歐元兌美元

歐洲時段,美油大漲逾2%,再創逾三個月新高至41.63美元/桶,更多跡象顯示燃料需求升溫,同時主要原油產國繼續堅持減產。埃克森美孚表示,我們開始看到複蘇的苗頭,指的是石油需求從抗疫封鎖導致的崩跌中複蘇。美國一些州以及其他國家經濟解封,燃料需求逐漸回升,已幫助油價近來持續性的漲勢。美國疫情重災區之一紐約封鎖超過100天後,如今街頭交通擁塞。供應面方面,美國與加拿大油氣鑽探商將活躍鑽井機數量削減至紀錄低位,因此即便他們受到油價上升的刺激,欲恢複產出水準仍有一大段路要走。
紐市盤前:歐洲經濟重拾自信,歐元大漲近80點;大都市解除封鎖,原油多頭開啟新攻勢

★近期熱點提要★


1、 

2、
① 英國私營部門本月的萎縮小於預期,因在新冠肺炎疫情爆發後,有更多企業重新開始工作,6月份製造業和遭受重創的服務業的複蘇都快於預期,使經濟從下月開始步入恢複增長的軌道;
② Markit經濟學家威廉姆森表示,6月份的PMI數據進一步表明,經濟可能在第三季度恢複增長,尤其是考慮到從7月4日開始的進一步放鬆封鎖計劃;
③ 預計英國首相約翰遜(Boris Johnson)將於周二晚些時候宣布,將社交距離規定從2米減少到1米,並製定了酒吧和餐館如何效仿商店的做法,重新向公眾開放;
④ 威廉姆森補充,長期複蘇前景仍然充滿不確定性。複蘇前景和就業前景的不確定性也意味著,對許多商品的需求,尤其是非必需品的高價商品,可能會在未來幾個月保持疲軟,而英國脫歐的不確定性也繼續給經濟蒙上陰影 

3、
① 法國6月商業活動反彈幅度超過預期,在經曆了三個月的空前低迷後恢複增長。6月采購經理人指數(PMI)初值跳升至51.3,重回榮枯線(50)上方,且錄得2018年10月以來新高;
② Markit經濟學家Eliot Kerr表示,最新的PMI數據表明,隨著我們越過疫情危機的高峰,法國終於進入了一個複蘇時期。
③ 進一步放鬆限製,使經濟恢複了一些表面上的正常,許多企業和工人重返工作崗位,尤其是在製造業;不過盡管隨著限製措施逐漸取消,多數企業得以恢複工作,製造業和服務業新訂單繼續下降 

4、
① 歐元區經濟的曆史性衰退本月再次緩解,因大量企業被迫關閉,以遏製新冠疫情的蔓延,這些企業重新開業。
② 全球約有900萬人感染冠狀病毒,約50萬人死亡。盡管仍有新病例報告,但歐洲各國政府已經放鬆了對公民和企業的嚴格限製。
③ Markit首席商業經濟學家威廉姆森表示,歐元區采購經理人指數預覽值顯示,該地區6月份的低迷狀況再次大幅緩解。產出和需求仍在下降,但已不再崩潰;
④ 盡管第二季度GDP仍可能以前所未有的速度下降,但PMI的上升增強了人們的預期,即在進入夏季之際,解除管製將有助於結束低迷。 

5、
① 德國6月民間部門衰退進一步緩解,但與新冠疫情相關的中斷和不確定性繼續打壓需求,暗示歐洲最大經濟體將迎來緩慢複蘇。
② Markit首席經濟學家史密斯(Phil Smith)表示,製造業和服務業似乎已經度過了最糟糕的時期,但遠未全面恢複活力,因為對勞動力市場和持續裁員的擔憂給前景蒙上了一層陰影。
③ 政府預計今年德國經濟將收縮6.3%,這將是自二戰結束以來最嚴重的收縮。自3月中旬以來,服務業受到逐步實施的封鎖措施的打擊最為嚴重,目前服務業進一步複蘇。 

6、 

7、
①美媒指出,美國新冠疫情現在談第二波還為時尚早,因為美國還未走出第一波疫情。美國副總統彭斯上周在文章中稱,美國正在贏得抗擊這種病毒的鬥爭。然而,許多公共衛生專家認為,現在還不是慶祝的時候。美國已有約12萬人死於這種病毒,且受南部和西部地區近日感染病例激增的影響,美國日增感染病例已創下一個多月來的最高記錄;
②美國國家傳染病研究所所長安東尼·福奇博士說,至少有一點是毋庸置疑的,用“第二波”來形容當前的疫情形勢很可能是錯誤的。當每天有兩萬多感染病例時,你怎麼能說是第二波呢?我們正處於第一波疫情中。讓我們在第二波疫情到來之前先走出第一波疫情;
③科學家們普遍認為,美國仍處於第一波疫情中,盡管美國一些地區的感染病例正在減少,但另一些地區卻在增加。美國科學家指出,這種病毒正在美國蔓延,並在不同的時間以不同的強度襲擊不同的地方,作出預測非常困難,畢竟我們不知道這種病毒在多大程度上是季節性的。一些人擔心,美國今年秋天或冬天可能會出現一大波新冠病毒感染病例。 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數創一周新低,日內歐元區數據向好,提振了歐元,瑞信集團稱,未來幾年,由於美聯儲將利率維持在接近零的水平,同時其他地區的增長前景改善,美元作為投資者進行套利交易目標貨幣的吸引力可能會下降。我們認為出於套利目的持有美元的理由越來越少,“很可能我們會看到從美元資產向其他資產的轉換,包括亞洲那些提供更好增長和盈利機會的資產。
紐市盤前:歐洲經濟重拾自信,歐元大漲近80點;大都市解除封鎖,原油多頭開啟新攻勢

