外匯周評:鮑威爾悲觀預期+巨量寬鬆施壓美元!澳元刷新10周高點,歐元仍受困於複蘇基金進展

本周因為美聯儲主席鮑威爾在講話中暗示美國經濟複蘇可能要比預期的有所推遲,且疫苗的希望使得市場避險情緒回落,同時美聯儲資產負債表破7萬億,這使得美元一度跌至三周低點。

受美元走弱和市場風險情緒回升的影響,非美貨幣普遍反彈。其中澳元刷新兩個半月高點,紐元兌美元周線漲幅一度近3%,因市場預期新西蘭聯儲可能會推遲實施負利率。

不過隨著歐洲複蘇基金仍面臨阻礙,英國無協議脫歐擔憂情緒升溫,同時國際貿易擔憂情緒升溫推動美元反彈,因此非美貨幣均衝高回落。
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鮑威爾推遲經濟複蘇預期施壓美元


本周一美聯儲主席鮑威爾在講話中暗示美國經濟複蘇可能要比預期的有所推遲,這使得美元有所承壓。

周一鮑威爾接受哥倫比亞廣播公司《60分鍾》采訪時表示,美國經濟將複蘇,但警告在新冠病毒疫苗問世之前,美國經濟可能無法完全複蘇,而且可能要到2021年底才能複蘇。

鮑威爾稱,假設沒有第二波疫情,我認為會在今年下半年看到經濟穩步複蘇。要讓經濟全面複蘇,人們必須全面恢複信心,而這可能需要等待疫苗的到來。

鮑威爾還表示,經濟破壞已經很嚴重了。失業率可能會達到25%然後才會開始下降,4-6月的國內生產總值(GDP)環比年率可能會顯示萎縮20%。

近期一係列經濟數據表明,美國經濟已經陷入了大蕭條以來最嚴重的衰退,此前亞特蘭大聯儲GDP Nowcast模型更是將美國第二季度GDP增速預期從-34.9%下調至-42.8%,凸顯了美國經濟下行壓力加劇,因此鮑威爾對於經濟前景的悲觀預期打擊了美國經濟複蘇的預期,因此使得美元承壓。

同時美聯儲4月貨幣政策會議紀要顯示,委員們認為疫情對經濟構成嚴重威脅,這使得美元刷新三周低點。
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美聯儲資產負債表破7萬億,持續巨量寬鬆措施也施壓美元


鮑威爾周二在參議院銀行業委員會講話時表示:“我們承諾在這個充滿挑戰的時期使用我們所有工具來支持經濟,盡管我們認識到這些行動隻是更廣泛的公共部門應對措施的一部分。”

美聯儲仍在試圖啟動九個緊急貸款計劃中的四個,其中一個旨在幫助實體經濟,也就是購買銀行提供給中型企業的貸款。考慮到借款企業種類繁多,這是美聯儲采取的風險最高,最具挑戰性的計劃之一。

美聯儲數據顯示,美聯儲資產負債表總規模已突破7萬億美元。截至5月20日,美聯儲資產負債表規模已達7.09萬億美元,一周前為6.98萬億美元。美國國會預算辦公室此前預計,數萬億美元的刺激法案或使美國聯邦政府赤字翻兩番,達3.7萬億美元,這將是美國曆史上最大赤字。富國銀行預計,美國2020財年聯邦預算赤字可能達2.4萬億美元,占GDP的11.2%,創“二戰”以來最大赤字比例。持續巨量的寬鬆措施會導致本幣貶值,因此也施壓美元。

國際貿易擔憂情緒使得美元自三周低點反彈


盡管美聯儲主席鮑威爾對於經濟複蘇的悲觀預期和美聯儲持續巨量的寬鬆使得美元本周前三個交易日持續走低,刷新逾三周低點。

隨著近期國際貿易緊張局勢出現升溫的跡象,市場再次出現恐慌性交投,因此使得美元部分支撐。

Blue Line Futures首席市場策略師Phil Streble表示,股市嚴重超買,大量資金投入科技行業,因此一旦你開始出脫頭寸,市場上就會出現一種恐慌性交投,因此人們尋求將資產變現。

分析人士指出,在國際貿易緊張局勢升溫之際,美元一直是另一種避險資產。受此影響周四美元自三周低點反彈。

歐洲複蘇基金計劃推動歐元升至三周高點,但多國反對令其回吐漲幅


本周歐元兌美元先漲後跌,除了美元前三個交易日疲軟的走勢外,歐元兌美元還受到歐洲刺激措施的影響。

周一消息稱,德國和法國同意支持一個規模5000億歐元(5430億美元)的複蘇基金,該基金由歐盟成員國聯合借款支持,旨在幫助歐盟渡過近代最嚴重的經濟衰退。

德國總理默克爾和法國總統馬克龍提議,將資金在各成員國之間進行分配,還款額將根據成員國對歐盟預算的貢獻占比來確定。在歐盟內部對設立複蘇基金分歧嚴重的情況下,這兩位歐盟最大經濟體的領導人在視頻會議上站到了同一陣線。這提振了市場的樂觀預期,因此對歐元構成支撐。

同時隨著抗疫封鎖措施逐步放鬆,歐元區5月製造業PMI小幅回,推動歐元刷新三周高點。
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IHS Markit首席商業經濟學家克裏斯·威廉姆森(Chris Williamson)表示,歐元區5月企業活動進一步下滑,但調查數據至少帶來了令人放心的跡象,表明經濟低迷可能在4月觸底。

但是隨著美元走強,同時德國總理默克爾、法國總統馬克龍提出成立歐洲複蘇基金的建議不久後,多國紛紛表示出對該計劃的不滿,這個以歐盟國家共擔債務為基礎的複蘇基金面臨胎死腹中的命運。受此影響,歐元兌美元自3周高點回落。

英鎊走勢疲軟,受無協議脫歐風險和經濟衰退預期


本周前兩個交易日因為美元走弱,英鎊自逾一個半月低點反彈。

不過英國周二首次發布了希望與歐盟達成的貿易協議的己方版本,揭示出雙方之間的分歧有多大。此時距離英國明年1月正式脫離歐盟還剩六個月多一點的時間,約翰遜政府周二發布的文件說明了為什麼雙方對年底前達成協議的可能性越來越悲觀。

草案為貨物貿易以及其他問題(包括有爭議的捕撈權問題)製定了全面計劃,但幾乎沒有提到所謂的公平競爭承諾。歐盟堅決要求將這個承諾包括在協議中,以防止英國削弱歐元區經濟。

