原油周評:OPEC+嚴格減產,美油高歌猛進刷新3個半月新高!但疫情二次蔓延風險仍是最大潛在利空

本周美原油持續走高,五個交易日中四個交易日收陽,且周五續刷3個半月新高,因OPEC+仍在積極的減產,且燃料油需求有所回升,因此抵消了疫情對於需求的負面影響,推動油價反彈。

包括頂級的大宗商品貿易公司托克集團和國際能源署都上調了需求預期,同時美國6月19日當周石油鑽井總數跌至189口,續刷紀錄新低。

但是分析人士指出,由於疫情造成了需求的永久性損失,需求複蘇可能要慢於市場的預期,俄羅斯能源部長諾瓦克表示,原油需求可能需要2-3年才能複蘇。同時隨著油價升至三個半月高點部分美原油廠商可能會考慮增產,這也將削弱OPEC+減產的努力。最重要的是疫情存在著二次蔓延的風險,一旦導致再次封鎖,這對於原油需求將是致命的。

OPEC+將於7月15日再次開會,屆時將提出下一輪減產規模建議,市場需保持關注。

技術面上,美原油仍總體承壓於此前的跳空缺口,短時間上行壓力依舊明顯。但是周線來看,呈現兩陽夾一陰的走勢,一旦出現任何的利多因素可能會推動油價回補缺口。
原油周評:OPEC+嚴格減產,美油高歌猛進刷新3個半月新高!但疫情二次蔓延風險仍是最大潛在利空

OPEC+嚴格執行減產,伊拉克承諾合規,推動油價大幅走高


本周初因為疫情二次蔓延的風險一度使得美原油跌至6月以來的最低水平。但是因有跡象表明OPEC+仍在積極的減產,且燃料油需求有所回升,因此抵消了疫情對於需求的負面影響,推動油價反彈。

阿聯酋石油部長馬茲魯伊周一表示,主要產油國的限產將很快使價格回到“正常”水平。同時他還表示:“我們已經看到了需求回升的良好跡象,我們已經看到汽車駕駛正在回升。”他同時提到中國、印度和歐洲的需求增長。

而在周三舉行的OPEC+部長級委員會會議上,各產油國對創紀錄的減產協議進行評估,盡管未提及延長減產和深化減產,但是主要產油國強調全面遵守減產承諾的重要性,並采取措施確保某些在上個月未能全面實現減產目標的國家作出補償。

同時JMMC強調了每個國家達到100%達標的重要性,即使要到9月份才能彌補伊拉克和哈薩克斯坦等落後成員國目前生產過剩的問題。

在會議上伊拉克告訴OPEC+,本月將會完全兌現石油減產,同意了對5月減產不達標的彌補辦法。與會代表說,本月初原則達成的協議在周四的部長級視頻會議上最終定案。此舉提高了OPEC+產量協議的公信力,在需求開始複蘇之際也會進一步減少對市場的供應量。

與會代表說,伊拉克曾承諾將產量削減100萬桶/日以上,但實際缺口57.3萬桶/日。為了彌補減產不足,巴格達同意在7月超額減產5.7萬桶/日,8月和9月超額減產25.8萬桶/日。

尼日利亞、安哥拉和加蓬被要求在下周一之前提交其計劃。如果更多的產油國遵守減產目標,料進一步提高OPEC+減產合規度。在5月,OPEC+的減產合規度為87%。

對此Rystad Energy的Bjornar Tonhaugen指出,減產執行落後的國家在未來幾個月彌補5月的超配額生產意味著,即使OPEC+決定縮減減產幅度,實際減產幅度會加大。
原油周評:OPEC+嚴格減產,美油高歌猛進刷新3個半月新高!但疫情二次蔓延風險仍是最大潛在利空

沙特對部分亞洲買家的7月石油供應減少最多達40%,對美出口創35年新低


在OPEC+同意將其曆史性的減產措施延長到7月後,沙特減少了下月向亞洲七家煉油廠供應的原油數量。

因消息未公開而不願具名的煉廠官員稱,這七個買家7月收到的合同原油供應量將減少10%至40%。這些官員還表示,一些韓國煉油廠收到通知稱供應量會大幅下降,因上月他們未受減產措施影響。日本三家煉油廠因6月被限供,7月將獲得足額供應,這表明該國試圖平衡分配。

官員們稱,沙特對從南亞和東南亞到北亞部分地區普遍實施了限供,至少兩家印度煉油廠獲得的供應將減少20%-25%。

除了亞洲外,有消息稱沙特在前幾個月向美國大量出口原油後,如今幾乎暫停了美國原油供應。

彭博匯編的油輪追蹤數據顯示,6月份到目前為止,沙特僅向美國出口了一船原油,這相當於該國4月份輸美原油約130萬桶/日的十分之一,當時沙特在與俄羅斯的短暫油價戰中向全球大量輸出原油。

交易員和分析師們認為,如果沙特本月下半月繼續維持當前供應美國市場的步伐,沙特對美石油出口料降至35年來最低,從而幫助美國原油市場再平衡。

Energy Aspects Ltd.首席石油分析師Amrita Sen表示:“沙特輸美原油將下降,與此同時,美國國內煉油廠將開始增加產量,而國內原油產量繼續下降,美國煉油廠的原油庫存將下降,將不得不從其他地方進口原油。”
原油周評:OPEC+嚴格減產,美油高歌猛進刷新3個半月新高!但疫情二次蔓延風險仍是最大潛在利空

美原油鑽井數續刷紀錄新低,或導致美原油產量進一步下滑


最新公布的數據顯示,美國6月19日當周石油鑽井總數跌至189口,低於預期194.3口,持續刷新紀錄低位,凸顯美原油生產商面臨缺乏投資和油價壓力不得不削減鑽井以節約成本。市場預期美原油生產商的盈虧平衡油價為55美元。

美國能源信息管理局(EIA)在最新版的“鑽井生產率報告”中表示,美國七個最多產的頁岩盆地的石油產量將降至763.2萬桶/日,這將是2018年7月以來的最低水平。

盡管預計鑽機的平均產量將從6月份的772桶/日增加到7月份的798桶/日。但是鑽機數量的持續下降抵消了鑽機效率對於產量的影響,預計7月份所有七個盆地的產量都將有所下降,Eagle Ford的絕對產量降幅最大,產量減少2.8萬桶/日,其次是Anadarko和Niobrara。按百分比計算,Anadarko盆地降幅最大,為5.9%,其次是Niobrara盆地,降幅為3.9%。

迄今為止最多產的盆地——二疊紀盆地,按百分比計算,預計將是受影響最小的盆地,預計7月份石油日產量將減少7000桶,降幅為0.2%。預計今年7月,二疊紀盆地的石油產量將降至426.3萬桶/日。同時預計7月,Appalachia盆地和Haynesville盆地預計平均每天下降1000桶/日。

過去幾個月,美國石油產量一直在穩步下滑,從3月中旬觸及的高點1310萬桶/日,降至截至6月5日當周的1110萬桶/日。

市場預計美原油產量短時間繼續下降的局面可能持續,這也將在一段時間內對油價構成支撐。
原油周評:OPEC+嚴格減產,美油高歌猛進刷新3個半月新高!但疫情二次蔓延風險仍是最大潛在利空