歐洲時段,歐元兌美元大漲近80點,創一周新高,美元指數創一周新低,日內歐元區多國PMI數據向好,顯示經濟正在快速複蘇,此外歐盟將於7月17日至18日就經濟複蘇計劃舉行面對面峰會,分析師表示,歐元區支持經濟成長的財政政策將支撐歐元兌美元。 
紐市盤前:歐洲經濟重拾自信,歐元大漲近80點;大都市解除封鎖,原油多頭開啟新攻勢

歐洲時段,英鎊兌美元日內陷入多空拉鋸戰,美元指數大幅回落,而英國私營部門本月的萎縮小於預期,因在新冠肺炎疫情爆發後,有更多企業重新開始工作,6月份製造業和遭受重創的服務業的複蘇都快於預期,使經濟從下月開始步入恢複增長的軌道。此外,英國首相約翰遜表示,從7月4日起放寬抗疫社交隔離規定,英國的旅遊業和酒店業將於7月4日重新開放。野村證券匯市策略師Jordan Rochester預計英鎊將表現不佳,因英國經濟成長預期降低,收益率下滑,以及巨額雙重赤字。
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歐洲時段,美元兌日元創5月11日以來的逾一個月新低至106.52,跌幅擴大至0.36%,因美元指數繼續回落,且二次疫情風險不減,美元指數跌至一周新低,而市場風險偏好情緒也起伏不定,除了二次疫情愈演愈烈,日元並無太明顯的避險需求,此外全球股票市場依舊備受青睞,這使得日元近期並無明顯趨勢性上漲行情。
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歐洲時段,美元兌加元創一周半新低至1.3486,一方面美元指數大跌,創一周新低,商品貨幣集體走高,貿易方面的市場情緒好轉,另一方面,國際油價繼續走高,再創三個多月新高,幾乎修複了疫情以來的多數跌幅,加元自然受到提振。
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歐洲時段,現貨黃金突破1760,美元指數大跌0.4%,創一周新低,整個市場還是受到避險需求的影響,而後市各國央行還可能會進一步刺激,以應對疫情,這對黃金是一大支撐,近期美國疫情有升溫之勢,外加巴西等國的疫情發展,令市場非常擔憂。道明證券(TD Securities)表示,在整個市場都表現不佳的時候,黃金往往是表現最好的時候。
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歐洲時段,美油大漲逾2%,再創逾三個月新高至41.63美元/桶,更多跡象顯示燃料需求升溫,同時主要原油產國繼續堅持減產。埃克森美孚表示,我們開始看到複蘇的苗頭,指的是石油需求從抗疫封鎖導致的崩跌中複蘇。美國一些州以及其他國家經濟解封,燃料需求逐漸回升,已幫助油價近來持續性的漲勢。美國疫情重災區之一紐約封鎖超過100天後,如今街頭交通擁塞。供應面方面,美國與加拿大油氣鑽探商將活躍鑽井機數量削減至紀錄低位,因此即便他們受到油價上升的刺激,欲恢複產出水準仍有一大段路要走。
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機構觀點



① 美國銀行(BofA)全球研究部將今年WTI原油平均價格預測從每桶32美元上調至39.70美元,原因是需求回升強勁,OPEC +壓製了市場供應,超出了最初的預期;
② 美國銀行預測,到2021年,WTI的平均價格將達到47美元/桶,到2022年將達到每桶50美元;
③ 同時美國銀行預計,布倫特原油今年的平均價格為每桶43.70美元,高於此前預測的每桶37美元。該銀行表示,布倫特原油的平均價格將在2021年和2022年分別達到每桶50美元和55美元;
④ 美國銀行對油價前景更為樂觀的三個關鍵原因是:需求複蘇強於預期,OPEC+協議穩健以及低油價導致整個行業的削減;
⑤ 該行表示:“進入明年,我們相信運輸需求的恢複速度可能會比我們最初預期的快。”
⑥ 根據美國銀行的數據,預計大多數地區的庫存將在今年下半年開始下降,整個布倫特原油期貨曲線可能會在今年年底前轉向現貨市場——這種情況通常發生在市場出現逆差時。其中,近月合約的價格高於及時發布的價格;
⑦ 美國銀行表示,油價面臨的兩個主要下行風險是,由於價格上漲導致以前減少的產量重新出現和疫情二次蔓延的風險。 


① 花旗銀行指出,由於英鎊受英國經濟風險和不確定因素的不利影響,英鎊相對於G10貨幣來說表現較差,未來三個月英鎊兌美元目標為1.25,同時警告英國失業率持續居高不下可能會導致儲蓄率不斷上升,經濟反彈疲弱,料打壓匯價;
② 英鎊相對於其他G10貨幣表現不佳,因與其他G10貨幣相比,英鎊因英國經濟複蘇滯後而存在利空,由於不確定性持續存在,不排除英國央行降息至零以下的可能,如果年底前英國自歐盟單一市場和關稅同盟硬性退出,英國所采取的的第一道政策防線將是推出更多量化寬鬆和財政寬鬆政策;英國經濟意外下行導致英國央行將采取更多行動的壓力加大,預計英國央行將於11月降息10個基點,並增加500億英鎊的量化寬鬆規模,以及明年夏天將實施負利率並推出進一步量化寬鬆計劃;
③ 技術面來看,英鎊兌美元日線收盤失守55日移動均線1.2418附近,表明或延續跌勢至1.2250附近支撐位,阻力位位於200日移動均線1.2693。 


