原油周評:美油錄得近30年最大單周跌幅!價格戰降溫短期無望,跌破20美元仍非危言聳聽

本周美國原油下跌29%,為1991年美伊海灣戰爭開始以來的最大單周跌幅。布倫特原油周線下跌20%。兩大指標原油都已連續第四周下跌。

美國原油價格過去兩周下跌了一半,布油價格下跌了40%左右,因疫情導致需求下降,與此同時,沙特和俄羅斯價格戰持續使得油價持續走低。

盡管周四因各國央行更多的刺激措施,同時特朗普宣布會介入價格戰,使得油價一度出現曆史最大漲幅,漲幅25%。但是隨著俄羅斯方面表示不會屈服於沙特的壓力。美油周五再度急挫10.7%。

多數機構在過去一周都繼續下調了原油預期,同時隨著沙特和俄羅斯談判再度破裂,市場預估沙特可能會更快的擴大原油產量,這使得原油有進一步走低的風險。
原油周評:美油錄得近30年最大單周跌幅!價格戰降溫短期無望,跌破20美元仍非危言聳聽

各國“封關”措施打擊航空燃料油需求


繼美國出台歐洲旅遊禁令後,歐盟史無前例關閉邊境,限製未來30天非歐盟國家公民到歐洲大陸旅行。英國表示,若疫情造成人力不足,可能關閉機場和港口。

同時周三美國和加拿大同意關閉兩國間邊境,禁止不必要的通行,時間可能為30天。

公共衛生事件對於全球旅遊休閑業造成了致命打擊,因此而受到波及的航空業也損失慘重。而隨著歐美相繼“封關”,這可能會加劇兩個行業的壓力。

國際航空運輸協會(IATA)表示,全球航空業需要多達2000億美元救助才能度過此次疫情。此前該機構還表示,如果危機再持續兩個月或三個月,航空公司可能被迫倒閉。收入損失“可能超過”IATA一周前估計的1130億美元。法國航空已經動用11億歐元循環信用額度,以幫助改善財務狀況。其他公司可能會效仿。

由於航空燃料油在原油需求中占有重要地位,隨著航線運營中斷,這使得煉油廠商縮減原油進口以節約成本,這對油價構成壓力。

據美國MSNBC新聞網、荷蘭BNO新聞網消息,美國總統特朗普宣布紐約州為疫情“重大災區”,將提供額外援助資金。美媒稱,在美國50個州中,紐約疫情最為嚴重。截至當地時間20日下午,紐約州已確診新冠肺炎病例8310例,其中5151例在紐約市。

隨著疫情蔓延持續擴大,這將進一步對全球出行和旅遊休閑業造成負面影響,這都將繼續施壓油價。

公共衛生事件加劇了全球經濟下行的壓力


受疫情逐漸蔓延的影響,全球經濟下行的壓力進一步加大。

本周一公布的3月份紐約聯儲製造業指數創曆史最大降幅,成為疫情將嚴重衝擊美國生產商和經濟的最早跡象之一。

同時周一美國總統特朗普敦促美國人暫停大部分社交活動15天,並不要進行超過10人的集體活動,這是一項旨在防止疫情在美國擴散的新努力。

特朗普還警告說,可能出現經濟衰退。目前,大多數市場觀察人士都在為美國經濟滑向衰退的可能性做準備,但他們說,現在要全面了解經濟衰退的程度還為時過早。

同時美國2月零售銷售月率實際公布-0.5%,預期0.2%,前值0.3%;美國2月核心零售銷售月率實際公布-0.4%,預期0.1%,前值0.3%。其中,美國2月零售銷售月率創去年1月以來新低。

高盛預計美國經濟第二季度將大幅萎縮5%。高盛稱,由於消費者和企業削減開支,美國經濟將在3月底和4月大幅收縮,這一短期滑坡有可能被正式認定為衰退。該行經濟學家周日在一份報告中寫道,今年第一季度增長歸零後,第二季度這個全球最大經濟體將萎縮5%。他們將全年增長預期從1.2%下調至0.4%,預計第三、第四季度經濟分別增長3%和4%,並在2021年初強勁增長。

隨著全球經濟衰退的跡象越發明顯,這也將對油價構成壓力。

特朗普出手干預疊加低位買盤湧現,美油曇花一現漲逾25%


周四美原油一度創出曆史最大漲幅,漲幅近25%,除了此前油價跌至20美元關口附近後引發了部分低位買盤,美國總統特朗普稱,他將在適當的時候介入沙特和俄羅斯之間的石油價格戰也令市場對於沙特和俄羅斯價格戰出現緩和抱有期望,且各國央行出台更多的刺激措施,因此油價大幅反彈。

美國一名官員表示,特朗普政府計劃向沙特派遣一名能源特使,以便於與沙特就穩定全球原油市場展開工作。

該能源特使將在沙特與對方的國務院官員和能源部門官員密切合作至少幾個月時間,由於油價暴跌幅度過大,美國德州監管者近50年來首次考慮限製該地區的原油生產。

同時在外交干預之前,美國能源部開始“吸儲托市”。美國能源部周四早些時候宣布將購買3000萬桶原油來支持面臨“潛在災難性損失”的美國石油生產商,這些原油將用來增加美國的戰略石油儲備。美國財長姆努欽則呼籲采取更大的行動援助美國產油商,其建議特朗普向國會尋求最多達200億美元的資金來確保十年戰略石油儲備的充足。

此外各國央行擴大了刺激措施,除了英國央行緊急降息15個基點,歐洲央行也出台7500億歐元的購債計劃,並表示該計劃將一直延續到2020年底,並將包含符合現有購債計劃條件的所有資產類別。

受此影響油價出現了快速回升。不過隨著周五俄羅斯方面表態將不會屈服於沙特的勒索,這使得市場的擔憂情緒再度升溫,油價再次出現逾10%的跌幅。
原油周評:美油錄得近30年最大單周跌幅!價格戰降溫短期無望,跌破20美元仍非危言聳聽

俄羅斯表示拒絕屈服於沙特的石油勒索,價格戰短期降溫無望


3月19日俄新社報道,全球能源和大宗商品價格評估谘詢機構英國阿格斯公司表示,俄羅斯輸往西歐的烏拉爾原油價格目前已跌至每桶18.64美元。這是自2002年以來的最低值。

自從OPEC+談判破裂後,沙特一直在升級和俄羅斯的價格戰。此前就有消息稱,沙特將會以低至25美元/桶的價格充斥著市場,特別是針對歐洲和亞洲的使用俄羅斯原油的煉油廠。