英國表示,這個要求是對英國主權的不必要侵犯,並指責歐盟對英國的要求高於其他與歐盟簽署貿易協議的國家。

而就在英歐談判陷入困境之際,疫情所導致的經濟衝擊加劇了市場的擔憂情緒。

同時英國財政大臣Rishi Sunak警告稱,英國正陷入規模空前的經濟衰退,揭示了新冠疫情造成的經濟損失程度。

Sunak說:“雖然我們采取了前所未有的緩衝措施,但我當然無法保護每一份工作和每一家企業。數據顯示英國失業率將達到‘兩位數’。盤踞在我心頭的一個問題,而且我認為長遠來看可能更重要的一個問題是,你得知道經濟遭受的長期創傷的程度。經濟衰退時間越長,創傷程度可能就越大。”

他拒絕猜測今年預算赤字可能會有多大規模,僅表示“就曆史標準來看會很高”,政府尚不清楚稅收將受到多大衝擊。

受此影響英鎊自近一周高點回落。
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疫苗希望+國內經濟刺激計劃推動澳元一度刷新兩個半月高點


受美元走弱以及疫苗和國內經濟複蘇的影響,本周澳元兌美元前三個交易日漲逾2%,刷新兩個半月高點,收複0.66關口。

本周一因一種疫苗的早期試驗數據令人鼓舞,且各國政府承諾將推出更多刺激措施來提振受疫情打擊的經濟。製藥商Moderna股價跳漲19.96%,此前該公司表示,其實驗性、疫苗在小規模早期試驗中顯示出了令人鼓舞的結果。

同時澳洲政府周三宣布一係列計劃,加速全國公共生活的恢複,以提振疲弱的國內經濟。

不過隨著醫療行業媒體Stat報道稱,Moderna隱瞞了有關新冠疫苗的關鍵信息。另據共同社,藥物Avigan在新冠病毒治療中沒有顯示出明顯療效,市場的樂觀情緒有所減弱。

而隨著市場對於國際貿易緊張局勢的擔憂情緒升溫也對澳元構成了壓力,這使得澳元自兩個半月高點回落。
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樂觀情緒+新西蘭聯儲推遲實施負利率預期使得紐元一度周線上漲近3%


和澳元一樣,本周初紐元兌美元一度刷新三周高點至0.6130,周線漲幅近3%。

除了對於經濟重啟的希望,市場預期新西蘭聯儲可能會推遲實施負利率也對紐元構成支撐。

本周三新西蘭聯儲主席奧爾表示,重申負利率仍是新西蘭聯儲的選項之一,已準備好實施負利率,但會“較晚一些”,新西蘭聯儲目前不希望實施負利率

對此西太平洋銀行認為預計新西蘭聯儲將在明年4月把官方現金利率(OCR)下調至負值,此前預計為今年11月。分析師稱,新西蘭聯儲顯然需要在2021年4月前實行負利率以刺激經濟,但其承諾將利率維持在0.25%水平直到2021年3月。此外,預計新西蘭聯儲將於6月擴大政府債券購買計劃規模,從目前的600億紐元增至700億紐元,並於8月進一步擴大至800億紐元。

不過隨著市場的樂觀情緒消退疊加美元走強,紐元兌美元自三周高點回落。
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美元兌加元受周五原油獲利了結影響一度刷新四個交易日高點,下周關注加銀決議


受油價持續走高的影響,本周美元兌加元一度刷新三周低點。

本周美原油逾兩個月來首次站上了30美元關口,因為除了美國、加拿大產油國因為低油價而引發的非自願減產之外,OPEC部分產油國加大減產的力度也提振了市場的情緒。

同時隨著各國的封鎖措施逐漸的解除,石油需求明顯回升。而目前已經接近美國以往的夏季出遊高峰,因此隨著美國石油消費開始增加,這給石油行業帶來了希望。

受此影響美原油一度刷新2個半月高點,推動加元走高。
外匯周評:鮑威爾悲觀預期+巨量寬鬆施壓美元!澳元刷新10周高點,歐元仍受困於複蘇基金進展

不過因國際貿易局勢引發了市場的疑慮,周五亞洲股市跟隨隔夜美股下跌,打壓全球經濟前景預期和原油需求預期。

此外隨著美原油接近了此前跳空缺口所在的位置,從技術上講這是一個關鍵的阻力位,考慮到下周是美國的陣亡將士紀念日,部分投資者選獲利了結,因此周五美原油一度下跌近10%。受此影響美元兌加元刷新四個交易日高點,並收複1.4關口。

總體而言短時間油市的走向將繼續對加元產生影響,同時下周加拿大央行將迎來利率決議,市場需保持關注。

原油周評:持續減產+需求回升,獲利拋盤難阻美原油四周連陽!未來關注三大因素

本周油價持續走高,盡管周五因為逼近關鍵阻力位,且下周一還將迎來假期,部分投資者選擇獲利了結,一度使得美原油跌幅近10%,但是本周美原油周線仍錄的12.69%的漲幅,連續四周上漲。

總體而言,隨著各大產油國持續減產以及原油需求明顯回升,加上此前油價超跌,因此推動近幾周油價持續反彈。同時市場開始對於下半年可能會出現供應短缺定價,因此油價短期仍有上漲空間。

不過隨著部分美原油廠商可能重啟生產,同時疫情對於需求的衝擊依然存在,加上國際貿易擔憂情緒升溫,油價持續走高存在著壓力。

總體而言,美原油走勢偏多,近期仍需關注國際貿易局勢、全球供需狀況以及疫情對於全球經濟的影響,這三大因素將對油價走向產生直接影響。
原油周評:持續減產+需求回升,獲利拋盤難阻美原油四周連陽!未來關注三大因素

產油國持續減產推動美原油逾兩個月首度站上30美元關口


本周一美原油逾兩個月來首次站上了30美元關口,因為除了美國、加拿大產油國因為低油價而引發的非自願減產之外,OPEC部分產油國加大減產的力度也提振了市場的情緒。

數據顯示,5月前14天,OPEC的13個成員國的原油出口量相較於4月份的數據減少485萬桶/日,同期,10個非OPEC國家的石油出口量也有所下降,相較於4月份的數據減少110.5萬桶/日,伊朗4月石油出口降至紀錄低位。阿聯酋阿布紮比國家石油公司ADNOC首席執行官表示,石油市場在最近幾周已經出現收緊跡象,隨著時間的推移將重新平衡,OPEC+協議以及協議外的自願減產可帶來積極影響。