① 瑞斯塔德能源表示,在可預見的未來,油價將在40美元左右波動,因為其存在下行風險;
② 該機構表示,伊拉克本周將提出一項計劃,以完全遵守OPEC+協議,因此,所有人都應關注伊拉克。如果OPEC+國家未能遵守或疫情二次蔓延,我們可以預期價格會下跌;
③ 石油價格已經進入過渡期。40美元大關是將是一段時間內波動的水平,但不可能出現大的偏差;
④ 瑞斯塔德能源警告稱,疫情尚未消失。如果感染和住院率進一步上升,二次蔓延將成為現實,那麼市場將因需求下降而再次陷入低迷;
⑤ 同時伊拉克必須提出其減產計劃,以符合7月106.1萬桶/日的目標減產,同時在未來三個月彌補5月和6月的履約不足;
⑥ 這一點之所以重要,並不是因為伊拉克額外減產50萬桶/日左右,會對油價產生巨大影響,而是因為OPEC+協議本身在這方面存在風險。沙特和俄羅斯正在失去耐心,未來幾天市場將密切關注各方對伊拉克計劃的反應;
⑦ 一旦這種情況發生,減產被立即取消,市場再次被石油淹沒,可能會導致油價再次暴跌。基於此,預計在下一次OPEC +會議之前油價將在40美元至45美元之間波動。 


① 過去50年的數據表明,黃金在夏季是“疲軟”的。在過去的50年中,六月,七月和八月的黃金平均回報率分別為0%,0.6%和0.9%;
② 對此Goldsilver.com的資深貴金屬分析師Jeff Clark表示,展望未來幾個月,市場仍有下跌空間,因為夏季通常是黃金最疲軟的時候;
③ Clark表示:" 9月通常是黃金一年中表現最好的一個月,所以我肯定希望在9月之前提前布局倉位。”
④ 在充滿不確定性和無數催化劑推動金價突破當前交投區間的環境下,很難不看好黃金。黃金正處於一個大牛市,目前它隻是在上漲過程中暫時停歇以下,就像在幾乎所有牛市中出現的情況一樣。但是我們不知道催化劑會是什麼,可能不止一個,但你不必需要知道推動黃金繼續上漲的因素是什麼之後才去持有黃金。


① 美國商品期貨委員會編製的數據顯示,基金經理開始重建黃金期貨的淨看漲頭寸;
② 德國商業銀行(Commerzbank)分析師卡斯滕·弗裏奇(Carsten Fritsch)指出,截至6月16日的一周數據顯示,投機性的淨多倉四周來首次增加。在此前一周的報告中,淨多頭頭寸跌至2019年5月以來的最低水平;
③ Fritsch補充道:"黃金價格接近其7年半高位,可能吸引更多買家。”
④ CFTC最新數據顯示,截至6月16日,基金經理對黃金期貨的淨多頭頭寸從上周的91177手升至104688手。增加的大部分是新的多頭持倉,總多頭增加了9538手。也有空頭回補,空倉總數量減少3973手;
⑤ Fritsch表示:“進入股市的部分資金因為疫情二次蔓延的風險回升,可能正在尋找一個更安全的避風港。黃金在過去幾周的所有刺激措施下並沒有真正表現良好,因為股市表現非常好。但現在,由於疫情和避險情緒,興趣似乎又回到了黃金。” 

歐元欲站穩1.13,後市或大漲300點;經濟逐步重返常態,歐盟解體風險驟降

周二(6月23日)歐市盤中,歐元兌美元震蕩上行欲站穩1.13關口,投資者繼續關注歐洲經濟逐步重返常態,以及歐洲央行、德國和歐盟委員會不斷宣布的刺激政策,本周初歐元獲得買盤支撐,此外歐元區經常賬戶的強勁表現也增加了歐元的吸引力,不過新冠病毒疫情二次爆發的可能令投資者保持謹慎。

歐元欲站穩1.13,後市或大漲300點;經濟逐步重返常態,歐盟解體風險驟降

歐元區6月Markit製造業采購經理人指數(PMI)初值46.9,創4個月新高,預期45,前值39.4。歐元區經濟的曆史性衰退本月再次緩解,因大量企業被迫關閉,以遏製新冠疫情的蔓延,這些企業重新開業,這表明歐元區經濟有望實現V型複蘇,數據公布後歐元進一步上漲。周一(6月22日)公布的歐盟6月消費者信心指數也好於預期。

荷蘭合作銀行利率策略部門主管Richard McGuire稱,現在隨著限製措施放鬆,我認為它對PMI數據的強烈影響,助長了風險偏好,市場隻關注V型複蘇,而PMI數據更強化了這點。

歐洲央行首席經濟學家魏德曼在博客中表示,目前來看,新冠疫情及其對經濟的影響依然存在高度不確定性,歐洲央行管理委員後關於緊急抗疫購債計劃(PEPP)將在未來12個月保持淨購買的決定是正確的,無論如何,購債將持續到管理委員會認定危機已經過去為止。

歐洲央行副行長金多斯早些時候表示,自從歐洲央行3月份推出該貨幣政策措施以來,金融市場動蕩演變為金融危機的風險已經大幅減退。經曆了前所未有的低迷之後,在非常寬鬆的貨幣和財政政策支持,以及全球經濟活動將逐步恢複的前景推動下,預計下半年歐元區經濟將反彈。但是這種恢複的速度和規模是極其不確定的。

花旗銀行認為歐元兌美元未來十二個月風險偏上行,未來三個月料漲至1.1400,六到十二個月預期為1.1600,長線目標為1.2000。自歐盟複蘇基金的好消息傳出以來,以歐元計價的風險資產的交易更為強勁,盡管救助計劃的規模不是“很驚人”,但它肯定是歐洲政策和經濟增長朝正確方向邁出的一步,從本質上說,歐盟“解體”的風險溢價現在已經明顯降低,可能在中期支撐歐元。

