黃金周評:物極必反!美元“王者歸來”,七年新高後,金價錄得1983年以來最大單周跌幅

剛剛過去的一周,現貨黃金完美的上演了“物極必反”的自然法則,在美元大跌之際,金價一度頂破1700關口,創2012年年底以來新高至1703.39美元/盎司,但隨著多頭獲利了結、股市大跌引發的保證金需求、美元大幅反彈等因素影響,金價日線錄得五連陰,累計下跌近200美元,最低觸及1504.78美元/盎司,收報1529.83美元/盎司,周線跌幅達8.6%,為1983年以來最大單周跌幅。
黃金周評:物極必反!美元“王者歸來”,七年新高後,金價錄得1983年以來最大單周跌幅

避險買盤助金價一度升破1700,創七年新高!


在美聯儲上周緊急降息50個基點的背景下,上周末市場對歐美國家的新型肺炎疫情的擔憂情緒急速升溫,沙特方面突然掀起了價格戰,國際油價一度暴跌逾30%,市場對美國經濟衰退的擔憂也急劇升溫,美國國債受到市場追捧,美國10年期國債收益率一度暴跌逾50%,創下曆史記錄新低至0.313%,黃金的避險買盤也持續增加,在美元走弱之際,金價一度頂破1700整數關口,創逾七年新高至1700美元/盎司。

高盛全球大宗商品研究主管Jeff Currie周一(3月9日)在給客戶的一份報告中說:“雖然目前的環境還不清楚,但有一件事是清楚的:與經濟不同,黃金對公共衛生事件免疫。”

Currie表示,這是最後的貨幣,避免了紙質貨幣可能成為公共衛生事件傳播媒介的擔憂。因此,黃金表現優於日元或瑞郎等其他避險資產,隻要圍繞公共衛生事件衝擊的不確定性依然存在,這種趨勢就會持續。

據觀察,周一全球最大的黃金ETF持倉一度升至963.79噸,為2016年11月以來新高;但這種情況並未持續太久時間,周五(3月13日)SPDR的黃金持倉將至931.59噸,較上周的955.60噸下降了24.01噸.
黃金周評:物極必反!美元“王者歸來”,七年新高後,金價錄得1983年以來最大單周跌幅
(黃金ETF——SPDR持倉變化一覽)

金價1700關口曇花一現,美元探底回升,金價日線五連陰演繹“物極必反”


隨著美元指數的觸底反彈,1700整數關口附近的多頭離場,尤其是油價大跌和對歐美國家疫情的擔憂令全球股市大跌,多個國家股市進入熊市,交易商不斷拋售黃金資產,為因新冠病毒疫情在歐美國家擴散不斷遭受重創的股市追加保證金。

美國股市周一(3月19日)錄得2008年金融危機以來最大單日跌幅,經濟衰退的擔憂加劇,因油價暴跌和新冠疫情憂慮持續,使投資者在美國股市史上最長牛市的11周年紀念日當天陷入恐慌。周一美國三大股指一開盤就崩跌,觸發1987年“黑色星期一”崩盤後設立的熔斷機製。道瓊斯工業指數開盤後不久一度狂瀉2000點,周一最終收跌2013.76點,或7.79%,報23851.02點。

歐股收盤周一跌至八個月最低,泛歐STOXX 600指數收跌7.4%,錄得2008-09年金融危機以來最差單日表現。這一跌幅將歐股推入一個更加不利的“熊市”區間;其中,英國富時100指數大跌7.7%。德股DAX指數下跌7.94%,法股CAC-40指數下滑8.39%。意大利藍籌股指數重挫11.2%。

周二歐美股市紛紛展開反彈,但是周三和周四,歐美股市延續大跌走勢。其中,周三(3月11日)美股道指自金融危機以來首次確認進入熊市區域。周四(3月12日)美國股市再度崩跌,曆史上第三次觸發熔斷機製,而兩次發生於本周;美國標普500指數和納斯達克也宣布進入技術性熊市,宣告美國史上最長牛市嘎然而止。而且,周四美國三大主要股指均下跌超過9%,道瓊斯工業平均指數和標普500指數均創下1987年“黑色星期一”以來的最大跌幅。

周四歐洲股市狂瀉11.5%,指標STOXX 600創曆史最大單日跌幅,受新冠疫情影響最嚴重的歐洲國家意大利股市周四收盤下跌近17%,為史上最糟糕單日表現。
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(標普500指數日線圖)
黃金周評:物極必反!美元“王者歸來”,七年新高後,金價錄得1983年以來最大單周跌幅
(斯托克600指數日線圖)

投資者拋售黃金來滿足流動性需求

盡管周五歐美股市也有所反彈,但股市大跌期間,引發了大量的流動性需求和追加保證金需求,黃金交易商不短的拋售黃金,通過兌現這種避險資產的上漲來滿足流動性需求,令金價持續大幅下跌。
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(現貨黃金日線圖)

“短期內,流動性需求將是主要驅動力,”渣打的貴金屬分析師Suki Cooper表示。“黃金是少數表現出色的資產之一,能夠使投資者鎖定獲利而不是兌現虧損。”