據悉OPEC第二大產油國伊拉克表示,由於抗議活動阻礙運營,該國計劃暫停東南部油田阿赫代布(Al-Ahdab)的原油產量。此前有消息稱,伊拉克早於沙特阿美告知其客戶將不會按照合同的要求出口足夠的原油。

同時另一個也經常不遵守減產協議的產油國尼日利亞也表示,尼日利亞將減產47.1萬桶/日以滿足OPEC減產要求,約占該國產量的四分之一。

其他數據顯示,在5月份的前兩周,沙特將每日出口量削減260萬桶至670萬桶,降幅約為28%。俄羅斯的原油產量可能已經下降至875萬桶/日,距離850萬桶/日的目標不遠了。

總體而言,隨著全球減產規模加大,這也緩解了供應過剩的壓力。
原油周評:持續減產+需求回升,獲利拋盤難阻美原油四周連陽!未來關注三大因素

原油消費需求回升,尤其是汽油消費抵消了供應過剩的影響


另一個推動油價走高的關鍵因素是原油消費需求的回升。

隨著各國的封鎖措施逐漸的解除,石油需求明顯回升。而目前已經接近美國以往的夏季出遊高峰,因此隨著美國石油消費開始增加,這給石油行業帶來了希望。

分析人士指出,在大多數情況下,隨著製造業,建築業和貨運業的恢複運轉,石油需求的複蘇預計將由中間餾分油帶動。

同時出於健康原因,汽油的消費將增加,因為消費者傾向於私家車而非公共交通,因此也增加了汽油需求。自4月初以來,汽油供應量已增長超過200萬桶/日,但仍比限製措施之前的價格低了200萬桶/日。

對此美國汽車協會內特·卡塞拉諾(Jeanette Casselano)表示,盡管五月份汽油需求仍然“異常低”,但過去兩周全國汽油平均價格每加侖已上漲了10美分。

她繼續表示,上個陣亡將士紀念日周末,汽油價格為2.83美元,需求為940萬桶/日,而最新數據顯示,汽油價格為1.86美元,需求為每天730萬桶。她進一步表示,本月底或下月初,全國平均油價可能會回升至每加侖2美元。“當旅行安全時,我們預計美國人會偏愛公路旅行,這將有助於支撐需求,但很可能是本地和區域旅行。”

但是航空燃油的使用可能會在很長一段時間內保持低迷狀態,因為持續的限製措施和在航班上引入社交疏遠的壓力阻止了航空業的複蘇。航空燃料的供應量已降至每天不足40萬桶,僅為疫情爆發前的四分之一,自上月初以來沒有複蘇的跡象。

但總體而言,隨著主要經濟體逐漸的退出限製措施,到6月底,全球石油消費量的降幅應從4月初的25-30百萬桶/日降至12-15百萬桶/日。

美原油6月合約換月平穩度過,凸顯油市狀況好轉


本周二美原油6月合約到期,與上個月急劇下跌至負價相比,盡管略有回落,但是總體交投平淡,這表明自上個月以來供應、需求和存儲可用性的基本面有所改善。

石油價格已經上漲了兩周,本周一上漲了11%,達到兩個月高點32美元以上,這是由於需求回升的跡象以及所有石油生產商加速減產的跡象。

上周,美國能源情報署(Energy Information Administration)報告稱,截至5月8日當周,原油庫存下降了70萬桶,這是16周以來商業庫存首次下降。

同時數據顯示中國的原油消費幾乎回到了疫情爆發前的水平。

截至5月8日當周,美國汽油需求為739.8萬桶/日,盡管仍低於去年同期的914.8萬桶/日,但這一數字比此前586萬桶/日明顯增加。

總體而言隨著市場的樂觀情緒持續升溫,疊加原油需求回升和各產油國大幅減產,對於原油存儲空間不足的擔憂已經明顯緩解,因此美原油合約近期不存在跌至負值的風險。

市場開始對三季度或存在供應短缺定價


另一個支撐油價的因素,隨著各國持續減產疊加原油需求逐步回升,部分分析師甚至認為今年下半年原油供應可能存在短缺的風險。

數據顯示,印度的燃料需求上升。隨著政府取消限製,印度的燃料需求正在增加。該國國有煉油廠的汽油銷量在4月同比下降了61%,但在5月僅下降了47.5%,這表明需求有所回升。

花旗銀行認為,當前的原油過剩將在下個季度轉為短缺,中國的原油消費幾乎回到了疫情爆發前的水平,而隨著通勤者避免乘坐公共交通工具,食品和其他物品的運輸激增,全世界的汽油消費都在增加。

此前一份分析師預估顯示,如果主要經濟體繼續逐步解除封鎖,那麼到6月底全球石油消費量降幅預計會從4月初的2500-3000萬桶/日降至1200-1500萬桶/日。

假定OPEC+繼續限產,加之美國頁岩油產量繼續因低油價而下降,那麼預計到7月初全球石油消費量將會超過產量。這種情況下,全球石油庫存將在第二季度達成高峰,之後從第三季度開始大幅下降。

俄羅斯已經接近達成減產配額


俄羅斯這次確實在努力遵守其在OPEC+減產中所占的份額,這和此前的表現大相徑庭,在疫情爆發之前俄羅斯經常超過其產量上限。

數據顯示,自5月減產協議執行以來,俄羅斯已經接近完成配額目標。

俄羅斯能源部長諾瓦克在4月表示,作為OPEC+協議的一部分,俄羅斯承諾在5月和6月將日產量從2020年2月的基準線削減至850萬桶/日,即從2020年2月起減產約200萬桶/日,占總產量的19%。

消息人士表示,從5月1日至19日,俄羅斯石油和凝析油的平均產量為942萬桶/日。不包括凝析油產量,俄羅斯今年平均原油產量為872萬桶/日。這接近850萬桶/日的配額,尤其是考慮到俄羅斯在遵守減產方面的記錄遠非完美的情況下。

EIA原油庫存意外下降凸顯油市供需改善支撐油價


周三(5月20日)美國EIA公布的數據顯示,截至5月15日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存意外減少,低於預期,精煉油庫存超預期,汽油庫存超預期。

具體數據顯示,美國截至5月15日當周EIA原油庫存變動實際公布減少498.20萬桶,預期增加180.9萬桶,前值減少74.5萬桶。

此外,美國截至5月15日當周EIA汽油庫存實際公布283萬桶,預期減少273.6萬桶,前值減少351.3萬桶;美國截至5月15日當周EIA精煉油庫存實際公布增加383.10萬桶,預期增加171.2萬桶,前值增加351.1萬桶。