北京時間20:48,歐元兌美元報1.1329/31。

現貨黃金上漲態勢穩固,新增病例重新攀升,美聯儲“悲歌”廣獲共鳴,白宮唯有再開閘

周二(6月23日),現貨黃金努力維持漲勢,徘徊在上日錄得的逾一個月高位下方。因美聯儲的悲觀經濟展望獲得多數分析師認可,且美國可能被迫繼續推出新的刺激措施,促使美元指數連續第二日回落。但歐元區PMI數據顯著向好,限製了金價走高。
現貨黃金上漲態勢穩固,新增病例重新攀升,美聯儲“悲歌”廣獲共鳴,白宮唯有再開閘
北京時間20:23,現貨黃金上漲0.33%至1760.14美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.45%至1774.3美元/盎司;美元指數下挫0.37%至96.680。

美元指數刷新五個交易日低位至96.630,延續上日逾0.6%的跌勢。金價周一(6月22日)觸及5月18日以來高點1763.38美元/盎司。
現貨黃金上漲態勢穩固,新增病例重新攀升,美聯儲“悲歌”廣獲共鳴,白宮唯有再開閘

歐元區衰退在6月明顯緩


歐元區6月製造業PMI好於預期,創四個月新高;其中,法國6月PMI時隔數月後重回擴張區間。幫助歐元兌美元創出一周新高,升破1.30關口。歐元區經濟的曆史性衰退本月再次緩解,因大量企業重新開業。

盡管仍有新病例報告,且第二季度GDP仍可能以前所未有的速度下降,但歐洲各國政府已經放鬆了對公民和企業的嚴格限製,PMI的上升增強了人們的預期,即在進入夏季之際,解除管製將有助於結束低迷。

歐洲部分國家4月底就開始重新開放。上周歐盟各國領導人更是同意采取緊急行動,將經濟從二戰以來最嚴重的衰退中拉出來。歐元區的低迷狀況在6月份大幅緩解,經濟萎縮接近底部。一係列的利好消息提振了歐元,也抑製了投資者買入黃金的體現衝動。

美聯儲悲觀展望獲得多數認可


大部分分析師預計,美聯儲在新冠大流行期間的首份經濟展望是恰當的,表明需要持續數年的非常規政策,來支持緩慢而漫長的經濟複蘇。今年上半年的產出損失預計無法在明年年底前得到彌補。

美聯儲在6月10日的政策會議上承諾將在數年內維持寬鬆貨幣政策,以幫助經濟。美聯儲主席鮑威爾承認,可能要好幾年才能讓疫情期間失業的人全都重新獲得工作。

渣打G10外匯研究和北美宏觀策略全球主管Steven Englander表示:“我認為美聯儲正在試圖傳達實際的評估。我們有2010萬人失業,未來幾個月這些人當中有不少可能會複工。因此,如果這種情況沒有發生,這會是個災難。因為這意謂著所有的刺激舉措都沒有奏效。“

高盛首席經濟分析師哈哲思(Jan Hatzius)表示:“在其他條件相同的情況下,新冠疫苗較早面世可能帶來更大的經濟影響,沒有疫苗導致的經濟長期疲弱將使出現嚴重創傷的可能性加大,這種創傷包括永久性裁員和企業倒閉,即使疫苗上市也無法扭轉。”

國際貨幣事務研究所資深分析師Masashi Hashimoto說:“從春季開始,市場已經受到美聯儲寬鬆政策和對經濟從疫情中複蘇的期望提振。但隨著美國感染數字從本月中旬開始攀升,這種情形可能已經結束。我們現在必須看到經濟將複蘇多少。複蘇花費的時間越長,工作崗位就會永久流失,這將益發變成結構性問題。”

新冠疫情已經造成美國近12萬人死亡,抗擊新冠疫情的封鎖和限製等措施打擊經濟。經濟數據似乎支持美聯儲的經濟預測,申領失業金人數仍是大衰退期間高峰的兩倍多。在失業人數顯著回落到正常水準附近之前,黃金很難有大的回調空間。

美國或祭出第四項援助計劃


今年春天,美國各州和城市出台限製措施,要求人們在家辦公並進行社交疏離,以減緩病毒傳播,這讓消費者無法進店購物,並引發裁員潮。自那以來,部分地方新增病例數和病亡人數企穩或下降。

但本周市場劇烈波動,投資者在全球許多地區經濟重啟的希望與美國感染人數增加的跡象之間左右為難。近期包括亞利桑那州和佛羅裏達州在內的一些州新增病例數重新攀升,這引發了人們對經濟活動再次放緩的擔憂,盡管美國部分大城市封鎖舉措繼續鬆綁。

雖然美國國會已經批準了三項大規模支出法案,以支持經濟並抗擊疫情,但國會目前正在與白宮方面磋商以出台另一項援助計劃。白宮國家經濟委員會主任庫德洛(Larry Kudlow)周一表示,可能會在今年夏天晚些時候就該計劃達成一致。

庫德洛表示,這項通常被稱為“第四階段”的一攬子計劃規模尚未確定,但可能包括州和地方援助。他稱,總的來說,他希望任何援助法案都能朝著出台更長期的經濟刺激舉措的方向發展。

信用評級機構穆迪周一警告稱,今年新冠疫情將把全球最富裕國家的負債比率平均提高近20個百分點,破壞程度幾乎是金融危機期間的將近兩倍。

Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo表示:“市場正將目光投向下半年,預計屆時經濟複蘇將正式開始,市場信心真的不高,因此人氣肯定會隨時改變。”

投資者正在關注新增病例增長到何種程度會導致封鎖措施重新被收緊,儲蓄率存在繼續走高的風險。若占據美國經濟比重逾2/3的消費無法得到根本改善,美國經濟就談不上真正的複蘇,風險情緒就不可能徹底好轉,美元易跌難漲。