交易員稱,全球股票市場的持續暴跌不斷觸發追加保證金的通知,促使投資者尋找可以套現的機會。此外,美元的強勢也限製了這種貴金屬對其他貨幣持有人的吸引力。

CFRA駐丹佛的黃金市場和股票分析師Matthew Miller在電話中說,很多人賣出任何有流動性的資產,以滿足追加保證金通知。

不過,輝立期貨的資深大宗商品經理Avtar Sandu指出,黃金賣盤“更多是技術性因素。交易員此前把1700美元作為他們的價格目標,因此一旦達到這個目標,就有許多獲利了結”。

流動性緊縮隱憂引發全球資金避險潮,美元強勢逆襲,黃金加入全球市場大跌隊列

隨著全球金融市場被恐慌籠罩,美元的避險資產特性顯露無餘,在創2018年9月28日以來新低後美元避險買盤幫助美元展開逆襲,幫助美元指數本周上漲2.54%,錄得2015年5月份以來最大單周漲幅,而美元的走強也對金價形成壓製。
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(美元指數日線圖)

面臨日益加劇的流動性緊縮和全球衰退憂慮,投資者認定美元才是唯一的安全避風港。就連黃金也在日漸失去昔日的光芒,新興市場債市的資金出逃更是迅捷而殘酷。

“正是一波接一波衝擊促使人們現在紛紛解除甚至包括黃金在內的資產頭寸以確保手中持有現金,”瑞穗銀行駐新加坡經濟與策略主管Vishnu Varathan說。“持有美元作為安全緩衝的勢頭不容低估,(這導致投資者賣出黃金買入美元)。”

此外,由於對世界主要央行所采取的支持性措施是否能使全球經濟免遭衰退厄運心懷疑慮,投資者紛紛買入美元這種他們心目中最安全的資產,由此推動了美元指數反彈。

Hana Financial Investment Co.駐首爾分析師Lee Mi Seon表示,“美聯儲若是出台更加強有力的措施,市場或許會暫時平複,但是這些舉措不足以減少長期憂患。”

澳新銀行大宗商品策略師Daniel Hynes接受彭博電視采訪時表示,“在極端壓力之下,黃金絕對不會帶來預期中的收益,從中期來看,黃金是個不錯的投資對象,因此我們仍預計金價從目前水平確實還有很大的上漲空間。更短期來看,可以說金價上漲10%-15%的可能性非常大。”

後市前瞻


接下來的一周,投資者顯然需要繼續重點關注歐美國家疫情的相關消息,這在過去一段事件對全球金融市場產生了重大衝擊,其次,需要留意全球央行和各國政府的相關動作,尤其是接下來的一周將迎來美聯儲利率決議和日本央行利率決議,需要予以關注;此外,投資者需要對一些經濟數據予以留意,比如中國1-2月規模以上工業增加值年率、英國2月就業數據和美國2月的零售銷售數據。

有分析師認為,盡管本周出現動蕩,但黃金的長期前景依然看漲。如果歐美國家疫情引起全球經濟衰退,對黃金的保值需求可能恢複。澳新銀行高級大宗商品策略師Daniel Hynes周五(3月13日)接受電視采訪時表示:“從中期來看,黃金是一個不錯的選擇,短期內很可能上漲10%到15%”。

但BMO基本金屬和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong也指出,金市和股市最近天呈正向關聯走勢,但周五金價未能跟隨股市上漲,這是一個令人不安的跡象,表明持有多頭頭寸的投機客正在拋售黃金套現,現金才是最安全的避險資產。

匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”

剛剛過去的一周,歐美國家的新型肺炎疫情,成為了金融市場的主角,周四歐美多數國家股市大跌攜手進入熊市;英國央行和加拿大央行先後緊急降息50個基點,英鎊跌至五個月低位,加元創近四年新低;世衛組織稱歐洲現在已成為新冠病毒疫情最嚴重的地區,歐洲央行意外沒有降息,令市場失望,歐元錄得近兩年最大單周跌幅;受累於出口預期惡化和大宗商品下跌,澳元和紐元表現最慘,澳元跌創2008年金融危機以來新低,紐元也創2009年5月以來新低。

美元指數探底回升,一方面是非美貨幣走弱,另一方面則是避險需求的支撐,在一度創下近17個月新低後展開逆襲,錄得2015年5月以來最大單周漲幅。

匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”

歐美疫情蔓延市場進入恐慌模式,美元逆襲錄得2015年5月以來最大單周漲幅


本周早些時候,油價暴跌加上新冠病毒疫情擔憂打壓美國國債收益率降至以前無法想象的低位。沙特與俄羅斯展開價格戰,宣布降低原油售價,並將向市場釋放此前受限製的供應,油價重挫30%。恐慌的投資人紛紛買入國債避險,推動30年期美國國債收益率和10年期美債收益率分別跌破1%和0.5%,曾經是美元最重要吸引力的因素消失殆盡。

美元指數周一(3月9日)一度跌至94.62,創2018年9月28日以來新低;但隨著新型肺炎疫情在歐美國家的發展,非美貨幣全線下跌,美元避險買盤幫助美元指數本周上漲2.54%,錄得2015年5月份以來最大單周漲幅。
匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”
(美元指數日線圖)