EIA報告顯示,美國國內原油產量連續7周錄得下滑。美國俄克拉荷馬州庫欣原油庫存變化值創有史以來新低。美國精煉油庫存變化值連續7周錄得增長。美國汽油庫存變化值連續3周錄得下滑後本周錄得增長。

油價已從最近的疲軟中複蘇,因產量下降的速度快於預期,緩解了導致儲油空間承壓的供應過剩局面。隨著近期庫存壓力進一步減小,預計將繼續給油價提供支撐。
原油周評:持續減產+需求回升,獲利拋盤難阻美原油四周連陽!未來關注三大因素

假期臨近疊加國際貿易擔憂情緒升溫引發市場獲利了結,美原油一度跌近10%


因國際貿易局勢引發了市場的疑慮,美國股市周四收低,此前一個交易日觸及兩個月高點。

受隔夜美股下跌的影響,周五亞洲股市普遍跟跌,進一步打壓全球經濟前景預期和原油需求預期。

此外受國際貿易擔憂情緒的影響,美原油在刷新逾兩個月高位後短時間存在回調的空間。另一方面隨著美原油接近了此前跳空缺口所在的位置,從技術上講這是一個關鍵的阻力位,考慮到下周是美國的陣亡將士紀念日,部分投資者選獲利了結,因此周五美原油一度下跌近10%。
原油周評:持續減產+需求回升,獲利拋盤難阻美原油四周連陽!未來關注三大因素

部分美原油廠商或重啟生產


美國的活躍鑽機數量已經連續九周下降,現在比三月下旬下降了60%,這主要是因為低油價導致美國原油廠商不得不減少鑽井以節約成本。

目前油市的狀況已經明顯改善,但是市場擔心的是這是否會導致美原油廠商重新恢複生產,一家輸油管道專業人士本月早些時候表示,一旦WTI穩定在20美元上下或30美元左右附近,一些頁岩油生產商就準備再次開始增產。

能源夥伴公司的麥基·麥克萊(Mackie McCrea)表示,截至5月10日二疊紀已關閉的四分之一井已經重啟。隨著WTI目前價格已經超過了30美元/桶,這種趨勢可能會加速,因而對油價構成壓力。

盡管數據顯示頁岩油公司可能需要更高的油價才能實現盈虧平衡,但是大多數頁岩鑽井公司都急於恢複生產,主要是因為其承擔著沉重的債務負擔,如果他們不生產石油並出售,那麼就無法償還債務。

截至3月,隻有5個頁岩油生產商可以在WTI處於每桶31美元仍有微薄的利潤。但是這些頁岩生產商中的大部分將不得不重啟生產才能生存。有關頁岩氣田中任何地方產量增加的消息將對價格本身產生快速而負面的影響。

美國失業保持高位,或對原油需求造成打擊


周四公布的美國上周初請失業金人數顯示,美國為遏製新冠疫情擴散而實施封鎖逾兩個月後,上周又有數百萬美國人請領失業金,表明最初沒有受到大流行相關停擺措施影響的行業出現了第二波裁員。

美國政府表示,截至5月16日當周,初請失業金人數經季節性調整後為243.8萬人,低於前一周的268.7萬人。而截至5月9日當周的續請失業金人數激增252.5萬人,達到創紀錄的2507.3萬人。

傑富瑞(Jefferies)經濟學家表示,他們上周曾樂觀地認為,勞動力市場的失業狀況已接近穩定,續請失業金的人數將會大大降低,但是本周的數據打破了這一切。

傑富瑞兩位經濟學家表示,他們的模型現在顯示,當美國政府在6月5日公布5月非農就業報告時,將有1030萬人失業,但他們尚未預測這個數字,還在等待更多數據。4月份,美國失去了2050萬個就業崗位,失業率從4.4%上升至14.7%。

這意味著在疫情蔓延得到有效控製之前,可能會進一步打擊美國的就業市場。由於就業市場的表現往往和消費者情緒相關,持續擴大的失業率可能會導致美國消費數據疲軟,據悉個人消費對於美國經濟的拉動作用近70%,這可能會加劇美國經濟下行的壓力。

黃金周評:一度刷新7年半高位,全球寬鬆仍是黃金多頭推動力!但三大利空令周線收陰

本周初因為鮑威爾推遲了美國經濟複蘇的預期,使得市場避險情緒升溫,這使得黃金刷新7年半高位。

不過隨著疫苗進展的消息,同時隨著更多的國家解除封鎖措施推動經濟複蘇,因此黃金隨後回吐部分漲幅。此外國際貿易緊張情緒升溫使得市場出現恐慌性拋售,且美聯儲進一步排除了實施負利率的可能性,也部分支撐美元,對金價構成壓力。因此黃金在本周開局良好的情況下未能延續兩周的漲勢。

不過隨著全球經濟下行壓力依舊高企,同時美聯儲資產負債表破7萬億且承諾進一步擴大寬鬆,黃金仍受到強勁的支撐。
黃金周評:一度刷新7年半高位,全球寬鬆仍是黃金多頭推動力!但三大利空令周線收陰

鮑威爾推遲美國經濟複蘇預期,黃金刷新7年半高位


本周一美聯儲主席鮑威爾在講話中暗示美國經濟複蘇可能要比預期的有所推遲,這推動黃金刷新7年半高位。

周一鮑威爾接受哥倫比亞廣播公司《60分鍾》采訪時表示,美國經濟將複蘇,但警告在新冠病毒疫苗問世之前,美國經濟可能無法完全複蘇,而且可能要到2021年底才能複蘇。

鮑威爾稱,假設沒有第二波疫情,我認為會在今年下半年看到經濟穩步複蘇。要讓經濟全面複蘇,人們必須全面恢複信心,而這可能需要等待疫苗的到來。

鮑威爾還表示,經濟破壞已經很嚴重了。失業率可能會達到25%然後才會開始下降,4-6月的國內生產總值(GDP)環比年率可能會顯示萎縮20%。

近期一係列經濟數據表明,美國經濟已經陷入了大蕭條以來最嚴重的衰退,此前亞特蘭大聯儲GDP Nowcast模型更是將美國第二季度GDP增速預期從-34.9%下調至-42.8%,凸顯了美國經濟下行壓力加劇,因此鮑威爾對於經濟前景的悲觀預期打擊了市場的樂觀情緒,因此使得避險資金流入黃金,推動金價大幅走高。
黃金周評:一度刷新7年半高位,全球寬鬆仍是黃金多頭推動力!但三大利空令周線收陰