此前俄財政部表示,俄羅斯能夠承受石油價格在6至10年內維持在25美元至30美元的水平,但是隨著俄羅斯油價持續走低,市場猜測可能會迫使俄羅斯重返談判桌。

但是3月20日在美國試圖斡旋沙特和俄羅斯價格戰之際,俄羅斯總統普京表示,拒絕屈服於俄羅斯認為來自沙特的石油勒索,這意味著撼動全球能源市場的價格戰還會繼續下去。

兩大出口國之間前所未有的衝突,可能會推動油價跌破每桶20美元,但了解俄羅斯政府立場的知情人士表示,克裏姆林宮不會率先動搖,尋求休戰;普京政府多年來一直在建立儲備,為這種危機做準備。

知情人士說,雖然俄羅斯沒想到沙特會發起價格戰,但到目前為止,克裏姆林宮有信心能比利雅得堅持得更久。

沙特仍將致力於推動產量至1230萬桶/日


隨著沙特和俄羅斯的談判始終無法取得進展,市場擔憂雙方持續升級的價格戰可能會導致更多的原油湧入市場。

本周四沙特阿美一名官員表示,該公司將在4月和5月繼續削減其國內煉油廠的開工率,以提高這家國有能源公司原油出口潛力。

沙特方面還表示從5月起,出口量勢將突破1000萬桶/日,並致力於原油產量升至1230萬/日。

同時俄羅斯方面也表示將推動4月產量增加20萬桶/日,同時在一定條件下可能會實現增產50萬桶/日。

Kpler高級分析師Homayoun Falakshahi表示:“如果生產者繼續價格戰,供應過剩隻會變得更糟。由於其他OPEC國家因價格下跌承受財政壓力,因此它們可能會竭盡全力促進出口,這將加劇供應過剩的狀況。據悉OPEC產油國的預算平衡價格介於50美元至70美元之間,遠遠的高於當前的油價水平,而沙特的預算平衡更是高達83美元/桶。此前阿聯酋也加入了價格戰中來,並表示將進一步增產100萬桶/日。

多數機構下調了原油的需求和價格預期


隨著疫情蔓延,對於需求放緩和價格戰的擔憂情緒持續升溫,多數機構都下調了原油的需求和價格預期。

IHS Markit認為,今年石油的平均消費量將每天減少142萬桶,而在更糟糕的情況下,每天的消費量將減少280萬桶;另一家石油顧問公司FGE現在預測,2020年全年石油消費平均減少130萬桶/日。

德意誌銀行策略師Michael Hsueh在研報和電話采訪中表示,將第二季度和第三季度布倫特原油價格預期下調至25美元/桶。該行此前對布倫特第二季度和第三季度的預估為53美元/桶。

至於第四季度,該行對布倫特原油的新目標價為35美元,2021年上半年為40美元。而對於2022年、2023年和2024年,德銀預測美國原油將分別為52美元,57美元和60美元。

高盛也下調二季度布倫特原油預估,由30美元/桶下調至20美元/桶,對三季度和四季度布倫特原油的預估沒有改變,依舊分別為30美元/桶和40美元/桶。目前預測,全球第一季度和第二季度全球石油過剩分別為390萬桶/日和570萬桶/日。

美國銀行分析師在一份研報中寫道,OPEC+的供應激增和石油需求疲軟,導致人們擔心全球庫存過剩,將價格壓向十幾美元,未來兩個月內將有400萬桶/日的新OPEC+供應。

該投行表示,即使頁岩油生產商削減預算,其他供應商的反應也會很慢,預計上半年全球石油消費將收縮50萬桶/日。如果公共衛生事件得不到控製,可能會溢出到下半年,料原油和成品油的可用庫存增加15億桶以上。如果市場難以分配過剩,那麼嚴峻的情境是油價進入十幾美元並關閉石油生產。

外匯周評:美元創逾11年最大周線漲幅!非美貨幣慘遭屠戮,英鎊創35年新低

盡管本周美聯儲緊急降息100點,且欲進一步擴大資產負債表,但是因市場流動性需要紛紛囤積美元,這使得美元本周站上100關口,最高觸及103一線附近,為逾三年的最高水平,同時也是2008年以來最大周線漲幅。

這導致其他貨幣幾乎全部受挫,其中歐元兌美元本周刷新近3年低點,同時也錄得2011年9月以來的最大單周下跌;英鎊本周創35年新低;澳元兌美元刷新17年低位,紐元兌美元刷新11年低位;美元兌加元本周也創出自金融危機以來的最大單周漲幅。

不過隨著六家主要央行宣布協同行動以增強美元流動性,這使得美元有所回落。因此在流動性充足之前預計美元將維持強勢。
外匯周評:美元創逾11年最大周線漲幅!非美貨幣慘遭屠戮,英鎊創35年新低

流動性需求市場紛紛湧向美元,推動美元站上100關口,且創2008年以來最大周線漲幅


北京時間周一(3月16日)美聯儲緊急將利率降至近零水準,重啟公債購買計劃,並推出危機工具箱中的其他工具,與其他央行一道努力應對不斷升級的疫情,以在全球經濟繼續下行的情況下提供支撐。

周四英國央行也緊急降息15點,將利率下調至0.1%,這是該行在一周多一點的時間內第二次緊急降息,並承諾增加2000億英鎊購債計劃。

歐洲央行則出台7500億歐元的購債計劃。該計劃將一直延續到2020年底,並將包含符合現有購債計劃條件的所有資產類別。

盡管本周決策者持續向市場注入流動性,但投資者獲取美元依然困難重重,這使得美元刷新逾三年高位。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中表示,全球市場已經證實,在經濟確實困難的時候,美元仍然是王者。對美元的渴求正在使金融市場的混亂持續下去。

美銀美林3月基金經理人調查顯示,基金持有的現金從4%增至5.1%,為該調查曆史上第四大月度漲幅。

受此影響,美元指數本周站上100關口,最高觸及103一線附近,為逾三年的最高水平,同時也是2008年以來最大周線漲幅。這導致其他貨幣幾乎全部受挫。
外匯周評:美元創逾11年最大周線漲幅!非美貨幣慘遭屠戮,英鎊創35年新低

不過分析人士指出,強勢美元不僅令特朗普政府官員氣餒,全世界其他地方也不樂見,因為美元上漲將導致進口物價上升、或者迫使利率調升以保護本國貨幣,這些都容易使金融情況趨緊。

瑞銀全球財富管理投資長辦公室的匯市策略主管Thomas Flury表示:“美國幾乎使出了所有的工具,唯獨沒有干預匯率,美元越是走強,政府就越有可能考慮進行干預。”