據觀察,歐美新型冠狀病毒疫情愈演愈烈,在歐洲、北美和澳洲,學校關閉,公共聚集活動受限或被禁止,意大利更是全境封城。世界衛生組織將新冠疫情定性為“全球大流行”。
    
美國總統特朗普終於不再嘴硬,北京時間周四(3月12日)上午禁止歐洲26國民眾在一個月內赴美旅行。英國央行無預警降息50基點,且政府在退歐後首份預算中祭出390億美元的經濟刺激計劃。歐洲央行推出新一輪刺激措施,卻出人意料地維持利率不變。

美國總統特朗普在北京時間周六(3月13日)淩晨宣布,由於新冠病毒疫情迅速蔓延,全國進入緊急狀態。他指出,這為聯邦政府提供大約500億美元的抗疫援助打開了大門。特朗普說,此次疫情可能給美國造成更大的衝擊。“情況可能會變得更糟。未來八周是關鍵。”

對歐美國家新冠疫情的恐慌加劇促使投資者爭相買入美元這一全球流動性最好的貨幣。美元兌多數貨幣維持漲勢,利率交換價差擴大表明,隨著股市因新冠疫情影響經濟的擔憂而暴跌,投資者面臨美元短缺局面。
    
由於各個不同市場皆出現金融壓力跡象,紐約聯邦儲備銀行周四表示,本周將推出1.5萬億美元的新回購操作,並開始購買一係列各年期美債。到目前為止,投資者對美國政府應對疫情的舉措大失所望,交易員警告稱,廣泛的金融市場可能出現更大的動蕩。

“以往避險情緒對日元有益,但現在我們看到避險氣氛支撐美元,”Gaitame.com Rese arch Institute駐東京的研究部總經理Takuya Kanda稱。“我們處於恐慌之中,因為我們不知道股市會跌多少。”

日本央行出手,美元兌日元跟隨美元上漲,錄得近兩年半最大單周漲幅


周一美元兌日元一度下跌3%至101.20日元,創逾三年最新低,但最終跟隨美元上漲,美元兌日元本周上漲2.08%,錄得2017年9月15日當周以來最大單周漲幅。日本央行周五向市場釋放流動性,也是日元最終走弱的因素之一。
匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”
(美元兌日元周線圖)

周五(3月13日),日本央行進行計劃外公開市場操作,為證券方面提供1.5萬億日元的流動性,並招標買入2000億日元的日本債券。

投資者需要關注下周的日本央行利率決議,市場普遍預計日本央行可能會增加商業票據和公司債券的購買規模。

不過, 富國銀行表示,由於金融動蕩的風險依然存在,該行已進一步下調了對美元兌日元匯率的預測,稱美元兌日元匯率將跌破100。

“全球央行的降息和其他政策行動對平息市場恐慌作用甚微,這可能是因為財政政策製定者行動遲緩,”富國銀行在一份研究報告中表示。

歐洲成為疫情中心,歐洲央行“不給力”,歐元“樂極生悲”


在周一美元大跌之際,歐元兌美元一度大漲至1.1495,創2019年2月1日以來新高;但隨著歐洲疫情的加劇,歐洲央行刺激力度不及預期,歐元最終由漲轉跌,最低觸及1.1055,自本周高點回落逾400點,收報1.1107,周線下跌1.57%,;錄得2018年2月份以來最大單周跌幅。
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(歐元兌美元周線圖)

歐洲央行周四(3月12日)出台又一輪刺激舉措,以緩解新冠病毒疫情的影響,但仍在使用工具方面有所保留,未像美聯儲和英國央行一樣降息。那些原本預計歐洲央行至少降息10個基點,甚至可能降息更多的投資者大感失望。
    
歐洲央行行長拉加德的言論也加劇了市場拋售。她稱,縮窄成員國之間借貸成本差距不是歐洲央行的工作。不過她後來試圖收回這番言論。
    
世界衛生組織(WHO)周五(3月13日)表示,歐洲現在已成為新冠病毒疫情最嚴重的地區,在此次疫情中,全球累計死亡病例已升至5000例,世衛組織將這一數字稱為“悲劇性裏程碑”。 

歐盟執委會經濟事務主管Maarten Vervey在布魯塞爾的新聞發布會上表示,“今年歐元區和歐盟整體經濟增長率很有可能降至零以下,甚至可能大幅低於零。”

英國央行緊急降息50個基點,英鎊錄得全球金融危機以來最大單周跌幅



本周早些時候,英鎊兌美元一度漲至1.32關口,創下一個新高;但隨著英國央行緊急降息50個基點,英鎊走勢急轉向下,連續四個交易日下跌,最低觸及1.2265,創2019年10月11日以來新低,周線下跌5.91%,錄得2009年1月以來最大單周跌幅。其中,周四和周五英鎊都錄得了2016年脫歐公投以來最大單日跌幅。
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(英鎊兌美元日線圖)