美聯儲資產負債表破7萬億,持續巨量寬鬆支撐金價


鮑威爾周二在參議院銀行業委員會講話時表示:“我們承諾在這個充滿挑戰的時期使用我們所有工具來支持經濟,盡管我們認識到這些行動隻是更廣泛的公共部門應對措施的一部分。”

美聯儲仍在試圖啟動九個緊急貸款計劃中的四個,其中一個旨在幫助實體經濟,也就是購買銀行提供給中型企業的貸款。考慮到借款企業種類繁多,這是美聯儲采取的風險最高,最具挑戰性的計劃之一。

波士頓聯儲主席羅森格倫稱,需要實施更多貨幣和財政政策行動。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利則表示,可能要過一到兩年才會看到經濟強勁增長,在考慮實施負利率之前,美聯儲有其他工具可以使用。

同時周四美國財長姆努欽表示,美國抗疫複蘇之路艱難,國會極有可能需要通過更多刺激法案。美聯儲副主席克拉裏達表示,美國經濟可能需要更多財政和貨幣援助;鑒於疫情危機的不確定性,美聯儲可能會推遲到秋季再發布更多利率指引。

總體而言,美國還將繼續出台巨量的財政和貨幣刺激計劃以支撐經濟,這可能對黃金有利。

美聯儲數據顯示,美聯儲資產負債表總規模已突破7萬億美元。截至5月20日,美聯儲資產負債表規模已達7.09萬億美元,一周前為6.98萬億美元。美國國會預算辦公室此前預計,數萬億美元的刺激法案或使美國聯邦政府赤字翻兩番,達3.7萬億美元,這將是美國曆史上最大赤字。富國銀行預計,美國2020財年聯邦預算赤字可能達2.4萬億美元,占GDP的11.2%,創“二戰”以來最大赤字比例。

隨著刺激規模的持續擴大,一旦疫情的影響消退,因為巨量刺激所引發的通脹和本幣貶值將使得黃金對衝風險的最佳工具。

美國失業壓力依舊高企也支撐黃金


周四公布的美國上周初請失業金人數顯示,美國為遏製新冠疫情擴散而實施封鎖逾兩個月後,上周又有數百萬美國人請領失業金,表明最初沒有受到大流行相關停擺措施影響的行業出現了第二波裁員。

美國政府表示,截至5月16日當周,初請失業金人數經季節性調整後為243.8萬人,低於前一周的268.7萬人。而截至5月9日當周的續請失業金人數激增252.5萬人,達到創紀錄的2507.3萬人。

傑富瑞(Jefferies)經濟學家表示,他們上周曾樂觀地認為,勞動力市場的失業狀況已接近穩定,續請失業金的人數將會大大降低,但是本周的數據打破了這一切。

傑富瑞兩位經濟學家表示,他們的模型現在顯示,當美國政府在6月5日公布5月非農就業報告時,將有1030萬人失業,但他們尚未預測這個數字,還在等待更多數據。4月份,美國失去了2050萬個就業崗位,失業率從4.4%上升至14.7%。

這意味著在疫情蔓延得到有效控製之前,可能會進一步打擊美國的就業市場。由於就業市場的表現往往和消費者情緒相關,持續擴大的失業率可能會導致美國消費數據疲軟,據悉個人消費對於美國經濟的拉動作用近70%,這可能會加劇美國經濟下行的壓力。

美國銀行調查:90%分析師認為無法實現V型複蘇


美國銀行(BofA)一份最新的對基金經理的調查結果顯示,投資者看空股票,尤其是風險較高的資產,並預計經濟複蘇比較緩慢,因為爆發新冠病毒第二波感染的風險持續存在。

自3月份暴跌以來,全球股市在不到兩個月的時間裏已經反彈了31%,挽回了一半以上的損失。投資者押注,一旦疫情封鎖措施解除,經濟活動將迅速反彈。

但是,某些國家出現新感染的證據,削弱了上述希望。美國銀行的調查顯示,“第二波”疫情連續第二個月被視為市場面臨的最大風險。周二數據顯示,巴西報告的單日新增新冠病例和死亡病例創下紀錄新高

由於經濟預測繼續惡化,5月調查顯示,75%的反饋者認為複蘇將是U形或W形。194名反饋者中僅有10%的人預期V形複蘇。

疫苗進展擾動市場


本周一因一種疫苗的早期試驗數據令人鼓舞,且各國政府承諾將推出更多刺激措施來提振受疫情打擊的經濟。製藥商Moderna股價跳漲19.96%,此前該公司表示,其實驗性、疫苗在小規模早期試驗中顯示出了令人鼓舞的結果。

受市場樂觀情緒的影響,追蹤市場風險情緒的恐慌指數周一跌破30關口,現貨黃金則從7年半高位大幅回落38美元。

不過周二據醫療行業媒體Stat報道稱,Moderna隱瞞了有關新冠疫苗的關鍵信息。另據共同社,藥物Avigan在新冠病毒治療中沒有顯示出明顯療效,這使得美國股市結束了四日連漲的走勢,並推動金價再次走高。

總體而言,近期疫苗的進展將繼續主導市場的走向。

Creative Planning總裁兼首席投資官Peter Mallouk表示,我們將繼續看到市場波動,因為市場每天都在把獲取到的任何一丁點信息都反映到定價中,每天都在獲取每一點信息並立即據此定價。現在其它一切都是新冠的衍生品。疫苗會成為改變格局的利好因素,股市也做出了相應的反應。

總體而言,由於多數分析師將疫情二次爆發的風險視為短期最大的風險,因此近期疫情相關進展的消息將是影響黃金走向的關鍵因素。

國際貿易緊張局勢令市場出現恐慌性交投,黃金受變現壓力遭到部分拋售


隨著近期國際貿易緊張局勢出現升溫的跡象,市場再次出現恐慌性交投,因此避險黃金也遭遇了部分拋售。

盡管國際貿易緊張局勢引發了市場的避險情緒回升,但是Blue Line Futures首席市場策略師Phil Streble表示,股市嚴重超買,大量資金投入科技行業,因此一旦你開始出脫頭寸,市場上就會出現一種恐慌性交投,隨著人們尋求將資產變現,黃金將面臨一些壓力;但這不會嚴重打擊黃金,金價隻是稍微回落一點,僅此而已。

今年,黃金有時會與股市同步走勢,特別是在大幅拋售促使投資者拋售黃金以換取現金或支付追加其他市場保證金的情況下。

同時分析人士指出,在國際貿易緊張局勢升溫之際,美元一直是另一種避險資產,受此影響,周四金價下跌逾1%。
黃金周評:一度刷新7年半高位,全球寬鬆仍是黃金多頭推動力!但三大利空令周線收陰