事實上,本周五因六家主要央行宣布協同行動以增強美元流動性,這使得美元有所回落。分析人士認為,流動性稀缺是市場不斷囤積美元,推動美指走高的關鍵因素,一旦各國央行協同推動流動性恢複,美元將會有所回落。

但是短時間而言,預計美元將維持強勢。

歐洲處於疫情“震中”。歐元跌至近3年新低,關注歐盟是否出台刺激措施


受美元大幅走高的影響,歐元兌美元本周刷新近3年低點,同時也錄得2011年9月以來的最大單周下跌。

除了和美元的負相關關係,歐洲目前處於疫情的“震中”,防疫形式的嚴峻也使得歐元遭到拋售。繼美國出台旅遊禁令後,本周歐盟也史無前例關閉邊境,限製未來30天非歐盟國家公民到歐洲大陸旅行。

截止3月21日意大利累計確診病例47021例、西班牙21571例、德國19848例、法國12632例,這進一步打擊了市場對於歐洲經濟前景的預期,因此持續施壓歐元。

此前歐洲央行緊急出台7500億歐元的購債計劃,一度使得歐元有所反彈,但是隨著疫情蔓延,市場認為歐洲央行的政策工具可能不足以應對經濟衰退,因此市場將目光轉向了歐洲各國政府可能出台的刺激措施。

德國一名了解計劃的官員表示,德國計劃宣布對憲法中規定的債務刹車製度采取例外緊急措施,以允許政府為抗擊新冠疫情的財政刺激措施提供資金。該官員還說,這意味著聯邦政府今年將自2013年以來首次承擔新的債務。

默克爾政府預計將在下周一(3月23日)的內閣會議上敲定這一決定。如果德國出台強有力的財政刺激計劃,預計將帶動整個歐洲財政刺激的實施,這有助於提振歐元,市場需要保持關注。
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“群體性免疫”措施+脫歐的不確定性令英鎊跌至35年新低


英鎊本周創35年新低,因約翰遜飽受詬病的“群體性免疫”策略也令市場的擔憂情緒升溫,此外約翰遜仍不打算延長脫歐過渡期,令市場對於無協議脫歐的預期進一步升溫,加上市場繼續囤積美元,拋售其他貨幣,一係列因素疊加使得英鎊大跌。

周三面對快速蔓延的疫情,英國宣布周末起關閉所有學校,這被市場視作是和群體免疫策略自相矛盾的一項政策。

分析師指出,英國當前是歐洲抗疫的另類,他們可能存在對疫情放任自流的風險,因此英鎊後市仍然面臨壓力。分析師指出,英國沒有實質性的旅行禁令,非常滯後的禁止大規模聚集的行動,諸如此類。

此外,英國首相鮑裏斯·約翰遜對延長脫歐過渡期的呼籲不以為然,他在周三的新聞發布會上說,“我無意改變現有的立法。”他指的是頒發一項關於延長過渡期的法案。

疫情迫使英國推遲了與歐盟的貿易談判,並擠占了政府的時間和資源,這讓約翰遜延長脫歐過渡期的壓力越來越大。如果英國和歐盟不能在今年年底前達成貿易協議,英國將不得不硬脫歐,但是現在不斷蔓延的疫情使得這種可能性越來越大。

對於去年承諾永遠不會為了實現順利脫歐延長過渡期的約翰遜來說,任何進一步的推遲都將是一個重大的政治挫折。因此約翰遜當面已經表示,他決心繼續與歐盟談判,雙方正在討論如何用視頻會議取代計劃中的面對面會議。

但是市場認為疫情使得約翰遜分身乏力,考慮到市場存在的一係列不確定性,雙方在一些重大問題的談判上很難做出有損自身利益的妥協,這使得英國無協議脫歐風險升溫,這也會對英鎊構成壓力。

因此即使周四英國央行一周多一點的時間內第二次緊急降息15點,承諾增加2000億英鎊購債計劃,但是英鎊仍走勢疲軟。
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美元需求擠壓了日元的避險買需,美日重回110關口上方


美元兌日元本周刷新近一個月高位,較之3月9日低位反彈近10%,因避險資金持續流入美元,因此推動美元兌日元走高。

盡管日元也是避險貨幣,但是因為近期市場對於流動性的需求使得美元相較於日元更為強勢。

本周一日本央行緊急決議維持利率不變,但是將ETF購買購買擴大了一倍,這使得美元兌日元出現小幅的回落。

總體而言日元近期跌幅仍小於其他非美貨幣,主要是避險買盤仍在為日元提供部分支撐。對此三菱東京日聯銀行表示,看跌美元兌日元,4月目標為100.00-112.00。

該機構認為全球股票市場急劇下跌,使得日元恢複其作為避險盤的傳統作用,同時日元正受益於資金狀況寬鬆。在當前充滿挑戰的外部環境中,隨著全球經濟急劇陷入衰退,盡管日本采取的政策措施雖然比最初預期的要全面得多,但似乎不足以阻止日元進一步走強。
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疫情憂慮情緒令商品貨幣全線下挫,澳紐平價


隨著全球經濟下行壓力加大,本周商品貨幣大幅下挫,澳元兌美元刷新17年低位,紐元兌美元刷新11年低位。
外匯周評:美元創逾11年最大周線漲幅!非美貨幣慘遭屠戮,英鎊創35年新低

北京時間周一03:00新西蘭聯儲緊急降息75個基點至0.25%,不過新西蘭聯儲主席奧爾稱,目前沒有考慮實施負利率。同時新西蘭聯儲包括對銀行的定期貸款、市場干預、與美聯儲達成至多300億美元的美元互換協議,支持受疫情影響的經濟。

澳洲聯儲本周也如期降息25個基點至0.25%,同時宣布開始實施資產購買。

盡管兩國的央行出台了刺激措施使得市場的擔憂情緒緩解,澳元和紐元收複部分跌幅。但總體而言,兩大商品貨幣仍處於逾10年低位附近。

對此澳大利亞聯邦銀行策略師Elias Haddad認為,隻要公共衛生安全事件擴散的局面得不到有效遏製,金融市場的動蕩還將繼續,因此預計澳元、紐元還將繼續走弱。

值得一提的是,相比較而言,澳元更為弱勢,澳元兌紐元已經平價,且一度跌破1,為有數據以來首次。
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加拿大央行緊急降息+油價暴跌,美元兌加元刷新四年高位