現貨黃金上看1778美元


小時圖上看,現貨黃金價格已逼近1764美元,它是自1704美元開啟的上行(iii)浪的80.9%目標位。若金價能衝破1764美元,下一道阻力位看到(iii)浪100%目標位1778美元。
現貨黃金上漲態勢穩固,新增病例重新攀升,美聯儲“悲歌”廣獲共鳴,白宮唯有再開閘
(iii)浪是自1671美元開啟的上行((iii))浪的子浪。日線圖上看,((iii))浪將挑戰38.2%目標位1787美元。((iii))浪是自1455美元開啟的上行5浪的子浪。

美油再刷三個半月新高,風險情緒經曆“假摔”;供求關係料收緊,機構預測再漲逾5美元

周二(6月23日)歐市盤中,美國原油期貨價格震蕩上行至三個半月新高41.59美元/桶,日內交投較為震蕩,亞洲時段最低觸及39.76美元/桶,因國際貿易局勢擔憂情緒升溫,不過隨後有關國際貿易的消息近似“斷章取義”,帶動冒險情緒回暖,提振油價。

截至發稿,美國原油期貨價格報41.47美元/桶,漲1.82%;布倫特原油期貨價格報43.86美元/桶,漲1.83%。

美油再刷三個半月新高,風險情緒經曆“假摔”;供求關係料收緊,機構預測再漲逾5美元

隨著美國部分州和世界各國在新冠病毒封鎖後重新開放,燃料需求回升。在美國受影響最嚴重的城市紐約,街道上交通擁堵,這座城市已經封鎖了100多天。此外中東緊張地緣局勢也為油價提供了一些支撐。

據阿拉伯半島電視台報道,沙特攔截了數架胡塞武裝的具有爆炸性的無人機。此外消息稱沙特阿拉伯攔截3枚彈道導彈,8架無人機。

科威特石油部表示,科威特和沙特計劃在停工一個月後,於7月1日恢複合資經營的KHAFJI油田的石油生產。此外AFRA油田7月原油產量預計為1萬桶/日,8月底前升至7萬桶/日,年底前可能升至14.5萬桶/日。

與此同時,在供應方面,美國和加拿大的石油和天然氣鑽井公司將正在運營的鑽井平台數量降至曆史最低水平,這導致它們面臨著困境,要想實現產量複蘇,就得依靠更高的價格來推動。

AxiCorp首席全球市場策略師Stephen Innes表示,美國陸上石油產量已經失去了整整兩年的增長勢頭,這支持了市場的假設,即即使原油價格反彈,第一季度已經逐漸減少的資本投資也不會迅速回流。

能源服務公司貝克休斯(Baker Hughes Co.)每周數據顯示,上周美國石油鑽井合同減少10個至189個,為2009年6月以來的最低水平。根據1987年的數據,天然氣鑽井減少3個至75個,為曆史最低水平。

據石油運輸谘詢公司Petro-Logistics表示,OPEC 6月份供應量預計將下降125萬桶/日,但距離完全達到減產協議還差155萬桶/日。

美國銀行全球研究部將今年美國原油期貨平均價格預測從每桶32美元上調至39.70美元,原因是需求回升強勁,OPEC +壓製了市場供應,超出了最初的預期。預計到2021年,美國原油期貨平均價格將達到47美元/桶,到2022年將達到50美元/桶。

同時美國銀行預計,布倫特原油今年的平均價格為每桶43.70美元,高於此前預測的每桶37美元,布倫特原油的平均價格將在2021年和2022年分別達到每桶50美元和55美元。對油價前景更為樂觀的三個關鍵原因是:需求複蘇強於預期,OPEC+協議穩健以及低油價導致整個行業的削減。進入明年,我們相信運輸需求的恢複速度可能會比我們最初預期的快。

俄新社報道稱,俄羅斯能源部預計原油均價將為40-50美元/桶。

根據芝加哥商品交易所(CME Group)原油期貨市場初步數據,上周五(6月19日)原油未平倉合約再度萎縮,此次萎縮近1.76萬手。相反,成交量大幅增長近22.46萬手合約。

瑞士信貸預計,布倫特原油期貨價格將漲向50.10美元並受阻於此,繼續自數年價格支撐位強勢反彈,並成功企穩於今年第一季度跌勢的38.2%斐波那契回撤位37.28美元上方,建立一個底部。料在一季度跌勢的50%斐波那契回撤位43.86美元下方進一步盤整,上方阻力位於45.18/50美元,然後為更重要的50.10美元,為200日均線所在,預計油價至少將暫時受阻於此。

下行方面,短期支撐位位於5/6月缺口37.18/35.37美元,理想情況下,33.62美元目前將阻擋其進一步下跌,不過隻有跌破28.86美元才能令底部形態失效。

美油再刷三個半月新高,風險情緒經曆“假摔”;供求關係料收緊,機構預測再漲逾5美元

黃金T+D收漲,美元創一周新低;避險買盤認為,美聯儲印鈔機閑不住

周二(6月23日)黃金T+D收盤上漲0.02%至394.26元/克;白銀T+D收盤下跌0.47%至4268元/千克,一度漲逾1%。現貨黃金升至1756美元/盎司附近,盡管沒有再創新高,但仍保持在一個月高位水平,美元指數創一周新低,最新調查顯示,經濟學家們認為受到疫情影響,美聯儲將需要為經濟提供長期的支撐。長期維持低利率令貴金屬下方空間有限,中期則受全球央行貨幣寬鬆支撐,我們傾向於認為金銀將伴隨通脹預期的回歸再度走強。德國商業銀行表示,基金經理開始重建黃金期貨的淨看漲頭寸,避險資金從股市流入黃金。
黃金T+D收漲,美元創一周新低;避險買盤認為,美聯儲印鈔機閑不住

上海黃金交易所2020年6月23日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲0.02%至394.26元/克,成交量91.5噸,成交金額361億4667萬6720元,交收方向“多支付給空”,交收量16.090噸;