全球逐步解除封鎖措施使得市場風險情緒回升,全球製造業出現回暖跡象


全球製造業出現溫和複蘇跡象提振市場樂觀情緒使得黃金刷新一周低點。

周四公布的數據顯示,5月份美國製造業PMI快速上升至39.8,高於4月的36.1。好於預期39.1。同時美國服務業PMI指數從2月份的26.7升至36.9,好於預期32.6。一些經濟學家認為,隨著各州開始放寬限製,美國經濟的情緒正在改善。

美國財長努欽表示,他認為美國經濟將在第二季“觸底”,並在第三季開始改善,第四季經濟活動將出現“巨大增長”。

受美國製造業和服務業PMI數據好於預期的影響,提振了市場的風險偏好,這使得黃金一度回落20美元,刷新一周低點至1717.02美元。

除了美國數據出現改觀之外,歐洲的經濟數據也明顯複蘇。

法國5月Markit製造業PMI初值站上40關口,好於前值31.5和預期值36。歐元區5月Markit製造業PMI初值錄得39.5,好於前值33.4和預期值38。不過德國5月Markit製造業PMI初值差於預期,但是好於前值,也凸顯了德國的製造業衰退短時間見底。

英國5月Markit製造業PMI初值錄得40.6,好於前值32.6和預期值37.2,同時英國5月Markit服務業PMI初值錄得27.8,好於前值13.4和預期值24。

總體而言,隨著各國陸續解除封鎖措施,全球經濟似乎已經在4月見底,如果近期有更多的數據顯示全球經濟複蘇,這將進一步提振市場的樂觀情緒,對金價構成壓力。

IHS Markit首席商業經濟學家克裏斯·威廉姆森(Chris Williamson)表示,在疫情完全摧毀了經濟之後,投資者和消費者應該期待長期複蘇。

威廉姆森稱,繼4月份創紀錄的經濟下滑之後,5月份的商業活動也出現大幅下滑,這進一步表明第二季度GDP將出現前所未有的降幅。令人鼓舞的是,調查顯示,經濟崩潰的速度似乎已在4月份見頂。在沒有出現第二波疫情的情況下,隨著封鎖措施的解除,預計未來幾個月經濟活動的下降幅度應該會進一步放緩。

加銀決議攜手美國耐用品訂單數據!5月25日至5月31日重磅事件及數據前瞻

下周首先關注的是美國的耐用品訂單數據,同時歐元區也將公布消費者信心數據、經濟和工業景氣指數,市場將從中尋找全球經濟複蘇的線索。

同時下周通脹數據密集,隨著全球經濟陷入了通縮,使得商品價格和消費者價格指數缺乏上漲的動能,這可能會延緩全球經濟複蘇的周期。

此外下周加拿大還將公布利率決議,在決議公布前夕,加拿大央行行長波洛茲還將發表證詞,市場將從中尋找線索。

值得注意的是周一因為美英假期紐交所和倫交所休市一天,ICE和CME則提前休市。
加銀決議攜手美國耐用品訂單數據!5月25日至5月31日重磅事件及數據前瞻

周一(5月25日)關鍵詞:德國IFO商業景氣指數、美英假期、波洛茲講話


加銀決議攜手美國耐用品訂單數據!5月25日至5月31日重磅事件及數據前瞻
周一數據相對清淡,同時因為美英假期紐交所和倫交所也休市一天,ICE和CME則提前休市。

市場可以適當關注德國的商業景氣指數,隨著各國陸續放開限製措施,美歐經濟數據近期有所改觀,如果更多的跡象顯示全球經濟複蘇可能會提振市場的風險情緒。

同時關注加拿大央行行長波洛茲的講話,因為下周即將公布加拿大央行決議,因此波洛茲的講話可能會提供部分指引。

周二(5月26日)關鍵詞:美國諮商會消費者信心指數、美國新屋銷售數據、API原油庫存、波洛茲參議院證詞


加銀決議攜手美國耐用品訂單數據!5月25日至5月31日重磅事件及數據前瞻
周二首先關注新西蘭的貿易帳數據,因為市場的預期為12.7,遠高於前值,考慮到新西蘭和澳洲已經率先從疫情的打擊中有所複蘇,該數據如果符合甚至好於預期,可能會推動紐元大幅走高。

晚間關注美國的諮商會消費者信心指數。疫情導致美國的消費遭到了嚴重的衝擊,此前美聯儲會議紀要顯示,與會者擔心,若消費者行為改變,部分商業模式可能不再適用。考慮到個人消費對於美國經濟的貢獻度高達68%,因此市場將從諮商會數據中尋找美國消費市場的線索。

同時關注API原油和汽油庫存數據,近期越來越多的跡象顯示,隨著需求回升以及OPEC+持續減產,原油供給可能會逐漸出現短缺,這可能會使得原油庫存持續下降,這將對油價產生直接的影響。

同時繼續關注波洛茲證詞。本周五(5月22日)波洛茲表示,若通脹表現欠佳,那麼我們將在更長時間內采取更寬鬆措施”,但是他同時對經濟複蘇持樂觀態度,表示市場對於經濟擔憂“有些過頭”。考慮到對於長期低利率是市場的共識,市場關注的是波洛茲對於經濟的預期。

加拿大四月份工作崗位繼續大幅度減少。加拿大總理特魯多就表示,對這個國家來說,現在是艱難的。分析報告中表示,加拿大在2020年第一季度正式進入衰退。報告稱,第一季度的初步數據顯示經濟活動嚴重萎縮,並伴隨以勞動力市場走軟,這足以表明該國陷入了衰退。

如果波洛茲傳達了一些樂觀信號,可能會部分扭轉市場的預期並支撐加元。

周三(5月27日):中國4月規模以上工業企業利潤、拉加德講話、EIA原油庫存、美聯儲褐皮書


加銀決議攜手美國耐用品訂單數據!5月25日至5月31日重磅事件及數據前瞻
周三首先關注中國的經濟數據,這對於一窺全球經濟複蘇具有重要參考作用。

其次需關注的是加拿大央行決議。市場預期加拿大央行將按兵不動,市場關注的是加拿大央行對於經濟的預期,以及對於長期低利率的看法,預計加拿大央行將重申不會使用負利率。

此外不排除加拿大央行可能會擴大購債規模以刺激經濟,這也將短時間對加元產生影響。

同時關注歐洲央行行長拉加德的講話。近期歐洲央行和德國央行處於對立的局面。盡管德國最高法院質疑歐洲央行其中一項購債計劃的合法性,但是歐洲央行行長拉加德稱,央行仍將繼續實施購買計劃。這暗示歐洲央行準備好挑戰德國法院的裁決。因此拉加德可能會在會議上對於持續購買計劃做出闡述。