美元兌加元本周也創出自金融危機以來的最大單周漲幅,刷新四年高位,除了市場囤積美元,拋售其他貨幣外,因油價持續走低,對加拿大的經濟也造成了巨大負擔,因此也使得加元持續走低。
外匯周評:美元創逾11年最大周線漲幅!非美貨幣慘遭屠戮,英鎊創35年新低

此前加拿大消費者信心指數錄得有史以來的最大月度降幅,也暗示該國的經濟已經受到疫情的負面衝擊。在2019年因經濟數據表現良好,加拿大央行未追隨美聯儲降息的步伐,一直按兵不動。但是三月以來,加拿大央行已經緊急降息兩次,累計降息100點,也凸顯了該國經濟壓力加大。

而另一方面持續走低的油價更是對加拿大經濟造成了負擔。

由於能源行業占加拿大GDP的10%和出口的20%,本周美原油一度跌至20美元關口,使得加拿大主流的西部精選石油一度跌至5美元/桶附近。而就在2019年末加拿大原油價格仍維持40美元上方,因此導致加拿大石油收入銳減,這對加元構成壓力。

隨著周三美國和加拿大同意關閉兩國間邊境,禁止不必要的通行,時間可能為30天,這也可能在短時間加劇經濟下行的壓力。

黃金周評:現金為王,美指站上100關口!黃金避險屬性黯然失色,流動性需求是關鍵桎梏

本周黃金震蕩走跌,因流動性需求市場繼續拋售黃金,推動美元站上100關口,最高觸及103一線附近,但是因六家主流央行宣布協同行動以增強美元流動性,周五黃金收複部分失地。

本周因疫情蔓延,美國股市錄得2008年10月以來最差單周表現,本周一更是遭遇1987年以來的最大單日跌幅。盡管美聯儲為首的多家央行實施緊急降息,且出台了一係列的購債計劃,但是未能扭轉市場的恐慌情緒。

總體而言,因流動性需求短時間美元將繼續擠壓黃金的避險買需。但是隨著各國央行協同行動,市場流動性恢複,且全球經濟繼續受到疫情的負面影響,市場將重新回歸黃金以對衝風險。
黃金周評:現金為王,美指站上100關口!黃金避險屬性黯然失色,流動性需求是關鍵桎梏

多國央行緊急降息,全球寬鬆程度加深


為應對不斷蔓延的疫情對於經濟的負面影響,全球央行加大了寬鬆的力度,以美聯儲為首的多國央行實施降息並恢複了資產購買。

北京時間周一(3月16日)美聯儲緊急將利率降至近零水準,重啟公債購買計劃,並推出危機工具箱中的其他工具,與其他央行一道努力應對不斷升級的疫情,以在全球經濟繼續下行的情況下提供支撐。

美聯儲將利率下調至0%-0.25%的目標區間,並表示未來幾周將至少將資產負債表擴大7000億美元。

而北京時間周一03:00新西蘭聯儲也緊急降息75個基點至0.25%,不過新西蘭聯儲主席奧爾稱,目前沒有考慮實施負利率。

同時日本央行也將利率決議提前至周一舉行,盡管維持利率不變,但是將ETF的購買規模擴大一倍至12萬億日元。

周四英國央行也緊急降息15點,將利率下調至0.1%,這是該行在一周多一點的時間內第二次緊急降息,並承諾增加2000億英鎊購債計劃。英國央行的九名利率製定者一致投票讚成下調利率,還一致投票決定重新開始購買公債和公司債。資產購買總額將增至6450億英鎊。

同時南非央行降息100個基點至5.25%,以應對疫情影響,降息幅度為2012年以來最大。馬來西亞央行稱,將從3月20日開始下調法定存款準備金率100個基點至2.00%

新西蘭央行宣布緊急措施,包括對銀行的定期貸款、市場干預、與美聯儲達成至多300億美元的美元互換協議,支持受疫情影響的經濟。歐洲央行則出台7500億歐元的購債計劃。該計劃將一直延續到2020年底,並將包含符合現有購債計劃條件的所有資產類別。

全球股市繼續走熊,美國股市錄得2008年10月以來表現最糟糕的一周


不過盡管全球央行寬鬆以支撐經濟。但是全球股市依然度過了非常糟糕的一周。

美國股市錄得2008年10月以來表現最糟糕的一周,道指和標普500指數周五下跌超過4%,因紐約州和加州實施嚴格的限製措施,以遏製疫情蔓延,這加劇人們對經濟受損的擔憂。

此前數周的大舉拋售結束了華爾街創紀錄的11年牛市行情。標普500指數自2月19日創下的紀錄最高收位下跌超過31.9%。

而本周一在美聯儲緊急降息100點的情況下,美國股市周一更是遭遇1987年以來的最大日跌幅,因為投資者擔心各國央行和政府出台的貨幣和財政政策不足以公共衛生事件所帶來的負面影響。

追蹤市場情緒的恐慌指數更是一度創出曆史最高收盤,且最高觸及85.47,逼近金融危機創出的最高水平89.53。
黃金周評:現金為王,美指站上100關口!黃金避險屬性黯然失色,流動性需求是關鍵桎梏

不過因市場流動性稀缺,市場傾向於持有現金,而美元作為最主要的結算貨幣獲得市場追捧,同時部分投資者拋售黃金以獲得流動性以滿足追加保證金的需求也使得黃金承壓。

基金經理增持現金,流動性需求推動美元刷新3年高位,或倒逼全球央行協同行動


盡管本周決策者持續向市場注入流動性,但投資者獲取美元依然困難重重,這使得美元刷新逾三年高位。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff在一份報告中表示,全球市場已經證實,在經濟確實困難的時候,美元仍然是王者。對美元的渴求正在使金融市場的混亂持續下去。

美銀美林3月基金經理人調查顯示,基金持有的現金從4%增至5.1%,為該調查曆史上第四大月度漲幅。Pain Report markets喬納森·佩恩(Jonathan Pain)宣稱在2月24日拋售了黃金。他表示他正在“瘋狂地尋求現金”。

本月美元指數上漲6.5%--導致其他貨幣幾乎全部受挫。
黃金周評:現金為王,美指站上100關口!黃金避險屬性黯然失色,流動性需求是關鍵桎梏

分析人士指出,強勢美元不僅令特朗普政府官員氣餒,全世界其他地方也不樂見,因為美元上漲將導致進口物價上升、或者迫使利率調升以保護本國貨幣,這些都容易使金融情況趨緊。

瑞銀全球財富管理投資長辦公室的匯市策略主管Thomas Flury表示:“美國幾乎使出了所有的工具,唯獨沒有干預匯率,美元越是走強,政府就越有可能考慮進行干預。”