經濟重啟使得原油需求出現複蘇的跡象,頂級的大宗商品貿易商和國際能源署上調需求預期


盡管疫情二次蔓延的風險使得市場避險情緒回升,但是總體而言,隨著各國繼續重啟經濟推動經濟數據改善,這也一定程度上帶動了原油需求回升。

本周二公布的數據顯示,隨著企業複工複產,美國零售銷售在連續兩個月大幅下滑後,5月創下紀錄最大環比增幅,為疫情引發的經濟衰退已經結束或接近尾聲提供了更多證據。5月零售銷售較前月跳增17.7%,為政府1992年開始追蹤該係列數據以來的最大增幅,此前市場預測為增長8%。5月零售銷售同比則為下降6.1%。

同時美國6月住宅建築商信心指標反彈幅度為史上最高,但5月工業產值增長低於預期

總體而言隨著經濟數據改善有效的帶動了原油需求回升。國際能源署在其最新的月度報告中預測,2020年石油需求將為9170萬桶/日,比5月報告中的預測高出50萬桶/日,理由是封鎖措施實施期間的消費量高於預期。

IEA報告稱,今年上半年“結束時較為樂觀”,因為在疫情封鎖期間的需求損失沒有預期的那麼嚴重。OPEC+減產和美國停擺將使市場在2021年陷入供應缺口,耗盡了今年迄今15億桶的大量庫存激增。根據該機構預測,庫存有望在未來六個月迅速減少,並且--從理論上講--2021年每個季度都會減少。

頂級的大宗商品貿易公司托克集團則表示,全球石油需求已經恢複到疫情爆發前水平的大約90%。三個月前,該公司率先發出警告,稱疫情導致消費量迅速下降。該公司的石油交易聯席負責人Ben Luckock表示:“石油需求正在回升,在全球範圍內,我們可能已恢複到正常水平的90%,但是確切的百分比會隨地區而有所不同。

同時根據省油應用程序GasBuddy,美國汽油平均價格已從4月份的低點每加侖1.74美元連續第六周上漲,並且預計整個夏天都會上漲。”

分析人士認為,隨著進入暑假季節,美國家庭重新製定了暑假計劃,公路旅行又回到了菜單上,汽油價格幾乎肯定會在整個夏天繼續攀升。盡管這聽起來對消費者來說不是一個好消息,但這對美國市場來說是一個巨大的安慰,因為頁岩產業受到了前所未有的打擊。

疫情導致需求出現永久性損失,俄羅斯能源部長認為需要2-3年才能複蘇


盡管一係列數據顯示需求正在回升,但是部分機構警告說原油需求想要恢複到疫情前的水平可能使一個漫長的過程。

IEA表示至少在2022年之前不會全面複蘇。他表示,明年全球燃油使用量仍比2019年降低2.5%,這主要是由於“航空業的嚴峻形勢”。這些預測使石油行業的前景更加脆弱,此前出於對長期需求的擔憂,英國石油已經減記了數十億資產。

而最新的數據也顯示美國的石油庫存再度攀升至創紀錄的21億桶。分析師稱,部分歸因於海上設施受熱帶風暴Cristobal的影響而停產,上周美國原油產量降至1050萬桶/日,降幅為60萬桶/日。但是原油庫存仍持續上升,說明需求複蘇仍慢於預期,這將繼續擠壓市場僅剩的存儲空間。

Tortoise投資組合經理Rob Thummel表示,餾分油庫存下降是經濟重新開放和運輸業回升的明顯信號,我們仍然需要看到庫存下降,這將成為油價上漲的催化劑。

俄羅斯能源部長諾瓦克也表達了需求可能不會迅速恢複的預期。諾瓦克表示,原油需求可能需要2-3年才能複蘇。

美國頁岩油生產商月底前將增產50萬桶/日


據原油買家和分析師,到6月末美國頁岩油生產商的產量預計將恢複大約50萬桶/日,相當於疫情削弱燃料需求並打擊油價以來頁岩油生產商停產幅度的四分之一。

美國原油產量增長如此迅速,將使沙特和俄羅斯等主要產油國鼓勵全球盟國履行減產承諾的努力更加複雜化。

OPEC+ 4月同意減產以平衡石油供應來提振油價,而且預計美國等國也將進行類似的減產。美國產油商減產約200萬桶/日。但美國原油期貨油價反彈至每桶40美元,使部分頁岩油生產重新獲利,盡管該油價水平不大可能激發額外的新增鑽探活動。較大型生產商正在重啟生產,不僅包括德克薩斯州的低成本生產商,還包括北達科他州和俄克拉荷馬州成本較高的頁岩盆地。

戴文能源(Devon Energy)執行長David Hager周二在摩根大通能源會議上表示:“從當前油價來看,如果維持在30美元以上,預計第三季或之後我們不會大幅減產。”

康菲石油發言人周三表示,該公司將恢複部分因疫情導致燃料需求下降而關閉的阿拉斯加生產。該公司在該州的產量削減了10萬桶/日,這是該公司4月宣布的一係列減產舉措的一部分,以應對石油消費下滑,當時美國油價一度跌至- 37美元/桶。

康菲石油公司旗下子公司康菲石油阿拉斯加公司的發言人Natalie Lowman說,阿拉斯加州的限產措施將於7月份取消。 Lowman表示,隨著油價回升,康菲石油公司正在重新開始生產。

根據阿拉斯加稅務局的數據,從2020年6月到6月14日,阿拉斯加北坡的平均產量為38.84萬桶/日,而2019年12月的平均產量為51萬桶/日。

疫情二次蔓延的風險仍是油市當前面臨的最大不確定性因素


不過總體而言,目前對於油市最大的不確定性因素是疫情二次蔓延的風險。盡管本周以來美原油持續走高,因對於經濟和需求複蘇的預期抵消了疫情對於需求的負面影響。但是分析人士警告稱,一旦疫情二次蔓延導致經濟再度陷入封鎖可能意味著需求遭到進一步的破壞。

隨著各州經濟重啟速度的加快,第二波疫情高峰也隨之呈現出反彈之勢。以亞利桑那、佛羅裏達、北卡羅萊納等州為首的美國各州在幾天內疫情急速上升。

從全世界來看,伊朗成為首個確診病例超20萬的中東地區國家。印度衛生部官方網站公布的最新數據顯示,截至當地時間6月20日上午,印度新冠肺炎確診病例已升至395048例,累計確診人數居全球第四。

而根據巴西衛生部發布的數據,巴西全國新冠肺炎確診病例累計破百萬,達到1032913例,同時單日確診病例也創了新高,截至當地時間6月19日比前一日新增54771例,死亡病例48954例,新增死亡病例1206例,巴西已連續4天單日新增死亡病例超過1200例。

三菱日聯摩根士丹利證券的資深投資策略師藤戶則弘表示:“亞洲出現疫情抬頭的跡象對市場來說是一大衝擊。而在美國,我們看到許多州確診人數創下紀錄,這一切表明經濟活動越是重啟、感染人數就會越多。大家以為在慘淡的第二季之後,經濟會在7-9月快速複蘇。但如今這已經變得不確定了。”

而隨著世衛組織周五稱,6月18日全球報告了15萬例新冠肺炎病例,創疫情爆發以來最大單日增幅。這一度使得美原油短線回落1.2美元,較日高回落近2美元。因此如果近期疫情蔓延的風險回升,需警惕或再次打擊市場的原油需求預期