本周,英鎊基本跟隨全球市場的波動走勢,英國央行和英國政府雙管齊下推出刺激措施,其中包括降息和向陷入困境的企業提供數390億英鎊的支持。

在全球股市暴跌和英國經濟出現放緩跡象的背景下,英國央行周二意外降息0.5個百分點,至0.25%,呼應美聯儲上周的緊急降息。英國央行還宣布,將銀行業者的逆周期資本緩衝(CCB)由1%調降至0%,並出台一項新方案,以支持對小型企業的放款,這兩個動作都是為了維持借貸暢通。

英國政府周三宣布規模達300億英鎊(390億美元)的一攬子經濟刺激計劃,以應對新冠病毒疫情引發的衰退風險。預算預測機構稱,這是自1992年以來規模最大的刺激計劃,標誌著該國實施了10年的撙節政策的結束。

OANDA資深市場分析師Jeffrey Halley稱,英鎊面臨壓力,投資者預期英鎊仍將脆弱,因其在美國和歐洲等主要出口市場有敞口。

值得一提的是,英國的疫情也非常嚴重;據英國《泰晤士報》報道,英國衛生部長納丁·多裏斯(Nadine Dorries)已確診感染新冠肺炎。據了解,她曾在過去的一周內在議會與上百人會面,並且與英國首相約翰遜在唐寧街10號一同參加了招待會。這意味著包括英國首相約翰遜在內的多位政府官員都面臨被感染的風險,這也是英鎊本周大幅走弱的原因所在。

據英國《衛報》報道,當地時間3月12日,英國首相鮑裏斯·約翰遜警告稱,超過10000名英國人可能已經感染新冠病毒,許多家庭可能會失去摯愛的家人。
   

油價暴跌疊加歐美疫情,商品貨幣全線走弱


受沙特發起價格戰影響,本周油價一度跌逾30%,大宗商品全線走弱,令商品貨幣大幅走弱,澳元和紐元一度創逾十年新低;而加元兼受加拿大央行緊急降息50個基點和加拿大第一夫人被確診的拖累,美元兌加元也創下四年新高。
匯市周評:歐洲成疫情中心,英、加緊急降息,歐銀放水,非美貨幣演繹“暴跌慘案”
(澳元兌美元周線圖)

澳元兌美元本周最低觸及0.6124,為2008年10月29日以來最低,收報0.6202,本周累計下跌6.54%,為2008年10月份以來最大單周跌幅。

紐元兌美元本周最低觸及0.6014,為2009年5月22日以來新低,收報0.6128,本周累計下跌3.5%,為2016年1月份以來最大單周跌幅。

美元兌加元本周最高觸及1.3995,為2016年2月12日以來新高,收報1.3806,本周累計上漲2.89%,為2015年12月以來最大單周漲幅。

下周前瞻


下周將迎來美聯儲利率決議,期貨市場反應迅速,走勢暗示交易員完全消化了美聯儲在下周政策會議上至少再降息75個基點的預期,並很可能降息100個基點到零水平,並就其將如何抗擊疫情對經濟的影響給予市場新的指引;此外日本央行等十餘家央行將召開政策會議,投資者需要重點關注。

Exchange Bank of Canada外匯策略部主管Erik Bregar表示,“看起來我們正朝著負利率的方向發展,”他補充稱,美聯儲似乎已彈盡糧絕。

此外,投資者顯然還需要繼續重點關注歐美國家疫情的相關消息。

3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻

接下來的一周,投資者顯然需要繼續重點關注歐美國家疫情的相關消息,這在過去一段時間對全球金融市場產生了重大衝擊,並多次引發了曆史級別的行情波動;其次,需要留意全球央行和各國政府的相關動作,尤其是接下來的一周將迎來美聯儲利率決議和日本央行利率決議,需要予以關注;此外,投資者需要對一些經濟數據予以留意,比如中國1-2月規模以上工業增加值年率、英國2月就業數據和美國2月的零售銷售數據。
3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻

周一(3月16日)關鍵詞:中國1-2月規模以上工業增加值年率


3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻
周一投資者首先需要留意周末期間歐美國家新型肺炎疫情的相關消息和各國政府相關行動對市場情緒的影響,提防金融市場出現跳空行情的可能性。

其次,投資者需要留意中國央行降準對A股走勢的影響,可能會全球股市和市場情緒產生一些樂觀影響;中國人民銀行13日在A股收盤後宣布,決定2020年3月16日實施普惠金融定向降準,對達到考核標準的銀行定向降準0.5至1個百分點;在此之外,對符合條件的股份製商業銀行再額外定向降準1個百分點,支持發放普惠金融領域貸款;以上定向降準共釋放長期資金5500億元。

再次,投資者需要留意中國1-2月規模以上工業增加值年率的表現,受春節等因素因素,本次數據是1-2月合並公布,預計會對股市、澳元等商品貨幣和大宗商品的走勢產生一些影響。

最後,投資者需要重點關注歐元集團會議,世界衛生組織(WHO)周五(3月13日)表示,歐洲現在已成為新冠病毒疫情最嚴重的地區,預計歐元集團會議上會商討歐元區聯合應對疫情的相關措施,可能會對市場情緒產生影響,進而會影響股市和外匯市場,尤其是對歐洲股市和歐元產生一定的影響。