還需要關注的是EIA原油庫存數據和美聯儲發布的經濟狀況褐皮書,可能也會對行情產生短線反應。

周四(5月28日)關鍵詞:歐元區數據、美國耐用品訂單數據、威廉姆斯講話


加銀決議攜手美國耐用品訂單數據!5月25日至5月31日重磅事件及數據前瞻
周四首先關注歐元區經濟數據,這對於評估一段時間內歐元區經濟前景具有重要參考意義。同時德國的CPI數據也值得關注。隨著歐元區的通縮程度加劇,通脹持續低迷可能意味著商品和服務價格上漲動力不足,這將延緩經濟複蘇的前景。

本周公布的數據顯示,歐元區5月製造業PMI小幅回升,這表明經濟低迷可能在4月觸底。第二季度GDP仍有可能以前所未有的速度下降,與第一季度相比下降約10%,但PMI指數的上升增加了人們的預期,即進入夏季,隨著封鎖限製進一步解除,經濟放緩應當會有所好轉。

周四美國經濟數據相對密集。首先公布的是美國一季度各大經濟數據的修正值,預計出現明顯修正的可能性不大,此前數據顯示美國一季度GDP數據錄得-4.8%,盡管和市場對於二季度兩位數的下跌預期相比,未能足夠反映疫情的衝擊,但已經是多年來最差水平,因此該數據如果出現修正可能會對行情產生短線影響。

周四重中之重依舊是美國的失業金數據。本周四公布的美國初請失業金人數顯示達到243.8萬,預期240萬,前值由298.1萬修正為268.7萬。盡管初請失業金人數增速已經有所放緩,但是續請失業金人數創新高,說明部分從業者面臨二次裁員,凸顯美國的就業市場依舊面臨嚴峻挑戰。因此市場需繼續關注兩大失業金數據以尋找美國就業市場複蘇的線索。

同時關注紐約聯儲主席威廉姆斯講話。目前威廉姆斯的預期是下半年美國經濟將逐漸的複蘇,同時認為沒有必要實施負利率。

周五(5月29日)關鍵詞:歐元區CPI數據、美國4月個人支出月率、鮑威爾講話


加銀決議攜手美國耐用品訂單數據!5月25日至5月31日重磅事件及數據前瞻
周五首先關注日本的經濟數據。日本經濟目前已經進入了衰退,如果更多的跡象顯示日本經濟持續惡化,可能會降低日元的避險吸引力。

日本央行22日舉行臨時金融政策會議推出新的貸款計劃,通過金融機構向中小企業提供融資,總規模為30萬億日元,加上已實施的貸款及購買企業債等計劃,日本央行為應對新冠疫情而推出的企業資金周轉援助政策總規模達到75萬億日元,日本央行在當天會議結束後宣布,維持目前的超寬鬆貨幣政策,但央行將繼續密切關注疫情對經濟的影響,如有必要將采取進一步寬鬆措施。因此日本經濟的走向對於日本央行下一步走向具有決定意義

其次關注歐洲一係列CPI數據,繼周四德國公布CPI數據後,法國、意大利和歐元區CPI也陸續公布,市場將關注歐元區通脹複蘇的前景。

歐洲央行此前表示,未來幾個月整體通脹可能會進一步大幅下降,預計將在6月左右見底。

同時美國也將公布PCE數據,目前市場是1.1%,體現出美國通縮壓力上升,持續走低的通脹可能會使得市場對於美聯儲實施負利率的預期升溫,即便美聯儲已經多次重申不會使用負利率,但是這可能也會短時間對美元構成壓力。

周五鮑威爾還將就貨幣政策做出闡述,除了強調不會實施負利率外,鮑威爾可能還會就低利率政策退出以及其他刺激措施做出闡述。預計鮑威爾會強調不惜一切代價來保證金融市場的有序,並提及可能使用的政策工具,這也產生短線影響。

周日(5月31日)關鍵詞:中國官方製造業PMI


加銀決議攜手美國耐用品訂單數據!5月25日至5月31日重磅事件及數據前瞻

CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(5月22日)發布的報告顯示,截止至5月13日至5月19日當周:歐元看多意願降溫;黃金看多意願升溫,黃金投機性淨多頭增加8960手合約,至251788手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加847手合約,至17297手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭減少5578手合約,至72562手合約,表明投資者看多歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加5301手合約,至18989手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭減少467手合約,至27470手合約,表明投資者看多日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭增加2080手合約,至8728手合約,表明投資者看多瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加4133手合約,至39558手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加2810手合約,至35056手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少11手合約,至15867手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加8960手合約,至251788手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加5155手合約,至30928合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加2584手合約,至543603手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看多意願降溫、黃金看多意願升溫(5月19日當周)

5月23財經早餐:市場風險偏好受抑,美元上漲黃金走高,油價本周飆升13%

周五(5月22日)美元指數連續第二天上漲,受地緣緊張局勢加劇的影響,更多資金流向避險資產,現貨黃金一度漲逾10美元,刷新日高至1740.29美元/盎司;不過隨著多國經濟重新開放,以及疫苗研發的希望漸增,本周金價仍然錄得跌幅。油價收跌,對經濟增長前景的擔憂以及地緣政治關係緊張化,使原油結束了一年多來的最長連續上漲時段,但本周仍錄得漲幅,美油本周漲近13%,布油漲超7%。
5月23財經早餐:市場風險偏好受抑,美元上漲黃金走高,油價本周飆升13%
商品收盤方面,COMEX 6月黃金期貨收漲0.8%,報1735.50美元/盎司,本周累跌1.2%。WTI 7月原油期貨收跌0.67美元,跌幅1.98%,結算價報33.25美元/桶,本周累漲逾10%;布倫特原油7月期貨收跌0.93美元,跌幅2.58%,結算價報35.13美元/桶。

美股三大指數收盤漲跌不一,標普500指數收盤上漲6.90點,漲幅0.24%,報2955.45點;納斯達克指數收盤上漲39.70點,漲幅0.43%,報9324.59點;道瓊斯指數收盤下跌9.00點,跌幅0.04%,報24465.16點。