事實上,本周五因六家主要央行宣布協同行動以增強美元流動性,這使得美元有所回落,黃金最高一度觸及1516.07美元。
黃金周評:現金為王,美指站上100關口!黃金避險屬性黯然失色,流動性需求是關鍵桎梏

分析人士認為,盡管黃金短時間仍受製於流動性需求,但是隨著各國央行開展合作,確保了流動性,預計市場將再次轉向避險情緒上來,這將推動黃金走高。

全球經濟下行壓力加大


受疫情逐漸蔓延的影響,全球經濟下行的壓力進一步加大。

本周一公布的3月份紐約聯儲製造業指數創曆史最大降幅,成為疫情將嚴重衝擊美國生產商和經濟的最早跡象之一。

同時周一美國總統特朗普敦促美國人暫停大部分社交活動15天,並不要進行超過10人的集體活動,這是一項旨在防止疫情在美國擴散的新努力。

特朗普還警告說,可能出現經濟衰退。目前,大多數市場觀察人士都在為美國經濟滑向衰退的可能性做準備,但他們說,現在要全面了解經濟衰退的程度還為時過早。

同時美國2月零售銷售月率實際公布-0.5%,預期0.2%,前值0.3%;美國2月核心零售銷售月率實際公布-0.4%,預期0.1%,前值0.3%。其中,美國2月零售銷售月率創去年1月以來新低。

高盛預計美國經濟第二季度將大幅萎縮5%。高盛稱,由於消費者和企業削減開支,美國經濟將在3月底和4月大幅收縮,這一短期滑坡有可能被正式認定為衰退。該行經濟學家周日在一份報告中寫道,今年第一季度增長歸零後,第二季度這個全球最大經濟體將萎縮5%。他們將全年增長預期從1.2%下調至0.4%,預計第三、第四季度經濟分別增長3%和4%,並在2021年初強勁增長;

歐洲方面德國3月ZEW經濟景氣指數為-43.1,而2月為-15.7,市場預期3月為-30,也凸顯出德國經濟下行的壓力。

而作為歐洲經濟火車頭的德國,其經濟部表示,鑒於疫情對成經濟長的衝擊,已不再預期第一季景氣回升,經濟最快可能要到第三季才會回穩。

美銀證券全球經濟研究主管Ethan Harris表示,全球GDP今年增長將“基本歸零”,與1982年和2009年的情況相當。去年的全球經濟增幅大約是2.9%。

美歐相繼封關,全球航空業遭受重挫


繼美國出台歐洲旅遊禁令後,歐盟史無前例關閉邊境,限製未來30天非歐盟國家公民到歐洲大陸旅行。英國表示,若疫情造成人力不足,可能關閉機場和港口。

同時周三美國和加拿大同意關閉兩國間邊境,禁止不必要的通行,時間可能為30天。

公共衛生事件對於全球旅遊休閑業造成了致命打擊,因此而受到波及的航空業也損失慘重。而隨著歐美相繼“封關”,這可能會加劇兩個行業的壓力。

國際航空運輸協會(IATA)表示,全球航空業需要多達2000億美元救助才能度過此次疫情。此前該機構還表示,如果危機再持續兩個月或三個月,航空公司可能被迫倒閉。收入損失“可能超過”IATA一周前估計的1130億美元。法國航空已經動用11億歐元循環信用額度,以幫助改善財務狀況。其他公司可能會效仿。

美國飛機製造業龍頭波音自3月以來股價持續回落,此前一度跌至89美元,較3月1日跌去了70%的市值,當時波音的股價在300美元附近,較之一年前的高位446.01美元更是跌去了80%的市值。

由於飛機製造是美國耐用品訂單數據重要組成部分,料將在近期的耐用品數據中有所體現。這可能會打擊市場的信心。

持續的刺激措施可能導致全球負收益資產飆升,中長期利多黃金


盡管各國出台了一係列大規模的刺激措施,但是未能有效化解市場的疑慮。現在分析師擔憂的問題,疫情的持續發酵以及各國持續的政策刺激是否會加劇原本就已經十分龐大的負收益資產規模。

在2020年年初的時候,全球負收益資產的規模收窄至11萬億美元,較之2019年峰值17萬億美元出現了大幅的回落,但是隨著疫情蔓延,在2月負收益資產規模已經升至了14萬億美元。

隨著全球各國不斷擴大支出,可能會導致全球負收益資產規模進一步擴大。

Cross Border Capital資本分析師表示,美聯儲資產負債表可能上升至6萬億美元。“特別是,美聯儲同時作為美國和國際的貸款機構,它需要同時擴大美國銀行的儲備和允許外國銀行使用其反向回購協議,這意味著美聯儲的資產負債表必須躍升至更高水平,即使可能高達6萬億美元,可能還不夠。”

“在2008年,量化寬鬆通過恢複風險偏好和鼓勵銀行放貸發揮了作用”,該分析師表示:“現在它將再次發揮作用。一旦塵埃落定,預計資金將會重新湧入黃金和風險資產。”

凱投宏觀經濟學家表示,經濟下滑和政府支出增加可能相當於GDP的10%至15%。這家英國研究公司還預計,2020年全球經濟將下降5%。

經濟學家們表示:“這將是自我們1980年開始記錄以來的最大季度跌幅,遠低於2008年第四季度全球金融危機最嚴重時的1.6%跌幅。央行和政府可以刺激經濟走出低穀,但是如果消費者鎖定目標並且不專注於花錢,那麼我不知道所有這些刺激措施是否足夠。”

兩大央行決議+各國製造業PMI出爐!注意時令調整!3月23日-29日重磅事件和經濟數據前瞻

接下來的一周數據密集,市場將評估公共衛生事件對於全球經濟的影響。首先周二各國將公布製造業PMI數據,同時本周新西蘭聯儲和英國央行公布利率決議,市場將關注在實施緊急降息後,缺乏政策空間的央行將采取何種行動。同時美國耐用品訂單數據也值得關注,因為航空業在疫情中遭遇了致命打擊。同時歐盟峰會上各國能否出台強有力的財政刺激也對市場信心產生直接的影響。

值得注意的是。自3月29日淩晨02:00起歐洲地區進入夏令時,歐洲中部(法國、德國、意大利等)多國與北京的時差減少至6小時,英國與北京的時差減少至7小時。
兩大央行決議+各國製造業PMI出爐!注意時令調整!3月23日-29日重磅事件和經濟數據前瞻