外匯周評:避險升溫美元卷土重來!利空疊加歐係貨幣一敗塗地,紐元下周還將迎來大考

本周美元表現強勢,因疫情二次蔓延的風險和流動性不足若隱若現,使得投資者重新持有避險美元,但是美聯儲在二級市場買入公司債疊加進一步寬鬆的預期仍限製美元的漲幅。

受美元走強的影響,非美貨幣普遍走弱,不過由於無協議脫歐的擔憂情緒和歐元區內部就複蘇基金的分歧,歐係貨幣明顯弱於其他貨幣。

澳元總體跌幅有限,受益於該國5月創紀錄零售銷售數據,且國際貿易局勢出現和緩的跡象,而紐元因為新西蘭創出近30年最大經濟萎縮而明顯走弱,且市場預期新西蘭聯儲6月決議還將擴大購債規模。

日元是唯一一個略強於美元的貨幣,因避險情緒使得投資者紛紛持有日元,即使日本政府2018年以來首次上調經濟預估以打消市場疑慮。
外匯周評:避險升溫美元卷土重來!利空疊加歐係貨幣一敗塗地,紐元下周還將迎來大考

疫情二次蔓延風險推動避險情緒回升,美元四連陽


本周美元表現強勢,因疫情二次蔓延的風險和流動性不足若隱若現,使得投資者重新持有避險美元。

隨著各州經濟重啟速度的加快,第二波疫情高峰也隨之呈現出反彈之勢。以亞利桑那、佛羅裏達、北卡羅萊納等州為首的美國各州在幾天內疫情急速上升。

從全世界來看,伊朗成為首個確診病例超20萬的中東地區國家。印度衛生部官方網站公布的最新數據顯示,截至當地時間6月20日上午,印度新冠肺炎確診病例已升至395048例,累計確診人數居全球第四。

而根據巴西衛生部發布的數據,巴西全國新冠肺炎確診病例累計破百萬,達到1032913例,同時單日確診病例也創了新高,截至當地時間6月19日比前一日新增54771例,死亡病例48954例,新增死亡病例1206例,巴西已連續4天單日新增死亡病例超過1200例。

與此同時,盡管隨著經濟重啟,全球經濟數據有所改善,但是本周四公布的數據顯示,美國首次申請失業救濟人數連續第13周突破100萬人,反映了刺激經濟面臨的挑戰之艱巨。

截止本周五美元連續第四日上漲,為一個多月以來最長紀錄,本周上漲0.60%,為5月中旬以來最佳單周表現。

對此Tempus資深外匯交易員和策略師Juan Perez表示,從新冠疫情的發展及其與經濟的關係來看,我們知它不會消失,我們必須學會如何應對。因此,隨之而來的是市場的一些風險,人們相信經濟會強勁複蘇,但現在有些猶豫,因為似乎各州的情況各不相同。”

但他補充稱,盡管有避險吸引力,但相對於世界其他地區,美國經濟遭受巨大影響最終將打壓美元。

Action Economics的分析師寫道:“美元走高是因為出現了新的避險買盤,盡管此前費城聯儲製造業指數大幅度反彈,但初請失業金人數明顯高於預期,以及對新冠病毒在美國和世界其他地區擴散的擔憂日益加劇。”

總體而言,疫情二次蔓延的風險使得市場再次尋求美元,短時間美元將維持強勢。但是美元的相對強勁仍是因為比較優勢,即市場押注美國經濟複蘇將早於歐洲,但是考慮到美國疫情仍蔓延的趨勢,如果美國經濟持續受到損害,可能會削弱美元的吸引力。
外匯周評:避險升溫美元卷土重來!利空疊加歐係貨幣一敗塗地,紐元下周還將迎來大考

美聯儲在二級市場買入公司債施壓美元


盡管本周美元連續四個交易日上漲,但是本周一美元仍錄得較大的跌幅,回吐上周五所有的漲幅,因為美聯儲宣布將在二級市場買入公司債,引發市場冒險意願,推高美國股市,壓低美元等避險資產。

本周一美聯儲表示,將從周二開始通過二級市場企業信貸工具(SMCCF)購買公司債。SMCCF是美聯儲最近推出的幾項緊急工具之一,目的是在疫情後改善市場運行。美聯儲將在購買時使用一種指數化方法,旨在創建一個基於廣泛、多元化的美國企業債券市場指數的投資組合。

宏利資產管理投資組合經理Charles Tomes稱,美聯儲宣布創建一個指數來購買債券組合後,美元走勢發生轉變。市場認為這是一個冒險信號,美國公債收益率因此上升。與此同時,外匯市場也出現了一些風險偏好。因此,美元逆轉了當天早些時候的走勢。

同時美聯儲主席鮑威爾在向國會為期兩天的聽證會做出證詞時延續此前鴿派的立場,這令市場確信美聯儲將在更長的時間內維持低利率,並出台更多的刺激措施,因此部分施壓美元,並提振金價。

鮑威爾表示,在美國民眾確信疫情已經得到控製之前,美國經濟不會全面複蘇。鮑威爾說,近期出現的經濟好轉跡象令人鼓舞,包括就業意外增加和上月零售銷售創紀錄增長,但為遏製病毒蔓延而迫使經濟停擺造成的損失留下了一個很深的洞要填補,特別是在就業方面。

美聯儲主席鮑威爾稱,美國經濟可能正進入就業顯著改善時期,但勞動力市場狀況仍將“遠不及”疫情爆發前的強勁水平,經濟複蘇道路存在很大不確定性。

考慮到當前美國經濟下行壓力已經明顯,美聯儲可能在未來一段時間內維持超寬鬆的貨幣政策並繼續擴大購債規模,這將對美元構成壓力。

歐元四連陰,因複蘇基金突破存疑+歐洲央行寬鬆,但疫情風險小於美國或獲得買盤支撐


歐元本周四日連陰,除了受到強勢美元的打壓外,此前歐盟峰會就圍繞7500億歐元冠狀病毒複蘇基金仍存在明顯的分歧。

被稱為“節儉四國”的瑞典、丹麥、奧地利和荷蘭表示,擬議中的複蘇基金規模太大,資金的分配與疫情沒有充分聯係起來。德意誌銀行分析師在表示,"在複蘇基金問題上取得突破的希望最近有所減弱,有跡象顯示,協議不會在7月目前尚未安排的峰會之前達成。

這四個國家的領導人在英國《金融時報》上寫道:“我們都受到這場危機的影響,它使所有國家的預算都面臨嚴重壓力。因此,我們必須有一個現實的支出水平。最重要的是,資金應該謹慎使用,而且應該用在我們知道能產生真正影響的地方。” 

同時的一項調查顯示,歐洲央行將宣布更多的刺激舉措來應對新冠疫情引發的經濟衰退。該央行上周剛剛表示,將會提高印鈔速度。歐洲央行在6月4日將應對疫情危機的購債舉措規模擴大6000億歐元,達到1.35萬億歐元,並將購債計劃延長至2021年6月

在6月8-11日期間進行的最新調查中,回答了一個額外問題的分析師超過四分之三、即41人中有31人表示,歐洲央行推出新的政策工具還沒有結束。有31名分析師預期歐洲央行會再次采取行動,其中23人表示,該央行將在2020年底前宣布額外購買資產,九人預計在7-9月就會宣布。其他人表示,歐洲央行可能擴大購債範圍、納入在疫情期間失去投資級信用評級的公司債,調整分級存款體係,或者以極低利率向商業銀行提供貸款。