② 迷你金T+D收盤上漲0.03%至394.41元/克,成交量9.822噸,成交金額38億7936萬5704元,交收方向“多支付給空”,交收量25.368噸;

③ 白銀T+D收盤下跌0.47%至4268元/千克,成交量14005.034噸,成交金額601億4846萬9138元,交收方向“多支付給空”,交收量113.460噸。
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美元創一周新低


周二(6月23日)現貨黃金升至1756美元/盎司附近,盡管沒有再創新高,但仍保持在一個月高位水平,美元指數創一周新低,最新調查顯示,經濟學家們認為受到疫情影響,美聯儲將需要為經濟提供長期的支撐。
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長期維持低利率令貴金屬下方空間有限,中期則受全球央行貨幣寬鬆支撐,我們傾向於認為金銀將伴隨通脹預期的回歸再度走強,白銀因複工需求及修複金銀比的需要走勢強於黃金,建議維持偏多思路,但回落買入為主,過高不追,黃金支撐參考1700-1730。

德國商業銀行表示,基金經理開始重建黃金期貨的淨看漲頭寸,避險資金從股市流入黃金。

進入股市的部分資金因為疫情二次蔓延的風險回升,可能正在尋找一個更安全的避風港。黃金在過去幾周的所有刺激措施下並沒有真正表現良好,因為股市表現非常好。但現在,由於疫情和避險情緒,興趣似乎又回到了黃金。

6月23日黃金ETFs數據顯示,截止6月23日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1166.04噸,較上一交易日增加6.73噸;Gold Trust6月23日數據顯示,iShares Gold Trust6月23日黃金持有量451.26噸,較上一交易日增加0.6噸。
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花旗銀行(Citibank)表示,黃金作為對衝市場風險以及負利率的避險保值資產,仍有吸引力。預計在未來6到12個月裏,金價將漲至1900。我們認為金價會走高,但總體會維持1600至1780區域,而不會很快就漲到1850至1950區域。

該行認為,到明年全球經濟的增長和新興市場的複蘇或能將金價進一步推高,至2000美元/盎司關口。黃金的RSI在中性區域裏,短期金價將在1671至1765美元/盎司區域內。
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夏季黃金或存在回調空間,但或為9月上漲提供逢低買入機會


過去50年的數據表明,黃金在夏季是“疲軟”的。在過去的50年中,六月,七月和八月的黃金平均回報率分別為0%,0.6%和0.9%。

對此Goldsilver.com的資深貴金屬分析師Jeff Clark表示,展望未來幾個月,市場仍有下跌空間,因為夏季通常是黃金最疲軟的時候。

Clark表示,9月通常是黃金一年中表現最好的一個月,所以我肯定希望在9月之前提前布局倉位。
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他表示,在充滿不確定性和無數催化劑推動金價突破當前交投區間的環境下,很難不看好黃金。

黃金正處於一個大牛市,目前它隻是在上漲過程中暫時停歇以下,就像在幾乎所有牛市中出現的情況一樣。但是我們不知道催化劑會是什麼,可能不止一個,但你不必需要知道推動黃金繼續上漲的因素是什麼之後才去持有黃金。

CFTC最新數據顯示,截止至6月9日至6月16日當周,投機者持有的黃金投機性淨多頭增加13423手合約,至224348手合約表明投資者看多黃金的意願升溫。
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機構觀點:長期低利率+經濟複蘇滯緩繼續推動黃金買需


一位經濟學家說,受疫情重創的全球經濟活動將不可避免地出現反彈,但預計不會很快恢複到危機前的水平。

Rosenberg Research and Associates首席經濟學家羅森博格(David Rosenberg)警告投資者經濟複蘇將放緩,同時提醒他們不應將股市估值視為一切將很快恢複正常的跡象。

盡管股市已從3月低點錄得史上最大漲幅,但Rosenberg表示,這波漲勢是受到美聯儲和聯邦政府大規模刺激措施的人為支撐。

上周,美國政府公布5月份零售額強勁增長後,市場對經濟v型複蘇的樂觀情緒有所回升。不過,Rosenberg表示,消費增長是不可持續的。

從那時起,工業生產和房屋開工都低於預期,但你看,隻要股市一直在上漲,人們就會相信一切都很好。

從利率角度看,美聯儲預測,未來兩年利率將維持在接近零的目標水平。不過, Rosenberg說,舊金山聯儲發表的一份報告顯示,從曆史上看,大流行病爆發後,利率在幾十年後都保持在低水平。

產出缺口仍將持續存在,這就是為什麼美聯儲將在未來很多年保持接近於零的利率,我認為這將持續到至少在2022年之後。 

高盛列出21個劃時代事件!政府是這些變化的壓倒性推動力量,未來市場仍充滿“驚喜”

高盛全球HF銷售主管Tony Pasquariello表示,對金融市場而言,2月底以來的這段時期是一個分水嶺——真正史詩般的一係列行動和反應。

標普500一天下跌了12%(此後VIX指數觸及85)、24小時之內美國長期債券價格飆升40個基點。WTI期貨暴跌305%。

下面是一個簡單羅列,在過去幾個月以及未來一段時間這21個方面可能會為市場走向提供關鍵信息。盡管這21個方面未必會主導後市的走向,但是可以肯定的是這個時期是劃時代的,而我們已經經曆了其中部分。也許最重要的是,金融市場和政策之間的相互作用確實是巨大的,這是前所未有的,因此不可否認的事實是,政府一直是市場的壓倒性力量,這從下面的21個方面可以看出。
高盛列出21個劃時代事件!政府是這些變化的壓倒性推動力量,未來市場仍充滿“驚喜”