周一(3月23日)關鍵詞:歐元區3月消費者信心指數


兩大央行決議+各國製造業PMI出爐!注意時令調整!3月23日-29日重磅事件和經濟數據前瞻
周一的數據相對清淡,主要是歐元區3月消費者信心指數,此前公布的ZEW經濟景氣指數錄得-49.5,為數年來最低水平,因疫情不斷蔓延,嚴重打擊了歐洲市場的信心,預計這也將在消費者信心指數中有所體現。

周二(3月24日)關鍵詞:各國PMI數據、API原油庫存、英國央行金融政策決定


兩大央行決議+各國製造業PMI出爐!注意時令調整!3月23日-29日重磅事件和經濟數據前瞻
周二PMI數據密集,市場將看到疫情對於全球製造業產生了何種影響。全球製造業衰退是當前全球經濟面臨的一個重大挑戰,而疫情導致的供應鏈中斷將加劇這一趨勢。

目前市場的預期是美歐的製造業PMI均大幅下挫,此前德國PMI數據一度升至48,為14個月的最高水平,但是目前市場對於3月的預期僅僅隻有40,如果符合預期,將是2009年以來的最低水平,這將進一步打擊歐元。

同時市場還預計美國的製造業數據將跌至45,如果符合預期,同樣也將刷新10年低位。

除此之外,還需關注英國央行的動向,隨著兩次緊急降息,英國央行目前的利率水平為0.1%,逼近零利率,同時英國央行還擴大了購債規模。隨著經濟下行壓力加大,市場預計該央行將出台更為寬鬆的政策,同時市場對於新任英國央行貝利的政策方針還不甚了解,這都成為市場了解英國央行動向的一個窗口。

原油方面,關注原油和汽油庫存數據。隨著全球航空業陷入中斷以及各國出台的一係列旅行禁令,使得全球原油需求暴跌,越來越多的機構預測2020年原油需求將錄得負增長。隨著油價跌至20美元區間,一些交易商正在以低價來囤積石油,這將導致庫存顯著增加。

另一方面,由於人們出遊受到限製,這將導致汽油消費大幅下滑。盡管市場對於庫存大幅增加已經有所預期,但是如果庫存增加遠高於市場預期,說明交通運輸業受打擊程度較大,會對油價繼續施加壓力

周三(3月25日)關鍵詞:日銀意見摘要、美國耐用品訂單數據、EIA數據、加拿大金融服務會議


兩大央行決議+各國製造業PMI出爐!注意時令調整!3月23日-29日重磅事件和經濟數據前瞻
首先關注日銀意見摘要。本周一日銀提前召開利率決議,維持利率不變,但是將ETF購買增加了一倍。

和歐洲央行一樣,日銀已經不再依賴持續降息,因為降息對於銀行業造成持續打擊,轉而擴大資產購買,從而釋放流動性。但是市場認為日本央行的政策力度可能不夠,可能或迫使該央行采取計劃外的措施。

事實上,此前日本央行在計劃外操作中提出買入3000億日元5-10年期國債,市場預測一係列計劃外操作將會實施,尤其是在全球市場仍陷入流動性稀缺的恐慌之中。

同時周三英國數據密集,包括2月CPI和零售銷售物價指數,不過2月數據很難完全反應疫情的負面影響,因此預計對於市場影響有限。但是如果該數據和此前就業數據一樣大幅走壞,說明在疫情之前,英國經濟已經出現了負面信號,這將進一步打擊英國市場信心。

周三需要重點關注的是美國2月耐用品訂單數據,市場預計下跌0.8,差於前值-0.2。由於全球航空業遭遇致命打擊,本身深陷困境的波音3月以來跌去70%市值,凸顯了航空製造業面臨休克,而飛機製造作為美國耐用品訂單數據重要組成部分,3月大幅下挫料板上釘釘,市場將關注2月是否已經出現一些負面的信號。

同時周三加拿大央行還將舉行金融服務會議。在2019年始終按兵不動的加拿大央行本月兩次緊急降息,累計降息100點,凸顯該央行的政策壓力。尤其在近期油價大跌的情況下,加拿大經濟遭遇進一步衝擊,市場將從會議中尋找線索。

周四(3月26日)關鍵詞:新西蘭聯儲利率決議、英國央行利率決議、歐盟峰會、美國初請失業金、歐洲央行經濟預期


兩大央行決議+各國製造業PMI出爐!注意時令調整!3月23日-29日重磅事件和經濟數據前瞻
周四需要關注的數據和事件也非常多。首先是兩大央行決議。

新西蘭聯儲3月16日緊急降息75點,將官方隔夜拆款利率(OCR)調降至0.25%,貨幣政策委員會一致同意將OCR保持在這個水準至少12個月。

澳洲和新西蘭聯儲近期都將利率調至紀錄低點,且都為量化寬鬆打開了大門。

新西蘭聯儲委員會認為,如有必要進一步擴大刺激力度,更傾向於大規模購債,而非進一步降息。主席奧爾也表示,銀行業並未要求加大提供流動性,聯儲目前沒有考慮負利率,最有效的工具是大規模購買資產。

因此市場將關注新西蘭聯儲是否會繼續擴大資產規模。受美元不斷走強和全球經濟衰退的影響,紐元目前已經跌至了11年低點,新西蘭聯儲的政策能否有效提振市場信心將對紐元走勢產生關鍵影響。

其次是英國央行利率決議。不過考慮到英國央行已經在周二宣布了金融政策決定,且市場預期英國央行在兩次緊急降息後大概率按兵不動,維持0.1%利率不變,因此預計市場的反應有限。

周四美國將公布一係列數據,盡管都是2019年四季度的數據終值,但是市場可以完整的評估2019年美國的經濟是否受到國際貿易局勢的影響。結合近期疫情的影響,市場可能會對2020年的經濟預測做出修正。

同時關注歐盟峰會,歐盟峰會的重點不出意外將繼續圍繞財政刺激措施應對疫情展開。隨著德國鬆口實施財政刺激,市場正在期待歐盟能否大手筆挽救市場信心。

值得一提的是,市場也需關注美國的失業金初請數據,受疫情影響,美國至3月14日當周初請失業金人數升至2017年9月以來新高,如果數據持續走高,意味著美國緊俏的就業市場也將開始萎縮,強化了市場對於美國經濟放緩的憂慮。不過此前有消息稱,特朗普要求州官員延遲發布就業數據,要求各州推遲發布失業申請數據。

周五(3月27日)關鍵詞:中國數據、美國核心PCE數據


兩大央行決議+各國製造業PMI出爐!注意時令調整!3月23日-29日重磅事件和經濟數據前瞻
周五關注中國的經濟數據,作為全球製造業產業鏈上關鍵一環,中國的數據將對澳元和紐元產生直接的影響。