不過歐洲各經濟體逐步而持續地重新開放,以及歐洲央行、德國和歐盟委員會持續宣布的貨幣刺激政策,此外該地區經常賬戶也表現強勁,均增加了歐元的吸引力。

高盛的分析師指出,非美貨幣方面,發達市場貨幣中,歐元具有較好前景。除了經濟活動數據初步恢複、第二波疫情風險比美國小以外。歐洲複蘇基金的初步成型是最大的利好因素。隨著歐元區財政政策整合加深,將有新一輪高質量歐元債券進入資本跟市場,吸引更多資金流入歐元區。
外匯周評:避險升溫美元卷土重來!利空疊加歐係貨幣一敗塗地,紐元下周還將迎來大考

英國央行購債規模令市場失望+英歐談判困難重重,英鎊跌至近三周低點


本周初,因英國央行行長貝利表示,盡管經濟萎縮“劇烈且規模巨大”,但與英國央行的預測基本一致,跡象表明經濟正在緩慢複蘇。

同時英國首相約翰遜與歐洲理事會主席米歇爾,歐洲委員會主席馮德萊恩和歐洲議會主席薩索裏召開視頻會議,令市場對於英國脫歐僵局得以化解的希望推動英鎊反彈。

但是隨著消息稱,英歐談判幾乎沒有進展,各方似乎也並不著急,歐洲方面表示會致力於達成英國脫歐協議,但不會不惜任何代價。同時一份內部文件顯示,德國政府正敦促其他歐盟國家為無協議脫歐做準備。這份文件令英國對可能提前與歐盟就未來關係達成協議的樂觀態度受到質疑。

文件稱:“從9月開始,談判將進入白熱化階段,英國已經開始對布魯塞爾不斷加大威脅力度,希望在盡可能短的時間內解決盡可能多的問題,並希望在談判的最後一刻取得成功。”

德國外交部確信,過渡期安排不會延長到今年年底之後,“不會為達成協議不惜一切代價。因此,必須現在開始準備各國和歐盟整體的應急計劃,為無協議脫歐2.0做準備。”

此外英國經濟重啟方面顯得緩慢,隨著英國政府債務超過國內生產總值的100%,為1963年5月以來首次出現,反映了應對疫情的支出激增,英國預算責任辦公室(OBR)表示,英國5月份的債務與GDP之比可能下調,這意味著英國財政支撐經濟重啟的措施可能有限。

同時盡管英國央行6月利率決議,貨幣政策委員會成員幾乎沒有將利率降至0%及以下的意願,在一定程度上支持了英鎊。

同時英國央行將量化寬鬆計劃擴大1000億英鎊至7450億英鎊。但分析師認為,增加1000億英鎊隻是保守選擇,若激進一點,英國央行可能擴增寬鬆規模2000億英鎊、甚至更大的數字。6月12日公布的數據顯示英國4月GDP月率錄得-20.4%,創下紀錄最大跌幅,分析師普遍認為政策力度不足以支持經濟複蘇,因此也對英鎊構成壓力。
外匯周評:避險升溫美元卷土重來!利空疊加歐係貨幣一敗塗地,紐元下周還將迎來大考

澳洲5月創紀錄零售銷售數據抵消失業率上升影響,澳元跌幅受限


本周初因利空消息疊加,令高風險商品係貨幣澳元首當其衝,澳元兌美元兌美元一度跌至兩周低點。除了疫情二次蔓延的風險,國際貿易緊張局勢也依舊時隱時現,而依賴原材料出口貿易的澳洲則受到明顯的衝擊,因此施壓澳元。

同時澳大利亞5月就業數據差於預期,澳大利亞5月季調後失業率錄得7.1%,創2001年11月以來新高,也凸顯疫情對於該國經濟的衝擊。

但是相比於其他非美貨幣,澳元兌美元總體跌幅較小。盡管受美元走強影響,澳元也錄得四連跌,但是和本周開盤價幾乎持平。

一方面世界衛生組織(WHO)確認,激素類藥物地塞米鬆在搶救治療新冠重症感染者過程中有奇效,或令患者死亡率大幅下降,這將有助於顯著緩解全球經濟面對疫情的恐慌,從而加速經濟的恢複。這一消息也成為了市場情緒的轉折點,是推動澳元自兩周低點重返0.69關口的重要原因,與此同時國際貿易局勢也出現了和緩的跡象。

同時澳洲5月零售銷售創紀錄增幅16.3%,因防疫封鎖措施大範圍放鬆使各行業得以重啟,經濟活動從4月的曆史性下滑中複蘇,部分抵消了此前失業率大增的影響。

分析人士指出,澳洲5月零售銷售令人吃驚的強勁反彈表明,第二季消費者支出遠沒有最初擔憂的那樣疲軟,令人期待經濟能夠從30年來首次衰退中迅速複蘇。

因此澳元的走勢未來仍需關注國際貿易局勢、澳洲經濟數據以及疫情的進展。
外匯周評:避險升溫美元卷土重來!利空疊加歐係貨幣一敗塗地,紐元下周還將迎來大考

近30年最大GDP萎縮+新西蘭聯儲6月決議擴大寬鬆預期打擊紐元前景


紐元相較於澳元走勢更為疲軟。

盡管同樣受到際貿易局勢和疫情的進展的影響,但是自從數據顯示新西蘭第一季經濟萎縮幅度超過預期,紐元就一直走勢艱難。而相比之下,澳洲5月零售銷售創紀錄增幅16.3%

6月18日公布的新西蘭第一季GDP環比萎縮1.6%,創近30年最大降幅,而且是2010年12月以來首次出現季度下滑,因新冠疫情限製措施的初步效應影響經濟活動。

市場調查的經濟分析師原本預期1-3月新西蘭經濟料較上季萎縮1.0%。

國民帳戶高級經理Paul Pascoe表示,1.6%的萎縮幅度超過2000年代末全球金融危機時的季度降幅,這是自1991年3月當季經濟萎縮2.4%以來的按季最大降幅。而凱投宏觀分析師Ben Udy更是預計第二季情況將更糟。

而糟糕的經濟數據又令市場普遍預計新西蘭聯儲將在6月24日會議上維持利率不變,並繼續實施600億新西蘭元(390億美元)的量化寬鬆計劃來刺激經濟。迄今為止新西蘭聯儲仍舊把實施負利率作為可能的選項,因此這也打擊了紐元的前景。
外匯周評:避險升溫美元卷土重來!利空疊加歐係貨幣一敗塗地,紐元下周還將迎來大考

避險情緒蓋過了日本政府上調經濟預估和日銀擴大寬鬆的影響,日元四連陽


本周日元四連陽。盡管避險情緒推動美元大幅走強,施壓大部分非美貨幣,但是總體上避險日元仍總體略強於美元。

盡管日本政府經濟展望報告自2018年以來首次上調了經濟預估,稱疫情對該國的影響已經逐漸淡出,經濟活動水平已經觸底。同時在日本央行6月利率決議上,日本央行擴大了其緊急抗疫注資計劃,規模從75萬億日元增加到110萬億日元,並無上限地提供充足的日元、外匯資金。但是對於疫情二次蔓延的擔憂情緒占主導地位,因此避險資金仍繼續流入日元,推動美元兌日元四日連陰。
外匯周評:避險升溫美元卷土重來!利空疊加歐係貨幣一敗塗地,紐元下周還將迎來大考