周二(3月17日)關鍵詞:英國2月就業數據、美國2月零售銷售數據


3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻
周二投資者首先是需要留意英國2月份的就業數據,考慮到疫情的影響,數據的影響力有所減弱;但如果數據表現較差,則英鎊則面臨進一步下行風險。

3月10日英國央行緊急降息50個基點,再度降至0.25%的曆史低點,同時英國政府宣布規模達300億英鎊(390億美元)的一攬子經濟刺激計劃,以應對新冠病毒疫情引發的衰退風險。

據英國《泰晤士報》報道,英國衛生部長納丁·多裏斯(Nadine Dorries)已確診感染新冠肺炎。據了解,她曾在過去的一周內在議會與上百人會面,並且與英國首相約翰遜在唐寧街10號一同參加了招待會。

相對於英國就業數據,投資者更需關注英國政府人員的健康狀況

其次,投資者需要關注美國2月零售銷售數據,因為該數據一般對行情的衝擊力非常大,所以該數據具有“恐怖數據”的俗稱,但在經曆過歐美疫情對行情的衝擊後,預計本次數據的影響力也會減弱。由於美國疫情數據公布的不透明和實際檢測量的的不足,市場對美國疫情的擔憂情緒較大,這是未來一周對金融市場影響的潛在“黑天鵝”所在。

當地時間3月13日下午3時(北京實際3月14日淩晨3:00),美國總統特朗普在新聞發布會上宣布美國進入緊急狀態,他表示將使聯邦緊急事務管理署使用約500億美元的災難基金,用於各州醫療機構應對新冠肺炎疫情,同時要求各州盡快建立應對新冠肺炎的應急指揮中心。以協助各州及地方政府采取措施減少新冠病毒的傳播。

特朗普說,此次疫情可能給美國造成更大的衝擊。“情況可能會變得更糟。未來八周是關鍵。”此舉帶動美股飆升,標普500指數在3月12日錄得1987年最大單日跌幅後的3月13日錄得逾10年最大日漲幅,美元指數在3月13日也大幅上漲;但預計美國疫情仍將持續一段時間,這意味著美國股市的反彈空間可能會受到限製。

周三(3月18日)關鍵詞:美聯儲利率決議


3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻
周三亞歐時段,投資者需要稍微留意一下日本和歐洲的貿易數據,受到歐美國家疫情的影響,預計也難言樂觀,可能會對日元、歐元和歐洲股市產生一些拖累。

但本交易日投資者需要重點關注的應當是美聯儲利率決議和美聯儲主席鮑威爾的講話;據華盛頓郵3月12日報道,美國總統特朗普敦促美國財長努欽對美聯儲主席鮑威爾施壓,以尋求美聯儲提供刺激措施。

盡管3月3日美聯儲曾緊急降息50個基點以應對疫情;但目前市場普遍預期美聯儲會進一步降息;根據彭博對經濟學家和分析師的調查顯示,美聯儲預計會再次降息50個基點;而利率期貨顯示美聯儲會至少降息75個基點,降息100個基點的概率已經高達76.7%。
3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻
值得一提的是,剛剛過去的一周,美聯儲已經三次展開5000億美元期回購操作共推出1.5萬億美元的新回購操作。市場預計美聯儲預接下來的一周還將開展10次同樣的操作,累計釋放5.4萬億美元流動性。

分析師指出,經統計,這將使得美聯儲總資產超過5.7萬億美元,達到曆史新高,美聯儲的的短期資產購買已轉變為實質性QE。投資者可以留意2008年後美聯儲實施的三輪QE對金融市場的影響,並作為未來行情研判的一個參考。

相對而言,目前避險情緒正在給美元提供支撐,如果美聯儲僅降息50個基點,美元指數將存在進一步上漲機會;但若直接降息100基點將基準利率下調至零,則短線美元將面臨一定的下行風險,進而給金價和多數非美貨幣提供短線上漲動能。

此外,本次利率決議,美聯儲還將公布經濟預期和加息點陣圖,投資者也需要予以關注。

周四(3月19日)關鍵詞:日本央行利率決議、全球央行動態


3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻
3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻
周四首先需要關注美聯儲利率決議的影響發酵情況和市場的進一步解讀情況,以及其他國際央行的動作;多數情況下,周四亞洲時段市場行情會延續周三紐約時段的走勢,但周四紐約時段市場可能會迎來以一些調整和修複性行情。

此外,有一些國家央行一般會跟隨美聯儲采取降息行動,投資者也需要予以留意。

其次,投資者需要留意新西蘭第四季度GDP數據和澳大利亞2月份的就業數據,目前市場預期都不樂觀,單獨從這一因素來看,澳元和紐元可能會在短線受到一些拖累。

周四市場的焦點將是日本央行利率決議,因為日本的疫情也非常嚴重,也需要央行采取行動以支撐經濟,調查顯示90%的分析師預計日本央行加大貨幣刺激,但日本央行的利率調整空間比較有限;目前利率期貨顯示,日本央行3月19日降息的概率為65%。
3月16日-20日重磅事件和經濟數據前瞻
3月13日,日本央行進行計劃外公開市場操作,為證券方面提供1.5萬億日元的流動性,並招標買入2000億日元的日本債券。