其次關注美國2月核心PCE數據,作為美聯儲觀測通脹的指標,該數據近期參考的價值其實不大,因為相比於通脹,市場認為通縮的風險更大,最重要的是美聯儲目前完全沒有加息的可能性。

但是需要注意的是,持續通縮會導致市場繼續追逐現金,因為對衝通脹需求下降,市場可能會繼續拋售黃金獲得流動性,從而使得美元繼續走高,並打壓金價。

值得注意的是。自3月29日淩晨02:00起歐洲地區進入夏令時,歐洲中部(法國、德國、意大利等)多國與北京的時差減少至6小時,英國與北京的時差減少至7小時。

CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(3月20日)發布的報告顯示,截止至3月11日至3月17日當周:歐元看多意願升溫;原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加52840手合約,至440237手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少5260手合約,至7152手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭增加45162手合約,至32495手合約,表明投資者看多歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨多頭減少7688手合約,至18640手合約,表明投資者看多英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭增加24778手合約,至32935手合約,表明投資者看多日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭增加6779手合約,至7374手合約,表明投資者看多瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少25280手合約,至28733手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加7633手合約,至9623手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭增加4899手合約,至20275手合約,表明投資者看空紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少17615手合約,至281916手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少2979手合約,至41968合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加52840手合約,至440237手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元、原油看多意願雙雙升溫(3月17日當周)

3月21日財經早餐:美元觸及103關口,黃金大幅飆升,美油本周大跌29%創19年來記錄

周五(3月20日)美元小幅下滑,因六家主要央行宣布協同行動以增強美元流動性;美元指數盤中一度觸及103關口,為2017年1月以來最高;英鎊、加元兌美元大漲。金價飆升,現貨黃金漲逾27美元至1498.65美元/盎司,全球各國央行為應對由疫情蔓延帶來的經濟影響而推出的財政和貨幣刺激措施,阻止了投資者的變現操作。伴隨全球政府實施疫情防控措施,油價連續第四周下跌,美油本周跌幅達到29%,創出1991年1月以來的最高紀錄。
3月21日財經早餐:美元觸及103關口,黃金大幅飆升,美油本周大跌29%創19年來記錄
商品收盤方面,COMEX 4月黃金期貨收漲0.4%,報1484.60美元/盎司,本周則累跌2.1%;WTI 5月原油期貨收跌2.28美元,跌幅8.80%,報22.63美元/桶;布倫特5月原油期貨收跌1.49美元,跌幅5.2%,報26.98美元/桶。

美股三大指數收跌,標普500指數收盤下跌104.60點,跌幅4.34%,報2304.75點;納斯達克指數收盤下跌271.10點,跌幅3.79%,報6879.52點;道瓊斯指數收盤下跌913.30點,跌幅4.55%,報19173.91點。

全球主要市場行情一覽


3月21日財經早餐:美元觸及103關口,黃金大幅飆升,美油本周大跌29%創19年來記錄
美國股市錄得2008年10月以來表現最糟糕的一周,道指和標普500指數周五下跌超過4%,因紐約州和加州實施嚴格的限製措施,以遏製新冠病毒蔓延,這加劇人們對經濟受損的擔憂。"四巫聚首日"加劇了周五市場的震蕩,投資人在期貨和選擇權合約到期前平倉。

美國三大股指均錄得2008年10月以來最大單周跌幅,不過波動性指數下跌,收在66.04,一些投資者認為這是拋盤可能減弱的跡象。Robert W. Baird投資策略師Willie Delwiche稱,股市仍在試圖判斷經濟將會有多糟,我認為整州實施封閉措施的消息可能是雪上加霜的負面消息。它影響了“許多經濟活動和許多企業。”

在早盤交易中,股市一度嚐試延續周四的漲勢,因全球政策製定者挹注流動性支撐金融市場,此前數周的大舉拋售結束了華爾街創紀錄的11年牛市行情。標普500指數自2月19日創下的紀錄最高收位下跌超過31.9%。

投資人目前指望未來幾天出台進一步刺激措施,因美國參議院正在考慮一項1萬億美元的經濟刺激計劃,其中包括直接給美國人發放現金。
    

貴金屬與原油


3月21日財經早餐:美元觸及103關口,黃金大幅飆升,美油本周大跌29%創19年來記錄
周五金價飆升,現貨黃金漲逾27美元至1498.65美元/盎司,全球各國央行為應對由疫情蔓延帶來的經濟影響而推出的財政和貨幣刺激措施,阻止了投資者的變現操作。

經紀商OANDA的資深市場分析師Edward Moya分析稱,金價終於開始企穩。我們看到貨幣刺激措施影響到市場,這不僅給黃金市場帶來了些許反彈,也給股市帶來了些許反彈,隨著我們結束了最初的冒險交易,我們可能會開始看到黃金的前景更好,因為對現金的爭奪已經到頭了,更多的投資者仍然相信黃金將保持其避險地位。

美油一度急挫10.7%,周線創下1991年海灣戰爭以來最大跌幅,因新冠病毒疫情導致全球需求枯竭,華盛頓官員表示,一名特使將前往沙特協助應對沙特和俄羅斯油價戰的影響。
3月21日財經早餐:美元觸及103關口,黃金大幅飆升,美油本周大跌29%創19年來記錄    
本周有四個交易日出現大規模拋售,因為日益嚴重的疫情使人們駕車和坐飛機出行受到影響。包括貿易巨頭維多公司和能源研究機構IHS Markit等主要預測機構表示,石油需求或將下降多達10%。油價在連續幾天遭拋售後周四大幅上漲,但漲勢並未持續。
    
美國原油周線下跌29%,為1991年美伊海灣戰爭開始以來的最大跌幅。布倫特原油周線下跌20%。兩大指標原油都已連續第四周下跌。

Again Capital Management合夥人John Kilduff說,隨著經濟繼續逐步陷入停止,很明顯,需求遭受破壞的程度日益嚴重。不管采取什麼措施來削減美國的生產和資本支出,目前都是不夠的。
        
美國原油價格過去兩周下跌了一半,布倫特原油價格下跌了40%左右,因新冠病毒大流行導致需求下降,而與此同時,石油輸出國組織(OPEC)和包括俄羅斯在內的產油國盟友的減產磋商破裂。
    