黃金周評:二次封鎖憂慮令黃金尾盤急拉!基金經理重新入場,但仍需警惕強勢美元+經濟複蘇希望

因流動性需求若隱若現疊加避險需求回升支撐美元走高,因此本周前四個交易日黃金維持震蕩走勢,且一度跌至1700美元關口附近。不過因為美聯儲總體基調偏鴿,因此黃金仍總體維持在1700美元上方。

總體而言,市場情緒主導近期市場的走勢。一方面因為經濟重啟,全球經濟數據改善提振股市施壓黃金。但是另一方面,疫情二次蔓延仍令投資者持有黃金。

但是隨著黃金期貨淨多倉跌至一年多低點且疫情引發的二次封鎖憂慮升溫,部分基金經理開始重新買入,而上周黃金ETF持倉更是猛增逾20噸,凸顯買需逐步回升,這推動周五黃金迅速走高。

因此近期仍需關注全球經濟數據表現和市場持倉的變化,同時還需留意疫情的進展以及美元的走向。
黃金周評:二次封鎖憂慮令黃金尾盤急拉!基金經理重新入場,但仍需警惕強勢美元+經濟複蘇希望

疫情二次蔓延風險支撐金價,推動周五黃金創出逾兩周高點


隨著各州經濟重啟速度的加快,第二波疫情高峰也隨之呈現出反彈之勢。以亞利桑那、佛羅裏達、北卡羅萊納等州為首的美國各州在幾天內疫情急速上升。

包括俄克拉荷馬州在內的美國幾個州報告感染病例激增。加州和德克薩斯州的每日感染人數也達到了新的水平,而佛羅裏達州和亞利桑那州的每日感染人數也創下了第二高的增幅。同時亞洲部分地區也出現了確診病例回升的跡象,也打擊了市場的樂觀的情緒。

從全世界來看,伊朗成為首個確診病例超20萬的中東地區國家。印度衛生部官方網站公布的最新數據顯示,截至當地時間6月20日上午,印度新冠肺炎確診病例已升至395048例,累計確診人數居全球第四。

而根據巴西衛生部發布的數據,巴西全國新冠肺炎確診病例累計破百萬,達到1032913例,同時單日確診病例也創了新高,截至當地時間6月19日比前一日新增54771例,死亡病例48954例,新增死亡病例1206例,巴西已連續4天單日新增死亡病例超過1200例。

全球經濟持續下行的壓力加劇了市場的避險情緒,因此盡管美元走強和全球經濟數據出現複蘇的跡象,黃金仍總體持穩於1700美元上方。

三菱日聯摩根士丹利證券的資深投資策略師藤戶則弘表示:“亞洲出現疫情抬頭的跡象對市場來說是一大衝擊。而在美國,我們看到許多州確診人數創下紀錄,這一切表明經濟活動越是重啟、感染人數就會越多。大家以為在慘淡的第二季之後,經濟會在7-9月快速複蘇。但如今這已經變得不確定了。”

而隨著世衛組織周五稱,6月18日全球報告了15萬例新冠肺炎病例,創疫情爆發以來最大單日增幅。現貨黃金漲逾20美元,收於1743.87美元/盎司,為一個月來最高收盤價,同時盤中刷新逾兩周高點至1745.26美元。

總體而言全球疫情仍在持續蔓延,這將繼續支撐金價,如果各國被迫再度實施限製措施以防止蔓延加深可能會推動黃金進一步走高。
黃金周評:二次封鎖憂慮令黃金尾盤急拉!基金經理重新入場,但仍需警惕強勢美元+經濟複蘇希望

美聯儲延續鴿派論調也支撐金價


本周美聯儲主席鮑威爾在向國會為期兩天的聽證會做出證詞時延續此前鴿派的立場,這令市場確信美聯儲將在更長的時間內維持低利率,並出台更多的刺激措施,因此部分施壓美元,並提振金價。

鮑威爾表示,在美國民眾確信疫情已經得到控製之前,美國經濟不會全面複蘇。鮑威爾說,近期出現的經濟好轉跡象令人鼓舞,包括就業意外增加和上月零售銷售創紀錄增長,但為遏製病毒蔓延而迫使經濟停擺造成的損失留下了一個很深的洞要填補,特別是在就業方面。

美聯儲主席鮑威爾稱,美國經濟可能正進入就業顯著改善時期,但勞動力市場狀況仍將“遠不及”疫情爆發前的強勁水平,經濟複蘇道路存在很大不確定性。

美聯儲副主席克拉裏達則警告稱通脹預期有下滑風險。克拉裏達表示,疫情造成的經濟損失可能威脅長期通脹預期的穩定性。

她還警告稱,當經濟衰退開始時,長期通脹預期處於我認為與我們2%通脹目標一致區間的低端,並且鑒於這次經濟衰退的可能深度,通脹預期面臨跌破該區間的風險。

這位美聯儲副主席還表達了與主席鮑威爾相同的觀點:即對最近的積極經濟數據持謹慎態度。克拉裏達表示,“最近幾周,其他一些指標表明經濟的某些部分出現了企穩甚至反彈。但是,經濟許多部分的活動尚未恢複,GDP遠低於最近的峰值。”他補充說,即使在5月份就業報告出人意料強勁之後,失業率仍在曆史高位的13.3%。

費城聯儲主席哈克稱,美國經濟不會在2021年恢複到疫情前水平。他還表示,一些因疫情危機導致的就業損失可能永遠不會再回來。

美聯儲卡什卡利則表示,個人的基準預期是,我們將會看到美國出現第二波新冠疫情,可能會在秋季發生。如果出現第二波疫情,失業率可能會再次走高;當前實際失業率可能約為20%。

總體而言美聯儲延續偏鴿的立場對黃金構成了支撐。

地緣局勢升溫也使得投資者買入黃金


與此同時地緣局勢的擔憂情緒若隱若現也將對金價構成支撐。

新華社報道稱,朝鮮16日炸毀了位於開城工業園區的朝韓聯絡辦公室大樓。朝方稱,此舉是為了順應民心,讓“脫北者”及其“縱容者”付出代價,實施了這一反製措施。

分析人士指出,朝鮮近來一係列對韓強硬舉動既是表達不滿,也有以壓促談之意。朝韓聯絡辦公室對兩國關係具有重要意義,朝方此舉恐令一度緩和的半島局勢再次陷入對峙局面。

美國就業市場依舊嚴峻,或間接傷害消費需求,延緩美國經濟複蘇,因而支撐金價


本周公布的數據顯示,美國截至6月13日當周初請失業金人數為150.80萬,好於前值154.20萬人,但是遠高於市場所預期的129萬人。分析人士指出,盡管美國上周初請失業金人數連續第11周下降,進一步遠離3月下旬創紀錄的686.7萬人。不過,美國勞動力市場的複蘇似乎停滯不前。

同時美國截至6月6日當周續請失業金人數2054.40萬,好於前值2092.90萬,但是遠高於預期值1985萬人,迄今為止美國的續請失業金人數僅僅隻下降了17%,凸顯了大部分失業人口仍未重新獲得工作。

對此經濟學家表示,如果勞動力市場正在迅速複蘇,數百萬人真的開始重返工作崗位,那麼失業金申請人數很快就會出現更大幅度的下降。

花旗銀行(Citibank)經濟學家安德魯·霍倫赫斯特(Andrew Hollenhurst)在最近的一份報告中表示,對於相對穩定的續請失業救濟人數,我們越來越感到困惑。如果出現淨重新招聘,那麼申領失業救濟人數應該會迅速下降。