隨著全球央行都紛紛出台刺激政策以緩解經濟下行的壓力,市場正在關注日本央行將會實施何種跟進措施。接受彭博調查的41位經濟學家中90%人士認為,日本央行會像行長黑田東彥本月初承諾的那樣,加大資產購買來穩定市場。

熟悉日本央行想法的消息人士稱,日本央行在未來一周可能會增加商業票據和公司債券的購買規模。

周五(3月20日)關鍵詞:美國2月成屋銷售年化總數


周五經濟數據和風險事件相對較少,亞洲時段,投資者可以稍微留意中國一年期貸款利率和中國五年期貸款利率的變化,可能會對澳元的商品貨幣和亞洲股市產生一些影響。

其次,投資者需要留意一下加拿大1月零售銷售月率的表現。相對而言,投資者更需要關注的是美國2月成屋銷售年化總數的變化;由於房地產在美國也是支柱產業之一,所以該數據的好壞對市場情緒有著不小的影響力。

目前市場對美國2月成屋銷售年化總數的預期還比較樂觀,預計會有望在短線給美元提供一定的支撐。

CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(3月13日)發布的報告顯示,截止至3月4日至3月10日當周:歐元看空意願降溫;黃金看多意願降溫,黃金投機性淨多頭減少20202手合約,至299531手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少10076手合約,至12412手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭減少74036手合約,至12667手合約,表明投資者看空歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨多頭減少8834手合約,至26328手合約,表明投資者看多英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭增加50481手合約,至8157手合約,表明投資者看多日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨多頭增加3837手合約,至595手合約,表明投資者看多瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加2060手合約,至54013手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭增加12569手合約,至1990手合約,表明投資者看空加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少1581手合約,至15376手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少20202手合約,至299531手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少3356手合約,至44947合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少972手合約,至387397手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願降溫、黃金看多意願降溫(3月10日當周)

3月14日財經早餐:加銀10天內二次降息,英鎊日元暴跌,黃金周跌幅創近37年記錄,布油漲逾5%

周五(3月13日)加拿大央行將關鍵隔夜利率降低50個基點至0.75%,這是10天內第二次降息。美元指數大漲,刷新2月27日以來高點至98.81;隨著股市和美國收益率反彈,避險貨幣走低,日元大跌近300點;英鎊兌美元跌逾2%。金價暴跌,現貨黃金刷新去年12月26日以來低點至1504.78美元/盎司,本周金價跌8.6%,錄得1983年以來最大單周跌幅,因投資者青睞現金,並繼續賣出黃金以滿足其他市場的追繳保證金要求。布油漲逾5%,因特朗普表示美國將增加石油購買用於戰略儲備。
3月14日財經早餐:加銀10天內二次降息,英鎊日元暴跌,黃金周跌幅創近37年記錄,布油漲逾5%
商品收盤方面,COMEX黃金4月期貨收跌4.6%,收報1516.70美元/盎司,為去年12月以來最低水平。WTI原油期貨收漲0.23美元,漲幅0.73%,收報31.73美元/桶。布倫特原油收漲0.63美元,漲幅1.9%,收報33.85美元/桶。

美股三大指數尾盤拉升,三大股指均漲超9%;標普500指數收盤上漲230.30點,漲幅9.28%,報2710.93點;納斯達克指數收盤上漲672.40點,漲幅9.34%,報7874.23點;道瓊斯指數收盤上漲1985.40點,漲幅9.36%,報23186.00點。

全球主要市場行情一覽


3月14日財經早餐:加銀10天內二次降息,英鎊日元暴跌,黃金周跌幅創近37年記錄,布油漲逾5%
美國股市周五暴漲,創2008年以來最大漲幅,標普500指數上漲超過9%,在創1987年以來最大跌幅之後帶來一絲安慰;因為特朗普總統與其他世界領導人一起尋求向投資者保證,他們將加大力度保護經濟免受冠狀病毒影響。
 
即使周五上漲,全球股市仍錄得2008年以來最糟糕的一周,因投資者對嚴重疲軟的經濟前景定價。世界各地確診病例不斷增長,對人員和企業的限製正在壓抑人們的情緒。

BlueBay Asset Management首席投資官Mark Dowding致信投資者稱,短期內情況越嚴峻,財政和貨幣政策的反應似乎就越極端,可以想見,這些措施的全面提振隻有在經濟活動反彈時才能真正發揮作用,經過上半年的經濟收縮,被壓抑的需求下半年將帶來渦輪增壓的複蘇。

貴金屬與原油


3月14日財經早餐:加銀10天內二次降息,英鎊日元暴跌,黃金周跌幅創近37年記錄,布油漲逾5%
金價周五暴跌,現貨黃金一度跌逾70美元,刷新去年12月26日以來低點至1504.78美元/盎司,本周金價暴跌8.6%,錄得1983年以來最大單周跌幅,因投資者青睞現金,並繼續賣出黃金以滿足其他市場的追繳保證金要求。美元指數漲至兩周高點,也削弱了黃金的避險吸引力。
3月14日財經早餐:加銀10天內二次降息,英鎊日元暴跌,黃金周跌幅創近37年記錄,布油漲逾5%
白銀期貨跌入熊市,加入鈀金和鉑金行列,因為公共衛生事件經濟影響的擔心打擊了貴金屬和其他原材料。