美國高級官員周五表示,美國認為沙特將其供應充斥油市的計劃加劇了新冠病毒疫情導致的全球經濟崩潰,並打算派遣一名高級官員赴利雅得數月,以努力推動能源市場穩定。此外,一位德克薩斯州監管機構的官員與OPEC秘書長巴爾金都討論了全球減產的可能性。

一些交易員認為,由於司機留在家中,航班在全球範圍內停飛,因此需求每天會減少多達1000萬至2000萬桶。

德克薩斯州石油機構的三名委員中有兩名懷疑目前正在醞釀的削減該州產量以平衡全球供應與需求並穩定價格的計劃。荷蘭合作銀行大宗商品策略師Ryan Fitzmaurice表示,不確定會發生什麼,仍然是懸而未決的市場,德克薩斯州與OPEC之間的交易在幾周前是不可想象的。

外匯


美元周五走軟,因六家主要央行宣布協同行動以增強美元流動性,但美元在午後交易中脫離低點,因股市走軟。澳元、英鎊等貨幣跌至多年低點,此前各國央行聯手降息和數以十億美元計的資金挹注,均未能平複市場的恐慌情緒。
3月21日財經早餐:美元觸及103關口,黃金大幅飆升,美油本周大跌29%創19年來記錄
美元指數跌0.20%至102.49,盤中一度觸及103關口,為2017年1月以來最高;美元本周大幅上漲,因投資者爭相買入美元。盡管各國央行紛紛行動緩解流動性和美元融資壓力,但可怕的經濟增長預測導致美元大幅攀升,美元本周上漲4.13%,創下2008年金融危機以來的最大單周漲幅。隨著央行協調加強互換安排,遠期點子和基點互換市場的美元壓力緩解。另外,美聯儲擴大緊急貨幣市場流動性工具,納入市政債基金。

周五,六家主要央行宣布協同行動,通過將貨幣互換操作頻率增至每日進行來增強美元的流動性。然而,一些融資指標顯示,市場持續吃緊。衡量一個月期歐元市場波動的指標小跌,周四觸及逾三年高位。投資者為日元與一年期美元互換支付的溢價周五下降,但仍維持在約55個基點的高位。

衡量銀行間市場風險的指標——隔夜指數掉期息差周五小幅走高,至99個基點。Pictet Wealth Management策略師Frederic Ducrozet表示,3月15日加強美元流動性操作的協同行動,已經是建立在金融危機經驗基礎上的重大舉措,但今日向日常操作的轉變是史無前例的。

Action Economics分析師上周五在一份報告中說,對於許多有美元借款的國家,本國貨幣大幅貶值,美元升值,在多數新興市場和發達國家經濟體要麼走向衰退,要麼已經處於經濟衰退之際,威脅日益增大。

法國興業銀行策略師Kit Juckes表示,盡管外匯波動性降低,例如,貨幣基礎互換交易不那麼可怕了,但形勢依然嚴峻。

歐元兌美元跌0.04%至1.0688,當日低點在1.0638;全周下跌3.77%,是近5年來最大周跌幅。匯率企穩,隱含波動率下降。歐洲央行宣布靈活處理不良貸款以減輕銀行負擔。

英鎊兌美元漲1.25%至1.1629;盤中一度上漲3.9%,因英國政府出台拯救就業的計劃;此前首相宣布關閉酒吧和餐館等;英鎊兌美元全周下跌5.29%,前一周下跌5.9%。

美元兌日元一度漲0.7%至111.51,為近一個月來最高水平;全周上漲3.08%,是三年多來最大周漲幅。美元兌瑞郎漲0.09%至0.9869。

其它貨幣對方面,美元兌加元跌1%至1.4366,盤中一度跌2.5%;周漲幅4.05%,是2011年以來最大。澳元兌美元漲0.73%至0.5785;紐元兌美元漲0.21%至0.5701.

國際要聞


美聯儲周五表示,將把其資產購買計劃擴展至短期市政債券。迄今為止,美聯儲的努力僅限於國債和抵押支持證券,以保持流動性在整個係統中流動並穩定信貸市場。 但是,州和地方政府債務市場的持續混亂促使美聯儲采取進一步行動,以應對冠狀病毒的影響。紐約聯儲將在3月的剩餘時間內在每日回購操作中提供1萬億美元。





①將操作區間從50個基點縮窄至25個基點;②將存款利率設定為隔夜利率的目標水平;③定期回購操作的頻率增加到每周兩次;④啟動或有定期回購機製,它將“在常設、雙邊基礎上向符合條件的交易對手提供加元定期資金”。





據知情人士透露,美國原油監管機構於周五與歐佩克進行了會談,料將能幫助沙特和俄羅斯之間的石油價格戰邁向停火。此外,歐佩克秘書長巴爾金都還將於周五與負責監管美國最大油田的德州鐵路委員會委員Ryan Sitton進行會談,但不確定歐佩克會否與該委員會達成任何協議。知情人士表示,美國頁岩油公司需要的油價水平比傳統原油生產商(俄羅斯及沙特)更高,因此近期油價的暴跌對他們造成了沉重打擊,這導致最近幾天美國加強了與歐佩克的接觸。一名沙特官員稱,最理想的情況是美國做出某種承諾,這樣就更容易說服俄羅斯和沙特與美國進行合作。

國內要聞


全球市場震蕩,A股周內錄得周線二連陰,但在3月20日上證指數結束七連跌,報漲1.61%,深證指數以及中小創也均收漲,權重股表現強勢。證券時報·e公司記者注意到,在滬股通帶領下,北上資金當天在尾盤迅速衝高轉為淨流入,全天合計淨買入近17億元,加倉招商銀行、貴州茅台等個股,結束了連續7天淨賣出局面。(證券時報)

中銀理財近日牽手華夏基金成立了一款混合類專戶產品,在此之前,已有建信理財與6家基金公司成立了3隻權益類產品。分析人士表示,長期以來,理財資金發揮了穩定金融市場的作用。穩增長政策逐步落地,有助於理財子公司資產端的拓展。理財子公司資產端的拓張,將增加股票資產配置和非標融資,從流動性層面支持二級股票市場,同時從資金層面支持實體經濟修複。機構預計,理財子公司2020年將為A股帶來約1450億元增量資金。(中國證券報) 

兩大證券交易所出手了!3月20日,滬深交易所均表示,將轉債交易情況納入重點監控,對於異常交易行為及時采取監管措施。此次證券交易所的表態,在許多市場人士看來,早在預期之中。部分遊資利用轉債的T+0機製在正股和轉債上操控誘多,在情緒博弈推動下,轉債漲幅已脫離正股走勢,價格一度上漲至300~400元/張。(券商中國)
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