全球主要市場行情一覽


5月23財經早餐:市場風險偏好受抑,美元上漲黃金走高,油價本周飆升13%
美國三大股指周五收盤漲跌不一,本周走勢動蕩,投資者在對經濟重新開放的樂觀情緒和貿易局勢再度緊張之間搖擺。科技股幫助納斯達克綜合指數跑贏大盤,卡特彼勒和強生對道瓊斯工業平均指數構成壓力。INTL FCStone全球市場策略師Yousef Abbasi稱,市場已經出現疲態,考慮到股市的V形回升走勢,疲態也是合情合理的。

Fiera Capital Corp.全球資產配置投資組合經理Candice Bangsund表示,走勢是由流動性驅動的,我們看到了政策製定者前所未有的支持,這就是最近大盤上漲的原因。

貴金屬與原油


5月23財經早餐:市場風險偏好受抑,美元上漲黃金走高,油價本周飆升13%
周五金價走高,現貨黃金一度漲逾10美元,刷新日高至1740.29美元/盎司,隨著地緣政治緊張局勢再次升溫,加劇了人們對已經受冠狀病毒大流行重創的全球經濟複蘇緩慢的擔憂,提振了黃金的避險需求。滿地可銀行基本和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong稱,地緣政治緊張局勢再次升溫,美國軍艦和伊朗前往委內瑞拉的貨船之間可能發生對抗是進入長周末前的關鍵問題,這促使投資者買入。
5月23財經早餐:市場風險偏好受抑,美元上漲黃金走高,油價本周飆升13%
COMEX 6月黃金期貨收漲0.8%,報1735.50美元/盎司,本周累跌1.2%;地緣政治關係緊張化令避險情緒高漲,黃金、國債與日元等傳統避風港資產受到追捧;但分析師指出,隨著多國與美國各州重新開放因冠狀病毒疫情而凍結的經濟,以及疫苗研發的希望漸增,本周黃金期貨價格仍然錄得跌幅。

布油周五下跌逾2%,因地緣緊張局勢升溫,且市場對燃料需求將以多快速度從新冠病毒危機中恢複產生質疑。本周,布倫特原油和美國原油分別上漲8%和13%,但一些人表示,漲勢太大、來的太快。
5月23財經早餐:市場風險偏好受抑,美元上漲黃金走高,油價本周飆升13%
隨著經濟活動開始恢複,油價最近幾天出現反彈,不過,中國宣布今年不設經濟增長目標,導致油價下跌。由於新冠病毒大流行導致各國政府實施限製措施,企業關門,燃料需求暴跌。PVM的Stephen Brennock表示:“新冠病毒使十年來全球石油需求的增長悉數回吐,複蘇將是緩慢的。”

FXTM公司高級研究分析師Lukman Otunuga指出,油價收跌,應該歸咎於對亞洲國家經濟複蘇力量的懷疑論調、以及地緣政治關係的緊張化。盡管油價會隨著各經濟體陸續解封而尋得支撐,但其漲幅必將受到對全球經濟增長緩慢及地緣政治緊張局勢擔憂的限製。從技術圖形來看,美國WTI原油如果跌破30美元關口,則將下探至24美元。

2020年迄今,油價暴跌超過40%,當前油價回升,部分歸因於石油輸出國組織(OPEC)及其盟友減少供應的努力。OPEC+從5月1日起創紀錄減產970萬桶/日,以支撐市場。

根據能源服務企業貝克休斯數據顯示,美國鑽探商本周將活躍鑽機數削減21個,至318個,為1940年有記錄以來的最低水平。活躍鑽機數是衡量未來產出的早期指標。

外匯


美元連續第二天上漲,受地緣緊張局勢加劇的影響,更多資金流向避險資產。美元兌所有G-10貨幣均走高;本周早些時候,由於市場對疫苗的樂觀情緒以及防疫封鎖措施逐步放鬆,美元走勢落後於多數主要貨幣。挪威克朗和其他大宗商品掛鉤貨幣表現墊底,油價漲勢停滯不前
5月23財經早餐:市場風險偏好受抑,美元上漲黃金走高,油價本周飆升13%
美元指數上漲0.37至99.78;地緣政治消息削弱了投資者對風險較高資產的胃納,並推動歐元和大宗商品貨幣走低。矽穀銀行(Silicon Valley Bank)高級外匯交易員Minh Trang表示,這絕對是避險的一天,這些類型的消息肯定會給整個市場帶來些許震動,你今天就能看到它們作用的結果。

豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne稱,我不得不認為,投資者會警惕在周末承擔太多風險,所以今天的情緒可能仍然偏向避險,這令美元受到支撐。 

歐元兌美元下跌0.45%至1.0901;歐元下跌的部分原因是宏觀賬戶削減了本周建立的新多頭頭寸;期權投資者買進該貨幣對,關鍵支撐區域在1.0880/85一線。Action Economics全球匯市分析董事總經理Ronald Simpson在一份報告中稱,對避險美元的買盤一直是這一走勢的幕後推手。

美元兌日元漲0.03%至107.64,盤中一度下跌0.3%至107.32;日本央行在緊急會議上維持收益率目標和資產購買計劃不變;日本央行啟動新貸款計劃,在疫情期間支持小企業。美元兌日元困於一目均衡圖上的雲區,但日元看漲期權湧現新的興趣。

英鎊兌美元下跌0.41%至1.2173;英鎊連續第三天走低,此前英國央行副行長Dave Ramsden說他對負利率的可能性持開放態度。

對風險敏感的澳元兌美元下跌0.43%至0.6537;紐元兌美元下跌0.33%至0.6094;美元兌挪威克朗上漲0.58%至9.999;美元兌加元漲0.29%至1.3996;因油價下跌,加拿大數據顯示零售銷售創紀錄下降,令加元回吐了本周錄得的部分漲幅。

國際要聞


美聯儲將在5月26-29日以每日50億美元的速度買入國債,上周為60億美元/日。





國內要聞


貨幣政策如何定調,是每年政府工作報告的重點之一。今年的政府工作報告提出,穩健的貨幣政策要更加靈活適度。綜合運用降準降息、再貸款等手段,引導廣義貨幣供應量和社會融資規模增速明顯高於去年。保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩定。創新直達實體經濟的貨幣政策工具,務必推動企業便利獲得貸款,推動利率持續下行。(證券日報)

本周北上資金淨買入79.46億元,連續第9周淨買入,為近5周來最大淨買入額。交投活躍度也有所回升,全周成交3233億元,創8周來最大成交。分市場看,滬股通淨買入29.52億元,深股通淨買入49.94億元。(證券時報)
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