渣打銀行分析師Suki Cooper稱,在股市繼續承壓,各個市場爭相拋售的情況下,金價也下跌實屬正常;短期內,金價可能會進一步走低,因為需要滿足其他市場的追繳保證金要求,而且如果投資者更願意套現並全面降低風險敞口的話。

BMO基本金屬和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong表示,金市和股市最近天呈正向關聯走勢,但今天金市未能跟隨股市上漲,這是一個令人不安的跡象,表明持有多頭頭寸的投機客正在拋售黃金套現,現金才是最安全的避險資產。

在特朗普總統表示美國將填補戰略石油儲備後,油價大幅收漲,但仍錄得自2008年全球金融危機以來最差單周表現,受疫情影響,且主要出口國沙特及其盟友計劃向市場注入創紀錄水平的石油供應;供應和需求同時受到嚴重衝擊的罕見情況,已導致油市崩盤,目前全球各地的生產商正在為未來幾周出現他們始料未及的供應過剩做準備。
3月14日財經早餐:加銀10天內二次降息,英鎊日元暴跌,黃金周跌幅創近37年記錄,布油漲逾5%
在需求崩潰的情況下,主要產油國正向市場注入更多供應;隨著與俄羅斯的市場份額爭奪戰愈演愈烈,沙特租賃了30多艘超級油輪,將在未來幾周增加石油出口,主要出口目標是使用俄羅斯原油的歐洲到亞洲的大型煉油廠。

美國將出台經濟刺激計劃緩解疫情造成的經濟衝擊的希望為周五的油價和股市提供了一些支撐。高盛表示,目前預計到4月油市將出現創紀錄的600萬桶/日過剩,全球市場通常的消費量約為1億桶/日。

Commodity Research Group高級合夥人安德魯·勒博說,我們從未見過像這樣的市場,不是說石油以前從未崩潰,但這是供需雙方衝擊,足以載入史冊。

外匯


周五美元大漲,美元指數刷新2月27日以來高點至98.81;隨著股市和美國收益率反彈,避險貨幣走低,日元大跌近300點。英鎊兌美元跌逾2%,創去年10月以來新低至1.2265;此前美國總統特朗普稱或需要將英國納入旅行禁令範圍。在加拿大央行降息50個基點後,美元兌加元從逾四年高位大幅回落。
3月14日財經早餐:加銀10天內二次降息,英鎊日元暴跌,黃金周跌幅創近37年記錄,布油漲逾5%
美元兌一籃子貨幣上漲1%至98.42;本周美元的反彈反映了它作為世界上流動性最強的貨幣的角色,投資者在困難時期會尋求流動性。周四利率互換價差井噴式上升,表明投資者需要美元。盡管這些利差周五收窄,但美元仍保持強勁。美元也受益於有消息稱,美國總統特朗普周五將宣布全國進入緊急狀態,以應對快速蔓延的冠狀病毒,這將為更多的聯邦援助打開大門。
    
但市場人士表示,美元融資壓力的跡象依然存在,決策者可能需要采取更多行動。加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne指出,在歐元互換市場籌集美元資金的成本周五再度擴大,此前一天因美聯儲宣布向銀行體係注入更多流動性而收窄。跨貨幣基礎互換市場利差擴大,暗示尋求融資的企業面臨更多美元短缺的情況。

美聯儲將於下周召開會議,許多分析師現在預計,美聯儲將下調政策利率目標區間,很可能會降至零,並就如何應對冠狀病毒對經濟造成的影響向市場提供新的指引。

歐元兌美元跌0.7%,報1.1107;盡管歐洲央行決策者努力安撫市場,但歐元仍繼續下跌。周四,投資者對歐洲央行的刺激措施不以為然,紛紛拋售歐洲資產。英鎊兌美元也大跌2.34%至1.2277.
    
美元兌日元漲2.81%至107.58;一度漲3.7%至108.50;日本央行表示考慮到近期的不穩定走勢,將采取措施以確保金融市場在3月底之前保持穩定。瑞郎也下跌,美元兌瑞郎一度漲1.4%至0.9569。瑞穗證券首席外匯策略師鈴木健吾說,隨著股市和美國收益率反彈,那些想測試美元兌日元下跌趨勢的人正在撤退,人們仍在爭論是否要抓住下落的刀,所以你不能說日元上漲已經結束了。

美元兌挪威克朗下跌0.88%至10.0778;一度跌2.8%,是2015年以來最大跌幅,之後收窄跌幅;克朗跑贏G-10貨幣。挪威央行緊急降息50個基點,並表示將向市場注入流動性。Handelsbanken策略師Nils Kristian Knudsen稱,對於克朗來說這應該是利好,因為市場普遍預計此舉,這表明挪威央行是敏感的,願意根據需要采取行動。

其它貨幣對方面,美元兌加元跌0.8%至1.3808;加拿大央行宣布降息50個基點,油價大漲提振提振了加元。澳元兌美元下跌0.55%至0.6202,扭轉了此前的漲勢;紐元兌美元漲0.62%至0.6128.