美元本周走強一度使得黃金跌至1700關口,短時間強勢美元料繼續限製黃金漲幅


疫情二次蔓延的風險使得市場的避險情緒大幅回升,但是由於流動性危機若隱若現,部分資金湧入美元,擠壓了黃金買需,這使得黃金有所承壓。

本周一因為避險情緒回升推動美元走高,黃金一度自日內高點回落近30美元,逼近1700美元關口。盡管隨後美聯儲的鴿派預期使得美元回落,這使得黃金隨後反彈20美元。但是總體而言,本周美元總體強勢,因此限製黃金出現突破性的漲勢。

截止本周五美元連續第四日上漲,為一個多月以來最長紀錄,本周上漲0.60%,為5月中旬以來最佳單周表現,因對第二波冠狀病毒感染的擔憂增加了對避險資產的需求。

對此Tempus資深外匯交易員和策略師Juan Perez表示,從新冠疫情的發展及其與經濟的關係來看,我們知它不會消失,我們必須學會如何應對。因此,隨之而來的是市場的一些風險,人們相信經濟會強勁複蘇,但現在有些猶豫,因為似乎各州的情況各不相同。”

但他補充稱,盡管有避險吸引力,但相對於世界其他地區,美國經濟遭受巨大影響最終將打壓美元。
黃金周評:二次封鎖憂慮令黃金尾盤急拉!基金經理重新入場,但仍需警惕強勢美元+經濟複蘇希望

黃金期貨淨多倉跌至逾一年低點試壓金價,但部分基金經理開始重新買入


近期限製黃金的一個因素是黃金期貨的淨多倉跌至了一年多的最低水平,因為相當一部分長期多單選擇獲利了結,且略高於黃金ETF的淨流入水平,因此對黃金構成壓力。

對此德國商業銀行分析師Carsten Fritsch指出,截至6月9日當周,其淨多頭頭寸減少至91000張合約,為2019年5月以來的最低水平,更重要的是,這是過去六周中持倉量的第五次下降。這賣出了相當於172噸的黃金,實際上略超過同期黃金ETF的流入量。如果我們將目前亞洲需求非常疲軟的因素加進去,我們可以看到為什麼金價在最近的1745美元一再疲於奔命。

不過隨著疫情二次蔓延和全球經濟下行的壓力加劇,基金經理開始重新買入黃金多倉。美國商品期貨交易委員會數據顯示,至6月16日當周,投機者將紐約商品交易所(COMEX)黃金淨多頭持倉增加15766手至143070手。

而另一面持續刷新曆史新高的黃金ETF持倉在上周避險買盤的推動下錄得大幅增加。截止6月19日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1159.31噸,較上一交易日增加23.09噸。

總體隨著近期逢低買盤湧入和黃金持倉自逾一年低點回升料繼續支撐金價。

經濟重啟使得全球經濟數據改善也在短期內限製黃金漲幅


盡管疫情二次蔓延的風險使得市場避險情緒回升,但是總體而言,隨著各國繼續重啟經濟推動經濟數據改善,這限製了黃金的漲幅。

周二公布的數據顯示,隨著企業複工複產,美國零售銷售在連續兩個月大幅下滑後,5月創下紀錄最大環比增幅,為疫情引發的經濟衰退已經結束或接近尾聲提供了更多證據。5月零售銷售較前月跳增17.7%,為政府1992年開始追蹤該係列數據以來的最大增幅,此前市場預測為增長8%。5月零售銷售同比則為下降6.1%。

同時美國6月住宅建築商信心指標反彈幅度為史上最高,但5月工業產值增長低於預期

對此Rosenberg Research首席經濟學家兼策略師David Rosenberg在一份研究報告中說,“經濟封鎖結束了,33%個人儲蓄率這樣的起點確實為新支出提供了一些充足的彈藥。”

同時有“恐怖數據”之稱的美國5月零售銷售數據也顯示,美國5月零售銷售月率錄得17.7%,為該數據開始統計以來新高。

CNBC評美國5月零售銷售月率指出,零售銷售打破了對5月份數據的高預期,因為消費者從遏製新冠病毒的封鎖措施中解脫出來,開始重新消費。報道稱,重啟經濟一個月後,美國的經濟複蘇有了明顯的改觀,消費者甚至出現一波報複性消費。

總體而言,隨著各國重啟經濟,全球經濟逐漸複蘇。考慮到近期市場情緒對於行情起主導作用,如果經濟數據持續改善,料進一步提振股市並施壓黃金。

下周還將公布各國的製造業PMI數據,市場將從中一窺全球製造業複蘇前景。但分析人士指出,目前對於經濟複蘇的最大隱患仍是疫情二次蔓延風險,一旦各國為了防疫而再次封鎖將導致經濟加速下行。

實物黃金流動性不足也一定程度上拖累金價


礦場生產的金錠必須運到精煉廠,然後再把提煉過的黃金運往有需要的市場。這涉及到錯綜複雜、高度可靠的運輸網絡,黃金一般采用公路和航空運輸。

但是邊境關閉,加上商業航班大幅縮減,阻礙了黃金的正常流動。隨著旅行限製的實施,航班減少意味著可用貨艙空間的大幅減少。這導致黃金與醫療設備等必需品對貨艙空間的激烈爭奪,醫療設備往往會得到優先考慮。因此,各個樞紐之間運輸黃金的成本大幅增加,導致供應鏈不得不尋找替代運輸方式,包括貨運包機。

其結果是,黃金難以到達有需要的地方,導致一些市場出現扭曲。例如,3月由於供應側中斷,印度黃金進口下降,導致當地折扣急劇擴大到70美元/盎司,4月和5月繼續保持在25美元/盎司以上。物流問題也是導致倫敦場外交易市場(OTC)的黃金現貨價格與紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨價格之間的價差擴大的主要原因之一。

但是,很重要的一點是要對物流挑戰引發的供應鏈問題與黃金市場的流動性加以區分。雖然物流問題擾亂了黃金的自由流動,從而導致了一些局部流動性問題,但黃金市場的總體流動性依然強勁。

新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻

6月22日-6月28日當周各國將公布PMI數據,這對於判斷全球經濟是否進一步複蘇具有參考意義。同時周四美國將公布一係列一季度數據的終值以及耐用品訂單數據,周五還將公布PCE數據。

同時新西蘭聯儲周三公布利率決議,預計會擴大購債規模且可能會暗示和負利率有關的信息。而加拿大央行新任行長將在周一進行上任後第二次講話,預計會透露更多和7月決議有關的消息。此外IMF還將公布修訂後的《世界經濟展望》。

值得一提的是,周一紐約原油7月合約進行移倉換月,市場需警惕市場波動風險。
新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻

周一(6月22日)關鍵詞:美國成屋銷售、加拿大央行行長講話、nymex紐約原油7月合約移倉換月


新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻
周一數據相對清淡,首先關注美國5月成屋銷售年化總數,由於成屋銷售占美國房屋銷售的絕大部分,加上此前美聯儲將利率降至0附近,低利率可能會推動房屋銷售回升,如果銷售不佳,則凸顯美國消費者信心依舊疲軟。

其次關注加拿大央行新任行長的講話。在6月17日麥克勒姆的首秀上,他強調了關注通縮的風險,但是認為加拿大經濟已在一個月前觸底,對第三季度經濟持續增長感到樂觀。同時麥克勒姆表示將會在下一次貨幣政策報告給出“中心情景假設”,同時更新對產出與通脹的展望,預計將傾向於情形展望而非具體預測。因此麥克勒姆的講話可能會為7月的利率決議奠定基調,市場需要保持關注。