1、2020年可能是美國曆史上衰退最嚴重但最短的衰退(是自1850年代以來的美國,以及從全球角度看第二次世界大戰以來的美國)。

2、反過來也可以說我們剛剛看到了自1932年以來熊市中最強勁的反彈。

3、在過去的三個月中,僅美國就實施了2.3萬億美元的量化寬鬆(國債+抵押貸款)。自3月中旬以來,平均每個工作日約有350億美元的債券購買量。

4、GIR(全球調查評論)預計美國將在未來數年內維持零利率——直到經濟達到2%的通脹率和充分就業——也許要到2025年。

5、GIR預計,今年夏天還將有1.5萬億美元的財政支出。

6、在很大程度上得益於財政支持,GIR預計2020年美國可支配收入將增長4.0%。

7、美國財政部僅在第二季度就計劃借入3萬億美元,盡管供應過剩,但美國2年期和5年期國債的收益率剛剛脫離曆史低點。
高盛列出21個劃時代事件!政府是這些變化的壓倒性推動力量,未來市場仍充滿“驚喜”

8、在同樣的大背景下,美國30年抵押貸款利率降至曆史最低水平。

9、過去六周以來,全球股票發行量創下曆史新高,達到2050億美元。

10、3月份公司債券基金出現創紀錄的資金流出(-420億美元),但是現在,我們見證了公司債券基金的創紀錄流入(自4月初以來增加了850億美元)。
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11、我們不僅見證了信貸市場創紀錄的新債發行,還見證了企業融資成本處於創紀錄低位(例如,AMZN以曆史最低的3/5/7/10年和40年收益率籌集了100億美元資金)。

12、3月份股票共同基金和ETF的資金流出達到創紀錄水平。有人可能會說,我們現在看到了散戶投資者興奮的合理跡象(例如,美國零售經紀商的開戶數量創下了紀錄)。

13、回購:高盛執行的回購到目前為止下降了50%。換言之,如果蘋果+微軟+穀歌今年總共回購750億美元,也不足為奇。

14、微軟的市值大於整個美國高收益市場。

15、GIR的Michele Della Vigna:“我們估計,清潔技術可以推動1-2萬億美元的綠色基礎設施投資,並在全球創造15- 20萬個就業崗位,主要通過公私合作、低融資成本和支持性監管框架,到2021年,可再生能源將成為能源行業最大的投資領域。

16、環境、社會與企業管理(ESG)資金占年初至今流向全球被動股票基金的所有資金的31%。

17、盡管缺乏可獲得的收益,但我們生活在一個資金流入貨幣市場基金的世界。我覺得有點有趣的是,我們在這裏看到了一個暫時拐點。
高盛列出21個劃時代事件!政府是這些變化的壓倒性推動力量,未來市場仍充滿“驚喜”

18、無論是好是壞,這清楚地說明了標普500指數迄今為止的高回報率。
高盛列出21個劃時代事件!政府是這些變化的壓倒性推動力量,未來市場仍充滿“驚喜”

19、更新後的美國貨幣供應量年比變化圖表。
高盛列出21個劃時代事件!政府是這些變化的壓倒性推動力量,未來市場仍充滿“驚喜”

20、股票表現最近也出現了輪換。例如,你可以看到最近一些受疫情衝擊的的股票出現了回調(見下面的白線,這是該股票對標普的比率)。值得注意的是,那些最依賴於居家主題的股票仍然比市場上的其他股票表現出色(藍線)。
高盛列出21個劃時代事件!政府是這些變化的壓倒性推動力量,未來市場仍充滿“驚喜”

21、最後但並非最不重要的一點,標普牛市的大趨勢線仍然存在。
高盛列出21個劃時代事件!政府是這些變化的壓倒性推動力量,未來市場仍充滿“驚喜”

國際油價創三個半月高位,中東火藥桶再度燃起;但盤中一度大跌近2%,警惕特朗普搞事

周二(6月23日),國際油價雙雙刷新三個半月高位,燃料需求逐漸回升,中東緊張情勢也給油價帶來支撐。但盤中一度大跌近2%,此前圍繞全球貿易形勢的困擾引發市場震蕩。
國際油價創三個半月高位,中東火藥桶再度燃起;但盤中一度大跌近2%,警惕特朗普搞事

北京時間16:43,NYMEX原油期貨上浮0.69%至41.01美元/桶;ICE布倫特原油期貨上漲0.81%至43.43美元/桶。兩市均創下3月6日以來高位,分別至41.24美元/桶和43.60美元/桶,但盤中分別最大下跌2.38%和1.97%。
國際油價創三個半月高位,中東火藥桶再度燃起;但盤中一度大跌近2%,警惕特朗普搞事

彭博新聞援引知情人士的話報導稱,美國計劃對從加拿大進口的鋁重新征收關稅。報導稱,如果加拿大拒絕實施出口限製,則美國將在周五宣布對來自該國的鋁重新征收10%的關稅,將於7月1日開始實施。

也門胡塞武裝控製的Al Masirah電視台周二表示,該組織深入沙特阿拉伯腹地發動了“大規模襲擊”。胡塞武裝被外界普遍視為伊朗的政治代理人,

但該電視台並未透露細節。而沙特方面稱,它在周二成功攔截了胡塞武裝向首都利雅得發射的彈道導彈。沙特領導的聯軍與之鏖戰長達五年。

美國一些州以及其他國家經濟解封,美國疫情的中心——紐約市在封鎖100天後放寬了限製舉措。供應面方面,美國與加拿大油氣鑽探商將活躍鑽井機數量削減至紀錄低位,因此即便他們受到油價上升的刺激,欲恢複產出水準也不容易。

能源服務公司貝克休斯(Baker Hughes)周度數據顯示,上周美國石油活躍鑽井機數減少10個,降至189個,為2009年6月來最低水準。天然氣活躍鑽井機數則減少三個,降至75個,為1987年開始有此項數據以來的最低紀錄。