國際要聞


加拿大央行緊急降息,將關鍵隔夜利率降低50個基點至0.75%。加拿大央行稱,隻要符合支撐經濟和保持通脹的目標,央行準備好進一步調整貨幣政策。



美國總統特朗普在有關新冠病毒疫情的新聞發布會上說,已指示能源部“以非常優惠的價格”購買“大量”原油,“我們將把它填滿。”特朗普還說,收購原油意味著“為美國納稅人節省了數十億美元”,“幫助了我們的石油產業”,這還有助於美國進一步邁向實現能源獨立的目標。石油行業遊說組織一直在向特朗普政府施壓,要求購買石油儲備,因為美國頁岩油開采企業面臨著二三十年來最嚴重的原油市場崩盤。

據塔斯社報道,俄羅斯不認為當前情況下能達成新的OPEC+協議。

國內要聞


本周,國際市場暴跌,多種紀錄被刷新,這使得北上資金避險情緒急劇升溫,也不斷刷新曆史紀錄。先是周一淨賣出143.19億元,創曆史最大單日淨賣出紀錄;緊接著周三淨賣出74.65億元,創曆史第10大單日淨賣出;但這個名次僅保留1晚,就被周四淨賣出83.8億元所替代;但周四的名次也隻保留1晚,周五北上資金淨賣出147.27億元,再創曆史最大單日淨賣出曆史紀錄。(證券時報)

最新問卷調查顯示,目前私募機構A股買入意願明顯下降,認為當前A股市場處於可以抄底加倉階段的私募機構比例隻有四成。多家私募機構表示,全球市場動蕩不已,短期A股投資者可能也需要適當保持攻守均衡。(金融投資報)

《證券日報》記者統計顯示,截至3月13日,266家上市公司發布了有關定增方案的公告。其中,按照預案公告日顯示,自2月14日,158家公司發布定增預案,擬募集資金金額(上限)超2300億元。其中115家上市公司的定增方案獲董事會通過,43家獲股東大會通過。(證券日報)

加拿大央行意外降息50基點,美加爆拉近80點逼近1.40關口

周五(3月13日)紐市盤中,加拿大央行出人意料地將利率降低0.5個百分點,至0.75%;消息公布後,美元兌加元短線拉升近80點至1.3977,此前匯價一度創逾四年新高至1.3995,逼近1.40關口。截止目前,加拿大央行決議後的,加元跌幅大部分已經收複,美元兌加元現在1.39上方窄幅震蕩。分析師稱,在近期該行采取降息之後,市場已消化了其將采取更多行動的預期。
加拿大央行意外降息50基點,美加爆拉近80點逼近1.40關口

加拿大央行表示,此次日程之外的利率決定是鑒於COVID-19大流行病和近期油價大幅下跌對加拿大經濟造成的負面衝擊而采取的一項主動性措施。央行將在4月15日提供對加拿大和全球經濟前景的全面更新。隨著形勢的發展,管理委員會隨時準備在需要時進一步調整貨幣政策,以支持經濟增長並使通脹保持在目標水平。如果需要,還將再次降息。

與此同時,加拿大金融機構監管辦公室將國內穩定緩衝占風險加權資產的比例下調1.25個百分點至1%,立即生效;國內穩定緩衝至少18個月不增加。

加拿大央行行長波洛茲稱,央行致力於確保信貸活動進行,加拿大央行準備“不惜一切代價”支撐經濟。將推出新的銀行購買便利工具。油價下跌出現持續性跡象,對油價的擔憂促使加拿大央行再次采取行動。央行致力於與政府政策形成協同效應,相信危機隻是暫時性的,但是持續時間可能延長。如有必要,我們的工具箱也有其他工具,央行準備好為銀行注入充裕的流動性。不是很喜歡負利率的想法。加拿大有應對病毒的財政空間,鑒於財政空間仍存,“極不可能需要”負利率。

加拿大央行宣布降息後,美元兌加元拉升近80點至1.3977;加拿大央行決議後的加元跌幅大部分已經收複,美元兌加元現在1.39上方窄幅震蕩。
加拿大央行意外降息50基點,美加爆拉近80點逼近1.40關口
財經網站Fxstreet分析師Matías Salord表示,盡管加拿大央行緊急降息,加元跌幅仍然有限。雖然在宣布降息決定的那一刻令人驚訝,但決定本身並不令人意外,在近期該行采取降息之後,市場消化了其將采取更多行動的預期。

有分析稱,加拿大央行緊急調降利率0.5個百分點,以緩衝新冠疫情和油價暴跌對經濟的雙重打擊,這標誌著該國央行自上次全球經濟衰退以來首次緊急降息,也是全球應對疫情以防經濟衰退的一部分。全球感染病例日益上升,石油價格衝擊以及金融市場動蕩促使人們擔心加拿大將在2020年第二和第三季度經曆經濟收縮。
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