最後需要關注的是紐約原油7月期貨合約移倉換月,需警惕市場波動風險。

周二(6月23日)關鍵詞:各國PMI數據、API原油和汽油庫存數據


新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻
周二首先關注美聯儲官員卡什卡利講話,他是2020年FOMC票委。近期美聯儲講話總體基調偏鴿派,因此市場需要關注美聯儲對於經濟預期的展望,這可能會產生短線影響。

同時周二PMI數據密集,除了歐元區和美國公布製造業PMI數據外,英國還將公布服務業PMI。總體而言,隨著全球陸續解除封鎖措施,製造業和服務業都出現回暖的跡象,如果周二數據全面好轉,可能會提振市場的樂觀情緒,因市場會繼續押注全球經濟最糟糕的時刻已經過去,這可能會提振股市並打壓避險資產。

API原油和汽油庫存數據料會對油價產生短線影響。

周三(6月24日)關鍵詞:新西蘭聯儲決議、IMF《世界經濟展望》、美國EIA原油和汽油庫存數據


新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻
周三首先關注日本央行6月決議審議委員會意見摘要。在剛剛公布的6月決議上,日本央行通過市場操作和信貸安排注資的規模可能從目前的75萬億日元增至110萬億日元,並預計短期和長期利率將維持在當前水平或更低水平,並下調當前通脹預期,且認為CPI同比變化可能暫時為負,同時表示將無上限地提供充足的日元、外匯資金。日本央行可能會公布做出上述決定有關細節。

周三的重中之重是新西蘭聯儲決議。目前市場的預期是新西蘭聯儲將繼續按兵不動,但是尋求在6月22日當周購買9.4億紐元政府債券、5000萬紐元的地方政府融資機構債券。

本周四新西蘭3月當季國內生產總值(GDP)較前季萎縮1.6%,為29年來最大降幅,而且是2010年12月以來首次出現季度下滑,因新冠疫情限製措施的初步效應影響經濟活動。凱投宏觀分析師Ben Udy稱,新西蘭封鎖期隻有一周落在第一季,預計第二季情況將更糟。

糟糕的數據使得外界普遍預計新西蘭聯儲將在6月24日會議上維持利率不變,並繼續實施600億紐元(390億美元)的量化寬鬆計劃來刺激經濟。

同時新西蘭聯儲此前曾表示,負利率不會構成重大穩定性問題,同時不排除口頭干預紐元走強。因此新西蘭聯儲可能會在決議上傳達相關的信號,這將對紐元產生直接的影響

新西蘭聯儲決議後,關注IMF修訂後的《世界經濟展望》,此前IMF多次警告如果近期壓力加劇可能會進一步下調經濟複蘇前景。考慮到近期市場情緒主導市場走向,如果IMF進一步下調經濟前景,可能會對避險資產構成支撐。

此外關注EIA原油庫存數據。盡管美原油庫存增幅逐步的減少,但是市場更加關注的是在美原油產量持續下降的情況下,美原油庫存卻還在持續增加,凸顯需求疲軟。因此即使美原油庫存數據較前值繼續錄得下滑,但是仍保持增加,仍繼續對油價構成壓力。

同時周三芝加哥聯儲主席埃文斯和聖路易斯聯儲主席布拉德還將發表講話。二人均不是2020年票委,但是可以一定程度上反映美聯儲的立場。

周四(6月25日)關鍵詞:美國失業金人數、美國一季度一係列數據終值、美國耐用品訂單數據


新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻
周四關注美國失業金人數數據。上周美國初請失業金人數錄得150.8萬人,盡管連續11周下滑,但是遠高於預期的129萬人,凸顯就業狀況依舊嚴峻。同時續請失業金人數盡管也錄得四周下滑,但是迄今為止續請失業金人數僅下降了17%,說明仍有相當一部分失業人口無法找到工作。目前美國自疫情以來的失業人數已經達到了4800萬人,逼近5000萬人關口,如果失業人口進一步上升將會打擊市場消費信心的回升。

同時周四還將公布一係列美國一季度數據終值,包括一季度GDP、一季度PCE數據,預計不會出現明顯的變動。但是需警惕此前一季度GDP數據較前值-4.8%進一步下修,因此仍需保持謹慎。

周四還需關注美國耐用品訂單數據,由於耐用品對於美國經濟貢獻率較高,隨著進入5月份,市場普遍預期耐用品訂單數據將會錄得明顯的反彈,如果反彈力度大於預期,則會強化市場對於經濟複蘇的預期,可能會打壓避險資產。

周五(6月26日)關鍵詞:美國個人支出月率、美國PCE數據、美國6月密歇根大學消費者信心指數


新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻
周五首先關注美國5月個人支出月率,作為衡量消費的關鍵指標,該數據將顯示消費的複蘇程度。

同時關注美國5月核心PCE數據。作為美聯儲觀測通脹的指標,在全球經濟面臨通縮風險之際,該指標不斷下滑可能意味著美聯儲將長時間維持低利率政策並擴大刺激措施。

本周美聯儲副主席克拉裏達就警告稱通脹預期有下滑風險,她還表示,當經濟衰退開始時,長期通脹預期處於我認為與我們2%通脹目標一致區間的低端,並且鑒於這次經濟衰退的可能深度,通脹預期面臨跌破該區間的風險。

周六(6月27日)關鍵詞:德國5月實際零售銷售月率


新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻

周日(6月28日)關鍵詞:中國5月規模以上工業企業利潤


新西蘭聯儲決議攜手各國PMI數據來襲!6月22日-6月28日重磅數據和事件前瞻

CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(6月19日)發布的報告顯示,截止至6月10日至6月16日當周:澳元看空意願降溫;原油看多意願降溫,原油投機性淨多頭減少21637手合約,至546272手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨空頭增加10033手合約,至5344手合約,表明投資者看空美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭增加21483手合約,至117132手合約,表明投資者看多歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少8050手合約,至15998手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭增加4648手合約,至22110手合約,表明投資者看多日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭減少160手合約,至1606手合約,表明投資者看多瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少30043手合約,至6532手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加657手合約,至25486手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少9309手合約,至1932手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加15735手合約,至224348手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加3257手合約,至36622合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少21637手合約,至546272手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫、原油看多意願降溫(6月16日當周)

6月20日財經早餐:美元連漲四日,黃金創一個月來最高收盤價,美油突破40美元後大幅回落

周五(6月19日)美元連續第四日上漲,刷新6月2日以來高點至97.72,為一個多月以來最長紀錄,對美國新冠疫情的擔憂重燃增加了對避險資產的需求;現貨黃金漲逾20美元,收於1743.87美元/盎司,創5月20日以來最高收盤價。美油一度漲逾4%,升上40美元關口,因OPEC+主要產油國積極履行曆史性的減產行動,後追隨其他資產大幅回落。
6月20日財經早餐:美元連漲四日,黃金創一個月來最高收盤價,美油突破40美元後大幅回落
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收漲21.90美元,漲幅為1.3%,收於每盎司1753美元,創5月中旬以來的最高收盤價,本周黃金期貨價格累計上漲約0.9%;7月交割的白銀期貨價格收盤上漲34美分,漲幅為1.9%,收於每盎司17.847美元,本周白銀期貨價格上漲約2.1%。WTI 7月原油期貨收漲0.91美元,漲幅2.3%,結算價為每桶39.75美元;布倫特8月原油期貨收漲0.57美元,漲幅1.4%,結算價報每桶42.08美元。