AxiCorp首席全球市場策略師Stephen Innes說:“美國陸地石油生產已經抹去了之前整整兩年的擴增產能。即時價格反彈,已經在一季度逐步減少的投資也不會迅速回流。”

美國銀行全球研究(Bank of America Global Research)上調了對今年油價的預測,認為布倫特原油在2020年的平均價格為每桶43.70美元,高於此前預計的37美元。

德國政府周一與漢莎航空最大股東進行磋商,以說服他接受政府提供的90億歐元(100億美元)疫情紓困的條款。持有漢莎航空集團15.5%股權的Heinz Thiele曾威脅在周四的股東會議中阻撓該紓困案。

英國製造業和服務業PMI超預期,英鎊兌美元衝高跌破1.25關口

周二(6月23日)歐洲時段,英國方面公布了市場關注的製造業和服務業PMI數據,結果這兩項數據表現超出預期,數據公布後,英鎊兌美元短線上漲15點後,然後自高位回落。由於此前歐洲製造業數據良好帶動了英鎊,英鎊在數據公布後,走出了一波買預期賣事實的行情。

英國製造業和服務業PMI超預期,英鎊兌美元衝高跌破1.25關口
圖:英鎊兌美元短線5分鍾圖

具體數據顯示,英國6月Markit服務業PMI初值實際公布47,預期40,前值29;英國6月Markit製造業PMI初值實際公布50.10,預期45,前值40.7。其中製造業數據重回榮枯線水平上方。

英國私營部門本月的萎縮小於預期,因在新冠肺炎疫情爆發後,有更多企業重新開始工作,6月份製造業和遭受重創的服務業的複蘇都快於預期,使經濟從下月開始步入恢複增長的軌道。

Markit經濟學家威廉姆森表示,6月份的PMI數據進一步表明,經濟可能在第三季度恢複增長,尤其是考慮到從7月4日開始的進一步放鬆封鎖計劃;預計英國首相約翰遜將於周二晚些時候宣布,將社交距離規定從2米減少到1米,並製定了酒吧和餐館如何效仿商店的做法,重新向公眾開放。

威廉姆森補充,長期複蘇前景仍然充滿不確定性。複蘇前景和就業前景的不確定性也意味著,對許多商品的需求,尤其是非必需品的高價商品,可能會在未來幾個月保持疲軟,而英國脫歐的不確定性也繼續給經濟蒙上陰影。

分析指出,本次數據繼續顯示6月份英國製造業和服務業活動的萎縮進一步緩解。凱投宏觀的分析師Andrew Wishart認為,最糟糕的時期已經過去,但複蘇將是一個漫長的過程。

關於英國PMI。特許采購與供應協會和Markit Economics共同發布的製造業PMI反映了製造業的業務狀況。製造業占總GDP的較小一部分,製造業PMI仍然是英國商業狀況和整體經濟狀況的重要指標。

特許采購與供應協會和Markit Economics共同發布的PMI服務是英國服務業經濟狀況的指標。它概述了銷售和就業狀況。服務業占總GDP的較大一部分,英國服務業對GDP的影響超過製造業PMI。

周二有關中美貿易關係的多方向新聞吸引了市場參與者。然而,投資者仍然對英國脫歐後與日本和歐盟合作的努力感到憂慮,這種擔憂情緒仍然壓製英鎊。與歐盟和日本發展貿易關係似乎是保守黨政府的當務之急。

《金融時報》發布了一條消息,稱日本希望倉促與英國達成貿易協定,並規定了六周的期限。這給已經在努力打破英國退歐僵局的英國外交官們施加了更大的壓力。

另一方面,英國和歐盟的政策製定者將加快每周的英國脫歐談判,以期在秋天之前達成協議。不過,英國快報引用了本周將通過的一係列歐洲理事會結論草案,同時表示,各國資本歡迎英國和歐盟承諾在今年夏天加緊努力以達成協議。但是他們會警告企業和歐盟機構,他們也應該加大與英國建立新貿易關係的準備,包括不達成協議。

經合組織警告說,英國可能是受打擊最嚴重的發達經濟體。該組織預測,2020年英國國內生產總值(GDP)將下滑11.5%,比意大利和法國預測的下滑幅度略大。如果出現第二波疫情,降幅可能會高達14%。

其他方面,英國的冠狀病毒病例已經達到了封鎖前的水平,而根據英國廣播公司的最新消息,這一數字會進一步上升。另一方面,包括特朗普總統在內的美國政策製定者最近對與中國的談判也出現了喜憂參半的信號。

經濟學家認為,如果政府逐步放鬆封鎖限製,預計經濟將在第三季度開始恢複明顯增長。經濟封鎖後被壓抑的消費者需求應會有所反彈,全球經濟活動也應會更加強勁。但未來幾個月失業率可能大幅上升,這將帶來挑戰。

FXStreet的技術分析師Haresh Menghani指出了英鎊兌美元關鍵的技術水準,用於未來一天的英鎊兌美元的交易。

Haresh Menghani指出,該貨幣對在1.2076-1.2813積極走勢的61.8%斐波納契水平附近找到了不錯的支撐。隨後的勢頭超出了50%斐波那契。價格跌至1.2500關口附近。其次是38.2%的斐波那契。在1.2525-30區域附近的水平,如果超過該水平可能被視為看漲交易者的新觸發點。然後,該貨幣對可能會加速向收複1.2600大關,並向23.6%斐波那契邁進,位於1.2630區域附近

Haresh Menghani指出,另一方面,如果該貨幣對持續疲軟回落至50%斐波那契以下。跌破在1.2440-35區域附近的水平,可能使該貨幣對容易跌破1.2400關口,然後挑戰61.8%的斐波那契回撤。支撐位於1.2350-40附近。

北京時間16:35,英鎊兌美元報1.2493/95。