美股三大指數收盤漲跌不一,道瓊斯指數收盤下跌207.10點,跌幅0.79%,報25873.04點;標普500指數收盤下跌17.40點,跌幅0.56%,報3097.99點;納斯達克指數收盤上漲3.10點,漲幅0.03%,報9946.12點。

全球主要市場行情一覽


6月20日財經早餐:美元連漲四日,黃金創一個月來最高收盤價,美油突破40美元後大幅回落
標普500指數創逾一周最大跌幅,投資者對美國各州能以多快速度解除防疫封鎖感到了更大不確定。周五是所謂的“四巫聚首”日,多隻期權到期,市場波動劇烈。紐約梅隆旗下Lockwood Advisors的首席投資官Matt Forester表示,市場發現令人擔憂的跡象,這是第一波疫情的延續,並不是出現第二波疫情。

貴金屬與原油


6月20日財經早餐:美元連漲四日,黃金創一個月來最高收盤價,美油突破40美元後大幅回落
周五金價大漲,現貨黃金漲逾20美元,收於1743.87美元/盎司,市場對全球冠狀病毒疫情的發展感到擔憂,提振了黃金的避險需求。世衛組織周五稱,6月18日全球報告了15萬例新冠肺炎病例,創疫情爆發以來最大單日增幅。
6月20日財經早餐:美元連漲四日,黃金創一個月來最高收盤價,美油突破40美元後大幅回落
FXTM高級研究分析師Lukman Otunuga表示,黃金以積極的姿態結束了本周交易,因為冠狀病毒病例增長,加速了避險資金流入黃金市場的趨勢。鑒於疫情反彈,投資者高度謹慎和戒備。如果避險情緒成為主導的市場主題,則預計黃金將在未來幾周內還將大漲。

油價收漲逾1%,但從紐市早盤觸及的高位大幅回落,美油盤中一度漲超4%,刷新3月6日以來高點至40.60美元/桶;因擔心新冠病毒持續傳播可能拖累美國經濟反彈。隨著病毒繼續擴散,蘋果宣布將再次暫時關閉某些門店,這加劇了人們的擔憂;Again Capital合夥人John Kilduff表示,這嚇壞了北卡羅來納州和南卡羅來納州的所有人;
6月20日財經早餐:美元連漲四日,黃金創一個月來最高收盤價,美油突破40美元後大幅回落
油價盤中稍早觸及日高,此前有消息人士稱,伊拉克和哈薩克斯坦計劃進一步減產以彌補5月未完全遵守減產。CMC Markets UK市場分析師David Madden表示:“哈薩克斯坦和伊拉克已承諾提高其減產協議履約率,OPEC+同意從5月開始實行巨幅減產行動。曆史性的減產行動表明這些國家是認真的。現在OPEC+正在向不遵守協議的國家施加壓力,這顯示了該組織提高原油價格的決心。

根據能源服務公司貝克休斯公司自1940年以來的數據,上周美國石油和天然氣活躍鑽機數減少13台,至266台,為連續第七周刷新紀錄低位,該數據是衡量未來產量的早期指標。

外匯


美元周五連續第四日上漲,為一個多月以來最長紀錄,對美國新冠疫情的擔憂重燃增加了對避險資產的需求,伴隨風險偏好減弱,日元上漲,大宗商品貨幣回落。美元兌G-10貨幣大多上漲,挪威克朗和英鎊墊底。
6月20日財經早餐:美元連漲四日,黃金創一個月來最高收盤價,美油突破40美元後大幅回落
美元指數0.23%至97.67,本周上漲0.60%,為5月中旬以來最佳單周表現,因對第二波冠狀病毒感染的擔憂增加了對避險資產的需求。美國許多州的新增冠狀病毒感染病例上升,成為本周市場的焦點,人們擔心全球將重新進入封鎖狀態。

Tempus資深外匯交易員和策略師Juan Perez表示,從新冠疫情的發展及其與經濟的關係來看,我們知它不會消失,我們必須學會如何應對。因此,隨之而來的是市場的一些風險,人們相信經濟會強勁複蘇,但現在有些猶豫,因為似乎各州的情況各不相同。但他補充稱,盡管有避險吸引力,但相對於世界其他地區,美國經濟遭受巨大影響最終將打壓美元。

歐元兌美元小幅走弱,跌0.24%至1.1178;周跌幅0.69%;歐洲央行和其他主要央行將7天期美元操作的頻率從每日一次降低至每周三次,84天期操作繼續以每周一次的頻率進行。

此前歐盟峰會開始舉行,此次會議將尋求彌合圍繞7500億歐元冠狀病毒複蘇基金的地區分歧。外交消息人士和官員稱,歐洲央行總裁拉加德對歐盟領導人表示,歐洲經濟正在"急劇下滑",並呼籲歐盟采取行動帶領經濟複蘇。

被稱為“節儉四國”的瑞典、丹麥、奧地利和荷蘭表示,擬議中的複蘇基金規模太大,資金的分配與疫情沒有充分聯係起來。德意誌銀行分析師在晨間報告中對客戶表示,"在複蘇基金問題上取得突破的希望最近有所減弱,有跡象顯示,協議不會在7月目前尚未安排的峰會之前達成。"

美元兌日元下跌0.09%至106.87,周跌幅0.5%;美元兌日元漲勢短暫;紐約交易員稱106.60-106.45區域構成支持。美元兌瑞郎漲0.09%至0.9523。

英鎊兌美元下跌0.6%至1.2350,周跌幅1.5%;盡管英國零售銷售優於預期並一度推動英鎊上漲,但英國脫歐談判和整體而言低迷的數據給英鎊帶來了壓力;英國政府債務超過國內生產總值的100%,為1963年5月以來首次出現,反映了應對疫情的支出激增。歐元兌英鎊觸及0.9073英鎊的3月27日以來高位,大額執行價為0.9060的期權即將周一到期,漲勢放緩。

其它貨幣對方面,美元兌加元漲0.05%至1.3607;澳元兌美元跌0.25%至0.6835;紐元兌美元跌0.34%至0.6407;美元兌挪威克朗漲1.08%至9.6461。

國際要聞


鮑威爾周五在由克利夫蘭聯儲銀行舉辦的網絡論壇中表示:“我們將為經濟從疫情中複蘇而努力,但這將需要時間和精力。”鮑威爾指出,新冠病毒大流行對許多已經受到重創的地區造成了不成比例的影響,給那些最無力承受的群體帶來了更大的負擔。







美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)周五(6月19日)公布的數據顯示,截至6月19日當周,石油鑽井總數減少10座至189座,當周天然氣鑽井總數減少3座至75座;總鑽井總數減少13座至266座。





國內要聞


市場趨勢性向好,兩融代表的資金動向對市場活躍熱點的標示效果就更加明確。《證券日報》記者通過對數據統計後發現,截至6月18日,滬深兩市兩融餘額達11304.92億元,較去年年底的10192.85億元增長1112.07億元,顯示資金有明顯的入場意願。

本周,A股市場節節攀升,上證指數深證成指、中小板指接連創反彈以來新高,向年內最高點進發。創業板指表現最為搶眼,於周五攻克年內最高點,創出2016年4月以來4年多的新高。兩市成交量繼續溫和放大,投資者對後市預期仍較為樂觀。(證券時報)
  • 1